PENGARUH MODIFIED AUDIT OPINION TERHADAP BORROWING CASH FLOW DAN INVESTMENT CASH FLOW PADA PERUSAHAAN SEKTOR RIIL TAHUN 2013-2016 OLEH: YAMA YUSTIANI 3203014122 JURUSAN AKUNTANSI FAKULTAS BISNIS UNIVERSITAS KATOLIK WIDYA MANDALA SURABAYA 2018
PENGARUH MODIFIED AUDIT OPINION TERHADAP
BORROWING CASH FLOW DAN INVESTMENT
CASH FLOW PADA PERUSAHAAN
SEKTOR RIIL TAHUN
2013-2016
OLEH:
YAMA YUSTIANI
3203014122
JURUSAN AKUNTANSI
FAKULTAS BISNIS
UNIVERSITAS KATOLIK WIDYA MANDALA
SURABAYA
2018
ii
PENGARUH MODIFIED AUDIT OPINION TERHADAP
BORROWING CASH FLOW DAN INVESTMENT
CASH FLOW PADA PERUSAHAAN
SEKTOR RIIL TAHUN
2013-2016
SKRIPSI
Diajukan kepada
FAKULTAS BISNIS
UNIVERSITAS KATOLIK WIDYA MANDALA SURABAYA
untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan
Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
Jurusan Akuntansi
OLEH:
YAMA YUSTIANI
3203014122
JURUSAN AKUNTANSI
FAKULTAS BISNIS
UNIVERSITAS KATOLIK WIDYA MANDALA
SURABAYA
2018
iii
iv
v
vi
KATA PENGANTAR
Segala puji dan syukur penulis panjatkan kepada Tuhan
Yesus Kristus atas segala kasih, penyertaan, penghiburan dan
kekuatan yang diberikan selama ini sehingga penulis dapat
menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Skripsi ini dibuat dengan
tujuan untuk mendapatkan gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas
Bisnis Jurusan Akuntansi Universitas Katolik Widya Mandala
Surabaya. Penulisan skripsi ini tidak akan berhasil dan berjalan
dengan baik tanpa bantuan, dukungan, dan bimbingan dari berbagai
pihak. Oleh karena itu, penulis ingin mengucapkan terima kasih yang
sebesar-besarnya kepada:
1. Bapak Dr. Lodovicus Lasdi, M.M., Ak., CA.,CPAI selaku
Dekan Fakultas Bisnis Universitas Katolik Widya Mandala
Surabaya.
2. Ibu S, Patricia Febrina D., S.E., MA. selaku Ketua Jurusan
Akuntansi Fakultas Bisnis Universitas Katolik Widya Mandala
Surabaya.
3. Ibu Rr. Puruwita Wardani, SE., MA., Ak. CA selaku Dosen
Pembimbing yang telah meluangkan waktu, pikiran, perasaan
dan tenaga dalam membimbing serta dengan selalu sabar
menuntun penulis dalam mengerjakan skripsi ini.
4. Orang tua, kakak, dan adik penulis yang selalu memberikan
dukungan, dorongan, semangat, dan doa yang tiada henti
diberikan kepada penulis.
vii
5. Teman-teman seperjuangan “YOLO” selama kuliah di
Universitas Katolik Widya Mandala. Dewi Andriani, Flani
Anatasia yang dengan sabar membantu penulis dalam
mengerjakan tugas akhir ini.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kata sempurna
karena terdapat banyak kekurangan dan keterbatasan pengetahuan
yang dimiliki oleh penulis. Akhir kata, semoga skripsi ini dapat
bermanfaat bagi setiap pihak yang membaca.
Surabaya, 13 Januari 2018
Yama Yustiani
viii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL .............................................................................. i
SURAT PERNYATAAN KEASLIAN ................................................. ii
HALAMAN PERSETUJUAN ............................................................. iii
HALAMAN PENGESAHAN .............................................................. iv
KATA PENGANTAR ........................................................................... v
DAFTAR ISI ...................................................................................... viii
DAFTAR TABEL ................................................................................ xi
DAFTAR GAMBAR ........................................................................... xii
DAFTAR LAMPIRAN ...................................................................... xiii
ABSTRAK ......................................................................................... xiv
ABSTRACT .......................................................................................... xv
BAB 1 PENDAHULUAN
1.1. Latar Belakang Masalah ..................................................... 1
1.2. Perumusan Masalah ............................................................ 6
1.3. Tujuan Penelitian ................................................................ 6
1.4. Manfaat Penelitian .............................................................. 7
1.5. Sistematika Penulisan ......................................................... 8
BAB 2 TINJAUAN PUSTAKA
2.1. Penelitian Terdahulu ........................................................... 9
ix
2.2. Landasan Teori ................................................................ 12
2.3. Pengembangan Hipotesis ................................................. 23
2.4. Model Analisis ................................................................. 25
BAB 3 METODE PENELITIAN
3.1. Desain Penelitian ............................................................. 27
3.2. Identifikasi Variabel, Devinisi Operasional dan Pengukuran
Variabel .......................................................................... 27
3.3. Jenis dan Sumber Data..................................................... 30
3.4. Metode Pengumpulan Data.............................................. 31
3.5. Populasi, Sampel dan Teknik Pengambilan Data ............ 31
3.6. Teknik Analisis Data ....................................................... 32
BAB 4 ANALISIS DAN PEMBAHASAN
4.1. Karakteristik Objek Penelitian ........................................ 37
4.2. Deskriptif Data ............................................................... 39
4.3. Analisis Data ................................................................... 44
4.4 Pembahasan ..................................................................... 56
BAB 5 SIMPULAN, KETERBATASAN DAN SARAN
5.1. Simpulan ......................................................................... 59
5.2. Keterbatasan .................................................................. 59
5.3. Saran ............................................................................... 60
x
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
xi
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 2.1. Perbandingan Peneliti Dahulu dan Peneliti Sekarang ...... 11
Tabel 2.2. Opini Audit Modifikasian.................................................. 16
Tabel 4.1. Kriteria Pengambilan Sampel ............................................. 38
Tabel 4.2. Stratified Unit Sampling ..................................................... 39
Tabel 4.3. Hasil Statistik Deskriptif ................................................... 39
Tabel 4.4. Hasil Distribusi Frekuensi Modified Audit Opinion ........... 40
Tabel 4.5. Hasil Distribusi Frekuensi Controlling Shareholder .......... 40
Tabel 4.6. Hasil Uji Normalitas – Model 1 ......................................... 45
Tabel 4.7. Hasil Uji Normalitas – Model 2 ......................................... 45
Tabel 4.8. Hasil Uji Multikolinearitas – Model 1 ................................ 46
Tabel 4.9. Hasil Uji Multikolinearitas – Model 2 ................................ 46
Tabel 4.10. Hasil Uji Heteroskedastisitas – Model 1 .......................... 47
Tabel 4.11. Hasil Uji Heteroskedastisitas – Model 2 .......................... 47
Tabel 4.12. Hasil Uji Autokorelasi – Model 1 ................................... 48
Tabel 4.13. Hasil Uji Autokorelasi – Model 2 ................................... 48
Tabel 4.14. Hasil Uji Kelayakan Model – Model 1 ............................. 49
Tabel 4.15. Hasil Uji Kelayakan Model – Model 2 ............................. 49
Tabel 4.16. Hasil Uji Koefisien Determinasi – Model 1 ..................... 49
Tabel 4.17. Hasil Uji Koefisien Determinasi – Model 2 ..................... 50
Tabel 4.18. Hasil Uji t – Model 1 ........................................................ 50
Tabel 4.19. Hasil Uji t – Model 2 ........................................................ 53
xii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 Model Analisis Hipotesis .............................................. 26
xiii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1. Daftar Perusahaan Sampel
Lampiran 2. Hasil Statistik Deskriptif
Lampiran 3. Hasil Uji Normalitas – Model 1
Lampiran 4. Hasil Uji Normalitas – Model 2
Lampiran 5. Hasil Uji Multikolinieritas – Model 1
Lampiran 6. Hasil Uji Multikolinieritas – Model 2
Lampiran 7. Hasil Uji Heterokedastisitas – Model 1
Lampiran 8. Hasil Uji Heterokedastisitas – Model 2
Lampiran 9. Hasil Uji Autokorelasi – Model 1
Lampiran 10. Hasil Uji Autokorelasi – Model 2
Lampiran 11. Hasil Uji Kelayakan Model – Model 1
Lampiran 12. Hasil Uji Kelayakan Model – Model 2
Lampiran 13. Hasil Uji Koefisien Determinasi Model – Model 1
Lampiran 14. Hasil Uji Koefisien Determinasi Model – Model 2
Lampiran 15. Hasil Uji t – Model 1
Lampiran 16. Hasil Uji t – Model 2
xiv
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahaui bagaimana
pengaruh modified audit opinion terhadap borrowing cash flow dan
investment cash flow pada perusahaan sektor riil selama tahun 2013-
2016. Perusahaan yang mendapatkan modified audit opinion
memiliki kemungkinan mengalami kesulitan keuangan (financial
constraint) yang diwakili oleh borrowing cash flow dan investment
cash flow. Para kreditor dan investor akan merasa ragu ketika ingin
memberikan pinajaman kepada perusahaan yang menerima modified
audit opinion sehingga perusahaan akan kesulitan dalam hal
pendanaan. Hal ini akan berdampak ketika perusahaan ingin
melakukan investasi seperti pembelian aset tetap, perusahaan akan
cenderung untuk mengambil kas internalnya (operating cash flow).
Desain penelitian adalah kuantitatif dengan pengujian
hipotesis. Data yang diambil adalah laporan keuangan perusahaan
sektor riil yang terdapat di BEI selama tahun 2013-2016. Teknik
analisis yang digunakan adalah regresi linear berganda.
Hasil dari pengujian ini adalah modified audit opinion
berpengaruh terhadap borrowing cash flow, sementara leverage, size
tidak berpengaruh terhadap borrowing cash flow tetapi growth
berpengaruh terhadap borrowing cash flow. Sedangkan operating
cash flow tidak dapat memoderasi modified audit opinion terhadap
investment cash flow, sementara growth berpengaruh terhadap
investment cash flow tetapi controlling shareholder tidak
berpengaruh terhadap investment cash flow
Kata kunci: modified audit opinion, borrowing cash flow, investment
cash flow, operating cash flow
xv
ABSTRACT
This study aims to examine how the effect of modified audit
opinion on borrowing cash flow and investment cash flow in the real
sector compa nies during the year 2013-2016. Companies that get
modified audit opinion have the possibility of financial constraint
represented by borrowing cash flow and investment cash flow. The
creditors and investors will feel hesitant when they want to give
debts to companies that receive modified audit opinion so that the
company will be difficult in terms of funding. This will have an
impact when the company wants to invest like a fixed asset purchase,
the company will tend to take its internal cash (operating cash flow).
The research design is quantitative with hypothesis testing.
The document taken is the financial statements of real sector
companies listed on the Stock Exchange during the year 2013-2016.
The analysis technique used is multiple linear regression.
The result of this test is a modified audit opinion affecting
borrowing cash flow. Leverage and size has no effect on borrowing
cash flow but growth has effect on borrowing cash flow. Operating
cash flow can not moderate the modified audit opinion on investment
cash flow, while growth affects investment cash flow but controlling
shareholder does not affect to investment cash flow.
Keywords: modified audit opinion, borrowing cash flow, investment
cash flow, operating cash flow