ANALISIS PENGARUH LEVERAGE KEUANGAN

TERHADAP PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN

TELEKOMUNIKASI YANG TERDAFTAR DI BEI

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan

Guna Memperoleh Gelar

Sarjana Ekonomi

Diajukan oleh :

SYARIEF DIENAN YAHYA

A211 07 019

JURUSAN MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI

2011

DAFTAR ISI

LEMBAR PERSETUJUAN........................................................................ i

LEMBAR PENGESAHAN........................................................................ ii

KATA PENGANTAR.... iii

DAFTAR ISI........................................................................................... viii

DAFTAR TABEL..................................................................................... xi

DAFTAR BAGAN..................................................................................... xii

ABSTRAK. xii

BAB 1 PENDAHULUAN........................................................................... 1

1.1 Latar Belakang...................................................................................... 1

1.2 Rumusan Masalah.................................................................................. 8

1.3 Tujuan Penelitian................................................................................... 8

1.4 Manfaat Penelitian ............................................................................... 9

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ................................................................ 10

2.1 Landasan Teori...................................................................................... 10

2.1.1 Pembelanjaan.................................................................................... 10

2.1.1.1 Fungsi Pembelanjaan.................................................................... 11

2.1.1.2 Jenis dan Sumber Pembelanjaan..................................................... 14

2.1.1.3 Pemilihan Sumber Pembelanjaan................................................... 16

2.1.2 Struktur Modal................................................................................. 18

2.1.2.1 Teori Teori Struktur Modal......................................................... 19

2.1.2.2 Faktor Faktor yang Mempengaruhi Struktur Modal...................... 23

2.1.3 Leverage.......................................................................................... 26

2.1.3.1 Pembagian Leverage.................................................................... 27

2.1.4 Profitabilitas.................................................................................... 29

2.1.4.1 Jenis Profitabilitas....................................................................... 31

2.2 Penelitian Terdahulu.............................................................................. 32

2.3 Kerangka Pikir...................................................................................... 34

2.4 Hipotesis.............................................................................................. 35

BAB III METODE PENELITIAN.............................................................. 36

3.1 Objek Penelitian.................................................................................... 36

3.2 Jenis dan Sumber Data........................................................................... 36

3.2.1 Jenis Data........................................................................................ 36

3.2.2 Sumber Data.................................................................................... 37

3.3 Populasi dan Sampel.............................................................................. 37

3.4 Metode Pengumpulan Data..................................................................... 38

3.5 Defenisi Operasional Variabel................................................................ 38

3.6 Model atau Peralatan Analisis................................................................... 39

BAB IV GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN ....................................... 44

4.1 PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM) ........................................... 45

4.2 PT. Indosat Tbk (ISAT) ................................................................................ 47

4.3 PT. XL Axiata Tbk ....................................................................................... 50

4.4 PT. Bakrie Telecom Tbk................................................................................ 53

BAB V PEMBAHASAN.................................................................................... 55

5.1 Analisis Debt to Asset Ratio (DAR).............................................................. 55

5.2 Analisis Return on Assets (ROA)................................................................... 56

5.3 Analisis Regresi Sederhana .......................................................................... 57

5.5 Pengujian Hipotesis ...................................................................................... 59

5.5.1 Analisis Korelasi (R) ................................................................................. 59

5.5.2 Koefisien Determinasi (R2)........................................................................ 60

5.5.3 Analisis Uji-t ............................................................................................. 61

BAB VI PENUTUP............................................................................................ 63

6.1 Kesimpulan ................................................................................................... 63

6.2 Saran.............................................................................................................. 63

DAFTAR PUSTAKA ....................................................................................... 65

LAMPIRAN.............................................................................................. 66

DAFTAR TABEL

3.1 Operasionalisasi Variabel........................................................................ 39

3.2 Interpretasi nilai R.................................................................................. 42

5.1 DAR perusahaan telekomunikasi yang terdaftar di BEI ................................ 55

5.2 ROA perusahaan telekomunikasi yang terdaftar di BEI ................................ 56

5.3 Hasil Analisis Regresi Sederhana antara Debt to Assets Ratio (DAR) dan

Profitabilitas (ROA) perusahaan telekomunikasi yang terdaftar di BEI

Tahun 2006-2010............................................................................................. 58

5.4 Koefisien Korelasi (R) .................................................................................. 59

5.5 Koefisien Determinasi (R2) ......................................................................... 60

5.6 Hasil Uji-t ...................................................................................................... 61

DAFTAR GAMBAR

Gambar 1.1 Jumlah pengguna Handphone di Indonesia 5 tahun terakhir........... 2

Gambar 2.1 Macam macam pembelanjaan ditinjau dari sumber dananya......... 16

Gambar 2.2 Contoh ilustrasi neraca unlevered firm dan levered firm................. 19

Gambar 2.3 Kerangka Pikir.......................................................................... 34

ABSTRAK

Syarief Dienan Yahya, Analisis Pengaruh Leverage keuangan Terhadap

Profitabilitas Pada Perusahaan Telekomunikasi yang Terdaftar di BEI .

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui bagaimana keterkaitan atau

pengaruh Leverage Keuangan terhadap profitabilitas pada perusahaan

perusahaan telekomunikasi yang terdaftar di BEI.

Penelitian ini dilaksanakan pada Bursa Efek Indonesia. Data yang

digunakan dalam penelitian ini bersumber dari perusahaan - perusahaan yang

bersangkutan. Data yang diambil berupa data sekunder yang diperoleh melalui

laporan keuangan yang terdiri dari Neraca dan Laporan Laba Rugi periode 2006-

2010, dan beberapa kajian pustaka.

Metode analisis yang digunakan adalah pengukuran rasio yang terdiri dari

Leverage keuangan dengan menggunakan Debt to Asset Ratio (DAR), rasio

profitabilitas dengan menggunakan Return on Asset (ROA), analisis regresi

sederhana, analisis korelasi, determinasi dan analisis uji-t.

Hasil dari penlitian ini menunjukkan bahwa selama periode 2006-2010,

tingkat Leverage keuangan dan profitabilitas beberapa sampel perusahaan

mengalami fluktuasi. Dalam analisis regresi sederhana yang dilakukan diperoleh

hasil bahwa terdapat pengaruh yang positif antara Leverage keuangan terhadap

profitabilitas perusahaan. Dan berdasarkan hasil perhitungan uji hipotesis

diperoleh kesimpulan bahwa tingkat Leverage keunagan (DAR) pada Perusahaan

telekomunikasi yang terdaftar di BEI berpengaruh positif dan signifikan terhadap

peningkatan profitabilitasnya.

ABSTRACT

Syarief Dienan Yahya, Analysis of Financial Leverage Effect Of rofitability

In Telecommunication Companies Listed on the Stock Exchange.

This study aims to determine how the relationship or the influence of

financial leverage on profitability at the telecommunications companies listed on

the Stock Exchange.

The research was conducted on the Indonesia Stock Exchange. The data