Top Banner
PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE, PROFITABILITAS, SALES GROWTH, dan CASH FLOW TERHADAP FINANCIAL DISTRESS (Pada Perusahaan Manufaktur di BEI Tahun 2013 dan 2014) SKRIPSI Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi Oleh : ORSYELA WIDYA WIRIANTI 201210170311220 PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2016
13

PENGARUH LIKUIDITAS LEVERAGE … · PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE, PROFITABILITAS, SALES GROWTH, dan CASH FLOW TERHADAP FINANCIAL DISTRESS (Pada Perusahaan Manufaktur di BEI Tahun

Oct 02, 2018

Download

Documents

voxuyen
Welcome message from author
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
Page 1: PENGARUH LIKUIDITAS LEVERAGE … · PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE, PROFITABILITAS, SALES GROWTH, dan CASH FLOW TERHADAP FINANCIAL DISTRESS (Pada Perusahaan Manufaktur di BEI Tahun

PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE, PROFITABILITAS,

SALES GROWTH, dan CASH FLOW TERHADAP FINANCIAL

DISTRESS

(Pada Perusahaan Manufaktur di BEI Tahun 2013 dan 2014)

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajad Sarjana Ekonomi

Oleh :

ORSYELA WIDYA WIRIANTI

201210170311220

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2016

Page 2: PENGARUH LIKUIDITAS LEVERAGE … · PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE, PROFITABILITAS, SALES GROWTH, dan CASH FLOW TERHADAP FINANCIAL DISTRESS (Pada Perusahaan Manufaktur di BEI Tahun

ii

LEMBAR PENGESAHAN

Page 3: PENGARUH LIKUIDITAS LEVERAGE … · PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE, PROFITABILITAS, SALES GROWTH, dan CASH FLOW TERHADAP FINANCIAL DISTRESS (Pada Perusahaan Manufaktur di BEI Tahun

iii

Page 4: PENGARUH LIKUIDITAS LEVERAGE … · PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE, PROFITABILITAS, SALES GROWTH, dan CASH FLOW TERHADAP FINANCIAL DISTRESS (Pada Perusahaan Manufaktur di BEI Tahun

iv

KATA PENGANTAR Alhamdulillahirobbil’alamin segala puja dan puji syukur dihaturkan ke

hadirat Allah SWT yang telah memberikan hidayah, barokah serta inayah-Nya

sehingga penulis dapat menyelesaikan penelitian ini dalam rangka penyusunan

skripsi yang berjudul “Pengaruh Likuiditas, Leverage , Profitabilitas, Sales

Growth dan Cash Flow Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan

Manufaktur yang Terdaftar Di BEI tahun 2013 dan 2014”.

Penelitian dan penyusunan skripsi ini dilakukan untuk memenuhi

penyelesaian studi di Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas

Muhammadiyah Malang. Dalam pelaksanaan penelitian ini, penulis menyadari

sepenuhnya bahwa banyak pihak yang telah memberikan bantuan, baik ide, tenaga

maupun waktu sehingga seluruh proses kegiatan ini dapat terselesaikan. Oleh

karena itu pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan terima kasih kepada:

1. Allah SWT. Yang telah memberikan rahmat serta hidayah kepada penulis

karena selalu diberikan kesabaran dan kelancaran dalam mengerjakan

skripsi.

2. Dr. Idah Zuhroh., M.M., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas

Muhammadiyah Malang.

3. Dra. Siti Zubaidah, MM., selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas

Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang.

4. Dra. Sri Wahjuni L., MM, Ak, CA. selaku dosen pembimbing l dan Dra.

Siti Zubaidah, MM., selaku pembimbing II yang telah meluangkan

waktunya guna memberikan bimbingan, pengarahan dan dukungan yang

bermanfaat bagi penulis.

5. Seluruh jajaran Dosen beserta para staff Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang yang banyak memberikan

pengetahuan baru dan memberi pelajaran berharga serta dukungan sehingga

penulis bisa termotivasi dalam menyelesaikan skripsi.

Page 5: PENGARUH LIKUIDITAS LEVERAGE … · PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE, PROFITABILITAS, SALES GROWTH, dan CASH FLOW TERHADAP FINANCIAL DISTRESS (Pada Perusahaan Manufaktur di BEI Tahun

v

6. Orang tua saya Bapak Edy Purwanto dan Ibu Amalia beserta adikku yang

telah memberikan kasih sayang, doa restu dan motivasi untuk kelancaran

penyelesaian skripsi ini.

7. Orang spesial dan terdekat dalam perjuangan saya Ady Agung terima kasih

atas motivasi,dukungan dan waktu luang membantu mengerjakan serta

mendengarkan segala keluh kesahku selama proses mengerjakan skripsi.

8. Teman-teman angkatan 2012 khususnya Akuntansi Kelas E Sastra, Tyas,

Neni, Nuril, Choirul, dan Ibnu yang selalu memberikan semangat sehingga

penulis terdorong untuk menyelesaikan skripsi dengan baik.

9. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu-persatu, yang telah banyak

memberikan bantuan pada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.

Selanjutnya penulis menyadari bahwasanya hasil penelitian dan

penyusunan skripsi ini masih belum sempurna. Oleh karena itu, segala macam

kritik san saran yang membangun guna perbaikan skripsi ini sangat diharapakan.

Akhirnya, penulis berharap semoga hasil dari penelitian ini bermanfaat bagi

pihak-pihak yang membutuhkan.

Malang, 25 Oktober 2016

Penulis

Orsyela Widya Wirianti

Page 6: PENGARUH LIKUIDITAS LEVERAGE … · PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE, PROFITABILITAS, SALES GROWTH, dan CASH FLOW TERHADAP FINANCIAL DISTRESS (Pada Perusahaan Manufaktur di BEI Tahun

vi

DAFTAR ISI Halaman

PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI ....................................................... i

LEMBAR PENGESAHAN .................................................................................. ii

KATA PENGANTAR .......................................................................................... iv

DAFTAR TABEL .............................................................................................. viii

DAFTAR GAMBAR ............................................................................................ ix

DAFTAR LAMPIRAN ......................................................................................... x

ABSTRAK ............................................................................................................ xi

ABSTRACT ......................................................................................................... xii

BAB I ...................................................................................................................... 1

A. LATAR BELAKANG PENELITIAN ...................................................... 1

B. RUMUSAN MASALAH ............................................................................ 7

C. TUJUAN PENULISAN ............................................................................. 7

D. MANFAAT PENELITIAN ....................................................................... 7

E. BATASAN MASALAH ............................................................................. 8

BAB II .................................................................................................................... 9

A. REVIEW PENELITIAN TERDAHULU ................................................. 9

B. TINJAUAN PUSTAKA ........................................................................... 13

1. Laporan Keuangan ........................................................................... 13

2. Analisis Laporan Keuangan ............................................................ 14

3. Analisis Rasio Keuangan .................................................................. 17

4. Financial Distress .............................................................................. 21

C. HIPOTESIS PENELITIAN .................................................................... 25

D. KERANGKA PIKIR ................................................................................ 30

BAB III ................................................................................................................. 31

A. JENIS PENELITIAN .............................................................................. 31

B. VARIABEL PENELITIAN DAN PENGUKURANNYA ..................... 32

Page 7: PENGARUH LIKUIDITAS LEVERAGE … · PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE, PROFITABILITAS, SALES GROWTH, dan CASH FLOW TERHADAP FINANCIAL DISTRESS (Pada Perusahaan Manufaktur di BEI Tahun

vii

C. POPULASI DAN SAMPEL .................................................................... 33

D. JENIS DAN SUMBER DATA ................................................................ 35

E. TEKNIK PEROLEHAN DATA ............................................................. 35

F. METODE ANALISIS DATA .................................................................. 35

BAB IV ................................................................................................................. 40

A. GAMBARAN UMUM PENELITIAN.................................................... 40

B. DESKRIPSI DATA .................................................................................. 41

C. ANALISIS DESKRIPTIF ....................................................................... 41

D. ANALISIS DATA .................................................................................... 43

E. PEMBAHASAN ....................................................................................... 51

F. MODEL PENELITIAN ........................................................................... 61

BAB V ................................................................................................................... 62

A. KESIMPULAN ......................................................................................... 62

B. KETERBATASAN ................................................................................... 63

C. SARAN ...................................................................................................... 63

LAMPIRAN ......................................................................................................... 64

DAFTAR PUSTAKA ......................................................................................... xiii

Page 8: PENGARUH LIKUIDITAS LEVERAGE … · PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE, PROFITABILITAS, SALES GROWTH, dan CASH FLOW TERHADAP FINANCIAL DISTRESS (Pada Perusahaan Manufaktur di BEI Tahun

viii

DAFTAR TABEL Halaman

Tabel 4.1 Jumlah Sampel Yang Digunakan ..................................... 42

Tabel 4.2 Uji Normalitas .................................................................. 65

Tabel 4.3 Statistik Deksriptif ........................................................... 43

Tabel 4.4 Uji Hosmer and Lameshow.............................................. 45

Tabel 4.5 Uji Likelihood Block 0 .................................................... 46

Tabel 4.6 Uji Likelihood Block 1 ................................................... 47

Tabel 4.7 Uji Cox and Snell ............................................................. 48

Tabel 4.8 Tabel Klasifikasi .............................................................. 48

Tabel 4.9 Uji Simultan ..................................................................... 49

Tabel 4.10 Uji Parsial ......................................................................... 50

Page 9: PENGARUH LIKUIDITAS LEVERAGE … · PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE, PROFITABILITAS, SALES GROWTH, dan CASH FLOW TERHADAP FINANCIAL DISTRESS (Pada Perusahaan Manufaktur di BEI Tahun

ix

DAFTAR GAMBAR Halaman

Gambar 2.1 Kerangka Pikir.............................................................. 30

Page 10: PENGARUH LIKUIDITAS LEVERAGE … · PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE, PROFITABILITAS, SALES GROWTH, dan CASH FLOW TERHADAP FINANCIAL DISTRESS (Pada Perusahaan Manufaktur di BEI Tahun

x

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Hasil Pengukuran Variabel..............................................67

Lampiran 2 Uji Normalitas.................................................................71

Lampiran 3 Statistik Deskriptif...........................................................74

Lampiran 4 Uji Kelayakan Model Outfit............................................74

Lampiran 5 Tabel Klasifikasi..............................................................75

Lampiran 6 Pengujian Hipotesis.........................................................76

Page 11: PENGARUH LIKUIDITAS LEVERAGE … · PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE, PROFITABILITAS, SALES GROWTH, dan CASH FLOW TERHADAP FINANCIAL DISTRESS (Pada Perusahaan Manufaktur di BEI Tahun

xiii

DAFTAR PUSTAKA

(IAI), I. A. (2009). Standar Akuntansi Keuangan. Jakarta: Salemba Empat.

Arikunto, S. (2006). Metodelogi penelitian. Yogyakarta: Bina Aksara.

Asquith, P., Gertneer, R., & Scharfstein, D. (1994, Agustus). Anatomy Of

Financial Distress: Examination Of Junk Bond Issuers. The Quarterly

Journal Of Economy, 109, 625-658.

Bagus, R. (2013). Pengaruh Efisiensi Operasi,Arus Kas dan Pertumbuhan

Perusahaan dalam Memprediksi Financial Distress. Jurnal Akuntansi dan

Ekonomi.

Brigham, E., & Houstan, J. (2001). Manajemen Keuangan II. jakarta: Salemba

Empat.

Dwi, P. (2013). Analisis Korelasi,Regresi dan Multivariate dengan SPSS.

Yogyakarta: Gava Media.

Dwi, P., & Rifka, J. (2002). Analisis Laporan Keuangan Konsep dan Aplikasi.

Yogyakarta: AMP YKPN .

Evanny, I. (2012). Kekuatan Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Financial

Distress Perusahaan Manufaktur di BEI . Jurnal Dinamika Manajemen,

101-109.

Fitri. (2010). Penggunaan Laba dan Arus Kas dalam Memprediksi Kondisi

Financial Distress pada Perusahaan Bukan Bank yang terdaftar Di BEI.

Ghozali, I. (2011). Aplikasi Analisis Multivariat dengan SPSS. Semarang:

Universitas Diponegoro.

Gitman, L. (2009). Principles Of Managerial Finance. United States: Addison

Wesley Publishing Company.

Hanafi, M., & Abdul, H. (2003). Analisis Laporan Keuangan . Yogyakarta: UPP

SIM YKPN.

Page 12: PENGARUH LIKUIDITAS LEVERAGE … · PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE, PROFITABILITAS, SALES GROWTH, dan CASH FLOW TERHADAP FINANCIAL DISTRESS (Pada Perusahaan Manufaktur di BEI Tahun

xiv

Hidayat, W. (2009). Analisis Financial Distress Bagi Perusahaan Manufaktur

ysng Listed di BEI Sebagai Dampak Krisis Ekonomi Asia. Surabaya,

Indonesia: Jurnal Ilmu Ekonomi dan Manajemen.

Hill, N. T., Perry, E., & Andes, S. (1996). Evaluating Firms in Financial

Distress: An Event History Analysis. Journal of Applied Business

Research, 12, 60-71.

Imam, M. (2012). Pengaruh Raio Keuangan Untuk Mmeprediiksi Financial

Distress Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di BEI.

Juwita, A. (2009). Prediksi Rasio Keuangan Terhadap Kondisi FinancialL

Distress Pada Perusahaan Manufaktur. Semarang: Universitas Sebelas

Maret.

Koes, & all, e. (2010). Determinant Of Corporate Financial Distress in an

Emergin Market Economy Empirical Evidence from the Indonesia Stock

Exchange 2004-2008.

Kurniawan, A. (2010). Belajar Mudah SPSS untuk Pemula. Yogyakarta: PT.

Buku Kita.

Lau, A. (1987). A Five State Financial Distress Prediction Model. Journal Of

Accounting Research, 127-138.

Munawir. (2010). Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: Liberty.

Nordiana. (2015). Analisis Kemungkinan Terjadinya Financial Distress Ditinjau

dari Likuiditas,Leverage,Profitabilitas dan Arus Kas. Ekonomi dan Bisnis.

Novitasari. (2014). Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Financial

Distress pada Perusahaan BatuBara yang terdaftar di BEI.

Platt, H., & platt, M. (2002). Predicting Financial Distress. Journal of Financial

Service Profesionals, 12-15.

Priyatno, D. (2012). Belajar cepat Olah Data STATISTIK DENGAN SPSS.

Yogyakarta: Andi.

Page 13: PENGARUH LIKUIDITAS LEVERAGE … · PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE, PROFITABILITAS, SALES GROWTH, dan CASH FLOW TERHADAP FINANCIAL DISTRESS (Pada Perusahaan Manufaktur di BEI Tahun

xv

Richard, B. W. (1999.). The Early Stage of Financial Distress. Journal of

Economics and Finance., Vol. 23, 123-133.

Rizka. (2015). Pengaruh Profitabilitas,Likuiditas dan Leverage Terhadap

Financial Distress pada Perusahaan Properti yang terdaftar di BEI. Jurnal

Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.

Sartono, R. A. (2010). Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi (4 ed.).

Yogyakarta: BPFE.

Subramanyam, K., & Wild, J. (2010). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta:

Salemba Empat.

Sugiyono. (2013). Metode Penelitian Bisnis. Bandung, Jawa Barat: Pusat Bahasa

Depdiknas.

Supomo, D. B. (2002). Metedologi Penelitian Bisnis. Yogyakarta: BPFE.

Whitaker, R. (1999). The Early Stages of Financial Distress. Economy and

Finance, 23, 123-133.

Widarjo, W., & Setiawan, D. (2009). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap

Kondisi Financial Distress pada Perusahaan Otomotif. Jurnal Bisnis dan

Akuntansi, 11, 107-119.