Weekly Report - valbury.co.idmenanggapi permintaan untuk memberikan penjelasan soal komentar Trump tersebut. Kesepakatan tahap pertama, yang dicapai pada Desember 2019, diperkirakan

1

Research Department - email : [email protected]

NEWS HEADLINES JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

\

Koreksi IHSG yang beruntun terjadi hampir dua pekan terakhir,memberikan sinyal potensi koreksi cenderung terbatas. Hal tersebutterkonfirmasikan dari indikator Stochastic yang mengisyaratkan IHSGdalam ruang jenuh jual. Selain itu, peluang up reversal juga terindikasidari MACD, kendati dari lagging indikator sinyal terkonfirmasi nagatif.

JAKARTA INDICES STATISTICSCLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn)

IHSG 6274.941 +0.448 13140.574 6315.286LQ-45 1018.013 +1.170 4906.457 4172.380

MARKET REVIEW MARKET VIEWBursa saham global diperdagangkan secara mixed menjelang akhir

pekan seiring meredanya konflik di Timur Tengah dan sentimen baikdari aksi penandatanganan kesepakatan dagang AS – China parsialtahap pertama yang akan dilakukan di Washington. Kepercayaaninvestor global terhadap aset beresiko juga terjaga ditengah koreksilanjutan yang terjadi pada aset safe haven dan penurunan permintaanterhadap obligasi pemerintah Amerika Serikat (AS).

Bank Dunia memprediksi pertumbuhan ekonomi global dapatmencapai 2.5% yoy pada tahun 2020 ditengah perbaikan terhadapaktifitas investasi dan perdagangan internasional. Proyeksipertumbuhan tersebut lebih tinggi 0.1% dibandingkan denganpertumbuhan sebesar 2.4% yoy pada tahun 2019. Namun demikian,meningkatnya jumlah hutang dan perlambatan pertumbuhanproduktifitas masih menjadi tantangan terbesar bagi para pengambilkebijakan. Pertumbuhan ekonomi negara maju di tahun 2020diantisipasi untuk melambat ke 1.4% yoy dari sebelumnya di 1.6% yoy,terutama difaktori oleh kelanjutan perlambatan aktifitas manufaktur.Sementara di lain sisi, pertumbuhan ekonomi negara berkembangdiperkirakan untuk mengalami akselerasi ke 4.1% yoy dibandingkanpertumbuhan 3.5% yoy pada 2019.

Menurut data Bank Dunia, tingkat produktifitas di negaraberkembang dan negara pengekspor komoditas dikhawatirkan untukkembali mengalami penurunan. Nilai yang dihasilkan oleh seorangpekerja di negara berkembang lebih rendah disekitar 20%dibandingkan negara pengimpor komoditas, sedangkan jauh lebihtinggi dibandingkan dengan negara pengekspor komoditas.

Tingkat inflasi yang turun tajam dalam 25 tahun terakhir diantaranegara dengan PDB per kapita yang rendah merupakan katalis positifbagi perekonomian. Hal tersebut menunjukan output dan lapanganpekerjaan yang stabil, aktifitas investasi yang lebih tinggi danpenurunan tingkat kemiskinan. Namun perlu diwaspadai adalahpeningkatan hutang dan tekanan fiskal yang berpotensi untukmendorong kenaikan harga.

IHSG diperdagangkan secara stagnan di akhir pekan lalu denganpergerakan mixed di setiap sektor. Emiten pada sektor pertambanganmenguat 1.54% ditengah dukungan kenaikan harga komoditas global.Indeks Penjualan Riil (IPR) tumbuh melambat atas efek musiman. Nilaitukar Rupiah menguat ke Rp13812 per dolar AS.

Bank Indonesia (BI) memprediksi inflasi pada Januari sebesar0,41% mtm dan sebesar 2,81% yoy. Jika terealisasikan pada angkatersebut maka inflasi Januari menjadi terendah sejak 2016. Di manarata-rata inflasi pada Januari berada di kisaran 0,64% mtm. PerkiraanBI berdasarkan beberapa penyebab komoditas pangan yangmenyebabkan terjadinya inflasi. Di mana cabai merah dan bawangtercatat inflasi masing-masing 0,16% dan 0,05%. Produksi beberapacabai bawang di daerah khusus di Jawa Tengah itu terpengaruh faktorhujan sehingga terdampak bagi inflasi Sementara itu, berdasarkansurvei pemantauan yang dilakukan pihaknya pada Januari adabeberapa komponen yang mengalami penurunan harga atau deflasi.Yakni untuk angkutan udara deflasi sebesar 0,05% dan bahan bakaratau bensin deflasi 0,04%.

Selain itu, BI juga menyampaikan mengenai aliran modal masukinstrumen portofolio RI hingga 9 Januari 2020 mencapai Rp10,1 triliun.Jumlah aliran modal tersebut terdiri dari Rp10 triliun masuk ke SuratBerharga Negara atau SBN dan sisanya ke pasar saham. Aliran modalyang masuk karena pasar percaya prospek pertumbuhan ekonomiIndonesia ke depan. Demikian dengan imbal hasil portofolio Indonesiacukup menarik jika dibandingkan negara lain. Atraktifnya imbal hasilIndonesia terlihat dari premi risiko investasi yang semakin rendah.Credit Default Swap (CDS) tetap rendah yakni 60,13 basis poin. Aliranmodal berimbas pada rupiah yang mengalami apresiasi.

Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump, menyatakankesepakatan dagang tahap pertama dengan Cina akan ditandatanganisetelah 15 Januari. Namun, kabar terakhir pihak Gedung Putih belummenanggapi permintaan untuk memberikan penjelasan soal komentarTrump tersebut. Kesepakatan tahap pertama, yang dicapai padaDesember 2019, diperkirakan berisi penurunan tarif serta peningkatanimpor pertanian, energi dan produk-produk Amerika oleh Cina.Kesepakatan juga diperkirakan menyentuh sengketa soal hak cipta.Sementara itu, yang akan menandatangai kesepakatan dari Cinaadalah Wakil Perdana Menteri Cina Liu He Kepala tim perunding.

Trump juga mengisyaratkan kesepakatan fase dua dengan Cinabaru akan diselesaikan pasca pemilihan presiden AS. Hal ini dilakukanuntuk memberikan keuntungan negoisasi bagi Trump. AS akan segeramengirim orang untuk melakukan pembahasan dengan Cina usaimenyelesaikan kesepakatan fase pertama.

Optimistis pasar dengan ada isyarat dari AS dan Cina dalamkesepakatan fase satu, menjadi katalis positif bagi pasar pekan ini.Diperkiran IHSG dalam perdagangan saham pada minggu ini terbukamenguat, tertopang oleh sentimen positif eksternal dan juga internal.

Weekly Report13 January 2020

PTPP targetkan Rp1 Triliun dari divestasi aset PTPP anggarkan capex Rp6.7 triliun di 2020 TOTL patok target kinerja konservatif tahun ini ROTI telah realisasikan 57% dana hasil rights issue KINO bidik pertumbuhan pendapatan sebesar 15%-20% di 2020 MEDC jajaki global bond USD650 juta Kredit sindikasi BMRI mencapai USD3,4 miliar pada 2019 BBRI dorong 290 ribu nasabah naik kelas Industrial Bank of Korea siap suntik AGRS Rp700 miliar HEAL anggarkan capex Rp800 miliar FORZ divestasi saham di Adara Properti Indonesia MBSS targetkan pendapatan tahun 2020 naik 10% KPAL bidik tender dari beberapa instansi pemerintah MARK ekspansi produk sanitasi pada 1H2020 Anak usaha IMJS raih kredit sindikasi US$175 juta DIVA targetkan kenaikan pendapatan 63% pada 2020 PANI suntik anak usaha Royalindo Investa Wijaya akan listing dengan kode saham INDO Saham Perintis Triniti Properti oversubscribed 218 kali

Support Level 6266/6257/6243Resistance Level 6290/6304/6313Major Trend DownMinor Trend Up

Daily News13 January 2020

2

Pembangunan Perumahan (PTPP) melakukan negosiasi danpendekatan dengan sejumlah calon investor dari dalam dan luarnegeri terkait rencana pelepasan saham di proyek investasipelabuhan Terminal Multipurpose di Kuala Tanjung, SumateraUtara dan jalan tol Pandaan-Malang dan Medan-Kualanamu-Tebing Tinggi. PTPP menargetkan penerimaan dana Rp750 miliarhingga Rp1 triliun dari divestasi tersebut. PTPP menawarkan sekitar25% saham perseroan dalam jalan tol Pandaan-Malang, dimanasaat ini kepemilikan PTPP di jalan tol sepanjang 30,60 kilometer(km) tersebut sebesar 35% sementara kepemilikan pada jalan tolMedan-Kualanamu-Tebing Tinggi dengan panjang 61.7 kmtersebut adalah disekitar 15%.

Pembangunan Perumahan (PTPP) mengalokasikan belanja modaltahun 2020 sekitar Rp6,7 triliun hingga maksimal Rp8 triliun.Sebagian besar belanja modal akan digunakan untuk proyek disektor air, jalan tol serta energi baru terbarukan (EBT) biomassa diwilayah Indonesia Timur. PTPP juga berencana untuk membuatsistem instalasi Sea Water Reverse Osmosis (SWRO). Sumberpendanaan untuk ekspansi di 2020 tersebut dari hasil divestasisejumlah proyek serta sumber ekternal lain adalah dari instrumensurat utang, baik obligasi ataupun medium term notes.

Total Bangun Persada (TOTL) memasang target konservatif padatahun ini dimana pendapatan diperkirakan mencapai Rp2,3 triliundan laba bersih Rp175 miliar yang mana tidak berbeda denganperkiraan tahun 2019. Untuk dapat mencapai target tersebut,perseroan akan tetap fokus mengerjakan konstruksi premium.Sementara itu, pada tahun ini, perseroan menyiapkan capexsebesar Rp10 miliar yang dialokasikan untuk peralatan proyekserta pengembangan teknologi piranti lunak penunjangperusahaan. Adapun nilai capex tersebut lebih rendahdibandingkan tahun lalu sebesar Rp30 miliar. Di sisi lain, untuktahun ini, perseroan menargetkan kontrak baru sebesar Rp3 triliun,meningkat 50% YoY.

Nippon Indosari Corpindo (ROTI) per 31 Desember 2019 telahmerealisasikan dana hasil rights issue I sebesar 57% dari total Rp1,43 triliun atau senilai Rp 741,676 miliar. Perseroan banyakmenggunakannya untuk membangun pabrik baru, menambah liniproduksi, hingga perawatan dan pemeliharaan fasilitas produksi.Penyerapan terbesar banyak dialokasikan untuk pabrik di Gresiksenilai lebih dari Rp250 miliar, Lampung Rp89,87 miliar, danPekanbaru Rp89,87 miliar. Sementara sisa dana hasil right issuessenilai Rp566,56 miliar ditempatkan pada 23 bank. Rencananyasebesar Rp400 miliar dari sisa dari dana rights issue tersebut akanmenjadi belanja modal pada 2020. Belanja modal tersebututamanya untuk membangun pabrik di Banjarmasin danPekanbaru. Penambahan 2 pabrik baru tersebut diharapkanberoperasi penuh pada paruh kedua tahun ini.

Kino Indonesia (KINO) membidik pertumbuhan pendapatansebesar 15% sampai 20% menjadi kisaran Rp 5,38 triliun sampaiRp 5,62 triliun tahun ini. Perseroan akan mengandalkan produkpersonal care di sepanjang tahun ini untuk menyiasati daya belimasyarakat yang akan tertekan oleh berbagai sentimen, salahsatunya naiknya iuran BPJS Kesehatan hingga 2x lipat. Dikatakanbahwa salah satu tantangan yang dirasakan perusahaan adalahdaya beli masyarakat yang erat kaitannya dengan produkkonsumer. Di tahun 2020 ini personal care akan tetap jadi fokusutama KINO mengingat loyalitas pelanggan yang tinggi. KINO akanmencoba mengembangkan pasar di luar negeri untuk beberapaproduk potensial. KINO menganggarkan belanja modal tahun iniberkisar Rp 300 miliar sampai Rp 350 miliar untuk menambahkapasitas produksi.

Medco Energi Internasional (MEDC) melalui Medco Bell Pte Ltdberencana menerbitkan surat utang berdenominasi USD (globalbond) dengan target dana hingga USD650 juta. Perseroan akanmenggunakan hasil emisi obligasi tersebut untuk kebutuhanpelunasan kembali (refinancing) utang. Hasil obligasi akandisimpan dalam rekening penampungan dan pada akhirnyadigunakan untuk membayar obligasi Rupiah yang jatuh tempopada 2021. Perusahaan juga berencana melakukan tender awaluntuk global bond yang jatuh tempo pada 2022.

Bank Mandiri (BMRI) terus meningkatkan penyaluran pinjamansindikasi, baik kepada perusahaan BUMN maupun swasta. Tahunlalu, perseroan terlibat dalam 34 transaksi sindikasi dengan nilaitotal loan sindikasi sebesar USD12,32 miliar. Dari nilai tersebut,porsi pembiayaan yang dikontribusi oleh BMRI adalah USD3,4miliar.

Bank Rakyat Indonesia (BBRI) berhasil mendorong 290.320 pelakuusaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM) yang menikmati KreditUsaha Rakyat (KUR), naik kelas sepanjang tahun 2019. PelakuUIMKM penerima KUR ini disebut naik kelas dengan dua indikatoryakni meningkatnya jumlah pinjaman yang diterima serta berhasilberalih dari KUR ke pinjaman komersial.

Bank IBK Indonesia (AGRS) berencana menambah permodalandengan rights issue. Industrial Bank of Korea (IBK) menyatakankesiapannya untuk menyerap rights issue hingga Rp700 miliar.Perseroan akan menawarkan sebanyak-banyaknya 8 miliar sahamdalam rights issue tersebut dengan nilai nominal Rp100 per unit.Jumlah saham ini setara dengan 52,95% dari jumlah sahamperseroan. Rights issue akan berlangsung pada 25 Februari 2020hingga 4 Maret 2020. Adapun dana dari rights issue ini akandigunakan untuk menambah permodalan.

Medikaloka Hermina (HEAL) ekspansif dengan menganggarkanbelanja modal sebesar Rp800 miliar tahun ini. Dana tersebut akandigunakan untuk menambah rumah sakit baru dan pengembanganrumah sakit lama. Rencana tersebut sejalan dengan rencanaperseroan sebelumnya untuk dapat mengelola 40 rumah sakithingga akhir 2020. HEAL menargetkan di akhir 2020 total tempattidur yang dimiliki mencapai 4.300 unit. Capex juga akandigunakan untuk maintenance dan penambahan alat medis.Perseroan menargetkan kenaikan pendapatan hingga 25-27% diakhir tahun 2020.

Forza Land Indonesia (FORZ) dan anak usahanya Forza AsetManajemen (FAM) menjual sahamnya di Adara Properti Indonesia(API) kepada Pratama Maju Jaya (PMI) dan Darren A.P.S. dengannilai transaksi Rp46 miliar. Penjualan saham di API ini dikarenakaninvestasi di industri real estate dan properti saat ini kurnagmenguntungkan dan dapat berpengaruh terhadap kondisikeuangan konsolidasi perseroan. Perseroan bermaksud untukfokus dalam mengembangkan industri real estate atau properti dilokasi yang betumbuh baik melalui anak usaha lain.

Mitrabahtera Segara Sejati (MBSS) menargetkan pendapatan tahun2020 dapat tumbuh hingga 10% dari total outlook pendapatan2019. Beberapa langkah akan ditempuh oleh MBSS untukmencapai target ini. Salah satunya yakni berusaha mengonversispot revenue yang menguntungkan menjadi kontrak jangkapanjang. MBSS akan melakukan efisiensi internal yang bisamengurangi cycle time dan waiting time sehingga idle timeberkurang. Dengan langkah ini, maka otomatis pendapatanPerseroan akan berpotensi bertambah karena akan lebih banyaklagi kargo yang akan diangkut. Selain itu, digitization seperti

Daily News13 January 2020

3

integrated voyage management - real time reporting, bunkermanagement, scheduling optimization, business intelligence, jugaakan menjadi pengembangan bisnis MBSS ke depannya. MBSSmengalokasikan belanja modal tahun 2020 ini senilai US$ 14,6 jutauntuk pengembangan bisnisnya di digitalisasi serta untukpemeliharaan tug boat, barge dan floating crane.

Steadfast Marine (KPAL) membidik sejumlah tender pembuatankapal dari beberapa instansi pemerintah. Dikatakan bahwa tenderpembuatan kapal baru pemerintah dan militer akan dimulai di bulanJanuari 2020. Perseroan melihat potensi permintaan akan kapalbaru di dalam negeri masih besar di antaranya kebijakanKementerian Pertahanan akan kebutuhan alutsista dalam 5 tahunke depan sehingga banyak kebutuhan kapal patroli baru maupunkapal perang mengingat banyak yang perlu diremajakan.Sementara dari instansi lain datang dari kebutuhan KementerianPerhubungan (Kemenhub) dimana program tol laut yangmembutuhkan banyak armada kapal sekitar 150 unit kapalsementara kebutuhan akan tol laut diperkirakan sekitar 300-400 unitkapal baru. Selain itu, Tentara Nasional Indonesia (TNI) ataspemintaan pemerintah juga membutuhkan kapal-kapal bencanadan kapal-kapal rumah sakit untuk melayani bencana yangberpotensi melanda dalam negeri. Perseroan cukup optimismengingat memiliki pengalaman yang cukup lama dimana padatahun 2015 sampai sekarang KPAL pernah membangun 13 kapalKemenhub dengan 1.200 GT sampai 2.000 GT serta berukuranpanjang 80 meter. Selain mampu membuat kapal penumpang danpengangkut barang, perseroan juga bisa membuat kapal patroliuntuk kebutuhan TNI dengan panjang mencapai 29 meter.

Mark Dynamics Indonesia (MARK) berencana ekspansi pada bisnisproduk-produk sanitasi di tahun 2020. Rencana tersebut akandilaksanakan pada semester II 2020 dengan dimulainya produksidan pemasaran kloset serta produk-produk sanitasi lainnya.Sebelumnya MARK telah berinvestasi sebesar Rp150 miliar untukmempersiapkan lahan dan membangun gedung pabrik yangberlokasi di pabrik cetakan sarung tangan perseroan, yakniTanjung Morawa, Sumatera Utara. Pembangunan gedung pabriktersebut sudah selesai dan siap digunakan pada akhir tahun 2019lalu. Saat ini, MARK sedang mengawal proses masuknya mesin-mesin produksi yang mulai akan masuk pada Januari ini denganperkiraan waktu proses masuknya mesin dan instalasi disekitar 1-2bulan. Berdasarkan perkiraan sementara, investasi yangdibutuhkan untuk pembelian dan instalasi mesin sebesar Rp30miliar yang akan didanai oleh kas internal dan fasilitas pinjamandari bank.

Anak usaha Indomobil Multi Jasa (IMJS) yang bergerak di bidangpenyewaan kendaraan menerima kredit sindikasi sebesar US$175juta untuk refinancing dan modal kerja. Emiten tersebut adalahCSM Corporatama dimana 99,98% sahamnya dimiliki oleh IMJS.

Distribusi Voucher Nusantara (DIVA) menargetkan pendapatansebesar Rp5,9 triliun pada 2020, meningkat 63% YoY. Kenaikantersebut ditopang oleh bertambahnya jumlah mitra UMKM dari 28ribu menjadi 38 ribu.

Pratama Abadi Nusa Industri (PANI) memberikan pinjaman danakepada anak usahanya, Windu Blambangan Sejati (WBS), sebesarRp14,4 miliar. Dana tersebut akan digunakan untuk operasionalusaha yaitu pembelian hasil laut.

Royalindo Investa Wijaya akan mencatatkan saham perdananyapada hari ini dengan kode saham INDO. Sebelumnya perseroantelah melakukan penawaran umum sebanyak 861.82 juta saham

dengan harga perdana Rp110/saham. Perseroan menunjuk PTBCA Sekuritas sebagai penjamin emisi.

Perintis Trini Properti mencatatkan oversubscribed sebanyak 218kali dari pooling menjelang listing di BEI. Perseroan secara totalmemperoleh oversubscribed sebanyak 3,17 kali. Perusahaan akanmelantai di bursa pada 15 Januari 2020.

4

Market Data13 January 2020

COMMODITIES DUAL LISTINGDescription Price (USD) Change Description Price (USD) Price (IDR) Change (IDR)Crude Oil (US$)/Barrel 58.79 -0.25 TLKM (US) 28.85 3,973.08 66.10Natural Gas (US$)/mmBtu 2.18 -0.02 ANTM (GR) 1.00 950.51 0.00Gold (US$)/Ounce 1,558.36 -3.98Nickel (US$)/MT 14,190.00 105.00Tin (US$)/MT 17,225.00 -25.00Coal (NEWC) (US$)/MT* 70.90 8.50Coal (RB) (US$)/MT* 92.50 29.14CPO (ROTH) (US$)/MT 875.00 0.00CPO (MYR)/MT 3,095.50 49.50Rubber (MYR/Kg) 780.00 5.00Pulp (BHKP) (US$)/per ton 1,050.00 0.00*weekly

GLOBAL INDICES VALUATIONChange PER (X) PBV (X) Market Cap

Country Indices Price%Day %YTD 2019E 2020F 2018E 2019F (USD Bn)

USA DOW JONES INDUS. 28,823.77 -0.46 1.00 17.42 15.74 3.98 3.60 8,268.19USA NASDAQ COMPOSITE 9,178.86 -0.27 2.30 25.34 21.51 3.71 4.22 14,212.44ENGLAND FTSE 100 INDEX 7,587.85 -0.14 0.60 13.44 12.63 1.69 1.62 1,821.47CHINA SHANGHAI SE A SH 3,240.07 -0.08 1.38 11.21 10.02 1.29 1.18 5,075.57CHINA SHENZHEN SE A SH 1,880.74 -0.15 4.35 17.38 15.05 2.53 2.26 3,577.61HONG KONG HANG SENG INDEX 28,638.20 0.27 1.59 10.83 10.01 1.15 1.07 2,403.41INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 6,274.94 0.01 -0.39 14.59 12.69 2.04 1.94 527.46JAPAN NIKKEI 225 23,850.57 0.47 0.82 18.05 16.85 1.73 1.62 3,561.42MALAYSIA KLCI 1,591.46 -0.26 0.17 15.77 14.92 1.51 1.43 251.47SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3,255.95 0.26 1.03 12.93 12.21 1.09 1.05 423.65

FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGEDescription Rate (IDR) Change Description Rate (USD) ChangeUSD/IDR 13,771.50 -82.50 1000 IDR/ USD 0.07261 0.00043EUR/IDR 15,308.40 26.75 EUR / USD 1.11160 -0.00050JPY/IDR 125.68 0.07 JPY / USD 0.00913 -0.00001SGD/IDR 10,215.49 19.27 SGD / USD 0.74178 0.00017AUD/IDR 9,505.09 42.41 AUD / USD 0.69020 0.00010GBP/IDR 17,962.17 -26.09 GBP / USD 1.30430 -0.00210CNY/IDR 1,990.33 2.19 CNY / USD 0.14453 0.00027MYR/IDR 3,378.68 -7.99 MYR / USD 0.24534 0.00088KRW/IDR 11.86 -0.08 100 KRW / USD 0.08610 -0.00018

CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATEDescription Country Rate (%) Description Country Rate (%)FED Rate (%) US 2.25 JIBOR (IDR) Indonesia 5.40BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 5.00 LIBOR (GBP) England 0.70ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.07BOE Rate (%) England 0.75 Z TIBOR (YEN) Japan 0.10PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.62

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSITDescription December-19 November-19 Description Rate (%)Inflation YTD % 2.72 2.37 1M 6.03Inflation YOY % 2.72 3.00 3M 5.82Inflation MOM % 0.34 0.14 6M 5.78Foreign Reserve (USD) 129.18 Bn 126.63 Bn 12M 6.03GDP (IDR Bn) 4,067,775.30 3,963,395.00

5

Market Data13 January 2020

BUSINESS & ECONOMIC CALENDARDate Agenda Expectation14 Jan US Monthly Budget Statement --14 Jan US CPI MoM Turun menjadi 0.2% dari 0.3%14 Jan US CPI YoY Naik menjadi 2.3% dari 2.1%15 Jan Indonesia Trade Balance Defisit turun menjadi $500 juta dari $1330 juta15 Jan Indonesia Total Exports YoY --15 Jan Indonesia Total Imports YoY --15 Jan US Empire Manufacturing Tetap 3.516 Jan US Export Price Index MoM Naik menjadi 0.3% dari 0.2%16 Jan US Export Price Index YoY --16 Jan US Import Price Index MoM Naik menjadi 0.4% dari 0.2%16 Jan US Import Price Index YoY --16 Jan US Retail Sales Advance MoM Naik menjadi 0.3% dari 0.2%16 Jan US Initial Jobless Claims --16 Jan US Continuing Claims --Ket: (*) US Time (^) Tentative

LEADING MOVERS LAGGING MOVERSStock Price Change (%) Index pt Stock Price Change (%) Index ptUNTR IJ 22250 4.34 3.10 UNVR IJ 8250 -1.20 -3.42TLKM IJ 3980 0.51 1.78 MEGA IJ 5500 -8.33 -3.09ADRO IJ 1550 3.68 1.58 ASII IJ 6825 -0.73 -1.82GGRM IJ 58100 1.57 1.55 EMTK IJ 5275 -5.80 -1.65PTBA IJ 2780 4.12 1.14 BBCA IJ 33625 -0.22 -1.64BBRI IJ 4410 0.23 1.10 BRPT IJ 1275 -1.54 -1.60BMRI IJ 7725 0.32 1.04 CPIN IJ 7250 -1.36 -1.47ITMG IJ 12675 7.19 0.86 INTP IJ 18125 -2.03 -1.24MAPI IJ 1090 4.81 0.74 HMSP IJ 2270 -0.44 -1.04JSMR IJ 5200 1.96 0.65 TPIA IJ 9425 -0.53 -0.80

UPCOMING IPO'S

Company Business IPO Price(IDR)

IssuedShares (Mn) Offering Date Listing Underwriter

Royalindo InvestaWijaya

Trade & ServiceProperty

110.00 861.82 31 Dec-07 Jan 2020 13 Jan 2020 BCA Sekuritas

Ashmore AssetManagement

Banking & Finance 1900.00 111.11 02 Jan-08 Jan 2020 14 Jan 2020 Mandiri Sekuritas

6

13 January 2020Corporate Info13 January 2020

DIVIDENDStock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording PaymentMFMI 132.00 Cash Dividend 27 Dec 2019 30 Dec 2019 02 Jan 2020 15 Jan 2020ADRO $0.00469 Cash Dividend 02 Jan 2020 03 Jan 2020 06 Jan 2020 15 Jan 2020KEJU 33.00 Cash Dividend 03 Jan 2020 06 Jan 2020 07 Jan 2020 13 Jan 2020

CORPORATE ACTIONSStock Action Ratio EXC. Price (IDR) CUM Date EX Date Trading PeriodTNCA Rights issue 2:3 344.00 08 Jan 2020 09 Jan 2020 14 Jan-20 Jan 2020BBKP Rights issue 5:2 TBA 05 Mar 2020 06 Mar 2020 12 Mar-20 Mar 2020SCBD Tender Offer -- 5565.00 -- -- 02 Jan-31 Jan 2020

GENERAL MEETINGEmiten AGM/EGM Date AgendaCTBN RUPSLB 13 Jan 2020DEAL RUPSLB 13 Jan 2020MDKA RUPSLB 13 Jan 2020MPRO RUPSLB 13 Jan 2020PGAS RUPSLB 21 Jan 2020GIAA RUPSLB 22 Jan 2020KIAS RUPSLB 23 Jan 2020KOIN RUPSLB 23 Jan 2020MGNA RUPSLB 24 Jan 2020FAST RUPSLB 28 Jan 2020TRUK RUPSLB 28 Jan 2020GOLD RUPST 31 Jan 2020MLBI RUPSLB 31 Jan 2020PPRE RUPSLB 31 Jan 2020MASA RUPSLB 04 Feb 2020PSAB RUPSLB 04 Feb 2020BUVA RUPSLB 05 Feb 2020TPIA RUPSLB 05 Feb 2020PSAB RUPSLB 04 Feb 2020BUVA RUPSLB 05 Feb 2020TPIA RUPSLB 05 Feb 2020

13 January 2020

Technical Analysis13 January 2020

PTBA TRADING BUY

S1 2710 R1 2820 Trend Grafik Major Down Minor Up

S2 2600 R2 2930

ClosingPrice 2780

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif

Stochastics fast line & slow indikasi positif

Candle chart indikasi sinyal positif

RSI mendekati area overbought

Harga berada dalam area lower band

Prediksi Trading range Rp 2710-Rp 2820

Entry Rp 2780, take Profit Rp 2820

Indikator Posisi SinyalStochastics 32.73 PositifMACD 10.07 PositifTrue Strength Index (TSI) 29.82 PositifBollinger Band (Mid) 3975 NegatifMA5 2712 Positif

2,200

2,400

2,600

2,800

3,000

3,200

3,400

3,600

3,800

Jul August September October November December 2020

PTBA Wedge

2,640 2,600 2,528.18 2,528.18 2,525.56 2,525.56 2,436.69

2,690 2,712 2,740 2,780 2,780 2,780

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0PTBA -Stochastic%D(6,3,3)= 65.56,Stochastic%K = 63.33, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00 63.3333 63.3333 20

65.5556 65.5556 80

-40.0-30.0-20.0-10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 0.0PTBA -MACD(5,3)= -17.10, Signal()= -10.61 -17.1001 -10.612

-80.0-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0PTBA -TSI(3,5,3)= 29.82,Volume() = 52,606,300.00 25.4467 0.00000

29.8203 52,606,300

Created with AmiBroker - advanced char ting and technical analysis software. http://www.amibroker .com

UNTR TRADING BUY

S1 21725 R1 22575 Trend Grafik Major Down Minor Up

S2 20875 R2 23425

ClosingPrice 22250

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi negatif

Stochastics fast line & slow indikasi positif

Candle chart indikasi sinyal positif

RSI berada dalam area netral

Harga berada dalam area upper band

Prediksi Trading range Rp 21725-Rp 22575

Entry Rp 22250, take Profit Rp 22575

Indikator Posisi SinyalStochastics 45.29 PositifMACD -1.05 NegatifTrue Strength Index (TSI) 18.73 PositifBollinger Band (Mid) 1473 PositifMA5 21590 Positif

20,000

21,000

22,000

23,000

24,000

25,000

26,000

27,000

28,000

29,000

Jul August September October November December 2020

UNTR Downward Sloping Channel

Bull ish Breakout

21,675 21,590 21,531.3 21,481.3 21,025 20,195 20,195

21,675 21,800 22,250 22,250 22,250 22,524.2

0.0 20.0 40.0 60.0 80.0100.0UNTR -Stochastic%D(6,3,3)= 58.56,Stochastic%K = 69.56, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00 58.5555 58.5555 20

69.565 69.565 80

-400 -200 0 200 400 0UNTR -MACD(5,3)= -129.42, Signal()= -56.75 -129.416 -56.7505

-80.0-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0100.0UNTR -TSI(3,5,3)= 18.73,Volume() = 5,071,900.00 6.02409 0.00000

18.7316 5,071,900

Created with AmiBroker - advanced char ting and technical analysis software. http://www.amibroker .com

13 January 2020

Technical Analysis13 January 2020

ADRO TRADING BUY

S1 1520 R1 1570 Trend Grafik Major Up Minor Down

S2 1470 R2 1620

ClosingPrice 1550

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif

Stochastics fast line & slow indikasi positif

Candle chart indikasi sinyal positif

RSI berada dalam area netral

Harga berada dalam area lower band

Prediksi Trading range Rp 1520-Rp 1570

Entry Rp 1550, take Profit Rp 1570

Indikator Posisi SinyalStochastics 75.04 PositifMACD 15.35 PositifTrue Strength Index (TSI) -0.18 PositifBollinger Band (Mid) 2640 NegatifMA5 1511 Positif

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2,000

Jul August September October November December 2020

ADRO Broadening Wedge

1,540 1,511 1,508.75

1,425

1,366.39 1,358.33 1,358.33

1,544.75 1,550 1,550 1,550

1,886.88 1,886.88

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0ADRO -Stochastic%D(6,3,3)= 54.14,Stochastic%K = 63.87, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00 54.1411 54.1411 20

63.8722 63.8722 80

-40.0-30.0-20.0-10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 0.0ADRO -MACD(5,3)= -5.28, Signal()= 0.06 -5.27953 0.0593988

-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0100.0ADRO -TSI(3,5,3)= -0.18, Volume() = 97,200,800.00 -0.175594 -11.4845

0.00000 97,200,800

Created with AmiBroker - advanced char ting and technical analysis software. http://www.amibroker .com

GGRM TRADING BUY

S1 57425 R1 58475 Trend Grafik Major Down Minor Up

S2 56375 R2 59525

ClosingPrice 58100

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi negatif

Stochastics fast line & slow indikasi positif

Candle chart indikasi sinyal positif

RSI berada dalam area overbought

Harga berada dalam area upper band

Prediksi Trading range Rp 57425-Rp 58475

Entry Rp 58100, take Profit Rp 58475

Indikator Posisi SinyalStochastics 24.55 PositifMACD -2.14 NegatifTrue Strength Index (TSI) 84.17 PositifBollinger Band (Mid) 1052 PositifMA5 56615 Positif

42,000

48,000

54,000

60,000

66,000

72,000

78,000

84,000

Jul August September October November December 2020

GGRM Upward SlopingChannel

55,440.6 54,964.6 54,964.6 53,812.5 53,400 52,600 49,628.7

56,615 58,100 58,100 58,100 62,140.9 62,140.9

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0100.0GGRM - Stochastic%D(6,3,3) = 92.72, Stochastic%K= 91.97, Overbought Level= 80.00,Oversold Level= 20.00 91.9661 80 20

91.9661 92.7157 92.7157

-600 0 600 1,200 1,800 2,400 0GGRM - MACD(5,3) = -665.20,Signal()= -627.24 -665.2 -627.24

-80.0-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0GGRM - TSI(3,5,3)= 84.17, Volume() = 1,736,300.00 79.6266 0.00000

84.1699 1,736,300

Created with AmiBroker - advanced char ting and technical analysis software. http://www.amibroker .com

13 January 2020

Technical Analysis13 January 2020

BBTN TRADING BUY

S1 2120 R1 2180 Trend Grafik Major Down Minor Up

S2 2060 R2 2240

ClosingPrice 2160

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi negatif

Stochastics fast line & slow indikasi negatif

Candle chart indikasi sinyal positif

RSI berada dalam area netral

Harga berada dalam area upper band

Prediksi Trading range Rp 2120-Rp 2240

Entry Rp 2160, take Profit Rp 2240

Indikator Posisi SinyalStochastics 44.57 NegatifMACD -2.07 NegatifTrue Strength Index (TSI) -1.66 PositifBollinger Band (Mid) 1699 PositifMA5 2118 Positif

1,800

2,000

2,200

2,400

2,600

2,800

Jul August September October November December 2020

BBTN Upward Sloping Channel

2,160 2,160 2,136 2,123.75 2,118 2,090 1,992.16

2,160 2,210 2,266.84 2,266.84

2,412.5 2,412.5

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0BBTN -Stochastic%D(6,3,3)= 34.30,Stochastic%K = 48.82, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00 34.2985 34.2985 20

48.8215 48.8215 80

-40.0-30.0-20.0-10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 0.0BBTN -MACD(5,3)= -5.37, Signal()= 0.47 -5.3681 0.465888

-80.0-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0BBTN -TSI(3,5,3)= -1.66, Volume() = 18,174,800.00 -1.66263 -12.737

0.00000 18,174,800

Created with AmiBroker - advanced char ting and technical analysis software. http://www.amibroker .com

PTPP TRADING BUY

S1 1675 R1 1715 Trend Grafik Major Down Minor Up

S2 1635 R2 1755

ClosingPrice 1700

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi negatif

Stochastics fast line & slow indikasi positif

Candle chart indikasi sinyal positif

RSI berada dalam area netral

Harga berada dalam area upper band

Prediksi Trading range Rp 1675-Rp 1755

Entry Rp 1700, take Profit Rp 1755

Indikator Posisi SinyalStochastics 39.95 PositifMACD 0.71 NegatifTrue Strength Index (TSI) 17.63 PositifBollinger Band (Mid) 186 PositifMA5 1677 Positif

1,400

1,600

1,800

2,000

2,200

2,400

Jul August September October November December 2020

PTPP Upward Sloping Channel

1,677 1,661.25 1,641.25 1,626 1,626 1,610 1,433.57

1,700 1,700 1,700 1,750 1,772.5 1,772.5

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0100.0PTPP -Stochastic%D(6,3,3)= 52.28,Stochastic%K = 50.24, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00 50.2412 50.2412 20

52.2772 52.2772 80

-40.0-30.0-20.0-10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 0.0PTPP -MACD(5,3)= -8.02, Signal()= -6.28 -8.02123 -6.27839

-80.0-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0PTPP -TSI(3,5,3)= 17.63,Volume() = 16,615,000.00 17.6252 0.00000

18.5131 16,615,000

Created with AmiBroker - advanced char ting and technical analysis software. http://www.amibroker .com

Trading View13 January 2020

THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADINGPrice Support Resistance Indicators 1 MonthTicker Rec

Last Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low

AgricultureAALI Trading Buy 13675 13675 13975 13075 13525 13975 14425 Negatif Positif Positif 14675 12025LSIP Trading Buy 1430 1430 1455 1335 1395 1455 1515 Positif Positif Positif 1490 1310SGRO Trading Buy 2400 2400 2420 2360 2380 2420 2440 Negatif Positif Negatif 2510 2230

MiningPTBA Trading Buy 2780 2780 2820 2600 2710 2820 2930 Positif Positif Positif 2740 2410ADRO Trading Buy 1550 1550 1570 1470 1520 1570 1620 Positif Positif Positif 1715 1210MEDC Trading Buy 895 895 920 860 880 900 920 Negatif Negatif Negatif 985 640INCO Trading Sell 3510 3510 3490 3430 3490 3550 3610 Negatif Negatif Negatif 3680 2950ANTM Trading Buy 885 885 910 850 870 890 910 Negatif Negatif Negatif 920 735TINS Trading Buy 880 880 895 835 865 895 925 Positif Negatif Positif 905 700

Basic Industry and ChemicalsWTON Trading Sell 450 450 448 442 448 454 460 Negatif Negatif Negatif 472 416SMGR Trading Sell 12200 12200 12125 11975 12125 12275 12425 Positif Positif Positif 13050 11300INTP Trading Sell 18125 18125 17950 17500 17950 18400 18850 Negatif Negatif Negatif 20875 18125SMCB Trading Sell 1090 1090 1080 1050 1080 1110 1140 Negatif Negatif Negatif 1390 1095

Miscellaneous IndustryASII Trading Buy 6825 6825 6900 6700 6800 6900 7000 Positif Positif Positif 7025 6350GJTL Trading Sell 560 560 545 545 555 565 575 Negatif Positif Negatif 615 550

Consumer Goods IndustryINDF Trading Sell 8250 8250 8175 8175 8225 8275 8325 Positif Negatif Positif 8250 7625GGRM Trading Buy 58100 58100 58475 56375 57425 58475 59525 Positif Positif Positif 57925 49225UNVR Trading Sell 8250 8250 8200 8050 8200 8350 8500 Negatif Negatif Negatif 8700 8070KLBF Trading Buy 1600 1600 1615 1545 1580 1615 1650 Negatif Positif Negatif 1640 1475

Property, Real Estate and Building ConstructionBSDE Trading Sell 1225 1225 1215 1190 1215 1240 1265 Negatif Negatif Negatif 1360 1215PTPP Trading Buy 1700 1700 1755 1635 1675 1715 1755 Positif Positif Positif 1750 1340WIKA Trading Buy 2160 2160 2190 2070 2130 2190 2250 Positif Positif Positif 2170 1710ADHI Trading Buy 1180 1180 1195 1155 1175 1195 1215 Positif Positif Positif 1285 1060WSKT Trading Buy 1475 1475 1490 1440 1465 1490 1515 Negatif Positif Negatif 1560 1215

Infrastructure, Utilities and TransportationPGAS Trading Sell 2080 2080 2060 2010 2060 2110 2160 Negatif Negatif Negatif 2260 1860JSMR Trading Buy 5200 5200 5250 4960 5100 5250 5400 Positif Positif Positif 5400 4550ISAT Trading Buy 2890 2890 2930 2810 2870 2930 2990 Positif Positif Positif 3200 2720TLKM Trading Buy 3980 3980 4040 3920 3960 4000 4040 Positif Positif Positif 4110 3800

FinanceBMRI Trading Buy 7725 7725 7750 7600 7675 7750 7825 Positif Positif Positif 7825 6775BBRI Trading Buy 4410 4410 4430 4350 4390 4430 4470 Negatif Positif Positif 4470 4010BBNI Trading Buy 7725 7725 7800 7500 7650 7800 7950 Positif Positif Positif 8000 7325BBCA Trading Sell 33625 33625 33400 32825 33400 33975 34550 Negatif Negatif Positif 34000 31125BBTN Trading Buy 2160 2160 2240 2060 2120 2180 2240 Positif Positif Positif 2240 2000

Trade, Services and InvestmentUNTR Trading Buy 22250 22250 22575 20875 21725 22575 23425 Positif Positif Positif 22875 20450MPPA Trading Sell 145 145 142 136 142 148 154 Negatif Negatif Negatif 165 120