Weekly Report - research.valbury.co.idresearch.valbury.co.id/resources/files/vas/Week_I_Apr19.pdf · perusahaan healthcare swasta di Indonesia. Chitose Internasional (C INT) berupaya

1

Research Department - email : [email protected]

NEWS HEADLINES JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

\

Koreksi IHSG yang beruntun terjadi hampir dua pekan terakhir,memberikan sinyal potensi koreksi cenderung terbatas. Hal tersebutterkonfirmasikan dari indikator Stochastic yang mengisyaratkan IHSGdalam ruang jenuh jual. Selain itu, peluang up reversal juga terindikasidari MACD, kendati dari lagging indikator sinyal terkonfirmasi nagatif.

JAKARTA INDICES STATISTICSCLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn)

IHSG 6468.755 -12.033 14635.251 9148.212LQ-45 1019.035 +0.022 1729.864 5439.526

MARKET REVIEW MARKET VIEWBursa saham global berhasil menghiraukan signal resesi dari kurva

imbal hasil yang terbalik dengan rally pada Indeks di Asia dan Eropasetelah sebelumnya sempat tertekan pada awal pekan. Selamasepekan, Indeks Komposit Shanghai memimpin penguatan dengan rallysebesar 47.73 poin, atau 1.57% ke 3090.76 diikuti dengan IndeksHangseng yang menguat 528.01, atau 1.85% ke 29051.36. IndeksNikkei 225 Jepang turut menguat 228.7 poin, atau 1.09% ke21205.81.Penguatan Indeks tentunya didorong oleh the Fed yangdovish dalam penetapan kebijakan moneternya. Tingkat suku bungabahkan diprediksikan untuk dipotong sebesar 25 basis poin menjadi2.0%-2.25% sebelum akhir tahun 2019 dengan probabilitas yangmeningkan dari 34.7% menjadi 41.5%. Selain itu, negosiasi kesepakatandagang dengan Amerika Serikat yang kondusif juga menambah katalispositif terhadap sentimen pasar. Tim administrasi Trump sedangmempersiapkan diri untuk terus bernegosiasi dengan China dalamjangka waktu mingguan hingga bulanan demi memperoleh kemajuandalam berbisnis di China dan juga mengenai perlindungan terhadaphak kekayaan intelektual. Menteri keuangan AS, Steven Mnuchin bahkanmenyebut diskusi bersifat produktif.

Kendati terkoreksi pada Jumat lalu, IHSG masih mencetak penguatanselama sepekan ini dengan kenaikan sebesar 57.5 poin, atau 0.9% ke6468.76. Penguatan IHSG didukung oleh rilis laporan keuanganmayoritas emiten yang menunjukan kinerja positif. Sektor aneka industrimemimpin penguatan sebesar 2.1% sedangkan sektor industri dasartertekan dengan penurunan sebesar 3.12%. Investor asing tercatat netbuy selama tujuh hari perdagangan sebesar Rp904.24miliar. Nilai tukarrupiah stabil di kisaran Rp14244 per dolar AS, berhasil bertahan ditengah rally indeks dolar terhadap mata uang G7. Tingkat pertumbuhanpinjaman secara YoY meningkat pada bulan Februari menjadi 12.13%dari sebelumnya di 11.97%, menunjukan aktifitas komsumsi yang masihcukup baik, sedangkan tingkat uang beredar M2 bertumbuh sebesar6.0%.

Bursa saham di Eropa tentatif menguat sepanjang pekan, IndeksFTSE tercatat naik 1.24%, Indeks CAC 40 naik 1.25% sedangkan IndeksDAX naik 1.04%. Kendati demikian, sentimen kian mengambang terkaitdengan keputusan Brexit yang tidak berujung, ditambah lagi dengankeputusan ECB terkait TLTRO yang masih memberatkan saham padasektor perbankan.

Neraca perdagangan Indonesia yang masih defisit, memang belumberdampak besar terhadap neraca pembayaran Indonesia. Kendatidemikian, nampaknya pemerintah tetap mewaspadai neracaperdagangan Indonesia yang masih defisit. Hal ini terlihat dari langkahpemerintah yang akan terus mengupayakan perbaikan neracaperdagangan melalui penerimaan sektor jasa yang diharapkan kedepannya neraca pembayaran tidak terganggu. Neraca pembayaranharus didukung dengan transaksi jasa sehingga neraca transaksiberjalan dan transaksi modal serta finansial. Dengan masuknya danatersebut sehingga total neraca pembayarannya akan positif.

Selain itu, pemerintah terus berupaya untuk mendorong eksporagar dapat mengurangi defist neraca perdagangan. Akhir pekan lalupemerintah membahas peningkatan ekspor dan beberapa hal terkaitseperti fasilitas perdagangan prefensial atau Generalized System ofPreferences (GSP). Terkait dengan GSP, pemerintah AS masihmemberikan fasilitas GSP untuk sementara kepada Indonesia, kendatimasih menunggu proses penyelesaian sejumlah masalah

Pelaku pasar juga akan menyikapi rilis data ekonomi berupa inflasibulan Maret 2018. Sementara itu, Bank Indonesia (BI) memproyeksisepanjang Maret 2019 terjadi inflasi sebesar 0,14% mtm. Sedangkansecara tahunan sebesar 2,51% yoy.

Dari ekternal, Presiden Turki Recep Tayyip Erdogan tengahmelakukan intervensi moneter untuk menjaga kestabilan ekonomijelang pemilihan presiden mendatang. Berbagai intervensi moneterdilakukan oleh Erdogan, terbaru pengenaan biaya untuk investor yangmenukar mata uang asing dengan Lira selama periode tertentu yangmelampaui 1.000%. Namun, kebijakan pemerintah Turki tersebut,diperkirakan tidak akan berdampak besar terhadap negaraberkembang atau emerging market termasuk Indonesia.

Kabar lainnya, pelaku pasar fokus pada perundingan AS dan Cinamembahas perdagangan di Beijing pada Jumat, 29 Maret 2019.Pembicaraan ini untuk menyelesaikan perselisihan yang mengancamekonomi global. Para pejabat berusaha untuk mengatasi perbedaanbesar atas tuduhan AS bahwa Tiongkok telah melakukan praktikperdagangan yang tidak adil selama bertahun-tahun denganmemberikan subsidi besar kepada perusahaan-perusahaannyasementara mengambil teknologi dari perusahaan-perusahaan Amerika.

Hasil dari pertemuan AS dan Cina dalam membahas perdagangandapat menjadi pencerahan bagi pasar global yang setidaknya jugadapat menjadi dukungan bagi IHSG untuk bergerak ke level yang lebihbaik dalam pekan ini. Sisi lain, inflasi Maret yang diperkirakanterkendali diperkirakan dapat menjadi katalis positif bagi indeks.

Weekly Report01 April 2019

WSKT incar cash flow Rp5 triliun

Laba inti INDY tumbuh 78,2% YoY pada 2018

IMAS peroleh pinjaman Rp3,45 triliun

Laba bersih KOBX meningkat 103,78% YoY pada 2018

APOL akan konversi utang Rp6,52 triliun

Produksi BWPT naik 33% YoY pada 2018

Pendiri AISA minta perlindungan regulator

BNII akan bagikan dividen Rp7,19/saham

Laba BJBR 2018 tumbuh 28,1% YoY

ADMF bagikan dividen Rp908/saham, targetkan kredit naik 5%-10%

DIVA akan pacu bisnis fintech dan memperluas jaringan

CINT akan perbesar pasar ekspor pada tahun ini

Pendapatan NFCX 2018 naik 85,8% YoY

SHID akan operasikan 3 hotel tambahan tahun ini

Support Level 6444/6420/6399Resistance Level 6490/6510/6535Major Trend UpMinor Trend Down

Daily News1 April 2019

2

Waskita Karya (WSKT) menargetkan arus kas operasi positif Rp5triliun tahun ini, meningkat 61,2% YoY. Proyeksi tersebut didorongtarget pembayaran sejumlah proyek konstruksi terutama jalan tolyang akan diterima perseroan tahun ini hingga Rp26 triliun, naik62,5% YoY.

Indika Energy (INDY) membukukan pertumbuhan laba inti 78,2%YoY menjadi USD168,4 juta pada 2018. Nilai itu tidak termasukbeberapa poin yakni peningkatan kewajiban kontinjensi terkaitdengan akuisisi Kideco dan amortisasi bersih aset tidak berwujudterkait dengan akuisisi Multi Tambangjaya Utama dan Kideco. Nilaiitu juga tidak termasuk penurunan nilai aset setelah dikurangi pajaktangguhan dan keuntungan revaluasi 46% saham Kideco pada2017. Sementara itu, pendapatan naik 169,65% YoY menjadiUSD2,96 miliar pada 2018.

Indomobil Sukses International (IMAS) memperoleh sindikasipendanaan hingga Rp3,45 triliun dari sejumlah bank dalam danluar negeri. Sindikasi kredit tersebut terdiri atas dua fasilitaspinjaman, yakni tranche A hingga USD145 juta dan tranche Bsenilai Rp1,39 triliun. Kredit tersebut dikenakan tingkat suku bungatahunan JIBOR tiga bulan ditambah margin untuk pinjaman dalamdenominasi Rupiah dan LIBOR tiga bulan plus margin untukpinjaman dalam USD.

Kobexindo Tractors (KOBX) membukukan laba bersih sebesarUSD3,13 juta pada 2018 atau meningkat 103,78% YoY. Solidnyalaba bersih ditopang oleh pendapatan yang tumbuh 35,6% YoYmenjadi USD101,5 juta pada 2018. Segmen penjualan alat berattumbuh 24,39% YoY menjadi USD78,71 juta.

Arpeni Pratama Ocean Line (APOL) segera menyelesaikanrestrukturisasi utang senilai USD437 juta atau setara denganRp6,52 triliun. Sebanyak 80% dari total utang tersebut akandikonversi menjadi 45% saham perseroan melalui penambahanmodal tanpa HMETD. Setiap kreditur yang memiliki utang dalamdenominasi Rupiah akan menerima 19.288 saham APOL seri Bdengan harga penerbitan Rp518,45 untuk setiap utang senilaiRp10 juta. Sedangkan bagi kreditur yang memiliki utang dalamdenominasi USD akan menerima 28.795 saham seri B denganharga penerbitan Rp518,45 untuk setiap utang senilai USD1.000.

Produksi tandan buah segar (TBS) sawit Eagle High Plantations(BWPT) mencapai 1,8 juta ton pada 2018 atau meningkat 33% YoY.Produksi CPO dan PK perseroan masing-masing sebesar 383 ributon dan 63 ribu ton atau meningkat 24% dan 29% YoY. Namun,harga CPO turun 13% YoY pada 2018. Penurunan harga tersebutberdampak pada pendapatan yang hanya naik 1% YoY menjadiRp3,08 triliun pada 2018. BWPT membukukan rugi bersih sebesarRp462,6 miliar pada 2018.

Pendiri Tiga Pilar Sejahtera Food (AISA) meminta perlindungan BEIdan OJK terkait publikasi laporan audit investigasi keuangan TPSFood tahun buku 2017 oleh Ernst & Young Indonesia.

RUPST Bank Maybank Indonesia (BNII) menyetujui pembagiandividen tunai sebesar 25% dari laba bersih 2018 atau Rp7,19 persaham. Sementara alokasi penggunaan sisa laba tahun 2018,sebesar 5% dari laba atau senilai Rp109,72 miliar akan digunakansebagai dana cadangan umum dan sebesar 75% dari laba atausenilai Rp1,53 triliun akan ditempatkan sebagai laba ditahan.RUPST juga telah menerima Laporan Realisasi Pengunaan Dana

Hasil Penawaran Umum yang dilakukan pada 2018, yang terdiridari dana hasil Penawaran Umum Berkelanjutan ObligasiBerkelanjutan II Tahap II Tahun 2018 sebesar Rp643,32 miliar dandana hasil Penawaran Umum Berkelanjutan Obligasi BerkelanjutanII Tahap III Tahun 2018 sebesar Rp377,43 miliar. Selain itu, danahasil Penawaran Umum Terbatas VIII (PUT VIII /Rights Issue VIII)sebesar Rp1,99 triliun (setelah dikurangi biaya dengan biayapenawaran umum) yang seluruhnya telah digunakan sesuairencana penggunaan dana, yaitu untuk meningkatkan asetproduktif terkait penyaluran kredit dan mendukung pertumbuhanbisnis BNII

Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat (BJBR) membukukan lababersih tahun 2018 senilai Rp1,55 triliun atau tumbuh 28,1% YoY.Pendapatan Bunga Bersih tercatat tumbuh sebesar 3,3% YoY danFee Based Income tumbuh sebesar 14%. Pencapaian itu ditopangpertumbuhan Dana Pihak Ketiga (DPK) dan penyaluran kredit yangcukup baik di tengah ketidakpastian dan tantangan ekonomi di2018. Total DPK yang dihimpun sebesar Rp87 triliun yang didorongdari pertumbuhan dana murah. Total penyaluran kredit tercatattumbuh 6,1% YoY atau menjadi Rp75,3 triliun. Sementara rasioNPL dapat bertahan di level 1,6% atau berada pada kisaran targetperseroan yaitu sebesar 1,5% - 2%.

RUPST Adira Dinamika Multi Finance (ADMF) menyetujuipembagian dividen sebesar Rp908/saham. Total dividen yangdibagikan mencapai Rp908 miliar atau 50% dari laba bersih 2018yang sebesar 1.82 triliun. Sepanjang tahun 2018 lalu ADMFmencatatkan pembiayaan baru senilai Rp38.2 triliun atau tumbuh17% YoY. Untuk tahun 2019 ini perseroan menargetkanpertumbuhan pembiayaan baru mencapai 5%-10% YoY.

Distribusi Voucher Nusantara (DIVA) melalui anak usaha PTMultidaya Dinamika (MDD) siap memacu bisnis fintech dalamrangka mempromosikan pembayaran nontunai di Indonesia padatahun ini. Perseroan akan mengerjakan berbagai proyek tingkattinggi di bidang transportasi umum, jalan tol, parkir dan layananpublik, yang akan dirilis dalam beberapa bulan mendatang. Melaluiproyek tersebut DIVA akan menyalurkan produk digitalnya melaluiinfrastruktur pembayaran digital anak usahanya tersebut. Sejauhini, solusi pembayaran digital MDD telah diintegrasikan denganberbagai proyek pemerintah dan swasta di seluruh Indonesia.Pada akhir tahun 2018 lalu, DIVA mengumumkan rencananya untukberinvestasi di Pawoon, aplikasi Point of Sales (POS) berbasiscloud di Indonesia. Saat ini DIVA menyampaikan masih sedangdalam tahap due dilligence dan diharapkan hasilnya dapat keluarpada Semester II 2019. Selain itu pada tahun ini DIVA jugaberencana akan memperkuat jaringan infrastruktur denganmemperluas kehadiran di level grassroots melalui mitra UKM.Adapun, jumlah mitra DIVA per 2018 telah mencapai 18.223, ataunaik dari posisi tahun lalu sebanyak 13.843. Saat ini layanan DIVAintelligent instant messaging (IIM) milik perseroan diklaim telahmenunjukan prospek yang positif. Adapun selain SIVA (stockmarket) dan tour MiFi IIM (tour & travel), DIVA saat ini juga tengahmengembangkan sebuah platform kesehatan IIM untuk salah satuperusahaan healthcare swasta di Indonesia.

Chitose Internasional (CINT) berupaya untuk memperluas pasarnyake luar negeri di tahun ini. CINT akan melebarkan sayap ekspornyake beberapa negara seperti Thailand, Malaysia, Australia danJepang. Belum lama ini CINT melalui anak perusahaannya, R&Ddan business development telah melakukan ekspor perdana

Daily News1 April 2019

3

produk berupa matras topper ke Vietnam. Produk yang diekspor iniadalah kategori topper dan baby mattress dengan teknologiAirmate dan material polyethylene.

NFC Indonesia (NFCX) mencatatkan pertumbuhan pendapatantahun 2018 sebesar 85,8% YoY menjadi Rp2,5 triliun. Faktor yangmendorong pendapatan NFCX salah satunya adalah ekspansisampai bandara AP II dengan lebih dari 200 channels. Dikatakanbahwa keanggotaan bisnis digital product aggregator sepanjangtahun 2018 bertambah sebanyak 2.182 anggota menjadi 25.918anggota, dari 23.736 anggota pada 2017 Adapun dari segmenbisnis Digital media & entertainment: penonton layanan streamingMedia & Entertainment (M&E) gratis OONA tercatat mencapai 2,4juta dalam waktu 6 bulan sejak peluncurannya. PT Oona MediaIndonesia (OMI), yang merupakan anak usaha NFCX mencatatkenaikan jumlah penontonnya, hingga 2.388.198 per akhir tahun2018. Dari sisi digital cloud advertising: pendapatan NFCX jugameningkat 2x lipat ke Rp17,7 milliar pada akhir tahun dari Rp8,7miliar di sepanjang Januari-September 2018. Melalui anakusahanya, PT Digital Mediatama Maxima (DMM), NFCXmemperkuat pijakannya pada bisnis periklanan dengan jumlah titikiklan meningkat menjadi 4.105 pada akhir 2018, dari 3.763 diJanuari-September 2018.

Hotel Sahid Jaya International (SHID) akan mengoperasikantambahan 3 hotel hingga akhir 2019 sehingga total hotel yangdikelola mencapai 30 hotel. Ketiga hotel ini berlokasi di soreangPasir Koja Bandung, Pangandaraan dan Uzbekistan. Perseroanmenargetkan akan memiliki 10.000 kamar pada tahun 2025.

4

Market Data1 April 2019

COMMODITIES DUAL LISTINGDescription Price (USD) Change Description Price (USD) Price (IDR) Change (IDR)Crude Oil (US$)/Barrel 60.36 0.22 TLKM (US) 27.46 3,910.99 91.15Natural Gas (US$)/mmBtu 2.67 0.01 ANTM (GR) 0.05 735.28 -15.98Gold (US$)/Ounce 1,291.80 -0.50Nickel (US$)/MT 12,984.00 97.00Tin (US$)/MT 21,400.00 -20.00Coal (NEWC) (US$)/MT* 84.70 22.30Coal (RB) (US$)/MT* 72.50 9.14CPO (ROTH) (US$)/MT 515.00 0.00CPO (MYR)/MT 1,866.50 -21.00Rubber (MYR/Kg) 898.50 2.00Pulp (BHKP) (US$)/per ton 1,050.00 0.00*weekly

GLOBAL INDICES VALUATIONChange PER (X) PBV (X) Market Cap

Country Indices Price%Day %YTD 2018E 2019F 2018E 2019F (USD Bn)

USA DOW JONES INDUS. 25,928.68 0.82 11.15 15.77 14.36 3.77 3.51 7,196.01USA NASDAQ COMPOSITE 7,729.32 0.78 16.49 22.44 19.24 4.23 3.76 11,969.55ENGLAND FTSE 100 INDEX 7,279.19 0.62 8.19 12.95 11.95 1.69 1.61 1,744.92CHINA SHANGHAI SE A SH 3,237.20 3.20 23.97 11.58 10.39 1.36 1.24 5,011.13CHINA SHENZHEN SE A SH 1,772.83 3.38 33.73 16.50 14.05 2.25 2.02 3,304.46HONG KONG HANG SENG INDEX 29,051.36 0.96 12.40 11.27 10.39 1.24 1.16 2,424.22INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 6,468.76 -0.19 4.43 15.48 13.84 2.32 2.12 518.25JAPAN NIKKEI 225 21,205.81 0.82 5.95 15.45 14.32 1.59 1.48 3,236.53MALAYSIA KLCI 1,643.63 0.14 -2.78 16.28 15.32 1.58 1.52 257.11SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3,212.88 0.29 4.70 12.70 11.86 1.08 1.03 413.76

FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGEDescription Rate (IDR) Change Description Rate (USD) ChangeUSD/IDR 14,242.50 -0.50 1000 IDR/ USD 0.07021 0.00000EUR/IDR 15,984.36 -9.56 EUR / USD 1.12230 0.00050JPY/IDR 128.40 -0.18 JPY / USD 0.00902 0.00000SGD/IDR 10,513.40 4.43 SGD / USD 0.73817 0.00054AUD/IDR 10,124.99 30.04 AUD / USD 0.71090 0.00130GBP/IDR 18,548.01 -189.02 GBP / USD 1.30230 -0.00120CNY/IDR 2,121.95 -1.32 CNY / USD 0.14899 0.00060MYR/IDR 3,489.10 -2.26 MYR / USD 0.24498 -0.00015KRW/IDR 12.55 0.03 100 KRW / USD 0.08809 0.00013

CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATEDescription Country Rate (%) Description Country Rate (%)FED Rate (%) US 2.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.02BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 6.00 LIBOR (GBP) England 0.73ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.06BOE Rate (%) England 0.75 Z TIBOR (YEN) Japan 0.09PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.82

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSITDescription February-19 January-19 Description Rate (%)Inflation YTD % 0.24 0.32 1M 6.18Inflation YOY % 2.57 2.82 3M 6.35Inflation MOM % -0.08 0.32 6M 6.25Foreign Reserve (USD) 123.30 Bn 120.08 Bn 12M 6.03GDP (IDR Bn) 3,798,675.20 3,841,755.25

5

Market Data1 April 2019

BUSINESS & ECONOMIC CALENDARDate Agenda Expectation01 Apr Indonesia CPI YoY Turun menjadi 2.49% dari 2.57%01 Apr Indonesia CPI MoM Naik menjadi 0.11% dari -0.08%01 Apr US Retail Sales Advance MoM Naik menjadi 0.3% dari 0.2%01 Apr US ISM Manufacturing Naik menjadi 54.3 dari 54.201 Apr US ISM Employment --01 Apr US ISM Prices Paid --01 Apr US ISM New Orders --01 Apr US Construction Spending MoM Turun menjadi -0.3% dari 1.3%01 Apr US Business Inventories Turun menjadi 0.4% dari 0.6%02 Apr US Durable Goods Orders Turun menjadi -1.2% dari 0.3%03 Apr US Total Vehicle Sales Naik menjadi 16.65 juta dari 16.56 juta03 Apr US ISM Non-Manufacturing Index Turun menjadi 58.0 dari 59.704 Apr US Initial Jobless Claims --04 Apr US Continuing Claims --05 Apr Indonesia Consumer Confidence Index --05 Apr US Unemployment Rate Tetap 3.8%Ket: (*) US Time (^) Tentative

LEADING MOVERS LAGGING MOVERSStock Price Change (%) Index pt Stock Price Change (%) Index ptASII IJ 7325 2.81 7.26 CPIN IJ 6400 -10.49 -11.03BBCA IJ 27750 1.09 6.57 INKP IJ 8600 -7.03 -3.19TLKM IJ 3950 1.54 5.33 HMSP IJ 3750 -0.79 -3.13BBRI IJ 4120 0.49 2.19 FREN IJ 310 -5.49 -2.76BMRI IJ 7450 0.68 2.07 INAF IJ 4500 -17.43 -2.64KAEF IJ 3560 9.20 1.49 MEGA IJ 5575 -5.91 -2.16SMMA IJ 9750 2.63 1.43 JPFA IJ 1755 -10.00 -2.05RODA IJ 560 24.44 1.34 RMBA IJ 350 -13.79 -1.83MKPI IJ 16200 7.82 1.00 GGRM IJ 83200 -1.25 -1.81PNBN IJ 1440 3.23 0.96 TKIM IJ 11025 -5.36 -1.75

UPCOMING IPO'S

Company Business IPO Price(IDR)

IssuedShares (Mn) Offering Date Listing Underwriter

Arkha Jayanti Persada Manufacture &Industry

190-300 500.00 04-06 Mar 2019 TBA UOB Kay Hian Sekuritas

Menteng HeritageRealty

Property & RealEstate

101-105 1,190.00 08 Apr 2019 12 Apr 2019 Sinarmas Sekuritas

6

1 April 2019Corporate Info1 April 2019

DIVIDENDStock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording PaymentWEGE 13.92 Cash Dividend 29 Mar 2019 01 Apr 2019 02 Apr 2019 23 Apr 2019ITMG 2045.00 Cash Dividend 03 Apr 2019 04 Apr 2019 05 Apr 2019 23 Apr 2019BDMN 143.22 Cash Dividend 04 Apr 2019 05 Apr 2019 08 Apr 2019 26 Apr 2019WTON 17.50 Cash Dividend 05 Apr 2019 08 Apr 2019 09 Apr 2019 26 Apr 2019

CORPORATE ACTIONSStock Action Ratio EXC. Price (IDR) CUM Date EX Date Trading PeriodZINC Stock Split 1:5 -- 03 Apr 2019 04 Apr 2019 04 Apr 2019MAMI Rights Issue 5:7 100.00 07 May 2019 08 May 2019 13 May – 24 May 2019

GENERAL MEETINGEmiten AGM/EGM Date AgendaINCO RUPST 02 Apr 2019JPFA RUPST/LB 02 Apr 2019MKNT RUPSLB 02 Apr 2019RISE RUPSLB 02 Apr 2019AGRS RUPST/LB 04 Apr 2019BULL RUPSLB 04 Apr 2019HITS RUPST/LB 04 Apr 2019MABA RUPST 04 Apr 2019NAGA RUPST 04 Apr 2019BUVA RUPSLB 08 Apr 2019JECC RUPSLB 09 Apr 2019NISP RUPST 09 Apr 2019SDPC RUPST/LB 09 Apr 2019SIDO RUPST 09 Apr 2019ACST RUPST 10 Apr 2019ASGR RUPST 10 Apr 2019BEST RUPST 10 Apr 2019MFMI RUPST 10 Apr 2019NICK RUPST 10 Apr 2019PPRO RUPST 10 Apr 2019

1 April 2019

Technical Analysis1 April 2019

ASII TRADING BUY

S1 7175 R1 7400 Trend Grafik Major Up Minor Down

S2 6950 R2 7625

ClosingPrice 7325

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif

Stochastics fast line & slow indikasi positif

Candle chart indikasi sinyal positif

RSI berada dalam area netral

Harga berada dalam area upper band

Prediksi Trading range Rp 7175-Rp 7625

Entry Rp 7325, take Profit Rp 7625

Indikator Posisi SinyalStochastics 32.31 PositifMACD 10.07 PositifTrue Strength Index (TSI) 1.04 PositifBollinger Band (Mid) 7215 PositifMA5 7150 Positif

6,500

7,000

7,500

8,000

8,500

9,000

September October November December 2019 February March

ASII DownwardSloping ChannelBull ish Breakout

7,187.5 7,151.32 7,151.32 7,150 7,000

6,600 6,600

7,215 7,325 7,325 7,325 7,400

8,026.35

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0100.0ASII -Stochastic %D(6,3,3)=40.09,Stochastic%K = 55.68,OverboughtLevel = 80.00,Oversold Level=20.00 40.0946 40.0946 20

55.6777 55.6777 80

-100.0-50.0 0.0 50.0100.0 0.0ASII -MACD(5,3)=-21.93, Signal() =-0.87 -21.9334 -0.871717

-80.0-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0100.0ASII -TSI(3,5,3) = 1.04, Volume() = 52,747,400.00 0.00000 -11.886

1.04167 52,747,400

Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker .com

TLKM TRADING BUY

S1 3900 R1 3990 Trend Grafik Major Up Minor Down

S2 3810 R2 4080

ClosingPrice 3950

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif

Stochastics fast line & slow indikasi positif

Candle chart indikasi sinyal positif

RSI berada dalam area overbought

Harga berada dalam area upper band

Prediksi Trading range Rp 3900-Rp 3990

Entry Rp 3950, take Profit Rp 3990

Indikator Posisi SinyalStochastics 77.77 PositifMACD 18.33 PositifTrue Strength Index (TSI) 51.34 PositifBollinger Band (Mid) 3811 PositifMA5 3850 Positif

3,300

3,400

3,500

3,600

3,700

3,800

3,900

4,000

4,100

September October November December 2019 February March

TLKM DownwardSloping Channel

3,831.25 3,830 3,811

3,720 3,703.99 3,678.82 3,678.82

3,850 3,851.15 3,851.15 3,950 3,950 3,950

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0100.0TLKM -Stochastic %D(6,3,3) =85.16,Stochastic%K =88.27,OverboughtLevel = 80.00,Oversold Level=20.00 85.1558 80 20

85.1558 88.269 88.269

-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 0.0TLKM -MACD(5,3)=-27.82,Signal() =-19.33 -27.8192 -19.3325

-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0TLKM -TSI(3,5,3) = 51.34,Volume()=145,011,008.00 36.6154 0.00000

51.338145,011,008

Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker .com

1 April 2019

Technical Analysis1 April 2019

PTBA TRADING BUY

S1 4120 R1 4250 Trend Grafik Major Down Minor Up

S2 3990 R2 4380

ClosingPrice 4200

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif

Stochastics fast line & slow indikasi positif

Candle chart indikasi sinyal positif

RSI berada dalam area netral

Harga berada dalam area upper band

Prediksi Trading range Rp 4120-Rp 4250

Entry Rp 4200, take Profit Rp 4250

Indikator Posisi SinyalStochastics 78.61 PositifMACD 19.86 PositifTrue Strength Index (TSI) 21.84 PositifBollinger Band (Mid) 4064 PositifMA5 4170 Positif

3,800

4,000

4,200

4,400

4,600

4,800

5,000

September October November December 2019 February March

PT BA Wedge

4,130

4,063.5

4,000 3,996.92 3,905.71 3,905.71 3,905.71

4,170 4,200 4,200 4,200 4,260 4,260

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0100.0PT BA -Stochastic %D(6,3,3) =65.12,Stochastic%K =56.09,OverboughtLevel = 80.00,Oversold Level=20.00 56.0897 56.0897 20

65.1175 65.1175 80

-80.0-40.0 0.0 40.0 80.0120.0 0.0PT BA -MACD(5,3)=-16.63,Signal() =-15.80 -16.627 -15.8021

-80.0-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0100.0PT BA -TSI(3,5,3) = 21.84,Volume()=18,933,800.00 21.8364 0.00000

27.7739 18,933,800

Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker .com

INCO TRADING BUY

S1 3320 R1 3460 Trend Grafik Major Down Minor Down

S2 3180 R2 3600

ClosingPrice 3390

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif

Stochastics fast line & slow indikasi positif

Candle chart indikasi potensi rebound

RSI berada dalam area oversold

Harga berada dalam area lower band

Prediksi Trading range Rp 3320-Rp 3460

Entry Rp 3390, take Profit Rp 3460

Indikator Posisi SinyalStochastics 6.72 PositifMACD -35.06 PositifTrue Strength Index (TSI) -51.88 PositifBollinger Band (Mid) 3591 NegatifMA5 3384 Positif

2,800

3,200

3,600

4,000

4,400

4,800

September October November December 2019 February March

INCO DecendingTriangle

3,480 3,460 3,453.75 3,390 3,390 3,390 3,384

3,480 3,591 3,650

3,924.7 3,930 3,930

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0INCO -Stochastic%D(6,3,3) =6.63, Stochastic%K =11.03,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level=20.00

11.026 6.63091 6.63091

11.026 20 80

-80.0-40.0 0.0 40.0 80.0120.0 0.0INCO -MACD(5,3)= 20.97,Signal()=26.95 20.9658 26.9494

-80.0-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0INCO -TSI(3,5,3)=-51.88, Volume() =6,755,100.00 -51.8778 -52.7968

0.00000 6,755,100

Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker .com

1 April 2019

Technical Analysis1 April 2019

BMRI TRADING BUY

S1 7350 R1 7525 Trend Grafik Major Up Minor Down

S2 7175 R2 7700

ClosingPrice 7450

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif

Stochastics fast line & slow indikasi positif

Candle chart indikasi sinyal positif

RSI berada dalam area netral

Harga berada dalam area upper band

Prediksi Trading range Rp 7350-Rp 7700

Entry Rp 7450, take Profit Rp 7700

Indikator Posisi SinyalStochastics 76.05 PositifMACD 34.63 PositifTrue Strength Index (TSI) 11.28 PositifBollinger Band (Mid) 7149 PositifMA5 7325 Positif

6,400

6,800

7,200

7,600

8,000

September October November December 2019 February March

BMRI DownwardSloping Channel

7,150 7,148.75

6,969.12 6,969.12

6,745.13

6,484.48 6,484.48

7,325 7,378.13 7,450 7,450 7,450 7,525

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0100.0BMRI -Stochastic%D(6,3,3) =44.34,Stochastic %K = 53.02,OverboughtLevel = 80.00,Oversold Level=20.00 44.3386 44.3386 20

53.0159 53.0159 80

-150.0-100.0-50.0 0.0 50.0100.0 0.0BMRI -MACD(5,3)= -26.10,Signal() =-16.64 -26.0981 -16.6356

-80.0-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0BMRI -TSI(3,5,3)=11.28,Volume() =50,212,800.00 11.2815 0.00000

12.0391 50,212,800

Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker .com

GGRM TRADING BUY

S1 81050 R1 84800 Trend Grafik Major Up Minor Down

S2 77300 R2 88550

ClosingPrice 83200

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif

Stochastics fast line & slow indikasi negatif

Candle chart indikasi potensi rebound

RSI berada dalam area netral

Harga berada dalam area lower band

Prediksi Trading range Rp 81050-Rp 84800

Entry Rp 83200, take Profit Rp 84800

Indikator Posisi SinyalStochastics 20.48 NegatifMACD -859.70 PositifTrue Strength Index (TSI) -44.47 PositifBollinger Band (Mid) 88916 NegatifMA5 83530 Negatif

70,000

80,000

90,000

100,000

110,000

120,000

September October November December 2019 February March

GGRM BroadeningWedge

83,530 83,200 83,200 83,200 81,025 79,283.3 79,283.3

85,193.8

88,916.3

93,200

99,203.6

126,490 126,490

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0100.0GGRM -Stochastic%D(6,3,3)=29.85,Stochastic%K =34.50,OverboughtLevel = 80.00,Oversold Level=20.00 29.8502 29.8502 20

34.5015 34.5015 80

-1,800-1,200 -600 0 600 1,200 0GGRM -MACD(5,3)=542.25,Signal()=646.32 542.245 646.317

-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0GGRM -TSI(3,5,3)=-44.47,Volume()=996,800.00 -44.4689 -47.5003

0.00000 996,800

Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker .com

Trading View1 April 2019

THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADINGPrice Support Resistance Indicators 1 MonthTicker Rec

29-03-19 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low

AgricultureAALI Trading Sell 11225 11225 11050 11050 11175 11300 11425 Negatif Negatif Negatif 13975 11225LSIP Trading Sell 1040 1040 1025 985 1025 1065 1105 Negatif Negatif Negatif 1450 1055SGRO Trading Sell 2550 2550 2530 2530 2550 2570 2590 Negatif Negatif Positif 2570 2220

MiningPTBA Trading Buy 4200 4200 4250 3990 4120 4250 4380 Positif Positif Positif 4260 3930ADRO Trading Buy 1345 1345 1360 1310 1335 1360 1385 Negatif Negatif Negatif 1480 1215MEDC Trading Buy 890 890 905 845 875 905 935 Negatif Negatif Negatif 1040 850INCO Trading Buy 3390 3390 3460 3180 3320 3460 3600 Positif Positif Positif 3970 3330ANTM Trading Buy 885 885 895 845 870 895 920 Positif Positif Negatif 1090 870TINS Trading Buy 1255 1255 1280 1150 1215 1280 1345 Positif Positif Positif 1645 1205

Basic Industry and ChemicalsWTON Trading Sell 620 620 610 590 610 630 650 Negatif Negatif Positif 625 432SMGR Trading Buy 13950 13950 14075 13475 13775 14075 14375 Positif Positif Positif 14000 11925INTP Trading Buy 21900 21900 22200 20450 21325 22200 23075 Positif Positif Positif 22400 17975SMCB Trading Sell 2060 2060 2050 2050 2060 2070 2080 Negatif Negatif Negatif 2070 1970

Miscellaneous IndustryASII Trading Buy 7325 7325 7625 6950 7175 7400 7625 Positif Positif Positif 7925 7000GJTL Trading Sell 695 695 680 645 680 715 750 Positif Positif Positif 840 665

Consumer Goods IndustryINDF Trading Sell 6375 6375 6075 6075 6300 6525 6750 Negatif Negatif Negatif 7650 6550GGRM Trading Buy 83200 83200 84800 77300 81050 84800 88550 Negatif Negatif Negatif 100975 81025UNVR Trading Sell 49225 49225 48875 48200 48875 49550 50225 Positif Positif Positif 50125 47925KLBF Trading Buy 1520 1520 1535 1485 1510 1535 1560 Positif Positif Negatif 1590 1480

Property, Real Estate and Building ConstructionBSDE Trading Sell 1405 1405 1395 1360 1395 1430 1465 Negatif Negatif Negatif 1500 1285PTPP Trading Sell 2080 2080 2040 1935 2040 2150 2260 Negatif Negatif Positif 2220 1945WIKA Trading Sell 2160 2160 2130 2070 2130 2190 2250 Negatif Negatif Positif 2170 1635ADHI Trading Sell 1645 1645 1625 1575 1625 1675 1725 Negatif Negatif Positif 1650 1500WSKT Trading Sell 1985 1985 1970 1930 1970 2010 2050 Negatif Negatif Positif 2020 1745

Infrastructure, Utilities and TransportationPGAS Trading Buy 2350 2350 2370 2290 2330 2370 2410 Positif Positif Negatif 2720 2300JSMR Trading Buy 5975 5975 6050 5700 5875 6050 6225 Positif Positif Positif 5875 4910ISAT Trading Sell 2500 2500 2470 2370 2470 2570 2670 Negatif Negatif Negatif 3790 2510TLKM Trading Buy 3950 3950 3990 3810 3900 3990 4080 Positif Positif Positif 3940 3700

FinanceBMRI Trading Buy 7450 7450 7700 7175 7350 7525 7700 Positif Positif Positif 7525 6650BBRI Trading Buy 4120 4120 4160 3980 4070 4160 4250 Positif Positif Positif 4100 3750BBNI Trading Sell 9400 9400 9300 9300 9375 9450 9525 Negatif Negatif Positif 9650 8525BBCA Trading Buy 27750 27750 27900 27000 27450 27900 28350 Positif Positif Positif 28000 26675BBTN Trading Buy 2440 2440 2480 2340 2410 2480 2550 Negatif Negatif Negatif 2610 2250

Trade, Services and InvestmentUNTR Trading Sell 27050 27050 26775 26325 26775 27225 27675 Negatif Negatif Negatif 28000 25000MPPA Trading Sell 256 256 250 230 250 270 290 Negatif Negatif Negatif 416 240