Mutual Exclusive Alternative Project (Analisis Proyek BAB 5)

ANALISIS PROYEK – EKP1524

ekonomi pembangunan – universitas jember

MUTUALLY EXCLUSIVE MUTUALLY EXCLUSIVE ALTERNATIVE PROJECTALTERNATIVE PROJECT

Aisah Jumiati, SE, MP.Ekonomi Pembangunan - UNEJ

TM5-131009

ANALISIS PROYEK – EKP1524

ekonomi pembangunan – universitas jember

Mutually Exclusive Alternative Project

Kriteria investasi ini digunakan untuk memilih project yang saling meniadakan karena keterbatasan dana investasi. Secara definisi dapat diartikan sebagai suatu keadaan dimana terdapat beberapa proyek yang tidak dapat dilaksanakan secara bersamaan.

Contoh:Proyek A dan Proyek B merupakan proyek yang Mutually Exclusive, kedua proyek tersebut mempunyai cost, benefit, NPV dan IRR sebagai berikut:(SDR = 10%)

ANALISIS PROYEK – EKP1524

ekonomi pembangunan – universitas jember

Langkah I: Menghitung NPV dan IRR masing-masing proyek

Tahun Cost BenefitCash Flow DF 10% NPV 10% DF 18% NPV 18% DF 19% NPV 19%

0 300

- -300 1 -300,00 1 -300,00 1 -300,00

1 - 100 100 0,9090 90,90 0,8474 84,74 0,8403 76,38

2 - 100 100 0,8264 82,64 0,7182 71,82 0,7062 58,36

3 - 100 100 0,7513 75,13 0,6086 60,86 0,5934 44,58

4 - 100 100 0,6830 68,30 0,5158 51,58 0,4987 34,06

5 - 100 100 0,6209 62,09 0,4371 43,71 0,4190 26,02

79,06 12,71 -60,60

Proyek A (dalam jutaan Rp)

ANALISIS PROYEK – EKP1524

ekonomi pembangunan – universitas jember

Proyek B (dalam jutaan Rp)

Tahun Cost BenefitCash Flow DF 10% NPV 10% DF 14% NPV 14% DF 15% NPV 15%

0 500 - -500 1 -500,00 1 -500,00 1 -500,00

1 400 - -400 0,9090 -363,60 0,8772 -350,88 0,8696 -347,84

2 - 200 200 0,8264 165,28 0,7695 153,90 0,7561 151,22

3 - 300 300 0,7513 225,39 0,6750 202,50 0,6575 197,25

4 - 400 400 0,6830 273,20 0,5921 236,84 0,5717 228,68

5 - 500 500 0,6209 310,45 0,5194 259,70 0,4972 248,60

110,72 2,06 -22,09

ANALISIS PROYEK – EKP1524

ekonomi pembangunan – universitas jember

NPV IRRProyek A 79,06 18,17Proyek B 110,72 14,09

Dari perhitungan NPV dan IRR kedua proyek diperoleh:

PROYEK MANA YANGLEBIH BAIK ?

Berdasarkan NPV Proyek B lebih baik dari Proyek ABerdasarkan IRR Proyek A lebih baik dari Proyek B

Sampai tahap ini kita belum bisa menentukan proyek mana yang lebih baik? Maka langkah selanjutnya kita IRR selisih benefit kedua proyek!

ANALISIS PROYEK – EKP1524

ekonomi pembangunan – universitas jember

Tahun Cash Flow Cash Flow Selisih DF 10% NPV 10% DF 12% NPV 12% Proyek B Proyek A Cash Flow 0 -500 -300 -200 1 -200,00 1 -200,001 -400 100 -500 0,9090 -454,50 0,8928 -446,402 200 100 100 0,8264 82,64 0,7972 79,723 300 100 200 0,7513 150,26 0,7118 142,364 400 100 300 0,6830 204,90 0,6355 190,655 500 100 400 0,6209 248,36 0,5674 226,96

31,66 -6,71

Langkah II: Menghitung IRR selisih kedua proyek

Kriteria:1. Jika IRR selisih lebih besar dari SDR, maka dipilih proyek dengan NPV yang lebih besar (IRR kecil)2. Jika IRR selisih lebih kecil dari SDR, maka dipilih proyek dengan IRR yang lebih besar (NPV kecil)

Kesimpulan: karena IRR selisih benefit (11,65%) lebih besar dari SDR (10%), maka proyek yang dipilih adalah proyek B (NPV besar)

ANALISIS PROYEK – EKP1524

ekonomi pembangunan – universitas jember

CROSS OVER CROSS OVER DISCOUNT RATEDISCOUNT RATE

Aisah Jumiati, SE, MP.Ekonomi Pembangunan - UNEJ

TM5-131009

ANALISIS PROYEK – EKP1524

ekonomi pembangunan – universitas jember

Cross over discount rate

Analisis ini digunakan dalam rangka pemilihan cara dalam suatu proyek, atau pemilihan beberapa teknologi dalam satu proyek yang mempunyai kegunaan yang sama.

Contoh:Proyek pembukaan lahan untuk transmigrasi. Dilihat dari sisi cara pembukaan lahan bisa menggunakan mekanisasi (misal traktor), atau dengan cara manual (dengan menggunakan tenaga manusia), pemilihan cara ini akan berdampak pada biaya yang diperlukan dalam rangka pembukaan lahan.

Dalam analisis ini digunakan perhitungan PV dari biaya pada tingkat SOCC yang berlaku.

ANALISIS PROYEK – EKP1524

ekonomi pembangunan – universitas jember

Tahun Biaya Upah Biaya Lain Biaya Total DF 10% PV Biaya 10% DF 15% PV Biaya 15%0 44.050 3.800 47.850 1 47.850 1 47.850 1 44.050 3.800 47.850 0,9091 43.500 0,8696 41.610 2 44.050 3.800 47.850 0,8264 39.543 0,7561 36.179 3 44.050 3.800 47.850 0,7513 35.950 0,6575 31.461 4 44.050 3.800 47.850 0,6830 32.682 0,5717 27.356

Total 220.250 19.000 239.250 199.525 184.457

Tahun Biaya Upah Biaya Lain Biaya Total DF 10% PV Biaya 10% DF 15% PV Biaya 15%

0 90.700 21.586 112.286 1 112.286 1 112.286

1 - 25.134 25.134 0,9091 22.849 0,8696 21.857

2 - 25.134 25.134 0,8264 20.771 0,7561 19.004

3 - 26.227 26.227 0,7513 19.704 0,6575 17.244

4 - 26.227 26.227 0,6830 17.913 0,5717 14.994

Total 90.700 124.308 215.008 193.523 185.385

Tabel A. Cara I (menggunakan tenaga kerja)

Tabel B. Cara II (menggunakan mekanisasi)

1. Pada DF 10%, cara I mempunyai PV biaya > PV biaya cara II2. Pada DF 15%, cara I mempunyai PV biaya < PV biaya cara II

Dari perhitungan diatas diperoleh:

ANALISIS PROYEK – EKP1524

ekonomi pembangunan – universitas jember

Tahun Biaya I Biaya II Selisih DF 10% PV Biaya 10% DF 15% PV Biaya 15%

0 47.850 112.286 (64.436) 1 (64.436) 1 (64.436)

1 47.850 25.134 22.716 0,9091 20.651 0,8696 19.754

2 47.850 25.134 22.716 0,8264 18.773 0,7561 17.176

3 47.850 26.227 21.623 0,7513 16.245 0,6575 14.217

4 47.850 26.227 21.623 0,6830 14.769 0,5717 12.362

Total 239.250 215.008 24.242 6.001 (928)

Selanjutnya untuk menentukan cara mana yang akan dipilih, maka dipakai metode cross over discount rate, sbb:

Tabel Perhitungan Cross Over Discount Rate

1. Jika SOCC yang berlaku di atas 14,33%, maka dipilih cara I, karena PV biaya I < PV biaya II

2. Jika SOCC yang berlaku di bawah 14,33%, maka dipilih cara II, karena PV biaya II < PV biaya I

ANALISIS PROYEK – EKP1524

ekonomi pembangunan – universitas jember

Cross over discount rate

Discount rate (%)

Pre

sen

t va

lue

Co

stKedua cara teknologi pembukaan lahan yang akan digunakan, beserta biayanya jika digambarkan akan mempunyai bentuk dibawah ini:

14,33