PERAN KARAKTERISTIK DEWAN KOMISARIS, KEPEMILIKAN ... fileiii LEMBAR PENGESAHAN PERAN KARAKTERISTIK DEWAN KOMISARIS, KEPEMILIKAN MANAJERIAL, DAN KINERJA KEUANGAN TERHADAP FINANCIAL

i

PERAN KARAKTERISTIK DEWAN KOMISARIS, KEPEMILIKAN

MANAJERIAL, DAN KINERJA KEUANGAN TERHADAP

FINANCIAL RISK DISCLOSURE

(Studi Empiris pada Bank Umum Syariah di Indonesia Tahun 2012-2016)

TESIS

Untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan Mencapai Derajat Magister

Program Studi Magister Manajemen

Minat Utama:

Manajamen Keuangan

Diajukan Oleh

Muhammad Syafwan Hady

S411508012

PROGRAM MAGISTER MANAJEMEN

PROGRAM PASCA SARJANA

UNIVERSITAS SEBELAS MARET

SURAKARTA

2017

ii

LEMBAR PERSETUJUAN





Disusun Oleh:


S411508012

Telah disetujui Pembimbing

Pada

tanggal: …………………………………….

Pembimbing

Agung Nur Probohudono, S.E., M.Si., Ph.D., Ak., CA

NIP: 19830204 200801 1 003

Mengetahui

Kepala Program Studi Magister Manajemen

Prof. Dr. Asri Laksmi Riani, MS

NIP: 19590130 198601 2 001

iii

LEMBAR PENGESAHAN





Disusun Oleh :


S411508012

Telah disetujui dan disahkan oleh Tim Penguji :

Pada tanggal : …………

……..

Jabatan Nama Tanda tangan

Ketua Tim Penguji : Prof. Dr. Asri Laksmi Riani, M.Si ………….....

NIP : 19590130 198601 2 001

Penguji : Dr. Muhammad Cholil, M.M.

NIP : 19520508 198003 1 004

Pembimbing : Agung Nur Probohudono, S.E., M.Si., Ph.D., Ak., CA.

NIP : 19600904 198601 1 001

Mengetahui :

Direktur PPS UNS Kepala Program Studi

Magister Manajemen

Prof. Dr. M. Furqon Hidayatullah, M.Pd. Prof. Dr. Asri Laksmi Riani, M.Si.

NIP. 196007271987021001 NIP. 195901301986012001

iv

PERNYATAAN

Yang bertanda tangan di bawah ini saya :

Nama : Muhammad Syafwan Hady

NIM : S411508012

Program Studi : Magister Manajemen

Konsentrasi : Manajemen Keuangan

Menyatakan dengan sesungguhnya bahwa tesis yang bejudul “Peran

Karakteristik Dewan Komisaris, Kepemilikan Manajerial, dan Kinerja

Keuangan Terhadap Financial Risk Disclosure (Studi Empiris pada Bank

Umum Syariah di Indonesia Tahun 2012-2016)” adalah benar-benar

merupakan hasil karya saya sendiri. Hal-hal yang bukan karya saya, dalam tesis

ini berupa kutipan-kutipan dan ringkasan-ringkasan yang semuanya telah saya

cantumkan sumbernya.

Apabila di kemudian hari terbukti pernyataan saya ini tidak benar, maka saya

bersedia menerima sanksi akademik berupa pencabutan tesis dan gelar yang saya

peroleh atas tesis tersebut.

Surakarta, Juli 2017

Yang membuat pernyataan


NIM: S411508012

v

PRAKATA

Pujisyukur Alhamdulillah kehadirat Allah SWT atas segala karunia-Nya,

sehingga tesis yang berjudul “Peran Karakteristik Dewan Komisaris, Kepemilikan

Manajerial, dan Kinerja Keuangan Terhadap Financial Risk Disclosure (Studi

Empiris pada Bank Umum Syariah di Indonesia Tahun 2012-2016) dapat

diselesaikan. Hal tersebut tidak lepas dari dukungan semua pihak sehingga proses

penulisan bisa berjalan sesuai yang direncanakan.

Penulisan tesis ini atas dasar untuk memenuhi persyaratan dalam mencapai

derajat Magister Manajemen Program Studi Magister Manajemen Pasca Sarjana

Universitas Sebelas Maret Surakarta.

Dalam kesempatan ini penulis dengan kerendahan hati dan dengan

kesungguhan jiwa ingin mengucapkan terimakasih kepada pihak-pihak

diantaranya :

1. Prof. Dr. H. Ravik Karsidi. M.S., Rektor Universitas Sebelas Maret

Surakarta

2. Prof. Dr. M. Furqon Hidayatullah, M. Pd, Direktur Program Pasca Sarja

Universitas Sebelas Maret

3. Dr. Hunik Sri Runing, Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Sebelas Maret Surakarta.

4. Prof. Dr. Asri Laksmi Riani, M.S., selaku Ketua Prodi Magister

Manajemen Universitas Sebelas Maret Surakarta yang telah memberikan

izin dalam peneletian ini.

5. Agung Nur Probohudono, S.E., Ak., M.Si., Ph.D. selaku pembimbing

dan coach yang sabar dan selalu member pencerahan dan ilmu baru

dalam penulisan tesis ini.

vi

6. Bapak/Ibu Dosen Proram Magister Manajemen Universitas Sebelas

Maret Surakarta yang telah bersedia berbagi ilmu, sehingga menambah

wawasan penulis dalam penyusunan tesis ini serta member bekal dalam

menjalani tantangan hidup yang akan datang.

7. Ayah, Ibu, dan saudara-saudara saya yang selalu memberi semangat,

doa, wawasan, dan dukungan dalam penulisan tesis ini.

8. Teman – teman di MM UNS angkatan 2015 yang selalu memberikan

support, dukungan, dan bantuan dalam menjalani proses perkuliahan

serta telah banyak menginspirasi penulis dalam berbagai hal. Mohon

maaf jika ada kata – kata dan sikap yang tidak berkenan di hati, semoga

pertemaan kita langgeng selamanya.

Penulis berharap tesis ini bias memberikan kontribusi dan referensi bagi

ilmu manajemen, khususnya manajemen keuangan.

Surakarta, Juli 2017


vii

MOTTO DAN PERSEMBAHAN

Motto:

“Allah SWT tidak akan mengubah nasib suatu kaum, kecuali mereka yang

Mengubahnya sendiri”

(Q.S. Ar- Ra’d: 11).

“Jadikanlah sabar dan sholat sebagai penolongmu, sesungguhnya Allah

beserta orang-orang yang sabar”.

(Q.S. Al-Baqarah: 153)

“Barang siapa berjalan untuk menuntutilmu, maka Allah akan memudahkan

Baginya jalan ke syurga”

(H. R. Muslim)

Persembahan: Dengan Ridho Allah SWT

Tesis ini saya persembahkan untuk ayah, ibu dan keluarga besar atas

Dukungan selama menjalankan studi.

viii

Peran Karakteristik Dewan Komisaris, Kepemilikan Manajerial, dan

Kinerja Keuangan Terhadap Financial Risk Disclosure



NIM : S411508012

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Karakteristik Dewan

Komisaris, Kepemilikan Manajerial, dan Kinerja Keuangan Terhadap Financial

Risk Disclosure. Target populasi penelitian adalah bank umum syariah yang

terdaftar dalam direktori perbankan Indonesia tahun 2012-2016. Setelah melewati

tahap purposive sample, maka sampel yang layak digunakan adalah 11 bank

umum syariah di Indonesia.

Pengukuran tingkat financial risk disclosure dalam penelitian ini

menggunakan teknik scoring sesuai penelitian Oorschot (2009). Rata-rata

financial risk disclosure sebesar 0.3345 atau 33,45%. Hasil tersebut

mengindikasikan bahwa tingkat pengungkapan risiko oleh bank umum syariah di

Indonesia masih perlu ditingkatkan mengingat financial risk disclosure

merupakan salah satu pengungkapan wajib sesuai PSAK No.31 (revisi 2000), PBI

Nomor: 5/8/PBI/2003, dan PSAK No. 50 (Revisi 2006).

Berdasarkan hasil analisis regresi menunjukkan bahwa variabel independen

yaitu ukuran dewan komisaris, proporsi dewan komisaris independen, serta

profitabilitas yang direpresentasikan dengan ROA dan ROA dan size sebagai

variabel kontrol masing-masing variabel secara signifikan mempengaruhi variabel

financial risk disclosure. Sedangkan variabel Capital Adequacy Ratio, Financing

to Deposit Ratio, dan Kepemilikan Manajerial tidak mempengaruhi variabel

financial risk disclosure. Sedangkan hasil uji F diketahui bahwa variabel

independen (ROA, ROE, CAR, FDR, UDK, PKI, JRPT, KM, dan SIZE) yang

dimasukkan dalam model regresi secara bersama-sama berpengaruh terhadap

variabel dependen (FRD).

Kata Kunci : Karakteristik Dewan Komisaris, Kepemilikan Manajerial, Kinerja

Keuangan, dan Financial Risk Disclosure

ix

Role of Characteristics of Board of Commissioners, Managerial Ownership,

and Financial Performance to Financial Risk Disclosure

(Empirical Study at Sharia Commercial Bank in Indonesia 2012-2016)

ABSTRACT

The purpose of this study is to examine the effect of Characteristics of

Board of Commissioners, Managerial Ownership, and Financial Performance to

Financial Risk Disclosure. Target population of research is sharia bank which is

registered in Indonesian banking directory year 2012-2016. After passing through

the purposive sample stage, then the appropriate sample to be used is 11 sharia

commercial banks in Indonesia.

Measurement level of financial risk disclosure in this research is using

scoring technique according to Oorschot research (2009). The average financial

risk disclosure is 0.3345 or 33.45%. These results indicate that the level of risk

disclosure by Islamic banks in Indonesia still needs to be improved in view of

financial risk disclosure is one of the mandatory disclosure in accordance with

IAS 31 (revised 2000), PBI No. 5/8 / PBI / 2003, and SFAS No. 50 (Revised

2006).

Based on the results of regression analysis showed that the independent

variable is the size of the board of commissioners, the proportion of independent

board, as well as the profitability is represented by the ROA and ROA and size as

control variables of each variable significantly affect the risk of disclosure of

financial variables. While the variable of Capital Adequacy Ratio, Financing to

Deposit Ratio, and Managerial Ownership do not influence financial risk

disclosure variable. While the F test results known that the independent variable

(ROA, ROE, CAR, FDR, UDK, PKI, JRPT, KM, and SIZE) are included in the

regression model together influence the dependent variable (FRD).

Keywords: Characteristics of Board of Commissioners, Managerial Ownership,

Financial Performance, and Financial Risk Disclosure

x

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ................................................................................. i

HALAMAN PERSETUJUAN ................................................................... ii

HALAMAN PENGESAHAN .................................................................... iii

PRAKATA ................................................................................................ iv

MOTTO..................................................................................................... vi

ABSTRAK ................................................................................................ vii

ABSTRACT .............................................................................................. viii

DAFTAR ISI ............................................................................................. ix

DAFTAR TABEL ..................................................................................... xii

DAFTAR GAMBAR ................................................................................. xiii

BAB I PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Masalah ........................................................................ 1

B. Perumusan Masalah ............................................................................... 10

C. Tujuan penelitian .................................................................................. 11

D. Manfaat Penelitian ................................................................................ 12

E. Orisinilitas Penelitian............................................................................. 13

BAB II TINJAUAN PUSTAKA DAN PENGEMBANGAN

A. Landasa Teori ....................................................................................... 15

1. Agency Theory ............................................................................ 16

2. Bank Syariah .............................................................................. 18

2.1 Kelompok Bank Syariah .................................................... 20

2.2 Fungsi Bank Syariah .......................................................... 23

2.3 Produk Penyaluran Dana Bank Syariah .............................. 25

3. Karakteristik Dewan Komisaris ................................................. 29

xi

3.1 Ukuran Dewan Komisaris ................................................... 31

3.2 Proporsi Komisaris Independen ......................................... 31

3.3 Jumlah rapat dewan komisaris ........................................... 32

4. Kepemilikan Manajerial ............................................................ 33

5. Financial Risk Disclosure .......................................................... 35

6. Rasio Profitabilitas .................................................................... 41

7. Capital Adequacy Ratio ............................................................. 43

8. Rasio likuiditas .......................................................................... 44

B. Penelitian Yang Relevan........................................................................ 45

C. Pengembangan Hipotesis ....................................................................... 48

1. Hipotesis ................................................................................... 48

2. Kerangka Berfikir ...................................................................... 53

BAB III METODOLOGI PENELITIAN

A. Desain Penelitian ............................................................................. 54

B. Populasi dan Sampel ........................................................................ 54

C. Pengumpulan Data ........................................................................... 56

D. Defenisi operasional ........................................................................ 56

1. Variabel independen ................................................................... 56

2. Variabel Dependen ..................................................................... 61

E. Teknik Analisis Data........................................................................ 63

BAB IV ANALISI DATA DAN PEMBAHASAN

A. Analisis Data ................................................................................... 69

1. Hasil Observasi Data .................................................................. 69

2. Statistik Deskriptif ...................................................................... 70

3. Uji asumsi klasik ........................................................................ 80

4. Uji Hipotesis .............................................................................. 84

B. PEMBAHASAN ............................................................................. 87

BAB V PENUTUP

xii

A. Kesimpulan ..................................................................................... 94

B. Implikasi Manajerial ........................................................................ 95

C. Keterbatasan .................................................................................... 96

D. Saran ............................................................................................... 96

DAFTAR PUSTAKA ................................................................................ 97

LAMPIRAN .............................................................................................. 107

xiii

DAFTAR TABEL

Tabel Halaman :

TABEL 1.1 : Daftar Bank Umum Syariah .................................................. 2

TABEL 3.1 : Populasi Bank Umum Syariah .............................................. 55

TABEL 3.2 : Keterangan persamaan regresi berganda ............................... 66

TABEL 4.1 : Sampel.................................................................................. 69

TABEL 4.2 : Descriptive Statistics............................................................. 70

TABEL 4.3 : Skor Financial Risk Disclosure per-item ............................... 72

TABEL 4.4 : Uji Normalitas ...................................................................... 81

TABEL 4.5 : Hasil uji multikolinieritas...................................................... 81

TABEL 4.6 : Hasil Uji autokorelasi ........................................................... 82

TABEL 4.7 : Hasil uji heteroskedastisitas .................................................. 84

TABEL 4.8 : Hasil Uji F ............................................................................ 85

TABEL 4.9 : Hasil Uji t ............................................................................. 86

TABEL 4.10 : Hasil uji R2 ......................................................................... 87

xiv

DAFTAR GAMBAR

Gambar Halaman :

GAMBAR 2.1 : Struktur organisasi bank umum syariah ............................ 21

GAMBAR 2.2 : Kerangka Berpikir ............................................................ 53

GAMBAR 4.1 : Skor FRD ......................................................................... 78

GAMBAR 4.2 : Skor Jenis Risiko .............................................................. 79

GAMBAR 4.3 : Scatterplots ...................................................................... 83

PERAN KARAKTERISTIK DEWAN KOMISARIS, KEPEMILIKAN ... fileiii LEMBAR PENGESAHAN PERAN KARAKTERISTIK DEWAN KOMISARIS, KEPEMILIKAN MANAJERIAL, DAN KINERJA KEUANGAN TERHADAP FINANCIAL

Documents