Top Banner
LAPORAN TAHUNAN 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk ANNUAL REPORT 2015 ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE
141

ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Jan 14, 2017

Download

Documents

trandieu
Welcome message from author
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
Page 1: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

LAPORAN TAHUNAN 2015PT KMI Wire and Cable Tbk

ANNUAL REPORT 2015

ELECTRIFICATION FORA BRIGHT FUTURE

Page 2: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

ELECTRIFICATIONFOR A BRIGHT FUTURE

P e r s e r o a n s u d a h m e n y e l e s a i k a npembangunan pabrik untuk memproduksiKabel Tanah Tegangan Tinggi 150kV. Prosessertifikasi produk dan persiapan aspek-aspek komersialnya diharapkan selesaipaling lambat pertengahan tahun 2016,sehingga hasil produksi dari fasilitas baru inidiharapkan dapat mulai dipasarkan diSemester kedua tahun 2016.

Company had completed the constructions offacilities for producing high-voltage (150kV)underground cables. Product certificationprocess and commercial preparations areexpected to be completed in mid-2016 at itslatest. Hence, the output of this new facilityshall be in the market in the second half of 2016.

Membangun sarana kelistrikanuntuk masa depan yang cerah

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk01

Page 3: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Daftar IsiContents

Tema

Theme

Daftar Isi

Contents

Ringkasan Kinerja

Performance Review

Ikhtisar Keuangan

Financial Highlight

Profil Perusahaan

Company Profile

Laporan Manajemen

Manajement Report

Analisa dan Pembahasan Manajemen

Management Deliberation and Analysis

Tata Kelola Perusahaan

Good Corporate Governance

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

Corporate Social Responsibility

Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris dan Direksi Tentang Tanggung Jawabatas Laporan Tahunan 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk.The Statement of the Board of Commissioners and the Board of Directors on theResponsibility for the Annual Report of PT KMI Wire and Cable Tbk. for the Year 2015

Laporan Keuangan

Financial Statements

01

02

03

04

07

18

40

49

63

68

69

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk02

Page 4: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Laba Bersih

115,4milyar

Net Income

Equitas

1.027,4milyar

Equity

PeningkatanKapasitas Produksimenjadi Increasing

Production Capacity to

Meningkatnya volume penjualan dan hargajual di tahun 2015 mengakibatkan nilaipenjualan Perseroan meningkat sebesar11,7% menjadi Rp. 2.662,0 milyar, jikadibandingkan dengan Rp. 2.384,1 milyar padatahun 2014. Peningkatan nilai penjualanPerseroan menghasilkan laba kotor yangmeningkat sebesar Rp. 73,7 milyar (34,9%)dari sebesar Rp. 211,5 milyar di tahun 2014menjadi sebesar Rp. 285,3 milyar di tahun2015.

Laba Bersih Perusahaan pada tahun 2015,mengalami kenaikan sebesar 60,2% menjadiRp. 115,4 milyar jika dibandingkan denganRp. 72,0 milyar pada tahun 2014. Kenaikanyang cukup besar ini terutama dikontribusioleh kenaikan laba kotor perusahaan .

Ekuitas Perusahaan hingga akhir tahun 2015mengalami kenaikan sebesar Rp 100,7 milyaratau 10,9% menjadi Rp 1.027,4 milyar jikadibandingkan dengan Rp. 926,6 milyar padatahun 2014. Hal ini disebabkan olehperolehan laba bersih perusahaan danpembayaran dividen.

The increase in sales volume and price in 2015caused the sales value of the Company to rise by11.7% to Rp 2,662.0 billion, from the Rp 2,384.1billion recorded in 2014. The increase in salesvalue, in turn, caused the gross profit of theCompany to rise by Rp 73.7 billion (34.9%) fromRp 211.5 billion in 2014 to Rp 285.3 billion in2015.

The Company's Equity until the end of 2015experienced a 10.9%, or Rp 100.7 billionsincrease to Rp 1,027.4 billions from Rp 926.6billions in 2014. This was brought about by theCompany's net profit and dividend payments.

The Net Profit of the Company in 2015 rose by60.2% to Rp 115.4 billion from the Rp 72.0billion achieved in 2014. The sharp increase innet profit was mainly due to the larger grossprofit recorded by the Company .

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk03

Pada tahun 2015 telah terpasang danberoperasi beberapa mesin baru sehinggatotal kapasitas produksi meningkat dari38.000 ton menjadi 42.000 ton per tahun.

In 2015 several new machines were installed andready for operation, so that the total productioncapacity rise from 38,000 tons to 42,000 tons perannum.

Penjualan

2.662,0milyar

Sales

billion

billion

billion

Performance Review

RINGKASANKINERJA

42.000per tahun

per annum

ton

Page 5: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

IkhtisarJuta Rupiah 2014 2013

2.662.038

285.258

171.017

(20.968)

115.371

29

4.007.235

961.563

552.111

38.126

1.551.800

337.674

186.764

524.438

1.027.362

942

10,72

4,33

7,43

11,23

2,85

0,34

0,51

623.889

2.384.078

211.544

118.131

(21.715)

72.027

18

4.007.235

851.746

411.559

77.576

1.340.881

256.060

158.183

414.243

926.638

891

8,87

3,02

5,37

7,77

3,33

0,31

0,45

595.686

2.572.350

276.754

175.894

(70.714)

73.530

18

4.007.235

917.081

393.273

34.955

1.345.309

359.617

123.902

483.519

861.789

835

10,76

2,86

5,47

8,53

2,55

0,36

0,56

557.464

2.273.197

276.591

186.915

(14.360)

125.182

31

4.007.235

751.100

390.545

20.053

1.161.698

244.597

71.960

316.557

845.141

799

12,17

5,51

10,78

14,81

3,07

0,27

0,37

506.503

1.841.939

168.783

97.133

(3.006)

63.704

16

4.007.235

673.270

388.023

22.231

1.083.524

307.777

55.820

363.597

719.927

766

9,16

3,46

5,88

8,85

2,19

0,34

0,51

365.493

2012 2011

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk04

Keuangan2015

Iktisar Laba Rugi

Penjualan Bersih

Laba Kotor

Laba Usaha

Penghasilan (Beban) Lain-lain

Laba Bersih Tahun Berjalan

Laba Bersih per Saham Dasar (Rp)

Jumlah Saham yang beredar

Iktisar Neraca

Rasio-Rasio Keuangan

Aset Lancar

Aset Tetap Bersih

Aset lain-lain

Jumlah Aset

Kewajiban Lancar

Kewajiban Tidak Lancar

Jumlah Kewajiban

Ekuitas

Jumlah Investasi

Laba Kotor / Penjualan Bersih (%)

Laba Bersih / Penjualan Bersih (%)

Laba Bersih / Aset (%)

Laba Bersih / Ekuitas (%)

Aset Lancar / Kewajiban Lancar

Jumlah Kewajiban / Jumlah Aset

Jumlah Kewajiban / Equitas

Aset Lancar - Kewajiban Lancar (modal Kerja Bersih)

Page 6: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

2012

2013

2014

2015 285

212

277

277

Laba Kotor (Milyar)Gross Profit (Billion)

Laba Bersih Tahun Berjalan (Milyar)Net Income For The Year (Billion)

2012

2013

2014

2015 115

72

74

125

Penjualan Bersih (Milyar)Net Sales (Billion)

2012

2013

2014

2015 2.662

2.384

2.572

2.273

2012

2013

2014

2015 1.552

1.341

1.345

1.162

Jumlah Aset (Milyar)Total Assets (Billion)

Ekuitas (Milyar)Equity (Billion)

2012

2013

2014

2015 1.027

927

862

845

Statement of Operational Summary

Net Sales

Gross Profit

Operating Income

Other Income (Charges)

Net Income For The Year

Basic Earning per Share (Rp)

Number of Issued Share

Balance Sheet Summary

Financial Ratios

Current Assets

Net Fixed Assets

Others Assets

Total Assets

Current Liabilities

Long Term Liabilities

Total Liabilities

Shareholders'Equity

Total Investment

Gross Profit / Net Sales (%)

Net Income / Net Sales (%)

Net Income / Total Assets (%)

Net Income / Shareholders Equity(%)

Current Asset / Current Liabilities

Total Liabilities / Total Assets

Total Liabilities / Shareholders Equity

Current Assets - Current Liabilities (Networking Capital)

Million Rupiah

Financial Highlights

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk05

Page 7: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Ringkasan Kinerja SahamPergerakan harga saham Perusahaan pada tahun 2015berkisar antara Rp. 80/ saham sampai Rp 145/ saham.Harga tertinggi dicapai pada bulan April 2015sedangkan harga terendah pada bulan Agustus 2015.

aham ditutup pada harga Rp.119/ saham. Volume perdagangan saham selama tahun2015 mencapai 15,132.9 juta saham.

Pada akhir tahun 2015 s

Summary of Shares PerformanceThroughout 2015, the movement of company's share pricewas in the range of Rp. 80 per share to Rp. 145 per share.The highest price achieved in April 2015, while the lowestprice occurred in August 2015. At the end of 2015 the shareprice closed at Rp. 119 per share. The trading volume of theshare during the year 2015 reached 15.132,9 millionshares.

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk06

Kinerja Saham 20152015 Share Performance

Triwulan IQuarter I 145 131 139 24.2 3,329.9

Triwulan IIQuarter II 145 113 118 34.9 4,360.5

Triwulan IIIQuarter III 129 80 97 57.8 5,416.1

Triwulan IVQuarter IV 133 96 119 17.5 2,026.3

Satu Tahun A Year 145 80 119 134.4 15,132.9

Periode Tertinggi Terendah Penutupan Volume Nilai (Jutaan)Period Highest Lowest Clossing Volume Value (Million)

160

140

100

80

120

Highest Clossing Lowest

60Quarter I Quarter II Quarter III Quarter IV

Page 8: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Company Profile

PROFILPERUSAHAAN

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk07

High Voltage Cable Test

Page 9: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Company Name

Line of Business

Date of Establishment

Domicile

Head Office

Office and Processing Plant

Public Accountants

Notary

Securities Administration Agency

Custody

Actuarial

PT KMI Wire and Cable Tbk.

Manufacture of aluminum and copper cables and wires as well asother raw materials, and all its components, spare parts, relatedaccessories and equipments, including engineering techniquesand cables installation.

January 19, 1972

The Company is domiciled in East Jakarta with the addressJalan Raya Bekasi KM 23.1 Cakung – East Jakarta

5th Floor Wisma SudirmanJl. Jend. Sudirman Kav 34 Jakarta 10220, IndonesiaTelp : ( 62-021 ) 570 9020Fax : ( 62-021 ) 570 9028Email : [email protected]

Jl. Raya Bekasi KM 23,1 Cakung Jakarta Timur 13910 –Indonesia P.O. Box 2468, Jakarta 10001, INDONESIATelepon : (62-021) 4601733Fax : (62-021) 4601738Email : [email protected] : http://www.kmi.co.id

Public Accountant Office of Osman, Bing Satrio & EnyMember of Deloitte Touche Tohmatsu LimitedThe Plaza Office Tower 32nd flooorJL. M.H. Thamrin Kav. 28 – 30, Jakarta 10350

PT. Datindo EntrycomPuri Datindo - Wisma Sudirman Jl. Jend. Sudirman Kav.34-35 Jakarta 10220

PT. Kustodian Sentral Efek Indonesia.Gedung Bursa Efek Jakarta Tower I Lt. 5Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Senayan, South Jakarta12190

PT. Dayamandiri DharmakonsilindoJl. Dharmawangsa II No. 6A Jakarta 12160

Hilda Yulistiawati, S.H.Jl. Hang Lekir 6 No. 1Kebayoran Baru - Jakarta Selatan

Profil PerusahaanCompany Profile

Nama Perusahaan

Bidang Usaha

Tanggal Pendirian

Domisili

Kantor Pusat

Kantor dan Pabrik Pengolahan

Akuntan Publik

Notaris

Biro Administrasi Efek

Kustodian

Aktuaria

PT KMI Wire and Cable Tbk.

Pembuatan kabel dan kawat alumunium dan tembaga sertabahan baku lainnya, beserta seluruh komponen, sukucadang, asesori yang terkait dan perlengkapannya,termasuk teknik rekayasa dan instalasi kabel.

19 Januari 1972

Perusahaan berdomisili di Jakarta Timur dengan alamat diJalan Raya Bekasi KM 23,1 Cakung – Jakarta Timur

Wisma Sudirman Lantai 5Jl. Jend. Sudirman Kav 34 Jakarta 10220, IndonesiaTelp : ( 62-021 ) 570 9020Fax : ( 62-021 ) 570 9028Email : [email protected]

Jl. Raya Bekasi KM 23,1 Cakung Jakarta Timur 13910 –Indonesia P.O. Box 2468, Jakarta 10001, INDONESIATelepon : (62-021) 4601733Fax : (62-021) 4601738Email : [email protected] : http://www.kmi.co.id

Kantor Akuntan Publik Osman, Bing Satrio & EnyAnggota dari Deloitte Touche Tohmatsu LimitedThe Plaza Office Tower 32nd flooorJL. M.H. Thamrin Kav. 28 – 30, Jakarta 10350

Hilda Yulistiawati, S.H.Jl. Hang Lekir 6 No. 1Kebayoran Baru - Jakarta Selatan

PT. Datindo EntrycomPuri Datindo - Wisma Sudirman Jl. Jend. Sudirman Kav. 34-35 Jakarta 10220

PT. Kustodian Sentral Efek Indonesia.Gedung Bursa Efek Jakarta Tower I Lt. 5Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Senayan, Jakarta Selatan12190

PT. Dayamandiri DharmakonsilindoJl. Dharmawangsa II No. 6A Jakarta 12160

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk08

Page 10: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Pendirian Perusahaan : 1972

Perusahaan Publik : 1992

Investasi ke Arah Hulu : 1995

Perubahan Nama Perseroan : 2008

Pengembangan Produk Baru ACCC: 2010

Kuasi Reorganisasi: 2011

PT KMI Wire and Cable Tbk merupakan salah satu produsenutama kabel di Indonesia dan merupakan salah satupemasok kabel listrik untuk PT. Perusahaan Listrik Negara(PT.PLN). Perseroan didirikan pada tahun 1972berdasarkan Undang-Undang Penanaman Modal Asing(PMA) dengan mitra bisnis asing, Kabel-und MetallwerkeGuetehoffnungshuette AG dari Jerman dan memulaiproduksi kabel listrik tegangan rendah serta kabel telepondi atas lahan seluas 10 hektar di daerah Cakung, JakartaTimur, pada tahun 1974.

Pada tanggal 8 Juni 1992, Perseroan memperolehpernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal(BAPEPAM) dengan suratnya No. S-945/PM/1992 untukmelakukan penawaran umum atas 10.000.000 sahamPerseroan kepada masyarakat. Pada tanggal 6 Juli 1992,saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakartadan Surabaya.

Sebagai bagian dari strategi untuk menekan biaya produksi,pada tahun 1995, Perseroan melakukan investasi ke arahhulu dengan mulai memproduksi kawat aluminium dantembaga yang merupakan bahan baku utama prosespembuatan kabel.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham yangdiselenggarakan pada tanggal 19 Juni 2008 dengan aktapernyataan keputusan rapat No. 11 tanggal 15 Juli 2008dari Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., notaris diJakarta, pemegang saham Perseroan telah menyetujuipengubahan nama Perseroan dari semula bernama PT GTKabel Indonesia Tbk menjadi PT KMI Wire and Cable Tbk.Akta perubahan ini telah disetujui oleh Menteri Hukum danHak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan SuratKeputusannya No. AHU-42970.AH.01.02, Tahun 2008tanggal 18 Juli 2008.

Pada tahun 2010 Perseroan berhasil mengembangkanproduk barunya yaitu Aluminium Conductor withComposite Core (ACCC). Keunggulan produk ini adalahmampu untuk melakukan transmisi daya listrik dua kalilipat dibandingkan dengan konduktor aluminiumkonvensional.

Pada tahun 2011 Perseroan melakukan kuasi reorganisasimelalui penilaian kembali (revaluasi) aset dan kewajibansesuai nilai wajar dan penurunan nilai nominal saham.

Company Incorporation: 1972

Public Company: 1992

Investment to Upstream Direction: 1995

Name Change of the Company: 2008

New Product Development ACCC: 2010

PT KMI Wire and Cable Tbk. is one of the major cablemanufacturers in Indonesia and is one of the qualified suppliersof power cables for PT. Perusahaan Listrik Negara (PT. PLN).The Company was founded in 1972 under the Law of ForeignInvestment (FDI) with foreign business partners, Kabel-undMetallwerke Guetehoffnungshuette AG of Germany and startsthe production of low voltage power cables and telephoned wireson a 10 hectares site in Cakung area, East Jakarta, in 1974.

On June 8, 1992, the Company obtained an official notificationfrom the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency(Bapepam) via letter No. S-945/PM/1992, to conduct a publicoffering of 10.000.000 of the Company's shares to the public. OnJuly 6, 1992, the shares were listed on Jakarta and SurabayaStock Exchange.

As part of the strategy to reduce the cost of production, in 1995,the company went into upstream product investment, beginningto produce aluminium and copper wire rod which is the primaryraw material for producing cable

Based on the General Meeting of Shareholders held on June 19,2008 in Notarial Deed No. 11 dated July 15, 2008 from IsyanaWisnuwardhani Sadjarwo, SH, notary in Jakarta, theshareholders had approved the change of the Company's namefrom PT. GT Kabel Indonesia Tbk. to PT. KMI Wire and CableTbk. This amendment has been approved by the Minister of Lawand Human Rights of the Republic of Indonesia in the Decree No.AHU-42970.AH.01.02, 2008 dated July 18, 2008.

In 2010, the company successfully developed a new productwhich is called Aluminum Conductor Composite Core (ACCC).The advantage of this product is that it can transmit electricpower two times higher as compared with conventionalconductor.

Quasi Reorganization: 2011In 2011 the Company made a quasi-reorganization throughrevaluation of assets and liabilities according to fair value andthe reduction in the nominal value of shares.

Sejarah Ringkas Perusahaan Brief History of Company

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk09

Page 11: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Pembagian Deviden : 2013

Investasi Kabel Listrik Tegangan Tinggi : 2015

Pada tahun 2013, berdasarkan laba tahun buku 2012,Perseroan untuk pertama kalinya sejak krisis moneter 1998dapat membagikan dividen kepada para pemegang saham.

Tahun 2015 perseroan melakukan investasi mesin-mesinproduksi dan alat uji untuk kabel tegangan tinggi sampaidengan 150 Kv. Pemasangan dan uji coba mesin-mesinproduksi dan alat uji telah dilakukan dan sesuai denganhasil yang diharapkan. Tahapan selanjutnya pada tahun2016 melakukan proses produksi untuk membuat sampel /prototype untuk dilakukan uji jenis / type test.

Dividend Distribution : 2013In 2013, based on the fiscal year 2012 profit, the Company forthe first time since the 1998 monetary crisis can distributedividends to shareholders.

Investment on High Voltage Electrical Cable : 2015In 2015, the Company invested in production and testingmachines for high voltage cables (up to 150 KV). Theinstallation and testing of the production and testing machineshave been done and the result is satisfactory. The next stage in2016 is to start the production process of sample/prototypeneeded to conduct type test.

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk10

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Perseroan, ruanglingkup kegiatan Perseroan terutama meliputi bidangpembuatan kabel dan kawat aluminium dan tembaga sertabahan baku lainnya, beserta seluruh komponen, sukucadang, asesori yang terkait dan perlengkapan-perlengkapannya, termasuk teknik rekayasa dan instalasikabel. Perseroan memiliki kapasitas produksi kabel sebesar33.000 ton/tahun, terdiri dari kabel listrik aluminiumsebesar 12.000 ton/tahun dan kabel listrik tembaga sebesar21.000 ton/tahun. Hasil produksi Perseroan dipasarkan didalam negeri dan luar negeri.

Saat ini, Perseroan memproduksi lebih dari 2.000 jenis danukuran kabel, yang terdiri dari kabel listrik tegangan rendahdan menengah, kabel kontrol serta kabel spesial lainnyaseperti kabel data/instrumen, kabel flame retardant dantahan api, kabel berjaket nilon dll. Perseroan jugamemproduksi berbagai jenis penghantar telanjangberbahan kawat tembaga, aluminium dan aluminiumcampuran yang banyak digunakan untuk transmisi dandistribusi tenaga listrik saluran udara.

Perseroan memproduksi kabel listrik tegangan rendahdengan tegangan kerja sampai dengan 1 kV. Kabel listriktegangan rendah ini terutama menggunakan bahan isolasiPVC (Polyvinylchloride) atau XLPE (CrosslinkedPolyethylene), EPR (Ethylene Propylene Rubber) denganpenghantar kawat tembaga atau aluminium. Kabel jenis inibanyak digunakan pada jaringan pemasok listrik teganganrendah serta instalasi listrik di industri dan gedung -gedung.

Perseroan memproduksi kabel listrik tegangan menengahdengan tegangan kerja diatas 1 kV sampai dengan 36 kV.Kabel listrik tegangan menengah ini terutamamenggunakan bahan isolasi XLPE dengan penghantarkawat tembaga atau aluminium. Kabel jenis ini banyakdigunakan pada jaringan distribusi tenaga listrik teganganmenengah bawah tanah dan bawah laut yangmenghubungkan gardu listrik dengan konsumen industriatau komplek perumahan.

Kabel Listrik Tegangan Rendah

Kabel Listrik Tegangan Menengah

In accordance with article 3 of the Company's Articles ofAssociation, the scope of the Company's activities include themanufacture of cables and wires of aluminum and copper andother raw materials, as well as all components, spare parts,related accessories, and the equipment, including engineeringand cables installation. The Company has a production capacityof 33.000 tons of cables/year, consisting of aluminum electricalwiring of 12.000 tons/year and copper electrical wiring of21.000 tons/year. The Company's products are marketeddomestically and overseas.

Currently, the Company produces more than 2.000 types andsizes of wires, consists of low and medium voltage power cord,control cable and other special cables such as data/instrumentcables, flame retardant and fire resistant cables, nylon jacketedcables, etc. The Company also manufactures various kinds ofbare conductor wire made from copper, aluminum, andaluminum mixtures which is widely used for transmission anddistribution of air duct electrical power.

The Company manufactures low voltage power cord with aworking voltage up to 1 kV. This low voltage power cord is mainlyused isolation material of PVC (Polyvinylchloride) or XLPE(Crosslinked Polyethylene), EPR (Ethylene Propylene Rubber)with copper or aluminum conductor wire. This type of cord iswidely used in low-voltage power supply network as well aselectrical installations in industrial and in buildings.

The Company manufactures medium voltage power cord with aworking voltage above 1 kV up to 36 kV. This medium voltagepower cord is mainly used isolation material of XLPE withcopper or aluminum conductor wire. This type of cord is widelyused in power distribution networks of medium voltageunderground and below the sea power substation that connectsthe industrial consumer or housing complex.

Low Voltage Power Cords

Medium Voltage Power Cords

Product RangeRagam Produk

Page 12: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Kabel Instrumen/Kontrol dan Kabel Spesial lainnya

Bahan Baku

Kualitas Produk

Wilayah Pemasaran

Perseroan telah memproduksi kabel dengan lapisan timahhitam (Lead Sheathed cables) sejak tahun 1996. Kabel jenisini banyak dipergunakan oleh sektor industri minyak, gasdan pertambangan. Seiring dengan meningkatnyakebutuhan pemakai, Perseroan juga memproduksi kabelinstrumen (2001), kabel fleksibel (2002), kabel tahan api(2003), kabel f lame retardant (2003), konduktoraluminium tahan panas / TAL 60% (2004) dan kabelberjaket nilon (2005), kabel thermocouple extension(2006) dan kabel rubber LV (2006), kabel rubber MV(2007), kabel aluminium solid sector (2008), konduktorHCLS (High Current Low Sag) 2010, konduktor dull finishdan kabel copper tin (2011). Beberapa jenis kabel khususlainnya yang masih dalam tahap pengembangan akandiluncurkan ke pasar di tahun-tahun mendatang.

Tembaga dan aluminium adalah dua bahan baku utamayang digunakan dalam proses pembuatan kabel. Sejaktahun 1995, Perseroan telah mampu memproduksi sendirikawat tembaga dan aluminium, sedangkan katoda tembagadan batang aluminium sebagai bahan bakunya sudah dapatdibeli dari produsen lokal sejak tahun 1999.

Produk-produk PT KMI Wire and Cable Tbk telahmemenuhi standar nasional maupun internasional sertatelah diterima dengan baik oleh pasar. Kabel listrik produksiPerseroan telah memenuhi standar nasional sepertiStandar Nasional Indonesia (SNI) dan Standar PerusahaanListrik Negara (SPLN), juga telah memenuhi berbagaistandar internasional, antara lain standar InternationalElectrotechnical Commission (IEC), Australian Standard(AS), British Standard (BS), Verband DeutscherElektrotechniker (VDE), Japanese Industrial Standard (JIS)dan Insulated Cable Engineers Association/NationalElectrical Manufacturers Association (ICEA/NEMA) danStandard Customer untuk aplikasi khusus. Berbagai jeniskabel telepon yang diproduksi Perseroan telah memenuhistandar dan spesifikasi nasional maupun internasionalseperti : SII, POSTEL, STEL-K, STELQA-K, IEC, BS, ASTM,CYTA (Cyprus), KT (Korea), NBR (Brazil) dan lain-lain.

Wilayah pemasaran Perseroan adalah domestik dan luarnegeri. Untuk pemasaran domestik mencakup seluruhwilayah Indonesia dengan lokasi kantor distributor beradadi Jakarta, Semarang, Surabaya, Makassar, Balikpapan,Palembang, Pekanbaru, Batam, dan Medan. Sedangkanuntuk pemasaran luar negeri mencakup Asia Pasisifk,Australia, Eropa, dan Afrika.

Instrument/Control Cords and Other Special Cords

Raw Materials

Product Quality

The Company has been manufactures cords with a layer of LeadSheathed cables since 1996. This type of cord used by manyindustrial sectors of oil, gas, and mining. Along with theincreasing needs of users, the Company also manufacturesinstrument cords (2001), flexible cords (2002), fire-resistantcords (2003), flame retardant cords (2003), heat-resistantaluminum conductor/TAL 60% (2004), and nylon jacketedcords (2005), thermocouple extension cords (2006), LV rubbercords (2006), MV rubber cords (2007), solid sector aluminumcords (2008), HCLS (High Current Low Sag) conductor (2010),dull finish conductor and copper tin cords (2011). Several othertypes of special cords are still in the development phase and willbe launched to the market in the coming years.

Copper and aluminum are the two main raw materials used inthe cord manufacturing process. Since 1995, the Company hasbeen able to produce its own copper wire and aluminum, whilethe cathode copper and aluminum rods as the default materialcan be purchased from local producers since 1999.

The products of PT. KMI Wire and Cable Tbk. has met thenational and international standards and have been wellreceived by the market. The electrical cord production by theCompany has met national standards such as the IndonesianNational Standard (SNI) and standards of the State ElectricityCompany (SPLN), has been meeting various internationalstandards, including standards of the InternationalElectrotechnical Commission (IEC), the Australian Standard(A S), Br itish S tandard (BS), Verban d Deuts cherElektrotechniker (VDE), Japanese Industrial Standard (JIS),the Insulated Cable Engineers Association/National ElectricalManufacturers Association (ICEA/NEMA), and the CustomerStandard for special applications. Different types of telephonecord manufactures by the Company has met national andinternational standards and specifications such as: SII,POSTEL, STEL-K, STELQA-K, IEC, BS, ASTM, CYTA(Cyprus), KT (Korea), NBR (Brazil), and others.

Markets AreaThe Company's markets include of domestic and overseas. Fordomestic market it throughout Indonesia with distributorslocated in Jakarta, Semarang, Surabaya, Makassar,Balikpapan, Palembang, Pekanbaru, Batam and Medan. As foroverseas which covers Asia Pasific, Australia, Europe, andAfrica.

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk11

Page 13: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Sertifikat Mutu InternasionalPT KMI Wire and Cable Tbk telah menerima sejumlahsertifikat mutu internasional sebagai pengakuan ataskemampuan Perseroan dalam menjaga produknya. Padatahun 1995, Perseroan memperoleh sertifikat ISO 9002dari SGS Yarsley International Certification Services Ltd.

Tahun 1996, Perseroan memasukkan proses peleburanaluminium dan tembaga dalam cakupan assessment sistemmutu ISO 9002. Pada tahun 1997, Perseroan memperolehsertifikat ISO 14001 untuk sistem manajemen lingkungan.Sejak tahun 1998, Perseroan menerapkan sistem mutu padadesain kabel yang mengacu pada standar ISO 9001 danmemperoleh sertifikat ISO 9001:2000 pada bulanDesember 2001.

Selain mengutamakan kualitas produk dan memperhatikanlingkungan dengan ditandai adanya sertifikat ISO9001:2008 dan ISO 14001:2004 maka sejak Maret 2007Perseroan juga menerapkan sistem manajemenkeselamatan dan kesehatan kerja karyawan dengandimilikinya sertifikat SMK3 PER.05/MEN/1996 danOHSAS 18001 yang diterbitkan oleh Sucofindo.

International Quality CertificationPT. KMI Wire and Cable Tbk. has received a number ofinternational quality certificate in recognition of the Company'sability to maintain its products. In 1995, the Company obtainedthe ISO 9002 certificate from SGS Yarsley InternationalCertification Services Ltd.

In 1996, the Company incorporated aluminum and coppersmelting processes within the scope of ISO 9002 quality systemassessment. In 1997, the Company obtained the ISO 14001certificate for environmental management systems. Since 1998,the Company applies a quality system on the cord design thatrefers to the standard of ISO 9001 and obtained ISO 9001:2000certificate in December 2001.

In addition to maintaining the quality of its products and carefor the environment manifest in the presence of the certificate ofISO 9001:2008 and ISO 14001:2004, hence since March 2007the Company also implemented a safety management andoccupational health system for its employees by owning acertificate of with a certificate of SMK3 PER.05/MEN/1996and OHSAS 18001 published by Sucofindo.

CertificationSertifikasi

ISO 9001 ISO 1401

OHSASSMK3

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk12

Page 14: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Memantapkan posisi PT KMI Wire andCable Tbk sebagai produsen kabel yangmaju, tangguh dan terpercaya.

Solidify the position of PT KMI Wire andCable Tbk as an advanced, solid and reliablecable producer.

Memberikan kualitas produkdan pelayanan terbaik untukpelanggan.

Menjaga hubungan kemitraanyang saling menghargai.

Memberdayakan kar yawandengan memajukan budayakerja profesional.

Meningkatkan daya saingmelalui inovasi berkelanjutan.

Meningkatkan nilai perusahaandalam jangka panjang.

Providing quality products andbest services to our customers.

K eepin g a g ood res pectf ulrelat ionship with businesspartners

Empowering our personnel byenhancing professionalism

Advancing our competitivenessthrough continuous innovation.

Enhancing the company's longterm value.

01

02

03

04

05

Visi dan Misi tersebut telah disetujui oleh DireksiVision and Mission stated herein are agreed upon by the Director

*

MISI Mission

VISI Vision

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk13

Page 15: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk14

Organization Structure

InternalAuditor

CorporateSecertary

ProductionDirectorate

Production SeniorChief Engineer

Casting & TechnicalDivision

Cable ProductionDivision

Quality & ProductDevelopment

Division

QualityAssurance

QualityControl

ProductEngineering

CableProduction

Prod. Plan &Control

Rod & WireProduction

ProcessEngineering

TechnicalMaintenance

Purchasing

Warehouse

S t r u k t u rOrganisasi

Procurement/Logistic Division

Page 16: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk15

VicePresidentDirector

ChiefOperating

Officer

CorporateFinance

Finance, Accounting& Administration

Directorate

Commercial &HR Directorate

CommercialDeputy

Directorate

Accounting &MIS

Division

HR & SMODivision

MarketingDivision

SalesDivision

ProjectEngineering

Division

Accounting

MIS

HumanResource

GeneralService

AccountExecutive

Marketing Admin Team

Marketing SupportSpecialist

AccountExecutive

Sales AdminTeam

ProjectEngineering

Specialist

PresidentDirector

Compensation& Benefit

Industrial Relation

SMOSpecialist

Finance

Page 17: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk16

Berdasarkan Daftar Pemegang Saham yang dirilis olehBiro Administrasi Efek Perusahaan PT DatindoEntrycom, sususan pemegang saham Perseroan padatanggal 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:

Based on the Shareholders List released by the CompanyRegistrar of Securities PT. Datindo Entrycom, the list ofCompany's shares on December 31, 2015 are as follows:

List of ShareholdersDaftar Pemegang Saham

344.515.000

1.177.826.408

434.337.191

348.284.000

215.485.000

988.889.592

497.897.916

195

180

100

180

195

180

100

Nama Pemegang Saham Jenis Jumlah Saham Persentase Pemilikan Nilai Nominal Jumlah Modal DisetorName of Shareholders Type Number of Shares Percentage of Ownership Nominal Value Total Share Capital

No

Denham Pte Limited

BP2S SG S/A BNP Paribas Singapore Branch

Masyarakat lainnya (dibawah 5%)

Seri A

Seri B

Seri C

Seri B

Seri A

Seri B

Seri C

1.

2.

3.

8,60

29,39

10,84

8,69

5,38

24,68

12,42

67.180.425.000

212.008.753.440

43.433.719.100

62.691.120.000

42.019.575.000

178.000.126.560

49.789.791.600

Jumlah / Total 4.007.235.107 100 655.123.510.700

Page 18: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Pada tanggal 8 Juni 1992, Perseroan memperolehpernyataan efektif dari Ketua Otoritas Jasa Keuangan(OJK) dengan suratnya No. S-945/PM/1992 untukmelakukan penawaran umum atas 10.000.000 sahamPerseroan kepada masyarakat. Pada tanggal 6 Juli 1992,saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakartadan Surabaya.

Pada tanggal 16 Juni 1993, Perseroan memperolehpernyataan efektif dari Ketua OJK dengan suratnyaNo.S-954/PM/1993 untuk melakukan PenawaranUmum Terbatas I Dengan Hak Memesan Efek TerlebihDahulu sebesar 20.000.000 saham. Saham-sahamtersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta danSurabaya pada tanggal 6 Juli 1993.

Pada tanggal 12 Desember 1996, Perseroan memperolehpernyataan efektif dari Ketua OJK dengan suratnyaNo.S-2007/PM/1996 untuk melakukan PenawaranUmum Terbatas II Dengan Hak Memesan Efek TerlebihDahulu sebesar 140.000.000 saham. Saham-sahamtersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta danSurabaya pada tanggal 7 Januari 1997.

Pada tanggal 28 Nopember 2002, Perseroan telahmelakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetormelalui pengeluaran saham baru tanpa Hak MemesanEfek Terlebih dahulu sesuai dengan Peraturan OJK No.IX.D.4 sejumlah 2.515.000.000 saham. Saham-sahamtersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta danSurabaya masing-masing pada tanggal 18 Desember2002 dan 3 Januari 2003.

Pada tanggal 24 Agustus 2007, Perseroan telahmelakukan peningkatan modal disetor melaluipengeluaran saham baru tanpa Hak Memesan EfekTerlebih Dahulu sesuai dengan Peraturan OJK No. IX.D.4sejumlah 932.235.107 saham. Saham-saham tersebutdicatatkan pada Bursa Efek Jakarta pada tanggal 27 Juli2007. Harga saham sebelum permodalan terakhir yangtelah disesuaikan pada tanggal 24 Agustus 2007 adalahsebesar Rp.90 per saham.

Pada tanggal 31 Desember 2014, saham Perseroandengan jumlah 4,007,235,107 saham telah dicatatkanpada Bursa Efek Indonesia. Sampai dengan laporan inidibuat, Direktur dan Komisaris Perseroan tidakmemiliki saham Perusahaan maupun Perusahaan Publiklainnya.

On June 8, 1992, the Company obtained a notice ofeffectivity from the Head of the Financial Services Authority(FSA) in his letter No. S-945/PM/1992 to conduct a publicoffering of 10.000.000 shares to the public. On July 6, 1992,the shares were listed on Jakarta and Surabaya StockExchange.

On June 16, 1993, the Company obtained a notice ofeffectivity from the Head of the FSA with letter No. S-954/PM/1993 to conduct Limited Public Offering With Pre-emptive Rights of 20.000.000 shares. These shares werelisted on Jakarta and Surabaya Stock Exchange on July 6,1993.

On December 12, 1996, the Company obtained a notice ofeffectivity from the Head of the FSA with letter No. S-2007/PM/1996 to conduct Limited Public Offering II WithPre-emptive Rights of 140.000.000 shares. These shareswere listed on Jakarta and Surabaya Stock Exchange onJanuary 7, 1997.

On November 28, 2002, the Company increased its issuedand paid up capital through the issuance of new shareswithout Pre-emptive Rights and is subject to FSA RegulationNo. IX.D.4 as much as 2.515.000.000 shares. The shareswere listed on Jakarta and Surabaya Stock Exchangerespectively on December 18, 2002 and January 3, 2003.

On August 24, 2007, the Company has increased its paid-upcapital through the issuance of new shares without Pre-emptive Rights in accordance with FSA Regulation No.IX.D.4 as much as 932.235.107 shares. These shares werelisted on Jakarta Stock Exchange on July 27, 2007. The stockprice before the last adjusted capitalization on August 24,2007 were Rp 90 per share.

On December 31, 2014, the Company's 4.007.235.107shares have been listed on Indonesia Stock Exchange. As ofthis report made, the Company's Director and Commissionerdoes not have shares of the Company as well as other PublicCompanies.

Chronological Listing ofShares

Kronologi PencatatanSaham

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk17

Page 19: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Management Report

LAPORANMANAJEMEN

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk18

Page 20: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk19

Perseroan berhasil mencatat pertumbuhan dan memenuhi targetyang ditetapkan. Penjualan dan laba bersih yang meningkat ditahun 2015 sangat dibantu oleh naiknya volume dan harga jualkabel aluminium yang lebih baik, sekalipun kabel tembaga masihdominan, baik dalam tonase maupun nilai penjualan.

The Company has recorded growth and achieved its target. Theincreasing sales and net profit in 2015 was considerably contributed bythe increase in volume and selling prices of aluminum cable, althoughoverall the copper cable is still the more predominant of the two intonnage as well as in sales value.

Laporan ManajemenManagement Reports

Page 21: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk20

Report from the Board of Commissioners

LaporanD e w a nKomisaris

Drum Twister Machine

Page 22: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

DewanKomisaris

R a s i d iTodo SihombingS u d r a j a tFernandus HarnantokoSutanto Sjahir

1 2 3 4 5

1.2.3.4.5.

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk21

Board of Commissioners

Page 23: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Usai terbentuknya Pemerintahan baru sebagai hasil Pemiluakhir 2014 pasar menaruh harapan tinggi bahwa rezim baruakan dapat membawa Indonesia kearah yang lebih baikdisemua bidang. Permulaan tahun 2015 ditandai dengankenaikan IHSG yang sempat menyentuh angka 5.523menandakan tingginya kepercayaan investor ditengahnegatifnya sentimen global dan regional.

Namun harapan ini kemudian memudar dan bergantimenjadi pesimisme seiring dengan kinerja ekonomi yangtidak kunjung membaik, serta berbagai kegaduhan dibidangpolitik, hukum dan gamangnya para pembantu Presiden.Harga IHSG dalam kurun waktu 3 bulan kembali anjlok keposisi 4.120 melorot 25,4 %.

Terpuruknya sektor komoditas dan berlarut-larutnyapenetapan suku bunga The Fed dipersalahkan sebagaipenyebab perlambatan ekonomi global disampingmelambatnya pertumbuhan ekonomi Cina. Tahun 2015adalah gambaran nyata bagaimana surutnya hargakomoditas te lah benar-benar berdampak padaperekonomian dan bisnis di tanah air. Efeknya sangat luas,bukan hanya bisnis kelapa sawit, karet, batubara danminyak bumi saja yang terkena, tetapi sebagai ikutannyaterkena pula bisnis otomatif, property, retail, dan barangkonsumsi.

Sepanjang tahun 2015 terdapat beberapa masalah yangharus segera ditanggapi Pemerintah, antara lain “short fall “penerimaan pajak, rendahnya realisasi anggaran terutamadi tingkat daerah, biaya bank yang tinggi, menyusutnyakontribusi sektor industri bagi pertumbuhan ekonomi,ekspor yang tidak terangkat meskipun rupiah terdepresiasidan pengangguran sebagai akibat tidak meratanyapembangunan.

Pertumbuhan ekonomi kecepatannya melambat menjadihanya 4,8 % meleset dari proyeksi awal yang mentargetkanangka 5,7 %. Resafel Kabinet bulan Agustus 2015 yangmembuahkan diterbitkannya paket stimulus ekonomisecara berturut-turut memercikkan seberkas harapan barumeskipun hasilnya belum terasa geregetnya dalam tahun2015

Meskipun kondisi ekonomi sepanjang tahun 2015 masihtidak menentu dan penuh gejolak yang tidak kondusifuntuk dunia usaha, Perseroan masih mampu mengatasinyadengan berbagai cara dan usaha. Nilai penjualan bersihmencapai angka sekitar Rp. 2,6 triliyun dibanding dengannilai penjualan bersih tahun 2014 yang berkisar sekitar Rp.2,3 triliyun, berarti ada kenaikan 11,7 %, sedang bebanpokok penjualannya naik dengan 9,4%.

Kinerja Perseroan Tahun 2015

With the conclusion of the General Election in 2014, a newgovernment was formed and the market hoped that the newgovernment would lead Indonesia to be better in all spheres oflife. The beginning of 2015 saw the rise of the IHSG that reached5.523, which was a sign of investors' faith amidst negativeglobal and regional sentiments.

But this hope then faded and turned into pessimism as theeconomic performance faltered, political and legal turmoilsoccurred, and the President's men hesitated. The share price(IHSG) in the last three months dropped by 25.4% to 4.120.

The downturn in the commodity sector and the protracteddecision making of the Fed concerning interest rates, are theculprits of the global economic slowdown besides China's sloweconomic growth. The year 2015 was a testament about howdropping commodity prices could really affect Indonesianeconomy and businesses. The effect was far-reaching: not onlydid it affect the palm oil, rubber, coal and petroleum businesses,it also affected the automotive, property, retail and consumergoods businesses.

Throughout 2015, there were several problems that had to besolved by the government, among which were the "shortfall" intax reception, the low budget realization especially on local level,high bank fees, the dwindling contribution of the industry sectorto the economic growth, stagnant export while the rupiah wasdepreciating and high unemployment caused by the unevendevelopment.

The economic growth slowed to 4.8% per year, failing to reachthe projected 5.7%. The cabinet reshuffle in August 2015, whicheventually led to the newest economic stimulus package gave aglimmer of hope, although it did not yield any considerable resultin 2015.

Although the economy was uncertain and generally notconducive to conduct business throughout 2015, the Companymanaged to perform well through various ways and efforts. Thenet sales of the Company was around Rp. 2.6 trillion, better thanthe net sales in 2014, Rp. 2.3 trillion, meaning there was a11.7% increase, while the cost of goods sold increased by 9.4%

The Company's Performance in 2015

DearShareholders,

Pemegang Sahamyang Terhormat,

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk22

Page 24: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Laba kotor membukukan angka Rp. 285 milyar naik 34,9 %dari tahun sebelumnya. Terjadi kenaikan dan penurunanberbagai biaya, diantaranya terdapat keuntungan kursmata uang asing yang tahun lalu mengalami kerugian kursyang cukup besar. Pilihan Perseroan untuk melakukanpinjaman Bank dalam mata uang rupiah dan hedgingmenyebabkan Perseroan berhasil mengatasi kerugian kurspada tahun ini.

Laba sebelum pajak berjumlah Rp. 150 milyar, meningkatdengan 69,3 % dibanding tahun 2014, sedang laba bersihmencapai angka bersih Rp. 115,4 milyar naik 60,2 %dibanding tahun 2014 yang berjumlah Rp. 72,0 milyar. Labadasar Perusahaan juga meningkat menjadi Rp. 28,79 persaham.

Kabel tembaga masih merupakan 66,7 % dari totalpenjualan, menurun dibandingkan dengan tahun 2014yang merupakan 77,69 %. Penjualan kabel alumuniumdengan pembeli utama PLN meningkat menjadi 29,7 %dipicu oleh meningkatnya permintaan PLN Distribusimengejar target pembangunan pembangkit tenaga listrik10.000 MW hingga akhir tahun 2015 .

Perseroan juga berhasil memanfaatkan turunnya nilairupiah untuk meningkatkan ekspor. Ditengah lesunyaperdagangan dan ekonomi global maupun regionalPerseroan dapat meningkatkan angka ekspor kabel dengan57,5 % dibanding tahun 2014 meskipun ekspor kabel hanyamenyumbang 5,7 % saja dari total penjualan.

Dewan Komisaris mengapresiasi segala usaha danketeguhan Direksi dan jajarannya yang dengan cerdas telahmenyiasati kondisi ekonomi tahun 2015 yang kurangkondusif bagi dunia usaha.

Dalam memasuki tahun 2016 Indonesia dirasakan lebihoptimis dalam mengelola ekonomi domestik, antara lainkarena sepanjang tahun 2015 hal-hal yang bersifatmendasar telah dipersiapkan. Pemerintah mengklaim telahmembangun pondasi yang kuat dalam kebijaksanaananggaran antara lain dengan mengalihkan subsidi bahanbakar minyak untuk program yang lebih bermanfaat untukrakyat, mengubah orientasi pembangunan dengan lebihmengarahkannya keluar Jawa, serta dikeluarkannyaberbagai stimulus ekonomi untuk menggairahkanpenanaman modal dan percepatan penyerapan anggaranpada awal tahun.

Meskipun titik terendah perlambatan ekonomi dalamnegeri telah terlewati, pemangku kekuasaan masih tetapharus berhati-hati karena ekonomi belum sepenuhnyakeluar dari kesulitan. Perekonomian domestik masih belumterlepas dari situasi global akibat melambatnya ekonomiCina, lesunya harga komoditi dan normalisasikebijaksanaan The Fed.

Kemauan Pemerintah menggenjot infrastruktur denganmempercepat penyerapan anggaran akan menjadipendorong berarti untuk menggerakkan perekonomian danpenciptaan lapangan kerja, dilain pihak Pemerintahdituntut untuk dapat menjaga kesinambungan dalampenyediaan dana untuk pembiayaannya.

Prospek 2016

The gross profit was recorded at Rp. 285 billion, increasing by34.9% from the previous year. There were both increase anddecrease in expenses, such as profit the foreign exchange,whereas the Company suffered a great currency loss in theprevious year. The Company's decision to loan bank funds inrupiah and to hedge saved the Company from currency loss thisyear.

Pre-tax profit was Rp. 150 billion, increasing by 69.3% from2014, while net profit amounted to Rp. 115.4 billion, increasingby 60.2% from the Rp 72.0 billion recorded in 2014. The basicprofit of the Company, likewise, rose to Rp. 28.79 per share.

Copper cables accounted for 66.7% of total sales, decreasingfrom the 77.69% of total sales they had accounted for in 2014.The sales of aluminum cables, whose main purchaser was thePLN, increased to 29.7% thanks to the rising demand of PLNDistribusi, who had to hasten the construction of 10,000 MWpower plant by the end of 2015.

In addition, the Company took full advantage of the low value ofRupiah. Amidst the languishing global and regional economy,the Company increased its cable export by 57% from theprevious year, although the cable export accounted of just 5.7%of the total sales.

The Board of Commissioners appreciate all the effort andtenacity of the Directors and everyone involved, who hadovercome the unfavourable economic condition in 2015 in smartand effective manner.

Entering 2016, there is a sense of optimism in Indonesiaregarding local economy, which is bred by the fact that all thefoundations needed for a strong economy had been preparedthroughout 2015. The government claims to have built strongfoundations in budget policies, such as transferring the fuelsubsidy to the funding of programs deemed more beneficial tothe people, changing the development orientation by focusingmore on islands other than Java, and releasing various economicstimulus packages to boost investment and accelerate budgetabsorption in the beginning of the year.

Although the lowest point of the national economic downturnhas passed, the policy makers have to remain cautious as theeconomy has not fully recovered. The national economy is stillvery much tied to the global economic slowdown occurring due toChinese downturn, low commodity prices and the Fed'snormalization policy.

The government's intent to boost the infrastructure byaccelerating budget absorption will play a vital role to stimulatethe economy and create jobs, although of course it is demandedthat the government remains heedful to the sustainability of thefunds needed to finance such large projects.

2016 Prospects

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk23

Page 25: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

To realize the 35.000 MW power mega-project, which istargeted to be completed in 2019, the PLN needs 219 powerplants, 732 transmissions including 75,000 set towers and1,375 main stations. It is predicted that 2,600 powertransformers will be necessary, along with estimated 300,000km of alumunium conductors.

Overall, the project needs an investment worth at least Rp.1,100 trillion, which will be partly funded by the PLN, while therest of the funds will be provided by other investors. According toPLN reports, so far the contract for the purchase of 17,000 MWenergy has been signed. This achievement goes beyond the PLNtarget of purchasing 10,000 MW energy by the end of 2015.

It goes without saying that the 35,000 MW project needs a largeamount of cables and will in turn be a challenge to surmount forthe Company, which should attempt to get the best portionpossible, better that any of its local competitors.

The Company should additionally take advantage of its newfactory to answer the PLN plan to expand the transmissionnetwork of high-voltage underground cables in large cities.

As in previous years, in 2015 the Company's Audit Committeeperformed its functions and tasks in accordance with prevailingprovisions and consistently reported their observations to theBoard of Commissioners.

The structure of the Board of Commissioners did not undergoany change and remained as follows:

At last, on this occasion the Board of Commisioners would like tosincerely thank and appreciate the Shareholders, Creditors,Customers and other related parties who consistently supportthe success of the Company. May the great relationship we havecontinue in the future.

The Wholeness of the Board of Commissioners

Changes to the Structure of the Board Of Commissioners

Dalam rangka merealisasikan mega proyek tenaga listrik35.000 MW yang ditargetkan tercapai pada tahun 2019diperlukan 219 unit pembangkit, 732 transmisi yangmeliputi 75.000 set tower serta 1.375 unit gardu induk.Kebutuhan travo diperkirakan 2.600 unit dengan panjangkonduktor alumunium 300.000 km.

Proyek ini secara keseluruhan memerlukan investasitidak kurang dari Rp. 1.100 triliyun yang pelaksanaannyasebagian diserahkan kepada PLN dan sisanya diharapkandapat dilaksanakan investor lainnya. Berdasarkan laporanPLN sejauh ini telah ditanda tangani perjanjian jual belilistrik sebanyak 17.000 MW. Pencapaian ini melebihi targetPLN sebesar 10.000 MW hingga akhir tahun 2015.

Proyek 35.000 MW dengan sendirinya memerlukan produkkabel dengan jumlah besar dan pada gilirannya merupakantantangan bagi Perseroan untuk memanfaatkannya denganberusaha sekuat tenaga memperoleh porsi yang lebih besardari pesaing-pesaing usaha di dalam negeri.

Perseroan juga harus dapat memanfaatkan pabrik barunyauntuk menjawab rencana PLN untuk mengadakanperluasan jaringan transmisi kabel tegangan tinggi bawahtanah di kota-kota besar.

Sebagaimana pada tahun-tahun sebelumnya, dalam tahun2015 Komite Audit Perseroan telah melaksanakan fungsidan tugasnya sesuai dengan ketentuan yang berlaku dansecara berkala melaporkan hasil pengamatannya kepadaDewan Komisaris.

Sususnan Dewan Komisaris tidak mengalami perubahandan tetap sebagai berikut :

Sebagai penutup pada kesempatan ini Dewan Komisarisingin menyampaikan terima kasih dan penghargaan yangtulus kepada para Pemegang Saham, Kreditor, Pelanggan,dan pihak-pihak lainnya yang terkait yang dengan tiadahenti memberi dukungan untuk keberhasilan Perseroan.Semoga hubungan baik yang sudah terjalin selama ini dapatberlanjut dimasa-masa mendatang.

Kelengkapan Dewan Komisaris

Perubahan Sususnan Dewan Komisaris

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk24

Dewan Komisaris / Board of Commisioners :Presiden Komisaris / : SudrajatWakil Presiden Komisaris / : Todo SihombingKomisaris / : Susanto SjahirKomisaris Independen / : R a s i d iKomisaris Independen / : Ferdinandus Harnantoko

President CommisionerVice President Commisioner

CommisionerIndependent CommisionerIndependent Commisioner

Jakarta, 11 Maret 2016Atas Nama Dewan Komisaris

Presiden Komisaris

On behalf of company's Board of Commissioners

President Commissioner

Sudrajat

Page 26: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Berdasarkan Undang-Undang Nomor 40. Tahun 2007tentang Perseroan Terbatas, Dewan Komisaris bertanggungjawab atas pengawasan dan pengarahan direksi dalammengelola Perseroan sehari–hari. Dewan komisaris terdiridari lima orang dan bertidak sebagai badan pengawas.Dewan mengawasi dan memberi nasihat kepada direksidalam masalah strategi dan kebijakan Perusahaan. Tiapanggota dewan dipilih langsung oleh pemegang sahamuntuk masa jabatan 2 (dua) tahun. Dewan Komisaris saat iniyang diangkat dalam Rapat Umum Pemegang SahamTahunan (RUPST) pada tanggal 17 juni 2014, akan berakhirmasa jabatannya pada RUPST ditahun 2016, dan dewanKomisaris yang baru harus dipilih dan diangkat dalamRUPST tersebut.

Based on the Act No. 40. Year 2007 on Limited LiabilityCompany, the Board of Commissioners is responsible for thesupervision and guidance of Directors in managing theCompany's daily. The Board of Commissioners consists of fivepeople and act as the regulatory board. The Board ofCommissioners overseeing and advising the Board of Directorsin the matter of the Company's strategy and policy. Each Boardmembers elected directly by the shareholders for a 2 (two) yearsterm. The current BOC was appointed in the Annual GeneralMeeting of Shareholders (AGM) on June 17, 2014, and will endtheir the period at the AGM in 2016, and the new BOC must beselected and appointed at that AGM.

Board of CommissionersProfile

Profil DewanKomisaris

SudrajatPresiden Komisaris -

Menjabat sebagai Presiden Komisaris PT KMI Wire andCable Tbk sejak tahun 2010. Sebelum bergabung denganPerusahaan beliau adalah Duta Besar Indonesia di Beijingtahun 2006 sampai dengan 2010. Sebagai Direktur JenderalStrategi Pertahanan Kementrian Pertahanan tahun 2001sampai dengan 2005 dan sebelumnya pernah bertugas diLondon dan Washington DC sebagai Atase Pertahanan.Lahir di Balikpapan, 4 Februari 1949 dan memperoleh gelarMaster dibidang Administrasi Umum – Universitas Harvard, USA tahun 1993.

President Commissioner

Has been serving as President Commissioner of PT KMI Wireand Cable Tbk since 2010. Before joining the company, he wasIndonesia’s Ambassador in Beijing from 2006 to 2010. Alsoserved as the Director General of the Ministry of DefenseStrategy at Indonesia’s Ministry of Defense from 2001 to 2005and, previously, as a Defense Attache in London and WashintonDC. Born in Balikpapan on 4 February 1949, he obtained aMaster's degree in General Administration from HarvardUniversity, USA in 1993.

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk25

Page 27: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Todo SihombingWakil Presiden Komisaris -

Menjabat sebagai Wakil Presiden Komisaris PT KMI Wireand Cable Tbk sejak tahun 2006. Sebelum bergabungdengan Perusahaan beliau menjabat berbagai posisi,diantaranya sebagai Kepala Staf Kodam VII/WRB,Koordinator Staf Ahli Pangab dan Wakil Ketua Fraksi TNIDPRI-RI Koordinator Bidang Umum. Lahir di PematangSiantar, 23 Pebruari 1941 dan lulus dari Akademi MiliterNasional (AMN)/LEMHANAS tahun 1964.

Vice President Commissioner

Has been serving as Vice President Commissioner of PT KMIWire and Cable, Tbk since 2006. Before joining the Company, heoccupied various positions, inter-alia, the Head of RegionalMilitary Command Staff (Kodam) VII/WRB, the Coordinator ofExpert Staffs of the Commander in Chief of the Armed Forces(Pangab) and the Vice Chairman of the Indonesian NationalArmed Forces (TNI) Fraction of the Legislative Assembly of theRepublic of Indonesia as Coordinator of General Affairs. He wasborn in Pematang Siantar, 23 February 1941 and graduatedfrom Akademi Militer Nasional (AMN)/LEMHANAS in 1964.

Susanto SjahirKomisaris -

Menjabat sebagai Komisaris PT KMI Wire and Cable Tbksejak tahun 2010. Sebelum bergabung dengan Perusahaan,beliau menjabat berbagai posisi, diantaranya sebagaiDirektur Utama PT Sinar Harapan Persada, CEO PTGlobal Mega Wisata Mandiri International. Lahir di Medan5 Juni 1947 dan memperoleh gelar Advance BussinessCourse dari Tsing Hua University - Beijing.

Commissioner

Has been serving as commissioner of PT KMI Wire and CableTbk since 2010. Before joining the Company, he serves in anumber of positions among others President Director of PTSinar Harapan Persada, CEO PT Global Mega Wisata MandiriInternational. He was born in Medan 5 June 1947 and obtainedhis Advance Business Course degree from Tsing Hua University-Beijing.

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk26

Page 28: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Ferdinandus HarnantokoKomisaris Independen -

Menjabat sebagai Komisaris PT KMI Wire and Cable Tbksejak tahun 1995. Sebelum bergabung dengan Perusahaan,beliau menjabat berbagai posisi di kepolisian diantaranyasebagai Wakapolda Jawa Tengah, Staf Ahli Kapolri BidangHukum, Kepala Sekolah Staf dan Pimpinan Polri diBandung, Inspektur Jendral dan Perbendaharaan Polri.Lahir di Brebes, 22 Oktober 1941 dan memperoleh gelarMaster of Business Administration dari Institut Bisnis danManajemen Jakarta tahun 1994.

Independent Commissioner

Has been serving as Commissioner of PT KMI Wire and Cable,Tbk since 1995. Before joining the Company, Mr. Harnantokohas occupied various positions at the Police Department, inter-alia, as Vice Chairman of the Regional Police Department ofCentral Java, the Expert Legal Field Staff of the Head of PoliceDepartment of the Republic of Indonesia, the Headmaster ofStaff and Leader of the Police Department of the Republic ofIndonesia in Bandung, and the Inspector General and Treasuryof the Police Department of the Republic of Indonesia. He wasborn in Brebes, 22 October 1941 and obtained his Master's ofBusiness Administration Degree from Institut Business danManajemen, Jakarta in 1994.

RasidiKomisaris Independen -

Menjabat sebagai Komisaris PT KMI Wire and Cable Tbksejak tahun 1995. Sebelum bergabung dengan Perusahaan,beliau menjabat berbagai posisi, diantaranya sebagaiKomisaris di PT Gajah Tunggal Tbk dan PT Bank InterPacific, sebagai Wakil Presiden Komisaris di PT Petrochem.Lahir di Sumedang, 7 Agustus 1933 dan memperoleh gelarM.A.Sc. in Accountancy dari University of Illinois, USAtahun 1963 dan Sekolah Tinggi Ilmu Keuangan Negara diJakarta tahun 1964.

Independent Commissioner

Has been serving as Commissioner of PT KMI Wire and Cable,Tbk since 1995. Mr. Rasidi, before joining the Company, hadoccupied various positions, inter-alia, as a Commissioner at PTGajah Tunggal, Tbk. and PT Bank Inter Pacific, as well as VicePresident Commissioner at PT Petrochem. He was born inSumedang, 7 August 1933 and obtained his M.A.Sc. Degree inAccounting from the University of Illinois, USA in 1963 andSekolah Tinggi Ilmu Keuangan Negara in Jakarta in 1964.

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk27

Page 29: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Report from the President Director

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk28

LaporanPresidenDirektur

Sheathing Line

Page 30: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

JajaranDireksi

Benny DhammamittaViriyaLim Fui Liong

1 2 3 4 5 6

Ignatius Iming Sujana

Herman Nursalim

Ow Yok Leng1.2.3.4.5.6.

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk29

Lie Thwan Hian

Board of Directors

Page 31: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Kami bersyukur PT KMI Wire and Cable Tbk (KabelmetalIndonesia) berhasil melalui tahun 2015 dengan baik.Ditengah situasi perekonomian nasional yang belumkondusif bagi dunia usaha, Peseroan berhasil mencapaikinerja yang positif. Kami terus berkarya dengan pedomanVisi dan Misi Perseroan demi membangun pertumbuhanyang berkelanjutan.

Terpilihnya presiden baru pada pemilu 2014 menimbulkanoptimisme spontan yang mendorong kegiatan di duniausaha, antara lain di sektor konstruksi sehingga membuatpermintaan untuk kabel listrik meningkat. Selama 4 bulanterakhir di tahun 2014 pesanan kabel tembaga dari sektorswasta naik cukup signifikan, dan ini sangat membantupencapaian penjualan di tahun 2014. Namun reaksi positifpasar tersebut ternyata hanya berlangsung sementara dantidak bereskalasi pada investasi yang meningkat ke tahun2015, karena fundamental ekonomi nasional memangbelum membaik, dan sementara pelaksanaan programpembangunan dari pemerintah yang baru masih belumberjalan.

Ditengah situasi perlambatan ekonomi yang berlanjut ketahun 2015, Perseroan berhasil mempertahankanpenjualan kabel tembaga dengan volume yang hampir samaatau mencapai 98,7% dari volume tahun lalu. Kerjasamayang baik dengan para distributor dan jalinan hubunganyang makin luas dengan para pelanggan membantutercapainya kontinuitas penerimaan pesanan danpengiriman barang yang hampir merata di sepanjang tahun,kecuali di bulan Juli yang terputus dengan libur Lebaran.

Nilai penjualan kabel listrik melalui jaringan distributorturun sebesar 7,3%, yang selain dari turunnya volume,disebabkan juga oleh melemahnya harga tembagasepanjang tahun 2015, sebaliknya penjualan langsung kepasar bebas, yang meliputi pelanggan di sektor swastamaupun pemerintah, meningkat signifikan sebesar 33,9%.Yang terakhir ini tidak terlepas dari gebrakan pemerintahuntuk mempercepat penyelesaian proyek-proyek lama,pembangunan prasarana dan ekspansi di bidang industrikimia dasar, dimana Perseroan sangat aktif berpartisipasi.

Penjualan kabel listrik dengan penghantar tembaga ditahun 2015 masih dominan dengan porsi 66,7% dari totalpenjualan, meskipun sudah menurun dari 77,6% di tahunlalu.

Di segmen produk kabel aluminium, yang hampir semuanyadisupply ke PLN, nilai penjualannya melonjak sebesar29,7%. Sepertinya program 35.000 Megawatt ikut memacuPLN Distribusi dalam meningkatkan pembangunanjaringannya karena volume kabel yang dibutuhkanmeningkat signifikan.

We are pleased to inform you that PT KMI Wire and Cable Tbk(Kabelmetal Indonesia) performed solidly in 2015. Amidstuncertain circumstances in the national economy, which werenot favorable for business, the Company managed to attainsatisfying performance. We always work in line with our visionand missions for the sake of achieving sustainable growth.

The election of the new president of Indonesia in 2014 gave riseto a sudden optimism that stimulated the business world as awhole and the construction sector in particular, which increasedthe demand for electric cables. In the last four months of 2014,copper cable sales to the private sector significantly rose, andthis contributed an important share in our sales achievement in2014. But unfortunately the positive market response was onlya temporary one and did not escalate to increased investmentactivities in 2015, as the national economy fundamental hadnot improved, while the new government's nationaldevelopment programs had not yet been implemented.

Amidst the economic slowdown which continued well into 2015,the Company retained most (98.7%) of the sales volume ofcopper cable attained the previous year. Good cooperation withdistributors and expanding network with customers helped toattain the continuity of orders and shipments which were spreadquite evenly throughout the year, except for the month of July,which coincided with the Lebaran holidays.

The sales value of electric cables through distributor networksaw a decline of 7.3%, which was caused by the reduced volumeand also the weakening copper price throughout 2015. On theother hand, direct sales to the "free" market, which includescustomers from the private and government sectors, saw asignificant increase of 33.9%. This was partly caused by thegovernment's initiative to speed up the completion of formeroutstanding projects of infrastructure development, andexpansion in the base chemistry industry in which the Companyhad a very active participation.

The sales of electric cables with copper conductor is still a majorcontribution, accounted for 66.7% of the total sales, although itdeclined from the 77.6% achieved in the previous year.

Meanwhile, the sales of aluminum cable products, almost all ofwhich were supplied to PLN, saw a sharp increase of 29.7%. Itseemed that the 35,000 Megawatt program compelled the PLNDistribusi to accelerate its network development, as the demandfor cable significantly rose.

DearShareholders,

Pemegang Sahamyang Terhormat,

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk30

Page 32: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Dimulai tahun ini sistim pengadaan kabel di PLN Distribusidilakukan secara terpusat dan dengan harga satuan yangrelatif lebih baik dibandingkan dengan level harga selama 2tahun terakhir. Sementara di sektor PLN Transmisi belumterlihat banyak pembangunan jaringan transmisi barusebagai realisasi dari proyek 35.000 MW. Namun Perseroan,seperti halnya tahun-tahun lalu, masih sangat aktifberpartisipasi pada proyek-proyek re-conductoring, yaitupenggantian penghantar transmisi yang lama gunapeningkatan daya.

Penjualan ekspor, walaupun hanya 5,7% dari total, telahmelonjak sebesar 57,5% dan ikut memberikan kontribusipeningkatan penjualan kabel aluminium. Penjualan kabellistrik dengan penghantar aluminium menyumbang 29,7%dari total penjualan, meningkat dari tahun lalu di level18,5%.

Perseroan berhasil mencatat pertumbuhan dan memenuhitarget yang ditetapkan. Pada tahun 2015 dibukukanpenjualan sebesar Rp 2.662,0 milyar, meningkat 11,7%dibandingkan penjualan tahun 2014 sebesar Rp 2.384,1milyar. Laba bersih dibukukan sebesar Rp 115,4 milyar naiksignifikan 60,2% dibandingkan tahun lalu sebesar Rp 72,0milyar.

Penjualan dan laba bersih yang meningkat di tahun 2015sangat dibantu oleh naiknya volume dan harga jual kabelaluminium yang lebih baik, sekalipun kabel tembaga masihdominan, baik dalam tonase maupun nilai penjualan.

Dari beberapa indikator lainnya, gambaran singkat kinerjaperusahaan dapat dijelaskan sebagai berikut:Jumlah asset Rp 1.551,8 milyar mengalami pertumbuhan15,7% bila dibandingkan dengan tahun lalu sebesar Rp1.340,9 milyar, asset tetap meningkat Rp 140,5 miliarterutama karena bertambahnya mesin-mesin produksibaru yang mulai operasional di tahun 2015.

Debt to Equity ratio naik dari 4,0% menjadi 11,8%,konsekuensi dari pinjaman modal kerja yang meningkatkarena Perseroan tahun ini banyak menerima order PLN,baik langsung maupun lewat kontraktor, yangpenyelesaiannya memerlukan waktu lebih lama, namun,rasio tersebut masih masuk dalam kategori aman.Sedangkan untuk Return On Equity naik dari 7,8% menjadi11,2% sejalan dengan kenaikan laba bersih.

Grafik pertumbuhan ekonomi Indonesia selama 5 tahunterakhir terus menurun, di tahun 2015 hanya mencapai4,8%, mendekati level terendah selama 10 tahun terakhir.Kecuali infrastruktur dan sektor tertentu, yangpembangunannya mendapat prioritas dari pemerintah,kegiatan investasi usaha swasta, terutama di area industri,konstruksi dan properti, masih menunjukan perlambatan.Ini berimplikasi pada kondisi pasar kabel di sektor swastayang kurang bergairah, sehingga membuat persaingandiantara produsen kabel menjadi semakin tajam. Ditambahlagi harga kabel tembaga terus menurun seiring dengantrend penurunan harga tembaga sepanjang tahun.

Kinerja dan Tantangan 2015

Starting this year, the cable procurement system by PLNDistribusi is run centrally and fetches better unit pricescompared to the unit prices in the previous two years.Meanwhile, the PLN Transmisi does not seem to be ready yet tobuild new transmission network to realize the 35,000 MWprogram. But the Company, as in previous years, still activelyparticipates in the re-conductoring projects i.e. the replacementof old transmission conductor to increase power.

Export sales, though only accounted for 5.7% of the total sales,rose by 57.5% and contributed significantly to the increase inaluminum cable sales. The sales of electric cables with aluminumconductor accounted for 29.7% of the total sales, rising from the18.5% achieved in the previous year.

The Company has recorded growth and achieved its target. In2015, the Company recorded sales to the value of Rp 2,662.0billion, 11.7% higher than the Rp 2,384.1 billion achieved in theprevious year. The Company obtained a net profit of Rp 115.4billion, increasing significantly by 60.2% from the Rp 72.0billion net profit obtained in the previous year.

The increasing sales and net profit in 2015 was considerablycontributed by the increase in volume and selling prices ofaluminum cable, although overall the copper cable is still themore predominant of the two in tonnage as well as in sales value.

Seen through other indicators, below is an overview of thecompany's performance:The asset value, amounting to Rp 1,551.8 billion in 2015,experienced an increase by 15.7% from the Rp 1,340.9 billion ofthe previous year. The Rp 140.5 billion increase of the fixedassets is due to the addition of new production machines whichhave been operational starting from 2015.

The debt-to-equity ratio increased by 4.0% to 11.8% due to theincreasing working capital loan received by the Company, that isthe consequence of more orders received from the PLN directly aswell as by contractors, in which case the order completion takes alonger time, but overall the ratio is categorically safe. As forReturn on Equity, it rose from 7.8% to 11.2%, in line with thenet profit increase.

The Indonesian economic growth has been steadily declining inthe past five years. In 2015, the Indonesian economy grew by ameager 4.8%, nearing its lowest level in ten years. Exceptinginfrastructure and a few other sectors whose development wasprioritized by the government, private investment, especially inthe industry, construction, and property sectors, was slowingdown. This might effect to languish the cable market in theprivate sector, making the competition between cable producerseven fiercer. Furthermore, the copper cable prices kept decliningin line with the decline of the copper prices throughout the year.

Performance and Challenges in 2015

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk31

Page 33: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Menghadapi tantangan tersebut Perseroan terus berupayauntuk meningkatan cost competitiveness, membinahubungan yang baik dan kedekatan dengan pelanggan sertamenjaga citra merek Kabelmetal yang sudah mapan di pasar

Nilai tukar Rupiah yang terus melemah terhadap US Dollar (selama tahun 2015 melemah 9,5% ) dapat menimbulkanresiko rugi kurs bagi Perseroan yang mengimpor sebagianbahan bakunya dalam mata uang US Dollar. Namun denganmelakukan pilihan pinjaman bank dalam Rupiah,menyeimbangkan asset dan kewajiban dalam US Dollar danmelakukan hedging, Perseroan untuk tahun 2015 berhasilmenghindari kerugian kurs mata uang asing.

Dengan semakin meluasnya segmen pasar yang diraih danjumlah pelanggannya, diversifikasi tipe kabel menjadisemakin beragam. Dari tahun ke tahun terlihat jumlahpesanan dan tipe kabel yang harus diproduksi setiapbulannya menunjukan jumlah dan kompleksitas yangmeningkat. Ini merupakan tantangan bagi ProductionPlanning and Control untuk membuat perencanaan yanglebih optimal untuk meningkatkan efisiensi dan jadwalpengir iman yang lebih cepat . Mengant isipasiperkembangan lebih lanjut, Perseroan dapat memutuskanuntuk investasi atau pengembangan usaha lainnya.

Proyek perluasaan pabrik dengan fasilitas baru untukproduksi kabel tegangan tinggi sudah lengkap dibangundan tahap uji coba produksi sudah berhasil diselesaikan.Kabel dengan kelas tegangan listrik 150 kV untuk instalasidi bawah tanah akan makin diperlukan untuk peningkatantransmisi daya listrik di kota-kota besar dan kawasanindustri. Dalam semester pertama tahun 2016 Perseroansudah siap untuk melakukan produksi komersial kabeltegangan tinggi. Ini menandai suatu era baru bagi Perseroanuntuk selangkah lebih maju, mengingat dengan produk iniPerusahaan akan mengambil tanggung jawab dengandimensi yang lebih luas kepada pelanggan.

Rencana investasi dalam dua tahun kedepan dalam situasiekonomi yang tidak menentu, baik untuk kategoripenggantian mesin atau penambahan kapasitas, maupununtuk pengembangan produk baru, tetap akan berjalandengan mempertimbangkan prioritas dan trendpermintaan pasar.

Pada tahun 2015 telah terpasang dan beroperasi beberapamesin baru sehingga total kapasitas produksi meningkatdari 38.000 ton menjadi 42.000 ton pertahun.

Selama triwulan terakhir tahun 2015 pesanan untuk kabeltembaga belum menunjukan tanda penurunan.Diperkirakan masih banyak proyek-proyek swasta yangpenyelesaiannya overlap ke tahun 2016. Diharapkanpemerintah dengan jurus yang lebih effektif akan berhasilmenggairahkan iklim investasi untuk membangkitkankembali sektor manufaktur dan lainnya, sehingga dengandemikian kebutuhan akan kabel listrik di sektor swastaakan bertumbuh kembali.

Prospek Usaha

Facing such challenges, the Company continually attempted toincrease its cost competitiveness, manage good relations andcloseness with the customers, and maintain the good image ofthe Kabelmetal brand, which had already been established in themarket.

The ever-weakening Rupiah value against the US Dollar (itweakened by 9.5% throughout 2015) could cause a currency lossto the Company, which imported some of its raw materials in USDollar. However, by deciding to loan funds in Rupiah, balancingits assets and liabilities in US Dollar and hedging whennecessary, in 2015 the Company avoided the risk of currencyloss.

By more expanding in market segments with its growingcustomers, cable types are becoming more diversified. Year byyear, the monthly production orders are showing the increasednumbers and complexities of products mix. It is a challenge forProduction Planning and Control to work at more optimalplanning to improve efficiency and on time delivery schedule. Byanticipating further trends, Company may decide whetherdoing investment or other business development.

The factory expansion project with new facilities for high-voltage cable production was completed, as was up to the trialproduction stage. The 150 kV cables used for undergroundinstallation will be even more needed in order to increase thepower transmission in large cities and industrial areas. In thefirst semester of 2016, the Company is already prepared to startthe commercial production of high-voltage cable. This signifies anew era for the Company to move the step a head, given that withthese product the Company will take on responsibility withwider scope to the customers.

The investment plan for the next two years for machineupgrading/replacement or capacity addition as well as for newproduct development will go as planned, with due considerationfor the priorities and trends regarding market demand.

In 2015 several new machines were installed and ready foroperation, so that the total production capacity rise from 38,000tons to 42,000 tons per annum.

In the last quarter of 2015, orders for copper cables had notshown any sign of slowing down. It was predicted that therewould be several private sector projects whose completion wouldoverlap into 2016. Hopefully the government is to come up withbetter strategies to stimulate investment climate, in order torevitalize the manufacturing sectors and others, so that thedemand for power cable in the private sector would grow upagain.

Business Prospects

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk32

Page 34: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Meskipun Indonesia berada dalam tekanan ekonomi globalyang melambat, pemerintah tetap bertekad untuk memacupembangunan infrastruktur di segala sektor. Mega proyek35.000 MW, sebagai proyek infrastruktur ketenagalistrikanyang merupakan salah satu prioritas, meliputipembangunan pembangkit, jaringan transmisi, gardu indukdan jaringan distribusi selama lima tahun. Proyek ini akanmembutuhkan produk kabel dalam skala yang jauh lebihbesar dari skala pembangunan di masa lalu, dan sudahbarang tentu memberikan prospek yang cerah bagi industrikabel lokal selama beberapa tahun kedepan. Setelahmelewati tahap persiapan sepanjang tahun 2015, realisasipembangunan diharapkan akan mulai berjalan di tahun2016.

Selain perluasan jaringan transmisi (Saluran UdaraTegangan Tinggi) yang dipasang lintas kota, PLN jugamemiliki rencana untuk perluasan jaringan kabel tegangantinggi bawah tanah di kota-kota besar. Kebutuhan untukunderground HV cable ini diprediksi akan terus meningkat.Tentunya ini merupakan waktu yang tepat bagi Perseroanyang baru saja menyelesaikan investasinya.

Selama tahun 2015 harga rata-rata tembaga melemah dariUSD 5.815 pada bulan Januari 2015 menjadi USD 4.629 diDesember 2015 dan Aluminium dari rata-rata USD 1.808pada bulan januari 2015 menjadi USD 1.494 di Desember2015. Sepertinya trend penurunan harga LME kedua logamnon-ferous tersebut sudah mendekati batas harga yangkurang menguntungkan bagi usaha pertambangan. Namunpergerakan harga masih bisa dipengaruhi oleh faktor makroseperti penurunan kebutuhan global, perubahan nilai tukarUSD dan faktor lainnya, sehingga harga LME tidak mustahilmasih bisa terkoreksi ke bawah.

Sebagai perusahaan publik, Perseroan menjalankanusahanya dengan memenuhi prinsip-prinsip tata kelolaperusahaan yang baik (Good Corporate Governance) sesuaidengan peraturan perundangan yang berlaku danmenjunjung tinggi etika bisnis. Penerapan tata kelolaperusahaan yang baik akan berdampak positif pada kinerjaPerseroan secara keseluruhan dan mengangkat citra positifserta kepercayaan dari investor, pelanggan dan mitra usaha.

Program kerja yang dilakukan meliputi antara lainpengelolaan manajemen resiko secara konservatif,penyempurnaan atas sistim kerja dan regulasi internal sertaaudit internal yang secara rutin dilakukan untukmemonitor tingkat kepatuhan operasional terhadapperaturan.

Perseroan menyadari peran sosial dan tanggung jawabnyaterhadap masyarakat di lingkungan sekitar pabrik. Denganmengedepankan konsep pemberdayaan masyarakat,Perseroan melaksanakan program sosial yang meliputiprogram sosialisasi kesadaran kesehatan masyarakat dilingkungan pabrik, pembangunan infrastruktur sertabantuan Posyandu dan pendirian koperasi warga.

Komitmen Terhadap Tata Kelola Perusahaan

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan dan Lingkungan

While Indonesia was under the slowing down pressure from theglobal economy, the government insisted on acceleratinginfrastructure development in various sectors.The 35,000 MV mega-project, which was a high priority powerinfrastructure project, entailed the construction of powergenerators, transmission network, main sub-stations, anddistribution network in five years. The project requires cableproducts on a scale far bigger than any development project inthe past, and of course this means brighter prospect for the localcable industry for the next couple of years. Having gone throughpreparation stages in 2015, the projects realization is hoped tostart in 2016.

Besides the expansion of overhead transmission network asinter-city transmission, PLN has plans for the expansion ofunderground high-voltage cable network in large cities as well.The need for underground HV cables is predicted to be growing.This, of course, means a right timing for the Company, who hasjust finalized its investment.

The average copper price weakened throughout 2015, from US$5,815 in January to US$ 4,629 in December. The samehappened to the average aluminum price, which declined fromUS$ 1,808 in January to US$ 1,494 in December. It seemed thatthe downward trends of the LME prices of the two non-ferrousmetals had came near to the price limit that was not profitablefor mining companies. But the price movements could still beinfluenced by macroeconomic factors such as the slow globaldemand, and the movement US$ exchange value and otherfactors, so it was not impossible that the LME prices could becorrected downward even further.

As a public company, the Company runs its business withoutneglecting good corporate governance principles in accordancewith the prevailing regulations and upholds business ethics. Theimplementation of good corporate governance positively affectsthe Company as a whole and raise the positive image of theCompany as well as the trust of the investors, customers, andbusiness partners.

Work programs to be put into execution are, among others,conservative risk-management, improvement of workingsystem and internal regulations and also internal audits, whichare carried out regularly to monitor the operational compliancelevel to regulations.

The Company acknowledge the importance of the environmentand its responsibilities towards the people living around thefactories. By prioritizing the concept people's empowerment, theCompany carries out social programs including the socializationprogram to raise the awareness of community health in andaround the factory, infrastructure construction, and aids in theestablishment of Integrated Health Service Post and communitycooperatives.

Commitment to Corporate Governance

Corporate Social and Environmental Responsibilities

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk33

Page 35: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Sebagai usaha industri yang melakukan pengolahan bahanbaku, Perseroan berkomitmen untuk menjaga agar kegiatanproduksi tidak berdampak negatif terhadap lingkungan.Perseroan telah menerapkan sistem manajemenlingkungan ISO 14000:2004 sejak tahun 1997.Pemeriksaan berkala yang dilakukan oleh pihak berwenanguntuk tahun 2015 telah memberikan hasil PROPERperingkat “biru”.

Kegiatan dan program pengembangan serta pengelolaanSDM yang dilakukan oleh Perseroan di tahun 2015 telahberjalan dengan baik melalui empat tahapan penting yaitu:rekrutmen, pengembangan SDM, pengelolaan kinerjaSDM, hingga program pensiun. Sejalan dengan hal tersebut,Perseroan juga senantiasa memperhatian aspekKeselamatan, Keselamatan dan Keamanan Kerja.Perusahaan telah berhasil mencatat zerro accident selamatahun 2015.

Kami atas nama Direksi Perseroan mengucapkan terimakasih atas dedikasi dan kerja keras dari seluruh karyawanuntuk bersama menghadapi tantangan selama tahun 2015.Pencapaian Perseroan juga didukung oleh komitmen daribanyak pihak. Oleh karena itu, pada kesempatan ini kamiingin menyampaikan terima kasih kepada para pemegangsaham, mitra usaha dan pelanggan atas kepercayaan dankerjasama sepanjang tahun. Dukungan tersebutmemberikan arti yang besar bagi keberhasilan Perseroandalam melanjutkan pertumbuhan di masa depan.

Pengelolaan SDM 2015

Apresiasi

As an industry that processes raw materials, the Company iscommitted to ensure that its production activities do not affectthe environment negatively. The Company has implemented theISO 14000:2004 Environmental management systems since1997. The periodic reviews performed by the authorities in2015 issued the PROPER status for "blue" grade.

Developmental and managerial activities and programs forhuman resources devised by the Company in 2015 went wellthrough four important stages: recruitment, human resourcesdevelopment, human resources performance management andretirement programs. In accordance with that, the Companyalways pays due attention to work safety and security. TheCompany recorded zero accident throughout 2015.

On behalf of the Board of Directors, we would like thank allemployees for their admirable dedication and hard work toovercome challenges together in 2015. The Company'sachievements are also tremendously helped by the commitmentof several parties. On this occasion we would also like to thankour shareholders, distributors, and customers for their faith andcooperation throughout the year. The support means so much tothe Company's success in continuing its growth in the future.

Human Resource Management 2015

Appreciation

Jakarta, 9 Maret 2016

Presiden DirekturHerman Nursalim

President Director

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk34

Page 36: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Berdasarkan Undang-Undang Nomor 40. Tahun 2007tentang Perseroan Terbatas, Direksi bertanggung jawabmenjalankan pengurusan Perseroan untuk kepentingan,maksud dan tujuan Perseroan. Direksi terdiri atas enamorang bertindak sebagai badan eksekutif perusahaan dimanamasing-masing direktur dipilih untuk bertugas selama 2tahun. Direksi saat ini yang diangkat dalam Rapat UmumPemegang Saham Tahunan (RUPST) pada tanggal 17 Juni2014, akan berakhir masa jabatannya pada RUPST ditahun2016.

Based on the Act No. 40. Year 2007 on Limited Liability Company,Directors are responsible for running the management of theCompany's interests, aims and objectives of the Company. TheBoard of Directors consists of six people acts as the executive of theCompany in which each Director elected for 2 years duty. Thecurrent Board of Directors are appointed in the Annual GeneralMeeting of Shareholders (AGMS) on June 17, 2014, and will endtheir tenure at the AGMS in 2016.

Board of DirectorProfile

ProfilDireksi

Herman NursalimPresiden Direktur - President Director

Menjabat sebagai Presiden Direktur PT KMI Wire and CableTbk (d/h PT GT Kabel Indonesia Tbk) sejak tahun 1989.Sebelumnya menjabat sebagai Direktur Pemasaran daritahun 1986 sampai tahun 1989. Pernah menjabat sebagaiGeneral Manager Pembelian di PT Gajah Tunggal pada tahun1983 sampai tahun 1986. Saat ini beliau juga menjabatsebagai Direktur Utama PT Langgeng Bajapratama. Lahir diJakarta, 13 Juli 1956 dan memperoleh gelar Master ofBusiness Adminsitration dari Golden Gate University, SanFransisco, California, Amerika, tahun 1994.

Has been serving as President Director of PT KMI Wire and CableTbk (formerly PT GT Kabel Indonesia Tbk) since 1989.Previously, he held the post as Marketing Director from 1986through 1989. Mr. Nursalim has also occupied the position ofPurchasing General Manager at PT Gajah Tunggal from 1983through 1986. Currently, he is also the current President Directorof PT Langgeng Bajapratama. He was born in Jakarta, 13 July1956 and had obtained his Master's Degree in BusinessAdministration from the Golden Gate University, San Francisco,California, USA in 1994.

Benny Dhammamitta ViriyaWakil Presiden Direktur -

Menjabat sebagai Wakil Presiden Direktur PT KMI Wire andCable Tbk sejak tahun 2014. Sebelum bergabung denganPerusahaan beliau menjabat berbagai posisi, diantaranyasebagai Direktur Utama PT Kencana Intidasar, Direktur PTKansai Paint Indonesia, Komisaris PT Bando Indonesia,Komisaris PT Langgeng Bajapratama. Lahir di Jambi, 16Agustus 1952. Sarjana di bidang elektronik dari UniversitasKristen Maranatha Bandung tahun 1982 dan memperolehgelar Master of Business Administration dari University ofHull (England) tahun 1990.

Vice President Director

Has been serving as Vice President Director of PT. KMI Wire andCable Tbk. since 2014. Prior joining the Company, he servedvarious positions, including as President Director of PT. KencanaIntidasar, Director of PT. Kansai Paint Indonesia, Commissionerof PT. Bando Indonesia, and Commissioner of PT. LanggengBajapratama. Born in Jambi, August 16, 1952. Bachelor in thefield of electronics from Maranatha Christian UniversityBandung in 1982 and earned his Master of BusinessAdministration from the University of Hull (England) in 1990.

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk35

Page 37: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Lie Thwan HianDirektur tidak terafiliasi - Unffiliated Director

Menjabat sebagai Direktur PT KMI Wire and Cable Tbksejak tahun 1994. Bergabung dengan Perusahaan tahun1983. Tahun 1992 sampai 1994 menjabat sebagai PlantDivision Manager. Tahun 1995 menjabat sebagai GeneralManager Operation. Tahun 1996 sampai 1997 menjabatsebagai General Manager Technical. Tahun 1998 sampaisaat ini, menjabat sebagai Chief Operating Officer. Lahir diSemarang, 10 Juli 1948 dan memperoleh gelar Diplom Ingdi bidang Teknik Elektro dari Technische UniversitaetBerlin, Jerman.

Has been serving as Director of PT KMI Wire and Cable Tbksince 1994. He joined the Company in 1983. From 1992 through1994 Mr. Lie was the Plant Division Manager. In 1995 hebecame the General Manager of Operations. From 1996 to 1997Mr. Lie held the position of Technical General Manager. From1998 to today, Mr. Lie is the Chief Operating Officer. He wasborn in Semarang, 10 July 1948 and obtained his DiplomIngenieur Degree in Electrical Engineering from the TechnischeUniversitaet, Berlin, Germany.

Ow Yok LengDirektur - Director

Menjabat sebagai Direktur PT KMI Wire and Cable Tbksejak tahun 2005. Tahun 1981 dan 1987 menjabat sebagaiGeneral Manager di PT IRC Inoac Indonesia, tahun 1999sampai saat ini menjabat sebagai Pimpinan Perusahaan diPT Bando Indonesia. Lahir di Negeri 9, 18 Maret 1950 danmemperoleh gelar Sarjana dari Universitas NanyangSingapura.

Has been serving as Director of PT KMI Wire and Cable Tbksince 2005. From 1981 to 1987 she was the General Manager ofPT IRC Inoac Indonesia and from 1999 to today, she alsooccupies the Director of PT Bando Indonesia. Ms Ow Yok Lengwas born in Negeri 9, 18 March 1950 and obtained herBachelor’s Degree from Nanyang University, Singapore.

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk36

Page 38: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Lim Fui LiongDirektur - Director

Menjabat sebagai Direktur PT KMI Wire and Cable Tbksejak tahun 2006. Bergabung dengan Perusahaan tahun1986. Tahun 1988 sampai 1994 menjabat sebagaiEngineering & PPC Manager. Tahun 1995 sampai 2000menjabat sebagai Production Division Manager. Tahun2001 sampai 2003 menjabat sebagai Logistics &Engineering Division Manager. Tahun 2003 sampai saat ini,menjabat sebagai Production General Manager. Lahir diJakarta, 15 Januari 1964 dan memperoleh gelar Sarjana dibidang Teknik Industri dari Universitas Indonusa EsaUnggul Jakarta.

Has been serving as Director of PT KMI Wire and Cable, Tbksince 2006. He joined the Company in 1986. From 1988 through1994 he occupied the Engineering & PPC Manager position. In1995 through 2000, Mr. Lim became the Production DivisionManager. From 2001 through 2003 he occupied the Logistics &Engineering Division Manager position. From 2003 to now, Mr.Lim has been the Production General Manager. Mr. Lim wasborn in Jakarta, 15 January 1964 and obtained his Bachelor'sDegree in Technical Industry from Universitas Indonusa EsaUnggul, Jakarta.

Ignatius Iming SujanaDirektur -

Menjabat sebagai Direktur PT KMI Wire and Cable Tbk.sejak tahun 2006. Bergabung dengan Perusahaan tahun1995. Tahun 1995 sampai 1996 menjabat sebagai BusinessDevelopment Manager. Tahun 1997 sampai 2003 menjabatsebagai Marketing Division Manager. Tahun 2003 sampaisaat ini menjabat sebagai Marketing General Manager.Lahir di Sukabumi, 4 September 1963 dan memperolehgelar Sarjana di bidang Ekonomi dari UniversitasPadjadjaran Bandung pada tahun 1988.

Director

Has been serving as Director of PT KMI Wire and Cable, Tbksince 2006. Mr. Sujana joined the Company in 1995. From 1995through 1996 he was the Business Development Manager. From1997 through 2003 he became the Marketing DivisionManager.From 2003 to present, he occupies the Marketing GeneralManager. He was born in Sukabumi, 4 September 1963 andobtained his Bachelor's Degree in Economics from UniversitasPadjajaran, Bandung in 1988.

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk37

Page 39: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Pencapaian Kinerja Melalui Human CapitalExcellenceMenghadapi segala dinamika serta perkembanganlingkungan usaha, Perseroan berkomitmen untukmeningkatkan kualitas dukungan Sumber Daya Manusia (SDM ) secara berkesinambungan. Manajemen SDM yangditerapkan di Perseroan merupakan rangkaian programyang sinergis dan berkelanjutan, mengarah kepadatercapainya visi Human Capital Excellence.

Perwujudan Human Capital Excellence ditempuh melaluibeberapa tahapan mulai dari proses seleksi, rekrutmen,manajemen hingga asesmen atau penilaian kinerja SDMPerseroan. Keseluruhan program tersebut dilaksanakansesuai dengan arahan serta standar yang telah ditetapkandengan mempertimbangkan perkembangan usaha sertakebutuhan yang dihadapi oleh Perseroan.

Pada tahun 2015 perseroan melanjutkan strategi tahun laluyang berfokus pada strategi CBHRM (Competence BasedHuman Resource Management) yang menitikberatkan padapengembangan soft kompetensi serta technical kompetensidalam bidang SDM sehingga dapat menghasilkan talent-talent (karyawan ) yang memiliki produktifitas dan kualitaskerja yang tinggi.

Untuk kompetensi teknikal disesuaikan dengankompetensi bidang pekerjaannya dan dikelompokkanmenjadi cluster kompetensi:Manajemen Produksi,Manajemen Kualitas Produk,Manajemen Logistik dan Inventori,Pengadaan,Rekayasa,Mekanikal dan Elektrikal,Manajemen Pemasaran dan Penjualan,Akuntansi dan Keuangan,Sumber Daya Manusia,Teknologi Informasi,Layanan Korporat,

Performance Achievement Through Human CapitalExcellenceConfronted with all the dynamics and development of businessenvironment, the Company is committed to improving thequality of the support of Human Resources (HR) on an ongoingbasis. Human Resource Management implement in theCompany is a series of programs that synergistic and sustained,leading to the achievement of Human Capital Excellence vision.

The embodiment of Human Capital Excellence taken throughseveral stages starting from the selection process, recruitment,management, until assessment or appraisal of HR performanceof the Company. Overall the program is implemented inaccordance with the directives and standards that have been setby taking into account the business development and the needsencountered by the Company.

In 2015 the company continued strategy last year that focuseson strategy CBHRM (Competence Based Human ResourceManagement) strategy which focuses on the development of softand technical competencies in the field of HR so as to producetalents (employees) that has high productivity and high qualityof work.

For technical competency tailored to the job fields competenciesand are grouped into clusters of competence:

Production Management,Product Quality Management,Inventory and Logistics Management,Procurement,Engineering,Mechanical and Electrical,Sales and Marketing Management,Financial and Accounting,Human Resource,Information TechnologyCorporate Services

HumanResources

Sumber DayaManusia

KantinCanteen

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk38

Page 40: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Komposisi dan Jumlah PegawaiKomposisi dan jumlah pegawai Perseroan terusmengalami perubahan secara dinamis dari tahun ketahun. Perubahan tersebut juga sebagai konsekuensidari kebutuhan dan penempatan karyawan di masing-masing lini organisasi. Pada tahun 2015 jumlah pegawai869 orang.

The Composition and Number of EmployeesThe composition and number of employees of the Companycontinues to experience dynamic change from year to year.The changes also as a consequence of the need and placementof employees in each line of organization. In 2015 totalemployees is 869 people.

Manajemen dan Penilaian Kinerja SDMSelain perekrutan SDM dengan kompetensi serta potensiunggul, Perseroan juga menerapkan manajemen danpenilaian kinerja (asesmen ) SDM sebagai satu rangkaianprogram. Tujuan dari program manajemen sertapenilaian kinerja SDM tersebut adalah sebagai evaluasiserta sarana pengukuran kinerja tiap karyawan di tiapunit usaha guna mengoptimalkan potensi masing-masingkaryawan.

Hasil dari manajemen kinerja SDM selama tahun 2015merupakan catatan obyektif yang dapat digunakansebagai landasan untuk menyusun kompensasi, promosiataupun evaluasi yang akan dikenakan kepada tiapkaryawan.

Management and HR Performance AssessmentIn addition to the recruitment of HR with competence andsuperior potency, the Company is also implementingmanagement and HR performance assessment as a series ofprograms. The purpose of the management program as well asHR performance assessment is a means of measuring andevaluating the performance of each employee in each businessunit in order to optimize the potential of each employee.

The results of the management and HR performanceassesment conducted during the year 2015 is an objectiverecord that can be used as a basis to formulate compensation,promotion, or evaluation which willbe subject to each employee.

SLTA /HIGH SCHOOL

D3 /DIPLOMA

S2 / POST GRADUATE,S1 / BACHELOR

OPERASIONAL /OPERATIONS

TEKNIKAL /TECHNICAL

STAFF /STAFFS

0

100

200

300

400

500

600

700

800

0

100

200

300

400

500

600

700

800

703 699

58 56

108 99

583 575

117

177 169

102

2015 2014 2015 2014

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk39

Page 41: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Management Deliberation and Analysis

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk40

Analisa danPembahasanManajemen

Page 42: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Management Deliberation and Analysis

Sektor swasta dan industri yang merupakanpasar utama penjualan kabel tembaga, tidakmengalami pertumbuhan. Masih tingginyanilai tukar US Dollar diduga menjadi salahsatu faktor yang menahan pertumbuhaninvestasi di sektor-sektor ini.

Untuk proyek transmisi daya yang barumasih belum ada peningkatan secarasignifikan, karena masih belum efektifnyaaturan tentang pembebasan lahan danmasalah-masalah pada peraturan lintasdepartemen lainnya.

Pe r c e p a t a n p e l a k s a n a a n p r o g r a mpemerintah oleh PLN untuk membangun35.000 MW pembangkit listrik dan 46.000KMS jaringan transmisi daya dalam 5 tahunsangat besar memberi andil dalammembaiknya sektor kabel alumunium.Peningkatan penjualan sebagian besardiraih dari proyek-proyek rekonduktoring,yaitu penggantian konduktor lama dengankonduktor jenis baru yang berkapasitas arusdua kali lipat lebih besar.

Analisa danPembahasanManajemen

The private and industry sector, as the mainmarket of copper cables, did not grow. USDollar's high exchange rate might be one ofmany factors in holding back investmentgrowth in these sectors.

For the new power transmission lineprojects have yet to progress significantly,because of un-effective regulations of landa c q u i s i t i o n a n d n u m e r o u s c r o s sdepartmental regulation problems.

The acceleration of the government programimplemented by PLN, which is to build35,000 MW power generators and 46,000KMS transmission networks within 5 years,had greatly contributed to the recovery of thealuminum cable sector. Majority of theimprovements in sales were obtained fromreconductoring projects, the projects ofreplacing old conductors with new type ofconductors which having double currentcarrying capacity.

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk41

Page 43: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Perekonomian Indonesia pada Triwulan I 2015, walaupundihadapkan pada sejumlah tantangan akibat kondisiperekonomian global yang belum sepenuhnya membaik,masih dapat tumbuh sebesar 4,8%, meski melambatdibandingkan dengan triwulan sebelumnya. Pertumbuhanekonomi Indonesia di tiga Triwulan selanjutnya bertahapmenunjukkan kenaikan, walaupun aktivitas sektor swastamasih berjalan relatif lambat. Konsolidasi pemerintahanbaru, akselerasi investasi pemerintah dan kemudahaninvestasi melalui paket-paket kebijakan ekonomiberkontribusi mengangkat pertumbuhan ekonomiwalaupun belum sesuai dengan harapan. Secara umumaktivitas ekonomi Indonesia di tahun 2015 masih berjalanlambat. Para pelaku usaha diperkirakan masih menahaninvestasinya, menunggu kepastian dan kestabilan ekonomidan politik.

Nilai tukar Rupiah terhadap US Dollar terus melemah disepanjang tahun 2015. Pelemahan Rupiah ini bagi industrikabel, untungnya terkompensasi sebagian oleh penurunanharga bahan baku utama dalam denominasi US Dollarsehingga harga kabel dalam Rupiah tidak mengalamilonjakan yang berarti. Harga bahan baku tembaga danalumunium yang mengacu kepada London Metal Exchange(LME) secara umum mengalami penurunan. Harga rata-rata tembaga yang di awal tahun dibuka di kisaran USD6.400/MT terus menurun sampai di kisaran USD 4.850/MTpada akhir tahun. Demikian juga harga rata-rataalumunium, di awal tahun USD 1.940/MT, terus merosotsampai di kisaran USD 1.540/MT pada akhir tahun.Penurunan serupa dialami oleh bahan baku isolasi yangberbasis minyak bumi. Kondisi harga bahan baku diatascukup mengurangi hambatan pertumbuhan penjualanPerusahaan.

Pada tahun 2015, penjualan Perusahaan mengalamipeningkatan sebesar +/- 12% dari Rp. 2.384 Milyar di tahun2014 menjadi Rp. 2.662 Milyar di tahun 2015. Keuntunganbersih Perusahaan juga mengalami kenaikan dari 3,0% ditahun 2014 menjadi 4,3% di tahun 2015. Peningkatanpenjualan terbesar diperoleh dari sektor kabel alumuniumsebesar 79%, sedangkan pasar kabel tembaga mengalamisedikit penurunan sebesar 4%. Sekalipun demikian,penjualan kabel tembaga masih menjadi penyumbangterbesar sebesar 67% dari total Penjualan tahun 2015.

Dari sisi produksi, output perusahaan dalam satuan beratkonduktor secara total juga mengalami peningkatan. Untukkabel alumunium terjadi peningkatan sebesar 34% darirata-rata 583 MT per bulan di tahun 2014, menjadi rata-rata781 MT per bulan di tahun 2015. Sementara itu, outputkabel tembaga dapat dikatakan sama dengan tahunsebelumnya yakni rata-rata sekitar 1.300 MT per bulan.

Indonesia's economic condition in the first quarter of 2015,despite so many challenges caused by the global economicconditions that had not fully recovered, managed to grow by4.8%, although slower than the previous quarter. Indonesia'seconomic growth in the next three quarters, gradually showedimprovement, although the private sector activities remainedrelatively slow. Consolidation of the new government,acceleration of public investments, and investment facilitiesthrough economic policy packages had helped to improve theeconomic growth, although it had not met the expectations.Generally, Indonesia's economic activities in 2015 still ranslowly. Investors might had been withholding their investments,waiting for more economic and political certainty and stability.

The exchange rate of IDR to USD weakened throughout 2015.Fortunately, this had little impact on cable industry, partlyowing to a price decrease in USD denomination for major rawmaterials, which prevented a spike of cable prices in IDR. Pricesof raw materials, such as copper and aluminum, which refers tothe London Metal Exchange (LME), generally decreased. Thecopper average price which opened at around US$ 6,400/MT inthe beginning of 2015, continued to decrease down to aroundUS$ 4,850/MT before the end of the year. Likewise, theAluminum average price, in which early of the year was US$1,940/MT, had been sliding down to US$ 1,540/MT at the endof the year. Petroleum-based insulation materials experiencedsimilar decreases in price. The aforementioned condition of saidmaterials had diminished the hurdles of growth of Company'ssales.

Overall, in 2015, the sales of Company increased byapproximately 12%, from IDR 2,384 billion in 2014 to IDR2,662 billion. Company's Net Profit also increased from 3.0% in2014 to 4.3% in 2015. The biggest sales increase was obtainedfrom the aluminum cable sector at 79%, while the copper cablesector, though its sales decreased slightly by 4%, still contributedthe most sales in 2015 at 67%.

In terms of production, company's conductor weight total outputalso increased. Aluminum cable output rose by 34%, from anaverage of 583 MT/month in 2014 to 781 MT/month in 2015.On the other hand, copper cable output hovered atapproximately 1,300 MT/month, more or less the same asprevious year's output.

OperationalReview

TinjauanOperasional

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk42

Page 44: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Percepatan pelaksanaan program pemerintah oleh PLNuntuk membangun 35.000 MW pembangkit listrik dan46.000 KMS jaringan transmisi daya dalam 5 tahun sangatbesar memberi andil dalam membaiknya sektor kabelalumunium. Proses pelelangan, terutama di sektordistribusi daya yang berjalan di awal tahun 2015 berjalanlancar, meskipun penyerapan anggaran baru dirasakanmeningkat tajam di triwulan terakhir 2015. Di sektortransmisi daya, peningkatan penjualan sebagian besardiraih dari proyek-proyek rekonduktoring, yaitupenggantian konduktor lama dengan konduktor jenis baruyang berkapasitas arus dua kali lipat lebih besar.

Adapun untuk proyek transmisi daya yang baru masihbelum ada peningkatan secara signifikan, karena masihbelum efektifnya aturan tentang pembebasan lahan danmasalah-masalah pada peraturan lintas departemenlainnya. Di samping itu masih banyaknya proyek-proyek ditahun-tahun sebelumnya yang tertunda, membuat PLNlebih fokus untuk menyelesaikan proyek-proyek tersebutdaripada merencanakan dan mentenderkan proyek-proyektransmisi daya yang baru. Penjualan di sektor ini masihmelalui kontraktor, yang saat ini masih mengalamikesulitan finansial karena banyaknya proyek yangterhambat oleh berbagai masalah. Oleh karena itu, keikut-sertaan Perusahaan pada proyek-proyek transmisi dayayang baru tetap dilakukan dengan seleksi ketat.

Sektor swasta dan industri yang merupakan pasar utamapenjualan kabel tembaga, tidak mengalami pertumbuhan.Masih tingginya nilai tukar US Dollar diduga menjadi salahsatu faktor yang menahan pertumbuhan investasi di sektor-sektor ini. Penjualan kabel tembaga masih menyumbangsekitar 67% dari total penjualan Perusahaan, akan tetapipertumbuhannya cenderung sedikit menurun.

Peningkatan penjualan di pasar ekspor terutamadisumbang oleh penjualan konduktor baru untuk proyekrekonduktoring. Perusahaan masih menikmati penjualankonduktor ini karena masih terbatasnya vendor yangmampu memproduksi konduktor sejenis. Sedangkan untukjenis kabel lainnya, tingkat persaingan tetap tinggi.Penjualan Perusahaan lebih banyak dihasilkan daripelanggan lama. Usaha untuk mencari pelanggan dan pasarekspor baru masih belum membuahkan hasil yang berarti.

The acceleration of the government program implemented byPLN, which is to build 35,000 MW power generators and 46,000KMS transmission networks within 5 years, had greatlycontributed to the recovery of the aluminum cable sector.Bidding processes, particularly in the power distribution sector,which had commenced in the beginning of 2015, ran smoothly,although significant increases in budget disbursement were onlypeaked at the final quarter. In the power transmission sector,majority of the improvements in sales were obtained fromreconductoring projects, the projects of replacing old conductorswith new type of conductors which having double currentcarrying capacity.

Meanwhile, new power transmission line projects have yet toprogress significantly, because of un-effective regulations ofland acquisition and numerous cross departmental regulationproblems. With many projects from past years being postponed,PLN put its focus towards completing these projects, instead ofplanning and tendering new power transmission projects. Saleson this sector were still carried out through contractors, whichwere still having financial difficulties due to projects beinghindered by various problems. Therefore, Companyinvolvements in new power transmission projects were stillcarried out under tight selections.

The private and industry sector, as the main market of coppercables, did not grow. US Dollar's high exchange rate might be oneof many factors in holding back investment growth in thesesectors. While copper cable sales contributed around 67% intotal company sales, the growth itself leaned towards a decline.

Sales of new conductors for reconductoring projects became themain contributor of sales increases in the export market.Company enjoyed sales in this sector, due to a lack of vendorswho are capable to produce similar type of conductor. On theother hand, other types of cables still experienced very tightcompetitions. Company sales were mostly obtained fromrecurrent clients, while efforts to reach out to new clients andnew export markets have yet to produce meaningful results.

Cable Market ReviewTinjauan Pasar Kabel

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk43

Page 45: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Review of ProductGroups

Tinjauan PerkelompokProdukNilai penjualan total Perusahaan pada tahun 2015mencapai Rp 2.662,0 milyar atau naik sebesar 11,7%dibanding tahun 2014 sebesar Rp 2.384,1 milyar, yangdisebabkan terutama oleh naiknya penjualan ke sektor PLNdan sektor ekspor. Penjualan Perusahaan berdasarkanproduk terdiri dari : kabel listrik tegangan rendah sebesarRp 2.111,7 milyar (79,3%), kabel listrik tegangan menengahsebesar Rp 454,5 milyar (17,1%), dan produk lain sebesarRp 95,8 milyar (3,6%). Komposisi nilai penjualan totalPerusahaan pada tahun 2015 berdasarkan pelangganadalah : Sektor PLN sebesar Rp 613,6 (23,0%), sektor swastasebesar Rp 1.896,7 milyar (71,3%), dan ekspor sebesar Rp151,7 milyar (5,7%)

Nilai penjualan kabel listrik tegangan rendah pada tahun2015 mengalami penurunan sebesar 2,3% menjadi Rp2.111,6 milyar, jika dibandingkan dengan nilai penjualansebesar Rp 2.063,9 milyar pada tahun 2014. Hal inidisebabkan oleh penjualan kabel listrik tegangan rendah kedomestik menurun sebesar 4,6% menjadi Rp 1.909,6milyar, jika dibandingkan dengan Rp 2.002,6 milyar padatahun 2014. Sementara penjualan kabel listrik teganganrendah ke sektor ekspor mengalami peningkatan sebesar66,2% menjadi Rp 102,0 milyar, jika dibandingkan denganRp 61,4 milyar pada tahun 2014. Nilai penjualan kabellistrik tegangan rendah pada tahun 2015 ke sektordomestik dan sektor ekspor, masing-masing mewakili94,9% dan 5,1%.

Nilai penjualan kabel listrik tegangan menengah padatahun 2015 mengalami peningkatan sebesar 80,5% menjadiRp 412,6 milyar, jika dibandingkan dengan nilai penjualansebesar Rp 228,7 milyar pada tahun 2014. Hal inidisebabkan oleh penjualan kabel listrik tegangan menengahke domestik meningkat sebesar 89,0% menjadi Rp 406,2milyar, jika dibandingkan dengan Rp 215,0 milyar padatahun 2014. Sementara penjualan kabel listrik teganganmenengah ke sektor ekspor mengalami penurunan sebesar53,1% menjadi Rp 6,4 milyar, jika dibandingkan dengan Rp13,7 milyar pada tahun 2014. Nilai penjualan kabel listriktegangan menengah pada tahun 2015 ke sektor domestikdan sektor ekspor, masing-masing mewakili 98,4% dan1,6%.

Nilai penjualan produk lain pada tahun 2015 mengalamipeningkatan sebesar 159,9% menjadi Rp 237,8 milyar, jikadibandingkan dengan nilai penjualan sebesar Rp 91,5milyar pada tahun 2014. Hal ini disebabkan oleh penjualanproduk lain ke sektor domestik meningkat sebesar 176,9%menjadi Rp 194,5 milyar, jika dibandingkan dengan Rp 70,2milyar pada tahun 2014. Sementara penjualan produk lainke sektor ekspor mengalami peningkatan sebesar 103,8%menjadi Rp 43,3 milyar jika dibandingkan dengan Rp 21,2milyar pada tahun 2014. Nilai penjualan produk lain padatahun 2015 ke sektor domestik dan sektor ekspor, masing-masing mewakili 81,8% dan 18,2%.

Kabel Listrik Tegangan Rendah

Kabel Listrik Tegangan Menengah

Produk Lain

Total selling value of company in 2015 achieved IDR. 2,662,0billion or increased 11.7% compared to 2014 of IDR. 2,384.1billion, mainly, it is resulted from increasing of selling to bothPLN and export sectors. Based on product the company sellingcomprising : low tension electrical cable of IDR. 2,111.7 billion(79.3%), medium tension electrical cable of IDR. 454.5 billion(17,1%), and other products of IDR. 95.8 billion (3,6%).Composition of total selling values of Company in 2015according to customers : PLN Sector was IDR 613.6 (23.0%),Private sector was IDR 1,896.7 billion (71.3%) and export wasIDR. 151.7 billion (5.7%)

Selling value of low tension electrical cable in 2015 haddecreased by 2.3% to IDR 2,111.6 billion when it was comparedto selling value of Rp 2,063.9 billion in 2014. It was restultedfrom low tension electrical cable to domestic but it haddecreased by 4,6% to Rp 1,909.6 billion, when it was comparedto IDR. 2,002,6 billion in 2014. Meanwhile, selling of lowtension electrical cable to export sector it had increased by66,2% to IDR 102.0 billion, When it was compared to IDR 61.4billion for 2014. Selling value of low tension electrical cable in2015 to domestic and export sectors which of each represent94,9% and 5,1% respectively.

Selling value of medium tension electrical cable in 2015 hadincreased by 80,5% to IDR. 412.6 billion, when it was comparedto selling value of IDR 228.7 billion in 2014. It is resulted fromselling of medium tension electrical cable to domestic hadincreased by 89.0% to Rp 406.2 billion, when it was comparedto IDR. 215,0 billion in 2014. Meanwhile, selling of mediumtension electrical cable to export sector had decreased by 53.1%to Rp 6,4 billion, when it was compared to IDR. 13,7 billion in2014. Selling value medium tension electrical cable in 2015 toboth domestic and export sectors, which of each represent98,4% dan 1,6% respectively.

Selling value of other product in 2015 had increased by IDR237.8 billion, when compared to selling value of IDR 91,5billion in 2014. It was resulted from selling of other product todomestic sector had increased by 176.9% to IDR 194,5 billion,when it was compared to IDR 70.2 billion in 2014. Meanwhile,selling of othe product to export sector it had increased by103.8% to IDR. 43,3 billion when it is compared to IDR 21.2billion in 2014. Selling value of other product in 2015 both todomestic and export sectors which of each represent 81.8% and18.2% respectively.

Low Tension Electrical Cable

Medium Tension Electrical Cable

Others

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk45

Page 46: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Government decision to simplify regulations on tenderingprocess and accelerating government spending oninfrastructural projects casts a positive nuance for Company'sgrowth in 2016. In addition, stronger political support has givengreater footing for the government to start large-scaleinfrastructural projects that were announced in previous years.

The healthy competition climate within power distributionsector of PLN has raised Company's optimism in 2016. PLN'scommitment to completely procure the remaining volume of lastyears' contracts would be of great help for company's growth inthe beginning of 2016. In power transmission sector, thecompany would be able to maintain its domination inreconductoring projects, as competitors' performances remain inneed of proof. Sales for reconductoring projects are predicted torise sharply, with so many packages of bidding to be announcedfor said projects. Conventional conductors intended for thedevelopment of new 500kV transmission line in Sumatra, whosecontract was obtained at the end of 2015, will be suppliedthroughout 2016.

In the private and industry sectors, Bank of Indonesia's decisionto lower its Reference Interest Rate is hoped to stimulate growthof investments in infrastructural projects. To help strengthensales capability in this sector, Company continually expands itssales networks by adding new distributors. In the midst of aweakening market due to low oil prices, Company keepsperforming internal consolidations to anticipate future recoveryof this sector.

Meanwhile, it is predicted that competitive conditions inoverseas markets have yet to subside. However, Companymaintains its efforts to expand its market and coverage, by doingpromotions, participating in trade exhibitions in certaincountries, as well as rebuilding relationships with relatedgovernment institutions and representatives. Company also hasgreat hopes for overseas reconductoring projects for growth inexport sales, as Company has a small number of competitors forthose projects.

Company had completed the constructions of facilities forproducing high-voltage (150kV) underground cables. Productcertification process and commercial preparations are expectedto be completed in mid-2016 at its latest. Hence, the output ofthis new facility shall be in the market in the second half of 2016.

Kebijakan pemerintah untuk memangkas aturan padaproses pelelangan dan mempercepat belanja negara padaproyek-proyek infrastruktur memberikan nuansa positifuntuk pertumbuhan Perusahaan di 2016. Selain itu,semakin menguatnya dukungan politis kepada pemerintahmemberikan pijakan yang kuat bagi pemerintah untukmengimplemetasikan proyek-proyek infrastruktur skalabesar yang dicanangkan pada tahun-tahun sebelumnya.

Di sektor distribusi daya PLN, terciptanya iklim persainganyang sehat telah meningkatkan rasa optimisme Perusahaandi tahun 2016. Komitmen PLN untuk menyerap sisa volumekontrak-kontrak tahun lalu menjadi sumbangan besar bagipertumbuhan Perusahaan di awal tahun 2016. Di sektortransmisi daya, perusahaan optimis dapat menjagadominasinya pada proyek-proyek rekonduktoring, terkaitdengan kinerja kompetitor yang masih perlu pembuktian.Perusahaan memprediksi penjualan untuk proyek-proyekrekonduktoring akan meningkat secara tajam, sehubungandengan banyaknya rencana pelelangan untuk proyek-proyek tersebut. Konduktor konvensional untukpembangunan baru transmisi daya 500kV di Sumatera,yang kontraknya diperoleh di akhir 2015, akan dipasok disepanjang tahun 2016.

Di sektor swasta dan industri, kebijakan Bank Indonesiamenurunkan Suku Bunga Acuan diharapkan menjadistimulus untuk tumbuhnya investasi di proyek-proyekinfrastruktur. Untuk memperkuat penjualan di sektor ini,perusahaan terus berusaha meningkatkan jaringanpenjualan baru dengan menambah distributor baru. Untuksektor migas, di tengah melemahnya pasar akibatrendahnya harga minyak, Perusahaan terus melakukankonsolidasi internal, untuk mengantisipasi membaiknyasektor ini.

Sementara untuk pasar ekspor, kondisi persaingandiperkirakan masih belum membaik. Namun, upaya untukmemperluas pasar dan cakupan area baru masih terusdilakukan, dengan melakukan promosi dan ikut serta dalampameran dagang di negara-negara tertentu, serta denganmembangun kembali hubungan dengan instansi danperwakilan pemerintah terkait. Perusahaan jugamengharapkan pasar ekspor untuk proyek rekonduktoringtetap tumbuh karena masih sedikitnya pesaing.

Perseroan sudah menyelesaikan pembangunan pabrikuntuk memproduksi Kabel Tanah Tegangan Tinggi 150kV.Proses sertifikasi produk dan persiapan aspek-aspekkomersialnya diharapkan selesai paling lambatpertengahan tahun 2016, sehingga hasil produksi darifasilitas baru ini diharapkan dapat mulai dipasarkan diSemester kedua tahun 2016.

Business ProspectsProspek Usaha

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk44

Page 47: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Penjualan

Laba Bersih

Aset Perusahaan

Aset Lancar

Aset Tetap

Jumlah Kewajiban

Meningkatnya volume penjualan dan harga jual di tahun2015 mengakibatkan nilai penjualan Perseroan meningkatsebesar 11,7% menjadi Rp. 2.662,0 milyar, jikadibandingkan dengan Rp. 2.384,1 milyar pada tahun 2014.Peningkatan nilai penjualan Perseroan menghasilkan labakotor yang meningkat sebesar Rp. 73,7 milyar (34,9%) darisebesar Rp. 211,5 milyar di tahun 2014 menjadi sebesar Rp.285,3 milyar di tahun 2015. Selanjutnya Laba usahaPerseroan ikut meningkat cukup signifikan sebesar 44,8%menjadi Rp. 171,0 milyar dibandingkan dengan Rp. 118,1milyar pada tahun 2014.

Laba Bersih Perusahaan pada tahun 2015, mengalamikenaikan sebesar 60,2% menjadi Rp. 115,4 milyar jikadibandingkan dengan Rp. 72,0 milyar pada tahun 2014.Kenaikan yang cukup besar ini terutama dikontribusi olehkenaikan laba kotor perusahaan.

Aset Perusahaan pada tahun 2015 mengalami kenaikansebesar 15,7% menjadi Rp. 1551,8 milyar, jikadibandingkan dengan Rp. 1.340,9 milyar. Kenaikan initerutama disebabkan oleh naiknya aset tidak lancar danaset tetap.

Pada tahun 2015, Aset Lancar Perusahaan naik sebesar12,9% menjadi Rp. 961,5 milyar, jika dibandingkan padatahun 2014 sebesar Rp 851,7 miliar. Kenaikan aset lancarini terutama disebabkan oleh kenaikan pada pos asetkeuangan lainnya, pos piutang usaha dan pos persediaansejalan dengan naiknya penjualan Perseroan.

Aset Tetap Perseroan pada tahun 2015 mencapai Rp. 552,1milyar, atau mengalami kenaikan sebesar 34,2% jikadibandingkan dengan tahun 2014, yang mencapai Rp. 411,6milyar. Hal ini terutama disebabkan penambahan beberapaMesin untuk memproduksi kabel tembaga tegangan tinggi(HVCU) bawah tanah dan penambahan Bangunan pabrikdan kantor.

Jumlah Kewajiban Perusahaan pada akhir tahun 2015 naiksebesar 26,6% menjadi Rp. 524,4 milyar, jika dibandingkandengan Rp. 414,2 milyar pada tahun 2014. Kenaikan inidiakibatkan naiknya Kewajiban Lancar dan Kewajiban tidakLancar Perusahaan.

Sales

Net Profit

The Company's Assets

Current Assets

Fixed Assets

Liabilities

The increase in sales volume and price in 2015 caused the salesvalue of the Company to rise by 11.7% to Rp 2,662 billion, fromthe Rp 2,384.1 billion recorded in 2014. The increase in salesvolume, in turn, caused the gross profit of the Company to rise byRp 73.7 billion (34.9%) from Rp 211.5 billion in 2014 to Rp285.3 billion in 2015. Consequently, the Company's OperatingIncome significantly rose by 44.8% to Rp 171 billion from the Rp118.1 billion recorded in 2014.

The Net Profit of the Company in 2015 rose by 60.2% to Rp115.4 billion from the Rp 72.0 billion achieved in 2014. Thesharp increase in net profit was mainly due to the larger grossprofit recorded by the Company .

The Company's Assets in 2015 rose by 15.7% to Rp 1,551.8billion from the 1,340.9 billion of the previous year. The growinglong-term and fixed assets were responsible for the increase.

The Company's Current Assets in 2015 increased by 12.9% toRp 961.5 billion from the Rp 851.7 billion recorded in 2014. Theincrease in current assets was due to the rising values of accountreceivables and stock ledgers, in line with the increase in the totalsales of the Company.

The Company's Fixed Assets in 2015 was valued at Rp 552.1billion, rising by 34.2% compared to the Rp 411.6 billion of theprevious year. This was mainly caused by the addition of newmachines used to manufacture high-voltage undergroundcopper cables (HVCU) and the expansion of factories and offices.

At the end of 2015, the liabilities of the Company rose by 26.6%to Rp 414.2 billion from the Rp 396.6 billion recorded in 2014.This was due to the increase in the Company's Current and Long-Term Liabilities.

FinancialReview

TinjauanKeuangan

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk46

Page 48: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Kewajiban Lancar

Kewajiban Tidak Lancar

Ekuitas Perusahaan

Kemampuan Membayar Hutang

Kolektibilitas Piutang Perusahaan

Target dan Realisasi Kinerja Perseroan

Pada tahun 2015, Kewajiban Lancar Perusahaan naik 31,9%menjadi Rp. 337,7 milyar, jika dibandingkan dengan Rp.256,1 milyar pada tahun 2014. Kenaikan ini terutamadisebabkan oleh naiknya pos utang bank, pos uang mukapenjualan dan pos utang bank jangka panjang (kreditinvestasi) yang jatuh tempo dalam satu tahun.

Kewajiban Tidak Lancar Perusahaan pada tahun 2015mengalami kenaikan sebesar 18,1% menjadi Rp. 186,8milyar, jika dibandingkan Rp. 158,2 milyar pada tahun2014. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh naiknyapos hutang bank jangka panjang dalam rangka pembelianmesin-mesin untuk pembuatan kabel tembaga tegangantinggi bawah tanah dan pos liabilitas imbalan pasca kerja.

Ekuitas Perusahaan hingga akhir tahun 2015 mengalamikenaikan sebesar Rp 100,7 milyar atau 10,9% menjadi Rp1.027,4 milyar jika dibandingkan dengan Rp. 926,6 milyarpada tahun 2014. Hal ini disebabkan oleh perolehan lababersih perusahaan dan pembayaran dividen.

Rasio Lancar Perusahaan pada tahun 2015 mencapai 285%atau mengalami penurunan 14,4% jika dibandingkan 330%pada tahun 2014. Hal ini terutama disebabkan oleh naiknyautang bank dan utang bank jangka panjang (kreditinvestasi) yang jatuh tempo dalam satu tahun.Sedangkan rasio Total Kewajiban terhadap Total Aset padatahun 2015 mengalami peningkatan 9,4% menjadi 34%apabila dibandingkan dengan 31% pada tahun 2014. Hal inidisebabkan oleh naiknya kewajiban lancar dan Kewajibantidak lancar.

Tingkat perputaran Piutang Perusahaan untuk tahun 2015mengalami pelambatan sebesar 2,9% menjadi 72 hari, jikadibandingkan dengan 70 hari pada tahun 2014. Pada tahun2015 Piutang Perusahaan yang telah jatuh tempomengalami penurunan sebesar 40,5% menjadi Rp. 69,5milyar jika dibandingkan dengan Rp. 116,8 milyar padatahun 2014, hal ini sejalan dengan adanya pelunasanbeberapa piutang yang sudah jatuh tempo dari sektor PLN.

Realisasi nilai Penjualan Perseroan tahun 2015 mencapaiRp. 2.662,0 milyar lebih tinggi dari target Perseroanyang sebesar Rp 2.482,3 milyar. Hal ini disebabkan olehvolume penjualan dan harga jual ke sektor PLN dansektor ekspor melebihi target.

Realisasi Laba bersih Perseroan tahun 2015 mencapaiangka sebesar Rp 115,4 milyar lebih tinggi dari targetPerseroan sebesar Rp 66,4 milyar.Hal ini sejalan denganrealisasi nilai penjualan yang melebihi target.

Current Liabilities

Long-Term Liabilities

The Company's Equity

Ability to Pay Off Debt

The Company's Credit Collectability

The Company's Performance Target and Realization

The Company's Current Assets in 2015 increased by 31.9% toRp 337.7 billion from the Rp 256.1 billion recorded in 2014. Theincrease was due to the increase in bank loans, sales downpayment and long-term bank loans (investment credit), whichwould be due in a year.

The Long-Term Liabilities of the Company in 2015 rose by18.1% to Rp 186.8 billion from the Rp 158.2 billion recorded in2014. The increase in long-term liabilities was due to theincrease in long-term bank loans to finance the purchase of newmachines used to manufacture high-voltage undergroundcopper

The Company's Equity until the end of 2015 experienced a10.9%, or Rp 100.7 billions increase to Rp 1,027.4 billions fromRp 926.6 billions in 2014. This was brought about by theCompany's net profit and dividend payments.

The Company's Current Ratio in 2015 was 285%, decreasing by14.4% from 330% in 2014. The decrease was due to the increasein bank loans and long-term bank loans (investment credit),which would be due in a year.Meanwhile the ratio of Total Liabilities to Total Assets increasedby 9.4% to 34% in 2015 from the 31% of 2014. This was due tothe increase in the Company's Current and Long-TermLiabilities.

The turnover rate of the Company's accounts receivable in 2015increased by 2.9% to 72 days, from 70 days in 2014. In 2015, theCompany's due accounts receivable decreased by 40.5% to Rp69.5 billion from the Rp 116.8 billion in 2014. This was inagreement with the fact that the Company had paid off its dueaccounts in the PLN sector.

The total sales realization of the Company in 2015 amounted toRp 2,662.0 billion, higher than the targeted Rp 2,482.3 billion.This was caused by the fact that the sales volume and price to thePLN and export sectors exceeded the target.

The Net Profit Realization of the Company in 2015 amounted toRp 115.4 billion, higher than then targeted Rp 66.4 billion. Thisis in line with the sales value that exceeded the target.

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk47

Page 49: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Jumlah ekuitas tahun 2015 mencapai Rp 1.027,4 milyarlebih tinggi dari target sebesar Rp 980,4 milyar. Hal inisejalan dengan pencapaian laba bersih Perseroan yangmelebihi target.

Sampai dengan laporan ini dibuat Perseroan tidak adaikatan yang material untuk investasi barang modal.

Sampai dengan laporan ini dibuat tidak ada dana hasilpenawaran umum.

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tanggal11 Juni 2015 menetapkan bahwa :

Ikatan Material

Dana Hasil Penawaran Umum

Kebijakan Dividen

The Company's equity amounted to Rp 1,027.4 billions in 2015,higher than the targeted Rp 980.4 billions. This is to be expected,since the Company ended 2015 with a net profit that exceededthe target.

As of this report was made, the Company has no materialcommitments for capital investments.

As of this report was made, there are no proceeds from publicoffering.

Annual General Meeting of Shareholders of the Company datedJune 11, 2015 approved that :

Materials Bonding

Proceeds from Public Offering

Dividend Policy

Keuntungan Perseroan untuk tahun buku 2014dibagikan sebagai Dividen tunai sebesarRp.16.028.940.428 ( enam belas milyar dua puluhdelapan juta sembilan ratus empat puluh ribuempat ratus dua puluh delapan rupiah ) atausebesar Rp. 4,- ( empat Rupiah ) per saham, bagi4.007.235.107 ( empat milyar tujuh juta dua ratustiga puluh lima ribu seratus tujuh ) saham yangtelah dikeluarkan Perseroan.

Yang berhak atas Dividen Tunai tersebut adalahpara pemegang saham Perseroan yang namanyatercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroanpada tanggal dua puluh tiga Juni dua ribu limabelas ( 23-06-2015 ) sampai dengan pukul 16.15 (enam belas lewat lima belas menit ) WaktuIndonesia Barat.

Pelaksanaan pembagian deviden tunai dilakukanmulai tanggal lima belas Juli dua ribu lima belas(15 Juli 2015).

1.

2.

3.

The Company's profits for the fiscal year 2014dis tr ibute d as Dividend s ent irely of Rp

(six teen billion twenty eight millionnine hundred fourty thousand four hundred andtwenty eight rupiah), or Rp 4,- (four Rupiah) pershare, for 4,007,235,107 (four billion seven milliontwo hundred thirty five thousand a hundred andseven) shares issued by the Company.

Who is entitled to the Cash Dividends are theShareholders of the Company whose names arerecorded in the Company's Register of Shareholders onthe twenty three of June two thousand fifteen (23-06-2015) until 16.15 o'clock (sixteen past fifteenminutes) Western Indonesian Time.

The payment of cash dividends was made starting onthe fifteen of July two thousand fifteen (15-07-2015).

16,028,940,428

1.

2.

3.

Transaksi Hubungan IstimewaSampai dengan laporan ini dibuat Perusahaan tidak adainvestasi, ekspansi, divestasi, penggabungan /peleburan usaha, akuisisi, restrukturisasi utang / modaldan transaksi, yang mengandung benturan kepentingandengan pihak afiliasi.

Transactions with Related PartiesAs of this report was made, the Company made noinvestment, expansion, divestiture, merger/consolidation,acquisition, restructuring debt/capital, and transactionsthat contain conflict of interest with affiliates parties.

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk48

Page 50: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

CV Line Control

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk49

TATA KELOLAPERUSAHAANGood Corporate Governance

Page 51: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Good Corporate Governance

Dalam menjalankan aktivitas usahanyaPerseroan selalu berupaya untuk menerapkansecara konsisten prinsip-prinsip Tata KelolaPerusahaan yang baik dengan mengacu kepadaperaturan dan perundang-undangan yangberlaku di Indonesia.

In running its activities, the Company alwaysattempts to consistently adhere to good CorporateGovernance Principles in accordance withprevailing laws and regulations in Indonesia.

Tata KelolaPerusahaan

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk50

Page 52: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Tata Kelola Perusahaan

Struktur Tata Kelola

Rapat Umum Pemegang Saham

Perusahaan menyadari pentingnya menerapkan Tata KelolaPerusahaan yang baik secara efektif dan efisien untukmeningkatkan kinerja usaha yang berkelanjutan dan jugasebagai tanggung jawab Perseroan kepada para PemangkuKepentingan. Dalam menjalankan aktivitas usahanyaPerseroan selalu berupaya untuk menerapkan secarakonsisten prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang baikdengan mengacu kepada peraturan dan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia.

Sebagai perusahaan publik, perseroan tunduk pada Undang- Undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatasdan Undang - Undang No. 8 tahun 1995 tentang PasarModal. Perusahaan juga tunduk pada peraturan BadanPengawasan Pasar Modal ( BAPEPAM ) dan peraturan BursaEfek Indonesia ( BEI ). Berdasarkan Undang-undangtersebut diatas dan Anggaran Dasar Perseroan, strukturtata kelola perusahaan terdiri atas, Rapat Umum PemegangSaham; Dewan Komisaris, yang berperan sebagai pengawaspengelolaan Perseroan; dan Direksi, yang bertanggungjawab atas Pengelolaan Perseroan sehari-hari. Secarabersama-sama mereka bertanggung jawab atas penerapantata kelola perusahaan di Perseroan. Dewan Komisaris danDireksi mempunyai kewenangan untuk membentuk komitepengawasan dan komite pelaksana yang diperlukan untukmembantu Dewan Komisaris dan Direksi dalammenjalankan tugas tata kelola dan pengawasan internalsecara efektif. Sehubungan dengan hal itu telah terbentukKomite Audit dan Unit Pemeriksaan Internal.

Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, baik RapatUmum Pemegang Saham Tahunan ( RUPST ) maupun RapatUmum Pemegang Saham Luar Biasa ( RUPSLB ) merupakanbadan yang memiliki kewenangan tertinggi dalammenentukan dan merumuskan kebijakan – kebijakanpenting yang terkait dengan arah serta pengelolaanPerseroan.

RUPST dan RUPSLB mempunyai hak untuk mengangkatdan memberhentikan anggota Dewan Komisaris danDireksi. Biasanya anggota Dewan Komisaris dan Direksidiangkat untuk periode yang berakhir pada RUPST keduaselama masa jabatannya. RUPST dilaksanakan sekali dalamsetahun, sedangkan RUPSLB dapat dilakukan sewaktu-waktu.

Corporate Governance

Corporate Governance Structure

General Meetings of Shareholders

The Company recognizes the importance of a good, effective andefficient corporate governance to improve and sustain businessperformance and to fulfill our corporate responsibilities to theStakeholders. In running its activities, the Company alwaysattempts to consistently adhere to good Corporate GovernancePrinciples in accordance with prevailing laws and regulations inIndonesia.

As a public company, the Company adheres to the Law No. 40 of2007 on Company Law, and to the Law No. 8 of 1995 on CapitalMarket. The Company is also subject to BAPEPAM (BadanPengawas Pasar Modal; Indonesia Capital Market SupervisoryAgency) and BEI (Bursa Efek Indonesia; Indonesia StockExchange) regulations. According to the aforementioned laws,and to the Company's Articles of Association, the corporategovernance structure comprises General Meetings ofShareholders; Board of Commissioners, which holds asupervisory role to the Company's corporate governance; andBoard of Directors, which is responsible for daily corporatemanagement. Together, they are responsible to implement thecorporate governance of the Company. The Board ofCommissioners and the Board of Directors possess the authorityto establish supervisory and executive committees needed tohelp the Board of Commissioners and the Board of Directors toperform their task of efficiently managing and internallysupervising the Company's business. With regards to that, anAudit Committee and an Internal Review unit have also beenestablished.

Complying to the Company's Articles of Association, bothAnnual General Meetings of Shareholders and ExtraordinaryMeetings of Shareholders are the highest authority indetermining and formulating important policies pertinent tothe direction and the governance of the Company.

Annual General Meetings of Shareholders and ExtraordinaryMeetings of Shareholders possess the right to appoint anddismiss any member of the Board of Commissioners and theBoard of Directors. It is customary that a member of the Board ofCommissioners or the Board of Directors is appointed for atenure lasting until the second Annual General Meeting ofShareholders in their term of office. Annual General Meetings ofShareholders are held annually, while Extraordinary Meetingsof Shareholders are held when deemed necessary.

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk51

Page 53: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Di tahun 2015 Perseroan telah menyelenggarakan RapatUmum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) pada tanggal11 Juni 2015. Rapat tersebut menghasilkan beberapakeputusan antara lain,

In 2015 the Company held the Annual General Meeting ofShareholders on 11 June 2015. The meeting brought aboutvarious decisions, among which are the following:

1.

2.

3.

4.

Menyetujui Laporan Tahunan Perseroan untuk tahunbuku 2014.

Mengesahkan Laporan Keuangan Tahunan Perseroanuntuk tahun buku 2014, yang telah diaudit olehKantor Akuntan Publik "Osman Bing Satrio & Eny",dengan pendapat “Wajar Tanpa Pengecualian”.

ntuk dibagikan sebagai dividentunai untuk tahun buku 2014, seluruhnya sebesar Rp.16.028.940.428,- (enam belas milyar dua puluhdelapan juta sembilan ratus empat puluh ribu empatratus dua puluh delapan Rupiah) atau sebesar Rp. 4,-(empat Rupiah) per saham.

Untuk memenuhi ketentuan pasal 25 ayat 1 anggarandasar Perseroan,sebesar Rp. 5.000.000.000,- (LimaMilyar Rupiah) akan dimasukan kedalam DanaCadangan Perseroan.

Menyetujui penetapan penggunaan keuntunganP e r s e r o a n t a h u n b u k u 2 0 1 4 s e b e s a r :Rp.70.080.135.740 ( Tujuh Puluh milyar delapanpuluh juta seratus tiga puluh lima ribu tujuh ratusempat puluh Rupiah) u

Approval of the Annual Report of the Company for the2014 accounting year

Validation of the Annual Financial Report of the Companyfor the 2014 accounting year, which had been audited by"Osman Bing Satrio & Eny" public accounting firm, with"Proper Without Exeption” opinion.

Rp. 16,028,940,428,- (sixteen billiontwenty eight million nine hundred forty thousand fourhundred and twenty-eight rupiahs) of the profit is to bepaid as cash dividend for the 2014 accounting year, or Rp 4(four rupiahs) per share.

To fulfill the stipulation of the Clause 25.1 of theCompany's Articles of Association, Rp 5,000,000,000 (fivebillion rupiahs) of the profit will be included in theCompany's Reserve.

Approval of the stipulation regarding the utilization of theCompany's profit of the 2014 accounting year amountingto Rp 70,080,135,740 (Seventy billion eighty million onehundred thirty-five hundred thousand seven hundred andforty rupiahs)

1.

2.

3.

4.

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk52

Selain RUPST, Perseroan pada tanggal 11 Juni 2015 jugamenyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham LuarBiasa (RUPLB) yang menghasilkan keputusan berikut :

Menyetujui Pengubahan seluruh ketentuan AnggaranDasar Perseroan untuk disesuaikan dengan PeraturanOtoritas JasaKeuangan Nomor 32/POJK.04/2014 tentangRencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum PemegangSaham Perusahaan Terbuka dan Nomor 33/POJK.04/2014tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atauPerusahaan Publik.

Aside from the Annual General Meeting of Shareholders, on 11June 2015 the Company held an Extraordinary Meetings ofShareholders, which resulted in the following decision :

Approval of the amendments to the Company's Articles ofAssociation to comply with the OJK (Otoritas Jasa Keuangan;F i n a n c i a l S e r v i c e s A u t h o r i t y ) R e g u l a t i o n N o32/POJK.04/2014 on Planning and Conducting of GeneralMeetings of Shareholders and No 33/POJK.04/2014 on Boardof Directors and Board of Commissioners of Issuers or PublicCompanies.

Page 54: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Board of CommissionersThe number of the members of the Company's Board ofCommissioners is as follows:a. A President Commissioner;b. A Vice President Commissioner; andc. 3 (three) Commissioners.

The composition of the Board of Commissioners in 2015remained unchanged compared to 2014:

Two out of five members of the Board of Commissioners areIndependent Commissioners, in accordance with BEI Rule No. I-A on Equity Listing which requires that at least 30% of themembers of the Board of Commissioners of the Company beindependent from the controlling shareholders.

Based on the Company's Articles of Association, the Board ofCommissioners are responsible to supervise the Board ofDirectors policies in running the Company and to give guidanceto the Board of Directors. The guidance given by the Board ofCommissioners will always be in line with the Company'sspecified visions and missions and adhere to prevailing corporategovernance policies and principles in order to realize companyvalue growth that is sustainable for the shareholders.

The commissioners, together as well as individually, have a fullaccess to the buildings or places owned by the Company and theright to check all bookkeeping, letters and other evidences, and toexamine and verify financial state and other matters and reservethe right to know every act taken by the Board of Directors.

Throughout 2015, in order to carry out its functions andauthority the Board of Commissioners conducted 9 (nine) Boardof Commissioners Meetings, which were attended by at least 3members of the Board of Commissioners, consisting of 6 (six)exclusive Board of Commissioners meetings and 3 (three)meetings attended by the Board of Directors.

The six current, incumbent members of the Board of Directorswere appointed at the Extraordinary Meetings of Shareholdersheld on 17 June 2014. Board of Directors member whose tenurehas ended may be reappointed. The number of members of theBoard of Directors is in accordance with the Company's Articlesof Association, which stipulates that the Company's Board ofDirectors should consist of at least 5 (five members). The Boardof Directors is composed of:1. A President Director;2. A Vice President Director; and3. 3 (three) Directors.

Board of Commissioners Meeting

Board of Directors:

Dewan Komisaris

Rapat Dewan Komisaris

Direksi

Jumlah keanggotaan Dewan Komisaris Perseroan adalahsebagai berikut :a. Seorang Presiden Komisaris;b. Seorang Wakil Presiden Komisaris; danc. 3 ( tiga ) orang Komisaris.

Susunan Dewan Komisaris pada tahun 2015 tidakmengalami perubahan bila dibandingkan dengan susunanpada tahun 2014 yaitu sebagai berikut :

Dua dari lima anggota Dewan Komisaris adalah KomisarisIndependen, sesuai dengan Peraturan BEI No. I-A tentangPencatatan Efek yang mengharuskan Perseroan memilikipaling kurang 30% dari jumlah Dewan Komisaris yangmemiliki kemandirian dari pemegang saham pengendali.

Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisarisbertanggung - jawab melakukan pengawasan atas kebijakanDireksi dalam menjalankan Perseroan serta memberikanpengarahan kepada Direksi. Pengarahan yang diberikanoleh Dewan Komisaris senantiasa akan sejalan dengan visidan misi perseroan yang telah digariskan dan mengikutikebijakan dan prinsip - prinsip tata kelola perusahaan yangberlaku, dalam upaya mewujudkan pertumbuhan nilaiperusahaan yang berkesinambungan bagi para pemegangsaham.

Komisaris baik bersama-sama maupun sendiri-sendirimemiliki akses penuh untuk memasuki bangunan atautempat yang dikuasai oleh perseroan dan berhak memeriksasemua pembukuan, surat dan alat bukti lainnya, memeriksadan mencocokkan kondisi keuangan dan lain - lain sertaberhak untuk mengetahui segala tindakan yang telahdijalankan oleh Direksi.

Sepanjang tahun 2015, dalam menjalankan tugas danwewenangnya Dewan Komisaris telah melakukan rapatDewan Komisaris sebanyak 9 (sembilan) kali dan dihadirioleh paling sedikit 3 orang anggota Dewan Komisaris yangterdiri dari 6 (enam) kali rapat khusus Dewan Komisaris dan3 (tiga) kali rapat yang dihadiri oleh Direksi.

Keenam anggota Direksi Perseroan saat ini ditunjuk olehRUPST tanggal 17 Juni 2014. Anggota Direksi yang masajabatannya telah berakhir dapat diangkat kembali. Jumlahkeanggotaan Direksi telah sesuai dengan Anggaran DasarPerseroan yang menyatakan bahwa Direksi Perseroanberanggotakan sekurang-kurangnya 5 ( lima ) adalahsebagai berikut :1. Seorang Presiden Direktur;2. Seorang Wakil Presiden Direktur; dan3. 3 (tiga) orang Direktur.

Presiden Komisaris / : SudrajatWakil Presiden Komisaris / : Todo SihombingKomisaris / : Susanto SjahirKomisaris Independen / : R a s i d iKomisaris Independen / : Ferdinandus Harnantoko

President CommisionerVice President Commisioner

CommisionerIndependent CommisionerIndependent Commisioner

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk53

Page 55: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Susunan Direksi pada tahun 2015 tidak mengalamiperubahan bila dibandingkan dengan susunan pada tahun2014 yaitu sebagai berikut :

Satu dari enam anggota Direksi adalah Direktur TidakTerafiliasi, sesuai dengan Peraturan BEI No. 1-A tentangpencatatan efek yang mengharuskan Perseroan memilikipaling kurang satu orang dari jumlah Direksi yang tidakmemiliki hubungan afiliasi dengan pemegang sahampengendali.

Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, Direksibertanggung jawab penuh dalam melaksanakan tugaspengelolaan Perseroan sehari-hari sesuai visi dan misi yangtelah digariskan dan mengikuti kebijakan dan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang berlaku guna mencapaihasil usaha yang telah ditetapkan dalam upayamengoptimalkan nilai Perseroan bagi para pemegangsaham.

Adapun tugas pokok Direksi adalah:1. Memimpin dan mengurus Perseroan sesuai tujuan Perseroan,2. Menguasai, memelihara dan mengurus kekayaan Perseroan.

Secara kolektif maupun individu, anggota Direksi memilikikeahlian dan kualifikasi profesional yang memadai untukmemenuhi tuntutan tugas dan tanggung jawabnya. Selaindiwajibkan terus mengembangkan diri dan mengikutiperkembangan pasar kabel dan bidang terkait, biladiperlukan, setiap anggota Direksi mengikuti pelatihanguna mengasah pengetahuan dan keterampilan dibidangnya masing-masing.

Dalam menjalankan Perseroan di tahun 2015, Direksi telahmelakukan rapat khusus Direksi sebanyak 15 (lima belas)kali dan rapat dengan Komisaris sebanyak 3 (tiga) kali yangdihadiri oleh paling sedikit 4 orang anggota Direksi.

Dewan Komisaris dan Direksi menerima honorarium danremunerasi yang pemberiannya telah diatur dalamAnggaran Dasar Perseroan yang jumlahnya ditentukan olehRapat Umum Pemegang Saham Tahunan. Total honorariumdan remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi tahun 2015adalah sebesar Rp. 14.263.223.700,-

Rapat Direksi

Honorarium dan Remunerasi Pengurus

The composition of the Board of Directors in 2015 remainedunchanged compared to 2014:

One out of six members of the Board of Director is anUnaffiliated Director, in accordance with BEI Rule No. I-A onEquity Listing which requires that at least 1 (one) of themembers of the Board of Commissioners of the Company beindependent from the controlling shareholders.

As stipulated by the Company's Articles of Association, theBoard of Directors is fully responsible to carry out the day-to-day management of the Company in line with the specifiedvisions and missions and to adhere to prevailing corporategovernance policies and principles in order to achieve theenvisaged result in the attempt to optimize the Company's valuefor the shareholders.

The main duties of the Board of Directors are as follows:1. To lead and manage the Company in accordance with theCompany's goals2. To control, maintain, and manage the Company's fortune

Collectively as well as individually, the members of the Board ofDirectors have adequate professional skills and qualifications tofulfill the demands of their duties and responsibilities. Asidefrom being obliged to constantly improve themselves and tofollow developments in the cable market and related fields, ifnecessary, each member of the Board of Directors is toparticipate in workshops to improve their knowledge and skillsin their respective fields.

In running the Company in 2015, the Board of Directorsconducted 15 (fifteen) exclusive Board of Director meetings andattended 3 (three) meetings with the Board of Commissionerswhich were attended by at least 4 members of the Board ofDirectors.

The Board of Commissioners and Directors receive honorariumand compensation whose allotment is regulated in theCompany's Articles of Associated and whose amount isdetermined in the Annual General Meeting of Shareholders. Thetotal amount of honorarium and compensation given to theBoard of Commissioners and Directors in 2015 was Rp14,263,223,700.

Board of Directors Meeting

Director Honorarium and Compensation

Direksi / Board of DirectorsPresiden Direktur / : Herman NursalimWakil Presiden Direktur / : Benny Dhammamitta ViriyaDirektur Tidak Terafiliasi / : Lie Thwan HianDirektur / : Ow Yok LengDirektur / : Lim Fui LiongDirektur / : Ignatius Iming Sujana

President DirectorVice President Director

Unffiliated DirectorDirectorDirectorDirector

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk54

Page 56: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Penunjukan Akuntan PublikBerdasarkan pertimbangan Komite Audit yang menutupkemungkinan terjadinya benturan kepentingan, OsmanBing Satrio & Eny telah ditunjuk oleh Direksi sebagaiauditor independen untuk mengaudit laporan keuanganPerseroan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2015.Audit fee untuk tahun buku 2015 dan 2014 masing -masing sebesar Rp 350 juta dan Rp 325 Juta.

The Appointment of a Public AccountantAccording to the consideration of the Audit Committee, whichnegates the risk of conflict of interest, Osman Bing Satrio & Enyis appointed by the Board of Directors to be independentauditors to audit the Company's financial report for theaccounting year ending on 31 December 2015. Audit fee for the2015 and 2014 accounting year is repectively Rp 350 millionand Rp 325 million.

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk55

Copper Upcast Furnace

Page 57: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Komite Audit

Ketua Komite Audit :

Anggota:

Komite Audit PT KMI Wire and Cable Tbk menjalankanfungsinya berdasarkan surat penugasan DewanKomisaris dan dalam menjalankan tugasnya berpedomanpada Piagam Komite Audit. Keanggotaan Komite Auditterdiri dari :

Ferdinandus Harnantoko

Hartono DjojoSugianto

Tugas yang dilakukan Komite Audit sehubungan denganlaporan keuangan 2015 meliputi :

Sesuai dengan Piagam Komite Audit, Komite Auditdibentuk oleh Dewan Komisaris dan oleh karenanyabertanggung jawab kepada Dewan Komisaris. FungsiKomite Audit terutama membantu Dewan Komisarisdalam melaksanakan pengawasan. Komite Auditmenelaah laporan keuangan dan informasi keuanganlainnya, proses pelaporan keuangan, proses audit olehinternal audit maupun eksternal audit serta kepatuhanterhadap peraturan dan perundangan undangan yangberlaku.Selama tahun 2015, Komite Audit telah melakukan rapatsebanyak 4 ( empat ) kali dalam setahun yang telahdihadiri seluruh anggota untuk menelaah laporankeuangan dan mengadakan pertemuan dengan DewanKomisaris untuk menyampaikan laporan pelaksanaantugas Komite Audit kepada Dewan Komisaris. Disampingitu Komite Audit juga mengadakan pertemuan denganeksternal auditor (Auditor Deloitte) sebanyak dua kaliyang dihadiri juga oleh management P.T. KMI Wire andCable Tbk.

Audit Committee

Audit Committee Chairman :

Member:

The Audit Committee of PT. KMI Wire and Cable Tbk.perform its functions by virtue of the assignment of the Boardof Commissioners and in carrying out its duties guided by theAudit Committee Charter. Membership of the AuditCommittee consists of:

Ferdinandus Harnantoko

Hartono DjojoSugianto

auditors

Tasks performed by the Audit Committee related to financialstatement in 2015 include:

In accordance with the Audit Committee Charter, the AuditCommittee established by the Board of Commissioners and istherefore responsible to the Board of Commissioners. Thefunction of the Audit Committee is mainly to assists the Boardof Commissioners in their supervision responsibilities. AuditCommittee reviews the presentation of the financialstatements and other financial information, financialreporting process, audit process by internal or external audit,and compliance with the applicable laws and regulations.

Throughout the year 2015, the Audit Committee assembledfour (4) times a year which has been attended by all membersto conduct a review on financial reports and hold meetingswith the Board of Commissioners to submit reports on theimplementation tasks of the Audit Committee to the Board ofCommissioners. Besides of that the Audit Committee also helda meeting with the external auditors (Deloitte ) twicewhich was also attended by the Management of PT KMI Wireand Cable Tbk.

Menelaah laporan keuangan tahun buku 2015 yangdisajikan secara wajar dan memenuhi standardakuntansi Indonesia.Melakukan pembahasan dengan Akuntan Publikmengenai rencana audit, temuan audit dan tindakanperbaikan atas rekomendasi dari Akuntan Publik.Melakukan pembahasan dengan Internal Auditoruntuk memastikan keefektifan sistem pengendalianinternal.Mendiskusikan dengan Manajemen mengenaikepatuhan Perseroan terhadap standard akuntansikeuangan dan perundang undangan yang berlaku danmemastikan bahwa Perseroan telah menerapkanstandard akuntansi keuangan dan melaksanakanperaturan perundangan yang berlaku.Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisarismengenai penunjukan Akuntan Publik yang akanmengaudit keuangan tahun buku 2015 berdasarkanpada independensi dan ruang lingkup penugasan.Membuat laporan pelaksanaan tugas Komite AuditPerseroan dan memberikan rekomendasi kepadaDewan Direksi.

Reviewing the 2015 financial report that has beenpresented fairly and meets the Indonesian accountingstandards.Conducting discussions with the Public Accountant onaudit plan, audit findings, and corrective action over therecommendation of Public Accountant.Conducting discussions with the Internal Auditor toensure the effectiveness of internal control systems.

Discuss with management regarding the Company'scompliance to financial accounting standards andapplicable laws and regulations to ensure that theCompany has implemented financial accountingstandards and implementing the applicable regulations.

Provide recommendations to the Board of Commissionerson the appointment of the Public Accountant that willaudit the financial fiscal year 2015 based on theindependence and scope of the assignment.Creating a report of Audit Committee's tasksimplementation and provide recommendations to theBoard of Directors.

1.

2.

3.

4.

5.

6.

1.

2.

3.

4.

5.

6.

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk56

Page 58: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Profile of the Company's Audit CommitteeProfil Komite Audit Perseroan

Ferdinandus Harnantoko,Bertindak selaku Ketua Komite Audit Perseroan, yang taklain adalah juga sebagai Komisaris Independen.

Ferdinandus Harnantoko,acts as the Chairman of the Company's Audit Committee whichis concurrently also served as an Independent Commissioner

Sugianto,Bergabung sebagai Anggota Komite Audit Perseroan sejaktahun 2008. Ia berpengalaman di bidang keuangan danaudit lebih dari 27 tahun. Sugianto menyelesaikanpendidikan D4 jurusan Akuntansi pada Sekolah TinggiAkuntansi Negara pada tahun 1988, dan MagisterAkuntansi ( S2 ) di Universitas Trisakti, Jakarta, pada tahun2005.Sugianto,had served periods as a Member of the Audit Committee since2008. He has experience in finance and auditing more than 27years. Sugianto finished his D4 mastering Accounting on theState College of Accounting in 1988, and a Master of Accounting(S2) at Trisakti University, Jakarta, in 2005.

Hartono Djojo,Bergabung sebagai Komite Audit Perseroan sejak tahun2008. Ia berpengalaman pada bidang keuangan dan auditselama lebih dari 27 tahun. Hartono Djojo menyelesaikanpendidikan Akunting pada Akademi Akunting Jayabayapada tahun 1984.

Hartono Djojo,also has joined the Audit Committee since period 2008. He hasexperience in finance and auditing for over 27 years also.Hartono Djojo graduated from the Academy of AccountingJayabaya in 1984.

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk57

Page 59: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Sekretaris PerusahaanSesuai dengan Surat Keterbukaan Informasi kepadaBapepam & Lembaga Keuangan (LK), Bursa Efek Indonesiad a n K u s t o d i a n S e n t r a l E f e k I n d o n e s i a N o .086/KMI/GA/III/2010 tanggal 29 Maret 2010, Perseroanterhitung sejak tanggal 29 Maret 2010 telah menunjuk AsepKusno sebagai Sekretaris Perusahaan (CorporateSecretary).

Selama tahun 2015 Sekretaris Perusahaan melaksanakantanggung jawabnya dalam kaitan tugas dan fungsinyamencakup tiga bidang kegiatan yaitu :

1. Memelihara hubungan dengan otoritas pasar modal, pemegang saham, media massa dan para pemodal.2. Memastikan kepatuhan terhadap peraturan dan ketentuan Pasar Modal, UU Perusahaan Indonesia dan Anggaran dasar Perseroan serta3. Membantu Komisaris dan Direksi dalam penerapan Good Corporate Governance.

Tempat/Alamat yang dapat dihubungi pemegang sahamatau masyarakat untuk memperoleh informasi mengenaiPerusahaan adalah :

Jl. Raya Bekasi KM 23,1 CakungJakarta Timur 13910 - IndonesiaTelepon : (62-021) 4601733Fax : (62-021) 4601738website : www.kmi.co.idemail : [email protected]

Corporate SecretaryIn accordance with the Information Disclosure Letter toBapepam & Financial Institutions, the Indonesia StockExchange, and the Indonesian Central Stock Custodian No.086/KMI/GA/III/2010 dated March 29, 2010, the Company asof March 29, 2010 has appointed Asep Kusno as CorporateSecretary.

Throughout 2015 the Corporate Secretary carrying out itsresponsibilities in relation to the duties and functions includingthree areas of activities, they are:

1. Maintaining relationships with capital market authorities, shareholders, the media and investors;2. Ensuring compliance with the rules and regulations of the Capital Market, Indonesian Company Act, and Articles of Association of the Company; and3. Assists Commissioners and Directors in the implementation of Good Corporate Governance.

Place/Address that can be contacted by shareholders or thepublic to obtain information about the Company is:

Jl. Raya Bekasi KM 23,1 CakungEast Jakarta 13910 - IndonesiaPhone : (62-021) 4601733Fax : (62-021) 4601738website : www.kmi.co.idemail : [email protected]

Asep KusnoAsep Kusno, bergabung dengan Perusahaan pada tahun1991.Sebelumnya Beliau menjabat sebagai pemeriksa diBadan Pengawasan Keuangan dan Pembangunan (BPKP)dari tahun 1988 sampai 1991. Beliau adalah lulusan SarjanaAkuntansi dari Sekolah Tinggi Akuntansi Negara tahun1988.

Asep Kusno, joined in the Company in 1991. He wasA ccountant in Badan Pengawasan Keuangan danPembangunan (BPKP) from 1988 up to 1991, and obtaine hisBachelor Degree in Accountancy from Sekolah Tinggi AkuntansiNegara in 1988.

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk58

Page 60: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Pengawasan dan Pengendalian InternalSebagai komitmen dalam mempraktekan tata kelolaperusahaan yang baik, Perusahaan menerapkan sistempengendalian internal. Perusahaan telah memiliki personildan sumber daya lainnya yang memadai untukmelaksanakan fungsi pengendalian internal yang mampumemberikan perlindungan dalam batasan wajar terhadapkemungkinan kerugian akibat dari risiko keuangan,operasional dan pasar.Pada tahun 2010 sesuai dengan Surat Keputusan PresidenDirektur No. Dir/050/II/2010 Tanggal 01 Pebruari 2010,Perusahaan telah membentuk Unit Pemeriksaan Internal.Kedudukan Unit Pemeriksaan Internal berada di bawah danbertanggung jawab langsung kepada Presiden Direkturdengan tugas dan tanggung jawab sebagai berikut :

Supervision and Internal ControlTo show its commitment to practice good corporate governance,the Company implements an internal control system. TheCompany possesses adequate personnels and resources to servea function of internal control capable to protect the Company toa certain extent from the possibility of loss caused by financial,operational and market risks.

In 2010, complying to President Director Decision Letter No.Dir/050/II/2010 dated 1 February 2010, the Companyestablished an Internal Review Unit. The Internal Review Unitis subordinate to, and directly answerable to the PresidentDirector, and is assigned the following tasks and responsibilities:

Menyusun dan melaksanakan rencana audit internaltahunanMenguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalianintern dan sistem manajemen risiko sesuai kebutuhanperusahaanMelakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensidan efektivitas dibidang keuangan, akuntansi,operasional, sumber daya manusia, pemasaran,teknologi informasi dan kegiatan lainnya

Membuat hasil laporan audit dan menyampaikanlaporan tersebut kepada Presiden Direktur dan DewanKomisarisMemantau, menganalisa dan melaporkan pelaksanaantindak lanjut perbaikan yang telah disarankanBekerja sama dengan Komite Audit

Memberikan saran perbaikan dan informasi yangobyektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semuatingkat manajemen

Preparing and carrying out yearly internal audit.

Testing and evaluating internal control performance andrisk management system as necessary.

Reviewing and evaluating the Company's efficiency andeffectiveness in the financial, accounting, operational,human resources, marketing and information technologysectors, and other business matters.Offering suggestions regarding improvements, as well asobjective informations on activities reviewed in allmanagement levels.Making audit reports and delivering the reports to thePresident Director and the Board of Comissioners.

Monitoring, analyzing and reporting the performance of thefollow-up of the suggested improvements.Working together with the Audit Committee.

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk59

MRT Cable Installation

Page 61: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Perusahaan telah menunjuk Jenni Hendriati sebagai KepalaUnit Internal Audit sejak 1 Pebruari 2010.

Selama tahun 2015 Unit Internal Audit telah melaksanakanaudit ketaatan dibeberapa unit operasional perusahaanyaitu : Prosedur baku yang berkaitan dengan pajak sertamemastikan tata cara kerja yang dilakukan sesuai denganperaturan perusahaan dan sistem prosedur yang ada sertaperaturan lain yang terkait di Departemen General Service.

Direksi melakukan evaluasi terhadap kerangkapengendalian internal Perusahaan sedikitnya sekali dalamsetahun. Berdasarkan sistem dan prosedur pengendalianinternal tersebut, Direksi menjamin keabsahan laporankeuangan Perusahaan sebagaimana tertera pada halaman69. Angka-angka yang tercantum pada laporan tersebutmemberikan gambaran yang wajar atas Perusahaantermasuk hasil usaha, perubahan modal pemegang saham,dan arus kas untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2015.

The Company appointed Jenni Hendriati as Head of InternalAudit Unit in 2010.

Throughout 2015, the Internal Review Unit performedconformity audit on several operational units of the Company:standard procedure relating to taxes and to ensure that the workprocedure carried out conform to company regulations,prevailing procedure systems, and other applicable rules inGeneral Service Department.

The Directors evaluate the internal control framework of theCompany at least once a year. Based on aforementioned internalcontrol systems and procedures, the Directors vouch for thevalidity of the financial reports of the Company, as explained onpage 73. The figures mentioned on the income statement, thestatement of shareholder's equity and the cash flow statementfor financial year ended on 31 December 2015 give a fair andproper representation of the Company .

Jenni HendriatiBeliau bergabung dengan perusahaan pada tahun 1994, sebelumnyabeliau menjabat sebagai system Analyst di beberapa perusahaan yangbergerak dibidang Teknologi informatika. Beliau adalah lulusan sarjanadari IKIP (UNJ) Jakarta jurusan matematika tahun 1985 dan SekolahTinggi Informatika & Komputer (STI&K) Jakarta jurusan ManajemenInformatika tahun 1986.

Jenni HendriatiShe joined the Company in 1994, and previously she was employed as SystemsAnalyst in several information technology companies. She graduated with aBachelor's Degree in Mathematics from IKIP Jakarta (UNJ) in 1985, andwith a Bachelor's Degree in Management Information from Sekolah TinggiInformatika&Komputer (STI&K) Jakarta in 1986.

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk60

Prespiralled Sector(Milliken Conductor)

Page 62: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Manajemen Risiko

Manajemen Risiko Modal

Manajemen Risiko Keuangan

2. Pertumbuhan Ekonomi

1. Persaingan

Perseroan menerapkan kehati-hatian dan senantiasamenjaga tingkat kewaspadaan yang tinggi dalammenjalankan usahanya guna meminimalisir potensi risikoyang bisa terjadi. Sistem manajemen risiko yang difokuskanPerseroan yaitu :

Perusahaan mengelola risiko modal untuk memastikanbahwa Perusahaan akan mampu untuk melanjutkankelangsungan hidupnya. Selain dari itu juga untukmemaksimalkan keuntungan para pemegang sahammelalui optimalisasi saldo utang dan ekuitas

Memastikan bahwa sumber daya keuangan yang memadaitersedia untuk operasi dan pengembangan bisnis, sertauntuk mengelola risiko mata uang asing, tingkat bunga,kredit, likuiditas dan harga komoditas.

Dewan Direksi perseroan secara berkala melakukanpeninjauan kembali atas manajemen risiko modal danmanajemen risiko keuangan dengan mempertimbangkanbesaran biaya dan risiko yang berhubungan.

Selain risiko tersebut di atas Perseroan juga menghadapi,mengantisipasi dan mengelola risiko usaha sebagai berikut :

Pertumbuhan usaha perusahaan terpusat pada penjualandomestik yang tergantung pada pertumbuhan ekonomiyang digerakkan oleh sektor investasi. Untukmeminimalkan dampak pertumbuhan ekonomi, perseroanberusaha meningkatkan daya saing dengan melakukanefesiensi operasional perusahaan dan mengembangkanproduk unggulan serta terus berupaya meningkatkanpenjualan ekspor.

Pada saat ini jumlah produsen kabel di Indonesia berjumlahkurang lebih 32 produsen,

Semuabersaing untuk merebut pasar bagi produknya masing-masing yang tentunya dapat mempengaruhi perkembanganusaha Perseroan. Untuk menghadapi situasi demikianPerusahaan mengupayakan penetrasi pasar lebih lanjut baikdomestik maupun ekspor dengan melakukan programpengenalan merek, meluaskan cakupan jenis produk,memperkuat jaringan pemasaran dan meningkatkan dayasaing produk, dari sisi harga, kualitas dan ketersediaan.

ditambah lagi dengandiberikannya peluang kepada pemasok kabel asing.

Risk Management

Capital Risk Management

Financial Risk Management

2. Economic Growth

The Company applies caution and constantly stays alert topotential risks in its running of business. The Company focuseson the following risk management system:

The company manages capital risk to ensure that the Company isable to continue its operations. In addition to that, it also tries tomaximize the shareholders' profit by means of optimization ofthe balance of debt and equity.

The Company ensures that it has enough financial resources inits disposal to operate and develop its business, and to managerisks associated with foreign currencies, interest rates credits,liquidity and commodity price.

The Company's Board of Directors regularly reviews the capitaland financial risk management by taking into account theamount of cost and the severity of of associated risks.

Besides the aforementioned risks, the Company likewise faces,anticipates and manages the following business risks:

Business growth company focused on domestic sales that dependon economic growth driven by investment sector. To minimizethe impact of economic growth, the company is trying to improvecompetitiveness by making efficiency in the production processand the company's operations and continues to increase exportsto be more significant

1. Competitionand

the influx of cable import. All of them compete to claim a shareof the market to which they supply their respective products, astate of affairs that surely affects the Company's business. Inface of such situation, the Company exerts itself to furtherpenetrate both the domestic and foreign market by devising andexecuting programs to introduce its brand, extending its productrange, strengthening its marketing network and elevating thecompetitiveness of its products, price-wise, quality-wise andavailability-wise.

Currently, there are 32 Indonesian cable producers in total

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk61

Page 63: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

3. Harga Bahan Baku

4. Nilai Tukar Mata Uang Asing

Bahan baku utama Perusahaan, yaitu tembaga danaluminium merupakan bahan baku yang telah masuk dalamkomoditi perdagangan dunia dimana harganya ( LME Price )sangat berfluktuatif tergantung kepada permintaan danpenawaran di seluruh dunia. Untuk meminimalkan risikokesalahan dalam hal penetapan harga jual produk,Perusahaan harus selalu memperhatikan dan mengawasipergerakan harga bahan baku utama tersebut, serta secaraoptimal melakukan lindung nilai atas harga pembelianbahan baku utama Perusahaan.

Perusahaan masih memiliki kewajiban dalam mata uangasing US Dollar. Apabila nilai tukar Rupiah terhadap USDollar mengalami penurunan maka jumlah pelunasanhutang yang dibayar akan menjadi lebih besar sehinggaakan menimbulkan kerugian kurs mata uang asing danmempengaruhi laba bersih Perseroan. Untuk mengurangidampak atas perubahan nilai mata uang asing, Perseroanberusaha dengan meminimalkan besarnya kewajiban dalamUSD dan bila dibutuhkan melakukan hedging USD untukkewajiban dalam USD.

3. Price of raw materials

4. Foreign Exchange Rates

The Company's main raw materials, copper and aluminum,are bought and sold as global commodities whose prices(LME Prices) fluctuate almost constantly, depending onglobal supply and demand. To minimize the risk of wrongproduct pricing, the Company is obliged to keep payingattention to raw material prices' fluctuation, and tooptimally hedge the price of raw materials bought by theCompany.

The company still has liabilities in foreign currencies USDollar. If the value of Rupiah against US Dollar weakens, theCompany's accounts payable will grow larger, the Companywill suffer bigger currency loss, and the Company's netprofit will diminish. To reduce the risks associated to foreignexchange rates, the Company seeks to minimize liabilities inUS Dollar and, if necessary, hedges against a strong USDollar to pay liabilities that should be paid in US Dollar.

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk62

Laying-up Milliken Conductor

Page 64: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

High Voltage Extruder Machine (CCV Line)

TANGGUNG JAWABSOSIAL PERUSAHAANCorporate Social Responsibility

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk63

Page 65: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Corporate Social Responsibility

Perseroan memil iki komitmenterhadap tanggung jawab sosial yangmeliputi: tanggung jawab terhadaplingkungan hidup, tanggung jawabterhadap ketenagakerjaan, tanggungjawab terhad ap produk s er tat a n g g u n g j a w a b t e r h a d a ppengembangan masyarakat.

The Company has a commitmentt o w a rd s s o c i a l re s p o n s i b i l i t i e sc o m p r i s i n g e n v i r o n m e n t a lresponsibilities, responsibilities toemployees, product responsibilities andr e s p o n s i b i l i t i e s t o c o m m u n i t ydevelopment.

Tanggung jawabSosialPerusahaan

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk64

Page 66: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Dalam menjalankan bisnisnya, Perseroan memilikikomitmen terhadap tanggung jawab sosial yang meliputi:tanggung jawab terhadap lingkungan hidup, tanggungjawab terhadap ketenagakerjaan, tanggung jawab terhadapproduk serta tanggung jawab terhadap pengembanganmasyarakat.

Dengan diterapkannya Sistem Manajemen Lingkungan ISO14000:2004 menunjukkan bahwa perusahaan turutberpartisipasi dalam upaya pelestarian lingkunganberlandaskan konsep proses manajemen yang jelas,terstuktur dan terus menerus serta mengacu kepadaperaturan dan perundangan yang ada. Perusahaan secaraperiodik sesuai peraturan dan perundangan melakukanpengukuran terhadap semua faktor yang diperkirakan akanberdampak pada lingkungan seperti emisi benda tidakbergerak (cerobong) dan emisi benda bergerak (kendaraanbermotor) serta limbah cair domestik (tidak ada limbah cairdari proses produksi karena air hanya digunakan sebagaipendingin dan akan menguap). Selain itu, perusahaan jugamempunyai Tempat Peyimpanan Sementara B3 (BahanBerbahaya dan Beracun) sesuai dengan peraturan yangberlaku. Limbah B3 yang dihasilkan antara lain oli bekas,solar bekas dan emulsi bekas. Selanjutnya limbah B3tersebut akan diangkut oleh perusahaan pengangkutlimbah B3 yang mempunyai ijin dari BPLHD (BadanPengelola Lingkungan Hidup Daerah) DKI Jakarta.

Dengan adanya Sistem Manajemen Keselamatan danKesehatan Kerja (SMK3) yang mengacu kepada OHSAS18001:2007 serta PP 50/2012 diharapkan dapatmenciptakan tempat kerja yang aman dan sehatberlandaskan konsep manajemen yang jelas, terstrukturdan terus menerus serta mengacu kepada peraturan danperundangan yang berlaku. Untuk hal ini pun, secaraperiodik perusahaan melakukan pengukuran, sesuaiperaturan dan perundangan, terhadap faktor-faktor yangdiperkirakan akan berdampak terhadap keselamatan dankesehatan karyawan seperti pemeriksaan kesehatan setiaptahun sekali (medical check up) dan pengukurankebisingan. Perusahaan juga menyediakan kelengkapanAlat Pelindung Diri (APD) yang disesuaikan untuk masing-masing kegiatan, misalnya Safety Shoes dan Safety Helmetuntuk semua yang bekerja dan berada di area produksi.

Produk yang dihasilkan oleh PT KMI Wire and Cable Tbk dikemas dalam haspel atau drum dan coil. Semua hal yangberkaitan dengan produk, Perseroan menetapkan SistemManajemen Mutu yang mengacu kepada ISO 9000:2008.Informasi mengenai produk tersebut dapat dilihat dari label“Passed” yang di tempel di kemasan tersebut maupunmarking yang terdapat di produk kabel tersebut. Selain ituinformasi produk yang dihasilkan oleh Perseroan dapatdilihat di website yang dimiliki perusahaan.

Tanggung Jawab Terhadap Lingkungan Hidup

Tanggung Jawab terhadap Ketenagakerjaan

Tanggung Jawab terhadap Produk

In operating its business, the Company has a commitmenttowards social responsibilities comprising environmentalresponsibilities, responsibilities to employees, productresponsibilities and responsibilities to community development.

By implementing ISO 14000:2004 Environmentalmanagement systems, the Company shows its willingnes toparticipate in environmental protection efforts based on well-defined, structured and sustainable management concepts,while complying to prevailing laws and regulations. Conformingto applicable laws and regulations, the Company periodicallyconsiders all factors deemed impactful to the environment, suchas emission from immobile objects (e.g. chimneys), emissionfrom mobile objects (e.g. motor vehicles) and liquid domesticwaste (it has to be noted that there is no liquid waste resultingfrom our production process, because water is used only as arefrigerant and will soon evaporate). Additionally, the companypossesses temporary waste storage containers for "B3" (BahanBerbahaya dan Beracun - Hazardous and Toxic Materials) asrequired by prevailing regulations. The B3 wastes producedinclude waste oil, waste diesel fuel and waste emulsions.Afterwards the B3 wastes are carried away by wastetransportation companies licensed by BPLHD (Badan PengelolaLingkungan Hidup Daerah - Regional EnvironmentalManagement Agency) DKI Jakarta.

With the implementation of an Occupational Health and SafetyManagement System, which conforms to OHSAS 18001:2007and Indonesian Government Regulation No. 50 of 2012, theCompany provides a safe and healthy workplace based on well-defined, structured and sustainable management concepts,while complying to prevailing laws and regulations. To achievethis, The Company periodically considers all factors deemedimpactful to employees' safety and health, by doing annualmedical check-ups and measuring noise. The Company alsoprovides Personal Protective Equipments adapted to eachactivity, such as Safety Shoes and Safety Helmet for those whowork, or happen to be, at our production areas.

Products made by PT KMI Wire and Cable Tbk are encased inhaspels or drums and coils. Regarding product quality, TheCompany implements a Quality Management System accordingto ISO 9000:2008. Informations on our products are visible onthe "Passed" tag on our product packages, and on the markingson our product packages. Informations on our products are alsoavailable on the Company's website.

Environmental Responsibilities

Responsibilities To Employees

Product Responsibilities

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk65

Page 67: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Disamping informasi mengenai produk, pada kemasan jugaterdapat lembaran yang berisi bagaimana carapenyimpanan dan pemindahan haspel. Pada lembarantersebut terdapat tatacara yang aman untuk melakukanpenyimpanan dan pemindahan yang baik dan aman.

Pengaduan dari konsumen mengenai produk akanditangani dengan segera oleh Perseroan. Perusahaanmempunyai prosedur yang dapat mampu telusur baliksetiap tahapan proses produksi untuk mencari tahu apakahmasalah yang di komplain oleh konsumen disebabkan olehproses produksi ataupun material yang digunakan. Jikapermasalahan tersebut di sebabkan oleh kami maka produkyang dimaksud akan diganti dan secara internal perusahaanakan melakukan perbaikan agar masalah tersebut tidakterulang kembali.

Kontribusi Perseroan dalam pemberdayaan masyarakatsekitar dilakukan dengan memberikan kesempatan kerja diPerseroan serta akses atas informasi tentang kesempatankerja tersebut tersedia bagi masyarakat sekitar. Selamatahun 2015, Perusahaan telah melaksanankan beragamkegiatan Corporate Social Responsibility, diantaranya:

Tanggung Jawab Terhadap Pengembangan Masyarakat

In addition to infomartions on our products, instructions on howto store and handle the haspel are also available on the packages .On the page, a proper and safe storage and handling procedure isexplained.

Consumer complaints will be promptly addressed by theCompany. The Company has a special procedure capable ofinvestigating every stage of production process to find outwhether the problem is caused by a flaw in the productionprocess or by materials used. If the problem is caused by ournegligence, then the product shall be replaced, and the Companyshall improve its internal operations to ensure that the sameproblem does not recur.

The Company contributes to the development of thesurrounding communities by giving members of the surroundingcommunities an opportunity to be hired by the Company, andaccess to informations regarding job openings in the Company.

Responsibilities to CommunityDevelopment

For 2015, Company has been implementing multiple activitiesof Corporate Social Responsibility, are namely:

Bidang Kesehatan

Bidang Kesejahteraan

Bidang Sosial

Pemeriksaan dan pengobatan rutin gratis.Kegaiatan ini dilaksanakan setiap satu bulan sekalidilakukan oleh dokter perusahaan yang ditujukan bagiwarga masyarakat sekitar kecamatan Cakung,khususnya warga disekitar perusahaan.Penyuluhan KesehatanPeningkatan pemahaman warga dalam rangkapeningkatan kualitas kesehatan juga dilakukan rutinsetiap bulan sekali.Bantuan PosyanduBerupa dukungan terhadap Posyandu warga yang telahada dengan kegiatan berupa pemberian makanantambahan yang mendukung Posyandu dalammelengkapi kebutuhan gizi warga.

Melengkapi kursus-kursus keterampilan bagi wargayang telah dilakukan tahun-tahun sebelumnya.Perusahaan melengkapinya tahun ini denganpembentukan Koperasi dan pembinaan terhadappengembangan aktifitas peningkatan kesejahteraan.Kegiatan ini ditujukan agar warga sekitar perusahaansecara mandiri dapat mengurangi ketergantunganterhadap perusahaan.

Selama tahun 2015 per usahaan juga telahmelaksanakan bantuan berupa sumbangan danpembinaan terhadap beragam kegiatan sosialmasyarakat diantaranya meliputi kegiatan keagamaan,olah raga, kepemudaan dan sosial kemasyarakatanlainnya.

Heath Sector

Prosperity Sector

Social Sector

Free routine medication and medical check-upThis activity is held once a month by company's doctor whichdesignated for surrounding community of Cakung SubDistrict, particularly surrounding community of Company

Health SocializationThe improvement of community's awareness in order theimprovement of health quality also held routine for once amonth.Aid for the Early Child's Health ServiceIn the form of support to the existing Early Child's HealthService by any activities such as supplement infant food thatare supporting Early Child's Health Service to complete thecommunity nutrition needs.

To complete the community's life skill course which has beenheld by the previous years. The company completes them bythis year with the establishment of Cooperative and trainingfor development of prosperity improvement's activities. Thisactivity is designated in order the Surrounding Communityof Company may reduce their dependency to the Company.

During 2015, the Company also has been providing severalaids, which in the forms of contribution and training to themultiple community social activities such as religion, sport,and youth also other social activities.

1.

2.

3.

-

-

-

1.

2.

3.

-

-

-

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk66

Page 68: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Donor Darah

Sumbangan untuk mushola kecamatan Cakung

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk67

Donations for the mosque Cakung sub-district

Blood Donate Donations to Indonesian Cancer FoundationSumbangan untuk Yayasan Kanker Indonesia

Page 69: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris dan DireksiTentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk

The Statement of the Board of Commissioners and the Board of Directors on the Responsibility forthe Annual Report of PT KMI Wire and Cable Tbk for the Year 2015

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakanbahwa semua informasi dalam laporan tahunanPT KMI Wire and Cable Tbk, tahun 2015 telahdimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuhatas kebenaran isi laporan tahunan perusahaan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

We undersigned, hereby, state that all information inthe annual report of PT KMI Wire and Cable Tbk for theyear 2015 has completely provided with fullyresponsible.

The declaration has been made truthfully.

Board of CommissionersDewan Komisaris

SudrajatPresiden Komisaris-President Commissioner

Todo SihombingWakil Presiden Komisaris-Vice President Commissioner

Susanto SjahirKomisaris-

Commissioner

Benny Dhammamitta ViriyaWakil Presiden Direktur -

Vice President Director

Ferdinandus HarnantokoKomisaris Independen-

Independent Commissioner

RasidiKomisaris Independen-

Independent Commissioner

Herman NursalimPresiden Direktur -President Director

Ow Yok LengDirektur-Director

Lim Fui LiongDirektur-Director

Lie Thwan HianDirektur tidak terafiliasi-

Unaffiliated Director

Ignatius Iming SujanaDirektur-Director

Board of DirectorsDireksi

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk68

Page 70: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

LAPORANKEUANGAN Financial

Statements

ANNUAL REPORT 2015 PT KMI Wire and Cable Tbk69

Contents

DIRECTORS’ STATEMENT LETTER

Statements of Financial Position

Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Statements of Changes in Equity

Statements of Cash Flows

Notes to Financial Statements

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

FINANCIAL STATEMENTS

Page 71: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable Tbk

LAPORAN KEUANGAN/FINANCIAL STATEMENTS

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015 DAN 2014/FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2015 AND 2014

DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Page 72: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkDAFTAR ISI

PT KMI Wire and Cable TbkTABLE OF CONTENTS

Halaman/Page

SURAT PERNYATAAN DIREKSI 1 DIRECTORS’ STATEMENT LETTER

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

LAPORAN KEUANGAN – Pada tanggal31 Desember 2015, 2014 dan 1 Januari 2014serta untuk tahun-tahun yang berakhir31 Desember 2015 dan 2014

FINANCIAL STATEMENTS – As of December 31,2015, 2014 and January 1, 2014 and for theyears ended December 31, 2015 and 2014

Laporan Posisi Keuangan 2 Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan PenghasilanKomprehensif Lain

4 Statements of Profit or Loss and OtherComprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas 5 Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas 6 Statements of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan 7 Notes to Financial Statements

Page 73: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE
Page 74: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE
Page 75: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE
Page 76: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable Tbk PT KMI Wire and Cable TbkLAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014/31 DESEMBER 2013 DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014/DECEMBER 31, 2013

1 Januari 2014/31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember 2013/

Catatan/ December 31, December 31, January 1, 2014/Notes 2015 2014 *) December 31, 2013 *)

Rp Rp RpASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 5 20.883.774.928 26.160.906.067 60.445.532.466 Cash and cash equivalentsAset keuangan lainnya 6 39.676.527.559 26.849.967.698 13.429.962.957 Other financial assetsPiutang usaha kepada pihak ketiga - Trade accounts receivable from

setelah dikurangi cadangan third parties - net of allowancekerugian penurunan nilai sebesar for impairment losses ofRp 12.209.887.611 pada 31 Desember 2015 Rp 12,209,887,611 as of December 31, 2015dan Rp 5.311.256.421 pada 31 Desember 2014 and Rp 5,311,256,421 as of December 31, 2014dan 1 Januari 2014/31 Desember 2013 7 535.948.929.741 466.155.532.745 478.367.534.978 and January 1, 2014/December 31, 2013

Piutang lain-lain kepada pihak ketiga 9.795.506.510 10.608.488.965 8.629.300.435 Other accounts receivable from third partiesPersediaan - setelah dikurangi penyisihan Inventories - net of allowance

penurunan nilai sebesar for decline in value ofRp 682.940.478 pada 31 Desember 2015, Rp 682,940,478 as of December 31, 2015,Rp 2.358.758.055 pada 31 Desember 2014 Rp 2,358,758,055 as of December 2014dan Rp 3.351.572.531 pada 1 Januari 2014/ and Rp 3,351,572,531 as of January 1, 2014/31 Desember 2013 8 294.194.627.877 265.488.262.441 297.833.900.644 December 31, 2013

Uang muka 11.940.783.491 12.751.366.058 26.815.296.151 AdvancesPajak dibayar dimuka 9 46.897.789.285 42.024.424.393 27.979.285.618 Prepaid taxesBiaya dibayar dimuka 2.224.734.215 1.706.607.333 3.579.992.848 Prepaid expenses

Jumlah Aset Lancar 961.562.673.606 851.745.555.700 917.080.806.097 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSAset pajak tangguhan - bersih 27 27.448.133.741 26.740.833.519 29.222.640.638 Deferred tax assets - net

Property, plant and equipment - net ofAset tetap - setelah dikurangi akumulasi accumulated depreciation of

penyusutan sebesar Rp 463.333.881.752 pada Rp 463,333,881,752 as of December 31, 2015,31 Desember 2015, Rp 442.815.295.617 pada Rp 442,815,295,617 as of December 31, 201431 Desember 2014 dan Rp 422.618.474.493 and Rp 422,618,474,493 as of January 1, 2014/pada 1 Januari 2014/31 Desember 2013 10 552.110.764.623 411.558.691.981 393.272.621.974 December 31, 2013

Advances for puchases of property, plantUang muka pembelian aset tetap 2.888.886.174 44.569.914.077 - and equipmentAset lain-lain 7.789.382.832 6.266.257.286 5.733.035.492 Other assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 590.237.167.370 489.135.696.863 428.228.298.104 Total Non-current Assets

JUMLAH ASET 1.551.799.840.976 1.340.881.252.563 1.345.309.104.201 TOTAL ASSETS

*) Disajikan kembali (Catatan 2) *) As restated (Note 2)

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian See accompanying notes to financial statementsyang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. which are an integral part of the financial statements.

- 2 -

Page 77: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable Tbk PT KMI Wire and Cable TbkLAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014/31 DESEMBER 2013 (Lanjutan) DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014/DECEMBER 31, 2013 (Continued)

1 Januari 2014/31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember 2013/

Catatan/ December 31, December 31, January 1, 2014/Notes 2015 2014 *) December 31, 2013 *)

Rp Rp RpLIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang bank 11 43.500.771.266 - 111.030.595.934 Bank loansUtang usaha 12 Trade accounts payable

Pihak berelasi 29 589.062.100 445.653.794 346.992.308 Related partyPihak ketiga 161.372.104.232 161.791.783.455 143.937.826.809 Third parties

Utang lain-lain kepada pihak ketiga 10.117.565.263 9.824.591.611 7.770.277.350 Other accounts payable to third partiesUtang dividen 66.552.456 29.006.728 - Dividends payableUtang pajak 13 3.833.567.973 4.631.504.913 6.620.632.953 Taxes payableUang muka penjualan 14 46.424.106.644 31.951.476.470 24.687.731.151 Sales advancesBiaya yang masih harus dibayar 15 29.268.242.943 22.785.053.126 21.232.913.808 Accrued expensesLiabilitas jangka panjang yang jatuh Current maturities of long-term

tempo dalam satu tahun liabilitiesUtang pembelian kendaraan 1.613.428.292 1.218.945.085 866.606.408 Liabilities for purchases of vehiclesUtang bank 16 21.218.228.047 4.058.539.903 - Bank loan

Jaminan penyalur 17 19.670.088.570 19.323.862.570 43.123.862.570 Distributors' deposits

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 337.673.717.786 256.060.417.655 359.617.439.291 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESLiabilitas jangka panjang - setelah dikurangi Long-term liabilities - net of current

bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun maturitiesUtang pembelian kendaraan 1.428.294.109 1.722.572.129 745.746.929 Liabilities for purchases of vehiclesUtang bank 16 53.485.797.039 30.399.200.528 - Bank loan

Liabilitas imbalan pasca kerja 18 131.850.101.000 126.061.459.000 123.156.654.000 Post-employment benefits obligation

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 186.764.192.148 158.183.231.657 123.902.400.929 Total Non-current Liabilities

EKUITAS EQUITYModal saham - nilai nominal Rp 195 per saham Capital stock - Rp 195 par value per share

untuk saham Seri A, Rp 180 per saham for Series A shares, Rp 180 par valueuntuk saham Seri B dan Rp 100 per share for Series B shares andper saham untuk saham Rp 100 par value per share forSeri C Series C shares

Modal dasar - 560.000.000 saham Seri A, Authorized - 560,000,000 Series A shares,2.515.000.000 saham Seri B dan 2,515,000,000 Series B shares and4.381.000.000 saham Seri C 4,381,000,000 Series C shares

Modal ditempatkan dan disetor - 560.000.000 Subscribed and paid-up - 560,000,000saham Seri A, 2.515.000.000 saham Series A shares, 2,515,000,000 Series BSeri B dan 932.235.107 saham Seri C 19 655.123.510.700 655.123.510.700 655.123.510.700 shares and 932,235,107 Series C shares

Tambahan modal disetor - bersih 20 1.074.090.636 1.074.090.636 1.074.090.636 Additional paid-in capital - netPenghasilan komprehensif lain 6,18 (18.041.802.488) (19.423.971.737) (28.274.394.645) Other comprehensive incomeSaldo laba Retained earnings

Sejak kuasi-reorganisasi pada tanggal Since quasi-reorganization on31 Desember 2010 December 31, 2010

Ditentukan penggunaannya 21 20.000.000.000 15.000.000.000 10.000.000.000 AppropriatedTidak ditentukan penggunaannya 369.206.132.194 274.863.973.652 223.866.057.290 Unappropriated

Jumlah Ekuitas 1.027.361.931.042 926.637.603.251 861.789.263.981 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 1.551.799.840.976 1.340.881.252.563 1.345.309.104.201 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

*) Disajikan kembali (Catatan 2) *) As restated (Note 2)

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian See accompanying notes to financial statementsyang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. which are an integral part of the financial statements.

- 3 -

Page 78: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable Tbk PT KMI Wire and Cable TbkLAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHERKOMPREHENSIF LAIN COMPREHENSIVE INCOMEUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED31 DESEMBER 2015 DAN 2014 DECEMBER 31, 2015 AND 2014

Catatan/2015 Notes 2014 *)Rp Rp

PENJUALAN BERSIH 2.662.038.531.021 22 2.384.078.038.239 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 2.376.780.683.824 23,29 2.172.533.911.732 COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 285.257.847.197 211.544.126.507 GROSS PROFIT

Beban penjualan (67.410.406.970) 24 (54.818.447.124) Selling expensesBeban umum dan administrasi (46.830.579.352) 25 (38.594.805.601) General and administrative expensesBeban keuangan (20.207.975.018) 26 (10.246.034.489) Finance costKeuntungan (kerugian) kurs mata uang

asing - bersih 4.221.068.048 (11.083.988.034) Gain (loss) on foreign exchange - netPenghasilan bunga 1.568.515.504 997.702.943 Interest incomeKeuntungan dan kerugian lain-lain - bersih (6.549.443.111) 7 (1.382.950.993) Other gains and losses - net

LABA SEBELUM PAJAK 150.049.026.298 96.415.603.209 INCOME BEFORE TAX

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN 27 INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE)Pajak kini (35.718.123.350) (26.469.660.800) Current taxPajak tangguhan 1.040.196.022 2.080.914.381 Deferred tax

Jumlah (34.677.927.328) (24.388.746.419) Total

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN 115.371.098.970 72.026.856.790 NET INCOME FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN, OTHER COMPREHENSIVE INCOME,SETELAH PAJAK PENGHASILAN NET OF INCOME TAXPos yang tidak akan direklasifikasi ke Item that will not be reclassified

laba rugi: subsequently to profit or loss:Pengukuran kembali atas kewajiban Remeasurement of defined

imbalan pasti - bersih 1.331.583.200 18 8.794.600.500 benefit obligation - netPos yang akan direklasifikasi ke Item that may be reclassified

laba rugi: subsequently to profit or loss:Perubahan nilai wajar efek yang Unrealized change in fair value of belum direalisasi 50.586.049 6 55.822.408 securities

Jumlah penghasilan komprehensiflain tahun berjalan, setelah Total other comprehensive incomepajak penghasilan 1.382.169.249 8.850.422.908 for the year, net of income tax

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOMETAHUN BERJALAN 116.753.268.219 80.877.279.698 FOR THE YEAR

LABA PER SAHAM DASAR 28,79 28 17,97 BASIC EARNINGS PER SHARE

*) Disajikan kembali (Catatan 2) *) As restated (Note 2)

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian See accompanying notes to financial statementsyang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. which are an integral part of the financial statements.

- 4 -

Page 79: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable Tbk PT KMI Wire and Cable TbkLAPORAN PERUBAHAN EKUITAS STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015 DAN 2014 FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2015 AND 2014

Perubahan nilai Pengukuran kembaliwajar efek yang atas kewajiban

Tambahan modal belum direalisasi/ imbalan pasti/disetor - bersih/ Unrealized Remeasurement of Ditentukan Tidak ditentukan

Catatan/ Modal disetor/ Additional paid-in change in fair value defined benefit penggunaannya/ penggunaannya/ Jumlah ekuitas/Notes Paid-up capital stock capital - net of securities obligation Appropriated Unappropriated Total equity

Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Saldo per 1 Januari 2014 Balance as of January 1, 2014(dilaporkan sebelumnya) 655.123.510.700 1.074.090.636 94.461.855 - 10.000.000.000 220.357.637.540 886.649.700.731 (as previously reported)

Penyesuaian 2a - - - (28.368.856.500) - 3.508.419.750 (24.860.436.750) Adjustment

Saldo per 1 Januari 2014 *) 655.123.510.700 1.074.090.636 94.461.855 (28.368.856.500) 10.000.000.000 223.866.057.290 861.789.263.981 Balance as of January 1, 2014 *)

Dividen tunai 21 - - - - - (16.028.940.428) (16.028.940.428) Cash dividendsCadangan umum 21 - - - - 5.000.000.000 (5.000.000.000) - General reserveJumlah laba komprehensif Total comprehensive income

tahun berjalan 6,18 - - 55.822.408 8.794.600.500 - 72.026.856.790 80.877.279.698 for the year

Saldo per 31 Desember 2014 *) 655.123.510.700 1.074.090.636 150.284.263 (19.574.256.000) 15.000.000.000 274.863.973.652 926.637.603.251 Balance as of December 31, 2014 *)

Dividen tunai 21 - - - - - (16.028.940.428) (16.028.940.428) Cash dividendsCadangan umum 21 - - - - 5.000.000.000 (5.000.000.000) - General reserveJumlah laba komprehensif Total comprehensive income

tahun berjalan 6,18 - - 50.586.049 1.331.583.200 - 115.371.098.970 116.753.268.219 for the year

Saldo per 31 Desember 2015 655.123.510.700 1.074.090.636 200.870.312 (18.242.672.800) 20.000.000.000 369.206.132.194 1.027.361.931.042 Balance as of December 31, 2015

*) Disajikan kembali (Catatan 2) *) As restated (Note 2)

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian See accompanying notes to financial statementsyang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. which are an integral part of the financial statements.

Saldo laba/Retained earnings

Other comprehensive incomePenghasilan komprehensif lain/

- 5 -

Page 80: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable Tbk PT KMI Wire and Cable TbkLAPORAN ARUS KAS STATEMENTS OF CASH FLOWSUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED31 DESEMBER 2015 DAN 2014 DECEMBER 31, 2015 AND 2014

2015 2014Rp Rp

CASH FLOWS FROM OPERATINGARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI ACTIVITIESPenerimaan kas dari pelanggan 2.805.115.272.593 2.602.949.137.775 Cash receipts from customersPembayaran kas kepada pemasok

dan karyawan (2.697.980.785.491) (2.381.260.621.274) Cash paid to suppliers and employees

Kas dihasilkan dari operasi 107.134.487.102 221.688.516.501 Cash generated from operationsPembayaran imbalan pasca kerja (10.606.519.000) (5.481.604.000) Employee benefits paidPembayaran bunga dan beban keuangan (28.046.587.810) (11.368.468.116) Interest and financing charges paidPembayaran pajak penghasilan (45.086.890.644) (44.409.283.473) Income tax paidPenerimaan restitusi pajak penghasilan 22.733.491.167 - Receipt of income tax refundPenerimaan restitusi pajak pertambahan nilai - 9.650.513.692 Receipt of value added tax refund

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 46.127.980.815 170.079.674.604 Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESPenempatan aset keuangan lainnya (11.582.577.846) (12.708.032.164) Placements of other financial assetsPenerimaan bunga 1.568.515.504 997.702.943 Interest received

Proceeds from sales of property, plant andPenerimaan hasil penjualan aset tetap 1.711.922.725 823.863.637 equipmentPerolehan aset tetap (117.882.980.789) (42.951.338.866) Acquisitions of property, plant and equipment

Payments of advances for purchases of property,Pembayaran uang muka pembelian aset tetap (2.831.886.173) (44.569.914.077) plant and equipment

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (129.017.006.579) (98.407.718.527) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESPenerimaan utang bank 464.857.033.298 435.050.261.925 Proceeds from bank loansPenerimaan utang bank jangka panjang 51.329.540.334 34.457.740.431 Proceeds from long-term bank loansPembayaran utang pembelian kendaraan (3.020.682.181) (1.817.736.123) Payments of liabilities for purchase of vehiclesPembayaran dividen tunai (15.991.394.700) (15.999.933.700) Payments of cash dividendPembayaran utang bank (421.356.262.032) (549.013.941.216) Payments of bank loansPembayaran utang bank jangka panjang (10.761.508.786) - Payments of long-term bank loans

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Net Cash Provided by (Used in) FinancingAktivitas Pendanaan 65.056.725.933 (97.323.608.683) Activities

NET DECREASE IN CASH AND CASHPENURUNAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS (17.832.299.831) (25.651.652.606) EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS ATKAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 26.160.906.067 60.445.532.466 BEGINNING OF THE YEAR

Pengaruh perubahan kurs mata uang asing 12.555.168.692 (8.632.973.793) Effect of foreign exchange rate changes

CASH AND CASH EQUIVALENTS ATKAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 20.883.774.928 26.160.906.067 END OF THE YEAR

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian See accompanying notes to financial statementsyang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. which are an integral part of the financial statements.

- 6 -

Page 81: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014

- 7 -

1. UMUM

a. Pendirian dan Informasi Umum

PT KMI Wire and Cable Tbk (“Perusahaan”)didirikan dalam rangka Undang-undangPenanaman Modal Asing No. 1 tahun 1967jo. Undang-Undang No. 11 tahun 1970berdasarkan akta No. 42 tanggal 19 Januari1972 dari Djojo Muljadi, S.H., notaris diJakarta. Penetapan sebagai PenanamanModal Asing disetujui oleh Presiden RepublikIndonesia dengan Surat PersetujuannyaNo. B-121/PRES/8/1970 tanggal 25 Agustus1970 dan Menteri Perindustrian RepublikIndonesia dengan Surat KeputusannyaNo. 383/M/SK/VIII/1970 tanggal 29 Agustus1970 dan No. 587/M/SK/XI/1971 tanggal13 Nopember 1971. Akta pendirian inidisahkan oleh Menteri Kehakiman RepublikIndonesia dengan Surat KeputusannyaNo. Y.A.5/222/13 tanggal 23 September 1972dan didaftarkan dalam Panitera PengadilanNegeri Jakarta pada tanggal 26 September1972 No. 2637 serta diumumkan dalam BeritaNegara Republik Indonesia No. 99 tanggal12 Desember 1972, Tambahan No. 503.Anggaran dasar Perusahaan telah mengalamibeberapa kali perubahan, terakhir denganakta No. 60 tanggal 15 Juni 2011 dariHannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta,mengenai penurunan modal ditempatkan dandisetor Perusahaan. Akta tersebut telahmendapat persetujuan dari Menteri Hukumdan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia dengan Surat KeputusannyaNo. AHU-43329.AH.01.02.Tahun 2011 tanggal25 Agustus 2011.

1. GENERAL

a. Establishment and General Information

PT KMI Wire and Cable Tbk (the “Company”)was established within the framework of theForeign Capital Investment Law No. 1 year1967 as amended by Law No. 11 year 1970,based on deed No. 42 dated January 19,1972 of Djojo Muljadi, S.H., notary in Jakarta.The establishment as a Foreign CapitalInvestment Company was approved by thePresident of the Republic of Indonesia in hisDecision Letter No. B-121/PRES/8/1970dated August 25, 1970 and by the Minister ofIndustry of the Republic of Indonesia in hisDecision Letter No. 383/M/SK/VIII/1970 datedAugust 29, 1970 and No. 587/M/SK/XI/1971dated November 13, 1971. The deed ofestablishment was approved by the Ministerof Justice of the Republic of Indonesia in hisDecision Letter No. Y.A.5/222/13 datedSeptember 23, 1972, filed at the JakartaCourt of Justice on September 26, 1972No. 2637 and published in State Gazette ofthe Republic of Indonesia No. 99 datedDecember 12, 1972, Supplement No. 503.The Company’s articles of association havebeen amended several times, most recentlyby deed No. 60 dated June 15, 2011 ofHannywati Gunawan, S.H., notary in Jakartaregarding the reduction in the Company’ssubscribed and paid-up capital. Thisamendment was approved by the Minister ofLaw and Human Rights of the Republic ofIndonesia in his Decision LetterNo. AHU-43329.AH.01.02.Tahun 2011 datedAugust 25, 2011.

Perusahaan berdomisili di Jakarta denganpabrik berlokasi di Jl. Raya Bekasi Km 23,1,Cakung, Jakarta Timur. Kantor pusatPerusahaan beralamat di Wisma Sudirman,Lantai 5, Jl. Jend. Sudirman Kav. 34, Jakarta.

The Company is domiciled in Jakarta and itsplant is located at Jl. Raya Bekasi Km 23.1,Cakung, East Jakarta. The Company’s headoffice is located at Wisma Sudirman, 5th Floor,Jl. Jend. Sudirman Kav. 34, Jakarta.

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasarPerusahaan, ruang lingkup kegiatanPerusahaan terutama meliputi bidangpembuatan kabel dan kawat aluminium dantembaga serta bahan baku lainnya untuklistrik, elektronika, telekomunikasi, baik yangterbungkus maupun tidak terbungkus, besertaseluruh komponen, suku cadang, asesoriyang terkait dan perlengkapan-perlengkapannya, termasuk teknik rekayasadan instalasi kabel.

In accordance with article 3 of the Company'sarticles of association, the scope of itsactivities is mainly to manufacture alumuniumand copper cables and wires as well as otherraw materials for electrical, electronic,telecommunication, both insulated and non-insulated, and all its components, spare parts,related accessories and equipments,including engineering techniques and cablesinstallation.

Perusahaan mulai berproduksi secarakomersial pada tahun 1974. Hasil produksiPerusahaan dipasarkan di dalam negeri danluar negeri. Jumlah karyawan Perusahaanrata-rata 862 karyawan pada tahun 2015 dan868 karyawan pada tahun 2014.

The Company started its commercialoperations in 1974. The Company’s productsare marketed in both domestic andinternational markets. The Company hadaverage total number of employees of 862 in2015 and 868 in 2014.

Page 82: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 8 -

Susunan pengurus Perusahaan pada tanggal31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagaiberikut:

The Company’s management as ofDecember 31, 2015 and 2014 consists of thefollowing:

Presiden Komisaris Sudrajat President CommissionerWakil Presiden Komisaris Todo Sihombing Vice President CommissionerKomisaris Susanto Sjahir Commissioner

Komisaris Independen Rasidi Independent CommissionersFerdinandus Harnantoko

Presiden Direktur Herman Nursalim President DirectorWakil Presiden Direktur Benny Dhammamitta Viriya Vice President DirectorDirektur Tidak Terafiliasi Lie Thwan Hian Unaffiliated DirectorDirektur Ow Yok Leng Directors

Ignatius Iming SujanaLim Fui Liong

Komite Audit Audit CommitteeKetua Ferdinandus Harnantoko ChairmanAnggota Hartono Djojo Members

Sugianto

Perusahaan menyediakan manfaat kepadaKomisaris dan Direksi Perusahaan sebagaiberikut:

The Company provides benefits to theCommissioners and Directors of the Companyas follows:

2015 2014Rp Rp

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefitsDireksi 12.634.723.700 9.119.641.135 DirectorsKomisaris 1.628.500.000 1.638.006.250 Commissioners

Imbalan pasca kerja Post-employment benefitsDireksi 485.680.107 788.540.441 Directors

Jumlah 14.748.903.807 11.546.187.826 Total

b. Penawaran Umum Saham Perusahaan

Pada tanggal 8 Juni 1992, Perusahaanmemperoleh pernyataan efektif dari KetuaBadan Pengawas Pasar Modal (sekarangOtoritas Jasa Keuangan/OJK) dengansuratnya No. S-945/PM/1992 untuk melakukanpenawaran umum atas 10.000.000 sahamPerusahaan kepada masyarakat. Padatanggal 6 Juli 1992, saham tersebut telahdicatatkan pada Bursa Efek Jakarta danSurabaya (sekarang Bursa Efek Indonesia).

b. Public Offering of Shares of the Company

On June 8, 1992, the Company obtained thenotice of effectivity from the Chairman ofCapital Market Supervisory Agency (currentlyFinancial Services Authority) in his letterNo. S-945/PM/1992 for its public offering of10,000,000 shares. On July 6, 1992, theseshares were listed on the Jakarta andSurabaya Stock Exchanges (currentlyIndonesia Stock Exchange).

Pada tanggal 16 Juni 1993, Perusahaanmemperoleh pernyataan efektif dari KetuaBadan Pengawas Pasar Modal (sekarangOJK) dengan suratnya No. S-954/PM/1993untuk melakukan Penawaran UmumTerbatas I Dengan Hak Memesan EfekTerlebih Dahulu sebesar 20.000.000 saham.Saham-saham tersebut dicatatkan padaBursa Efek Jakarta dan Surabaya (sekarangBursa Efek Indonesia) pada tanggal 6 Juli1993.

On June 16, 1993, the Company obtained thenotice of effectivity from the Chairman ofCapital Market Supervisory Agency (currentlyFinancial Services Authority) in his letterNo. S-954/PM/1993 for its Limited PublicOffering I with Pre-emptive Rights of20,000,000 shares. These shares were listedon the Jakarta and Surabaya StockExchanges (currently Indonesia StockExchange) on July 6, 1993.

Page 83: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 9 -

Pada tanggal 12 Desember 1996,Perusahaan memperoleh pernyataanefektif dari Ketua Badan Pengawas PasarModal (sekarang OJK) dengan suratnyaNo. S-2007/PM/1996 untuk melakukanPenawaran Umum Terbatas II Dengan HakMemesan Efek Terlebih Dahulu sebesar140.000.000 saham. Saham-saham tersebutdicatatkan pada Bursa Efek Jakarta danSurabaya (sekarang Bursa Efek Indonesia)pada tanggal 7 Januari 1997.

On December 12, 1996, the Company obtainedthe notice of effectivity from the Chairman ofCapital Market Supervisory Agency (currentlyFinancial Services Authority) in his letterNo. S-2007/PM/1996 for its Limited PublicOffering II Pre-emptive Rights of 140,000,000shares. These shares were listed on theJakarta and Surabaya Stock Exchanges(currently Indonesia Stock Exchange) onJanuary 7, 1997.

Pada tanggal 28 Nopember 2002,Perusahaan telah melakukan peningkatanmodal ditempatkan dan disetor melaluipengeluaran saham baru tanpa HakMemesan Efek Terlebih Dahulu sesuaidengan Peraturan Bapepam No. IX.D.4sejumlah 2.515.000.000 saham. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa EfekJakarta dan Surabaya (sekarang Bursa EfekIndonesia) masing-masing pada tanggal18 Desember 2002 dan 3 Januari 2003.

On November 28, 2002, the Company hasincreased its subscribed and paid-up capitalthrough the issuance of new shares withoutPre-emptive Rights based on the regulationsfrom the Chairman of Bapepam No. IX.D.4totaling to 2,515,000,000 shares. These shareswere listed on the Jakarta and Surabaya StockExchanges (currently Indonesia StockExchange) on December 18, 2002 andJanuary 3, 2003, respectively.

Pada tanggal 24 Agustus 2007, Perusahaantelah melakukan peningkatan modalditempatkan dan disetor melalui pengeluaransaham baru tanpa Hak Memesan EfekTerlebih Dahulu sesuai dengan PeraturanBapepam No. IX.D.4 sejumlah 932.235.107saham. Saham-saham tersebut dicatatkanpada Bursa Efek Jakarta (sekarang BursaEfek Indonesia) pada tanggal 27 Juli 2007.

On August 24, 2007, the Company hasincreased its subscribed and paid-up capitalthrough the issuance of new shares withoutPre-emptive Rights based on the regulationsfrom the Chairman of Bapepam No. IX.D.4totaling to 932,235,107 shares. These shareswere listed on the Jakarta Stock Exchange(currently Indonesia Stock Exchange) onJuly 27, 2007.

Pada tanggal 31 Desember 2015, sahamPerusahaan sejumlah 4.007.235.107 sahamtelah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2015, the Company’s4,007,235,107 shares have been listed on theIndonesia Stock Exchange.

2. PENERAPAN STANDAR AKUNTANSIKEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DANINTERPRETASI STANDAR AKUNTANSIKEUANGAN (ISAK)

2. ADOPTION OF NEW AND REVISEDSTATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTINGSTANDARDS (“PSAK”) AND INTERPRETATIONSOF PSAK (“ISAK”)

a. Standar yang berlaku efektif pada tahunberjalan

Dalam tahun berjalan, Perusahaan telahmenerapkan standar baru dan revisi yangdikeluarkan oleh Dewan Standar AkuntansiKeuangan dari Ikatan Akuntan Indonesia yangrelevan dengan operasinya dan efektif untukperiode akuntansi yang dimulai pada tanggal1 Januari 2015.

a. Standards effective in the current year

In the current year, the Company adopted thefollowing new and revised standards issued bythe Financial Accounting Standards Board ofthe Indonesian Institute of Accountants that arerelevant to its operations and effective foraccounting period beginning on January 1,2015.

Page 84: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 10 -

PSAK 1 (revisi 2013), Penyajian LaporanKeuangan

PSAK 1 (revised 2013), Presentation ofFinancial Statements

Amandemen terhadap PSAK 1, laporanlaba rugi komprehensif telah diubahnamanya menjadi “laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain” danmengharuskan tambahan pengungkapandalam bagian penghasilan komprehensiflain dimana pos-pos dari penghasilankomprehensif lain dikelompokkan menjadidua kategori: (1) tidak akan direklasifikasilebih lanjut ke laba rugi; dan (2) akandireklasifikasi lebih lanjut ke laba rugiketika kondisi tertentu terpenuhi.

Amendments to PSAK 1, the statement ofcomprehensive income is renamed as a“statement of profit or loss and othercomprehensive income” and requireadditional disclosures to be made in theother comprehensive income section suchthat items of other comprehensive incomeare grouped into two categories: (1) itemsthat will not be reclassified subsequentlyto profit or loss; and (2) items that may bereclassified subsequently to profit or losswhen specific conditions are met.

Amandemen ini telah diterapkan secararetrospektif, dan oleh karena itu penyajianpos penghasilan komprehensif lain telahdimodifikasi untuk mencerminkanperubahan tersebut.

The amendments have been appliedretrospectively, and hence thepresentation of items of othercomprehensive income has been modifiedto reflect the changes.

Amandemen PSAK 1 juga menjelaskanbahwa laporan posisi keuangan ketigadiharuskan jika a) suatu entitasmenerapkan kebijakan akuntansi secararetrospektif, atau penyajian kembaliretrospektif atau reklasifikasi dari pos-posdalam laporan keuangannya, dan b)penerapan penyajian kembali retrospektifatau reklasifikasi mempunyai pengaruhmaterial atas informasi dalam laporanposisi keuangan ketiga. Amandemenmenjelaskan bahwa catatan terkait tidakperlu disajikan dalam laporan posisikeuangan ketiga.

The amendment to PSAK 1 specify that athird statement of financial position isrequired when a) an entity applies anaccounting policy retrospectively, ormakes a retrospective restatement orreclassification of items in its financialstatements, and b) the retrospectiveapplication, restatement or reclassificationhas a material effect on the information inthe third statement of financial position.The amendments specify that relatednotes are not required to accompany thethird statement of financial position.

Dalam tahun berjalan, Perusahaan telahmenerapkan sejumlah PSAK revisi danbaru (lihat penjelasan di bawah), yangmenghasilkan pengaruh material padainformasi dalam laporan posisi keuanganpada tanggal 1 Januari 2014/31 Desember2013. Sesuai dengan amandementerhadap PSAK 1, Perusahaan telahmenyajikan laporan posisi keuanganketiga pada tanggal 1 Januari 2014/31 Desember 2013 tanpa catatan yangterkait kecuali persyaratan pengungkapandari PSAK 25, Kebijakan Akuntansi,Perubahan Estimasi Akuntansi danKesalahan sebagaimana dirinci di bawahini.

In the current year, the Company hasapplied a number of new and revisedPSAK (see discussion below), which hasresulted in material effects on theinformation in the statement of financialposition as of January 1, 2014/December 31, 2013. In accordance withthe amendments to PSAK 1, the Companyhas presented a third statement offinancial position as of January 1,2014/December 31, 2013 without therelated notes except for the disclosurerequirements of PSAK 25, AccountingPolicies, Changes in AccountingEstimates and Errors as detailed below.

Page 85: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 11 -

PSAK 24 (revisi 2013), Imbalan Kerja PSAK 24 (revised 2013), EmployeeBenefits

Amandemen terhadap PSAK 24 atasakuntansi program imbalan pasti danpesangon. Perubahan paling signifikanterkait akuntansi atas perubahan dalamkewajiban manfaat pasti dan asetprogram. Amandemen mensyaratkanpengakuan perubahan dalam kewajibanimbalan pasti dan nilai wajar aset programketika amandemen terjadi, dan karenanyamenghapus pendekatan koridor yangdiijinkan berdasarkan PSAK 24 versisebelumnya dan mempercepatpengakuan biaya jasa lalu. Amandementersebut mensyaratkan seluruhkeuntungan dan kerugian aktuarial diakuisegera melalui penghasilan komprehensiflain agar supaya aset atau liabilitaspensiun bersih diakui dalam laporanposisi keuangan mencerminkan jumlahkeseluruhan dari defisit atau surplusprogram. Selanjutnya, biaya bunga danimbal hasil aset program yang digunakandalam PSAK 24 versi sebelumnyadigantikan dengan nilai ”bunga neto”berdasarkan PSAK 24 (revisi 2013) yangdihitung dengan mengalikan tingkatdiskonto dengan liabilitas atau asetimbalan pasti neto.

The amendments to PSAK 24 change theaccounting for defined benefit plans andtermination benefits. The most significantchange relates to the accounting forchanges in defined benefit obligations andplan assets. The amendments require therecognition of changes in defined benefitobligations and in fair value of plan assetswhen they occur, and hence eliminate the'corridor approach' permitted under theprevious version of PSAK 24 andaccelerate the recognition of past servicecosts. The amendments require allactuarial gains and losses to berecognized immediately through othercomprehensive income in order for the netpension asset or liability recognized in thestatement of financial position to reflectthe full value of the plan deficit or surplus.Furthermore, the interest cost andexpected return on plan assets used in theprevious version of PSAK 24 are replacedwith a “net interest” amount underPSAK 24 (revised 2013) which iscalculated by applying the discount rate tothe net defined benefit liability or asset.

Perubahan ini berdampak pada jumlahyang diakui dalam laba rugi danpenghasilan komprehensif lain tahun-tahun sebelumnya (untuk rincian lihattabel di bawah ini). Selanjutnya, PSAK 24(revisi 2013) memperkenalkan perubahantertentu dalam penyajian biaya manfaatpensiun termasuk pengungkapan yanglebih luas.

These changes have had an impact on theamounts recognized in profit or loss andother comprehensive income in prior years(see the tables below for details). Inaddition, PSAK 24 (revised 2013)introduces certain changes in thepresentation of the defined benefit costincluding more extensive disclosures.

Ketentuan transisi yang spesifik berlakuuntuk penerapan pertama kali atasPSAK 24 (revisi 2013). Perusahaanmenerapkan ketentuan transisi yangrelevan dan menyajikan kembali jumlah-jumlah komparatif atas dasar retrospektif(untuk rincian lihat tabel di bawah ini).

Specific transitional provisions areapplicable to first-time application ofPSAK 24 (revised 2013). The Companyhas applied the relevant transitionalprovisions and restated the comparativeamounts on a retrospective basis (see thetables below for details).

Page 86: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 12 -

Pengaruh atas aset, liabilitas dan ekuitasatas penerapan amandemen PSAK 24(revisi 2013):

Impact on assets, liabilities and equity onthe application of the amendements toPSAK 24 (revised 2013):

Dilaporkansebelumnya/ PSAK 24As previously Penyesuaian/ Disajikan kembali/

reported Adjustments As restatedRp Rp Rp

Aset pajak tangguhan - bersih 20.935.828.388 8.286.812.250 29.222.640.638 Deferred tax assets - netLiabilitas imbalan pasca kerja 90.009.405.000 33.147.249.000 123.156.654.000 Post-employment benefits obligation

Penghasilan komprehensif lain 94.461.855 (28.368.856.500) (28.274.394.645) Other comprehensive incomeSaldo laba 230.357.637.540 3.508.419.750 233.866.057.290 Retained earnings

1 Januari/January 1, 2014/

Dilaporkansebelumnya/ PSAK 24As previously Penyesuaian/ Disajikan kembali/

reported Adjustments As restatedRp Rp Rp

Aset pajak tangguhan - bersih 23.211.054.719 3.529.778.800 26.740.833.519 Deferred tax assets - netLiabilitas imbalan pasca kerja 108.412.565.000 17.648.894.000 126.061.459.000 Post-employment benefits obligation

Penghasilan komprehensif lain 150.284.263 (19.574.256.000) (19.423.971.737) Other comprehensive incomeSaldo laba 284.408.832.852 5.455.140.800 289.863.973.652 Retained earnings

31 Desember/December 31, 2014

Pengaruh atas aset, liabilitas dan ekuitaspada tanggal 31 Desember 2015 ataspenerapan amandemen PSAK 24 (revisi2013):

Impact on assets, liabilities and equity asof December 31, 2015 on the applicationof the amendments to PSAK 24 (revised2013):

PSAK 24Penyesuaian/Adjustments

Rp

Kenaikan liabilitas imbalan pasca kerja (15.310.930.000) Increase in post-employment benefits obligationKenaikan aset pajak tangguhan - bersih 3.062.186.000 Increase in deferred tax assets - net

Penurunan liabilitas bersih (12.248.744.000) Decrease in net liabilities

Penurunan penghasilan komprehensif lain 18.242.672.800 Decrease in other comprehensive incomeKenaikan saldo laba (5.993.928.800) Increase in retained earnings

Penurunan ekuitas 12.248.744.000 Decrease in equity

Page 87: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 13 -

Pengaruh atas jumlah laba komprehensifuntuk tahun-tahun yang berakhir31 Desember 2015 dan 2014 ataspenerapan amandemen PSAK 24 (revisi2013):

Impact on total comprehensive income forthe years ended December 31, 2015 and2014 on the application of theamendments to PSAK 24 (revised 2013):

2015 2014Rp Rp

Pengaruh atas laba rugi tahun berjalan Impact on profit (loss) for the year

Penurunan beban pokok penjualan 493.558.879 1.429.848.843 Decrease in cost of goods soldPenurunan beban penjualan 87.597.652 346.518.657 Decrease in selling expensesPenurunan beban umum dan Decrease in general and administrative

administrasi 92.328.469 364.665.500 expensesKenaikan beban pajak penghasilan (134.697.000) (194.311.950) Increase in income tax expense

Kenaikan laba tahun berjalan 538.788.000 1.946.721.050 Increase in profit for the year

Pengaruh atas penghasilan Impact on other comprehensive incomekomprehensif lain tahun berjalan for the year

Kenaikan pengukuran kembali atas Increase in remeasurement of definedkewajiban imbalan pasti 1.664.479.000 13.357.322.000 benefit obligation

Kenaikan beban pajak terkait dengan Increase in income tax relating to itemspos penghasilan komprehensif lain (332.895.800) (4.562.721.500) of other comprehensive income

Kenaikan penghasilan komprehensif Increase in other comprehensive incomelain tahun berjalan 1.331.583.200 8.794.600.500 for the year

Kenaikan jumlah laba komprehensif Increase in total comprehensivetahun berjalan 1.870.371.200 10.741.321.550 income for the year

Standar baru dan revisi serta interpretasilainnya yang tidak memiliki pengaruh materialterhadap pengungkapan atau jumlah-jumlahyang diakui dalam laporan keuangan adalahsebagai berikut:

The other new and revised standards andinterpretation that had no material impact onthe disclosures or on the amounts recognizedin the financial statements are as follows:

PSAK 4 (revisi 2013), Laporan KeuanganTersendiri

PSAK 4 (revised 2013), SeparateFinancial Statements

PSAK 15 (revisi 2013), Investasi padaEntitas Asosiasi dan Ventura Bersama

PSAK 15 (revised 2013), Investments inAssociates and Joint Ventures

PSAK 46 (revisi 2014), Pajak Penghasilan PSAK 46 (revised 2014), Income Taxes PSAK 48 (revisi 2014), Penurunan Nilai

Aset PSAK 48 (revised 2014), Impairment of

Assets PSAK 50 (revisi 2014), Instrumen

Keuangan: Penyajian PSAK 50 (revised 2014), Financial

Instruments: Presentation PSAK 55 (revisi 2014), Instrumen

Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran PSAK 55 (revised 2014), Financial

Instruments: Recognition and Measurement PSAK 60 (revisi 2014), Instrumen

Keuangan: Pengungkapan PSAK 60 (revised 2014), Financial

Instruments: Disclosures PSAK 65, Laporan Keuangan

Konsolidasian PSAK 65, Consolidated Financial

Statements PSAK 66, Pengaturan Bersama PSAK 66, Joint Arrangements PSAK 67, Pengungkapan Kepentingan

dalam Entitas Lain PSAK 67, Disclosures of Interests in

Other Entities PSAK 68, Pengukuran Nilai Wajar PSAK 68, Fair Value Measurements ISAK 26, Penilaian Kembali Derivatif

Melekat ISAK 26, Reassessment of Embedded

Derivatives

Page 88: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 14 -

b. Standar dan interpretasi telah diterbitkantapi belum diterapkan

b. Standards and interpretations issued notyet adopted

Standar, penyesuaian standar danamandemen serta interpretasi berikut efektifuntuk periode yang dimulai pada atau setelah1 Januari 2016:

Penerapan dini diperkenankan:

The standard, improvements to standards andamendments and interpretation effective forperiods beginning on or after January 1, 2016:

Early application permitted:

Standar: Standard: PSAK 110 (revisi 2015), Akuntansi Sukuk PSAK 110 (revised 2015), Accounting for

SukukPenyesuaian: Improvements: PSAK 5, Segmen Operasi PSAK 5, Operating Segments PSAK 7, Pengungkapan Pihak-pihak

Berelasi PSAK 7, Related Party Disclosures

PSAK 13, Properti Investasi PSAK 13, Investments Property PSAK 16, Aset Tetap PSAK 16, Property, Plant and Equipment PSAK 19, Aset Takberwujud PSAK 19, Intangible Assets PSAK 22, Kombinasi Bisnis PSAK 22, Business Combination PSAK 25, Kebijakan Akuntansi, Perubahan

Estimasi Akuntansi dan Kesalahan PSAK 25, Accounting Policies, Changes in

Accounting Estimates and Errors PSAK 53, Pembayaran Berbasis Saham PSAK 53, Share-based Payments PSAK 68, Pengukuran Nilai Wajar PSAK 68, Fair Value Measurement

Penerapan secara retrospektif: Retrospective application:

Amandemen dan interpretasi Amendments and interpretation PSAK 4, Laporan Keuangan Tersendiri

tentang Metode Ekuitas dalam LaporanKeuangan Tersendiri

PSAK 4, Separate Financial Statementsabout Equity Method in Separate FinancialStatements

PSAK 15, Investasi pada Entitas Asosiasidan Ventura Bersama tentang EntitasInvestasi: Penerapan PengecualianKonsolidasi

PSAK 15, Investment in Associates andJoint Venture about Investment Entities:Applying the Consolidation Eception

PSAK 24, Imbalan Kerja tentang ProgramImbalan Pasti: Iuran Pekerja

PSAK 24, Employee Benefits aboutDefined Benefit Plans: EmployeeContributions

PSAK 65, Laporan KeuanganKonsolidasian tentang Entitas Investasi:Penerapan Pengecualian Konsolidasi

PSAK 65, Consolidation FinancialStatements about Investment Entities:Applying the Consolidation Exception

PSAK 67, Pengungkapan Kepentingandalam Entitas Lain tentang EntitasInvestasi: Penerapan PengecualianKonsolidasi

PSAK 67, Disclosures of Interest in OtherEntities about Investment Entities: Applyingthe Consolidation Exception

ISAK 30, Pungutan ISAK 30, Levies

Diterapkan secara prospektif: Applied prospectively:

Amandemen Amendments PSAK 16, Aset Tetap tentang Klarifikasi

Metode yang Diterima untuk Penyusutandan Amortisasi

PSAK 16, Property, Plant and Equipmentabout Clarification of Acceptable Methodsof Depreciation and Amortization

PSAK 19, Aset Takberwujud tentangKlarifikasi Metode yang Diterima untukPenyusutan dan Amortisasi

PSAK 19, Intangible Asset aboutClarification of Acceptable Methods ofDepreciation and Amortization

PSAK 66, Pengaturan Bersama tentangAkuntansi Akuisisi Kepentingan dalamOperasi Bersama

PSAK 66, Joint Arrangements aboutAccounting for Acquisitions of Interests inJoint Operation

Page 89: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 15 -

Amandemen standar dan interpretasi berikutefektif untuk periode yang dimulai pada atausetelah 1 Januari 2017, dengan penerapan dinidiperkenankan yaitu amandemen PSAK 1,Penyajian Laporan Keuangan tentangPrakarsa Pengungkapan dan ISAK 31,Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK 13:Properti Investasi.

The amendments to standard andinterpretation effective for periods beginning onor after January 1, 2017, with early applicationpermitted are amendments to PSAK 1,Presentation of Financial Statements aboutDisclosure Initiative and ISAK 31, ScopeInterpretation of PSAK 13: InvestmentProperty.

Standar dan amandemen standar berikutefektif untuk periode yang dimulai pada atausetelah tanggal 1 Januari 2018, denganpenerapan dini diperkenankan yaituPSAK 69, Agrikultur dan amandemenPSAK 16, Aset Tetap tentang Agrikultur:Tanaman Produktif.

The standard and amendment to standardeffective for periods beginning on or afterJanuary 1, 2018, with early applicationpermitted are PSAK 69, Agriculture andamendments to PSAK 16, Property, Plant andEquipment about Agriculture: Bearer Plants.

Sampai dengan tanggal penerbitan laporankeuangan, dampak dari penerapan standardan interpretasi tersebut terhadap laporankeuangan belum dapat diketahui ataudiestimasi oleh manajemen.

As of issuance date of the financial statements,the effect of adoption of these standards andinterpretations on the financial statements isnot known nor reasonably estimable bymanagement.

3. KEBIJAKAN AKUNTANSI 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

a. Pernyataan Kepatuhan a. Statement of Compliance

Laporan keuangan Perusahaan disusunsesuai dengan Standar Akuntansi Keuangandi Indonesia.

The financial statements of the Companyhave been prepared in accordance withIndonesian Financial Accounting Standards.These financial statements are not intendedto present the financial position, results ofoperations and cash flows in accordancewith accounting principles and reportingpractices generally accepted in othercountries and jurisdictions.

b. Dasar Penyusunan b. Basis of Preparation

Dasar penyusunan laporan keuangan adalahbiaya historis, kecuali properti dan instrumenkeuangan tertentu yang diukur pada jumlahrevaluasian atau nilai wajar pada setiap akhirperiode pelaporan, yang dijelaskan dalamkebijakan akuntansi di bawah ini. Mata uangpenyajian yang digunakan untuk penyusunanlaporan keuangan adalah mata uang Rupiah(Rp).

The financial statements have beenprepared on the historical cost basis exceptfor certain properties and financialinstruments that are measured at revaluedamounts or fair values at the end of eachreporting period, as explained in theaccounting policies below. The presentationcurrency used in the preparation of thefinancial statements is the IndonesianRupiah (Rp).

Biaya historis umumnya didasarkan padanilai wajar dari imbalan yang diberikan dalampertukaran barang dan jasa.

Historical cost is generally based on the fairvalue of the consideration given in exchangefor goods and services.

Page 90: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 16 -

Nilai wajar adalah harga yang akan diterimauntuk menjual suatu aset atau harga yangakan dibayar untuk mengalihkan suatuliabilitas dalam suatu transaksi teratur antarapelaku pasar pada tanggal pengukuran,terlepas apakah harga tersebut dapatdiobservasi secara langsung atau diestimasimenggunakan teknik penilaian lain. Dalammengestimasi nilai wajar aset atau liabilitas,Perusahaan memperhitungkan karakteristikaset atau liabilitas, jika pelaku pasarmemperhitungkan karakteristik tersebutketika menentukan harga aset atau liabilitaspada tanggal pengukuran. Nilai wajar untuktujuan pengukuran dan/atau pengungkapandalam laporan keuangan ditentukanberdasarkan basis tersebut, kecuali untuktransaksi pembayaran berbasis sahamdalam ruang lingkup PSAK 53, transaksisewa dalam ruang lingkup PSAK 30, danpengukuran yang memiliki beberapakemiripan dengan nilai wajar tetapi bukanmerupakan nilai wajar, seperti nilai realisasineto dalam PSAK 14 dan nilai pakai dalamPSAK 48.

Fair value is the price that would be receivedto sell an asset or paid to transfer a liability inan orderly transaction between marketparticipants at the measurement date,regardless of whether that price is directlyobservable or estimated using anothervaluation technique. In estimating the fairvalue of an asset or a liability, the Companytakes into account the characteristics theasset or a liability if market participantswould take those characteristics into accountwhen pricing the asset or liability at themeasurement date. Fair value formeasurement and/or disclosure purposes inthese financial statements is determined onsuch a basis, except for share-basedpayment transactions that are within thescope of PSAK 53, leasing transactions thatare within the scope of PSAK 30, andmeasurements that have some similarities tofair value but are not fair value, such as netrealizable value in PSAK 14 or value in usein PSAK 48.

Selain itu, untuk tujuan pelaporan keuangan,pengukuran nilai wajar dikategorikan keLevel 1, 2 atau 3 berdasarkan tingkat inputuntuk pengukuran nilai wajar yang dapatdiobservasi dan signifikansi input padapengukuran nilai wajar secara keseluruhan,yang digambarkan sebagai berikut:

In addition, for financial reporting purposes,fair value measurements are categorized intoLevel 1, 2 or 3 based on the degree to whichthe inputs to the fair value measurementsare observable and the significance of theinputs to the fair value measurement in itsentirety, which are described as follows:

Input Level 1 adalah harga kuotasian(tanpa penyesuaian) di pasar aktif untukaset atau liabilitas yang identik yangdapat diakses entitas pada tanggalpengukuran;

Level 1 inputs are quoted prices(unadjusted) in active markets foridentical assets or liabilities that the entitycan access at the measurement date;

Input Level 2 adalah input, selain hargakuotasian yang termasuk dalam Level 1,yang dapat diobservasi untuk aset atauliabilitas, baik secara langsung maupuntidak langsung; dan

Level 2 inputs are inputs, other thanquoted prices included within Level 1,which are observable for the asset orliability, either directly or indirectly; and

Input Level 3 adalah input yang tidakdapat diobservasi untuk aset atauliabilitas.

Level 3 inputs are unobservable inputsfor the asset or liability.

Laporan arus kas disusun denganmenggunakan metode langsung denganmengelompokkan arus kas dalam aktivitasoperasi, investasi dan pendanaan.

The statements of cash flows are preparedusing the direct method with classifications ofcash flows into operating, investing andfinancing activities.

Page 91: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 17 -

c. Transaksi dan Saldo dalam Mata UangAsing

c. Foreign Currency Transactions andBalances

Dalam penyusunan laporan keuanganPerusahaan, transaksi dalam mata uangasing selain mata uang fungsional entitas(mata uang asing) diakui pada kurs yangberlaku pada tanggal transaksi. Pada setiapakhir perode pelaporan, pos moneter dalamvaluta asing dijabarkan kembali pada kursyang berlaku pada tanggal tersebut. Pos-posnon-moneter yang diukur pada nilai wajardalam valuta asing dijabarkan kembali padakurs yang berlaku pada tanggal ketika nilaiwajar ditentukan. Pos non-moneter diukurdalam biaya historis dalam valuta asing yangtidak dijabarkan kembali.

In preparing the financial statements of theCompany, transactions in currencies otherthan the entity’s functional currency (foreigncurrencies) are recognized at the rates ofexchange prevailing at the dates of thetransactions. At the end of each reportingperiod, monetary items denominated inforeign currencies are retranslated at therates prevailing at that date. Non-monetaryitems carried at fair value that aredenominated in foreign currencies areretranslated at the rates prevailing at thedate when the fair value was determined.Non-monetary items that are measured interms of historical cost in a foreign currencyare not retranslated.

Selisih kurs atas pos moneter diakui dalamlaba rugi pada periode saat terjadinyakecuali untuk:

Exchange differences on monetary items arerecognized in profit or loss in the period inwhich they arise except for:

Selisih kurs atas pinjaman valuta asingyang berkaitan dengan aset dalamkonstruksi untuk penggunaan yangproduktif di masa depan, termasuk dalambiaya perolehan aset tersebut ketikadianggap sebagai penyesuaian atasbiaya bunga atas pinjaman valuta asing.

Exchange differences on foreigncurrency borrowing relating to assetsunder construction for future productiveuse, which are included in the cost ofthose assets when they are regardedas an adjustment to interest costs onthose foreign currency borrowing.

Selisih kurs atas transaksi yangditetapkan untuk tujuan lindung nilairisiko valuta asing tertentu.

Exchange differences on transactionentered into in order to hedge certainforeign currency risks.

Selisih kurs atas pos moneter piutangatau utang pada kegiatan dalam valutaasing yang penyelesaiannya tidakdirencanakan atau tidak mungkin terjadi(membentuk bagian dari investasi bersihdalam kegiatan usaha luar negeri), yangpada awalnya diakui pada penghasilankomprehensif lain dan direklasifikasi dariekuitas ke laba rugi pada pembayarankembali pos moneter.

Exchange differences on monetaryitems receivable from or payable to aforeign currency operation for whichsettlement is neither planned nor likelyto occur (therefore forming part of thenet investment in the foreign operation),which are recognized initially in othercomprehensive income and reclassifiedfrom equity to profit or loss onrepayment of the monetary items.

d. Transaksi Pihak-pihak Berelasi d. Transactions with Related Parties

Pihak-pihak berelasi adalah orang atauentitas yang terkait dengan Perusahaan(entitas pelapor):

A related party is a person or entity that isrelated to the Company (the reporting entity):

a. Orang atau anggota keluarga dekatnyamempunyai relasi dengan entitas pelaporjika orang tersebut:

a. A person or a close member of thatperson's family is related to thereporting entity if that person:

i. memiliki pengendalian ataupengendalian bersama atas entitaspelapor;

i. has control or joint control over thereporting entity;

ii. memiliki pengaruh signifikan atasentitas pelapor; atau

ii. has significant influence over thereporting entity; or

Page 92: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 18 -

iii. merupakan personil manajemenkunci entitas pelapor atau entitasinduk dari entitas pelapor.

iii. is a member of the key managementpersonnel of the reporting entity orof a parent of the reporting entity.

b. Suatu entitas berelasi dengan entitaspelapor jika memenuhi salah satu halberikut:

b. An entity is related to the reportingentity if any of the following conditionsapplies:

i. Entitas dan entitas pelapor adalahanggota dari kelompok usaha yangsama (artinya entitas induk, entitasanak dan entitas anak berikutnyasaling berelasi dengan entitaslainnya).

i. The entity and the reporting entityare members of the same Company(which means that each parent,subsidiary and fellow subsidiary isrelated to the others).

ii. Satu entitas adalah entitas asosiasiatau ventura bersama dari entitas lain(atau entitas asosiasi atau venturabersama yang merupakan anggotasuatu kelompok usaha, yang manaentitas lain tersebut adalahanggotanya).

ii. One entity is an associate or jointventure of the other entity (or anassociate or joint venture of amember of a group of which theother entity is a member).

iii. Kedua entitas tersebut adalahventura bersama dari pihak ketigayang sama.

iii. Both entities are joint ventures of thesame third party.

iv. Satu entitas adalah ventura bersamadari entitas ketiga dan entitas yanglain adalah entitas asosiasi darientitas ketiga.

iv. One entity is a joint venture of a thirdentity and the other entity is anassociate of the third entity.

v. Entitas tersebut adalah suatuprogram imbalan pasca kerja untukimbalan kerja dari salah satu entitaspelapor atau entitas yang terkaitdengan entitas pelapor. Jika entitaspelapor adalah entitas yangmenyelenggarakan program tersebut,maka entitas sponsor juga berelasidengan entitas pelapor.

v. The entity is a post-employmentbenefit plan for the benefit ofemployees of either the reportingentity, or an entity related to thereporting entity. If the reporting entityis itself such a plan, the sponsoringemployers are also related to thereporting entity.

vi. Entitas yang dikendalikan ataudikendalikan bersama oleh orangyang diidentifikasi dalam huruf (a).

vi. The entity is controlled or jointlycontrolled by a person identified in(a).

vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf(a) (i) memiliki pengaruh signifikanatas entitas atau merupakan personilmanajemen kunci entitas (atauentitas induk dari entitas).

vii. A person identified in (a) (i) hassignificant influence over the entityor is a member of the keymanagement personnel of the entity(or a parent of the entity).

Seluruh transaksi yang dilakukandengan pihak-pihak berelasi, baikdilakukan dengan kondisi danpersyaratan dengan pihak ketigamaupun tidak, diungkapkan dalamlaporan keuangan.

All transactions with related parties,whether or not made at similar terms andconditions as those done with thirdparties, are disclosed in the financialstatements.

Page 93: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 19 -

e. Aset Keuangan e. Financial Assets

Seluruh aset keuangan diakui dandihentikan pengakuannya pada tanggaldiperdagangkan dimana pembelian ataupenjualan aset keuangan berdasarkankontrak yang mensyaratkan penyerahanaset keuangan dalam kurun waktu yangditetapkan oleh kebiasaan pasar yangberlaku, dan awalnya diukur sebesar nilaiwajar ditambah biaya transaksi, kecualiuntuk aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laba rugi, yang awalnya diukursebesar nilai wajar.

All financial assets are recognized andderecognized on trade date where thepurchase or sale of a financial asset isunder a contract whose terms requiredelivery of the financial asset within the timeframe established by the market concerned,and are initially measured at fair value plustransaction costs, except for those financialassets classified as at fair value throughprofit or loss, which are initially measured atfair value.

Aset keuangan Perusahaan diklasifikasikansebagai berikut:

Nilai wajar melalui laba rugi Tersedia untuk dijual Pinjaman yang diberikan dan piutang

The Company’s financial assets areclassified as follows:

Fair Value Through Profit or Loss Available-for-sale Loans and receivables

Nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL)

Instrumen keuangan derivatif yangdikategorikan sebagai lindung nilai ekonominamun tidak ditetapkan dan tidak memenuhisyarat akuntansi lindung nilai (Catatan 3t),diklasifikasikan sebagai nilai wajar melaluilaba rugi (diperdagangkan).

Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Derivative financial instruments entered intoas economic hedge but not designated andqualify for hedge accounting (Note 3t) areclassified as at FVTPL (ie. trading).

Tersedia untuk dijual (AFS) Available-for-sale (AFS)

AFS aset keuangan adalah aset keuangannon-derivatif yang ditetapkan baik sebagaiAFS atau yang tidak diklasifikasikan sebagai(a) pinjaman yang diberikan dan piutang,(b) dimiliki hingga jatuh tempo atau (c) asetkeuangan pada nilai wajar melalui laba rugi(FVTPL).

AFS financial assets are non-derivativefinancial assets that are either designatedas AFS or are not classified as (a) loans andreceivables, (b) held-to-maturity investmentsor (c) financial assets at fair value throughprofit or loss.

Saham milik Perusahaan yang tercatatdi bursa dan diperdagangkan pada pasaraktif termasuk investasi melalui manajerinvestasi diklasifikasikan sebagai AFS dandinyatakan pada nilai wajar.

Listed shares held by the Company that aretraded in an active market includinginvestment with fund manager are classifiedas AFS and are stated at fair value.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dariperubahan nilai wajar diakui dalampenghasilan komprehensif lain dan di ekuitassebagai akumulasi revaluasi investasi AFS,kecuali untuk kerugian penurunan nilai,bunga yang dihitung dengan metode sukubunga efektif dan laba rugi selisih kurs atasaset moneter yang diakui pada laba rugi.Jika investasi dilepas atau mengalamipenurunan nilai, akumulasi laba atau rugiyang sebelumnya diakumulasi padarevaluasi investasi AFS, direklas ke labarugi.

Gains and losses arising from changes infair value are recognized in othercomprehensive income and accumulated inequity as AFS Investment Revaluation, withthe exception of impairment losses, interestcalculated using the effective interestmethod, and foreign exchange gains andlosses on monetary assets, which arerecognized in profit or loss. Where theinvestment is disposed of or is determinedto be impaired, the cumulative gain or losspreviously accumulated in AFS InvestmentRevaluation is reclassified to profit or loss.

Page 94: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 20 -

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Bank, piutang pelanggan dan piutang lain-lain dengan pembayaran tetap atau telahditentukan dan tidak mempunyai kuotasi dipasar aktif diklasifikasi sebagai “pinjamanyang diberikan dan piutang”, yang diukurpada biaya perolehan yang diamortisasidengan menggunakan metode suku bungaefektif dikurangi penurunan nilai.

Loans and receivables

Cash in banks, receivables from customersand other receivables that have fixed ordeterminable payments that are not quotedin an active market are classified as “loansand receivables”. Loans and receivables aremeasured at amortised cost using theeffective interest method less impairment.

Bunga diakui dengan menggunakan metodesuku bunga efektif, kecuali piutang jangkapendek dimana pengakuan bunga tidakmaterial.

Interest is recognized by applying theeffective interest method, except for short-term receivables when the recognition ofinterest would be immaterial.

Metode suku bunga efektif

Metode suku bunga efektif adalah metodeyang digunakan untuk menghitung biayaperolehan diamortisasi dari instrumenkeuangan dan metode untukmengalokasikan pendapatan bunga ataubiaya selama periode yang relevan. Sukubunga efektif adalah suku bunga yangsecara tepat mendiskontokan estimasipenerimaan atau pembayaran kas masadepan (mencakup seluruh komisi dan bentuklain yang dibayarkan dan diterima oleh parapihak dalam kontrak yang merupakan bagianyang tak terpisahkan dari suku bunga efektif,biaya transaksi dan premium dan diskontolainnya) selama perkiraan umur instrumenkeuangan, atau, jika lebih tepat, digunakanperiode yang lebih singkat untukmemperoleh nilai tercatat bersih dari asetkeuangan pada saat pengakuan awal.

Effective interest method

The effective interest method is a method ofcalculating the amortised cost of a financialinstrument and of allocating interest incomeor expense over the relevant period. Theeffective interest rate is the rate that exactlydiscounts estimated future cash receipts orpayments (including all fees and points paidor received that form an integral part of theeffective interest rate, transaction costs andother premiums or discounts) through theexpected life of the financial instrument, or,where appropriate, a shorter period to thenet carrying amount on initial recognition.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bungaefektif untuk instrumen keuangan selain dariinstrumen keuangan FVTPL.

Income is recognized on an effectiveinterest basis for financial instruments otherthan those financial instruments at FVTPL.

Penurunan nilai aset keuangan

Aset keuangan, selain aset keuanganFVTPL, dinilai terhadap indikator penurunannilai pada setiap tanggal pelaporan. Asetkeuangan diturunkan nilainya bila terdapatbukti objektif, sebagai akibat dari satu ataulebih peristiwa yang terjadi setelahpengakuan awal aset keuangan, danperistiwa yang merugikan tersebutberdampak pada estimasi arus kas masadepan atas aset keuangan yang dapatdiestimasi secara handal.

Impairment of financial assets

Financial assets, other than those at FVTPL,are assessed for indicators of impairment ateach reporting date. Financial assets areimpaired when there is objective evidencethat, as a result of one or more events thatoccurred after the initial recognition of thefinancial asset, the estimated future cashflows of the investment have been affected.

Untuk investasi ekuitas AFS yang tercatatdan tidak tercatat di bursa, penurunan yangsignifikan atau jangka panjang dalam nilaiwajar dari instrumen ekuitas di bawah biayaperolehannya dianggap sebagai buktiobjektif terjadinya penurunan nilai.

For listed and unlisted equity investmentsclassified as AFS, a significant or prolongeddecline in the fair value of the security belowits cost is considered to be objectiveevidence of impairment.

Page 95: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 21 -

Untuk aset keuangan lainnya, bukti objektifpenurunan nilai termasuk sebagai berikut:

For all other financial assets, objectiveevidence of impairment could include:

kesulitan keuangan signifikan yangdialami penerbit atau pihak peminjam;atau

significant financial difficulty of theissuer or counterparty; or

pelanggaran kontrak, seperti terjadinyawanprestasi atau tunggakan pembayaranpokok atau bunga; atau

default or delinquency in interest orprincipal payments; or

terdapat kemungkinan bahwa pihakpeminjam akan dinyatakan pailit ataumelakukan reorganisasi keuangan.

it is becoming probable that theborrower will enter bankruptcy orfinancial re-organisation.

Untuk kelompok aset keuangan tertentu,seperti piutang, aset yang dinilai tidak akanditurunkan secara individual, akan dievaluasipenurunan nilainya secara kolektif. Buktiobjektif dari penurunan nilai portofoliopiutang dapat termasuk pengalamanPerusahaan atas tertagihnya piutang dimasa lalu, peningkatan keterlambatanpenerimaan pembayaran piutang dari rata-rata periode kredit, dan juga pengamatanatas perubahan kondisi ekonomi nasionalatau lokal yang berkorelasi dengan defaultatas piutang.

For certain categories of financial assets,such as receivables, assets that areassessed not to be impaired individually are,in addition, assessed for impairment on acollective basis. Objective evidence ofimpairment for a portfolio of receivablescould include the Company’s pastexperiences of collecting payments, anincrease in the number of delayed paymentsin the portfolio past the average creditperiod, as well as observable changes innational or local economic conditions thatcorrelate with default on receivables.

Untuk aset keuangan yang diukur padabiaya perolehan yang diamortisasi, jumlahkerugian penurunan nilai merupakan selisihantara nilai tercatat aset keuangan dengannilai kini dari estimasi arus kas masa datangyang didiskontokan menggunakan tingkatsuku bunga efektif awal dari aset keuangan.

For financial assets carried at amortisedcost, the amount of the impairment is thedifference between the asset’s carryingamount and the present value of estimatedfuture cash flows, discounted at the financialasset’s original effective interest rate.

Untuk aset keuangan yang dicatat padabiaya perolehan, jumlah kerugian penurunannilai diukur berdasarkan selisih antara jumlahtercatat aset keuangan dan nilai kini estimasiarus kas masa depan yang didiskontokanpada tingkat imbal hasil yang berlaku dipasar untuk aset keuangan yang serupa.Kerugian penurunan nilai tersebut tidakdapat dibalik pada periode berikutnya.

For financial assets carried at cost, theamount of the impairment loss is measuredas the difference between the asset’scarrying amount and the present value ofthe estimated future cash flows discountedat the current market rate of return for asimilar financial asset. Such impairment losswill not be reversed in subsequent periods.

Jumlah tercatat aset keuangan tersebutdikurangi dengan kerugian penurunan nilaisecara langsung atas seluruh asetkeuangan, kecuali piutang yang jumlahtercatatnya dikurangi melalui penggunaanakun cadangan piutang. Jika piutang tidaktertagih, piutang tersebut dihapuskan melaluiakun cadangan piutang. Pemulihankemudian dari jumlah yang sebelumnyatelah dihapuskan dikreditkan terhadap akuncadangan. Perubahan jumlah tercatat akuncadangan piutang diakui dalam laba rugi.

The carrying amount of the financial asset isreduced by the impairment loss directly forall financial assets with the exception ofreceivables, where the carrying amount isreduced through the use of an allowanceaccount. When a receivable is considereduncollectible, it is written off against theallowance account. Subsequent recoveriesof amounts previously written off arecredited against the allowance account.Changes in the carrying amount of theallowance account are recognized in profitor loss.

Page 96: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 22 -

Jika aset keuangan AFS dianggap menurunnilainya, keuntungan atau kerugian kumulatifyang sebelumnya telah diakui dalam ekuitasdireklasifikasi ke laba rugi.

When an AFS financial asset is consideredto be impaired, cumulative gains or lossespreviously recognized in equity arereclassified to profit or loss.

Pengecualian dari instrumen ekuitas AFS,jika, pada periode berikutnya, jumlahpenurunan nilai berkurang dan pengurangantersebut dapat dikaitkan secara objektifdengan peristiwa yang terjadi setelahpenurunan nilai diakui, kerugian penurunannilai yang diakui sebelumnya dibalik melaluilaba rugi hingga nilai tercatat investasi padatanggal pemulihan penurunan nilai,sepanjang nilainya tidak melebihi biayaperolehan diamortisasi sebelum pengakuankerugian penurunan nilai dilakukan.

With the exception of AFS equityinstruments, if, in a subsequent period, theamount of the impairment loss decreasesand the decrease can be related objectivelyto an event occurring after the impairmentwas recognized, the previously recognizedimpairment loss is reversed through profit orloss to the extent that the carrying amount ofthe investment at the date the impairment isreversed does not exceed what theamortised cost would have been had theimpairment not been recognized.

Dalam hal efek ekuitas AFS, kerugianpenurunan nilai yang sebelumnya diakuidalam laba rugi tidak boleh dibalik melaluilaba rugi. Setiap kenaikan nilai wajar setelahpenurunan nilai diakui secara langsung kepenghasilan komprehensif lain.

In respect of AFS equity investments,impairment losses previously recognized inprofit or loss are not reversed through profitor loss. Any increase in fair valuesubsequent to an impairment loss isrecognized directly in other comprehensiveincome.

Penghentian pengakuan aset keuangan

Perusahaan menghentikan pengakuan asetkeuangan jika dan hanya jika hak kontraktualatas arus kas yang berasal dari asetkeuangan berakhir, atau Perusahaanmentransfer aset keuangan dan secarasubstansial mentransfer seluruh risiko danmanfaat atas kepemilikan aset kepadaentitas lain. Jika Perusahaan tidakmentransfer serta tidak memiliki secarasubstansial atas seluruh risiko dan manfaatkepemilikan serta masih mengendalikan asetyang ditransfer, maka Perusahaan mengakuiketerlibatan berkelanjutan atas aset yangditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlahyang mungkin harus dibayar. JikaPerusahaan memiliki secara substansialseluruh risiko dan manfaat kepemilikan asetkeuangan yang ditransfer, Perusahaanmasih mengakui aset keuangan dan jugamengakui pinjaman yang dijamin sebesarpinjaman yang diterima.

Derecognition of financial assets

The Company derecognizes a financialasset only when the contractual rights to thecash flows from the asset expire, or when ittransfers the financial asset andsubstantially all the risks and rewards ofownership of the asset to another entity. Ifthe Company neither transfers nor retainssubstantially all the risks and rewards ofownership and continues to control thetransferred asset, the Company recognizesits retained interest in the asset and anassociated liability for amounts it may haveto pay. If the Company retains substantiallyall the risks and rewards of ownership of atransferred financial asset, the Companycontinues to recognize the financial assetand also recognizes a collateralisedborrowing for the proceeds received.

Penghentian pengakuan aset keuangansecara keseluruhan, selisih antara jumlahtercatat aset dan jumlah pembayaran danpiutang yang diterima dan keuntungan ataukerugian kumulatif yang telah diakui dalampenghasilan komprehensif lain danterakumulasi dalam ekuitas diakui dalamlaba rugi.

On derecognition of financial asset in itsentirety, the difference between the asset’scarrying amount and the sum of theconsideration received and receivable andthe cumulative gain or loss that had beenrecognized in other comprehensive incomeand accumulated in equity is recognized inprofit or loss.

Page 97: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 23 -

Penghentian pengakuan aset keuanganterhadap satu bagian saja (misalnya ketikaPerusahaan masih memiliki hak untukmembeli kembali bagian aset yangditransfer), Perusahaan mengalokasikanjumlah tercatat sebelumnya dari asetkeuangan tersebut pada bagian yang tetapdiakui berdasarkan keterlibatanberkelanjutan, dan bagian yang tidak lagidiakui berdasarkan nilai wajar relatif darikedua bagian tersebut pada tanggal transfer.Selisih antara jumlah tercatat yangdialokasikan pada bagian yang tidak lagidiakui dan jumlah dari pembayaran yangditerima untuk bagian yang yang tidak lagidiakui dan setiap keuntungan atau kerugiankumulatif yang dialokasikan pada bagianyang tidak lagi diakui tersebut yangsebelumnya telah diakui dalam penghasilankomprehensif lain diakui pada laba rugi.Keuntungan dan kerugian kumulatif yangsebelumnya diakui dalam penghasilankomprehensif lain dialokasikan pada bagianyang tetap diakui dan bagian yangdihentikan pengakuannya, berdasarkan nilaiwajar relatif kedua bagian tersebut.

On derecognition of financial asset otherthan its entirety (e.g., when the Companyretains an option to repurchase part of atransferred asset), the Company allocatesthe previous carrying amount of the financialasset between the part it continues torecognize under continuing involvement, andthe part it no longer recognizes on the basisof the relative fair values of those parts onthe date of the transfer. The differencebetween the carrying amount allocated to thepart that is no longer recognized and the sumof the consideration received for the part nolonger recognized and any cumulative gainor loss allocated to it that had beenrecognized in other comprehensive income isrecognized in profit or loss. A cumulativegain or loss that had been recognized inother comprehensive income is allocatedbetween the part that continues to berecognized and the part that is no longerrecognized on the basis of the relative fairvalues of those parts.

f. Liabilitas Keuangan dan InstrumenEkuitas

f. Financial Liabilities and EquityInstruments

Klasifikasi sebagai liabilitas atau ekuitas

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitasyang diterbitkan oleh Perusahaandiklasifikasi sesuai dengan substansiperjanjian kontraktual dan definisi liabilitaskeuangan dan instrumen ekuitas.

Classification as debt or equity

Financial liabilities and equity instrumentsissued by the Company are classifiedaccording to the substance of the contractualarrangements entered into and thedefinitions of a financial liability and an equityinstrument.

Instrumen ekuitas

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrakyang memberikan hak residual atas asetPerusahaan setelah dikurangi denganseluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas yangditerbitkan oleh Perusahaan dicatat sebesarhasil penerimaan bersih setelah dikurangibiaya penerbitan langsung.

Equity instruments

An equity instrument is any contract thatevidences a residual interest in the assets ofthe Company after deducting all of itsliabilities. Equity instruments issued by theCompany are recorded at the proceedsreceived, net of direct issue costs.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai“pada biaya perolehan diamortisasi”.

Financial liabilities are classified as “atamortized cost”.

Page 98: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 24 -

Liabilitas keuangan pada biaya perolehandiamortisasi

Financial lialibilities at amortized cost

Liabilitas keuangan meliputi utang usaha,utang lain-lain, utang bank, biaya yangmasih harus dibayar dan utang pembeliankendaraan, pada awalnya diukur pada nilaiwajar, setelah dikurangi biaya transaksi, danselanjutnya diukur pada biaya perolehanyang diamortisasi dengan menggunakanmetode suku bunga efektif dengan bebanbunga diakui berdasarkan metode sukubunga efektif.

Financial liabilities which include tradeaccounts payable, other accounts payable,bank loans, accrued expenses and liabilitiesfor purchases of vehicles, are initiallymeasured at fair value, net of transactioncosts, and are subsequently measured atamortised cost, using the effective interestmethod, with interest expense recognized onan effective yield basis.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan

Perusahaan menghentikan pengakuanliabilitas keuangan, jika dan hanya jika,liabilitas Perusahaan telah dilepaskan,dibatalkan atau kadaluarsa. Selisih antarajumlah tercatat liabilitas keuangan yangdihentikan pengakuannya dan imbalan yangdibayarkan dan utang diakui dalam laba rugi.

Derecognition of financial liabilities

The Company derecognizes financialliabilities when, and only when, theCompany’s obligations are discharged,cancelled or expired. The difference betweenthe carrying amount of the financial liabilityderecognized and the consideration paid andpayable is recognized in profit or loss.

g. Saling Hapus Antar Aset Keuangan danLiabilitas Keuangan

g. Netting of Financial Assets and FinancialLiabilities

Aset dan liabilitas keuangan Perusahaansaling hapus dan nilai bersihnya disajikandalam laporan posisi keuangan jika danhanya jika:

The Company only offsets financial assetsand liabilities and presents the net amount inthe statements of financial position where it:

saat ini memiliki hak yang berkekuatanhukum untuk melakukan saling hapusatas jumlah yang telah diakui tersebut;dan

currently have a legal enforceable right toset off the recognized amount; and

berniat untuk menyelesaikan secara netoatau untuk merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitasnya secarasimultan.

intends either to settle on a net basis, orto realize the asset and settle the liabilitysimultaneously.

h. Persediaan

Persediaan dinyatakan berdasarkan biayaperolehan atau nilai realisasi bersih, manayang lebih rendah. Biaya perolehanditentukan dengan metode rata-ratatertimbang. Nilai realisasi bersih merupakanestimasi harga jual dari persediaan dikurangiseluruh biaya penyelesaian dan estimasibiaya yang diperlukan untuk melakukanpenjualan.

h. Inventories

Inventories are stated at cost or netrealizable value, whichever is lower. Cost isdetermined using the weighted averagemethod. Net realizable value represents theestimated selling price for inventories less allestimated costs of completion and costsnecessary to make the sale.

Perusahaan membuat penyisihan penurunannilai persediaan berdasarkan estimasipersediaan yang digunakan pada masamendatang.

The Company provides allowance for declinein value based on estimated future usage ofsuch inventories.

i. Biaya Dibayar Dimuka

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selamamasa manfaat masing-masing biaya denganmenggunakan metode garis lurus.

i. Prepaid Expenses

Prepaid expenses are amortized over theirbeneficial periods using the straight-linemethod.

Page 99: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 25 -

j. Aset Tetap – Pemilikan Langsung j. Property, Plant and Equipment – DirectAcquisitions

Aset tetap yang dimiliki untuk digunakandalam produksi atau penyediaan barangatau jasa atau untuk tujuan administratifdicatat berdasarkan biaya perolehan setelahdikurangi akumulasi penyusutan danakumulasi kerugian penurunan nilai.

Property, plant and equipment held for usein the production or supply of goods orservices, or for administrative purposes, arestated at cost, less accumulateddepreciation and any accumulatedimpairment losses.

Penyusutan diakui sebagai penghapusanbiaya perolehan aset dikurangi nilai residudengan menggunakan metode garis lurusberdasarkan taksiran masa manfaatekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is recognized so as to write-offthe cost of assets less residual values usingthe straight-line method based on theestimated useful lives of the assets asfollows:

Tahun/Years

Bangunan dan prasarana 10 - 30 Buildings and leasehold improvementsMesin dan peralatan pabrik 5 - 15 Machinery and factory equipmentsInfrastruktur 5 - 10 InfrastructuresPeralatan kantor dan perabot 4 - 5 Office furnitures and fixturesKendaraan 4 Vehicles

Masa manfaat ekonomis, nilai residu danmetode penyusutan direview setiap akhirtahun dan pengaruh dari setiap perubahanestimasi tersebut berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual valuesand depreciation method are reviewed ateach year end, with the effect of anychanges in estimate accounted for on aprospective basis.

Tanah dinyatakan berdasarkan biayaperolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and is notdepreciated.

Beban pemeliharaan dan perbaikandibebankan pada laba rugi pada saatterjadinya. Biaya-biaya lain yang terjadiselanjutnya yang timbul untuk menambah,mengganti atau memperbaiki aset tetapdicatat sebagai biaya perolehan aset jikadan hanya jika besar kemungkinan manfaatekonomis di masa depan berkenaan denganaset tersebut akan mengalir ke entitas danbiaya perolehan aset dapat diukur secaraandal.

The cost of maintenance and repairs ischarged to operations as incurred. Othercosts incurred subsequently to add to,replace part of, or service an item ofproperty, plant and equipment, arerecognized as asset if, and only if it isprobable that future economic benefitsassociated with the item will flow to theentity and the cost of the item can bemeasured reliably.

Aset tetap yang dihentikan pengakuannyaatau yang dijual nilai tercatatnya dikeluarkandari kelompok aset tetap. Keuntungan ataukerugian dari penjualan aset tetap tersebutdibukukan dalam laba rugi.

When assets are retired or otherwisedisposed of, their carrying values areremoved from the accounts and anyresulting gain or loss is reflected in profit orloss.

Aset dalam penyelesaian dinyatakansebesar biaya perolehan. Biaya perolehantersebut termasuk biaya pinjaman yangterjadi selama masa pembangunan yangtimbul dari utang yang digunakan untukpembangunan aset tersebut. Akumulasibiaya perolehan akan dipindahkan kemasing-masing aset tetap yangbersangkutan pada saat selesai dan siapdigunakan.

Construction in progress is stated at costwhich includes borrowing costs duringconstruction on debts incurred to finance theconstruction. Construction in progress istransferred to the respective property, plantand equipment account when completedand ready for use.

Page 100: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 26 -

k. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan k. Impairment of Non-Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan,Perusahaan menelaah nilai tercatat asetnon-keuangan untuk menentukan apakahterdapat indikasi bahwa aset tersebut telahmengalami penurunan nilai. Jika terdapatindikasi tersebut, jumlah terpulihkan dariaset diestimasi untuk menentukan tingkatkerugian penurunan nilai (jika ada). Bilatidak memungkinkan untuk mengestimasijumlah terpulihkan atas suatu aset individual,Perusahaan mengestimasi jumlahterpulihkan dari unit penghasil kas atas aset.

At the end of each reporting period, theCompany reviews the carrying amount ofnon-financial assets to determine whetherthere is any indication that those assetshave suffered an impairment loss. If anysuch indication exists, the recoverableamount of the asset is estimated in order todetermine the extent of the impairment loss(if any). Where it is not possible to estimatethe recoverable amount of an individualasset, the Company estimates therecoverable amount of the cash generatingunit to which the asset belongs.

Estimasi jumlah terpulihkan adalah nilaitertinggi antara nilai wajar dikurangi biayapelepasan dan nilai pakai. Dalam menilainilai pakainya, estimasi arus kas masadepan didiskontokan ke nilai kinimenggunakan tingkat diskonto sebelumpajak yang menggambarkan penilaian pasarkini dari nilai waktu uang dan risiko spesifikatas aset yang mana estimasi arus kasmasa depan belum disesuaikan.

Estimated recoverable amount is the higherof fair value less cost to sell and value inuse. In assessing value in use, theestimated future cash flows are discountedto their present value using a pre-taxdiscount rate that reflects current marketassessments of the time value of moneyand the risks specific to the asset for whichthe estimates of future cash flows have notbeen adjusted.

Jika jumlah terpulihkan dari aset non-keuangan (unit penghasil kas) lebih kecil darinilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unitpenghasil kas) diturunkan menjadi sebesarjumlah terpulihkan dan rugi penurunan nilaisegera diakui dalam laba rugi.

If the recoverable amount of the non-financial asset (cash generating unit) is lessthan its carrying amount, the carryingamount of the asset (cash generating unit)is reduced to its recoverable amount and animpairment loss is recognized immediatelyagainst earnings.

Kebijakan akuntansi untuk penurunan nilaiaset keuangan dijelaskan dalam Catatan 3e.

Accounting policy for impairment of financialassets is discussed in Note 3e.

l. Sewa l. Leases

Sewa diklasifikasikan sebagai sewapembiayaan jika sewa tersebut mengalihkansecara substantial seluruh risiko danmanfaat yang terkait dengan kepemilikanaset. Sewa lainnya, yang tidak memenuhikriteria tersebut, diklasifikasikan sebagaisewa operasi.

Leases are classified as finance leaseswhenever the terms of the lease transfersubstantially all the risks and rewards ofownership to the lessee. All other leases areclassified as operating leases.

Sebagai Lessee As Lessee

Pembayaran sewa operasi diakui sebagaibeban dengan dasar garis lurus (straight-linebasis) selama masa sewa, kecuali terdapatdasar sistematis lain yang dapat lebihmencerminkan pola waktu dari manfaat asetyang dinikmati pengguna. Rental kontinjendiakui sebagai beban di dalam periodeterjadinya.

Operating lease payments are recognizedas an expense on a straight-line basis overthe lease term, except where anothersystematic basis is more representative ofthe time pattern in which economic benefitsfrom the leased asset are consumed.Contingent rentals arising under operatingleases are recognized as an expense in theperiod in which they are incurred.

Page 101: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 27 -

Dalam hal insentif diperoleh dalam sewaoperasi, insentif tersebut diakui sebagailiabilitas. Keseluruhan manfaat dari insentifdiakui sebagai pengurangan dari biaya sewadengan dasar garis lurus kecuali terdapatdasar sistematis lain yang lebihmencerminkan pola waktu dari manfaat yangdinikmati pengguna.

In the event that lease incentives arereceived to enter into operating leases, suchincentives are recognized as a liability. Theaggregate benefit of incentives is recognizedas a reduction of rental expense on astraight-line basis, except where anothersystematic basis is more representative ofthe time pattern in which economic benefitsfrom the leased asset are consumed.

m. Aset Tak Berwujud – Hak Atas Tanah m. Intangible Assets – Landrights

Biaya pembaharuan atau pengurusanperpanjangan hak atas tanah diakui sebagaiaset tak berwujud dan diamortisasi selamaperiode hak atas tanah sebagaimanatercantum dalam kontrak atau umurekonomis aset, mana yang lebih pendek.

The cost of renewal or extension of legalrights on land is recognized as an intangibleassets and amortized over the period of landrights as stated in the contract or economiclife of the assets, whichever is shorter.

n. Provisi n. Provisions

Provisi diakui ketika Perusahaan memilikikewajiban kini (baik bersifat hukum maupunbersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwamasa lalu, kemungkinan besar Perusahaandiharuskan menyelesaikan kewajiban danestimasi yang andal mengenai jumlahkewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when theCompany has a present obligation (legal orconstructive) as a result of a past event, it isprobable that the Company will be requiredto settle the obligation, and a reliableestimate can be made of the amount of theobligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi adalahhasil estimasi terbaik pengeluaran yangdiperlukan untuk menyelesaikan kewajibankini pada akhir periode pelaporan, denganmempertimbangkan risiko danketidakpastian yang meliputi kewajibannya.Apabila suatu provisi diukur menggunakanarus kas yang diperkirakan untukmenyelesaikan kewajiban kini, maka nilaitercatatnya adalah nilai kini dari arus kas.

The amount recognized as a provision is thebest estimate of the consideration requiredto settle the present obligation at the end ofthe reporting period, taking into account therisks and uncertainties surrounding theobligation. Where a provision is measuredusing the cash flows estimated to settle thepresent obligation, its carrying amount is thepresent value of those cash flows.

Ketika beberapa atau seluruh manfaatekonomi untuk penyelesaian provisi yangdiharapkan dapat dipulihkan dari pihakketiga, piutang diakui sebagai aset apabilaterdapat kepastian bahwa penggantian akanditerima dan jumlah piutang dapat diukursecara andal.

When some or all of the economic benefitsrequired to settle a provision are expected tobe recovered from a third party, a receivableis recognized as an asset if it is virtuallycertain that reimbursement will be receivedand the amount of the receivable can bemeasured reliably.

o. Biaya Pinjaman o. Borrowing Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikansecara langsung dengan perolehan,konstruksi atau pembuatan asetkualifikasian, merupakan aset yangmembutuhkan waktu yang cukup lama agarsiap untuk digunakan atau dijual,ditambahkan pada biaya perolehan asettersebut, sampai dengan saat selesainyaaset secara substansial siap untukdigunakan atau dijual.

Borrowing costs directly attributable to theacquisition, construction or production ofqualifying assets, which are assets thatnecessarily take a substantial period of timeto get ready for their intended use or sale,are added to the cost of those assets, untilsuch time as the assets are substantiallyready for their intended use or sale.

Semua biaya pinjaman lainnya diakui dalamlaba rugi pada periode terjadinya.

All other borrowing costs are recognized inprofit or loss in the period in which they areincurred.

Page 102: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 28 -

p. Imbalan Pasca Kerja p. Post-Employment Benefits

Perusahaan membukukan imbalan pascakerja imbalan pasti untuk karyawan sesuaidengan Undang-undang KetenagakerjaanNo. 13/2003. Tidak terdapat pendanaanyang disisihkan oleh Perusahaansehubungan dengan imbalan pasca kerja ini.

The Company provides defined post-employment benefits for its employees asrequired under Labor Law No. 13/2003.No funding has been made to this definedbenefit plan.

Biaya penyediaan imbalan ditentukandengan menggunakan metode projected unitcredit dengan penilaian aktuaria yangdilakukan pada setiap akhir periodepelaporan tahunan. Pengukuran kembali,terdiri dari keuntungan dan kerugianaktuarial, perubahan dampak batas atas aset(jika ada) dan dari imbal hasil atas asetprogram (tidak termasuk bunga), yangtercermin langsung dalam laporan posisikeuangan yang dibebankan atau dikreditkandalam penghasilan komprehensif lainperiode terjadinya. Pengukuran kembalidiakui dalam penghasilan komprehensif laintercermin segera sebagai pos terpisah padapenghasilan komprehensif lain di ekuitas dantidak akan direklas ke laba rugi. Biaya jasalalu diakui dalam laba rugi pada periodeamandemen program. Bunga neto dihitungdengan mengalikan tingkat diskonto padaawal periode imbalan pasti dengan liabilitasatau aset imbalan pasti neto. Biaya imbalanpasti dikategorikan sebagai berikut:

The cost of providing benefits is determinedusing the projected unit credit method, withactuarial valuations being carried out at theend of each annual reporting period.Remeasurement, comprising actuarial gainsand losses, the effect of the changes to theasset ceiling (if applicable) and the return onplan assets (excluding interest), is reflectedimmediately in the statements of financialposition with a charge or credit recognized inother comprehensive income in the period inwhich they occur. Remeasurementrecognized in other comprehensive incomeis reflected immediately as a separate itemunder other comprehensive income in equityand will not be reclassified to profit or loss.Past service cost is recognized in profit orloss in the period of a plan amendment. Netinterest is calculated by applying thediscount rate at the beginning of the periodto the net defined benefit liability or asset.Defined benefit costs are categorised asfollows:

Biaya jasa (termasuk biaya jasa kini,biaya jasa lalu serta keuntungan dankerugian kurtailmen dan penyelesaian).

Service cost (including current servicecost, past service cost, as well as gainsand losses on curtailments andsettlements).

Beban atau pendapatan bunga neto. Net interest expense or income. Pengukuran kembali. Remeasurement.

Perusahaan menyajikan dua komponenpertama dari biaya imbalan pasti di laba rugi.Keuntungan dan kerugian kurtailmen dicatatsebagai biaya jasa lalu.

The Company presents the first twocomponents of defined benefit costs in profitor loss. Curtailment gains and losses areaccounted for as past service costs.

Liabilitas imbalan pensiun yang diakui padalaporan posisi keuangan merupakan defisitatau surplus aktual dalam program imbalanpasti Perusahaan. Surplus yang dihasilkandari perhitungan ini terbatas pada nilai kinimanfaat ekonomik yang tersedia dalambentuk pengembalian dana program danpengurangan iuran masa depan ke program.

The retirement benefit obligation recognizedin the statements of financial positionrepresents the actual deficit or surplus in theCompany’s defined benefit plans. Anysurplus resulting from this calculation islimited to the present value of any economicbenefits available in the form of refunds fromthe plans or reductions in futurecontributions to the plans.

Liabilitas untuk pesangon diakui pada lebihawal ketika entitas tidak dapat lagi menariktawaran imbalan tersebut dan ketika entitasmengakui biaya restrukturisasi terkait.

A liability for a termination benefit isrecognized at the earlier of when the entitycan no longer withdraw the offer of thetermination benefit and when the entityrecognizes any related restructuring costs.

Perhitungan imbalan kerja jangka panjanglainnya ditentukan dengan menggunakanmetode projected unit credit. Biaya jasa laludan keuntungan (kerugian) aktuarial diakuilangsung pada laba rugi.

The calculation of other long-term employeebenefits is determined using the projectedunit credit method. Past service cost andactuarial gains and losses to be recognizedin profit or loss.

Page 103: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 29 -

Jumlah yang diakui sebagai liabilitas imbalankerja jangka panjang dilaporan posisikeuangan merupakan nilai kewajibanimbalan kerja pasti.

The amount recognized as long-termemployee benefit liabilities in statement offinancial position are post employmentbenefit liabilities.

q. Pengakuan Pendapatan dan Beban q. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diukur dengan nilai wajarimbalan yang diterima atau dapat diterima.Pendapatan dikurangi dengan estimasi returpelanggan, rabat dan cadangan lain yangserupa.

Revenue is measured at the fair value of theconsideration received or receivable.Revenue is reduced for estimated customerreturns, rebates and other similarallowances.

Penjualan barang

Pendapatan dari penjualan barang harusdiakui bila seluruh kondisi berikut dipenuhi:

Sales of goods

Revenue from sales of goods is recognizedwhen all of the following conditions aresatisfied:

Perusahaan telah memindahkan risikodan manfaat secara signifikankepemilikan barang kepada pembeli;

The Company has transferred to thebuyer the significant risks and rewardsof ownership of the goods;

Perusahaan tidak lagi melanjutkanpengelolaan yang biasanya terkaitdengan kepemilikan atas barangataupun melakukan pengendalianefektif atas barang yang dijual;

Jumlah pendapatan dapat diukurdengan andal;

Kemungkinan besar manfaat ekonomiyang terkait dengan transaksi akanmengalir kepada Perusahaan tersebut;dan

Biaya yang terjadi atau akan terjadisehubungan transaksi penjualantersebut dapat diukur dengan andal.

The Company retains neithercontinuing managerial involvement tothe degree usually associated withownership nor effective control over thegoods sold;

The amount of revenue can bemeasured reliably;

It is probable that the economicbenefits associated with the transactionwill flow to the Company; and

The cost incurred or to be incurred inrespect of the transaction can bemeasured reliably.

Pendapatan bunga

Pendapatan bunga diakru berdasarkanwaktu terjadinya dengan acuan jumlah pokokterhutang dan tingkat bunga yang berlaku.

Interest income

Interest income is accrued on time basis, byreference to the principal outstanding and atthe applicable interest rate.

Beban

Beban diakui pada saat terjadinya.

Expenses

Expenses are recognized when incurred.

r. Pajak Penghasilan r. Income Tax

Pajak saat terutang berdasarkan laba kenapajak untuk suatu tahun. Laba kena pajakberbeda dari laba sebelum pajak sepertiyang dilaporkan dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain karena pospendapatan atau beban yang dikenakanpajak atau dikurangkan pada tahun berbedadan pos-pos yang tidak pernah dikenakanpajak atau tidak dapat dikurangkan.

The tax currently payable is based ontaxable profit to the year. Taxable profitdiffers from profit before tax as reported inthe statements of profit or loss and othercomprehensive income because of items ofincome or expense that are taxable ordeductible in other years and items that arenever taxable or deductible.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkanlaba kena pajak dalam periode yangbersangkutan yang dihitung berdasarkan tarifpajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based onthe taxable income for the year computedusing prevailing tax rates.

Page 104: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 30 -

Pajak tangguhan diakui atas perbedaantemporer antara jumlah tercatat aset danliabilitas dalam laporan keuangan dengandasar pengenaan pajak yang digunakandalam perhitungan laba kena pajak. Liabilitaspajak tangguhan umumnya diakui untukseluruh perbedaan temporer kena pajak.Aset pajak tangguhan umumnya diakui untukseluruh perbedaan temporer yang dapatdikurangkan sepanjang kemungkinan besarbahwa laba kena pajak akan tersediasehingga perbedaan temporer dapatdimanfaatkan. Aset dan liabilitas pajaktangguhan tidak diakui jika perbedaantemporer timbul dari pengakuan awal (bukankombinasi bisnis) dari aset dan liabilitassuatu transaksi yang tidak mempengaruhilaba kena pajak atau laba akuntansi. Selainitu, liabilitas pajak tangguhan tidak diakui jikaperbedaan temporer timbul dari pengakuanawal goodwill.

Deferred tax is recognized on temporarydifferences between the carrying amounts ofassets and liabilities in the financialstatements and the corresponding tax basesused in the computation of taxable profit.Deferred tax liabilities are generallyrecognized for all taxable temporarydifferences. Deferred tax assets aregenerally recognized for all deductibletemporary differences to the extent that isprobable that taxable profits will be availableagainst which those deductible temporarydifferences can be utilized. Such deferredtax assets and liabilities are not recognized ifthe temporary differences arises from theinitial recognition (other than in a businesscombination) of assets and liabilities in atransaction that affects neither the taxableprofit nor the accounting profit. In addition,deferred tax liabilities are not recognized ifthe temporary differences arises from theinitial recognition of goodwill.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukurdengan menggunakan tarif pajak yangdiharapkan berlaku dalam periode ketikaliabilitas diselesaikan atau aset dipulihkanberdasarkan tarif pajak (dan peraturan pajak)yang telah berlaku atau secara substantiftelah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities aremeasured at the tax rates that areexpected to apply in the period in which theliability is settled or the asset realized,based on the tax rates (and tax laws) thathave been enacted, or substantivelyenacted, by the end of the reporting period.

Pengukuran aset dan liabilitias pajaktangguhan mencerminkan konsekuensi pajakyang sesuai dengan cara Perusahaanmemperkirakan, pada akhir periodepelaporan, untuk memulihkan ataumenyelesaikan jumlah tercatat aset danliabilitasnya.

The measurement of deferred tax assetsand liabilities reflects the taxconsequences that would follow from themanner in which the Company expects, atthe end of the reporting period, to recoveror settle the carrying amount of its assetsand liabilities.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhanditelaah ulang pada akhir periode pelaporandan dikurangi jumlah tercatatnya jikakemungkinan besar laba kena pajak tidaklagi tersedia dalam jumlah yang memadaiuntuk mengkompensasikan sebagian atauseluruh aset pajak tangguhan tersebut.

The carrying amount of deferred tax assetis reviewed at the end of each reportingperiod and reduced to the extent that it isno longer probable that sufficient taxableprofits will be available to allow all or partof the asset to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan salinghapus ketika entitas memiliki hak yang dapatdipaksakan secara hukum untuk melakukansaling hapus aset pajak kini terhadapliabilitas pajak kini dan ketika aset pajaktangguhan dan liabilitas pajak tangguhanterkait dengan pajak penghasilan dalamotoritas perpajakan yang sama sertaPerusahaan bermaksud untuk memulihkanaset dan liabilitas pajak kini dengan dasarneto.

Deferred tax assets and liabilities are offsetwhen there is legally enforceable right toset off current tax assets against currenttax liabilities and when they relate toincome taxes levied by the same taxationauthority and the Company intends tosettle its current tax assets and current taxliabilities on a net basis.

Page 105: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 31 -

Pajak kini dan pajak tangguhan diakuisebagai beban atau penghasilan dalam labarugi, kecuali sepanjang pajak penghasilanyang timbul dari transaksi atau peristiwayang diakui, diluar laba rugi (baik dalampenghasilan komprehensif lain maupunsecara langsung di ekuitas), dalam haltersebut pajak juga diakui diluar laba rugi.

Current and deferred tax are recognizedas an expense or income in profit or loss,except when they relate to items that arerecognized outside of profit or loss(whether in other comprehensive incomeor directly in equity), in which case the taxis also recognized outside of profit or loss.

s. Laba Per Saham Dasar

Laba per saham dasar dihitung denganmembagi laba bersih yang diatribusikankepada pemilik entitas induk dengan jumlahrata-rata tertimbang saham yang beredarpada tahun yang bersangkutan.

s. Basic Earnings Per Share

Basic earnings per share is computed bydividing net income attributable to the ownersof the Company by the weighted averagenumber of shares outstanding during theyear.

t. Instrumen Keuangan Derivatif t. Derivative Financial Instruments

Instrumen keuangan derivatif awalnya diakuipada nilai wajar pada tanggal kontrakdilakukan, dan selanjutnya diukur pada nilaiwajarnya pada setiap akhir tanggalpelaporan.

Derivative financial instruments are initiallyrecognized at fair value at the date thederivative contract is entered into and aresubsequently measured at their value ateach reporting date.

Perusahaan menggunakan istrumenkeuangan derivatif untuk mengelola eksposuratas risiko suku bunga dan tingkatperubahan nilai tukar mata uang asing.Selain itu, Perusahaan mempunyaiinstrumen keuangan derivatif yangdigunakan untuk mengelola risiko fluktuasiharga bahan baku. Tetapi akuntansi lindungnilai tidak diperlakukan karena identifikasilindung nilai dan dokumentasi yangdiperlukan sesuai dengan standar akuntansibelum dipenuhi. Dengan demikian,keuntungan atau kerugian dari instrumenderivatif tersebut diakui pada laba rugi.

The Company uses derivative financialinstruments to manage its exposure tointerest rate and foreign exchange rate risk.Furthermore, the Company has derivativefinancial instruments which are used tomanage the risk in raw material prices.However, hedge accounting is not applied asthe hedging designation and documentationrequired by accounting standards have notbeen met. Accordingly, gains or losses onderivative financial instruments arerecognized in the profit or loss.

u. Informasi Segmen u. Segment Information

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkanlaporan internal mengenai komponen dariPerusahaan yang secara regular direviewoleh pengambil keputusan operasional dalamrangka mengalokasikan sumber daya danmenilai kinerja segmen operasi.

Operating segments are identified on thebasis of internal reports about components ofthe Company that are regularly reviewed bythe chief operating decision maker in order toallocate resources to the segments and toassess their performances.

Segmen operasi adalah suatu komponendari entitas:

An operating segment is a component of anentity:

a) yang terlibat dalam aktivitas bisnis yangmana memperoleh pendapatan danmenimbulkan beban (termasukpendapatan dan beban terkait dengantransaksi dengan komponen lain darientitas yang sama);

a) that engages in business activities fromwhich it may earn revenues andincurred expenses (including revenuesand expenses relating to thetransactions with other components ofthe same entity);

b) yang hasil operasinya dikaji ulangsecara regular oleh pengambilkeputusan operasional untuk membuatkeputusan tentang sumber daya yangdialokasikan pada segmen tersebut danmenilai kinerjanya; dan

b) whose operating results are reviewedregularly by the entity’s chief operatingdecision maker to make decision aboutresources to be allocated to thesegments and assess its performance;and

Page 106: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 32 -

c) dimana tersedia informasi keuanganyang dapat dipisahkan.

c) for which discrete financial informationis available.

Informasi yang digunakan oleh pengambilkeputusan operasional dalam rangka alokasisumber daya dan penilaian kinerja merekaterfokus pada kategori dari setiap produk.

Information reported to the chief operatingdecision maker for the purpose of resourceallocation and assessment of theirperformance is more specifically focused onthe category of each product.

4. PERTIMBANGAN KRITIS AKUNTANSI DANESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

4. CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS ANDESTIMATES

Dalam penerapan kebijakan akuntansiPerusahaan, yang dijelaskan dalam Catatan 3,manajemen diwajibkan untuk membuatpertimbangan, estimasi dan asumsi tentangjumlah tercatat aset dan liabilitas yang tidaktersedia dari sumber lain. Estimasi dan asumsiyang terkait didasarkan pada pengalaman historisdan faktor-faktor lain yang dianggap relevan. Hasilaktualnya mungkin berbeda dari estimasi tersebut.

In the application of the Company’s accountingpolicies, which are described in Note 3,management is required to make judgments,estimates and assumptions about the carryingamounts of assets and liabilities that are notreadily apparent from other sources. Theestimates and associated assumptions are basedon historical experience and other factors that areconsidered to be relevant. Actual results maydiffer from these estimates.

Estimasi dan asumsi yang mendasari ditelaahsecara berkelanjutan. Revisi estimasi akuntansidiakui dalam periode dimana estimasi tersebutdirevisi jika revisi hanya mempengaruhi periodetersebut, atau pada periode revisi dan periodemasa depan jika revisi mempengaruhi periodesaat ini dan periode masa depan.

The estimates and underlying assumptions arereviewed on an ongoing basis. Revisions toaccounting estimates are recognized in the periodwhich the estimate is revised if the revision affectsonly that period, or in the period of the revisionand future periods if the revision affects bothcurrent and future periods.

Pertimbangan Kritis dalam PenerapanKebijakan Akuntansi

Critical Judgments in Applying AccountingPolicies

Dalam menerapkan kebijakan akuntansiPerusahaan, tidak terdapat pertimbangan kritisyang memiliki dampak yang signifikan terhadapjumlah yang diakui dalam laporan keuangan, yangmelibatkan estimasi, selain yang disebutkan dibawah ini.

In applying the Company’s accounting policies,management has not made any critical judgmentsthat have a significant effect on the amountsrecognized in the financial statements, apart fromthose involving estimations, which are dealt withbelow.

Sumber Estimasi Ketidakpastian Key Sources of Estimation Uncertainty

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumberestimasi ketidakpastian utama lainnya pada akhirperiode pelaporan, yang memiliki risiko signifikanyang mengakibatkan penyesuaian materialterhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas dalamperiode pelaporan berikutnya dijelaskan di bawahini:

The key assumptions concerning future and otherkey sources of estimation uncertainty at the end ofthe reporting period, that have a significant risk ofcausing a material adjustment to the carryingamounts of assets and liabilities within the nextfinancial year are discussed below:

Rugi Penurunan Nilai Piutang Impairment Loss on Receivables

Perusahaan menilai penurunan nilai piutang padasetiap tanggal pelaporan. Dalam menentukanapakah rugi penurunan nilai harus dicatat dalamlaba rugi, manajemen membuat penilaian, apakahterdapat bukti objektif bahwa kerugian telahterjadi. Manajemen juga membuat penilaian atasmetodologi dan asumsi untuk memperkirakanjumlah dan waktu arus kas masa depan yangdireview secara berkala untuk mengurangiperbedaan antara estimasi kerugian dan kerugianaktualnya. Nilai tercatat piutang telah diungkapkandalam Catatan 7.

The Company assesses its receivables forimpairment at each reporting date. In determiningwhether an impairment loss should be recorded inprofit or loss, management makes judgment as towhether there is an objective evidence that lossevent has occurred. Management also makesjudgment as to the methodology and assumptionsfor estimating the amount and timing of futurecash flows which are reviewed regularly to reduceany difference between loss estimate and actualloss. The carrying amount of receivables isdisclosed in Note 7.

Page 107: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 33 -

Penyisihan Penurunan Nilai Persediaan Allowance for Decline in Value of Inventories

Perusahaan membuat penyisihan penurunan nilaipersediaan berdasarkan estimasi persediaan yangdigunakan pada masa mendatang. Walaupunasumsi yang digunakan dalam mengestimasipenyisihan penurunan nilai persediaan telahsesuai dan wajar, namun perubahan signifikanatas asumsi ini akan berdampak material terhadappenyisihan penurunan nilai persediaan, yang padaakhirnya akan mempengaruhi hasil usahaPerusahaan. Nilai tercatat persediaandiungkapkan dalam Catatan 8.

The Company provides allowance for decline invalue of inventories based on estimated futureusage of such inventories. While it is believed thatthe assumptions used in the estimation of theallowance for decline in value of inventories areappropriate and reasonable, significant changesin these assumptions may materially affect theassessment of the allowance for decline in valueof inventories, which ultimately will impact theresult of the Company’s operations. The carryingamount of inventories is disclosed in Note 8.

Taksiran Nilai Residu dan Masa ManfaatEkonomis Aset Tetap

Estimated Residual Values and Useful Lives ofProperty, Plant and Equipment

NIlai risidu dan masa manfaat setiap aset tetapPerusahaan ditentukan berdasarkan kegunaanyang diharapkan dari aset tersebut. Estimasi iniditentukan berdasarkan evaluasi teknis internaldan pengalaman atas aset sejenis. Nilai risidu danmasa manfaat setiap aset direvieu secara periodikdan disesuaikan apabila prakiraan berbedadengan estimasi sebelumnya karena keausan,keusangan teknis dan komersial, hukum atauketerbatasan lainnya atas pemakaian aset.Namun terdapat kemungkinan bahwa hasiloperasi di masa mendatang dapat dipengaruhisecara signifikan oleh perubahan atas jumlahserta periode pencatatan biaya yang diakibatkankarena perubahan faktor yang disebutkan di atas.

The residual value and useful life of each item ofthe Company’s property, plant and equipment areestimated based on the period over which theasset is expected to be available for use. Suchestimation is based on internal technicalevaluation and experience with similar assets.The estimated residual value and useful life ofeach asset are reviewed periodically and updatedif expectations differ from previous estimates dueto physical wear and tear, technical or commercialobsolescence and legal or other limits on the useof the asset. It is possible, however, that futureresults of operations could be materially affectedby changes in the amounts and timing of recordedexpenses brought about by changes in the factorsmentioned above.

Perubahan nilai residu dan masa manfaat asettetap dapat mempengaruhi jumlah biayapenyusutan yang diakui dan penurunan nilaitercatat aset tersebut.

A change in the estimated residual value anduseful life of any item of property, plant andequipment would affect the recorded depreciationexpense and decrease in the carrying values ofthese assets.

Nilai tercatat aset tetap diungkapkan dalamCatatan 10.

The carrying amount of property, plant andequipment is disclosed in Note 10.

Manfaat Karyawan Employee Benefits

Penentuan liabilitas imbalan pasca kerjatergantung pada pemilihan asumsi tertentu yangdigunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlahliabilitas tersebut. Asumsi tersebut termasukantara lain tingkat diskonto dan tingkat kenaikangaji. Walaupun asumsi Perusahaan dianggaptepat dan wajar, namun perubahan signifikan padakenyataannya atau perubahan signifikan dalamasumsi yang digunakan dapat berpengaruhsecara signifikan terhadap liabilitas imbalan pascakerja Perusahaan.

The determination of provision for post-employment benefits is dependent on selection ofcertain assumptions used by actuaries incalculating such amounts. Those assumptionsinclude among others, discount rate and rate ofsalary increase. While it is believed that theCompany’s assumptions are reasonable andappropriate, significant differences in actualresults or significant changes in assumptions maymaterially affect the Company’s provision for post-employment benefit.

Nilai tercatat dari liabilitas imbalan pasca kerja danasumsi dari aktuaris diungkapkan dalamCatatan 18.

The carrying amount of post-employment benefitsobligation and the actuarial assumptions aredisclosed in Note 18.

Page 108: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 34 -

Pajak Penghasilan Income Tax

Berdasarkan Undang-undang Perpajakan Indonesia,Perusahaan melaporkan pajak berdasarkansistem self-assessment. Fiskus dapat menetapkanatau mengubah pajak-pajak tersebut dalam jangkawaktu tertentu sesuai dengan peraturan yangberlaku. Perusahaan memiliki eksposur terhadappajak penghasilan karena terkait pertimbanganyang signifikan dalam menetapkan provisi pajakpenghasilan Perusahaan. Terdapat transaksi danperhitungan tertentu yang penetapan akhirpajaknya tidak pasti selama kegiatan usahanormal. Perusahaan mengakui liabilitas atasmasalah pajak yang diharapkan berdasarkanestimasi tambahan pajak yang jatuh tempo. Bilahasil final pajak atas masalah-masalah ini berbedadengan jumlah yang telah diakui, perbedaantersebut akan berpengaruh pada pajakpenghasilan pada periode dimana penetapanterjadi. Jumlah tercatat pajak penghasilan dibayardimuka dan utang pajak penghasilan diungkapkandalam Catatan 9, 13 dan 27.

Under the tax laws of Indonesia, the Companysubmits tax returns on the basis of self-assessment. The tax authorities may assess oramend taxes within the statute of limitation underprevailing regulations. The Company hasexposure to income taxes since significantjudgment is involved in determining theCompany’s provision for income taxes. There arecertain transactions and computations for whichthe ultimate tax determination is uncertain duringthe ordinary course of business. The Companyrecognizes liabilities for expected tax issuesbased on estimates of whether additional taxeswill be due. Where the final tax outcome of thesematters is different from the amounts that wereinitially recognised, such differences will impactthe income tax provisions in the period in whichsuch determination is made. The carryingamounts of prepaid income taxes and income taxpayables are disclosed in Notes 9, 13 and 27.

5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2015 2014Rp Rp

Kas 358.400.000 328.400.000 Cash on hand

Bank - pihak ketiga Cash in banks - third partiesRupiah Rupiah

The Hongkong and Shanghai The Hongkong and ShanghaiBanking Corp. Ltd., Jakarta 6.349.404.327 1.365.925.967 Banking Corp. Ltd., Jakarta

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2.031.731.016 5.410.081.149 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Central Asia Tbk - 2.958.390.137 PT Bank Central Asia TbkLain-lain (masing-masing dibawah Others (below 5% from cash on

5% dari kas dan bank) 1.113.990.980 1.019.298.608 hand and in banks each)

Subjumlah 9.495.126.323 10.753.695.861 Subtotal

Dollar Amerika Serikat U.S. DollarPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 9.227.119.175 3.001.746.996 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Central Asia Tbk 845.674.195 9.894.206.869 PT Bank Central Asia TbkThe Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai

Banking Corp. Ltd., Jakarta 136.707.071 1.713.267.278 Banking Corp. Ltd., JakartaLain-lain (masing-masing dibawah Others (below 5% from cash on

5% dari kas dan bank) 786.427.292 410.226.541 hand and in banks each)

Subjumlah 10.995.927.733 15.019.447.684 Subtotal

Euro EuroThe Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai

Banking Corp. Ltd., Jakarta 34.320.872 59.362.522 Banking Corp. Ltd., Jakarta

Jumlah bank 20.525.374.928 25.832.506.067 Total cash in banks

Jumlah 20.883.774.928 26.160.906.067 Total

31 Desember/December 31,

Page 109: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 35 -

6. ASET KEUANGAN LAINNYA 6. OTHER FINANCIAL ASSETS

2015 2014Rp Rp

Deposito berjangka 37.368.653.140 24.608.128.120 Time depositsTersedia untuk dijual 941.515.240 890.929.191 Available-for-saleLain-lain 1.366.359.179 1.350.910.387 Others

Jumlah 39.676.527.559 26.849.967.698 Total

31 Desember/December 31,

Deposito berjangka - pihak ketiga Time deposits - third parties

2015 2014Rp Rp

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) TbkRupiah 34.902.520.990 14.027.000.000 RupiahDollar Amerika Serikat 2.466.132.150 10.581.128.120 U.S. Dollar

Jumlah 37.368.653.140 24.608.128.120 Total

Tingkat bunga per tahun Interest rates per annumRupiah 4,25% - 7,5% 4,25% - 7,5% RupiahDollar Amerika Serikat 0,25% - 0,5% 0,25% - 0,5% U.S. Dollar

31 Desember/December 31,

Deposito berjangka digunakan sebagai jaminanatas bank garansi.

Placements of time deposits which are used ascollateral for bank guarantees.

Tersedia untuk dijual Available-for-sale

2015 2014Rp Rp

Reksadana 740.644.928 740.644.928 Mutual fundKeuntungan perubahan nilai wajar Unrealized gain on changes in

efek yang belum direalisasi 200.870.312 150.284.263 fari value of securities

Jumlah nilai wajar 941.515.240 890.929.191 Total fair value

31 Desember/December 31,

Perubahan yang belum direalisasi dalam nilaiwajar efek tersedia untuk dijual:

Unrealized changes in fair value of AFS securities:

2015 2014Rp Rp

Saldo awal 150.284.263 94.461.855 Beginning balancePerubahan nilai wajar efek 50.586.049 55.822.408 Changes in fair value

Saldo akhir 200.870.312 150.284.263 Ending balance

Lain-lain Others

Merupakan bank garansi pada PT Bank Mandiri(Persero) Tbk yang jatuh tempo kurang dari1 tahun.

This account represents bank guarantees inPT Bank Mandiri (Persero) Tbk with maturities lessthan one year.

Page 110: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 36 -

7. PIUTANG USAHA KEPADA PIHAK KETIGA 7. TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE FROM THIRDPARTIES

2015 2014Rp Rp

a. Berdasarkan pelanggan a. By customersPelanggan dalam negeri 547.433.367.050 457.889.952.302 Local customersPelanggan luar negeri 725.450.302 13.576.836.864 Foreign customers

Piutang usaha kotor 548.158.817.352 471.466.789.166 Gross trade accounts receivableCadangan kerugian penurunan nilai (12.209.887.611) (5.311.256.421) Allowance for impairment losses

Jumlah piutang usaha bersih 535.948.929.741 466.155.532.745 Net trade accounts receivable

b. Umur piutang usaha yang belum b. Aging of trade accounts receivablediturunkan nilainya not impaired

Belum jatuh tempo 466.403.032.287 349.432.460.658 Not yet dueLewat jatuh tempo Past due

Kurang dari 30 hari 42.335.559.105 58.181.600.759 Under 30 days31 - 60 hari 3.724.919.564 2.945.995.726 31 - 60 days61 - 90 hari 813.383.495 2.979.816.602 61 - 90 days91 - 180 hari 1.593.223.888 9.730.906.310 91 - 180 daysLebih dari 180 hari 21.078.811.402 42.884.752.690 More than 180 days

Jumlah piutang usaha bersih 535.948.929.741 466.155.532.745 Net trade accounts receivable

c. Berdasarkan mata uang c. By currenciesRupiah 537.457.869.622 398.606.166.336 RupiahDollar Amerika Serikat 10.700.947.730 72.860.622.830 U.S. Dollar

Jumlah 548.158.817.352 471.466.789.166 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (12.209.887.611) (5.311.256.421) Allowance for impairment losses

Jumlah piutang usaha bersih 535.948.929.741 466.155.532.745 Net trade accounts receivable

31 Desember/December 31,

Jangka waktu rata-rata kredit penjualan barangadalah 30 - 90 hari. Tidak ada bunga yangdibebankan pada piutang usaha.

The average credit period on sales of goods is30 - 90 days. No interest is charged on tradeaccounts receivable.

Piutang usaha yang diungkapkan di atas termasukjumlah yang telah jatuh tempo pada akhir periodepelaporan dimana Perusahaan tidak mengakuicadangan kerugian penurunan nilai piutangkarena belum ada perubahan yang signifikandalam kualitas kredit dan jumlah piutang masihdapat dipulihkan

Trade accounts receivables disclosed aboveinclude amounts that are past due at the end of thereporting period for which the Company has notrecognized an allowance for impairment lossesbecause there has not been a significant change incredit quality and the amounts are still consideredrecoverable.

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai Movement in the allowance for impairment losses

2015 2014Rp Rp

Saldo awal 5.311.256.421 5.311.256.421 Beginning balanceImpairment losses recognized on

Kerugian penurunan nilai piutang 6.898.631.190 - receivables

Saldo akhir 12.209.887.611 5.311.256.421 Ending balance

Page 111: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 37 -

Cadangan kerugian penurunan nilai piutang diakuisecara individual terhadap piutang usaha daripiutang yang sudah jatuh tempo diatas90 hari berdasarkan jumlah estimasi yang tidakterpulihkan yang ditentukan dengan mengacupada pengalaman masa lalu pelanggan dananalisis posisi keuangan kini pelanggan.

Allowance for impairment losses are recognizedfor individual trade accounts receivable whichhave been past due for more than 90 days basedon estimated irrecoverable amounts determinedby reference to past default experience of thecounterparty and an analysis of the counterparty’scurrent financial position.

Perusahaan tidak memiliki jaminan ataupeningkatan kredit lainnya atas piutang dan jugatidak memiliki hak hukum yang saling hapusdengan setiap jumlah yang terhutang olehPerusahaan kepada pelanggan.

The Company does not hold any collateral or othercredit enhancements over trade accountsreceivable balances nor does it have a legal rightof offset against any amounts owed by theCompany to the counterparty.

Berdasarkan penelaahan atas status masing-masing piutang usaha pada akhir tahun,manajemen berpendapat bahwa cadangankerugian penurunan nilai atas piutang kepadapihak ketiga adalah cukup karena tidak terdapatperubahan signifikan terhadap kualitas kredit danjumlah tersebut masih dapat ditagih.

Based on the review of the status of tradeaccounts receivable at the end of the year,management believes that the allowance forimpairment losses from third parties is adequatebecause there are no significant changes in creditquality and the amounts are still collectible.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014,piutang usaha digunakan sebagai jaminan atasutang bank (Catatan 30c).

On December 31, 2015 and 2014, trade accountsreceivable are used as collateral for bank loans(Note 30c).

8. PERSEDIAAN 8. INVENTORIES

2015 2014Rp Rp

Barang jadi 167.973.802.249 129.302.902.432 Finished goodsBarang dalam proses 32.739.461.035 44.626.502.789 Work in processBahan baku 82.644.919.985 81.452.321.844 Raw materialsBahan pembantu dan suku cadang 11.519.385.086 12.465.293.431 Factory supplies and spare parts

Jumlah 294.877.568.355 267.847.020.496 TotalPenyisihan penurunan nilai Allowance for decline in value

persediaan (682.940.478) (2.358.758.055) of inventories

Bersih 294.194.627.877 265.488.262.441 Net

Mutasi penyisihan penurunan Changes in the allowance for declinenilai persediaan: in value of inventories:Saldo awal 2.358.758.055 3.351.572.531 Beginning balancePemulihan tahun berjalan (1.675.817.577) (992.814.476) Recovery during the year

Saldo akhir 682.940.478 2.358.758.055 Ending balance

31 Desember/December 31,

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihanpenurunan nilai persediaan adalah cukup.

Management believes the allowance for decline invalue of inventories is adequate.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014,persediaan digunakan sebagai jaminan atas utangbank (Catatan 30c).

On December 31, 2015 and 2014, inventories areused as collateral for bank loans (Note 30c).

Persediaan telah diasuransikan terhadap risikokebakaran dan risiko lainnya kepada PT AsuransiDayin Mitra Tbk.

Inventories were insured against fire and otherrisks with PT Asuransi Dayin Mitra Tbk.

Page 112: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 38 -

Berikut ini adalah informasi mengenai jumlahpersediaan tercatat dan nilai pertanggungan:

The following table details the net book value oftotal inventories and sum insured:

2015 2014

Jumlah tercatat (Rupiah) 294.194.627.877 265.488.262.441 Net book value (Rupiah)

Nilai pertanggungan persediaan USD 19.430.000 USD 18.267.000 Total sum of insured of inventories

31 Desember/December 31,

9. PAJAK DIBAYAR DIMUKA 9. PREPAID TAXES

2015 2014Rp Rp

Pajak penghasilan - Pasal 28A Income taxes - Article 28A(Catatan 27) (Note 27)Tahun 2015 7.351.841.379 - In 2015Tahun 2014 16.158.430.128 16.158.430.128 In 2014Tahun 2013 - 22.941.404.517 In 2013

Pajak pertambahan nilai - bersih 23.387.517.778 2.924.589.748 Value added tax - net

Jumlah 46.897.789.285 42.024.424.393 Total

31 Desember/December 31,

Pada tahun 2015, Perusahaan memperoleh SuratKetetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) pajakpenghasilan badan tahun 2013 dimana pajakpenghasilan yang dapat direstitusi sebesarRp 22.733.491.167. Selisih sebesarRp 207.913.350 disajikan sebagai pajak kinisehubungan dengan penyesuaian dari pajak kinitahun 2013 (Catatan 27).

In 2015, the Company received TaxOverpayment Assessment Letter (SKPLB) for2013 corporate income tax, which stated that theCompany is entitled to a tax refundamounting to Rp 22,733,491,167. The remaningRp 207,913,350 is presented as current taxexpense pertaining to 2013 adjustment of currenttax (Note 27).

10. ASET TETAP 10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

1 Januari/ 31 Desember/January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,

2015 Additions Deductions Reclassifications 2015Rp Rp Rp Rp Rp

Biaya perolehan: At cost:Pemilikan langsung Direct acquisitions

Tanah 106.915.060.839 3.068.615.080 - - 109.983.675.919 LandBuildings and leasehold

Bangunan dan prasarana 63.166.963.121 1.323.200.000 - 10.702.657.160 75.192.820.281 improvementsMachinery and factory

Mesin dan peralatan pabrik 585.867.500.723 628.998.052 98.148.257 134.082.877.495 720.481.228.013 equipmentsInfrastruktur 32.045.277.897 2.535.920.968 - - 34.581.198.865 InfrastructuresPeralatan kantor dan Office furniture and

perabot 11.151.994.711 890.873.300 172.061.214 - 11.870.806.797 fixturesKendaraan 27.528.776.044 8.489.254.982 4.175.913.985 385.000.000 32.227.117.041 VehiclesAset dalam penyelesaian Construction in progress

Bangunan dan 16.360.184.886 25.450.271.733 - (10.702.657.160) 31.107.799.459 Buildings and leasehold prasarana improvementsMesin dan peralatan Machinery and factory pabrik 11.338.229.377 123.129.648.118 - (134.467.877.495) - equipments

Jumlah 854.373.987.598 165.516.782.233 4.446.123.456 - 1.015.444.646.375 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Pemilikan langsung Direct acquisitions

Buildings and leaseholdBangunan dan prasarana 22.329.496.699 1.502.647.993 - - 23.832.144.692 improvements

Machinery and factoryMesin dan peralatan pabrik 382.857.790.790 17.188.352.573 86.134.687 - 399.960.008.676 equipmentsInfrastruktur 15.674.217.262 737.002.373 - - 16.411.219.635 InfrastructuresPeralatan kantor dan Office furniture and

perabot 8.418.574.890 278.103.174 165.585.593 - 8.531.092.471 fixturesKendaraan 13.535.215.976 4.316.785.119 3.252.584.817 - 14.599.416.278 Vehicles

Jumlah 442.815.295.617 24.022.891.232 3.504.305.097 - 463.333.881.752 Total

Jumlah tercatat 411.558.691.981 552.110.764.623 Net book value

Page 113: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 39 -

1 Januari/ 31 Desember/January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,

2014 Additions Deductions Reclassifications 2014Rp Rp Rp Rp Rp

Biaya perolehan: At cost:Pemilikan langsung Direct acquisitions

Tanah 106.408.893.539 506.167.300 - - 106.915.060.839 LandBuildings and leasehold

Bangunan dan prasarana 59.010.294.723 2.733.877.552 2.423.229.154 3.846.020.000 63.166.963.121 improvementsMachinery and factory

Mesin dan peralatan pabrik 577.002.793.837 8.046.028.855 - 818.678.031 585.867.500.723 equipmentInfrastruktur 33.156.661.892 163.557.802 1.274.941.797 - 32.045.277.897 InfrastructuresPeralatan kantor dan Office furniture and

perabot 9.631.008.039 1.578.740.004 57.753.332 - 11.151.994.711 fixturesKendaraan 26.016.746.406 5.606.578.090 4.094.548.452 - 27.528.776.044 VehiclesAset dalam penyelesaian Construction in progress

Bangunan dan Buildings and leasehold prasarana 3.846.020.000 16.360.184.886 - (3.846.020.000) 16.360.184.886 improvementsMesin dan peralatan Machinery and factory pabrik 818.678.031 11.338.229.377 - (818.678.031) 11.338.229.377 equipments

Jumlah 815.891.096.467 46.333.363.866 7.850.472.735 - 854.373.987.598 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Pemilikan langsung Direct acquisitions

Buildings and leaseholdBangunan dan prasarana 20.854.573.303 2.791.886.853 1.316.963.457 - 22.329.496.699 improvements

Machinery and factoryMesin dan peralatan pabrik 366.575.966.120 16.281.824.670 - - 382.857.790.790 equipmentsInfrastruktur 14.670.050.745 1.052.032.511 47.865.994 - 15.674.217.262 InfrastructuresPeralatan kantor dan Office furniture and

perabot 7.796.462.060 663.247.363 41.134.533 - 8.418.574.890 fixturesKendaraan 12.721.422.265 3.626.662.230 2.812.868.519 - 13.535.215.976 Vehicles

Jumlah 422.618.474.493 24.415.653.627 4.218.832.503 - 442.815.295.617 Total

Jumlah tercatat 393.272.621.974 411.558.691.981 Net book value

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expense was allocated to thefollowing:

2015 2014Rp Rp

Biaya pabrikasi 22.179.012.161 22.166.918.882 Factory overheadBeban penjualan (Catatan 24) 526.734.950 822.191.685 Selling expenses (Note 24)Beban umum dan administrasi General and administrative

(Catatan 25) 1.317.144.121 1.426.543.060 expenses (Note 25)

Jumlah 24.022.891.232 24.415.653.627 Total

Penghapusan/penjualan aset tetap adalahsebagai berikut:

Disposals/sales of property, plant and equipmentare as follows:

2015 2014Rp Rp

Nilai tercatat 941.818.359 2.409.822.547 Net carrying amountPenerimaan dari penjualan Proceeds from sales of property,

aset tetap 1.711.922.725 823.863.637 plant dan equipment

Keuntungan (kerugian) penghapusan/ Gain (loss) on disposals/sales ofpenjualan aset tetap 770.104.366 (1.585.958.910) property, plant and equipment

Aset dalam penyelesaian merupakan bangunandan prasarana dengan persentase progress 70%dari kontrak yang diperkirakan akan selesai padabulan Oktober 2016.

Construction in progress represents buildings andleasehold improvements which about 70% of thetotal contract are estimated to be completed inOctober 2016.

Biaya pinjaman yang dikapitalisasi pada asetdalam penyelesaian sejumlah Rp 6.679.078.962dan Rp 330.621.145 masing-masing pada tanggal31 Desember 2015 dan 2014. Tingkat kapitalisasirata-rata adalah 9% dan 0,96% masing-masingpada tahun 2015 dan 2014.

Borrowing costs capitalized to construction inprogress amounting to Rp 6,679,078,962 andRp 330,621,145 as of December 31, 2015 and2014, respectively. The average capitalizationrates were 9% and 0.96% in 2015 and 2014,respectively.

Page 114: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 40 -

Perusahaan memiliki tanah dengan luasseluruhnya 100.407 m2 yang terletak di Jl. RayaBekasi, Cakung - Jakarta, dengan hak legalberupa Hak Guna Bangunan (HGB) yangberjangka waktu antara 20 sampai 30 tahun yangakan jatuh tempo antara 2020 sampai 2045.Manajemen berpendapat tidak terdapat masalahdengan perpanjangan hak atas tanah karenaseluruh tanah diperoleh secara sah dan didukungoleh bukti pemilikan yang memadai.

The Company owns land measuring 100,407 m2

located at Jl. Raya Bekasi, Cakung - Jakarta, withBuilding Use Rights (Hak Guna Bangunan orHGB) for periods of 20 to 30 years which will beexpired between 2020 to 2045. Managementbelieves that there will be no difficulty in theextension of the landrights since all the land wereacquired legally and supported by sufficientevidence of ownership.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, tanahdan bangunan pabrik serta mesin dan peralatanproduksi digunakan sebagai jaminan atas utangbank (Catatan 11).

On December 31, 2015 and 2014, land andfactory building and production machinery andequipment are used as collateral for bank loans(Note 11).

Aset tetap, kecuali tanah, telah diasuransikanterhadap risiko kebakaran, bencana alam danrisiko lainnya kepada PT Asuransi Dayin MitraTbk.

Property, plant and equipment, except land, wereinsured against fire, disasters and other risks withPT Asuransi Dayin Mitra Tbk.

Berikut ini adalah informasi mengenai jumlah asettercatat dan nilai pertanggungan:

The following table details the net book value oftotal assets and sum insured:

2015 2014

Jumlah tercatat (Rupiah) 442.127.088.704 304.643.631.142 Net book value (Rupiah)

Total sum insured of property,Nilai pertanggungan aset tetap plant and equipment

Rupiah 14.396.005.000 15.092.162.500 RupiahDollar Amerika Serikat 31.560.500 27.929.800 U.S. Dollar

Jumlah nilai pertanggungan Total sum insured equivalentekuivalen dalam Rupiah 449.773.102.500 362.538.874.500 in Rupiah

31 Desember/December 31,

Manajemen berpendapat bahwa nilaipertanggungan tersebut cukup untuk menutupikemungkinan kerugian atas aset yangdipertanggungkan.

Management believes that the insurancecoverage is adequate to cover possible losses onthe assets insured.

11. UTANG BANK 11. BANK LOANS

Merupakan pinjaman kepada PT Bank CentralAsia Tbk dengan rincian sebagai berikut:

Represent loan to PT Bank Central Asia Tbk asfollows:

31 Desember/December 31,

2015Rp

Fasilitas Kredit Lokal 26.489.814.123 Local Credit facilityFasilitas Kredit Multi 17.010.957.143 Multi Credit facility

Jumlah 43.500.771.266 Total

Tingkat bunga per tahun 11,50% Interest rate per annum

Page 115: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 41 -

Biaya perolehan diamortisasi utang bank adalahsebagai berikut:

The amortized cost of bank loans is as follows:

31 Desember/December 31,

2015Rp

Utang bank 43.500.771.266 Bank loansBunga yang masih harus dibayar

(Catatan 15) 108.496.175 Accrued interest (Note 15)

Jumlah 43.609.267.441 Total

Berdasarkan perjanjian kredit tanggal 2 April 2013dengan addendum terakhir tanggal 30 Juni 2015,Perusahaan memperoleh fasilitas pinjamanberupa:

Based on loan agreement dated April 2, 2013which was amended recently on June 30, 2015,the Company obtained loan facilities as follows:

a. Fasilitas Kredit Lokal (Rekening Koran) untukmodal kerja sebesar Rp 50.000.000.000dengan suku bunga 11,5% per tahun.

b. Fasilitas Kredit Multi (Time Loan Revolving,L/C Sight & L/C Usance, SKBDN dan BankGaransi) untuk pembelian bahan bakuproduksi sebesar Rp 50.000.000.000 dengansuku bunga 11,5% per tahun.

c. Fasilitas Kredit Investasi untuk pembelianmesin dan peralatan produksi sebesarRp 95.000.000.000 dengan suku bunga 11,5%per tahun, provisi 0,5%, jangka waktu 5 tahundengan cara mengangsur setiap 3 bulan sekalisetelah berakhirnya masa tenggang 1 tahun(Catatan 16).

d. Fasilitas Forward Line untuk keperluan lindungnilai sebesar USD 15.000.000.

a. Local Credit (Overdraft) facility for workingcapital of Rp 50,000,000,000 with interest rateper annum at 11.5%.

b. Multi Credit facility (Time Loan Revolving, L/CSight & L/C Usance, SKBDN and BankGuarantee) for purchases of raw materialamounting to Rp 50,000,000,000 with interestrate per annum at 11.5%.

c. Investment Credit facility for purchases ofproduction machine and equipment amountingto Rp 95,000,000,000 with interest rate perannum at 11.5%, provision at 0.5%, and thecredit period is 5 years with installmentpayment every 3 months after the end of 1year grace period (Note 16).

d. Forward Line facility for the purpose of hedgingof USD 15,000,000.

Perjanjian pinjaman mengharuskan Perusahaanmemenuhi persyaratan keuangan tertentu, antaralain debt to equity ratio maksimum 2, current ratiominimal 1 dan debt service coverage ratio minimal1,2.

The loan agreement required the Company to fulfillcertain financial covenants, such as debt to equityratio at a maximum of 2, current ratio at aminimum of 1, and debt service coverage ratio at aminimum of 1.2.

Batas waktu penarikan dan/atau penggunaanfasilitas kredit ditentukan sebagai berikut:

The withdrawal deadline and/or use of the creditfacilities is determined as follows:

Fasilitas Kredit Lokal (Rekening Koran)berakhir pada tanggal 2 April 2016.

Fasilitas Kredit Multi berakhir pada tanggal2 April 2016.

Fasilitas Kredit Investasi telah berakhir.

Local Credit (Overdraft) facility will be endedon April 2, 2016.

Multi Credit facility will be ended on April 2,2016.

Investment Credit facility has ended.

Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunanpabrik serta mesin dan peralatan produksiyang dibiayai dengan fasilitas Kredit Investasi(Catatan 10).

The loan is collateralized by land and factorybuilding and production machinery and equipmentwhich were financed by Investment Credit facility(Note 10).

Manajemen berpendapat bahwa Perusahaan telahmemenuhi persyaratan yang terdapat dalamperjanjian utang bank.

Management believes that the Company hascomplied with the requirements contained in thebank loan agreements.

Page 116: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 42 -

12. UTANG USAHA 12. TRADE ACCOUNTS PAYABLE

2015 2014Rp Rp

a. Berdasarkan pemasok a. By suppliersPihak berelasi (Catatan 29) Related party (Note 29)

PT Langgeng Bajapratama 589.062.100 445.653.794 PT Langgeng Bajapratama

Pihak ketiga Third partiesPemasok dalam negeri 82.815.233.464 158.839.656.792 Local suppliersPemasok luar negeri 78.556.870.768 2.952.126.663 Foreign suppliers

Subjumlah 161.372.104.232 161.791.783.455 Subtotal

Jumlah 161.961.166.332 162.237.437.249 Total

b. Berdasarkan umur b. By age categoryBelum jatuh tempo 143.016.688.967 144.793.607.926 Not yet dueTelah jatuh tempo Past due

Kurang dari 30 hari 16.845.670.888 12.820.495.253 Under 30 days31 - 60 hari 1.568.509.650 3.247.287.563 31 - 60 days61 - 90 hari 152.943.158 182.525.222 61 - 90 days91 - 120 hari 251.838.407 522.742 91 - 120 daysLebih dari 120 hari 125.515.262 1.192.998.543 More than 120 days

Jumlah 161.961.166.332 162.237.437.249 Total

c. Berdasarkan mata uang c. By currencyDollar Amerika Serikat 121.771.054.183 131.187.973.204 U.S. DollarRupiah 40.153.097.480 30.579.356.089 RupiahLainnya 37.014.669 470.107.956 Others

Jumlah 161.961.166.332 162.237.437.249 Total

31 Desember/December 31,

Jangka waktu kredit yang timbul dari pembelianbahan baku utama dan pembantu, baik daripemasok dalam maupun luar negeri berkisarantara 30 sampai 180 hari.

Purchases of raw and indirect materials, both fromlocal and foreign suppliers, have credit terms of30 to 180 days.

13. UTANG PAJAK 13. TAXES PAYABLE

2015 2014Rp Rp

Pajak penghasilan Income taxesPasal 21 3.722.139.217 2.307.362.141 Article 21Pasal 23 111.428.756 99.303.507 Article 23Pasal 25 - 2.224.839.265 Article 25

Jumlah 3.833.567.973 4.631.504.913 Total

31 Desember/December 31,

Page 117: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 43 -

14. UANG MUKA PENJUALAN 14. SALES ADVANCES

2015 2014Rp Rp

Pelanggan dalam negeri 39.732.678.782 21.946.218.182 Local customersPelanggan luar negeri 6.691.427.862 10.005.258.288 Foreign customers

Jumlah 46.424.106.644 31.951.476.470 Total

31 Desember/December 31,

Merupakan uang muka yang diterima olehPerusahaan untuk barang yang dipesan olehpelanggan.

Represents cash advances received by theCompany for goods ordered by the customers.

15. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR 15. ACCRUED EXPENSES

2015 2014Rp Rp

Pengangkutan 18.065.725.587 12.320.707.110 TransportationBiaya handling 5.810.908.854 6.251.055.403 Handling feeListrik, air dan telepon 2.856.546.746 3.028.104.686 Electricity, water and telephoneBunga (Catatan 11 dan 16) 907.762.204 301.837.974 Interest (Notes 11 and 16)Lain-lain 1.627.299.552 883.347.953 Others

Jumlah 29.268.242.943 22.785.053.126 Total

31 Desember/December 31,

16. UTANG BANK JANGKA PANJANG 16. LONG-TERM BANK LOAN

Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman KreditInvestasi dari PT Bank Central Asia Tbk(Catatan 11).

The Company obtained loan from PT BankCentral Asia Tbk through Investment Credit facility(Note 11).

2015 2014Rp Rp

PT Bank Central Asia Tbk 74.704.025.086 34.457.740.431 PT Bank Central Asia TbkBagian yang jatuh tempo dalam

satu tahun (21.218.228.047) (4.058.539.903) Current maturity

Bagian jangka panjang 53.485.797.039 30.399.200.528 Long-term portion

Tingkat bunga per tahun 11,50% 11% - 11,50% Interest rate per annum

31 Desember/December 31,

Page 118: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 44 -

Rincian dari utang bank jangka panjangberdasarkan jadwal pembayaran adalah sebagaiberikut:

The details of long-term bank loan based on theschedule of payments are as follows:

2015 2014Rp Rp

Jatuh tempo pada tahun Due in the year2015 - 4.058.539.903 20152016 21.218.228.047 8.556.367.822 20162017 21.313.066.132 8.653.255.942 20172018 21.419.171.394 8.762.614.732 20182019 10.753.559.513 4.426.962.032 2019

Jumlah 74.704.025.086 34.457.740.431 Total

31 Desember/December 31,

Saldo pinjaman termasuk biaya transaksi yangbelum diamortisasi.

The balance of loan includes unamortizedtransaction cost.

Biaya perolehan diamortisasi uang bank jangkapanjang adalah sebagai berikut:

The amortized cost of long-term bank loan is asfollows:

2015 2014Rp Rp

Saldo utang bank 74.704.025.086 34.457.740.431 Bank LoanBiaya bunga yang masih harus

dibayar (Catatan 15) 799.266.029 301.837.974 Accrued interest (Note 15)

Jumlah 75.503.291.115 34.759.578.405 Total

31 Desember/December 31,

17. JAMINAN PENYALUR 17. DISTRIBUTORS’ DEPOSITS

Akun ini merupakan jaminan dari distributor yangditerima oleh Perusahaan, tidak dikenakan bungadan akan dikembalikan ketika tidak lagi menjadidistributor Perusahaan.

This account represents refundable deposits fromdistributors received by the Company, no interestis charged and will be returned when thosecompanies are no longer the Company’sdistributors.

18. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA

Perusahaan menghitung dan membukukanimbalan pasca kerja imbalan pasti untuk parakaryawannya yang memenuhi kualifikasi sesuaidengan Undang-undang KetenagakerjaanNo. 13/2003. Jumlah karyawan yang berhak atasimbalan pasca kerja tersebut adalah 693 dan 744karyawan masing-masing pada tanggal31 Desember 2015 dan 2014.

Perusahaan juga menghitung dan membukukanestimasi penghargaan masa bakti dan cutipanjang yang termasuk dalam program imbalanpasca kerja lainnya.

18. POST-EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION

The Company calculates and provides definedpost-employment benefits for its qualifyingemployees in accordance with Labor LawNo. 13/2003. The number of employees entitled tothe benefits is 693 and 744 as of December 31,2015 and 2014, respectively.

The Company also calculates and providesestimation of gratuity and long leaves includedwithin other post-employment benefits program.

Program imbalan kerja imbalan pasti memberikaneksposur Perusahaan terhadap risiko aktuarial,seperti risiko investasi, risiko tingkat bunga, risikoharapan hidup dan risiko gaji.

The defined benefit plan typically exposes theCompany to actuarial risks, such as investmentrisk, interest rate risk, longevity risk and salaryrisk.

Page 119: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 45 -

Risiko investasi Investment risk

Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitungmenggunakan tingkat diskonto yang ditetapkandengan mengacu pada imbal hasil obligasikorporasi berkualitas tinggi.

The present value of the defined benefit planliability is calculated using a discount ratedetermined by reference to high quality corporatebond yields.

Risiko tingkat bunga Interest rate risk

Penurunan suku bunga obligasi akanmeningkatkan liabilitas program.

A decrease in the bond interest rate will increasethe plan liability.

Risiko harapan hidup Longevity risk

Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung denganmengacu pada estimasi terbaik dari mortalitaspeserta program baik selama dan setelah kontrakkerja. Peningkatan harapan hidup pesertaprogram akan meningkatkan liabilitas program.

The present value of the defined benefit planliability is calculated by reference to the bestestimate of the mortality of plan participants bothduring and after their employment. An increase inthe life expectancy of the plan participants willincrease the plan’s liability.

Risiko gaji Salary risk

Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung denganmengacu pada gaji masa depan peserta program.Dengan demikian, kenaikan gaji peserta programakan meningkatkan liabilitas program itu.

The present value of the defined benefit planliability is calculated by reference to the futuresalaries of plan participants. As such, an increasein the salary of the plan participants will increasethe plan’s liability.

Beban imbalan pasca kerja yang diakui dalamlaba rugi komprehensif adalah sebagai berikut:

The amounts recognized in comprehensiveincome in respect of these post-employmentbenefits are as follows:

Imbalan pasca Imbalan pascakerja/ kerja lainnya/

Post-employment Other post- Jumlah/benefits employment benefits Total

Rp Rp Rp

Biaya jasa kini 7.498.058.000 1.840.967.000 9.339.025.000 Current service costBiaya jasa lalu 126.221.000 24.658.000 150.879.000 Past service costBeban bunga neto 9.359.782.000 717.588.000 10.077.370.000 Net interest expensePengukuran kembali liabilitas Remeasurement on the net

imbalan pasti - neto: defined benefit liability:Keuntungan dan kerugian Actuarial gains and losses

aktuarial yang timbul dari arising from changes inperubahan asumsi keuangan - (316.208.000) (316.208.000) financial assumptions

Keuntungan dan kerugian Actuarial gains and lossesaktuarial yang timbul dari arising from experiencepenyesuaian - (1.191.426.000) (1.191.426.000) adjustments

Komponen dari biaya imbalan Components of defined benefitpasti yang diakui dalam costs recognized in profit orlaba rugi 16.984.061.000 1.075.579.000 18.059.640.000 loss

Pengukuran kembali dari Remeasurement on the netimbalan pasti neto: defined benefit liability:Keuntungan dan kerugian Actuarial gains and losses

aktuarial yang timbul dari arising from changes inperubahan asumsi keuangan (6.515.893.000) - (6.515.893.000) financial assumptions

Keuntungan dan kerugian Actuarial gains and lossesaktuarial yang timbul dari arising from experiencepenyesuaian 4.851.414.000 - 4.851.414.000 adjustments

Komponen dari biaya imbalan Components of defined benefitpasti yang diakui dalam costs recognized in otherpenghasilan komprehensif lain (1.664.479.000) - (1.664.479.000) comprehensive income

Jumlah 15.319.582.000 1.075.579.000 16.395.161.000 Total

2015

Page 120: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 46 -

Imbalan pasca Imbalan pascakerja/ kerja lainnya/

Post-employment Other post- Jumlah/benefits employment benefits Total

Rp Rp Rp

Biaya jasa kini 8.350.689.000 1.747.180.000 10.097.869.000 Current service costBiaya jasa lalu 756.610.000 150.917.000 907.527.000 Past service costBeban bunga neto 9.656.946.000 670.680.000 10.327.626.000 Net interest expensePengukuran kembali liabilitas Remeasurement on the net

imbalan pasti - neto: defined benefit liability:Keuntungan dan kerugian Actuarial gains and losses

aktuarial yang timbul dari arising from changes inperubahan asumsi keuangan - 231.902.000 231.902.000 financial assumptions

Keuntungan dan kerugian Actuarial gains and lossesaktuarial yang timbul dari arising from experiencepenyesuaian - 178.807.000 178.807.000 adjustments

Komponen dari biaya imbalan Components of defined benefitpasti yang diakui dalam costs recognized in profit orlaba rugi 18.764.245.000 2.979.486.000 21.743.731.000 loss

Pengukuran kembali dari Remeasurement on the netimbalan pasti neto: defined benefit liability:Keuntungan dan kerugian Actuarial gains and losses

aktuarial yang timbul dari arising from changes inperubahan asumsi keuangan (17.164.865.000) - (17.164.865.000) financial assumptions

Keuntungan dan kerugian Actuarial gains and lossesaktuarial yang timbul dari arising from experiencepenyesuaian 3.807.543.000 - 3.807.543.000 adjustments

Komponen dari biaya imbalan Components of defined benefitpasti yang diakui dalam costs recognized in otherpenghasilan komprehensif lain (13.357.322.000) - (13.357.322.000) comprehensive income

Jumlah 5.406.923.000 2.979.486.000 8.386.409.000 Total

2014 *)

Jumlah yang dibebankan dalam laba rugidialokasikan sebagai berikut:

The amounts charged to profit or loss wasallocated as follows:

2015 2014 *)Rp Rp

Biaya pabrikasi 12.990.247.162 15.093.180.350 Factory overheadBeban penjualan (Catatan 24) 2.350.417.051 3.556.575.619 Selling expenses (Note 24)Beban umum dan administrasi General and administrative

(Catatan 25) 2.718.975.787 3.093.975.031 expenses (Note 25)

Jumlah 18.059.640.000 21.743.731.000 Total

Liabilitas imbalan pasca kerja Perusahaan yangtermasuk dalam laporan posisi keuangan adalahsebagai berikut:

The amounts included in the statements offinancial position arising from the Company’sobligation in respect of these post-employmentbenefits are as follows:

31 Desember/ 31 Desember/ 1 Januari/December 31, December 31, January 1,

2015 2014 *) 2014 *)Rp Rp Rp

Nilai kini kewajiban yang Present value of unfundedtidak didanai 131.850.101.000 126.061.459.000 123.156.654.000 obligations

*) Disajikan kembali (Catatan 2) *) As restated (Note 2)

Page 121: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 47 -

Mutasi nilai kini kewajiban imbalan pasti adalahsebagai berikut:

Movements in the present value of the definedbenefit obligation were as follows:

Imbalan pasca Imbalan pascakerja/ kerja lainnya/

Post-employment Other post- Jumlah/benefits employment benefits Total

Rp Rp Rp

Kewajiban imbalan pasti - Opening defined benefitawal 115.599.881.000 10.461.578.000 126.061.459.000 obligation

Biaya jasa kini 7.498.058.000 1.840.967.000 9.339.025.000 Current service costBiaya jasa lalu 126.221.000 24.658.000 150.879.000 Past service costBeban bunga neto 9.359.782.000 717.588.000 10.077.370.000 Net interest expensePengukuran kembali liabilitas Remeasurement on the net

imbalan pasti - neto: defined benefit liability:Keuntungan dan kerugian Actuarial gains and losses

aktuarial yang timbul dari arising from changes inperubahan asumsi keuangan (6.515.893.000) (316.208.000) (6.832.101.000) financial assumptions

Keuntungan dan kerugian Actuarial gains and lossesaktuarial yang timbul dari arising from experiencepenyesuaian 4.851.414.000 (1.191.426.000) 3.659.988.000 adjustments

Pembayaran manfaat (8.176.149.000) (2.430.370.000) (10.606.519.000) Benefits paid

Kewajiban imbalan pasti - Closing defined benefitakhir 122.743.314.000 9.106.787.000 131.850.101.000 obligation

31 Desember/December 31, 2015

Imbalan pasca Imbalan pascakerja/ kerja lainnya/

Post-employment Other post- Jumlah/benefits employment benefits Total

Rp Rp Rp

Kewajiban imbalan pasti - Opening defined benefitawal 113.743.313.000 9.413.341.000 123.156.654.000 obligation

Biaya jasa kini 8.350.689.000 1.747.180.000 10.097.869.000 Current service costBiaya jasa lalu 756.610.000 150.917.000 907.527.000 Past service costBeban bunga neto 9.656.946.000 670.680.000 10.327.626.000 Net interest expensePengukuran kembali liabilitas Remeasurement on the net

imbalan pasti - neto: defined benefit liability:Keuntungan dan kerugian Actuarial gains and losses

aktuarial yang timbul dari arising from changes inperubahan asumsi keuangan (17.164.865.000) 231.902.000 (16.932.963.000) financial assumptions

Keuntungan dan kerugian Actuarial gains and lossesaktuarial yang timbul dari arising from experiencepenyesuaian 3.807.543.000 178.807.000 3.986.350.000 adjustments

Pembayaran manfaat (3.550.355.000) (1.931.249.000) (5.481.604.000) Benefits paid

Kewajiban imbalan pasti - Closing defined benefitakhir 115.599.881.000 10.461.578.000 126.061.459.000 obligation

31 Desember/December 31, 2014 *)

*) Disajikan kembali (Catatan 2) *) As restated (Note 2)

Page 122: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 48 -

Asumsi aktuarial yang signifikan untuk penentuankewajiban imbalan pasti adalah tingkat diskontodan kenaikan gaji yang diharapkan. Sensitivitasanalisis di bawah ini ditentukan berdasarkanmasing-masing perubahan asumsi yang mungkinterjadi pada akhir periode pelaporan, dengansemua asumsi lain konstan.

Significant actuarial assumptions for thedetermination of the defined obligation arediscount rate and expected salary increase. Thesensitivity analysis below have been determinedbased on reasonably possible changes of therespective assumptions occurring at the end of thereporting period, while holding all otherassumptions constant.

Jika tingkat diskonto lebih tinggi (lebih rendah)100 basis poin, kewajiban imbalan pastiakan berkurang sebesar Rp 122.319.258.000(meningkat sebesar Rp 142.539.952.000).

If the discount rate is 100 basis points higher(lower), the defined benefit obligation woulddecrease by Rp 122,319,258,000 (increase byRp 142,539,952,000).

Jika pertumbuhan gaji yang diharapkan naik(turun) sebesar 1%, kewajiban imbalan pastiakan naik sebesar Rp 143.060.577.000 (turunsebesar Rp 121.609.570.000).

If the expected salary growth increases(decreases) by 1%, the defined benefit obligationwould increase by Rp 143,060,577,000(decrease by Rp 121,609,570,000).

Analisis sensitivitas yang disajikan di atas mungkintidak mewakili perubahan yang sebenarnya dalamkewajiban imbalan pasti mengingat bahwaperubahan asumsi terjadinya tidak terisolasi satusama lain karena beberapa asumsi tersebutmungkin berkorelasi.

The sensitivity analysis presented above may notbe representative of the actual change in thedefined benefit obligation as it is unlikely that thechange in assumptions would occur in isolation ofone another as some of the assumptions may becorrelated.

Selanjutnya, dalam menyajikan analisissensitivitas di atas, nilai kini kewajiban imbalanpasti dihitung dengan menggunakan metodeprojected unit credit pada akhir periode pelaporan,yang sama dengan yang diterapkan dalammenghitung liabilitas manfaat pasti yang diakuidalam laporan posisi keuangan.

Furthermore, in presenting the above sensitivityanalysis, the present value of the defined benefitobligation has been calculated using the projectedunit credit method at the end of the reportingperiod, which is the same as that applied incalculating the defined benefit obligation liabilityrecognized in the statement of financial position.

Tidak ada perubahan dalam metode dan asumsiyang digunakan dalam penyusunan analisissensitivitas dari tahun sebelumnya.

There was no change in the methods andassumptions used in preparing the sensitivityanalysis from prior years.

Perhitungan imbalan pasca kerja dihitung olehaktuaris independen PT DayamandiriDharmakonsilindo. Penilaian aktuarial dilakukandengan menggunakan asumsi sebagai berikut:

The post-employment benefits is calculated byindependent actuary, PT DayamandiriDharmakonsilindo. The actuarial valuation wascarried out using the following key assumptions:

2015 2014

Usia pensiun normal 55 55 Normal retirement ageTingkat diskonto per tahun 9% 8,3% Discount rate per annumTingkat kenaikan gaji per tahun 10% 10% Salary increment rate per annumTingkat kematian TMI III 2011 TMI III 2011 Mortality rate

31 Desember/December 31,

Page 123: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 49 -

19. MODAL SAHAM 19. CAPITAL STOCK

Sesuai dengan daftar pemegang saham yangdikeluarkan oleh Biro Administrasi Efek(PT Datindo Entrycom), susunan pemegangsaham Perusahaan sebagai berikut:

Based on the stockholders list issued by BiroAdministrasi Efek (the Administration Office ofListed Shares of the Company), PT DatindoEntrycom, the stockholders of the Company areas follows:

Jumlah modalPersentase Nilai nominal ditempatkan danpemilikan/ per saham/ disetor/

Jenis/ Jumlah saham/ Percentage of Par value Total subscribedType Number of shares ownership per share and paid-up capital

% Rp Rp

Denham Pte Limited Seri A/ Denham Pte LimitedSeries A 344.515.000 8,60 195 67.180.425.000Seri B/Series B 1.177.826.408 29,39 180 212.008.753.440Seri C/Series C 434.337.191 10,84 100 43.433.719.100

BP2S SG S/A BNP Paribas Singapore BP2S SG S/A BNP Paribas SingaporeBranch (d/h BNP Paribas Branch (formerly BNP ParibasWealth Management Singapore) Seri B/ Wealth Management Singapore)

Series B 348.284.000 8,69 180 62.691.120.000

Masyarakat lainnya (masing- Seri A/ Public (below 5% each)masing dibawah 5%) Series A 215.485.000 5,38 195 42.019.575.000

Seri B/Series B 988.889.592 24,68 180 178.000.126.560Seri C/Series C 497.897.916 12,42 100 49.789.791.600

Jumlah 4.007.235.107 100,00 655.123.510.700 Total

Nama pemegang saham Name of stockholders

31 Desember/December 31, 2015

Jumlah modalPersentase Nilai nominal ditempatkan danpemilikan/ per saham/ disetor/

Jenis/ Jumlah saham/ Percentage of Par value Total subscribedType Number of shares ownership per share and paid-up capital

% Rp Rp

Javas Premier Venture Seri A/ Javas Premier VentureCapital Limited Series A 41.485.000 1,04 195 8.089.575.000 Capital Limited

Seri B/Series B 1.078.662.200 26,92 180 194.159.196.000Seri C/Series C 110.862.000 2,77 100 11.086.200.000

Denham Pte Limited Seri A/ Denham Pte LimitedSeries A 344.515.000 8,60 195 67.180.425.000Seri B/Series B 251.482.800 6,28 180 45.266.904.000Seri C/Series C 164.138.000 4,10 100 16.413.800.000

BP2S SG S/A BNP Paribas Singapore BP2S SG S/A BNP Paribas SingaporeBranch (d/h BNP Paribas Branch (formerly BNP ParibasWealth Management Singapore) Seri B/ Wealth Management Singapore)

Series B 348.284.000 8,69 180 62.691.120.000 SingaporeMasyarakat lainnya (masing- Seri A/ Public (below 5% each)

masing dibawah 5%) Series A 174.000.000 4,34 195 33.930.000.000Seri B/Series B 836.571.000 20,88 180 150.582.780.000Seri C/Series C 657.235.107 16,40 100 65.723.510.700

Jumlah 4.007.235.107 100,00 655.123.510.700 Total

Nama pemegang saham Name of stockholders

31 Desember/December 31, 2014

Pada tanggal 31 Desember 2015, dalammasyarakat lainnya termasuk saham yang dimilikiIgnatius Iming Sujana (Direktur) sebanyak2.000.000 saham (0,05%).

As of December 31, 2015, included in public are2,000,000 shares (0.05%) held by Ignatius ImingSujana (Director).

Modal ditempatkan dan disetor penuh adalahsaham biasa yang memberikan hak satu suaraper saham dan berpartisipasi dalam dividen.

The shares issued and fully paid are ordinaryshares which entitle the holder to carry one voteper share and to participate in dividends.

Page 124: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 50 -

20. TAMBAHAN MODAL DISETOR - BERSIH

Akun ini merupakan agio saham dengan perinciansebagai berikut:

20. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL - NET

This account represents additional paid-in capitalin connection with the following:

31 Desember/December 31,

2015 dan/and 2014Rp

Additional paid-in capital from foreignSelisih kurs setoran modal 454.890.059 exchange differencePenjualan saham Perusahaan melalui

penawaran umum terbatas pada Sale of the Company's shares throughtahun 1993 93.000.000.000 limited offering in 1993

Kapitalisasi agio saham menjadi modal Capitalization of additional paid-in capitaldisetor (saham bonus) tahun 1994 to paid-up capital (bonus shares) in 1994sebanyak 70.000.000 saham (70.000.000.000) totaling 70,000,000 shares

Penurunan nilai nominal saham tanpa Reduction in par value withoutmengurangi jumlah saham beredar reducing the number of outstandingdalam rangka kuasi-reorganisasi shares in connection with quasi-pada 31 Desember 2010 170.800.000.000 reorganization on December 31, 2010

Elimination against deficit in connectionEliminasi saldo defisit dalam rangka kuasi- with quasi-reorganization on December 31,

reorganisasi pada 31 Desember 2010 (193.180.799.423) 2010

Jumlah 1.074.090.636 Total

Selisih kurs setoran modal merupakan selisih kursyang berasal dari perbedaan antara kurs yangdinyatakan dalam anggaran dasar Perusahaandengan kurs pada saat penyetoran modal.

Additional paid-in capital from foreign exchangedifference represents the difference between therate stated in the articles of association and theactual rate, at the time payments for capitalsubscription were received.

21. DIVIDEN TUNAI DAN CADANGAN UMUM 21. CASH DIVIDENDS AND GENERAL RESERVE

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang SahamTahunan Perusahaan sebagaimana dinyatakandalam Akta Risalah Rapat No. 8 tanggal 11 Juni2015 dari Hilda Yulistiawati, S.H., notaris diJakarta, para pemegang saham menyetujuipembagian dividen tunai untuk tahun buku 2014sebesar Rp 16.028.940.428 dan pembentukancadangan umum sebesar Rp 5.000.000.000.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang SahamTahunan Perusahaan sebagaimana dinyatakandalam Akta Risalah Rapat No. 31 tanggal 17 Juni2014 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris diJakarta, para pemegang saham menyetujuipembagian dividen tunai untuk tahun buku 2013sebesar Rp 16.028.940.428 dan pembentukancadangan umum sebesar Rp 5.000.000.000.

Based on the minutes of the Annual Stockholders’General Meeting as stated in Minutes of MeetingNo. 8 dated June 11, 2015 of Hilda Yulistiawati,S.H., notary in Jakarta, the stockholders approvedto distribute cash dividends for 2014 amounting toRp 16,028,940,428 and appropriated generalreserve amounting to Rp 5,000,000,000.

Based on the minutes of the Annual Stockholders’General Meeting as stated in Minutes of MeetingNo. 31 dated June 17, 2014 of HannywatiGunawan, S.H., notary in Jakarta, thestockholders approved to distribute cashdividends for 2013 amounting toRp 16,028,940,428 and appropriated generalreserve amounting to Rp 5,000,000,000.

22. PENJUALAN BERSIH 22. NET SALES

2015 2014Rp Rp

Lokal 2.510.330.001.821 2.287.776.976.094 LocalEkspor 151.708.529.200 96.301.062.145 Export

Bersih 2.662.038.531.021 2.384.078.038.239 Net

Page 125: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 51 -

Tidak terdapat penjualan yang dilakukan denganpihak berelasi.

There were no sales earned from related party.

Berikut ini adalah rincian penjualan yang melebihi10% dari jumlah penjualan bersih masing-masingpada tahun 2015 dan 2014:

Sales in 2015 and 2014 include sales to thefollowing customers which represent more than10% of the net sales for the respective years:

2015Rp

PT PLN (Persero) 613.585.697.560 PT PLN (Persero)PT Hartaperindo Sejahtera 425.771.811.523 PT Hartaperindo SejahteraPT Anugrah Megateratai 342.461.890.418 PT Anugrah Megateratai

Jumlah 1.381.819.399.501 Total

2014Rp

PT PLN (Persero) 358.345.292.728 PT PLN (Persero)PT Hartaperindo Sejahtera 411.130.714.890 PT Hartaperindo SejahteraPT Anugrah Megateratai 377.603.735.365 PT Anugrah MegaterataiPT Sentratek Metalindo 335.577.380.553 PT Sentratek Metalindo

Jumlah 1.482.657.123.536 Total

,

23. BEBAN POKOK PENJUALAN 23. COST OF GOODS SOLD

2015 2014 *)Rp Rp

Bahan baku yang digunakan 2.045.746.833.606 1.974.965.486.467 Raw materials usedTenaga kerja langsung 44.190.921.658 37.245.169.181 Direct laborBiaya pabrikasi 189.114.470.823 162.915.660.235 Factory overhead

Jumlah biaya produksi 2.279.052.226.087 2.175.126.315.883 Total manufacturing costs

Persediaan barang dalam proses Work in processAwal tahun 44.626.502.789 44.169.383.124 At beginning of the yearAkhir tahun (32.739.461.035) (44.626.502.789) At end of the year

Biaya pokok produksi 2.290.939.267.841 2.174.669.196.218 Cost of goods manufacturedPersediaan barang jadi Finished goods

Awal tahun 129.302.902.432 107.324.485.979 At beginning of the yearPembelian 124.512.315.800 19.843.131.967 PurchasesAkhir tahun (167.973.802.249) (129.302.902.432) At end of the year

Beban pokok penjualan 2.376.780.683.824 2.172.533.911.732 Cost of goods sold

0,20% tahun 2015 dan 0,21% tahun 2014 darijumlah pembelian bahan baku dan barang jadimasing-masing sebesar USD 290.827 danUSD 4.440 pada tahun 2015 danUSD 289.474 dan USD 43.466 pada tahun 2014dilakukan dengan PT Langgeng Bajapratama,pihak berelasi (Catatan 29).

0.20% in 2015 and 0.21% in 2014 of the totalpurchases of raw materials and finished goodsamounting to USD 290,827 and USD 4,440 in2015 and USD 289,474 and USD 43,466 in 2014,respectively, were made from PT LanggengBajapratama, related party (Note 29).

*) Disajikan kembali (Catatan 2) *) As restated (Note 2)

Page 126: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 52 -

Berikut ini adalah rincian pembelian bahan bakuyang melebihi 10% dari jumlah penjualan bersihmasing-masing pada tahun 2015 dan 2014:

Purchases of raw materials in 2015 and 2014include purchases from the following supplierswhich represent more than 10% of the total netsales for the respective years:

2015 2014Rp Rp

PT Smelting 717.971.483.441 854.271.000.628 PT SmeltingPT Karya Sumiden Indonesia 650.024.342.279 365.680.921.857 PT Karya Sumiden Indonesia

Jumlah 1.367.995.825.720 1.219.951.922.485 Total

24. BEBAN PENJUALAN 24. SELLING EXPENSES

2015 2014 *)Rp Rp

Pengangkutan 39.206.485.898 25.014.553.136 FreightGaji dan tunjangan 9.478.946.257 11.928.741.896 Salaries and benefitsImbalan pasca kerja (Catatan 18) 2.350.417.051 3.556.575.619 Post-employment benefits (Note 18)Beban handling 7.594.096.833 6.832.433.316 Handling feePromosi penjualan 4.158.097.702 2.406.439.654 Sales promotionTransportasi dan perjalanan dinas 1.813.550.826 2.139.295.250 Transportation and travelPenyusutan (Catatan 10) 526.734.950 822.191.685 Depreciation (Note 10)Perjamuan dan representasi 412.480.845 395.848.314 Entertainment and representationPerlengkapan kantor 223.180.415 451.631.007 Office suppliesPerbaikan dan pemeliharaan 326.572.400 234.825.356 Repair and maintenanceAsuransi 101.235.347 308.731.338 InsuranceLain-lain 1.218.608.446 727.180.553 Others

Jumlah 67.410.406.970 54.818.447.124 Total

25. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 25. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

2015 2014 *)Rp Rp

Gaji dan tunjangan 31.951.655.962 24.275.764.190 Salaries and benefitsImbalan pasca kerja (Catatan 18) 2.718.975.787 3.093.975.031 Post-employment benefits (Note 18)Transportasi dan perjalanan dinas 3.041.847.006 2.354.112.110 Transportation and travelPerjamuan dan representasi 1.611.941.790 1.832.500.729 Entertainment and representationPenyusutan (Catatan 10) 1.317.144.121 1.426.543.060 Depreciation (Note 10)Perbaikan dan pemeliharaan 1.206.994.963 453.469.804 Repair and maintenanceJasa profesional 1.191.872.692 963.448.617 Professional feesBeban registrasi 743.497.100 1.156.659.106 Registration feePerlengkapan kantor 427.003.876 504.523.609 Office suppliesSewa gedung 322.848.000 276.179.000 Rental buildingPelatihan 275.135.000 179.418.710 TrainingAsuransi 157.680.286 108.871.572 InsurancePromosi 98.166.722 148.506.224 AdvertisingLain-lain 1.765.816.047 1.820.833.839 Others

Jumlah 46.830.579.352 38.594.805.601 Total

*) Disajikan kembali (Catatan 2) *) As restated (Note 2)

Page 127: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 53 -

26. BEBAN KEUANGAN 26. FINANCE COST

2015 2014Rp Rp

Beban keuangan dari: Finance expense on:Utang bank 14.553.417.453 8.093.358.050 Bank loansUtang pembelian kendaraan 301.649.656 166.916.792 Liabilities for purchases of vehiclesBeban bank dan biaya lainnya 5.352.907.909 1.985.759.647 Bank changes and other fees

Jumlah 20.207.975.018 10.246.034.489 Total

27. PAJAK PENGHASILAN

Manfaat (beban) pajak penghasilan Perusahaanterdiri dari:

27. INCOME TAX

Income tax benefit (expense) of the Companyconsists of the following:

2015 2014 *)Rp Rp

Pajak kini Current taxTahun berjalan (35.510.210.000) (26.469.660.800) Current yearPenyesuaian atas Surat Adjustment of Tax Assessment

Ketetapan Pajak (Catatan 9) (207.913.350) - Letter (Note 9)Pajak tangguhan 1.040.196.022 2.080.914.381 Deferred tax

Jumlah beban pajak penghasilan -bersih (34.677.927.328) (24.388.746.419) Total income tax expense - net

Pajak Kini Current Tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurutlaporan laba rugi dan penghasilan komprehensiflain dengan laba kena pajak adalah sebagaiberikut:

A reconciliation between income before tax perstatements of profit or loss and othercomprehensive income and taxable income is asfollows:

2015 2014 *)Rp Rp

Laba sebelum pajak menurut laporan Income before tax per statementslaba rugi dan penghasilan of profit or loss and otherkomprehensif lain 150.049.026.298 96.415.603.209 comprehensive income

Perbedaan temporer: Temporary differences:Imbalan pasca kerja 7.453.121.000 16.262.127.000 Post-employment benefitsCadangan kerugian penurunan Allowance for impairment losses

nilai piutang 6.898.631.190 - on receivablesPemulihan penurunan nilai Reversal for decline in value

persediaan (1.675.817.577) (992.814.476) of inventoriesPerbedaan penyusutan Difference between commercial

komersial dan fiskal (7.474.954.499) 14.901.614.519 and fiscal depreciation

Jumlah 5.200.980.114 30.170.927.043 Total

Perbedaan yang tidak dapatdiperhitungkan menurut fiskal: Permanent differences:Penyusutan komersial yang Unrecognized commercial

tidak diakui secara fiskal 13.189.177.629 (2.975.284.264) depreciationTunjangan karyawan 6.828.496.944 6.415.469.821 Employee welfarePerjamuan dan representasi 2.614.836.499 2.409.422.842 Entertainment and representationPenghasilan bunga (1.568.515.504) (997.702.943) Interest incomeLain-lain 1.237.048.373 909.868.735 Others

Jumlah 22.301.043.941 5.761.774.191 Total

Laba kena pajak 177.551.050.353 132.348.304.443 Taxable income

*) Disajikan kembali (Catatan 2) *) As restated (Note 2)

Page 128: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 54 -

Perhitungan beban pajak kini dan pajak dibayardimuka adalah sebagai berikut:

Current tax expense and prepaid taxes arecomputed as follows:

2015 2014Rp Rp

Beban pajak kini 35.510.210.000 26.469.660.800 Current tax expense

Dikurangi pajak penghasilan dibayardimuka Less prepaid income taxesPasal 22 20.191.735.115 7.571.131.301 Article 22Pasal 25 22.670.316.264 35.056.959.627 Article 25

Pajak penghasilan lebih bayar Excess payment of income tax(Catatan 9) (7.351.841.379) (16.158.430.128) (Note 9)

Perusahaan Terbuka yang memenuhi syarat-syarat tertentu berhak memperoleh penurunantarif pajak penghasilan sebesar 5% dari tarif pajakpenghasilan yang berlaku. Sejak tahun fiskal2014, Perusahaan memenuhi syarat-syarattersebut dan telah menerapkan tarif pajak yanglebih rendah.

The publicly listed entity which comply with certainrequirements are entitled to a 5% tax rate reductionfrom the applicable tax rate. Since the fiscal year2014, the Company has complied with theserequirements and therefore has applied the lowertax rate.

Pajak Tangguhan

Rincian dari aset dan liabilitas pajak tangguhanPerusahaan adalah sebagai berikut:

Deferred Tax

The details of the Company’s deferred tax assetsand liabilities are as follows:

Dibebankan keDikreditkan penghasilan

(dibebankan) ke komprehensif lain/laba rugi/Credited Charged to other

1 Januari 2015/ (charged) to income comprehensive 31 Desember 2015/January 1, 2015 for the year income December 31, 2015

Rp Rp Rp Rp

Aset (liabilitas) pajak Deferred tax assetstangguhan: (liabilities):Liabilitas imbalan pasca Post-employment benefits

kerja 25.212.291.800 1.490.624.200 (332.895.800) 26.370.020.200 obligationCadangan kerugian Allowance for impairment

penurunan nilai piutang 1.062.251.285 1.379.726.237 - 2.441.977.522 losses on receivablesPenyisihan penurunan Allowance for decline in

nilai persediaan 471.751.611 (335.163.515) - 136.588.096 value of inventoriesDepreciation of property,

Penyusutan aset tetap (5.461.177) (1.494.990.900) - (1.500.452.077) plant and equipment

Aset pajak tangguhan - bersih 26.740.833.519 1.040.196.022 (332.895.800) 27.448.133.741 Deferred tax assets - net

Perbedaan temporer Pengaruh perubahan Perbedaan temporer Pengaruh perubahantahun berjalan/ atas tarif pajak/ tahun berjalan/ atas tarif pajak/

1 Januari 2014/ Temporary differences Effect of change Temporary differences Effect of change 31 Desember 2014/January 1, 2014 *) for the year in tax rate for the year in tax rate December 31, 2014 *)

Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Aset (liabilitas) pajak Deferred tax assetstangguhan: (liabilities):Liabilitas imbalan pasca Post-employment benefits

kerja 30.789.163.500 3.252.425.400 (4.266.575.600) (2.671.464.400) (1.891.257.100) 25.212.291.800 obligationCadangan kerugian Allowance for impairment

penurunan nilai piutang 1.327.814.106 - (265.562.821) - - 1.062.251.285 losses on receivablesPenyisihan penurunan Allowance for decline in

nilai persediaan 837.893.133 (198.562.895) (167.578.627) - - 471.751.611 value of inventoriesDepreciation of property,

Penyusutan aset tetap (3.732.230.101) 2.980.322.904 746.446.020 - - (5.461.177) plant and equipment

Aset pajak tangguhan - bersih 29.222.640.638 6.034.185.409 (3.953.271.028) (2.671.464.400) (1.891.257.100) 26.740.833.519 Deferred tax assets - net

Dikreditkan (dibebankan) kelaba rugi/Credited (charged) to income

for the year

Dibebankan ke penghasilan komprehensif lain/Charged to other

comprehensive income

*) Disajikan kembali (Catatan 2) *) As restated (Note 2)

Page 129: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 55 -

Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasilperkalian laba akuntansi sebelum pajak dengantarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

A reconciliation between the total tax expense andthe amounts computed by applying the effectivetax rate to income before tax is as follows:

2015 2014 *)Rp Rp

Laba sebelum pajak menurut laporan Income before tax per statementslaba rugi dan penghasilan of profit or loss and otherkomprehensif lain 150.049.026.298 96.415.603.209 comprehensive income

Pajak penghasilan dengan tarif efektif 30.009.805.190 19.283.120.553 Tax expense at effective tax rate

Pengaruh pajak atas perbedaanyang tidak dapat diperhitungkan Tax effect of permanentmenurut fiskal 4.460.208.788 1.152.354.838 differences

Pengaruh perubahan atas tarif pajak - 3.953.271.028 Effect of change in tax rate

Beban pajak penghasilan - tahunberjalan 34.470.013.978 24.388.746.419 Income tax expense - current year

Penyesuaian atas Surat ketetapanPajak 207.913.350 - Adjustment of Tax Assessment Letter

Jumlah beban pajak penghasilan 34.677.927.328 24.388.746.419 Total income tax expense

28. LABA PER SAHAM DASAR

Berikut ini adalah data yang digunakan untukperhitungan laba per saham dasar:

28. BASIC EARNINGS PER SHARE

The computation of basic earnings per share isbased on the following data:

2015 2014 *)Rp Rp

Laba untuk perhitungan laba Earnings for computation ofper saham dasar 115.371.098.970 72.026.856.790 basic earnings per share

Lembar/Shares Lembar/Shares

Jumlah rata-rata tertimbang saham Weighted average number ofbiasa untuk perhitungan laba ordinary shares for computationper saham 4.007.235.107 4.007.235.107 of earnings per share

Kenaikan laba per saham biasa akibat penerapanPSAK 24 (revisi 2013) pada tahun 2014 adalah0,48.

Increase in earning per share as a result ofapplication of PSAK 24 (revised 2013) in 2014 is0.48.

29. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI

Sifat Pihak Berelasi

29. NATURE OF RELATIONSHIP ANDTRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Nature of Relationship

PT Langgeng Bajapratama merupakan pihakberelasi sesuai dengan kriteria-kriteria yangdijelaskan pada Catatan 3d.

PT Langgeng Bajapratama is related party inaccordance with the criterias described inNote 3d.

Transaksi-transaksi Pihak Berelasi

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaanmelakukan transaksi pembelian bahan baku danbarang jadi dengan PT Langgeng Bajapratama.Jumlah pembelian adalah sebesar 0,20% padatahun 2015 dan 0,21% pada tahun 2014 darijumlah pembelian bahan baku dan barang jadi(Catatan 23). Pada tanggal pelaporan, utang ataspembelian ini dicatat sebagai bagian dari utangusaha, yang meliputi 0,11% dari jumlah liabilitasmasing-masing pada tanggal 31 Desember 2015dan 2014 (Catatan 12).

Transactions with Related Parties

In the normal course of business, the Companyentered into purchases of raw materials andfinished goods transactions with PT LanggengBajapratama. These purchases constituted 0.20%in 2015 and 0.21% in 2014 of the total purchasesof raw materials and finished goods (Note 23).At reporting dates, the liabilities for thesepurchases are presented as trade accountspayable, which constituted 0.11% of the totalliabilities as of December 31, 2015 and 2014,respectively (Note 12).

*) Disajikan kembali (Catatan 2) *) As restated (Note 2)

Page 130: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 56 -

30. IKATAN 30. COMMITMENTS

a. Permintaan Penjualan dan PerjanjianPenjualan

Perusahaan mendapat beberapa permintaanpenjualan dan mengadakan kontrakpenjualan untuk penyediaan kabel listrik.Permintaan dan perjanjian penjualan yangakan dilaksanakan pada dua belas bulanberikutnya adalah sebagai berikut:

a. Sales Orders and Sales Agreements

The Company entered into several salesorders and sales agreements to supply powercables. Sales orders and commitments for thenext twelve months are as follows:

2015 2014Rp Rp

Lokal 321.048.504.574 311.577.768.675 LocalEkspor 13.335.902.400 88.137.853.314 Export

Jumlah 334.384.406.974 399.715.621.989 Total

b. Pada tahun 2004, Perusahaan melakukanperikatan dengan Ong First Pte. Ltd., yangbertindak sebagai broker untuk melakukantransaksi jual beli instrumen derivatif di pasarbursa komoditi London Metal Exchange,untuk mengelola risiko fluktuasi harga bahanbaku. Deposit sebesar USD 311.303 danUSD 283.770 masing-masing pada tanggal31 Desember 2015 dan 2014 kepada OngFirst Pte. Ltd. dicatat sebagai piutang lain-lain kepada pihak ketiga.

b. In 2004, the Company entered into acommitment with Ong First Pte. Ltd., alicensed broker in the London MetalExchange, to purchase or sell commodityderivative contracts on behalf of the Companyto manage the risk in raw material prices.Deposits amounting to USD 311,303 andUSD 283,770 as of December 31, 2015 and2014, respectively, are recorded under otheraccounts receivable from third parties.

Keuntungan bersih dari perubahan nilai wajaratas transaksi derivatif atas kontrak komoditibeli dan jual tersebut pada tanggal31 Desember 2015 dan 2014 masing-masingsebesar USD 6.881 dan USD 935, disajikansebagai bagian dari beban pokok penjualan.

The net gain from the change in fair value ofoutstanding forward commodity contractspurchased and sold amounted to USD 6,881and USD 935 as of December 31, 2015 and2014, respectively, and is presented as part ofcost of goods sold.

Nilai wajar kontrak berjumlah USD 18.563dan USD 12.538 masing-masing padatanggal 31 Desember 2015 dan 2014 yangdisajikan sebagai bagian dari piutang lain-lain. Nilai wajar diukur berdasarkan hargapasar komoditas.

The fair value of these contracts amounted toUSD 18,563 and USD 12,538 as ofDecember 31, 2015 and 2014, respectively,which is presented as part of other accountsreceivable. Fair value is determined based onquoted market price of commodity.

c. Berdasarkan perjanjian fasilitas perbankankorporasi dengan The Hongkong andShanghai Banking Corporation Limited,Jakarta tanggal 26 Januari 2011 denganaddendum terakhir tanggal 27 Oktober 2014,Perusahaan memperoleh fasilitas pinjamanberupa:

c. Based on corporate banking facility agreementwith The Hongkong and Shanghai BankingCorporation Limited, Jakarta datedJanuary 26, 2011 which was amendedrecently on October 27, 2014, the Companyobtained loan facilities as follows:

i. Limit gabungan dengan jumlahmaksimum sebesar USD 12.500.000dengan suku bunga 5,85% per tahun.Rincian fasilitas pinjaman sebagai berikut:

i. Combined limit, with a maximum limit ofUSD 12,500,000 with interest rate perannum at 5.85%. Details of the loanfacilities as follows:

Fasilitas kredit berdokumen. Documentary credit facility. Fasilitas kredit berdokumen dengan

pembayaran tertunda. Deferred payment credit facility.

Pinjaman impor. Clean import loan. Pembiayaan supplier. Supplier financing. Pembiayaan piutang. Receivable financing.

Page 131: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 57 -

ii. Fasilitas treasury sebesarUSD 1.500.000.

ii. Treasury facility of USD 1,500,000.

Pinjaman ini dijamin dengan piutang usahadan persediaan dengan nilai gabungansebesar USD 17.500.000 (Catatan 7 dan 8).

The loan is collateralized by trade accountsreceivable and inventories with combinedamount of USD 17,500,000 (Notes 7 and 8).

Perjanjian pinjaman mengharuskanPerusahaan memenuhi persyaratankeuangan tertentu, antara lain rasio lancarminimal 2, rasio gearing eksternal maksimal1 dan total utang dari pihak eksternaldibandingkan dengan EBITDA maksimal 1,5.

The loan agreement required the Company tofulfill certain financial covenants, such ascurrent ratio at a minimum of 2, externalgearing ratio at a maximum of 1 and totalexternal finance to EBITDA at a maximum of1.5.

Fasilitas ini berlaku sampai dengan31 Agustus 2015 dan sedang dalam prosesperpanjangan. Pada tanggal 31 Desember2015 dan 2014, Perusahaan tidakmenggunakan fasilitas ini.

These facilities are valid until August 31, 2015and are still in the process of being extended.As of December 31, 2015 and 2014, theCompany did not use these facilities.

d. Perusahaan mempunyai kontrak berjangkaperubahan nilai tukar mata uang asing(forward foreign exchange contracts) denganPT Bank Central Asia Tbk dan TheHongkong and Shanghai BankingCorporation Limited, Jakarta. Perusahaanmenggunakan kontrak berjangka perubahannilai tukar mata uang asing untuk melindungipenerimaan dan pembayaran mata uangasing tertentu. Kontrak berjangka perubahannilai tukar mata uang asing mengharuskanPerusahaan, pada tanggal tertentu di masamendatang, untuk membeli atau menjualmata uang asing sebagai pertukaranterhadap Rupiah dan mata uang lainnya.Nilai wajar transaksi ini dicatat sebagaipiutang lain-lain kepada pihak ketiga danutang lain-lain kepada pihak ketiga masing-masing sebesar Rp 127.991.560 danRp 65.862.000 yang disajikan di aset lancardan liabilitas jangka pendek di laporan posisikeuangan karena akan jatuh tempo di tahun2016.

d. The Company enters into foreign exchangeforward contracts with PT Bank Central AsiaTbk and The Hongkong and Shanghai BankingCorporation Limited, Jakarta. The Companyuses foreign exchange forward contracts tocover specific foreign currency payments andreceipts. The foreign exchange forwardcontracts require the Company, at a futuredate, to either buy or sell foreign currency inexchange for Rupiah and other currencies.The fair value of these transactions arerecorded as other accounts receivable fromthird parties and other accounts payable tothird parties amounting to Rp 127,991,560 andRp 65,862,000, respectively, in the statementsof financial position because the contracts willmature in 2016.

31. INFORMASI SEGMEN 31. SEGMENT INFORMATION

Perusahaan melaporkan segmen-segmenberdasarkan PSAK 5 (revisi 2009) berdasarkanjenis-jenis kabel, sebagai berikut:

1. Manufaktur kabel listrik:– Tegangan menengah– Tegangan rendah

2. Lain-lain

The Company’s reportable segments underPSAK 5 (revised 2009) are based on the types ofcables as follows:

1. Manufacturing of power cables:– Medium voltage– Low voltage

2. Others

Berikut ini adalah informasi segmen berdasarkansegmen operasi:

The followings are segment information based onthe operating segments:

Page 132: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 58 -

Teganganmenengah/ Tegangan

Medium rendah/ Lain-lain/ Jumlah/voltage Low voltage Others TotalRp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

PENDAPATAN REVENUESPenjualan eksternal 445.690.597 2.120.512.950 95.834.984 2.662.038.531 External sales

HASIL RESULTHasil segmen 68.425.333 210.978.572 5.853.942 285.257.847 Segment resultBeban penjualan (67.410.407) Selling expensesBeban umum dan General and administrative

administrasi (46.830.579) expensesBeban keuangan (20.207.975) Finance costKeuntungan kurs mata uang

asing - bersih 4.221.068 Gain on foreign exchange - netPenghasilan bunga 1.568.515 Interest incomeKeuntungan dan kerugian

lain-lain - bersih (6.549.443) Other gains and losses - net

Laba sebelum pajak 150.049.026 Income before tax

2015Kabel listrik/Power cables

Teganganmenengah/ Tegangan

Medium rendah/ Lain-lain/ Jumlah/voltage Low voltage Others TotalRp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

PENDAPATAN REVENUESPenjualan eksternal 228.654.582 2.063.948.441 91.475.015 2.384.078.038 External sales

HASIL RESULTHasil segmen 25.321.054 179.103.564 7.119.508 211.544.126 Segment resultBeban penjualan (54.818.447) Selling expensesBeban umum dan General and administrative

administrasi (38.594.806) expensesBeban keuangan (10.246.034) Finance costKerugian kurs mata uang asing -

bersih (11.083.988) Loss on foreign exchange - netPenghasilan bunga 997.703 Interest incomeKeuntungan dan kerugian

lain-lain - bersih (1.382.951) Other gains and losses - net

Laba sebelum pajak 96.415.603 Income before tax

2014 *)Kabel listrik/Power cables

Aset dan liabilitas Perusahaan tidak dapatdisajikan berdasarkan segmen operasi.

Assets and liabilities of the Company cannot bepresented based on the operating segments.

Penjualan berdasarkan pasar

Berikut ini adalah jumlah penjualan Perusahaandari pelanggan eksternal berdasarkan pasargeografis tanpa memperhatikan tempatdiproduksinya barang:

Sales by geographical market

The following table shows the distribution of theCompany’s sales from external customers bygeographical market, regardless of where thegoods were produced:

2015 2014Rp'000 Rp'000

Lokal LocalPemerintah 613.585.698 358.345.293 GovernmentBukan Pemerintah 1.896.744.304 1.929.431.683 Non-Government

Ekspor ExportAsia Pasifik 141.864.291 55.315.733 Asia PacificAustralia 7.080.640 576.462 AustraliaEropa 2.763.598 26.211.849 EuropeAfrika - 14.197.018 Africa

Jumlah 2.662.038.531 2.384.078.038 Total

Tidak terdapat transaksi antar segmen. There were no intersegment transactions.

*) Disajikan kembali (Catatan 2) *) As restated (Note 2)

Page 133: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 59 -

32. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAMMATA UANG ASING

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014,Perusahaan mempunyai aset dan liabilitasmoneter dalam mata uang asing sebagai berikut:

32. MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

As of December 31, 2015 and 2014, theCompany had monetary assets and liabilities inforeign currencies as follows:

2014Mata uang Ekuivalen Mata uang Ekuivalen

asing/ dalam/ asing/ dalam/Foreign Equivalent in Foreign Equivalent in

currencies Rupiah currencies RupiahRp'000 Rp'000

Aset AssetsKas dan setara kas USD 797.095 10.995.928 1.207.351 15.019.448 Cash and cash equivalents

EURO 2.277 34.321 3.923 59.363Aset keuangan lainnya USD 244.960 3.379.223 916.763 11.404.532 Other financial assetsPiutang usaha kepada Trade accounts receivable

pihak ketiga USD 775.712 10.700.948 5.856.963 72.860.623 from third partiesPiutang lain-lain kepada Other accounts receivable

pihak ketiga USD 311.303 4.294.427 283.770 3.530.099 from third partiesAset lain-lain USD 186.814 2.577.099 268.770 3.343.499 Other assets

Jumlah aset 31.981.946 106.217.564 Total assets

Liabilitas LiabilitiesUtang usaha kepada Trade accounts payable to

pihak ketiga USD 8.827.188 121.771.054 10.545.657 131.187.973 third partiesGBP 1.810 37.015 - -EURO - - 16.620 251.519CHF - - 17.372 218.589

Utang lain-lain kepada Other accounts payablepihak ketiga USD 41.859 577.449 37.786 470.058 to third parties

EURO 43.185 650.797 - -CHF - - 2.844 35.780JPY - - 5.669 591

Biaya yang masih harusdibayar USD 72.241 996.559 174.016 2.164.758 Accrued expenses

Jumlah liabilitas 124.032.874 134.329.268 Total liabilities

Liabilitas bersih (92.050.928) (28.111.704) Net liabilities

31 Desember/December 31,2015

,

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, kurskonversi yang digunakan Perusahaan adalahsebagai berikut:

The conversion rates used by the Company onDecember 31, 2015 and 2014 are as follows:

2015 2014Rp Rp

Mata uang asing Foreign currency1 GBP 20.451 19.370 GBP 11 EURO 15.070 15.133 EURO 11 CHF 13.951 12.583 CHF 11 USD 13.795 12.440 USD 1100 JPY 11.452 10.425 JPY 100

31 Desember/December 31,

33. INFORMASI LAINNYA

Pada tanggal 19 Desember 2006, Perusahaanmemperoleh salinan Penetapan Komisi PengawasPersaingan Usaha No. 38/PEN/KPPU/XII/2006dan laporan hasil pemeriksaan pendahuluanmengenai pemeriksaan lanjutan tentang dugaanpelanggaran terhadap pasal 5 dan pasal 22Undang-undang No. 5 tahun 1999, tentangLarangan Praktek Monopoli dan PersainganUsaha Tidak Sehat oleh Perusahaan danbeberapa perusahaan kabel lainnya.

33. OTHER INFORMATION

On December 19, 2006, the Company obtained acopy of the letter from the Commission forthe Supervision of Business CompetitionNo. 38/PEN/KPPU/XII/2006 and PreliminaryReport on the Further Investigation of the AllegedViolations of article 5 and article 22 of Law No. 5year 1999 concerning the Prohibition ofMonopolistic Practices Competition of theCompany and other cable companies.

Page 134: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 60 -

Pada tanggal 22 April 2009, Pengadilan NegeriJakarta Selatan memutuskan bahwa Perusahaandan beberapa perusahaan kabel telah melanggarpasal 5 dan pasal 22 Undang-undang No. 5 tahun1999 dimana Perusahaan berpotensi diwajibkanmembayar denda sebesar Rp 1.000.000.000.

Sampai dengan tanggal laporan keuangan, belumterdapat perkembangan lain atas hal tersebut diatas.

On April 22, 2009, the South Jakarta District Courthas rendered its decision that the Company andother cable companies have violated article 5 andarticle 22 of Law No. 5 year 1999 wherein theCompany is potentially liable to pay for fine at theamount of Rp 1,000,000,000.

Up to the date of the financial statements, therewere no other developments on the matterdicussed above.

34. PENGUNGKAPAN TAMBAHAN ATASAKTIVITAS INVESTASI NON-KAS

34. SUPPLEMENTAL DISCLOSURES ON NON-CASH INVESTING ACTIVITIES

2015 2014Rp Rp

Additions of property, plant andPenambahan aset tetap melalui: equipment through:

Uang muka pembelian aset Advances for purchases of property, tetap 44.512.914.076 235.125.000 plant, and equipmentUtang pembelian kendaraan 3.120.887.368 3.146.900.000 Liabilities for purchases of vehicles

Pengurangan aset tetap melalui Deduction of property, plant andutang lain-lain kepada equipment through other accountspihak ketiga - 1.221.817.685 payable to third parties

35. KATEGORI DAN KELAS INSTRUMENKEUANGAN

35. CATEGORIES AND CLASSES OF FINANCIALINSTRUMENTS

Pinjaman yang Liabilitas padadiberikan dan Nilai wajar melalui Tersedia biaya perolehan

piutang/ laba rugi/ untuk dijual/ diamortisasi/Loans and Fair Value Through Available-for- Liabilities atreceivables Profit or Loss sale amortized cost

Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Aset keuangan lancar Current financial assetsBank 20.525.375 - - - Cash in banksAset keuangan lain Other financial assets

Deposito berjangka 37.368.653 - - - Time depositsEfek tersedia untuk dijual - - 941.515 - Available-for-sale securitiesLain-lain 1.366.359 - - - Others

Piutang usaha kepada pihak Trade accounts receivable fromketiga 535.948.930 - - - third parties

Piutang lain-lain kepada pihak Other accounts receivableketiga 5.373.088 4.422.419 - - from third parties

Aset keuangan tidak lancar Non-current financial assetsAset lain-lain 4.290.688 - - - Other assets

Jumlah aset keuangan 604.873.093 4.422.419 941.515 - Total financial assets

Liabilitas keuangan jangkapendek Current financial liabilities

Utang bank - - - 43.500.771 Bank loansUtang usaha Trade accounts payable

Pihak berelasi - - - 589.062 Related partyPihak ketiga - - - 161.372.104 Third parties

Utang lain-lain kepada Other accounts payable topihak ketiga - 65.862 - 10.051.703 third parties

Biaya yang masih harus dibayar - - - 29.268.243 Accrued expensesLiabilitas jangka panjang yang Current maturities of long-term

jatuh tempo dalam satu tahun liabilitiesUtang pembelian kendaraan - - - 1.613.428 Liabilities for purchases of vehiclesUtang bank - - - 21.218.228 Bank loan

Jaminan penyalur - - - 19.670.089 Distributors' deposits

Liabilitas keuangan jangkapanjang Non-current financial liabilities

Liabilitas jangka panjang - setelahdikurangi bagian yang jatuh Long-term liabilities - net of currenttempo dalam satu tahun maturitiesUtang pembelian kendaraan - - - 1.428.294 Liabilities for purchases of vehiclesUtang bank - - - 53.485.797 Bank loan

Jumlah liabilitas keuangan - 65.862 - 342.197.719 Total financial liabilities

31 Desember/December 31, 2015

Page 135: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 61 -

Pinjaman yang Liabilitas padadiberikan dan Nilai wajar melalui Tersedia biaya perolehan

piutang/ laba rugi/ untuk dijual/ diamortisasi/Loans and Fair Value Through Available-for- Liabilities atreceivables Profit or Loss sale amortized cost

Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Aset keuangan lancar Current financial assetsBank 25.832.506 - - - Cash in banksAset keuangan lain Other financial assets

Deposito berjangka 24.608.128 - - - Time depositsEfek tersedia untuk dijual - - 890.929 - Available-for-sale securitiesLain-lain 1.350.910 - - - Others

Piutang usaha kepada pihak Trade accounts receivable fromketiga 466.155.533 - - - third parties

Piutang lain-lain kepada pihak Other accounts receivableketiga 7.078.390 3.530.099 - - from third parties

Aset keuangan tidak lancar Non-current financial assetsAset lain-lain 4.260.971 - - - Other assets

Jumlah aset keuangan 529.286.438 3.530.099 890.929 - Total financial assets

Liabilitas keuangan jangkapendek Current financial liabilities

Utang usaha Trade accounts payablePihak berelasi - - - 445.654 Related partyPihak ketiga - - - 161.791.783 Third parties

Utang lain-lain kepada Other accounts payable topihak ketiga - - - 9.824.592 third parties

Biaya yang masih harus dibayar - - - 22.785.053 Accrued expensesLiabilitas jangka panjang yang Current maturities of long-term

jatuh tempo dalam satu tahun liabilitiesUtang pembelian kendaraan - - - 1.218.945 Liabilities for purchases of vehiclesUtang bank - - - 4.058.540 Bank loan

Jaminan penyalur - - - 19.323.863 Distributors' deposits

Liabilitas keuangan jangka Non-current financialpanjang liabilities

Liabilitas jangka panjang - setelahdikurangi bagian yang jatuh Long-term liabilities - net of currenttempo dalam satu tahun maturitiesUtang pembelian kendaraan - - - 1.722.572 Liabilities for purchases of vehiclesUtang bank - - - 30.399.201 Bank loan

Jumlah liabilitas keuangan - - - 251.570.203 Total financial liabilities

31 Desember/December 31, 2014

36. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN RISIKOMODAL

36. FINANCIAL RISK AND CAPITAL RISKMANAGEMENT

a. Tujuan dan Kebijakan Manajemen RisikoKeuangan

a. Financial Risk Management Objectives andPolicies

Risiko-risiko utama yang timbul dari instrumenkeuangan Perusahaan adalah risiko nilai tukarmata uang asing, risiko tingkat bunga, risikokredit dan risiko likuiditas. Perusahaan telahmenerapkan manajemen risiko keuangan dankebijakannya untuk memastikan kecukupansumber daya keuangan yang memadaitersedia untuk operasi dan pengembanganbisnis, serta untuk mengelola risiko mata uangasing, risiko tingkat bunga, risiko kredit danrisiko likuiditas. Perusahaan beroperasidengan pedoman yang telah ditentukan olehmanajemen. Ringkasan dari kebijakanmanajemen risiko keuangan adalah sebagaiberikut:

The principal risks arising from the Company’sfinancial instruments are foreign currencyexchange rate risk, interest rate risk, credit riskand liquidity risk. The Company hasestablished financial risk management andpolicy which seeks to ensure that adequatefinancial resources are available for thedevelopment of the Company’s business whilemanaging its foreign currency exchange rate,interest rate, credit and liquidity risks. TheCompany operates within defined guidelinesthat are approved by management. Thesummary of the financial risk managementpolicies are as follows:

Page 136: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 62 -

i. Manajemen Risiko Mata Uang Asing i. Foreign Currency Risk Management

Perusahaan terekspos terhadap pengaruhfluktuasi nilai tukar mata uang asingterutama dikarenakan pembelian bahanbaku dalam mata uang Dollar AmerikaSerikat.

The Company is exposed to the effect offoreign currency exchange rate fluctuationmainly because of purchases of rawmaterials denominated in U.S. Dollar.

Perusahaan mengelola eksposur matauang asing dengan mencocokan, sebisamungkin, penerimaan dan pembayarandalam masing-masing individu mata uang.Jumlah eksposur mata uang asing bersihPerusahaan pada tanggal pelaporandiungkapkan dalam Catatan 32.

The Company manages the foreigncurrency exposure by matching, as for aspossible, receipts and payments in eachindividual currency. The Company’s netforeign currency exposure as of reportingdates is disclosed in Note 32.

Analisis sensitivitas mata uang asing Foreign currency sensitivity analysis

Bagian ini merinci sensitivitas Perusahaansebesar 5,47% pada tahun 2015 dan 5%pada tahun 2014 terhadap peningkatandan penurunan dalam Rp terhadap matauang USD. 5,47% dan 5% adalah tingkatsensitivitas yang digunakan ketikamelaporkan secara internal risiko matauang asing kepada para karyawan kunci,dan merupakan penilaian manajementerhadap perubahan yang mungkin terjadipada nilai tukar valuta asing. Analisissensitivitas hanya mencakup item matauang asing moneter yang ada danmenyesuaikan translasinya pada akhirperiode untuk perubahan 5,47% padatahun 2015 dan 5% pada tahun 2014terhadap mata uang USD. Jika Rpmenguat 5,47% pada tahun 2015 dan 5%pada tahun 2014 terhadap mata uangUSD, laba setelah pajak akan meningkatsebesar Rp 3.999.552 ribu pada tahun2015 dan Rp 1.124.468 ribu pada tahun2014. Untuk persentase yang sama darimelemahnya Rp terhadap mata uang USDtersebut, akan ada dampak (negatif) yangdapat dibandingkan pada laba setelahpajak.

This section details the Company’ssensitivity to a 5.47% in 2015 and 5% in2014 increase and decrease in the Rpagainst USD currency. 5.47% and 5% arethe sensitivity rates used when reportingforeign currency risk internally to keymanagement personnel, and representmanagement's assessment of thereasonably possible change in foreignexchange rates. The sensitivity analysisincludes only outstanding foreign currencydenominated monetary items and adjuststheir translation at the period end for a5.47% in 2015 and 5% in 2014 change inUSD currency rates. If Rp strengthens5.47% in 2015 and 5% in 2014 againstUSD currency, profit after tax wouldincrease by Rp 3,999,552 thousand in2015 and Rp 1,124,468 thousand in 2014.For the same percentage of the weakeningof the Rp against USD currency, therewould be a comparable (negative) impacton the profit after tax.

ii. Manajemen Risiko Tingkat Bunga ii. Interest Rate Risk Management

Risiko tingkat bunga adalah risiko dimananilai wajar atau arus kas di masa datangatas instrumen keuangan akan berfluktuasiakibat perubahan tingkat bunga pasar.

Interest rate risk is the risk that the fairvalue or future cash flows of a financialinstrument will fluctuate because of thechanges in market interest rates.

Eksposur Perusahaan pada fluktuasitingkat bunga pasar adalah minimal karenautang bank dan utang pembeliankendaraan memiliki tingkat bunga tetap(mengacu pada tabel risiko likuiditas dantingkat bunga pada poin (iv) di bawah).

The Company’s exposure to the marketinterest fluctuation is minimal because itsbank loans and liabilities for purchasesvehicles carries interest at fixed rates (referto liquidity and interest rate risk table insection (iv) below).

Page 137: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 63 -

Untuk mengelola risiko tingkat bunga,manajemen mempertimbangkan di awaldan menyetujui sumber pembiayaan yangtepat yang dapat memberikan suku bungakompetitif serta secara teratur memonitorpergerakan tingkat bunga untukmenentukan langkah yang tepat.

To manage the interest rate risk,management considers upfront andapproves the appropriate source offinancing that would provide competitiveinterest rate and regularly monitors interestrate movement to determine appropriatemeasures.

iii. Manajemen Risiko Kredit iii. Credit Risk Management

Risiko kredit mengacu pada risiko rekanangagal dalam memenuhi liabilitaskontraktualnya yang mengakibatkankerugian keuangan bagi Perusahaan.

Credit risk refers to the risk that acounterparty will default on its contractualobligation resulting in financial loss to theCompany.

Risiko kredit Perusahaan terutama melekatpada rekening bank, deposito berjangka,piutang usaha, piutang lain-lain dan uangjaminan. Perusahaan menempatkan saldobank dan deposito berjangka pada institusikeuangan yang layak dan terpercaya untukdiversifikasi pendapatan bunga danpenyebaran risiko. Piutang usaha danpiutang lain-lain dilakukan dengan pihakketiga terpercaya. Eksposur Perusahaandan pihak lawan dimonitor secara terusmenerus dan nilai agregat transaksi terkaittersebar di antara pihak lawan yang telahdisetujui. Eksposur kredit dikendalikan olehbatasan (limit) pihak lawan yang direviewdan disetujui oleh manajemen.

The Company’s exposure to credit risk isprimarily attributed to cash in banks, timedeposits, trade accounts receivable, otheraccounts receivable and refundabledeposits. The Company places its bankbalances and time deposits with creditworthy financial institutions to diversifyinterest income and spread risk. Tradeaccounts receivable and other accountsreceivable are entered with credit worthythird parties. The Company’s exposure andits counterparties are continuouslymonitored and the aggregate value oftransactions concluded is spread amongstapproved counterparties. Credit exposureis controlled by counterparty limits that arereviewed and approved by management.

Nilai tercatat aset keuangan pada laporankeuangan setelah dikurangi dengancadangan kerugian mencerminkaneksposur Perusahaan terhadap risikokredit.

The carrying amount of financial assetsrecorded in the financial statements, net ofany allowance for losses represents theCompany’s exposure to credit risk.

Kualitas kredit aset keuangan yang tidaklewat jatuh tempo atau menurun (impaired)didasarkan pada pemeringkat kredit internyang didasarkan pada data historis ataswanprestasi pihak lawan.

The credit quality of financial assets thatare neither past due nor impaired is basedon internal credit rating which is based onhistorical data on default of thecounterparties.

Atas aset keuangan yang belum jatuhtempo atau tidak mengalami penurunannilai, Perusahaan berkeyakinan bahwa asetkeuangan tersebut dapat diperoleh kembalidengan nilai penuh. Sedangkan atas asetkeuangan yang telah jatuh tempo,Perusahaan berkeyakinan bahwapencadangan penurunan nilai yangdilakukan dapat menutup kemungkinantidak tertagihnya aset keuangan tersebut.

For financial assets that are not due yet ornot experiencing decline in value, theCompany believes that the assets arerecoverable in full amount. On the otherhand, for financial assets that are overdue,the Company believes that allowance fordecline in value is sufficient to cover theuncollectibility of that financial assets.

Page 138: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 64 -

iv. Manajemen Risiko Likuiditas iv. Liquidity Risk Management

Tanggung jawab utama untuk manajemenrisiko likuiditas terletak pada manajemen,yang telah membentuk kerangka kerjamanajemen risiko likuiditas yang sesuaiuntuk pengelolaan pendanaan jangkapendek, menengah dan jangka panjangPerusahaan dan persyaratan manajemenlikuiditas. Perusahaan mengelola risikolikuiditas dengan memelihara cadanganyang memadai, fasilitas perbankan danfasilitas pinjaman cadangan, dengan terusmemantau arus kas prakiraan dan aktual,dan dengan cara mencocokkan profil jatuhtempo aset dan liabilitas keuangan.

Ultimate responsibility for liquidity riskmanagement rests with the management,which has established an appropriateliquidity risk management framework forthe management of the Company’s short,medium and long-term funding and liquiditymanagement requirements. The Companymanages liquidity risk by maintainingadequate reserves, banking facilities andreserves borrowing facilities bycontinuously monitoring forecast and actualcash flows, and by matching the maturityprofiles of financial assets and liabilities.

Tabel risiko likuiditas dan tingkat bunga Liquidity and interest rate risk table

Tabel berikut merinci sisa jatuh tempokontrak untuk liabilitas keuangan non-derivatif dengan periode pembayaran yangdisepakati Perusahaan. Tabel telahdisusun berdasarkan arus kas yang takterdiskonto dari liabilitas keuanganberdasarkan tanggal terawal dimanaPerusahaan dapat diminta untukmembayar. Tabel mencakup arus kasbunga dan pokok. Jatuh tempo kontrakdidasarkan pada tanggal terawal dimanaPerusahaan mungkin akan diminta untukmembayar.

The following table details the Company’sremaining contractual maturity for its non-derivative financial liabilities with agreedrepayment periods. The table has beendrawn up based on the undiscounted cashflows of financial liabilities based on theearliest date on which the Company can berequired to pay. The table includes bothinterest and principal cash flows. Thecontractual maturity is based on the earliestdate on which the Company may berequired to pay.

Tingkat bungaefektif

rata-ratatertimbang/Weighted Kurang dari 3 bulan -average satu bulan/ 1 tahun/effective Less than 1-3 bulan/ 3 months to 1-5 tahun/ Jumlah/

interest rate 1 month 1-3 months 1 year 1-5 years Total% Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

31 Desember 2015 December 31, 2015Instrumen tanpa bunga Non-interest bearing instruments

Utang usaha - - 161.961.166 - - 161.961.166 Trade accounts payableUtang lain-lain kepada pihak ketiga - - 10.051.703 - 10.051.703 Other accounts payable to third partiesBiaya yang masih harus dibayar - - 28.268.243 - - 28.268.243 Accrued expensesJaminan penyalur - - - - 19.670.089 19.670.089 Distributors' deposit

Instrumen dengan tingkat bunga tetap Fixed interest rate instrumentsUtang pembelian kendaraan 11,29% - 476.039 1.455.430 1.409.725 3.341.194 Liabilities for purchase of vehiclesUtang bank 11,5% - 43.601.599 - - 43.601.599 Bank loansUtang bank jangka panjang 11,5% - 12.843.039 21.340.072 55.470.645 89.653.756 Long-term bank loan

Jumlah - 257.201.789 22.795.502 76.550.459 356.547.750 Total

31 Desember 2014 December 31, 2014Instrumen tanpa bunga Non-interest bearing instruments

Utang usaha - 12.973.674 149.263.763 - - 162.237.437 Trade accounts payableUtang lain-lain kepada pihak ketiga - 75.677 1.716.527 8.032.388 - 9.824.592 Other accounts payable to third partiesBiaya yang masih harus dibayar - - 21.785.053 - - 21.785.053 Accrued expensesJaminan penyalur - - - - 19.323.863 19.323.863 Distributors' deposit

Instrumen dengan tingkat bunga tetap Fixed interest rate instrumentsUtang pembelian kendaraan 11,45% - 344.934 874.010 1.722.573 2.941.517 Liabilities for purchase of vehiclesUtang bank jangka panjang 11,5% - - - 35.061.416 35.061.416 Long-term bank loan

Jumlah 13.049.351 173.110.277 8.906.398 56.107.852 251.173.878 Total

Liabilitas yang diukur pada nilai wajarmelalui laba rugi sebesar Rp 65.862.000akan diselesaikan dalam jangka waktukurang dari 1 bulan.

Liabilities at fair value through profit or lossamounting to Rp 65,862,000 will be settledin less than 1 month.

Page 139: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 65 -

v. Risiko Harga Komoditas v. Commodity Price Risk

Pendapatan Perusahaan dipengaruhi olehpergerakan harga komoditas. Perusahaanmengelola risiko harga komoditas denganmemantau harga komoditas danmelakukan kontrak derivatif komoditasdengan Ong First Pte. Ltd., sebagai brokerterdaftar di pasar bursa komoditi LondonMetal Exchange untuk melindungi fluktuasiharga komoditas.

The Company’s earnings are affected bychanges in commodity price. The Companymanages the risk by monitoring thecommodity price and entering into forwardcommodity contracts with Ong First Pte.Ltd., a licensed broker in London MetalExchange to hedge the fluctuations incommodity price.

b. Manajemen Risiko Modal b. Capital Risk Management

Perusahaan mengelola risiko modal untukmemastikan bahwa mereka akan mampuuntuk melanjutkan kelangsungan hidup, selainmemaksimalkan keuntungan para pemegangsaham melalui optimalisasi saldo utang danekuitas. Struktur modal Perusahaan terdiri daripinjaman yang terdiri dari utang bank(Catatan 11) dan utang bank jangka panjang(Catatan 16) dan ekuitas pemegang sahaminduk, yang terdiri dari modal yangditempatkan dan disetor (Catatan 19),tambahan modal disetor - bersih (Catatan 20),penghasilan komprehensif lain dan saldo laba.

The Company manages capital risk to ensurethat it will be able to continue as goingconcern, in addition to maximizing the profits ofthe shareholders through the optimization ofthe balance of debt and equity. TheCompany’s capital structure consists of debtsconsisting of bank loans (Note 11) and long-term bank loan (Note 16) and equityshareholders of the holding, consisting ofcapital stock (Note 19), additional paid-incapital - net (Note 20), other comprehensiveincome and retained earnings.

Manajemen secara berkala melakukan reviewstruktur permodalan Perusahaan. Sebagaibagian dari review ini, manajemenmempertimbangkan biaya permodalan danrisiko yang berhubungan.

Management periodically reviews theCompany’s capital structure. As part of thisreview, management considers the cost ofcapital and related risks.

Gearing ratio pada tanggal 31 Desember 2015dan 2014 adalah sebagai berikut:

The gearing ratio as of December 31, 2015 and2014 are as follows:

2015 2014 *)Rp Rp

Pinjaman 118.204.796.352 34.457.740.431 DebtEkuitas 1.027.361.931.042 926.637.603.251 Equity

Rasio pinjaman terhadap ekuitas 11,51% 3,72% Debt to equity ratio

31 Desember/December 31,

*) Disajikan kembali (Catatan 2) *) As restated (Note 2)

37. PENGUKURAN NILAI WAJAR 37. FAIR VALUE MEASUREMENTS

Nilai wajar instrumen keuangan yang dicatat padabiaya perolehan diamortisasi

Fair value of financial instruments carried atamortized cost

Manajemen menganggap bahwa nilai tercatat asetkeuangan dan liabilitas keuangan yang diakuipada biaya perolehan diamortisasi dalam laporankeuangan mendekati nilai wajarnya, karena akanjatuh tempo dalam jangka pendek ataumenggunakan tingkat bunga pasar.

Management considers that the carrying amountsof financial assets and financial liabilitiesrecognized in the financial statementsapproximate their fair values, because of eithertheir short-term maturities or they carry marketrates of interest.

Page 140: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

PT KMI Wire and Cable TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan)

PT KMI Wire and Cable TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

- 66 -

38. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN DANPERSETUJUAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

38. MANAGEMENT’S RESPONSIBILITY ANDAPPROVAL OF FINANCIAL STATEMENTS

Penyusunan dan penyajian wajar laporankeuangan dari halaman 2 sampai dengan 66merupakan tanggung jawab manajemen, dantelah disetujui oleh Direktur untuk diterbitkan padatanggal 21 Maret 2016.

The preparation and fair presentation of thefinancial statements on pages 2 to 66 were theresponsibilities of the management, and wereapproved by the Directors and authorized for issueon March 21, 2016.

Page 141: ELECTRIFICATION FOR A BRIGHT FUTURE

Kantor dan Pabrik / Factory and OfficeJl. Raya Bekasi Km 23.1 - Cakung,

Jakarta 13910, IndonesiaTelp. (62-21) 4601733Fax. (62-21) 4601738

Kantor Pusat / Head OfficeWisma Sudirman 5th FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 34Jakarta Pusat 10220 - IndonesiaTelp. (62-21) 5709020 - Fax. (62-21) 57-9028

E-mail : [email protected]

2015ANNUAL REPORT

LAPORAN TAHUNAN

PT KMI Wire and Cable Tbk