Top Banner
PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN LEVERAGE DALAM MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS (STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUB SEKTOR KERAMIK, PORSELEN DAN KACA YANG TERDAFTAR DI BEI) SKRIPSI Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Oleh : Risma Nadhiva Octaviana Yusanti NIM : 201110170311318 JURUSAN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2015
14

PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN …eprints.umm.ac.id/20735/1/37a.pdf · 2016. 3. 14. · PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN LEVERAGE DALAM

Jan 19, 2021

Download

Documents

dariahiddleston
Welcome message from author
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
Page 1: PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN …eprints.umm.ac.id/20735/1/37a.pdf · 2016. 3. 14. · PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN LEVERAGE DALAM

PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN

LEVERAGE DALAM MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS

(STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUB SEKTOR

KERAMIK, PORSELEN DAN KACA YANG TERDAFTAR DI BEI)

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Gelar Sarjana Ekonomi

Oleh :

Risma Nadhiva Octaviana Yusanti

NIM : 201110170311318

JURUSAN AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2015

Page 2: PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN …eprints.umm.ac.id/20735/1/37a.pdf · 2016. 3. 14. · PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN LEVERAGE DALAM

ii

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr. Wb

Dengan memanjat puji syukur kehadirat Allah SWT, atas limpahan rahmat

dan hidayah-MU peneliti dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Pengaruh

Sales Growth, Profitabilitas, Likuiditas dan leverage dalam memprediksi

financial distress (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor

Keramik, Porselen dan Kaca yang Terdaftar di BEI)”.

Di dalam tulisan ini disajikan pokok-pokok bahasan mengenai financial

distress yang diproksikan dengan sales growth, profitabilitas, likuiditas dan

leverage di perusahaan manufaktur sub sektor keramik, porselen dan kaca yang

terdaftar di BEI.

Selama proses penyusunan skripsi ini, penulis banyak mendapat bantuan,

inspirasi dan motivasi dari berbagai pihak, yaitu:

1. Terima kasih untuk kedua orang tuaku yang selalu memberikan dukungan

tiada hentinya berupa doa, materi, nasehat dan kasih sayang. My Dadd

Santoso, SH dan My Momm Uswatun Khasanah, S.Kep,Ners. Loveyou so

much.

2. Dr. Nazaruddin Malik, M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi & Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang.

3. Dra. Siti Zubaidah, MM. Ak., selaku Ketua Program Studi Akuntansi.

Page 3: PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN …eprints.umm.ac.id/20735/1/37a.pdf · 2016. 3. 14. · PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN LEVERAGE DALAM

iii

4. Dra. Masiyah Kholmi M.M. Ak dan Dra. Endang Dwi W, M.Si. Ak, selaku

pembimbing dalam penelitian ini.

5. Ibu Dra.Masiyah Kholmi M.M. Ak, selaku Dosen Wali kelas F angkatan

2011.

6. Segenap Bapak dan Ibu Dosen Program Studi Akuntansi dan Staf Tata Usaha

FEB-UMM terimakasih atas didikan, bantuan dan bimbingannya selama ini.

7. Buat Adik-adikku tercinta Riza Ferdiansyah Yusanto dan Dicky Rizaldy

Yusanto terima kasih untuk doa, keceriaan, dan semangatnya.

8. Buat mba Al, Tan Aas, Mas Ajis, Bude Rid, Papoh Abi, Tan Tin, Bude Deti,

Papoh Huri dan semua keluarga terima kasih atas dukungan dan doa yang

kalian berikan.

9. Untuk tante-tante (tee Devita, tee Deyla, tee Yukkus, tee Yanti, tee Diana, tee

Unik) terima kasih untuk semua waktu yang kalian berikan. Semoga bisa tetap

saling menyapa dan bersilaturahmi walaupun kini kita berjauhan.

10. Untuk bebb girls (Desi, Dila, Lila) terima kasih atas semua waktunya.

11. Teman-teman Akuntansi F 2011 terima kasih atas waktu kebersamaan selama

awal hingga akhir perkuliahan.

12. Teman-teman KKN 54 desa Bendosari-Pujon (Nana, Rossanah, Ade, Mahiru,

Ocha dan Minhatul) makasih buat kebersamaannya.

13. Teman-temanku errynda, vera, chintya terima kasih untuk kebersamaannya.

14. Seluruh pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu, yang telah banyak

membantu penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.

Page 4: PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN …eprints.umm.ac.id/20735/1/37a.pdf · 2016. 3. 14. · PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN LEVERAGE DALAM

iv

Disadari bahwa dengan kekurangan dan keterbatasan yang dimiliki

peneliti, oleh karena itu peneliti mengharapkan saran yang membangun agar

tulisan ini bermanfaat bagi yang membutuhkan.

Wassalamu’alaikum Wr. Wb.

Malang, 19 Agustus 2015

Peneliti

Page 5: PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN …eprints.umm.ac.id/20735/1/37a.pdf · 2016. 3. 14. · PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN LEVERAGE DALAM

v

PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI

Saya menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa sepanjang pengetahuan

saya, di dalam Naskah Skripsi ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah

diajukan oleh orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu Perguruan

Tinggi, dan tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah diteliti atau

diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini

dan disebutkan dalam sumber kutipan dan daftar pustaka.

Malang, 19 Agustus 2015

Risma Nadhiva O.Y

201110170311318

Page 6: PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN …eprints.umm.ac.id/20735/1/37a.pdf · 2016. 3. 14. · PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN LEVERAGE DALAM

vi

DAFTAR ISI

Halaman

KATA PENGANTAR ................................................................................ i

PERNYATAAN ORISINALITAS ............................................................. v

DAFTAR ISI ............................................................................................... vi

ABSTRAKSI .............................................................................................. vii

ABSTRAK……………………………………………... ........................... viii

I. PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Masalah................................................................. 1

B. Rumusan Masalah .......................................................................... 7

C. Tujuan Penelitian ........................................................................... 8

D. Manfaat Penelitian ......................................................................... 8

II. TINJAUAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS

A. Landasan Penelitian Terdahulu ...................................................... 9

B. Landasan Teori ............................................................................... 10

1. Teori Keagenan....................................................................... 10

2. Financial Distress .................................................................. 13

3. Sales Growth .......................................................................... 15

4. Profitabilitas ........................................................................... 15

4. Likuiditas ................................................................................ 16

5. Leverage ................................................................................. 17

C. Kerangka Pemikiran ....................................................................... 17

D. Pengembangan Hipotesis ............................................................... 18

1. Sales Growth dan Financial Distress ................................... 18

2. Profitabilitas dan Financial Distress .................................... 18

3. Likuiditas dan Financial Distress ........................................ 19

4. Leverage dan Financial Distress .......................................... 20

5. Sales Growth, Profitabilitas, Likuiditas, Leverage dan Financial

Distress ................................................................................. 20

Page 7: PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN …eprints.umm.ac.id/20735/1/37a.pdf · 2016. 3. 14. · PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN LEVERAGE DALAM

vii

III. METODE PENELITIAN

A. Objek Penelitian ............................................................................ 23

B. Jenis Penelitian ............................................................................... 23

C. Variabel dan Pengukuran Variabel ............................................... 23

D. Populasi dan Sampel ...................................................................... 27

E. Jenis dan Sumber Data ................................................................... 27

F. Teknik Perolehanan Data ............................................................... 28

G. Teknik Analisis Data ...................................................................... 28

IV. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

A. Gambaran Umum Penelitian .......................................................... 33

B. Deskripsi Hasil Penelitian .............................................................. 34

1. Sales Growth (SG) ................................................................... 34

2. Profitabilitas ............................................................................. 35

3. Likuiditas ................................................................................. 36

4. Leverage ................................................................................... 37

5. Financial Distress .................................................................... 38

C. Analisis dan Pengujian Hipotesis ................................................... 39

1. Uji Normalitas .......................................................................... 39

2. Analisis Statistik Deskriptif ..................................................... 40

3. Uji Asumsi Klasik .................................................................... 43

a. Uji Autokorelasi ................................................................. 43

b. Uji Multikolienaritas .......................................................... 44

c. Uji Heterokedastisitas ........................................................ 45

4. Regresi Linier Berganda .......................................................... 46

5. Pengujian Hipotesis ................................................................. 48

a. Uji t .................................................................................... 48

b. Uji F ................................................................................... 50

c. Uji Koefisien Determinasi (R2) ......................................... 51

D. Pembahasan .................................................................................... 52

V. KESIMPULAN DAN SARAN

Page 8: PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN …eprints.umm.ac.id/20735/1/37a.pdf · 2016. 3. 14. · PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN LEVERAGE DALAM

viii

A. Kesimpulan .................................................................................... 58

B. Keterbatasan Penelitian .................................................................. 59

C. Saran .............................................................................................. 60

DAFTAR PUSTAKA ................................................................................. 61

Page 9: PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN …eprints.umm.ac.id/20735/1/37a.pdf · 2016. 3. 14. · PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN LEVERAGE DALAM

ix

DAFTAR GAMBAR

No. Judul Halaman

1. Gambar 4.1 Normal Probability Plot 39

2. Gambar 4.2 Scatterplot 45

Page 10: PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN …eprints.umm.ac.id/20735/1/37a.pdf · 2016. 3. 14. · PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN LEVERAGE DALAM

x

DAFTAR TABEL

No. Judul Halaman

1. Tabel 4.1 Sampel Penelitian 32

2. Tabel 4.2 Sales Growth (SG) 33

3. Tabel 4.3 Profitabilitas (ROA) 35

4. Tabel 4.4 Likuiditas (CR) 36

5. Tabel 4.5 Leverage (DAR) 37

6. Tabel 4.6 Financial Distress (ICR) 38

7. Tabel 4.7 Descriptive Statistics 41

8. Tabel 4.8 Uji Autokorelasi 43

9. Tabel 4.9 Uji Multikolinearitas 44

10. Tabel 4.10 Uji Regresi Linier Berganda 46

11. Tabel 4.11 Uji t 49

12. Tabel 4.12 Uji F 51

13. Tabel 4.13 Koefisien Determinasi 52

Page 11: PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN …eprints.umm.ac.id/20735/1/37a.pdf · 2016. 3. 14. · PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN LEVERAGE DALAM

xi

DAFTAR LAMPIRAN

No. Judul

1. Lampiran 1 ICR 2010-2012

2. Lampiran 2 ICR 2013-2014

3. Lampiran 3 SG 2010-2012

4. Lampiran 4 SG 2013-2014

5. Lampiran 5 ROA 2010-2011

6. Lampiran 6 ROA 2012-2014

7. Lampiran 7 CR 2010-2012

8. Lampiran 8 CR 2013-2014

9. Lampiran 9 DAR 2010-2012

10. Lampiran 10 DAR 2013-201

Page 12: PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN …eprints.umm.ac.id/20735/1/37a.pdf · 2016. 3. 14. · PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN LEVERAGE DALAM

61

DAFTAR PUSTAKA

Anthony, Robert N dan Vijay Govindarajan. 2012. Management Control System:

Sistem Pengendalian Manajemen. Jilid 1. Edisi 11. Salemba Empat.

Jakarta.

Adinatan dan Fachrudin. 2013. Analisis Resiko Saham Perusahaan Basic Industry

And Chemicals Pada Bursa Efek Indonesia. Skripsi. Universitas Sumatera

Utara.

Andre, Oriana. 2009. Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas Dan Leverage

DalamMemprediksi Financial Distress. Skripsi. Universitas Negeri

Padang.

Hanifah, Oktita Earning. 2013. Pengaruh Struktur Corporate Governance dan

Financial Distress Indicators Terhadap Kondisi Financial Distress. 2013.

Skripsi. Universitas Diponegoro Semarang.

Hidayat, Muhammad Arif. 2013. Prediksi Financial Distress Perusahaan

Manufaktur di Indonesia. Skripsi. Universitas Diponegoro.

Jusriani, Ika Fanindya. 2013. Analisis Pengaruh Profitabilitas, Kebijakan Dividen,

Kebijakan Utang, dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Nilai Perusahaan.

Skripsi.

Liana dan Sutrisno. 2014. Analisis Raio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi

Financial Distress Perusahaan Maufaktur. Jurnal Studi Manajemen dan

Bisnis Vol 1 No. 2 Th 2014.

Martha, Dina Rosselly. 2013. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial

Distress pada Perusahaan Sub Sektor Aneka Industri yang Terdaftar di

Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2011. Skripsi. Universitas Maritim

Raja Ali Haji.

Page 13: PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN …eprints.umm.ac.id/20735/1/37a.pdf · 2016. 3. 14. · PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN LEVERAGE DALAM

62

Marwati, Dian. 2013. Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Kondisi

Financial Distress Pada Perusahaan Manufatur Yang Terdaftar Di Bursa

Efek Indonesia. Skripsi. Universitas Dian Nuswantoro Semarang.

Novitasari, Betris. 2014. Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Financial

Distress Pada Perusahaan Pertambangan Batubara yang Terdaftar di Bursa

Efek Indonesia (BEI). Skripsi. Universitas Muhammadiyah Malang.

Putri dan Merkusiwati.2014. Pengaruh Mekanisme Corporate Governance,

Likuiditas, Leverage, Dan Ukuran Perusahaan Pada Financial Distress.

Skripsi. Universitas Udayana.

Qomarudin, Ikhwan. 2008. Rasio Keuangan Sebagai Prediksi Financial Distress

Pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Jakarta. Jurnal. Sekolah

Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya.

Ramadhani, Sujana, dan Darmawan. 2014. Analisis Pengaruh Rasio Likuiditas,

Rasio Profitabilitas, Rasio Rentabilitas Ekonomi Dan Rasio Laverage

Terhadap Prediksi Financial Distress (Studi Kasus Pada Sektor Perbankan

Di BursaEfek Indonesia Periode 2009-2013). Skripsi. Universitas

Pendidikan Ganesha Singaraja.

Swantri dan Habibie. 2012. Prediksi Financial Distress Berdasarkan Kemampuan

Kinerja Keuangan Pada Industri Properti. Skripsi. Sekolah Tinggi

Pariwisata Trisakti.

Widarjo dan Setiawan. 2009. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Kondisi

Financial Distress Perusahaan Otomotif. Jurnal Bisnis dan Akuntansi Vol

11 No. 2, Agustus 2009, Halaman 107-119.

Widyawati, Yuhelmi, dan Desiyanti. 2013. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap

Prediksi Financial Distress Pada Perusahaan Jasa Transportasi Yang

Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2012. Skripsi. Universitas

Bunghatta.

Yuanita, Ika. 2010. Prediksi Financial Distress Dalam Industri Textile Dan

Garment (Bukti Empiris Di Bursa Efek Indonesia). Skripsi. Politeknik

Negeri Padang.

Page 14: PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN …eprints.umm.ac.id/20735/1/37a.pdf · 2016. 3. 14. · PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN LEVERAGE DALAM

63

Zuraedah, Isnaeni Ken. 2010. Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Nilai

Perusahaan dengan Pengungkapan Corporate Social Responbility sebagai

Variabel Pemoderasi). Skripsi.