PENGARUH MODAL INTELEKTUAL TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERBANKAN SYARIAH YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2013-2015 Disusun Oleh : Lisca Faradina NIM. 135020301111040 SKRIPSI Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Untuk Meraih Derajat Sarjana Ekonomi JURUSAN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS BRAWIJAYA MALANG 2017
Welcome message from author
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
PENGARUH MODAL INTELEKTUAL TERHADAP KINERJA
KEUANGAN PERBANKAN SYARIAH YANG TERDAFTAR DI BEI
TAHUN 2013-2015
Disusun Oleh :
Lisca Faradina
NIM. 135020301111040
SKRIPSI
Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Untuk Meraih
Derajat Sarjana Ekonomi
JURUSAN AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS BRAWIJAYA
MALANG
2017
HALAMAN RIWAYAT HIDUP
Nama : Lisca Faradina
Tempat/Tanggal lahir : Situbondo/ 12 Januari 1995
Jenis Kelamin : Perempuan
Alamat : Ds. Wringin Anom RT.003 RW.001 Kec. Asembagus,
Kab. Situbondo
No telp/HP : 082301690029
Email : [email protected]
Pendidikan Formal
SD 2001-2007 SDN 2 Wringin Anom
SMP 2007-2010 SMPN 1 Asembagus
SMA 2010-2013 SMAN 1 Situbondo
Perguruan Tinggi 2013-2017 S1 Jurusan Akuntansi Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas
Brawijaya
Pendidikan Non Formal
2013 Program “Excellent” Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Brawijaya
2015 Pelatihan SAP
2015 Pelatihan Sistem Informasi Lembaga Keuangan Syariah – Islamic
Finance and Accounting Studies (IFAS) Jurusan Akuntansi
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawijaya
Pengalaman Organisasi dan Kepanitiaan
2015-2016 Staf Bendahara FORSTILLING (Forum Studi Lingkar Islam)
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawijaya
2015-2017 Bendahara Islamic Finance and Accounting Studies (IFAS) Jurusan
Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawijaya
2015 Staf Marketing acara “Islamic in Focus” Bendahara
FORSTILLING (Forum Studi Lingkar Islam) Fakultas Ekonomi
dan Bisnis Universitas Brawijaya
2014 Staf Marketing acara “Islamic Children Festival” Bendahara
FORSTILLING (Forum Studi Lingkar Islam) Fakultas Ekonomi
dan Bisnis Universitas Brawijaya
Pengalaman Kerja
2016 Program KKN-P di KAP Made, Thomas & Dewi (MTD),
Dorowati street 8, Malang
KATA PENGANTAR
Segala puji dan syukur penulis panjatkan ke hadirat Allah SWT, karena hanya
dengan ridho-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan penelitian dan skripsi
yang berjudul:
“PENGARUH MODAL INTELEKTUAL TERHADAP KINERJA
KEUANGAN PERBANKAN SYARIAH YANG TERDAFTAR DI BEI
TAHUN 2013-2015”.
Skripsi ini adalah untuk memenuhi salah satu syarat kelulusan dalam meraih
derajat sarjana Ekonomi program Strata Satu (S-1) Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Brawijaya.
Sehubungan dengan selesainya laporan ini, penulis menyampaikan ucapan
terima kasih kepada:
1. Ibu Rizka Fitriasari, SE., M.SA., Ak., selaku dosen pembimbing yang telah
sabar mengorbankan waktu, tenaga, dan pikiran untuk membimbing penulis
untuk menyelesaikan laporan skripsi ini.
2. Bapak Nurkholis, Ph.D., Ak., CA., selaku Ketua Jurusan Akuntansi
Universitas Brawijaya Malang.
3. Bapak Abdul Ghofar, DBA., Ak., CPMA., CA., selaku Sekretaris Jurusan
Akuntansi Universitas Brawijaya Malang.
4. Ibu Nurul Fachriyah, SE., MSA., Ak., selaku Dewan Penguji yang telah
memberikan kritik dan saran terhadap perbaikan skripsi ini.
5. Kedua orang tua, Bapak Zainawi dan Ibu Istiqomah atas do’a, tenaga,
motivasi, dan semangat yang selalu diberikan untuk membantu penyelesaian
skripsi ini.
6. Kakek H. Erfan dan Nenek Hj. Halimah yang senantiasa memberikan do’a,
tenanga, dan semangat dalam proses penulisan skripsi ini.
7. Adik tercinta, Moh. Lailul Ilham yang senantiasa memberikan do’a,
semangat, dan selalu menemani pada saat senang maupun sedih dalam masa
penulisan skripsi ini.
8. Keluarga Ceria yang telah memberikan do’a dan semangat dalam masa
penulisan skripsi ini.
9. Sahabat tersayang, Serlly, Wahyu Nuril, Uly, Tika, Opi, Annisa, Wilda,
Syakina, Wimas, Nuril, Dia, Syarafina, Ria, dan Meme, yang selalu
membantu, dan telah memberikan do’a, semangat dalam proses penulisan
skripsi ini.
10. Pihak lain yang tidak dapat disebutkan satu persatu, namun telah memberikan
banyak dukungan dalam penyelesaian skripsi ini.
Penulis menyadari bahwa karya yang dihasilkan berdasarkan penelitian ini
masih memiliki banyak kelemahan yang mungkin berasal dari kelemahan diri
penulis. Menyadari atas kelemahan ini, penulis berharap adanya masukan untuk
penyempurnaan laporan skripsi ini. Penulis berharap semoga karya ini bermanfaat
bagi pembaca.
Malang, 29 Mei 2017
Penulis
DAFTAR ISI
KATA PENGANTAR .......................................................... Error! Bookmark not defined.
DAFTAR ISI......................................................................... Error! Bookmark not defined.
DAFTAR TABEL ................................................................ Error! Bookmark not defined.
DAFTAR GAMBAR ............................................................ Error! Bookmark not defined.
DAFTAR LAMPIRAN ........................................................ Error! Bookmark not defined.
ABSTRAK ................................................................ Error! Bookmark not defined.
ABSTRACT ........................................................................... Error! Bookmark not defined.
BAB 1 PENDAHULUAN ........................................ Error! Bookmark not defined.
1.1 Latar Belakang ............................................ Error! Bookmark not defined.
1.2 Rumusan Masalah ....................................... Error! Bookmark not defined.
1.3 Tujuan ......................................................... Error! Bookmark not defined.
1.4 Manfaat Penelitian ...................................... Error! Bookmark not defined.
1.4.1 Bagi Peneliti ................................................. Error! Bookmark not defined.
1.4.2 Bagi Pimpinan Bank Syariah ....................... Error! Bookmark not defined.
1.4.3 Bagi Akademisi ...............................................Error! Bookmark not defined.
1.5 Sistematika Penulisan ................................. Error! Bookmark not defined.
BAB II TINJAUAN PUSTAKA DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS ........... Error!
Bookmark not defined.
2.1 Landasan Teori ............................................ Error! Bookmark not defined.
2.1.1 Intellectual Capital....................................... Error! Bookmark not defined.
2.1.2 Value Added Intellectual Capital (VAIC) .... Error! Bookmark not defined.
2.1.3 Resource – Based Theory ............................. Error! Bookmark not defined.
2.1.4 Teori Keagenan ............................................ Error! Bookmark not defined.
2.1.5 Teori Legitimasi ........................................... Error! Bookmark not defined.
2.1.6 Kinerja Keuangan ......................................... Error! Bookmark not defined.
2.2 Penelitian Terdahulu ................................... Error! Bookmark not defined.
2.3 Pengembangan Hipotesis ............................ Error! Bookmark not defined.
2.3.1 Pengaruh Variabel Modal Intelektual terhadap ROA Perbankan Syariah
Error! Bookmark not defined.
2.3.2 Pengaruh Variabel Modal Intelektual terhadap ROE Perbankan Syariah
Error! Bookmark not defined.
2.4 Kerangka Konseptual .................................. Error! Bookmark not defined.
BAB III METODE PENELITIAN ..................................... Error! Bookmark not defined.
3.1 Populasi dan Sampel ................................... Error! Bookmark not defined.
3.2 Jenis dan Sumber Data ................................ Error! Bookmark not defined.
3.3 Metode Pengumpulan Data ......................... Error! Bookmark not defined.
3.4 Variabel Penelitian dan Definisi Operasional ........... Error! Bookmark not
defined.
3.5 Metode Analisis Data .................................. Error! Bookmark not defined.
3.5.1 Statistik Deskriptif................................... Error! Bookmark not defined.
3.5.2 Uji Asumsi Klasik ................................... Error! Bookmark not defined.
3.5.3 Pengujian Hipotesis ................................. Error! Bookmark not defined.
3.6 Jenis Penelitian ............................................ Error! Bookmark not defined.
3.7 Lokasi Penelitian ......................................... Error! Bookmark not defined.
BAB IV PEMBAHASAN ..................................................... Error! Bookmark not defined.
4.1 Gambaran Umum Objek Penelitian ............ Error! Bookmark not defined.
4.1.1 Sejarah Singkat Perusahaan PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk. ....... Error!
Bookmark not defined.
4.1.2 Visi dan Misi PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk. .. Error! Bookmark not
defined.
4.2 Statistik Deskriptif ...................................... Error! Bookmark not defined.
4.3 Hasil Uji Asumsi Klasik ............................. Error! Bookmark not defined.
4.3.1 Uji Normalitas ......................................... Error! Bookmark not defined.
4.3.2 Uji Heteroskedastisitas ............................ Error! Bookmark not defined.
4.3.3 Uji Autokorelasi ...................................... Error! Bookmark not defined.
4.4 Pengujian Hipotesis ..................................... Error! Bookmark not defined.
4.4.1 Uji Signifikansi Simultan (Uji F) ................. Error! Bookmark not defined.
4.4.2 Koefisien Determinasi (R2) .......................... Error! Bookmark not defined.
4.5 Pembahasan Hasil Penelitian ...................... Error! Bookmark not defined.
BAB V PENUTUP ................................................................ Error! Bookmark not defined.
5.1 Kesimpulan ................................................. Error! Bookmark not defined.
5.2 Keterbatasan Penelitian ............................... Error! Bookmark not defined.
5.3 Saran ............................................................ Error! Bookmark not defined.
DAFTAR PUSTAKA ........................................................... Error! Bookmark not defined.
LAMPIRAN.......................................................................... Error! Bookmark not defined.
DAFTAR TABEL
Tabel 3.1 Pengambilan Sampel Penelitian ............................................................ 26
Tabel 4.1 Statistik Deskriptif atas Data Penlitian ................................................. 35
Tabel 4.2 Tabel Uji Kolmogorov-Smirnov (K-S) ................................................. 38
Tabel 4.3 Tabel Uji Glejser ................................................................................... 40
Tabel 4.4 Hasil Uji Autokorelasi .......................................................................... 41
Tabel 4.5 Hasil Uji F ............................................................................................. 42
Tabel 4.6 Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) ................................................... 43
DAFTAR GAMBAR
Gambar 4.1 Grafik Normal Probability Plot (ROA) ............................................ 37
Gambar 4.2 Grafik Normal Probability Plot (ROE) ............................................. 37
Gambar 4.3 Grafik Scatter Plot Uji Heteroskedastisitas (ROA) .......................... 39
Gambar 4.4 Grafik Scatter Plot Uji Heteroskedastisitas (ROE) ........................... 39
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Ringkasan Penelitian Terdahulu ........................................................ 52
Lampiran 2 Sampel dan Variabel Penelitian ......................................................... 58
Lampiran 3 Output SPSS ...................................................................................... 59
ABSTRAK
PENGARUH MODAL INTELEKTUAL TERHADAP KINERJA
KEUANGAN PERBANKAN SYARIAH YANG TERDAFTAR DI BEI
TAHUN 2013-2015
Oleh:
Lisca Faradina
NIM. 135020301111040
Dosen Pembimbing:
Rizka Fitriasari, S.E., M.SA., Ak.
NIP. 19790826 200812 2 002
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh pengungkapan modal intelektual
(intellectual capital) terhadap kinerja keuangan perbankan syariah yang terdaftar
di BEI tahun 2013-2015. Dalam penelitian ini, variabel yang digunakan terbagi
menjadi dua, yaitu variabel independen yang terdiri atas kinerja keuangan
perusahaan berupa Return on Assets (ROA) dan Return on Equity (ROE)
perusahaan tersebut. Sedangkan variabel dependen yang digunakan dalam
penelitian ini yaitu modal intelektual yang didasarkan pada perhitungan Value
Added Intellectual Capital (VAICTM
). Analisis data dalam penelitian ini dilakukan
menggunakan metode regresi sederhana. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa
modal intelektual dapat meningkatkan kinerja keuangan berupa ROA dan ROE
perbankan syariah.
Kata kunci : Modal Intelektual (VAICTM
), Return on Assets (ROA), Return on
Equity (ROE)
ABSTRACT
THE EFFECTS OF INTELLECTUAL CAPITAL TOWARDS FINANCIAL
PERFORMANCE OF ISLAMIC BANKING REGISTERED IN
INDONESIA STOCK EXCHANGE (IDX) YEAR 2013 – 2015
By:
Lisca Faradina
NIM. 135020301111040
Supervisor:
Rizka Fitriasari, S.E., M.SA., Ak.
NIP. 19790826 200812 2 002
This study examines the influence of the disclosure of intellectual capital on the
financial performance of Islamic Banking listed in the Indonesia Stock Exchange
in 2013-2015. In this study, there are two variables involved, namely independent
variables consisting of the company's financial performance, which are Return on
Assets (ROA) and Return on Equity (ROE) of the company. Meanwhile, the
dependent variable used in this research is the intellectual capital that is based on
the calculation of Value Added Intellectual Capital (VAICTM
). The data analysis
was conducted by using simple regression methods. The results of the data
analysis show that intellectual capital increase on financial performance in the
form of Return on Assets (ROA) and Return on Equity (ROE) of Islamic Bank.
Keywords: Intellectual Capital (VAICTM
), Return on Assets (ROA), Return on
Equity (ROE)
1
BAB 1
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang
Perkembangan teknologi informasi yang semakin meningkat merupakan
salah satu sarana bagi masyarakat untuk dapat mengetahui informasi bagaimana
perkembangan serta pertumbuhan Indonesia baik dari segi pendidikan, sosial,
maupun dalam segi perekonomian. Berdasarkan informasi yang telah dipublikasi
baik oleh lembaga keuangan maupun pemerintahan, pertumbuhan ekonomi di
Indonesia semakin meningkat khususnya pada lembaga keuangan, seperti
perbankan syariah. Operasional lembaga keuangan tersebut juga dipengaruhi oleh
salah satu faktor yaitu kenaikan atau penurunan tingkat suku bunga yang
ditetapkan oleh Bank Indonesia. Berdasarkan hasil rapat Dewan Gubernur Bank
Indonesia menaikkan suku bunga secara berkala, dimana pada akhir tahun 2013
suku bunga Bank Indonesia berada pada posisi 7,50%. Suku bunga tersebut terus
mengalami kenaikan hingga pada akhir tahun 2014 suku bunga Bank Indonesia
mencapai 7,75%. Tingkat suku bunga tersebut bertahan hingga awal tahun 2015
(BI Rate, www.bi.go.id). Kebijakan tersebut diharapkan dapat mendorong
pertumbuhan ekonomi serta sistem keuangan domestik.
Dunia perbankan merupakan salah satu sektor industri yang sangat
berpengaruh terhadap perekenomian di Indonesia. Mushtaq, Ismail, dan Hanif
(2015) menyebutkan bahwa lembaga keuangan terutama lembaga perbankan
merupakan tiang utama dalam sistem ekonomi dimana pun. Di mana terdapat
sebuah sistem keuangan yang sehat, maka hal tersebut dapat meningkatkan
2
perkembangan ekonomi. Berdasarkan perkembangannya, saat ini sektor
perbankan menjadi sektor industri keuangan yang dikenal oleh berbagai kalangan
masyarakat. Masyarakat bisa mendapatkan atau memanfatkan berbagai produk
yang disediakan oleh setiap bank. Produk-produk perbankan yang dapat
dimanfaatkan oleh masyarakat seperti tabungan, pinjaman dana atau modal,
transfer dana, dan sebagainya. Namun produk yang disediakan oleh bank
konvensional berbeda dengan produk yang disediakan oleh bank syariah.
Salah satu perbedaannya yaitu terletak pada pinjaman modal yang diberikan,
yang mana dalam memberikan pinjaman modal bank syariah menyebutnya
sebagai pembiayaan. Dalam pembiayaan tersebut bank syariah tidak memungut
bunga atas modal pinjaman yang diberikan, namun pada bank syariah
menggunakan sistem bagi hasil atas usaha yang dilakukan oleh debitur. Hal ini
dikarenakan prinsip syariah Islam yang diterapkan dalam perbankan syariah
memandang bahwa dengan menerapkan sistem bunga, maka hal itu akan
merugikan salah satu pihak dalam pembiayaan yang dilakukan serta dilarang
dalam syariah. Karim, Sami, dan Hichem (2010) menyebutkan bahwa kegiatan
pembiayaan pada bank syariah harus didasarkan pada iman atau kepercayaan pada
Islam, serta kepatuhan pada batas-batas hukum syariah. Sehingga bagi hasil yang
diperoleh perbankan syariah merupakan sebuah keuntungan dalam operasinya.
Semakin banyak pembiayaan yang diberikan oleh bank, serta semakin tinggi
jumlah bagi hasil yang diperoleh, maka bank tersebut akan mendapat profitabilitas
yang tinggi.
3
Melalui hal tersebut, dapat diketahui bahwa perbankan syariah juga dapat
berkembang sangat pesat seiring berkembangnya zaman. Seperti yang
dikemukakan oleh Ali (2015), bahwa perkembangan perbankan syariah di
Pakistan mencapai pertumbuhan hingga 58% pada akhir kuartal tahun 2011-2012.
Sedangkan berdasarkan penelitian Hayati dan Noor (2011) mengungkapkan
bahwa total aset perbankan syariah di dunia telah mencapai 250 Miliar Dollar
dengan pertumbuhan sekitar 15% per tahun.
Berdasarkan aset yang telah dimiliki dengan nilai yang sangat tinggi,
perbankan syariah juga terus berusaha untuk meningkatkan nilai dan kualitas
perusahaan dalam persaingannya. Pada perkembangannya, perbankan syariah
tidak lagi hanya mengandalkan strategi bisnisnya berdasarkan pada aset yang
bersifat fisik, namun juga berdasarkan pengetahuan (knowladge based business).
Hal ini sering dikenal dengan istilah intelectual capital. Intelctual capital
merupakan cara yang dapat digunakan oleh perusahaan baik pada industri
perbankan maupun non perbankan untuk menilai aset yang tidak berwujud
(Guthrie, 2000).
Aset tak berwujud (intangible assets) merupakan salah satu jenis aset yang
memiliki fisik yang tidak tampak. Namun, aset tak berwujud tersebut dapat
menjadi aset yang bernilai tambah bagi perusahaan apabila diungkapkan dalam
laporan keuangan. Melalui pendekatan modal intelektual (intelectual capital),
perbankan syariah dapat memperoleh keunggulan dalam bersaing. Bagian yang
terdapat dalam modal intelektual seperti halnya hak paten maupun goodwill.
Selain itu, pengetahuan karyawan, hubungan dengan pelanggan, penguasaan
4
dalam teknologi, inovasi perusahaan, hingga pembentukan kekayaan karakter
lainnya juga merupakan bagian dari intelectual capital.
Berbagai perusahaan baik bidang perbankan maupun non perbankan saat ini
masih terdapat kesulitan dalam pengungkapan modal intelektual. Hal ini
dikarenakan aset yang tak berwujud yang merupakan bagian dalam modal
intelektual sulit untuk penentuan nilainya. Kesulitan dalam penilaian hingga
pengungkapan modal intelektual tersebut dapat menyebabkan laporan keuangan
perusahaan tersebut kurang relevan untuk penilaian perusahaan itu sendiri.
Bontis et al., (2000) mengelompokkan intelectual capital menjadi tiga
kategori, yaitu Human Capital, Structural Capital, dan Customer Capital.
Structural Capital meliputi penggunaan sistem operasi, jaringan distribusi, serta
rantai pasokan yang diterapkan oleh perusahaan, sedangkan pada human capital
meliputi sumber daya manusia di dalam organisasi maupun sumber daya yang di
luar organisasi, seperti pemasok atau supplier perusahaan. Berbeda lagi dengan
customer capital yang meliputi kemampuan perusahaan dalam pembentukan
kekayaan karakter dalam segi hubungan dengan pelanggan. Apabila ketiga
kategori modal intelektual dapat diungkapkan secara keseluruhan oleh perbankan
syariah, maka akan dapat menambah keunggulan kompetitif tersendiri dalam
menghadapi persaingannya.
Searah dengan Bontis et al., Pulic (1998) juga mengungkapkan metode
pengukuran atas intelectual capital perusahaan secara tidak langsung melalui
suatu ukuran untuk menilai efisiensi dari adanya nilai tambah yang merupakan
bentuk pencapaian dari modal intelektual pada perusahaan tersebut. Metode yang
5
disampaikan oleh Pulic yakni berupa metode Value Added Intellectual Coefficient
(VAIC). Komponen utama VAIC, yaitu Value Added Capital Employed
(VACA), Value Added Human Capital (VAHU), dan Structural Capital Value
Added (STVA). Hal ini dapat menunjukkan bahwa metode VAIC yang
disampaikan oleh Pulic merupakan salah satu sarana atau metode dalam
pemenuhan kebutuhan ekonomi saat ini tentang sistem pengukuran kinerja
perusahaan.
Berdasarkan nilai tambah tersebut, perusahaan dapat melihat atau
memprediksi kemampuannya di masa yang akan datang. Selain itu, melalui
pengukuran dan pengungkapan atas value added yang dimiliki oleh perusahaan,
dapat bermanfaat serta membantu para stakeholder yang sedang dalam proses
menciptakan suatu nilai tambah. Misalnya, investor, manajemen, karyawan
perusahaan, dan sebagainya. Suatu perusahaan yang memiliki nilai VAIC yang
tinggi menunjukkan bahwa perusahaan dapat menyatukan dan mengelola sumber
daya yang dimilikinya baik dari segi keuangan, sumber daya manusia, maupun
structural capital serta customer capital. Ketika perusahaan dapat mengelola
berbagai sumber daya tersebut dengan baik, maka kinerja perusahaan juga akan
mengalami peningkatan.
Saat ini intellectual capital telah didukung oleh PSAK No. 19 (revisi 2011)
yang menyebutkan bahwa aset tidak bewujud merupakan aset yang bersifat non
moneter, tidak memiliki bentuk atau wujud secara fisik, namun dapat
diidentifikasi serta dapat digunakan untuk menghasilkan barang atau jasa,
disewakan kepada pihak lain, maupun sebagai tujuan administratif (IAI, 2009).
6
Intellectual capital memiliki hubungan terdapat kinerja keuangan
perusahaan. Hal ini dibuktikan melalui penelitian yang telah dilakukan
sebelumnya oleh Soetedjo (2014). Penelitian ini memiliki persamaan dengan
penelitian sebelumnya, yaitu meneliti pengaruh modal intelektual (intellectual
capital) terhadap kinerja keuangan perbankan syariah. Sedangkan perbedaan
dengan penelitian sebelumnya, yaitu penelitian ini menguji hubungan intellectual
capital terhadap kinerja keuangan perbankan syariah menggunakan indikator
Return On Assets (ROA) dan Return On Equity (ROE), sedangkan penelitian
terdahulu hanya meneliti pada indikator ROA, serta pada penelitian Soetedjo
(2014) objek penelitiannya pada perbankan secara umum.
Sehingga berdasarkan hal tersebut, peneliti tertarik untuk melakukan
penelitian lebih lanjut tentang “Pengaruh Modal Intelektual Terhadap Kinerja
Keuangan Perbankan Syariah yang Terdaftar di BEI Tahun 2013-2015”.
1.2 Rumusan Masalah
Rumusan masalah dalam penelitian ini adalah sebagai berikut.
1. Apakah inetelectual capital berpengaruh positif terhadap ROA perbankan
syariah?
2. Apakah inetelectual capital berpengaruh positif terhadap ROE perbankan
syariah?
1.3 Tujuan
Tujuan dalam penelitian ini antara lain:
7
1. Untuk mengetahui pengaruh inetelectual capital terhadap ROA perbankan
syariah.
2. Untuk mengetahui pengaruh inetelectual capital terhadap ROE perbankan
syariah.
1.4 Manfaat Penelitian
1.4.1. Bagi Peneliti
Manfaat penelitian ini bagi peneliti yaitu untuk dapat memberikan bukti
secara empiris mengenai pengaruh intelectual capital pada kinerja keuangan
perbankan syariah.
1.4.2. Bagi Pimpinan Bank Syariah
Penelitian ini dapat memberikan masukan serta informasi mengenai pengaruh
intelectual capital pada kinerja keuangan perbankan syariah.
1.4.3. Bagi Akademisi
Diharapkan penelitian ini, dapat memberikan inspirasi bagi para akademisi
lain untuk terus mengembangkan penelitian terkait akuntansi syariah.
1.5 Sistematika Penulisan
Penulisan penelitian ini disusun dalam 5 (lima) bab dengan sistematika
berikut ini.
BAB I : Pendahuluan
Bab pendahuluan berisi tentang latar belakang masalah, rumusan masalah,
tujuan penelitian, manfaat penelitian, dan sistematika penulisan.
8
BAB II : Tinjauan Pustaka dan Pengembangan Hipotesis
Bab tinjauan pustaka dan pengembangan hipotesis berisi landasan teori
yang mendasari penelitian, antara lain: intellectual capital, Value Added
Intellectual Capital (VAIC), teori keagenan, teori legitimasi, kinerja keuangan,
penelitian terdahulu, pengembangan hipotesis, dan kerangka konseptual.
BAB III : Metode Penelitian
Bab metode penilitian membahas mengenai populasi dan sampel
penelitian, jenis dan sumber data penelitian, metode pengumpulan data penelitian,
definisi variabel penelitian, metode analisis data, jenis dan lokasi penelitian.
BAB IV : Pembahasan
Bab ini berisi sistematika pembahasan hasil penelitian, antara lain:
gambaran umum objek penelitian, statistik deskriptif, hasil uji asumsi klasik,
pengujian hipotesis, dan pembahasan hasil penelitian.
BAB V : Penutup
Bab penutup berisi kesimpulan dari hasil penelitian, keterbatasan
penelitian, dan saran.
9
BAB II
TINJAUAN PUSTAKA DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS
2.1 Landasan Teori
2.1.1 Intellectual Capital
Definisi Intellectual capital menurut Society of Management Accountant
Canada, merupakan aset yang dapat memberikan keuntungan bagi perusahaan di
masa depan melalui pengetahuan serta pengalaman seseorang yang masuk pada
suatu perusahaan dan memberi manfaat di dalamnya (Sudarno dan Nourma,2012).
Sedangkan Marr dan Schiuman (2001) dalam Widarjo (2011:160) mendefinisikan
intellectual capital sebagai aset-aset yang dihubungkan pada stakeholders
resources di mana terdapat hubungan antara pemangku kepentingan dengan
sumber daya, serta structural capital baik infrastruktur fisik maupun virtual yang
memberi kontribusi sehingga dapat berpengaruh pada peningkatan posisi dalam
persaingan perusahaan serta menambah nilai bagi para stakeholder.
Selain itu, PSAK No.19 paragraf 10 sebagai pedoman bahwa aset tidak
berwujud (intangible assets) dapat didefinisikan berdasarkan kriteria berikut.
a. Keteridentifikasian
b. Adanya pengendalian sumber daya
c. Manfaat ekonomi masa depan
Namun, berdasarkan ketiga kriteria di atas, tidak semua bagian dari
intellectual capital dapat diatur oleh PSAK No. 19 paragraf 10. Hal ini
dikarenakan terdapat beberapa item yang tidak memenuhi ketiga kriteria tersebut,
10
seperti pengetahuan dan pengalaman sumber daya manusia perusahaan (Sudarmo
dan Norma, 2012).
2.1.2 Value Added Intellectual Capital (VAIC)
Intellectual capital dapat diketahui berdasarkan metode perhitungan Value
Added Intellectual Capital (VAIC). Pada tahun 1998, Ante Pulic telah
mengembangkan metode VAIC agar dapat digunakan sebagai sarana informasi
mengenai value creation efficiency dari aset berwujud dan aset tidak berwujud
yang dimiliki oleh perusahaan (Satiti, 2013). Kemampuan perusahaan dalam
menciptakan suatu nilai tambah atau value added (VA) bagi perusahaan
merupakan suatu tanda dimana model VAIC dapat memberikan suatu informasi
tentang value creation efficiency tersebut.
Value added (VA) merupakan suatu selisih antara input dan output. Hal yang
termasuk dalam perhitungan input adalah semua beban yang dikeluarkan untuk
proses operasi perusahaan. Namun, dalam hal ini beban karyawan tidak termasuk
dalam input. Hal ini dikarenakan biaya yang telah dikeluarkan oleh perusahaan
untuk peningkatan keahlian kinerja karyawan dijadikan sebagai salah satu faktor
penciptaan nilai tambah bagi perusahaan. Sehingga biaya yang dikeluarkan tidak
lagi dicatat sebagai beban akan tetapi masuk dalam aset perusahaan. Berbeda
dengan output, merupakan suatu pendapatan yang diperoleh perusahaan.
Indikator Value Added Intellectual Capital (VAIC) terdiri atas tiga macam,
antara lain:
1. Capital Employed
2. Human Capital
11
3. Structural Capital.
2.1.2.1 Value Added Capital Employed (VACA)
Value Added Capital Employed (VACA) merupakan suatu bentuk indikator
VA yang diciptakan oleh satu uni capital employed (CE). Rasio dari value added
terhadap capital employed tersebut menunjukkan suatu kontribusi yang oleh satu
unit capital employed terhadap value added perusahaan. Pada tahun 1998, Pulic
memberikan suatu asumsi bahwa apabila satu unit CE mampu memberikan return
yang lebih besar daripada perusahaan lain, hal tersebut menunjukkan bahwa
perusahaan telah dapat memanfaatkan capital employed secara baik. Sebagai
mana yang telah diungkapkan oleh Tan et.al tahun 2007 dalam Prasetya (2011),
jika perusahaan dapat mengelola dan memanfaatkan capital employed secara baik,
maka capital employed (CE) merupakan salah satu bagian dari intellectual capital
perusahaan tersebut.
2.1.2.2 Value Added Human Capital (VAHU)
Value Added Human Capital (VAHU) merupakan suatu rasio yang
menunjukkan adanya value added (VA) yang diciptakan oleh setiap rupiah yang
dikeluarkan sebagai investasi bagi tenaga kerja atau human capital (HC)
perusahaan. Hal ini menunjukkan adanya suatu hubungan antara kemampuan
tenaga kerja dalam menciptakan nilai tambah bagi perusahaan dengan
pengorbanan atas rupiah yang telah dikeluarkan untuk menunjang kinerja para
tenaga kerja tersebut (Sudibya dan Restuti, 2014). Pulic (dikutip oleh Prasetya,
2011) mengungkapkan bahwa indikator human capital dalam perusahaan dapat
12
dinilai berdasarkan total gaji atau upah yang dikeluarkan pada tenaga kerja
perusahaan.
2.1.2.3 Structural Capital Value Added (STVA)
Structual Capital Value Added (STVA) merupakan bentuk indikator yang
menunjukkan kontribusi structural capital dalam menciptakan value added pada
perusahaan. Dalam hal ini, STVA dapat mengukur seberapa besar kebutuhan atas
structural capital (SC) agar dapat menciptakan satu rupiah dari value added (VA).
Selain itu, indikator ini juga dapat menunjukkan keberhasilan SC dalam
membentuk nilai tambah bagi perusahaan. Pada tahun 1999, Pulic menyatakan
bahwa structural capital merupakan suatu ukuran yang dependen dalam value
creation bagi perusahaan. Sebagaimana SC tersebut bukan merupakan suatu
ukuran yang independen seperti HC, ketika HC menciptakan kontribusi yang
tinggi terhadap value creation, maka SC akan memberikan kontribusi yang lebih
kecil terhadap value creation perusahaan (Pramudita, 2012).
2.1.3 Resource – Based Theory
Teori resource-based memiliki pandangan bahwa perusahaan yang dapat
mengatur dan mengelola aset yang dimiliki baik aset berwujud maupun aset tak
berwujud, akan memperoleh keunggulan kompetitif dalam persaingan usaha serta
dapat meningkatkan kinerja keuangan perusahaan (Wernerfelt, 1984). Teori ini
searah dengan teori manajemen strategik. Solikhah et al. (2010) mengungkapkan
bahwa, perusahaan yang memiliki sumber daya yang unggul serta dapat menjadi
sumber keunggulan kompetitif perusahaan dalam persaingan usaha, maka
13
perusahaan akan memperoleh peningkatan kinerja perusahaan yang akan
berdampak pula pada nilai perusahaan yang semakin baik.
Berkaitan dengan resource – based theory, modal intelektual (VAICTM
) dapat
berperan sebagai sumber daya kompetitif berupa aset tidak berwujud yang
dikelola oleh perusahaan. Hasil pengelolaan sumber daya ini akan berdampak
positif bagi kinerja perusahaan baik dari segi profitabilitas maupun nilai
perusahaan.
2.1.4 Teori Keagenan
Teori keagenan merupakan suatu teori yang mempelajari mengenai hubungan
antara kepemilikan dan pengelolaan yang dilakukan oleh manajer. Berdasarkan
hubungan tersebut, seorang manajer secara tidak langsung mendapatkan tugas
untuk dapat meningkatkan nilai perusahaan, seperti pada segi laba. Ketika seorang
manajer perusahaan dapat mencapai tujuan perusahaan, maka pihak pemilik akan
memberikan suatu insentif bagi manajer tersebut (Jansen dan Meckling, 1986
dalam Hardiningsih dan Rachmawati, 2012). Insentif yang dapat diterima oleh
seorang manajer ketika mampu mencapai tujuan perusahaan secara maksimal,
seperti pemberian saham perusahaan kepada manajer tersebut. Hal ini bertujuan
agar seorang manajer tersebut dapat terus meningkatkan nilai dan pencapaian
tujuan perusahaan.
Selain itu, melalui pemberian saham perusahaan, manajer tersebut tentu juga
akan berusaha agar dapat mencapai laba yang maksimal dengan tujuan dividen
yang akan diperoleh dari saham tersebut juga tinggi. Berdasarkan pencapaian
tersebut juga akan berdampak pada nilai perusahaan yang semakin tinggi dalam
14
persaingannya. Menurut hasil penelitian yang dilakukan oleh Chau dan Gray
(2002), Eng dan Mak (2003), serta Ghazali dan Weetman (2006) dalam Almilia
(2008), bahwa perusahaan akan terpengaruh untuk melakukan pengungkapan
yang dikarenakan oleh struktur kepemilikan saham perusahaan tersebut.
Perusahaan akan semakin berusaha untuk mengungkapkan semua informasi
searah dengan luasnya kepemilikan saham perusahaan. Hal tersebut bertujuan agar
perusahaan dapat terhindar dari konflik keagenan akibat penyebaran kepemilikan
saham.
2.1.5 Teori Legitimasi
Teori legitimasi merupakan suatu teori yang menyatakan bahwa perusahaan
atau organisasi akan melaporkan segala aktivitasnya agar dapat melihat
keberlanjutan operasi perusahaannya apakah berada dalam batas dan norma yang
berlaku di masyarakat (Deegan, (2004); Ulum, (2009); dan Puspitosari, (2016)).
Pelaporan segala aktivitas yang dilakukan oleh organisasi atau perusahaan dapat
berbentuk laporan Good Coorporate Governance (GCG), intellectual capital, dan
sebagainya. Teori ini berkaitan dengan pengungkapan atau pelaporan modal
intelektual. Hal ini dikarenakan pelaporan modal intelektual itu sendiri tidak
terdapat aturan dalam pelaporannya. Namun, dibutuhkan untuk diungkapkan
karena modal intelektual merupakan bagian dari aset tidak berwujud dalam suatu
perusahaan. Selain itu, pelaporan modal intelektual juga dapat meningkatkan nilai
perusahaan dalam persaingan industri.
Ketika perusahaan dapat menempatkan diri dalam lingkungan masyarakat
yang semakin maju dengan mengungkapkan segala aktivitasnya serta sesuai
15
dengan batas dan norma masyarakat, hal tersebut akan menjadi langkah dan cara
untuk membangun strategi perusahaan (Hadi, 2011 dalam Komalasari dan Anna,
2014). Sehingga, perusahaan akan dapat bertahan dalam operasinya jika
perusahaan tersebut dapat memenuhi harapan masyarakat dalam bentuk
berjalannya operasi perusahaan yang sesuai dengan norma yang berlaku di
masyarakat sekitar. Begitu juga masyarakat sekitar yang memberikan legitimasi
kepada perusahaan dalam menjalankan operasi usahanya.
2.1.6 Kinerja Keuangan
Kinerja dapat diartikan sebagai kempuan perusahaan dalam mencapai tujuan
perusahaan dengan pemanfaatan sumber daya yang dimiliki oleh perusahaan
secara efektif dan efisien (Satiti, 2013). Kinerja keuangan sendiri merupakan suatu
ukuran keberhasilan perusahaan dalam bentuk laporan keuangan. Manajemen
dapat menilai kinerja keuangan perusahaan dengan tujuan agar dapat memenuhi
kebutuhan para stakeholder untuk mengetahui kondisi keuangan perusahaan.
Namun, pengukuran kinerja keuangan tersebut tidak hanya berguna bagi para
stakeholder, tetapi juga untuk kebutuhan pihak internal perusahaan. Berdasarkan
pengukuran kinerja keuangan, pihak internal perusahaan khususnya manajemen
akan memiliki pandangan langkah apa yang akan diambil untuk masa depan
perusahaan berdasarkan kondisi keuangan dalam laporan keuangan tersebut.
Kinerja keuangan dapat diukur melalui perhitungan ROA (Return On Assets).
ROA (Return On Assets) merupakan rasio antara laba bersih sebelum pajak
dengan total aset perusahaan (Puspitosari, 2016). Hasil dari perhitungan rasio
tersebut dapat menggambarkan besarnya tingkat keuntungan bersih yang
16
diperoleh perusahaan melalui pemanfaatan aset yang dimilikinya. Selain itu, ROE
(Return On Equity) juga merupakan komponen dalam kinerja keuangan. ROE
merupakan rasio antara laba bersih dengan total ekuitas perusahaan. Sedangkan
hasilnya merupakan gambaran sebenarnya mengenai seberapa besar laba yang
diperoleh perusahaan melalui modal yang berasal dari investor (Putri, 2013).
Melaui pengukuran kinerja keuangan perusahaan melalui ROE, manajemen dapat
melihat perbandingan antara yang dihasilkan oleh perusahaan dengan perusahaan
lainnya yang memiliki operasi usaha yang sama.
2.2 Penelitian Terdahulu
Penelitian ini didasarkan atas beberapa penelitian terdahulu yang menjadi
referensi terkait dengan penelitian yang melakukan analisis modal intelektual
terhadap kinerja keuangan. Berikut terdapat beberapa penelitian terdahulu yang
menjadi referensi dalam penelitian ini.
1. Widarjo (2011) melakukan investigasi empiris mengenai pengaruh kinerja
modal intelektual beserta pengungkapannya pada nilai perusahaan setelah
Initial Public Offering (IPO). Model pengukuran pada modal intelektual yang
digunakan yaitu berdasarkan pada metode Value Added Intellectual Capital
(VAICTM
). Sedangkan pengukuran atas pengungkapan modal intelektual
menggunakan indeks Zingh Zahn, serta nilai perusahaan diukur berdasarkan
nilai perusahaan tersebut. Hasil penelitian menunjukkan bahwa modal
intelektual tidak memiliki pengaruh terhadap nilai perusahaan. Selain itu,
hasil penelitian hipotesis yang kedua menunjukkan bahwa pengungkapan
modal intelektual memiliki pengaruh positif terhadap nilai perusahaan.
17
2. Dwiningsih, Kamaliah, dan Zuhbalridar (2015) melakukan identifikasi atas
tren luas pengungkapan modal intelektual, mengukur variasi luas
pengungkapan tersebut dari laporan tahunan 10 perusahaan terbesar versi
Fortune, serta melakukan pengujian mengenai pengaruh antara luas
pengungkapan terhadap kinerja perusahaan yang diproksikan pada Return on
Assets (ROA). Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan
tren luas pengungkapan modal intelektual pada 10 perusahaan Fortune pada
tahun 2009-2013. Namun, hasil penelitian juga menyatakan bahwa terdapat
perbedaan luas pengungkapan modal intelektual pada perusahaan tersebut.
Selain itu, hasil penelitian juga menunjukkan adanya perbedaan luas
pengungkapan modal intelektual baik kategori internal capital maupun
external capital pada 10 perusaan fortune tahun 2009-2013.
3. Utomo dan Anis (2015) meneliti pengaruh antara ukuran perusahaan,
leverage, dan jenis industri terhadap pengungkapan modal intelekual. Selain
itu, penelitian ini juga melakukan analisis secara empiris mengenai pengaruh
dari pengungkapan modal intelektual terhadap nilai perusahaan. Hasil
penelitian menyatakan adanya pengaruh positif antara ukuran perusahaan
terhadap pengungkapan modal intelektual. Selain itu, terdapat pengaruh juga
pada jenis industri terhadap pengungkapan modal intelektual, sedangkan pada
pengungkapan modal intelektual memiliki pengaruh signifikan positif
terhadap nilai perusahaan. Namun, pada ukuran leverage perusahaan terbukti
tidak terdapat pengaruh terhadap tingkat pengungkapan modal intelektual
perusahaan tersebut.
18
4. Rambe (2012) melakukan pengujian atas pengaruh intellectual capital
terhadap ROA yang dilakukan pada Bank Negara Indonesia dan Bank
Muamalat. Intellectual capital yang digunakan yaitu metode Value Added
Intellectual Capital (VAICTM
). Penelitian ini menemukan bahwa intellectual
capital tidak berpengaruh secara signifikan terhadap ROA perusahaan.
5. Rosniar dan Erika (2010) meneliti pengaruh efisiensi sumber daya perusahaan
yang diukur berdasarkan modal fisik, modal manusia, dan modal struktural
terhadap kinerja perusahaan. Penelitian dilakukan pada Bank Umum Syariah,
dimana kinerja perusahaan diproksikan pada profitabilitas berupa Return on
Assets (ROA), produktifitas berupa Assets Turn Over (ATO), serta penilaian
pasar berupa Market to Book Ratio (MB). Berdasarkan hal tersebut, hasil
penelitian membuktikan bahwa sumber daya perusahaan memiliki pengaruh
signifikan terhadap profitabilitas yang diproksikan pada ROA dan penilaian
pasar berdasarkan pada Market to Book Ratio (MB). Sedangkan pada
produktivitas Bank Umum Syariah berupa Assets Turn Over (ATO) tidak
mendapatkan pengaruh atas sumber daya perusahaan.
6. Budiyanawati (2009) melakukan investigasi secara empiris mengenai
pengaruh karakteristik dewan komisaris terhadap pengungkapan modal
intelektual, dimana dalam hal ini terdapat variabel kontrol berupa
karakteristik perusahaan dan tipe audit. Pada karakteristik dewan komisaris
diukur berdasarkan board size, proportion of non-executive directors, dan
role duality. Hasil penelitian tersebut menyatakan bahwa board size memiliki
pengaruh negatif signifikan tehadap volume pengungkapan modal intelektual.
19
Namun, proportion of non-executive directors, and role duality tidak
memiliki pengaruh terhadap variasi dan volume pengungkapan modal
intelektual. Sedangkan hasil lain dalam penelitian ini menunjukkan bahwa
terdapat pengaruh negatif signifikan antara ukuran perusahaan dan tipe audit
terhadap pengungkapan modal intelektual. Selain itu, dalam penelitian ini
juga membuktikan bahwa umur perusahaan, leverage, dan profitabilitas
perusahaan berpengaruh positif signifikan terhadap pengungkapan modal
intelektual perusahaan tersebut.
7. Prasetya (2011) meneliti pengaruh intellectual capital terhadap kinerja
keuangan Bank Syariah di Indonesia. Penelitian tersebut menggunakan
variabel dependen berupa kinerja keuangan bank syariah berdasarkan
islamicity financial perfrmance index. Dalam hal ini, islamicity financial
perfrmance index terdiri atas Profit Sharing Ratio (PSR), Zakat Performance
Ratio (ZPR), Equitable Distribution Ratio (EDR), dan islamic income vs non-
islamic income. Sedangkan variabel independen yang digunakan yaitu berupa
intellectual capital yang diukur berdasarkan model Pulic berupa Value Added
Intellectual Capital (VAIC). Hasilnya membuktikan bahwa intellectual
capital berpengaruh secara signifikan terhadap islamicity financial
perfrmance index yang terdiri atas Profit Sharing Ratio (PSR), Zakat
Performance Ratio (ZPR), Equitable Distribution Ratio (EDR), dan islamic
income vs non-islamic income, serta dapat memprediksi hal tersebut di masa
depan. Hasil lainnya juga menunjukkan bahwa Rate of Growth of Intellectual
20
Capital (ROGIC) memiliki pengaruh secara signifikan terhadap islamicity
financial perfrmance index bank syariah di masa depan.
8. Ulum (2007) melakukan penelitian secara empiris tentang pengaruh
intellectual capital terhadap kinerja keuangan perusahaan perbankan di
Indonesia. Kinerja keuangan yang digunakan dalam penelitian ini diproksikan
dengan Return on Assets (ROA), Assets Turn Over Ratio (ATO), dan GR.
Hasil dalam penelitian ini membuktikan bahwa terdapat pengaruh positif
Intellectual Capital (VAICTM
) terhadap kinerja keuangan perusahaan.
Kemudian, hasil yang kedua menunjukkan adanya pengaruh positif
Intellectual Capital (VAICTM
) terhadap kinerja keuangan perusahaan masa
depan. Namun tidak semua komponen modal intelektual (VAICTM
) yang
secara statistik signifikan dalam menjelaskan konstruk. Komponen yang
secara statistik signifikan dalam menjelaskan konstru VAICTM
yaitu Value
Added Human Capital (VAHU). Selain itu, penelitian ini juga menunjukkan
hasil empiris bahwa tidak terdapat pengaruh positif rata-rata pertumbuhan
Intellectual Capital (ROGIC) terhadap kinerja keuangan perusahaan masa
depan.
9. Baroroh (2013) meneliti tentang pengaruh modal intelektual terhadap kinerja
keuangan perusahaan saat ini dan masa depan, serta pengaruh pertumbuhan
modal intelektual terhadap kinerja keuangan perusahaan di masa depan.
Sampel yang digunakan dalam penelitian ini yaitu 57 perusahaan manufaktur
yang go-public tahun 2005-2008. Variabel yang digunakan terdiri atas
variabel independen berupa VAICTM
dan Rate of Growth Intellectual Capital
21
(ROGIC), sedangkan variabel dependen yang digunakan berupa kinerja
perusahaan. Kinerja perusahaan dalam penelitian ini diproksikan dengan
ROA, ROE, dan PER. Hasil penelitian ini membuktikan bahwa modal
intelektual (VAICTM
) berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan
perusahaan manufaktur Indonesia di masa saat ini serta di masa yang akan
datang. Sedangkan ROGIC tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan
perusahaan manufaktur Indonesia di masa yang akan datang.
Berdasarkan beberapa penelitian tentang pengaruh modal intelektual
(VAICTM
) terhadap kinerja keuangan yang diproksikan dengan Return on Assets
(ROA) dan Return on Equity (ROE), secara ringkas dapat dilihat pada lampiran
1.
2.3 Pengembangan Hipotesis
2.3.1 Pengaruh Variabel Modal Intelektual terhadap ROA Perbankan
Syariah
Landasan penelitian terdahulu yang digunakan dalam penelitian ini yaitu
penelitian yang dilakukan oleh Rambe (2012) berjudul Pengaruh Intellectual
Capital terhadap ROA pada Bank Negara Indonesia dan Bank Muamalat.
Penelitian tersebut menggunakan dua jens variabel yaitu variabel dependen dan
variabel independen. Variabel dependen yang digunakan yaitu Return on Assets
(ROA), sedangkan variabel independen yang digunakan yaitu Intellectual Capital
(Modal intelektual). Metode analisis data yang dilakukan dalam penelitian
terdahulu ini adalah menguji asumsi klasik. Sedangkan analisis yang digunakan
adalah regresi liner sederhana dengan model regresi yakni Y = a + bx.
22
Berdasarkan hasil yang ditunjukan pada nilai signifikasi (p-value) sebesar
0,063, di mana angka tersebut menununjukkan berada di atas nilai signifikan yang
digunakan yaitu > 0,05. Hal tersebut menunjukkan bahwa hasil hipotesis pertama
yaitu tidak terdapat pengaruh intellectual capital terhadap Return on Assets
(ROA).
Penelitian kali ini berusaha untuk mengukur pengaruh modal intelektual
terhadap kinerja keuangan (ROA, ROE) perbankan syariah di BEI tahun 2013-
2015. Hal yang membedakan dengan penelitian Rambe (2012) yaitu dengan
mengambil judul Pengaruh Modal Intelektual pada Kinerja Keuangan Perbankan
Syariah di BEI Tahun 2013-2015 . Objek penelitian kali ini yaitu pada Bank
Syariah yang listing di BEI tahun 2013-2015. Variabel yang digunakan ada dua,
yaitu variabel dependen dan variabel independen. Variabel dependen yang
digunakan dalam penelitian ini adalah modal intelektual, sedangkan variabel
independen yang digunakan adalah ROA dan ROE.
Berdasarkan analisis dan temuan penelitian terdahulu, maka hipotesis
penelitian ini dinyatakan sebagai berikut.
H1: Terdapat pengaruh positif modal intelektual (X) terhadap ROA
perbankan syariah (Y).
2.3.2 Pengaruh Variabel Modal Intelektual terhadap ROE Perbankan
Syariah
Penelitian ini menggunakan landasan penelitian terdahulu yang dilakukan
oleh Sudibya dan Restuti (2014) berjudul Pengaruh Modal Intelektual terhadap
Nilai Perusahaan dengan Kinerja Keuangan sebagai Variabel Intervening.
23
Populasi dalam penelitian tersebut adalah perusahaan perbankan dan lembaga
keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2008-2012. Penelitian
yang dilakukan oleh Sudibya dan Restuti (2014) menggunakan dua jenis variabel,
yaitu variabel dependen dan variabel independen. Variabel dependen yang
digunakan adalah nilai perusahaan, sedangkan variabel independennya adalah
modal intelektual yang diproksikan dengan VAICTM
. Selain itu, dalam penelitian
tersebut juga terdapat variabel intervening yang menghubungkan antara variabel
independen dengan variabel dependen, yaitu kinerja keuangan berdasarkan Return
on Equity (ROE).
Kesimpulan yang diambil berdasarkan hasil penelitian bahwa modal
intelektual berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan perusahaan. Hal ini
dapat diartikan bahwa semakin baik perusahaan dalam mengelola modal
intelektual yang dimiliki oleh perusahaan, maka kinerja keuangan akan mencapai
suatu peningkatan. Selain itu, berdasarkan hasil pengujian pada hipotesis kedua di
mana modal intelektual berpengaruh baik secara langsung maupun tidak langsung
terhadap nilai perusahaan. Namun, hasil juga menunjukkan modal intelektual
lebih baik berpengaruh langsung terhadap nilai perusahaan dibandingkan dengan
ketika dimediasi oleh kinerja keuangan. Hal ini terbukti bahwa investor
perusahaan akan memberika penilaian yang lebih baik kepada perusahaan yang
memiliki kinerja keuangan yang lebih tinggi. Melalui kinerja keuangan
perusahaan yang tinggi, investor berasumsi bahwa perusahaan dapat mengelola
modal intelektual secara efektif dan efisien.
24
Penelitian kali ini berusaha untuk mengukur pengaruh modal intelektual pada
ROE Perbankan Syariah di BEI Tahun 2012-2015 . Hal yang membedakan
dengan penelitian Sudibya dan Restuti (2014) yaitu dengan mengambil judul
Pengaruh Modal Intelektual pada Kinerja Keuangan Perbankan Syariah di BEI
Tahun 2013-2015 . Objek penelitian kali ini yaitu pada Bank Syariah yang listing
di BEI tahun 2013-2015. Variabel yang digunakan ada dua, yaitu variabel
dependen dan variabel independen. Variabel dependen yang digunakan dalam
penelitian ini adalah modal intelektual, sedangkan variabel independen yang
digunakan adalah ROA dan ROE.
Berdasarkan analisis dan temuan penelitian terdahulu, maka hipotesis
penelitian dinyatakan sebagai berikut.
H2: Terdapat pengaruh positif modal intelektual (X) terhadap ROE
Perbankan Syariah (Y).
2.4 Kerangka Konseptual
MODAL
INTELEKTUAL
(VAIC)
ROE
ROA
Variabel Dependen Variabel Independen
25
BAB III
METODE PENELITIAN
3.1 Populasi dan Sampel
Populasi merupakan keseluruhan obyek psikologis yang dibatasi oleh kriteria
tertentu. Seperti yang diungkapkan oleh Sugiyono (2012), bahwa populasi
merupakan kumpulan objek atau subjek yang memenuhi syarat tertentu yang
tergeneralisasi serta telah ditetapkan oleh peneliti hingga dapat diperoleh suatu
kesimpulan. Populasi dalam penelitian ini adalah 11 perusahaan perbankan
syariah yang beroperasi di Indonesia. Dipilih sektor perbankan syariah karena
sektor ini berkembang pesat serta sangat diminati oleh investor lokal maupun
asing, sehingga perkembangannya akan terus dipantau.
Pengambilan sampel dilakukan dengan menggunakan teknik non random
sampling, yaitu dengan cara pengambilan sampel yang tidak semua anggota
populasi diberi kesempatan untuk dipilih menjadi sampel. Salah satu teknik
pengambilan sampel yang termasuk dalam teknik non random sampling adalah
purposive sampling. Metode purposive sampling adalah pengambilan sampel
berdasarkan pertimbangan subjektif peneliti dimana syarat yang harus dipenuhi
oleh sampel. Menurut Sekaran (2006) purposive sampling merupakan suatu
metode penentuan sampel penelitian berdasarkan kategori tertentu sesuai
pertimbangan peneliti. Pemilihan sampel menggunakan metode purposive
sampling dalam penelitian ini berdasarkan berbagai kriteria, yaitu:
1. Perusahaan perbankan syariah yang beroperasi di Indonesia pada tahun 2013-
2015.
26
2. Perusahaan perbankan syariah yang listing di Bursa Efek Indonesia pada
tahun 2013-2015.
3. Perusahaan perbankan syariah yang mempublikasikan laporan triwulan secara
lengkap pada tahun 2013-2015.
Berdasarkan kriteria pemilihan sampel tersebut, total perbankan syariah yang
listing di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2013-2015 sebanyak satu
perbankan syariah, yaitu PT Bank Panin Syariah. Laporan yang digunakan
sebagai sampel penelitian adalah laporan keuangan triwulanan tahun 2013-2015.
Sehingga jumlah sampel pada penelitian ini adalah 1 bank x 12 = 12 sampel.
Rincian prosedur pengambilan sampel disajikan pada Tabel 3.1.
Tabel 3.1
Pengambilan Sampel Penelitian
Keterangan Jumlah Bank
Perusahaan perbankan syariah yang beroperasi di Indonesia pada
tahun 2013-2015 11
Perusahaan perbankan syariah yang tidak listing di Bursa Efek
Indonesia pada tahun 2013-2015 (10)
Perusahaan perbankan syariah yang tidak mempublikasikan
laporan triwulan secara lengkap pada periode 2013-2015 0
Jumlah perbankan syariah yang digunakan sebagai sampel 1
Sumber : Data diolah
3.2 Jenis dan Sumber Data
Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini terdiri atas data kuantitatif dan
data kualitatif. Data kuantitatif merupakan data yang diperoleh dalam bentuk
angka serta dapat dilakukan perhitungan statistik melalui angka-angka tersebut.
27
Sedangkan data kualitatif merupakan data yang diperoleh dalam bentuk non-
angka atau berupa penjabaran atas suatu data berdasarkan pemikiran yang logis.
Sumber data yang digunakan dalam penelitian ini yaitu data sekunder. Data
sekunder merupakan data yang diperoleh melalui hasil yang telah diolah pihak
lain. Data sekunder yang digunakan dalam penelitian ini yaitu melalui data yang
diperoleh dari laporan keuangan Bank Syariah yang dipublikasikan per tiga
bulanan pada Tahun 2013-2015. Data-data tersebut dapat mendukung dalam
proses untuk menemukan atau menarik kesimpulan dalam hasil penelitian ini.
3.3 Metode Pengumpulan Data
Metode pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah
metode convenience sampling, yang mana dalam mengumpulkan atau
memperoleh data, peneliti bebas untuk menentukan sampel dapat digunakan
dalam penelitian serta relevan untuk digunakan. Dalam penelitian ini, peneliti
mengumpulkan data berupa laporan keuangan yang telah dipublikasikan oleh
Perbankan Syariah yang listing di BEI Tahun 2013-2015.
3.4 Variabel Penelitian dan Definisi Operasional
Variabel yang digunakan dalam penelitian ini terdiri atas dua variabel, yaitu
variabel dependen dan variabel independen. Variabel dependen merupakan
variabel yang dipengaruhi atau dapat berubah yang disebabkan adanya variabel
bebas. Sedangkan variabel independen adalah variabel yang berpengaruh atas
timbulnya perubahan pada variabel terikat atau variabel dependen (Sugiyono,
2012:64). Variabel dependen dan variabel independen dalam penelitian ini adalah
sebagai berikut.
28
a. Variabel dependen : 1. Return on Assets (ROA)
2. Return on Equity (ROE)
b. Variabel independen : 1. Value Added Intellectual Coefficient (VAIC)
3.5 Metode Analisis Data
3.5.1 Statistik Deskriptif
Statistik deskriptif digunakan sebagai bentuk analisis yang digunakan dalam
memberikan deskripsi secara empiris. Deskripsi tersebut merupakan hasil output
statistik berupa nilai rata-rata (mean), nilai maksimum maupun minimum, varian,
serta standar deviasi (Ghozali, 2016). Gambaran yang diberikan melalui nilai-nilai
tersebut dapat memberikan pemahaman yang jelas mengenai sebaran data
penelitian pada ketiga variabel yang digunakan dalam penelitian ini. Variabel-
variabel tersebut yaitu Value Added Intellectual Capital (VAICTM
), Return on
Assets (ROA), dan Return on Equity (ROE).
3.5.2 Uji Asumsi Klasik
Sebelum dilakukan pengujian hipotesis, maka data yang telah dikumpulkan
akan diuji terlebih dahulu untuk memenuhi asumsi dasar. Pengujian tersebut
antara lain sebagai berikut.
3.5.2.1 Uji Normalitas
Uji normalitas dilakukan untuk menguji apakah variabel penggangu atau
residual yang terdapat dalam model regresi berdistribusi normal atau tidak.
Apabila suatu model tidak berdistribusi normal, maka pengujian statistika atas
suatu model regresi tersebut menjadi tidak valid. Hal ini dikarenakan pada saat uji
29
t dan F diasumsikan bahwa nilai residual berdistribusi normal (Ghozali, 2016).
Cara yang dapat digunakan untuk mengetahui apakah model regresi telah
berdistribusi normal atau tidak terdiri atas dua cara, yaitu melalui analisis grafik
dan uji statistik. Cara melalui analisis grafik dapat dilihat berdasarkan hasil grafik
histogram dan probability plot. Berdasarkan cara-cara tersebut, dalam penelitian
ini untuk melakukan uji normalitas berdasarkan pada hasil analisis probability
plot. Hal ini dikarenakan metode tersebut lebih baik dalam membandingkan
distribusi kumulatif dari distribusi normal. Hasil atau output akan membentuk
garis yang mengkuti garis diagonalnya akan dinilai bahwa variabel berdistribusi
normal (Ghozali, 2016).
3.5.2.2 Uji Heterokedastisitas
Ghozali (2016) menyebutkan bahwa uji heteroskedastisitas dilakukan
berdasarkan tujuan untuk mengetahui apakah dalam model regresi terdapat
ketidaksamaan varian dari residual satu pengamatan ke pengamatan lainnya.
Namun, model regresi yang baik adalah model regresi yang terdapat kesamaan
varian dari residual satu pengamatan ke pengamatan lainnya. Dalam penelitian ini
pengujian heteroskedastisitas dapat dilakukan dengan salah satu cara yaitu melihat
grafik scatterplot antara nilai prediksi variabel dependen dalam bentuk ZPRED
dengan residualnya melalui SRESID. Model regresi yang tidak terjadi
heteroskedastisitas, maka bentuk pola dari titik-titik yang terdapat pada grafik
scatterplot akan menyebar atau tidak membentuk pola tertentu. Titik-titik tersebut
akan menyebar di atas dan di bawah angka 0 (nol) pada sumbu Y.
30
3.5.2.3 Uji Autokorelasi
Uji autokorelasi dilakukan dengan tujuan untuk mengetahui apakah dalam
model regresi liner terdapat suatu korelasi antara kesalahan pengganggu pada
suatu periode dengan kesalahan periode sebelumnya (Ghozali, 2016). Model
regresi yang baik akan menunjukkan bebas autokorelasi. Salah satu cara yang
dapat dilakukan untuk melakukan uji autokorelasi yaitu melaui Run Test. Dalam
pengujian ini terdapat beberapa kriteria, antara lain :
a. H0 : residual random
b. H1 : residual tidak random.
Berdasarkan kriteria tersebut, apabila hasil output menunjukkan nilai test
dengan probabilitas lebih besar dari 0,05, maka H0 diterima. Artinya bahwa
model regresi yang digunakan lolos uji autokorelasi atau tidak terdapat
autokorelasi.
3.5.3 Pengujian Hipotesis
Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis
regresi linier sederhana yang diolah dengan menggunakan software SPSS. Untuk
mengetahui sejauh mana pengaruh modal intelektual terhadap kinerja keuangan
yang diproksikan dengan Return on Assets (ROA) dan Return on Equity (ROE),
maka persamaan regresi linier dalam penelitian ini adalah :
Y1= α + β1X1 + ε
Y2= α + β1X1 + ε
Keterangan :
Y1: Retun on Asset
31
Y2: Return on Equity (ROE)
X1 : Modal Intelektual
β1 : Nilai koefisien regresi antara variabel independen X1 terhadap variabel
dependen Y,
ε : erroe term yaitu faktor-faktor lain yang mempengaruhi variabel dependen Y.
3.5.3.1 Uji Signifikansi Simultan (Uji F)
Uji F merupakan suatu pengujian secara simultan yang dilakukan untuk
menunjukkan apakah semua variabel yang digunakan dalam model regresi
memiliki pengaruh yang signifikan terhadap ROA dan ROE. Semua variabel
tersebut diuji secara serentak dengan menggunakan uji F.
Hipotesis yang digunakan dalam pengujian koefisien model regresi secara
simultan adalah sebagai berikut.
H0: βi = 0 (tidak terdapat pengaruh positif yang signifikan antara variabel VAIC
terhadap ROA dan ROE.
H1: βi ≠ 0 (terdapat pengaruh positif yang signifikan antara variabel VAIC
terhadap ROA dan ROE.
3.5.3.2 Koefisien Determinasi (R2)
Koefisien Determinasi (R2) merupakan suatu pengujian yang mengukur
seberapa jauh kemampuan model dalam menjelaskan variasi variabel dependen.
Apabila nilai koefisien determinasi (R2) kecil, maka kemampuan variabel-variabel
independen dalam menjelaskan variasi variabel dependen terbatas. Sedangkan
apabila nilai koefisien determinasi (R2) mendekati satu, maka variabel-variabel
32
independen hampir mampu menjelaskan semua informasi yang dibutuhkan untuk
memprediksi variasi variabel dependen.
3.6 Jenis Penelitan
Jenis penelitian yang digunakan dalam penelitian ini yaitu merupakan jenis
penelitian kuantitatif. Penelitian kuantitatif merupakan jenis penelitian yang dapat
mengahasilkan data berupa angka melalui alat yang dapat mendukung dalam
pengolahannya, serta hasil dari angka atau nilai yang telah dikelola tersebut dapat
dianalisis untuk mendapatkan jawaban untuk rumusan masalah dalam penelitian
ini. Selain itu, jenis penelitian kuantitatif juga dapat menghasilkan data berupa
angka meskipun data yang digunakan berasal dari data non-numerik.
3.7 Lokasi Penelitian
Penelitian ini dilaksanakan pada Bank Syariah yang listing di Bursa Efek
Indonesia Tahun 2013-2015.
33
BAB IV
PEMBAHASAN
4.1 Gambaran Umum Objek Penelitian
4.1.1 Sejarah Singkat Perusahaan PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk.
PT. Bank Panin Syariah merupakan anak perusahaan dari PT. Bank Panin
yang didirikan di Malang pada tanggal 8 Januari 1972. Sebelum ditetapkan
dengan nama PT Bank Panin Syariah, bank tersebut beberapa kali berganti nama.
Pada saat awal pendirian ditetapkan dengan nama PT Bank Pasar Bersaudara
Djaja. Berselang sekitar kurang lebih 12 tahun, bank tersebut mendapatkan
perubahan nama menjadi PT Bank Bersaudara Jaya. Hal ini ditetapkan pada
tanggal 8 Januari 1990. Perubahan nama terjadi kembali pada tanggal 27 Maret
1997. Pada masa tersebut, terbentuk nama PT Bank Harfa. Namun, setelah
beberapa tahun nama tersebut bertahan, terjadi perubahan lagi hingga akhirnya
menjadi PT Bank Panin Syariah. Nama PT Bank Panin Syariah ditetapkan pada
tanggal 3 Agustus 2009.
Setelah beberapa bulan menetapkan sebagai perbankan yang beroperasi
secara syariah, pada tanggal 6 Oktober 2009 Bank Indonesia telah memberi izin
operasi syariah kepada PT Bank Panin Syariah. Tepat pada tanggal 2 Desember
2009, bank tersebut secara resmi beroperasi sebagai bank syariah. PT Bank Panin
Syariah memiliki kantor pusat yang beralamat di Gedung Panin Life Center Lt. 3,
Jalan Letjend S. Parman Kav. 91 Jakarta Barat 11420 – Indonesia. Sedangkan
kantor cabang yang dimiliki oleh PT Bank Panin Syariah tersebar menjadi 12
kantor cabang.
34
Pada tanggal 30 Desember 2013, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) memberikan
pernyataan efektif kepada PT Bank Panin Syariah untuk melakukan penawaran
umum perdana saham atau Initial Public Offering (IPO) kepada masyarakat.
Penawaran tersebut diberikan kepada masyarakat sebanyak 4.750.000.000 saham
dengan nilai nominal Rp 100,00 per lembar saham. Nilai tertinggi dalam
perdagangan saham perdananya yaitu sebesar Rp 105,00 per lembar saham.
Dana yang dapat dihasilkan dalam pelaksanaan IPO sekitar Rp 500 miliar
hingga Rp 600 miliar. Berdasarkan dana yang diperoleh tersebut, tidak semua
dialokasikan untuk digunakan sebagai modal kerja. Namun, 20% dari dana
digunakan sebagai pengembangan jaringan, seperti menambah kantor jaringan.
Sedangkan sisa atas penggunaan dana sebagai pengembangan jaringan, dana
dialokasikan untuk menambah modal kerja sehingga dapat melakukan ekspansi
pembiayaan dalam waktu jangka panjang.
Pada tahun 2016, dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST)
PT Bank Panin Syariah Tbk menyetujui pergantian nama menjadi PT Bank Panin
Dubai Syariah Tbk. Persetujuan ini diberikan sesuai dengan kepemilikan saham
PT Bank Panin Syariah Tbk pada pemegang saham pengendali yaitu Dubai
Islamic Bank.
4.1.2 Visi dan Misi PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk.
Pada pengembangan bisnis perusahaan, PT Bank Panin Syariah memiliki visi
sebagai Bank Syariah yang menjadi role model berbasiskan Kemitraan dan
Ekonomi Rakyat. Penunjang visi perusahaan berupa misi yang telah ditetapkan
sebagai berikut.
35
1. Menyediakan produk dan layanan yang kreatif, inovatif dan mampu
memenuhi kebutuhan masyarakat.
2. Mengembangkan kemitraan untuk mendukung pertumbuhan ekonomi rakyat.
3. Mengembangkan sumber daya insani berintegritas dan profesional
berlandaskan nilai-nilai spiritual berbasis sistem merit.
4. Menerapkan tata kelola perusahaan dan sistem pengendalian yang terintegrasi
sesuai prinsip syariah.
5. Meningkatkan nilai tambah kepada stakeholder.
4.2 Statistik Deskriptif
Statistik deskriptif merupakan suatu analisis yang digunakan untuk
memberikan gambaran atau deskripsi empiris mengenai data yang dikumpulkan
dalam penelitian. Berikut ini hasil statsitik deskriptif berdasarkan data-data dalam
penelitian ini yang dapat digunakan untuk menghitung variabel dalam penelitian.
Sampel yang digunakan dalam penelitian ini sebanya satu perusahaan selama 3
tahun periode 2013-2015.
Tabel 4.1
Statistik Deskriptif atas Data Penelitian
Variabel Rerata Maksimum Minimum Simpangan
Baku N
VAIC 3,8796 5,53 2,59 1,10151 12
ROA 1,6850 2,72 1,03 ,53765 12
ROE 6,6758 9,97 4,44 1,82489 12
Sumber : Data diolah
Berikut ini penjelasan hasil statistik deskriptif pada tabel 4.1 dari masing-
masing variabel yang digunakan dalam penelitian ini. Variabel VAIC merupakan
variabel independen dalam penelitian ini memiliki nilai rata-rata sebesar 3,8796
36
dengan nilai simpangan terhadap rata-rata sebesar 1,10151. Nilai VAIC berkisar
diantara 2,59 sampai 5,53. Variabel ROA merupakan salah satu variabel dependen
yang memiliki nilai rata-rata sebesar 1,6850 dengan nilai simpangan terhadap
rata-rata sebesar 0,53765. Nilai ROA berkisar diantara 1,03 sampai 2,72. Selain
itu, variabel ROE juga merupakan variabel dependen dalam penelitian ini
memiliki nilai rata-rata sebesar 6,6758 dengan nilai simpangan terhadap rata-rata
sebesar 1,82489. Nilai ROE berkisar diantara 4,44 sampai 9,97. Hal ini
menunjukkan bahwa rata-rata tingkat pengembalian aset pada perbankan syariah
yang listing di Bursa Efek Indonesia (BEI) yaitu sebesar 1,68 persen. Sedangkan
rata-rata tingkat pengembalian modal atau ekuitas pada perbankan syariah yang
listing di BEI lebih tinggi dibandingkan dengan tingkat pengembalian aset yaitu
sebesar 6,67 persen.
4.3 Hasil Uji Asumsi Klasik
Hasil uji asumsi klasik dilakukan untuk menguji apakah data-data yang
terdapat dalam penelitian telah memenuhi asumsi dasar serta apakah model yang
digunakan dalam penelitian ini baik atau tidak. Berikut merupakan hasil dari uji
asumsi klasik dalam penelitian ini.
37
4.3.1 Uji Normalitas
Gambar 4.1
Grafik Normal Probability Plot (ROA)
Sumber Data : Lampiran 3 – Output SPSS Nomor 2
Gambar 4.2
Grafik Normal Probability Plot (ROE)
Sumber Data : Lampiran 3 – Ouput SPSS Nomor 3
Hasil pengujian normalitas pada model yang memuat variabel dependen ROA
menggunakan probability plot antara nilai baku sisaan dengan nilai baku variabel
38
prediktor pada Gambar 4.1. Dari probability plot yang terdapat pada Gambar 4.1,
titik-titik menyebar di sekitar garis diagonal dan penyebarannya mengikuti arah
garis diagonal. Sehingga dapat disimpulkan bahwa sisaan berdistribusi normal.
Sedangkan pengujian normalitas pada model yang memuat variabel dependen
ROE menggunakan probability plot antara nilai baku sisaan dengan nilai baku
variabel prediktor pada gambar 4.2. Dari probability plot yang terdapat pada
gambar 4.2, titik-titik menyebar di sekitar garis diagonal dan penyebarannya
mengikuti arah garis diagonal. Sehingga dapat disimpulkan bahwa sisaan
berdistribusi normal.
Selain itu, pengujian statistik pada uji normalitas dapat dilakukan melalui uji
Kolmogorov-Smirnov (K-S) dengan nilai probabilitas ≥0,05. Hipotesis yang
digunakan dalam pengujian ini, yaitu:
H0: Data residual berdistribusi normal
H1: Data residual berdistribusi tidak normal
Berikut adalah hasil pengujian normalitas melalui uji Kolmogorov-Smirnov
(K-S).
Tabel 4.2
Tabel Uji Kolmogorov-Smirnov (K-S)
Model Variabel Dependen Nilai Probabilitas
Model 1 ROA 0,053
Model 2 ROE 0,200
Sumber: Data diolah
Berdasarkan hasil pengujian Kolmogorov-Smirnov pada Tabel 4.2, menunjukkan
bahwa nilai probabilitas pada model 1 yang memuat variabel dependen ROA
sebesar 0,053. Sedangkan nilai probabilitas pada model 2 yang memuat variabel
39
dependen ROE sebesar 0,200. Oleh karena hasil dari uji Kolmogorov-Smirnov
pada kedua variabel dependen tersebut berada pada nilai probabilitas ≥0,05, maka
dapat disimpulkan bahwa H0 diterima. Sehingga asumsi normalitas terpenuhi.
4.3.2 Uji Heteroskedastisitas
Gambar 4.3
Grafik Scatter Plot Uji Heteroskedastisitas (ROA)
Sumber Data : Lampiran 3 – Output SPSS Nomor 4
Gambar 4.4
Grafik Scatter Plot Uji Heteroskedastisitas (ROE)
Sumber Data : Lampiran 3 – Output SPSS Nomor 5
40
Hasil pengujian heteroskedastisitas pada model yang memuat variabel
dependen ROA menggunakan Scatterplot pada gambar 4.3. Berdasarkan hasil
pada Scatterplot menunjukkan titik-titik sisaan menyebar secara acak dan tidak
membentuk pola. Sehingga asumsi heteroskedastisitas terpenuhi. Sedangkan hasil
pengujian heteroskedastisitas pada model yang memuat variabel dependen ROE
menggunakan Scatterplot pada gambar 4.4. Berdasarkan hasil pada scatterplot
tersebut didapatkan titik-titik sisaan menyebar secara acak dan tidak membentuk
pola. Sehingga asumsi heteroskedastisitas terpenuhi.
Selain melalui pengujian Scatterplot, dalam penelitian ini juga melakukan
pengujian heteroskedastisitas melalui uji Glejser. Dalam pengujian ini diharapkan
dapat menghasilkan nilai probabilitas ≥0,05. Berikut ini hipotesis yang digunakan
dalam pengujian ini.
H0: Residual memiliki ragam homogen
H1: Residual tidak memiliki ragam homogen
Hasil pengujian Glejser dalam penelitian ini adalah sebagai berikut.
Tabel 4.3
Tabel Uji Glejser
Model Variabel Dependen Probability
Model 1 ROA 0,605
Model 2 ROE 0,646
Sumber: Data diolah
Berdasarkan hasil pengujian heteroskedastisitas melalui uji Glejser pada
Tabel 4.3, menunjukkan bahwa baik pada model 1 yang memuat variabel
dependen ROA maupun model 2 yang memuat variabel dependen ROE memiliki
41
nilai probabilitas ≥0,05. Sehingga dapat disimpulkan asumsi heteroskedastisitas
melalui uji Glejser dapat terpenuhi.
4.3.3 Uji Autokorelasi
Tabel 4.4
Hasil Uji Autokorelasi
Model Variabel
Dependen
Asymp. Sig.
(2-tailed) Kesimpulan
Model 1 ROA 0,762 Tidak terdapat autokorelasi
Model 2 ROE 0,130 Tidak terdapat autokorelasi
Sumber: Data diolah
Hasil pengujian autokorelasi pada model yang memuat variabel dependen
ROA menggunakan uji Run Test pada Tabel 4.4. Hal ini ditunjukkan dari angka
Asymp. Sig. (2-tailed) yang lebih besar dari 0,05. Nilai peluang Run Test pada
model 1 dengan variabel dependen ROA yaitu sebesar 0,762 (>0,05). Sehingga
dapat disimpulkan bahwa tidak terdapat autokorelasi pada sisaan. Sedangkan
pengujian autokorelasi pada model 2 yang memuat variabel dependen ROE
menggunakan uji run test pada tabel 4.4. Nilai peluang run tes pada model 2
tersebut sebesar 0,130 (>0,05). Sehingga dapat disimpulkan bahwa tidak terdapat
autokorelasi pada sisaan.
42
4.4 Pengujian Hipotesis
4.4.1 Uji Signifikansi Simultan (Uji F)
Tabel 4.5
Hasil Uji F
Model Variabel
Dependen
Nilai
Signifikansi
(Sig.)
Nilai
Korelasi
(r)
Kesimpulan
Model 1 ROA 0,001 0,808 Berpengaruh positif
Model 2 ROE 0,024 0,645 Berpengaruh positif
Sumber: Data diolah
Hasil pengujian terhadap parameter regresi dalam penelitian ini yaitu
berdasarkan hasil uji F yang ditunjukkan dalam angka signifikansi lebih kecil dari
0,05. Pada tabel 4.5, hasil dari uji F pada model 1 dengan variabel dependen ROA
menghasilkan nilai signifikansi sebesar 0,001 (<0.05). Sehingga dapat
disimpulkan bahwa variabel modal intelektual (VAICTM
) berpengaruh terhadap
ROA.
Model yang didapatkan adalah :
ROA = 0,156 + 0,394 VAIC
Dari model diatas, dapat disimpulkan bahwa setiap kenaikan VAICTM
sebesar 1%
diharapkan akan menaikkan ROA sebesar 0,394%.
Nilai korelasi (r) pada tabel 4.5 yaitu sebesar 0.808. Nilai r pada model 1
dengan variabel dependen ROA menunjukkan hasil positif menandakan bahwa
terdapat pengaruh positif. Sehingga dapat disimpulkan untuk menerima H1(1)
yaitu terdapat pengaruh positif antara modal intelektual terhadap ROA. Hasil
tersebut membuktikan bahwa Hipotesis 1 Diterima.
43
Sedangkan pada tabel 4.5, hasil dari uji F pada model 2 dengan variabel
dependen ROE menghasilkan nilai signifikansi sebesar 0,024 (<0.05). Sehingga
dapat disimpulkan bahwa variabel modal intelektual (VAICTM
) berpengaruh
terhadap ROE.
Model yang didapatkan, yaitu:
ROE = 2,530 + 1,069 VAIC
Berdasarkan model tersebut, dapat disimpulkan bahwa setiap kenaikan VAIC
sebesar 1% diharapkan akan menaikkan ROE sebesar 1,069%.
Nilai korelasi (r) pada tabel 4.5 yaitu sebesar 0.645. Nilai r pada model 2
dengan variabel dependen ROE menunjukkan hasil yang positif. Hal ini
menandakan bahwa terdapat pengaruh positif. Sehingga dapat disimpulkan untuk
menerima H1(2) yaitu terdapat pengaruh positif antara modal intelektual
(VAICTM
) terhadap ROE. Hasil tersebut membuktikan bahwa Hipotesis 2
diterima.
4.4.2 Koefisien Determinasi (R2)
Tabel 4.6
Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2)
Model Variabel Nilai Adjusted R
Square Kesimpulan
Model 1 ROA 0,618 Keragaman sebesar 61,8%
Model 2 ROE 0,358 Keragaman sebesar 35,8%
Sumber: Data diolah
Pada tabel 4.6, nilai R square adjusted pada model 1 yang memuat variabel
dependen ROA adalah 0,618, sehingga dapat disimpulkan bahwa variabel
VAICTM
atau modal intelektual dapat menjelaskan keragaman ROA sebesar
44
61,8% dan sisanya yaitu sebesar 38,2% dijelaskan oleh variabel lain yang tidak
terdapat dalam penelitian. Sedangkan nilai adjusted R square dalam tabel 4.6 pada
model 2 yang memuat variabel dependen ROE adalah 0,358, sehingga dapat
disimpulkan bahwa variabel VAIC atau modal intelektual dapat menjelaskan
keragaman ROE sebesar 35,8% dan sisanya yaitu sebesar 64,2% dijelaskan oleh
variabel lain yang tidak terdapat dalam penelitian.
4.5 Pembahasan Hasil Penelitian
4.5.1 Pengaruh Modal Intelektual (VAICTM
) terhadap Return on Assets
(ROA)
Hasil pengujian yang telah dilakukan menggunakan metode regresi sederhana
menunjukkan bahwa hipotesis pertama diterima. Hipotesis pertama menyebutkan
adanya pengaruh positif pada modal intelektual terhadap kinerja keuangan yang
diproksikan pada Return on Assets (ROA). Hasil penelitian ini mendukung
penelitian terdahulu sebagaimana yang telah dibuktikan secara empiris oleh
Rosniar dan Erika (2016).
Pada penelitian yang telah dilakukan oleh Rosniar dan Erika (2016)
membuktikan adanya pengaruh signifikan antara modal intelektual terhadap ROA.
Selain itu, Ulum (2007) dan Baroro (2013) juga membuktikan secara empiris
bahwa intellectual capital yang diproksikan dengan VAICTM
memiliki pengaruh
positif terhadap ROA yang merupakan kinerja keuangan perusahaan. Namun,
hasil penelitian ini tidak mendukung hasil penelitian terdahulu yang telah
dilakukan oleh Rambe (2012). Penelitian yang dilakukan oleh Rambe (2012)
45
terbukti secara empiris bahwa modal intelektual tidak berpengaruh secara
signifikan terhadap Return on Assets (ROA).
Selain itu, hasil penelitian ini juga searah dengan teori keagenan. Teori
keagenan menyebutkan bahwa terdapat pemisahan antara pemilik perusahaan
dengan pengelolaan yang dilakukan oleh manajer. Berdasarkan hal tersebut,
seorang manajer mendapatkan tugas untuk dapat meningkatkan nilai perusahaan.
Ketika manajer mampu untuk memenuhi tujuan perusahaan, maka manajer
tersebut akan memperoleh insentif dari perusahaan. Pada saat nilai perusahaan
meningkat, hal tersebut akan berpengaruh pada ketertarikan stakeholder atau
calon investor untuk melakukan investasi pada PT Bank Panin Syariah.
Berdasarkan banyaknya stakeholder perusahaan akan membuat manajer semakin
berusaha agar dapat mencapai tujuan perusahaan. Salah satu upaya yang dapat
dilakukan oleh manajer untuk mencapai tujuan yaitu dengan mengungkapkan
segala informasi searah dengan luasnya pemegang saham perusahaan.
4.5.2 Pengaruh Modal Intelektual (VAICTM
) terhadap Return on Equity
(ROE)
Hasil penelitian pada hipotesis kedua menunjukkan adanya pengaruh positif
modal intelektual (VAICTM
) terhadap Return on Equity (ROE). Hasil ini searah
dengan penelitian yang telah dilakukan oleh Sudibya dan Restuti (2014),
membuktikan secara empiris bahwa modal intelektual berpengaruh positif
terhadap kinerja keuangan yang diproksikan dengan Return on Equity (ROE).
Hasil penelitian ini memiliki kesamaan dalam pengambilan sampel yang
digunakan yaitu perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, namun dengan
46
periode dan jenis operasi perbankan yang berbeda. Hasil penelitian ini juga
mendukung penelitian terdahulu oleh Baroro (2013), bahwa modal intelektual
berupa VAICTM
memiliki pengaruh positif terhadap kinerja keuangan perusahaan
baik di masa saat ini maupun di masa yang akan datang. Jenis perusahaan yang
menjadi sampel dalam penelitian tersebut adalah perusahaan manufaktur di
Indonesia yang telah go-public tahun 2005-2008.
Pada hasil penelitian ini berkaitan dengan teori legitimasi. Teori ini
menyebutkan bahwa perusahaan akan mengungkapkan atau melaporkan segala
aktivitasnya. Salah satu bentuk laporan aktivitas yang dilakukan oleh perusahaan
yaitu pelaporan modal intelektual yang menunjukkan kemampuan perusahaan
dalam mengelola sumber daya baik structural capital, human capital, maupun
capital employed perusahaan. Pelaporan aktivitas tersebut dengan tujuan agar
perusahaan dapat melihat keberlangsungan hidup perusahaan apakah telah sesuai
dengan norma masyarakat atau tidak. Apabila perusahaan dapat memenuhi segala
pelaporan aktivitas kepada masyarakat, maka masyarakat akan memberikan
legitimasi atas keberlangsungan hidup perusahaan.
Perusahaan yang telah mendapatkan nilai positif baik di masyarakat secara
umum maupun para stakeholder perusahaan itu sendiri akibat dari kemampuan
pengelolaan sumber daya yang baik akan meningkatkan kinerja keuangan yang
diproksikan dengan Return on Equity (ROE). Hal ini menunjukkan bahwa
perusahaan telah melakukan pengelolaan modal intelektual dengan baik hingga
dapat meningkatkan profitabilitas perusahaan.
47
BAB V
PENUTUP
5.1 Kesimpulan
Kesimpulan yang dapat diambil berdasarkan hasil penelitian ini adalah bahwa
modal intelektual (VAICTM
) dapat mempengaruhi kinerja keuangan berupa
Return on Assets (ROA) dan Return on Equity (ROE) sebagai bentuk
profitabilitas perusahaan. Apabila perusahaan dapat mengelola modal intelektual
baik human capital, structural capital, maupun capital employed dengan baik,
maka akan meningkatkan laba perusahaan. Semakin tinggi laba yang diperoleh
dapat mengakibatkan perputaran aset maupun ekuitas meningkat. Kinerja
keuangan yang digunakan dalam penelitian ini yaitu Return on Assets (ROA) dan
Return on Equity (ROE).
5.2 Keterbatasan Penelitian
Penelitian ini memiliki keterbatasan berupa perolehan sampel penelitian.
Sampel yang diperoleh berdasarkan pada kriteria pengambilan sampel sebanyak
satu perbankan syariah dari total 11 perbankan syariah yang beroperasi di
Indonesia. Sehingga unit analisis dalam penelitian ini berjumlah 12, sedangkan
harapan unit analisis yang digunakan sebanyak >30. Hal ini menyebabkan
lemahnya dalam pengujian statistik karena harus menggunakan metode non
parametric test.
48
5.3 Saran
Berdasarkan hasil penelitian ini, peneliti menjabarkan beberapa saran yang
dapat digunakan untuk meningkatkan kualitas penelitian mendatang sebagai
berikut.
1. Peneliti memberikan saran kepada peneliti selanjutnya agar dapat
mengembangkan dan meningkatkan jumlah perbankan syariah yang
beroperasi di Indonesia sebagai sampel penelitian.
2. Peneliti memberikan saran kepada peneliti selanjutnya agar dapat
menggunakan ketiga komponen modal intelektual (Value Added Capital
Employed, Value Added Human Capital, dan Value Added Structural
Capital).
3. Peneliti memberikan saran kepada peneliti selanjutnya agar dapat
mengembangkan variabel kinerja keuangan perbankan syariah dimana tidak
hanya membuktikan secara empiris pada ROA dan ROE. Namun, dapat
dikembangkan pada Non Performing Loan (NPL), Operational Efficiency
Ratio, Financing Deposit Ratio, dan sebagainya. Hal ini bertujuan agar
menunjukkan hasil gambaran yang lebih luas berkaitan dengan variabel
kinerja keuangan perbankan syariah.
DAFTAR PUSTAKA
Ali, Muhammad. 2015. Macroeconomic Determinants of islamic Banks
Profitability in Pakistan: A Time Series Analysis. Journal of Business
Strategies, 9(2), 83–97.
Almilia, Luciana Spica. 2008. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Pengungkapan
Sukarela “Internet Financial and Sustainability Reporting”. JAAI, Vol. 12 (2),
117-131.
Baroro, Nismah. 2013. Analisis Pengaruh Modal Intelektual terhadap Kinerja
Keuangan Perusahaan Manufaktur di Indonesia. Jurnal Dinamika Akuntansi,
5(2), 172-182.
Budiyanawati, Ayu. 2009. Pengaruh karakteristik dewan komisaris terhadap
pengungkapan intellectual capital (studi pada Perbankan Syariah di Asia).
Skripsi. Surakarta: Fakultas Ekonomi Universitas Sebelah Maret. Diterbitkan.
Bontis, William, dan Stanley. 2000. Intellectual Capital and Business
Performance in Malaysian Industries. Journal of Intellectual Capital, 1(1):
85-100.
Dwiningsih, R., Kamaliah dan Zulbahridar. 2015. Tren dan Variasi Pengungkapan
Modal Intelektual Beserta Pengaruhnya terhadap Kinerja Perusahaan (Studi
Empiris pada 10 Perusahaan Publik Terbesar di Indonesia Versi Fortune
Periode 2009-2013). Pekbis Jurnal, 7(2), 136-145.
Ghozali, I. 2016. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS Cetakan
IV. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Guthrie, James and Richard Petty. 2000. Intellectual Capital : Australian Annual
Reporting Practices. Journal of Intellectual Capital, Vol 1 (3), 241-251.
Hardiningsih, Pancawati., Rachmawati Meita Oktaviani. 2012. Determinan
Kebijakan Hutang (Dalam Agency Theory dan Pecking Order Theory).
Dinamika Akuntansi, Keuangan dan Perbankan, Vol. 1 (1), 11-24.
Hayati, Nor., and Noor, Mohamad Akbar Noor Mohamad. 2011. Relationship
Between Islamic Banking Profitability and Determinants of Efficiency. The
IUP Journal of Managerial Economics, Vol 9 (3), 44-87.
Ikatan Akuntansi Indonesia. 2009. Standar Akuntansi Keuangan. Jakarta:
Salemba Empat.
Karim, Ben Khediri., Sami, Ben Ali Mohamed., & Hichem, Ben Khediri. 2010.
Bank-specific, Industry-specific and Macroeconomic Determinants of African
Islamic Banks’ Profitability. International Journal of Business and
Management Science, 3(1), 39-56.
Komalasari, Desy., dan Anna, Yane Devi. 2014. Pengaruh Mekanisme Corporate
Governance, Ukuran Perusahaan dan Profitabilitas Perusahaan terhadap
Pengungkapan Corporate Social Responsibility (Studi pada Perusahaan
Perbankan yang Listing di Bursa Efek Indonesia Tahun 2008-2011). Jurnal
Akuntansi Institut Telkom.
Mushtaq, Maryam., Ismail, Aisha., & Hanif, Rahila. 2015. Credit Risk, Capital
Adequacy and Bank’s Performance: An Empirical Evidence from Pakistan.
International Journal of Financial Management, Vol.5, 27-32.
Pramudita. 2012. Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Nilai Pasar dan
Kinerja Keuangan Perusahaan Perbankan yang Terdaftar pada Bursa Efek
Indonesia (BEI) Tahun 2008-2010. Skripsi. Semarang: Universitas
Diponegoro. Diterbitkan.
Prasetya. 2011. Analisis Pengaruh Intellectual Capital terhadap Islamicity
Financial Performance Index Bank Syariah Di Indonesia. Skripsi. Semarang:
Fakultas Ekonomi Universitas Diponegoro. Diterbitkan.
Pulic, Ante. 1998. Measuring the Performance of Intellectual Potential in
Knowladge Economy. Presented in 1998 at the 2nd
McMaster World
Congress on Measuring and Managing Intellectual Capital by the Austrian
Team for Intellectual Capital.
Puspitosari, Indriyana. 2016. Pengaruh Modal Intelektual terhadap Kinerja
Keuangan pada Sektor Perbankan. Articles Information, Vol. 7 (1), 43-53.
Putri, Anisa Agni. 2013. Pengaruh Intellectual Capital terhadap Kinerja
Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun
2009-2011. Skripsi pada FEB Universitas Diponegoro Semarang:
Diterbitkan.
Rambe, Prima Apriliyani. 2012. Pengaruh Intellectual Capital terhadap ROA pada
Bank Negara Indonesia dan Bank Muamalat. JEMI, Vol. 3 (2).
Rosniar, dan Erika Takidah. 2010. Analisis Pengaruh Efisiensi Sumber Daya
Bank Umum Syariah terhadap Kinerja Perusahaan. TAZKIA-Islamic Finance
& Business Review, 5(2), 147-166.
Satiti, Ajeng., Asyik, Nur Fajrih. 2013. Pengaruh Intellectual Capital terhadap
Kinerja KeuanganPerusahaan Asuransi. Jurnal Ilmu & Riset Akuntansi, Vol 2
(7).
Sekaran, U. 2006. Research Methods for Business. Edisi 4. Terjemahan. Jakarta:
Salemba Empat.
Soetedjo, Sugeng dan Mursida, Safrina. 2014. Pengaruh Intellectual Capital
Terhadap Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Perbankan. Simposium
Nasional Akuntansi 17.
Solokhah, Badingatus., Abdul, R., Wahyu, Meiranto. 2010. Implikasi Intellectual
Capital Terhadap Financial Performance, Growth dan Market Value; Studi
Empiris dengan Pendekatan Simplistic Spesification. Simposium Nasional
Akuntansi XIII. Universitas Jendral Soedirman Purwokerto.
Sudarno, dan Nourma Yulia. 2012. Intellectual Capital : Pendefinisian,
Pengakuan, Pengukuran, Pelaporan dan Pengungkapan. Jurnal Akuntansi
Universitas Jember.
Sudibya, Diva Cicilya N.A., Restuti, Mi Mitha Dwi. Pengaruh Modal Intelektual
terhadap Nilai Perusahaan dengan Kinerja Keuangan sebagai Variabel
Intervening. BENEFIT Jurnal Manajemen dan Bisnis, Vol. 18 (1), 14-29.
Sugiyono. 2012. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan Kombinasi (Mixed
Method) Edisi 2. Bandung: Alfabeta.
Ulum, Ihyaul. 2007. Pengaruh Intellectual Capital terhadap Kinerja Keuangan
Perusahaan Perbankan di Indonesia. Tesis. Semarang: Universitas
Diponegoro.
Utomo, Annisa I., Anis Chariri. 2015. Faktor-faktor yang Mempengaruhi
Pengungkapan Modal Intelektual dan Dampaknya terhadap Nilai Perusahaan.
Simposium Nasional Akuntansi 18. Medan: Universitas Sumatera Utara.
Widarjo, Wahyu. 2011. Pengaruh Modal Intelektual Dan Pengungkapan Modal
Intelektual Pada Nilai Perusahaan Yang Melakukan Initial Public Offering.
Jurnal Akuntansi Keuangan Indonesia, Vol. 8 (2).
Wenerfelt, Birger. 1984. A Source-Based View of the Firm. Strategic
Management Journal, 5(2), 171-180.
BI Rate. Diakses dari http://www.bi.go.id/id/moneter/bi-rate/data/Default.aspx.
Related Documents
