Semen Baturaja (Persero) - megasekuritas.id Update/IPO Update Semen... · PT Semen Baturaja (Persero) Tbk melakukan penawaran umum perdana saham sebanyak banyaknya sebesar 2,337,678,500

Your Trusted Professional

1

IPO Update

Jadwal Penawaran Umum: (tentative) Book Building : 29 Mei-07 Juni 2013 Pernyataan efektif : 18 Juni 2013 Penawaran : 20, 21 & 24 Juni 2013 Penjatahan : 26 Juni 2013 Pengembalian Uang Pemesanan : 27 Juni 2013 Distribusi Saham Elektronik : 27 Juni 2013 Pencatatan Saham : 28 Juni 2013

Penawaran Umum

PT Semen Baturaja (Persero) Tbk melakukan penawaran umum perdana

saham sebanyak banyaknya sebesar 2,337,678,500 lembar saham biasa

atas nama atau 23.76% dari modal disetor dan ditempatkan dengan nilai

nominal Rp 100 setiap lembar saham dengan harga penawaran IDR 500

hingga IDR 685 per lembar saham.

Perseroan juga akan melaksanakan program ESA dengan mengalokasikan

saham sebesar-besarnya 0.82% atau 19,168,500 saham. Selain itu,

Perseroan juga akan melakukan program MESOP sebanyak-banyaknya

sebesar 1.65% dari modal ditempatkan dan disetor Perseroan setelah

Penawaran Umum Perdana Saham.

Dengan kisaran harga tersebut, perseroan akan memperoleh dana sekitar

IDR 1.17 triliun hingga IDR 1.6 triliun. Adapun seluruh dana yang

diperoleh setelah dikurangi biaya emisi saham akan digunakan untuk

pembangunan pabrik semen baru di Baturaja, Sumatera Selatan. Pabrik

tersebut akan menghasilkan semen dengan perkiraan kapasitas 1.850.000

ton semen per tahun. Pembangunan pabrik semen tersebut diperkirakan

akan selesai akhir tahun 2016.

Sekilas Emiten Perseroan bergerak di bidang in-

dustri semen dan berfokus untuk melayani pasar di Sumatera bagi-an Selatan.

Perseroan memiliki tiga pabrik yang memiliki kapasitas terpasang produksi sebesar 1.250.000 ton semen per tahun.

Sebagian besar penjualan perseroan adalah di Sumatera bagian Selatan dimana Perseroan merupakan pemain utama di wila-yah tersebut dengan menguasai sekitar 26% pangsa pasar.

Semen Baturaja (Persero)

30 Mei 2013

Helen Vincentia [email protected]

Industri : Semen Kisaran Harga : IDR 500– IDR 685 PE’13E : 13.3x-18.3x PE’13E Industri : 18.28x Underwriter : PT Bahana Securities PT Danareksa Sekuritas PT Mandiri Sekuritas

Kantor Pusat: Jl. Abikusno Cokrosuyoso Kertapati, Palembang Sumatera Selatan www.semenbaturaja.co.id


2

IPO Update 30 Mei 2013

Kegiatan Usaha

PT Semen Baturaja (Persero) didirikan pada tanggal 14 November 1974 oleh PT Semen

Gresik dengan kepemilikan saham 45% dan PT Semen Padang dengan kepemilikan 55%.

Pada tanggal 9 November 1979 status Perusahaan berubah dari Penanaman Modal Dalam

Negeri (PMDN) menjadi Persero dengan komposisi saham Pemerintah Republik Indone-

sia sebesar 88%, PT Semen Padang 7% dan PT Semen Gresik sebesar 5%. Sejak tahun

1991, kepemilikan Perseroan diambil alih secara keseluruhan oleh Pemerintah Republik

Indonesia.

Kegiatan utama Perseroan adalah melakukan usaha di bidang industri semen dan industri kimia dasar lainnya yang meliputi aktivitas sebagai berikut: Produksi Pemberian Jasa Perdagangan Pengelolaan Limbah

Perseroan memiliki tiga pabrik yang memiliki kapasitas terpasang produksi sebesar 1.250.000 ton semen per tahun. Berikut adalah data operasional Perseroan dalam lima tahun terakhir.

Sebagian besar penjualan perseroan adalah di Sumatera bagian Selatan dimana Perseroan merupakan pemain utama di wilayah tersebut dengan menguasai sekitar 26% pangsa pasar. Berikut adalah pangsa pasar Perseroan dalam lima tahun terakhir.


3


Dewan Komisaris dan Direksi

Dewan Komisaris:

Komisaris Utama : Benny Wahjudi

Komisaris Independen : Anas Rosjidi

Komisaris Independen : Darusman Mawardi

Komisaris Independen : Syahrial BP Peliung

Komisaris : Chairiah

Dewan Direksi:

Direktur Utama : Pamudji Rahardjo

Direktur Keuangan : Ageng Purboyo Angrenggono

Direktur Produksi & Pengembangan : Agus Wahyudin

Direktur Umum & SDM : Romlan Kurniawan

Direktur Pemasaran : Rusniwati Alie

Risiko Usaha

Perseroan menghadapi risiko terkait pengadaan bahan bakar produksi serta bahan baku penolong yang digunakan untuk kegiatan produksinya

Pasokan listrik yang tidak stabil dapat merugikan perseroan Perseroan menghadapi risiko terkait transportasi dalam pengangkutan maupun distribusi yang dilakukan oleh

Perseroan Kualitas produk Perseroan dipengaruhi oleh berbagai macam faktor yang tidak dapat seluruhnya dikendalikan

oleh Perseroan Perseroan menghadapi risiko terkait peralatan dan mesin produksi yang digunakan untuk kegiatan produksinya Perseroan menghadapi risiko terkait pengadaan jasa kontraktor Perseroan Perseroan menghadapi persaingan yang dapat merugikan Perseroan Perseroan dipangeruhi secara negatif oleh risiko operasional dan infrastruktur, kondisi cuaca yang merugikan

serta bencana alam lainnya Keunggulan kompetitif

Menguasai pasar semen untuk provinsi Sumatera Selatan dan Lampung

Brandingyang lebih kuat

Kinerja keuangan yang terus meningkat

Keberlangsungan pasokan semen dan jaringan distribusi yang kuat, didukung oleh lokasi operasional Perseroan yang strategis karena terletak pada pasar utama

Manajemen yang berpengalaman serta dukungan yang kuat dari Pemerintah Indonesia selaku pemegang saham

Strategi Usaha

Fokus pada bisnis inti Investasi Penerapan sistem Strategi perseroan ke depan


4


Valuasi

Sesuai dengan paparan public exposedan due diligent metingbahwa harga penawaran saham perseroan berkisar antara IDR 500 hingga IDR 685 per lembar sahamnya. Berdasarkan penjelasan dari pihak manajemen perseroan bahwa target laba bersih untuk tahun 2013F adalah sebesar IDR 375 miliar maka kisaran harga penawaran tersebut P/E ratio untuk tahun 2013F berkisar antara 13.3x hingga 18.3x. P/E ratio tersebut masih berada di bawah P/E ratio untuk industri semen di tahun 2013F sebesar 18.28x.

Penawaran Umum Perdana Saham

Perseroan juga akan melaksanakan program ESA dengan mengalokasikan saham sebesar-besarnya 0.82% atau

19,168,500 saham. Selain itu, Perseroan juga akan melakukan program MESOP sebanyak-banyaknya sebesar

1.65% dari modal ditempatkan dan disetor Perseroan setelah Penawaran Umum Perdana Saham.

Sumber:Company


5


Laporan Keuangan

Sumber:Company


6

MCI Research also available on Bloomberg, Factset & Securities.com


DISCLAIMER This Document is for information only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable for all investors. Moreover, although the information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserved by PT Mega Capital Indonesia.

Danny Eugene [email protected]

Head of Research Economy, Infrastructure, Property

Arief Fahruri [email protected]

Research Analyst Banking, Plantation, Retail, Poultry

Helen Vincentia [email protected]

Research Analyst Heavy Equipment, Cement, Mining

Fadlillah Qudsi [email protected]

Technical Analyst

Equity Sales & Trading Tel. (6221) 7917 5571-76, 79175580

Fax.(6221) 7917 5032

Fixed Income Sales & Trading Tel. (6221) 79175559-62

Fax. (6221) 7919 3900

Research Department Tel. (6221) 7917 5599 Fax.(6221) 7917 5032

Investment Banking Tel. (6221) 7917 5599 Fax. (6221) 7919 3900

Semen Baturaja (Persero) - megasekuritas.id Update/IPO Update Semen... · PT Semen Baturaja (Persero) Tbk melakukan penawaran umum perdana saham sebanyak banyaknya sebesar 2,337,678,500

Documents