Top Banner
PT. LANGGENG MAKMUR INDUSTRI Tbk. ANNUAL REPORT 2013 LAPORAN TAHUNAN
99

ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

Apr 10, 2019

Download

Documents

trinhdung
Welcome message from author
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
Page 1: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

PT. LANGGENG MAKMUR INDUSTRI Tbk.

ANNUAL REPORT

2013LAPORAN TAHUNAN

Page 2: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

PT. LANGGENG MAKMUR INDUSTRI Tbk.

1

2-3

4-5

6-7

8-9

10

10-11

11

11-13

14-15

15

16

17

17

18-19

19

20

21-22

23

24-25

28

29

Data Perusahaan ...............................................................................................................................................

Company Data

Ikhtisar Data Keuangan Penting .....................................................................................................................

Financial Highlights

Informasi Saham ...............................................................................................................................................

Share Information

Sambutan Dari Dewan Komisaris ...................................................................................................................

Message From The Board of Commissioners

Laporan Direksi .................................................................................................................................................

Directors’ Report

Prol Perusahaan ..............................................................................................................................................

Company Prole

Umum/ General ..................................................................................................................................

Kronologis Pencatatan Saham / Chronology of Share Listing .........................................................

Visi dan Misi / Vision and Mission ....................................................................................................

Produksi/ Production ..........................................................................................................................

Penjualan dan Produksi/ Sales and Production ................................................................................

Pemasaran/ Marketing ........................................................................................................................

Prospek Usaha/ Business Prospects ...................................................................................................

Resiko Usaha/ Business Risks .............................................................................................................

Penelitian dan Pengembangan Produk/ Product Research & Development ...................................

Sumber Daya Manusia/ Human Resources .......................................................................................

Dampak Lingkungan/ Environmental Effects ...................................................................................

Sertikasi ISO / ISO Certication ......................................................................................................

Keuangan/ Finance .............................................................................................................................

Tata Kelola Perusahaan

Corporate Governance

Dewan Komisaris/ Board of Commissioners ......................................................................................

Direksi/ Directors ................................................................................................................................

Komite Audit/ Audit Committee ..........................................................................................................

Sekretaris Perusahaan/ Corporate Secretary .....................................................................................

Audit Internal/ Internal Audit .............................................................................................................

Sistem Pengendalian Internal/ Internal Control System ....................................................................

Lembaga dan Profesi Penunjang/ Institutions and Supporting Professionals ..................................

Biodata Dewan Komisaris ................................................................................................................................

Autobiography of The Board of Commissioners

Biodata Direksi ..................................................................................................................................................

Autobiography of The Directors

Pernyataan Manajemen atas Laporan Tahunan 2013 ...................................................................................

Management’s Statement on 2013 Annual Report

Surat Pernyataan Direksi .................................................................................................................................

Directors’ Statement Letter

Laporan Keuangan ...........................................................................................................................................

Financial Statements

DAFTAR ISI Table of Contents

26-27

30

32

33-34

35

36

37-97

Analisis dan Pembahasan Umum oleh Manajemen

Management Review and Analysis

30

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan ...............................................................................................................

Corporate Social Responsibility

31

Page 3: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

DEWAN KOMISARISBoard of Commissioners

Komisaris Utama / President CommissionerHENDRO BUDIANTO

Komisaris Independen / Independent CommissionerI PUTU WIRATA

DIREKSIDirectors

Direktur Utama / President DirectorHIDAYAT ALIM

Direktur / DirectorsKOSASIH

NAMAWAN ALIMPANGESTU ALIM

IRAWAN ALIM

BIDANG USAHALine of Business

Peralatan dapur dari aluminium / Aluminium kitchenwarePeralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware

Peralatan masak dan cetakan kue dari aluminium dengan lapisan anti lengket /Non-stick aluminium cookware & bakeware

Pipa, fitting dan profil / Pipe, fitting and profileKarung plastik / Plastic woven bag

KANTOR PUSAT & PABRIK (UNIT 1) Head Office & Factory (Unit 1)

Jl. Letjen Sutoyo 256, Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, IndonesiaTel : (62-31) 853 3688; Fax : (62-31) 853 3588

PABRIK (UNIT 2) Factory (Unit 2)

Jl. Desa Bringinbendo - Trosobo, Sidoarjo 61257 - Jawa Timur, IndonesiaTel : (62-31) 787 1478, 788 6838; Fax : (62-31) 787 6120

KANTOR PEMASARANMarketing Office

Kompleks Pertokoan Sinar Galaxy D31AJl. Tembaan Telaga, Pasar Turi, Surabaya 60174 - Jawa Timur, Indonesia

Tel : (62-31) 353 8278; Fax : (62-31) 353 0578

KANTOR CABANG & PABRIK (UNIT 3)Branch Office & Factory (Unit 3)

Jl. Faliman Jaya No. 18, Daan Mogot KM 19, Tangerang 15124 - Banten, IndonesiaTel : (62-21) 545 9068-9, 545 1864, 619 1103; Fax : (62-21) 545 1863

DATA PERUSAHAANCompany Data

1

Page 4: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

(Dalam Jutaan Rupiah) 2009 2010 2011 2012 2013

254.306

286.208

540.514

162.970

5.819

302.898

306.022

608.920

131.028

36.021

323.064

362.832

685.896

104.361

51.717

432.213

382.940

815.153

83.503

40.396

449.510

372.679

822.189

72.892

8.240

Aset Lancar

Aset Tidak Lancar

Jumlah Aset

Modal Kerja Bersih

Jumlah Investasi

Current Assets

Non-current Assets

Total Assets

Net Working Capital

Total Investment

ASET

LIABILITAS & EKUITASLIABILITIES &

SHAREHOLDERS' EQUITY

91.336

50.276

398.902

540.514

1.009

Liabilitas Jangka Pendek

Liabilitas Jangka Panjang

Ekuitas

Jumlah Liabilitas & Ekuitas

Jumlah Saham yang

Beredar (dalam Jutaan Lembar Saham)

171.870

35.354

401.696

608.920

1.009

218.703

60.073

407.120

685.896

1.009

348.710

56.982

409.461

815.153

1.009

376.618

48.151

397.420

822.189

1.009

Current Liabilities

Non-current Liabilities

Shareholders' Equity

Total Liabilities &

Shareholders' Equity

Number of Shares

Outstanding (in Million Of Shares)

HASIL OPERASIONAL OPERATIONAL RESULTS

381.141

63.251

17.911

5.992

6

38.802

401.594

74.026

15.578

2.794

3

35.384

502.187

89.076

23.407

5.424

5

44.711

598.260

112.169

34.492

2.341

2

50.661

676.111

127.997

34.968

-12.040

-12

36.751

Net Sales

Gross Profit

Income from Operations

Income for The Year

Basic Earning per Share

Earning Before Interest,

Taxes, Depreciation

and Amortization

RASIO-RASIO (%)

Laba Tahun Berjalan

terhadap Jumlah Aset

Laba Tahun Berjalan

terhadap Ekuitas

Aset Lancar terhadap

Liabilitas Lancar

Liabilitas terhadap

Ekuitas

Liabilitas terhadap Jumlah

Aset

1,1%

2%

278%

36%

26%

0,5%

0,7%

176%

52%

34%

0,8%

1,3%

148%

68%

41%

0,3%

0,6%

124%

99%

50%

-1,5%

-3,0%

119%

107%

52%

Penjualan Bersih

Laba Kotor

Laba Usaha

Laba Tahun Berjalan

Laba per Saham Dasar

EBITDA

Income for The Year to

Total Assets

Income for The Year to

Shareholders' Equity

Current Assets to

Current Liabilities

Liabilities to

Shareholders' Equity

Liabilities to Total

Assets

(%) RATIOS

(In Million Rupiah)

ASSETS

IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTINGFinancial Highlights

2

Page 5: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

Penjualan Bersih/ Net Sales

2009 2010 2011 2012 2013

300

350

400

450

500

550

600

381,141 401,594

502,187

598,260

650

700 676,111

Aset / Assets

2009 2010 2011 2012 2013

0

200

400

600

800

1000

1200

540,514608,920

685,896815,153 822,190

Ekuitas / Shareholders’ Equity

2009 2010 2011 2012 2013

0

398,902 401,696 407,120 409,461397,420

100

200

300

400

500

3

IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTINGFinancial Highlights

Dal

am M

ilia

r R

upia

h/ I

n B

illi

on R

upia

hD

alam

Mil

iar

Rup

iah/

In

Bil

lion

Rup

iah

Dal

am M

ilia

r R

upia

h/ I

n B

illi

on R

upia

h

Page 6: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

Composition of ShareholdersAs of December 31, 2013

Komposisi Pemegang Saham Per 31 Desember 2013

PT Langgeng Bahagia

Popularity Consultants Ltd.

Zafrina Development Ltd.

Nanyang Capital Investments Ltd.

Rotary Ventures Inc.

Luminous Ventures Inc.

BPPN S/A 8006450047

Sandjojo Alim

Hidayat Alim (Direktur Utama)

Masyarakat

Jumlah

179.313.291

122.581.787

121.799.459

120.000.000

119.857.043

118.386.487

57.901.002

112.176

56.087

168.510.337

1.008.517.669

17,78%

12,15

12,08

11,90

11,88

11,74

5,74

0,01

0,01

16,71

100,00%

89.656.645.500

61.290.893.500

60.899.729.500

60.000.000.000

59.928.521.500

59.193.243.500

28.950.501.000

56.088.000

28.043.500

84.255.168.500

504.258.834.500

PT Langgeng Bahagia

Popularity Consultants Ltd.

Zafrina Development Ltd.

Nanyang Capital Investments Ltd.

Rotary Ventures Inc.

Luminous Ventures Inc.

BPPN S/A 8006450047

Sandjojo Alim

Hidayat Alim (President Director)

Public

Total

Pemegang Saham

Jumlah saham ditempatkan dan

disetor penuh (Number of shares

issued and fully paid)

Persentase Kepemilikan

(Percentage of ownership)

Jumlah (Amount) ShareholdersPemegang Saham

Namawan Alim15,92%

PT Langgeng Bahagia17,78%

Masyarakat82,22%

Sandjojo Alim30,84%

Hidayat Alim22,28%

Pangestu Alim15,82%

Sang Suryani Orisa15,14%

PT Langgeng Makmur Industri Tbk.

Cash DividendBased on the Annual General Shareholders Meeting, the Company didn't pay dividend

for the last 5 years.

Dividen KasBerdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, Perusahaan tidak membagikan dividen dalam 5 tahun buku terakhir.

Struktur Kepemilikan Saham Shareholders' Structure

4

INFORMASI SAHAMShare Information

Page 7: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

Data Perdagangan Saham Masa Triwulanan

Harga saham Perusahaan yang diperdagangkan untuk setiap masa triwulan dalam tahun 2013 dan 2012 pada Bursa Efek Indonesia adalah sebagai berikut :

Information of Quarterly Shares Trade

The Company's shares price traded on the Indonesia Stock Exchange for every quarter in 2013 and 2012 are as follows :

Triwulan I

Triwulan II

Triwulan III

Triwulan IV

Masa

2013 2012 2013 2012 2013 2012

Harga Tertinggi /

Highest Price

Harga Terendah /

Lowest Price

Peredaran /

Volume Period

300

540

495

830

340

300

285

425

235

245

255

215

205

200

210

225

149.948.000

535.735.000

89.293.500

416.320.500

202.492.000

89.023.500

57.105.000

668.626.500

1

2

3

4

st

nd

rd

th

Quarter

Quarter

Quarter

Quarter

Triwulan I

Triwulan II

Triwulan III

Triwulan IV

Akhir

Periode

End of

Period

1

2

3

4

st

nd

rd

th

Quarter

Quarter

Quarter

Quarter

Indeks Harga Saham Individual /

Individual Share Price Index

Kapitalisasi Pasar /

Market Capitalization

2013 2012 2013 2012

42,317

38,669

70,041

31,373

38,669

32,832

36,480

37,209

292.470.124.010

267.257.182.285

484.088.481.120

216.831.298.835

267.257.182.285

226.916.475.525

252.129.417.250

257.172.005.595

5

INFORMASI SAHAMShare Information

Page 8: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

SAMBUTAN DARI DEWAN KOMISARISMessage From The Board of Commissioners

6

Yang terhormat para Pemegang Saham,

Sepanjang tahun 2013 ini perekonomian Indonesia kembali mendapat tantangan baru, dimana pada satu sisi cukup banyak prestasi positif yang berhasil dicapai oleh pemerintah, khususnya dalam meningkatkan kepercayaan dari dunia internasional dan para pelaku dunia usaha, namun di sisi lain terjadinya kekurang seimbangan dalam nilai ekspor dan impor nasional telah mengakibatkan tekanan yang berlebihan pada mata uang Rupiah.

Pelemahan mata uang Rupiah pada paruh kedua tahun 2013 telah memicu kenaikan harga berbagai komoditas dan barang yang berdampak pada meningkatnya tingkat inflasi dan menurunnya daya beli masyarakat secara umum, meskipun mulai awal tahun ini pemerintah telah menaikkan batasan standar upah minimum secara signifikan.

Terjadinya bencana alam dan terpaan cuaca buruk di beberapa daerah di Indonesia juga ikut mempengaruhi permintaan pasar akibat terganggunya jalur transportasi dan kelancaran distribusi barang ke berbagai pelosok nusantara.

Fluktuasi harga sebagai dampak dari berbagai faktor di atas telah menyulitkan kalangan dunia usaha dalam melakukan kalkulasi biaya dan penetapan harga jual yang wajar guna menciptakan iklim kompetisi usaha yang sehat.

Ditengah berbagai kondisi yang kurang menguntungkan tersebut, PT Langgeng Makmur Industri Tbk. tetap berupaya meningkatkan kinerja Perusahaan dan berhasil mencatat kenaikan nilai penjualan dalam tahun 2013 sesuai dengan target yang dicanangkan.

Dengan strategi pemasaran yang menekankan pada bauran produk dan distribusi barang yang lebih merata, membuat merek dan produk Perusahaan lebih dikenal oleh para konsumen dimana hal ini mempermudah para agen dan distributor dalam memasarkan berbagai produk berkualitas Perusahaan.

Selain itu, Direksi dan seluruh jajaran manajemen Perusahaan telah bersatupadu dalam melakukan berbagai program efisiensi dan meningkatkan produktivitas di semua lini usaha.

Komitmen terhadap tata kelola perusahaan yang baik dan transparan juga telah diterapkan secara konsisten oleh Direksi serta didukung oleh segenap karyawan Perusahaan.

Penetapan target-target Perusahaan dan penyusunan rencana kerja tahunan dilaksanakan oleh Direksi dengan melibatkan Dewan Komisaris serta memperhatikan saran dan masukan dari tim manajemen lainnya. Hal yang sama juga dilakukan dalam proses evaluasi dan tindakan perbaikan atas setiap temuan di lapangan.

Akses terhadap informasi kualitatif dan kuantitatif dari masing-masing bagian dapat diperoleh dengan mudah oleh Dewan Komisaris, termasuk dalam berkomunikasi dengan Komite Audit dan tim audit internal Perusahaan dalam proses pengawasan rutin yang dijalankan.

Dear our Honourable Shareholders,

Throughout the year 2013, Indonesian economy is facing new challenges, which despite of quite a lot of positive accomplishments achieved by the government, particularly in increasing the confidence from both the international community and the business community, but on the other hand the lack of balance in the value of national exports and imports has resulted in excessive pressure on the Rupiah.

The weakening of the Rupiah in the second half of 2013 has sparked a rise in prices of various commodities and goods that have an impact on the rising inflation rate and declining purchasing power in general, although earlier in this year the government has significantly raised the minimum wage standards.

Natural disasters and extreme bad weather occurred in some parts of Indonesia also affect market demand due to the disruption of transportation routes and distribution of goods to various regions of the archipelago.

Price fluctuations as a result of those various factors have made it difficult for most of the business entity to conduct an accurate cost calculation and to determine a reasonable selling price in order to create a healthy business competition.

Amid various unfavorable conditions, PT Langgeng Makmur Industri Tbk. still manage to improve the performance of the Company and has recorded an increase in sales value in the year 2013 in line to the preset target.

With marketing strategies that emphasizes on product mix and a more equitable distribution of goods, hence exposing the Company's brands and products known better to its consumers and make it easier for agents and distributors in selling the Company's quality products.

Moreover, the Directors and all management of the Companies have altogether performed efficiency programs and increased productivity in all business lines.

Commitment to a good corporate governance and transparency as well had been consistently applied by the Directors and also supported by all employees of the Company.

Setting Company's targets and the annual work plan implemented by the Directors with the involvement of the Board of Commissioners and notice to suggestions and inputs from the management teams. The same was done in the process of evaluation and corrective action on every finding in the field.

Access to qualitative and quantitative information from every department can easily be obtained by the Board of Commissioners, including communication with the Audit Committee and the Company's internal audit team in the execution of a routine supervisory process.

Page 9: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

SAMBUTAN DARI DEWAN KOMISARISMessage From The Board of Commissioners

7

Dewan Komisaris juga aktif berkomunikasi dengan akuntan publik Perusahaan dalam penyusunan laporan keuangan Perusahaan maupun menelaah berbagai publikasi laporan lainnya untuk memastikan ketaatan terhadap regulasi pemerintah dan standar profesi yang ditetapkan.

Sepanjang tahun berjalan Perusahaan juga menunjukkan tanggung jawab sosial korporasi yang tinggi dalam kehidupan bermasyarakat baik dalam interaksinya dengan warga sekitar maupun aksi peduli sosial terhadap korban dari berbagai musibah dan bencana yang terjadi di tanah air.

Atas nama Dewan Komisaris, kami menyampaikan rasa terima kasih kami kepada segenap Direksi, Manajemen, staf dan karyawan atas segala usaha dan kerja keras yang dicurahkan sepanjang tahun 2013. Terima kasih juga kepada seluruh pelanggan dan distributor, kreditor dan pemasok atas kerjasama yang baik, serta kepada para konsumen atas kesetiaan kepada Perusahaan selama ini.

The Board also actively communicated with the Company's public accountant in the preparation of the Company's financial statements and in reviewing other published reports to ensure compliance with certain government regulations and in conformity to the professional standards.

Throughout the year the Company also demonstrates a high degree of corporate social responsibility both in its interaction with the local community as well as carrying out social aids for victims of calamities and disasters that occur in the country.

On behalf of the Board of Commissioners, we express our gratitude to all the Directors, management, staff and employees for all the effort and hard work expended during the year 2013. Thanks also to all our customers and distributors, creditors and suppliers for the good cooperation, as well as to consumers for their loyalty to the Company over the years.

Sidoarjo, April 2014 / Sidoarjo, April 2014

Atas nama Dewan Komisaris / On behalf of the Board of Commissioners

Hendro BudiantoKomisaris Utama / President Commissioner

Page 10: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

LAPORAN DIREKSIDirectors' Report

8

Yang terhormat para Pemegang Saham,

Sepanjang tahun 2013, Perusahaan berhasil mencatat angka penjualan bersih sebesar Rp 676 milyar, meningkat Rp 78 milyar atau 13% dibandingkan dengan angka tahun sebelumnya. Penjualan dari divisi pipa dan fitting di tahun 2013 sebesar Rp 330 milyar dan kembali mengungguli penjualan divisi alat masak aluminium yang tercatat sebesar Rp 252 milyar pada periode yang sama, meskipun secara individu kedua divisi tersebut berhasil membukukan kenaikan masing-masing sebesar 14% dan 16% dibandingkan dengan penjualan tahun lalu.

Demikian pula dengan kontribusi penjualan dari divisi perabotan rumah tangga plastik serta divisi lainnya yang juga berhasil memenuhi target penjualan sesuai dengan proyeksi yang ditetapkan. Strategi pemasaran yang bertumpu pada harmonisasi hubungan antara Perusahaan dengan para agen serta komitmen untuk selalu berinovasi dan meningkatkan kualitas produk, telah menumbuhkan kepercayaan semua pihak dan membawa hasil yang menggembirakan.

Disisi lain, beban pokok penjualan mengalami peningkatan sebesar Rp 62 milyar atau 13%, yaitu dari Rp 486 milyar di tahun 2012 menjadi Rp 548 milyar di tahun berjalan. Disamping itu, beban operasional dan beban keuangan Perusahaan juga meningkat cukup tinggi dari Rp 109 milyar di tahun 2012 menjadi Rp 145 milyar sepanjang tahun 2013.

Penyebab utama kenaikan adalah pada pos biaya tenaga kerja sebagai dampak dari kenaikan standar upah minimum yang ditetapkan oleh pemerintah, yang kemudian memicu kenaikan tingkat inflasi akibat penyesuaian harga berbagai komoditas dan jasa.

Selain itu, akibat terdepresiasinya nilai tukar Rupiah yang cukup signifikan pada penghujung tahun 2013, telah menyebabkan Perusahaan mengalami kerugian selisih kurs yang cukup besar. Sehingga secara kumulatif Perusahaan membukukan kerugian bersih sebesar Rp 12 milyar di tahun 2013 ini.

Meskipun Perusahaan mencatat kerugian bersih di tahun berjalan, namun sejalan dengan penerapan program-program efisiensi di semua bagian dan upaya-upaya meningkatkan produktivitas produksi serta kualitas produk, Perusahaan memiliki keyakinan dapat meraih hasil yang positif dimasa mendatang. Keyakinan ini didasarkan pada kepercayaan konsumen terhadap merek dan kualitas produk, serta dukungan dari para agen dan distributor dalam memasarkan produk-produk Perusahaan di semua segmen pasar.

Dukungan juga diberikan oleh segenap staf dan karyawan Perusahaan dalam menjalankan setiap aktivitas sehari-hari. Hal ini merupakan buah dari kebijakan Perusahaan yang menempatkan sumber daya manusia sebagai aset terpenting Perusahaan dan selalu berusaha meningkatkan kesejahteraan dan kompetensi karyawan melalui berbagai program pendidikan dan pelatihan. Perhatian yang sama juga dicurahkan dalam upaya membangun lingkungan dan suasana kerja yang sehat

Selama tahun berjalan, Perusahaan cukup aktif dalam berbagai kegiatan yang terkait dengan tanggung jawab sosial

Dear Shareholders,

Throughout the year 2013, the Company has recorded net sales of Rp 676 billion, increased by Rp 78 billion or 13% compared to the previous year. Sales derived from pipe and fittings division in 2013 amounting to Rp 330 billion and again outperformed aluminum cookware division which sales amounted to Rp 252 billion in the same period, although individually both divisions managed to increase by 14% and 16%, respectively, compared with last year's sales.

Similarly, the sales contribution from plastic household division and other divisions also managed to meet sales targets as set in the projection. Marketing strategy which emphasizes on the harmonization of relationship between the Company and its agents, and commitment to constantly innovate and improve product quality, have been rewarded with trust from all parties and bring an encouraging result.

On the other hand, cost of sales increased by Rp 62 billion or 13%, from Rp 486 billion in 2012 to Rp 548 billion in the current year. In addition, the Company's operating expenses and financial charges also increased sharply from Rp 109 billion in 2012 to Rp 145 billion during the year 2013.

The main cause is due to increasing in labor costs as a result from the minimum wage increment set by the government, which subsequently triggered increasing inflation rate due to price adjustments of various commodities and services.

Besides, due to the significant depreciation of Rupiah towards the end of 2013, has affected the Company to suffer a huge exchange loss. Therefore, the Company recorded a cumulative net loss of Rp12 billion in 2013.

Although the Company recorded a net loss in the current year, but in accordance with the implementation of efficiency programs in all departments and efforts to improve manufacturing productivity and product quality, the Company is confident to achieve a positive outcome in the near future. This belief is based on consumer trust in the brand and product's quality, as well as the support from the agents and distributors in marketing the Company's products in all market segments.

Support was also provided by all staff and employees of the Company in performing their any daily activities. This is purely the result from Company's policy which puts human resources as the most important assets of the Company and always trying to improve their welfare and competence through a variety of educational and training programs. The same effort is also given in providing a healthy working environment.

During the year, the Company has been active in various activities related to corporate social responsibility, both in

Page 11: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

9

LAPORAN DIREKSIDirectors' Report

korporasi, baik dalam hal meningkatkan kesejahteraan masyarakat di sekitar lingkungan Perusahaan, maupun terlibat secara langsung dalam membantu meringankan beban para korban bencana alam yang melanda berbagai daerah di Indonesia.

Dalam kesempatan ini, Direksi menyampaikan terima kasih pada Dewan Komisaris atas pengawasan dan interaksi yang telah dijalankan selama ini, baik dalam hal evaluasi maupun pemberian saran dan pertimbangan terhadap penetapan target, penyusunan rencana kerja dan kebijakan-kebijakan yang diambil oleh Direksi. Komite Audit Perusahaan juga telah bekerja dengan baik dalam menelaah dan menindaklanjuti berbagai temuan hasil audit dari satuan unit audit internal serta mengkomunikasikannya dengan Dewan Komisaris dan Direksi guna menentukan tindakan-tindakan koreksi terbaik yang perlu dilakukan.

Di bidang keuangan dan akuntansi, Direksi selalu bekerjasama dengan Dewan Komisaris dalam membahas dan mengevaluasi kinerja keuangan dan publikasi atas laporan keuangan. Dewan Komisaris juga berkomunikasi langsung dengan akuntan publik Perusahaan untuk mendapatkan keyakinan bahwa laporan keuangan disajikan sesuai dengan standar pelaporan yang berlaku dan semua informasi yang wajib dilaporkan telah diungkapkan dengan cukup. Berlandaskan pada praktek-praktek yang telah dilaksanakan tersebut, Direksi berkeyakinan bahwa prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik telah berjalan dengan semestinya di seluruh jenjang organisasi.

Akhir kata, atas nama Direksi, kami menyampaikan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada para pemegang saham atas kepercayaan dan dukungan yang diberikan; juga kepada Dewan Komisaris dan Komite Audit Perusahaan yang telah mendampingi dan mengarahkan Manajemen sepanjang tahun 2013.

Ucapan terima kasih juga diberikan kepada segenap pelanggan, agen, distributor, pemasok dan kreditor atas kerjasama selama ini; serta kepada seluruh jajaran manajemen, staf dan karyawan yang telah bekerja bersama-sama, baik di masa kini maupun untuk meraih sukses masa mendatang.

terms of improving the communities' welfare around the Company's sites, nor directly involved in helping to ease the burden of the victims of natural disasters that hit various parts of Indonesia.

On this occasion, the Directors would like to thank the Board of Commissioners for the supervision and interactions that have been implemented over the years, both in terms of evaluation and provision of advice and consideration of target-setting, preparation of work plans and policies adopted by the Directors. The Company's Audit Committee has also worked well in reviewing and following up on the audit findings resulted from the internal audit unit and communicate with the Board of Commissioners and Directors to determine the best corrective actions that need to be done.

In finance and accounting, the Directors always cooperate with the Board of Commissioners in discussing and evaluating financial performance and publication of the financial statements. The Board also communicates directly with the Company's public accountant to gain confidence that the financial statements are fairly presented in accordance with the applicable reporting standards and all information required to be reported has been adequately disclosed. Based on practices that have been implemented, the Directors believe that the principles of good corporate governance have been properly performed at all levels within the organization.

Finally, on behalf of the Directors, we thank you to the shareholders for their trust and support provided, also to the Board of Commissioners and the Company's Audit Committee that have been assisting and directing the management during the year 2013.

Thanks also given to all customers, agents, distributors, suppliers and creditors for their cooperation during this time, and to all levels of management, staff and employees who have been working together, both in the present and for future success.

Sidoarjo, April 2014/ Sidoarjo, April 2014

Atas nama Direksi/ On behalf of the Directors

Hidayat Alim

Direktur Utama/ President Director

Page 12: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

UMUM

PT Langgeng Makmur Industri Tbk. (Perusahaan) memulai usaha komersialnya pada tahun 1976 dengan memproduksi peralatan rumah tangga dari plastik. Perusahaan memperluas usahanya dengan memproduksi peralatan dapur dari aluminium pada tahun 1980, kemudian pipa PVC pada tahun 1987 dan karung plastik pada tahun berikutnya. Pada tahun 1996, Perusahaan mulai mengembangkan usahanya dengan memproduksi alat masak aluminium dengan lapisan anti lengket yang menawarkan produk dengan kualitas tinggi.

PT Langgeng Makmur Industri Tbk (Perusahaan) didirikan dalam rangka Undang-undang Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6 tahun 1968, yang diubah dengan Undang-undang No. 12 tahun 1970, berdasarkan Akta Notaris Kho Boen Tian, S.H., No. 40 tanggal 30 Nopember 1972 yang kemudian diubah dengan akta dari notaris yang sama No. 3 tanggal 7 Januari 1976 mengenai perubahan nama Perusahaan dari PT Langgeng Jaya Plastic Industry Ltd., menjadi PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd. Akta pendirian beserta perubahannya ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. Y.A 5/39/11 tanggal 24 Januari 1976, serta diumumkan dalam Berita Negara No. 62 Tambahan No. 706 tanggal 4 Agustus 1987. Berdasarkan Akta Notaris Adam Kasdarmadji, S.H., No. 450 tanggal 27 Juni 1997, nama Perusahaan diubah menjadi PT Langgeng Makmur Industri Tbk, yang disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-6.500 HT.01.04 TH.97 tanggal 10 Juli 1997. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Dyah Ambarwaty Setyoso, S.H., No. 43 tanggal 18 Juli 2008, untuk memenuhi ketentuan Undang-undang No. 40/2007 tentang Perseroan Terbatas. Perubahan tersebut disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-81769.AH.01.02. Tahun 2008 tanggal 4 Nopember 2008.

Perusahaan memiliki pabrik di Waru, Sidoarjo (Unit 1) dengan luas 8 hektar dan di Trosobo, Sidoarjo (Unit 2) dengan luas 5,5 hektar; keduanya berlokasi di Jawa Timur, serta pabrik di Tangerang, Banten (Unit 3) dengan luas 4,9 hektar.

KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM

Pada tahun 1994, Perusahaan telah melakukan penawaran umum saham sejumlah 18.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham melalui pasar modal di Indonesia dengan harga penawaran Rp 3.000 per saham.

Pada Mei 1997, Perusahaan membagikan 35.400.000 saham bonus yang berasal dari agio saham dan mengubah nilai nominal saham dari Rp 1.000 menjadi Rp 500 per saham (stock split). Pada bulan Oktober 1997, Perusahaan membagikan dividen saham sebanyak 26.432.000 saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham atau sejumlah Rp 13.216.000.000, sehingga modal disetor penuh meningkat menjadi 215.232.000 saham.

Pada tahun 2000, Perusahaan mengkapitalisasi semua agio saham, selisih nilai aset dan kewajiban dalam rangka pengampunan pajak dan sebagian selisih penilaian kembali

GENERAL

PT Langgeng Makmur Industri Tbk. (the Company) started its commercial operations in 1976 with a manufacture of plastic houseware. The Company expanded its business by producing aluminium kitchenware in 1980, then PVC pipe in 1987 and plastic woven bag in the following year. In 1996, the Company started the expansion for manufacturing of non-stick aluminium cookware which promoted high quality products.

PT Langgeng Makmur Industri Tbk (the Company) was established under the Domestic Capital Investment Law No. 6 of 1968 as amended by Law No. 12 of 1970, based on the Notarial Deed No. 40 dated November 30, 1972 of Kho Boen Tian, S.H., which was amended by Notarial Deed No. 3 dated January 7, 1976 of the same notary concerning the change in the Company's name from PT Langgeng Jaya Plastic Industry Ltd., to PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd. The deed of establishment and its changes were approved by the Ministry of Justice in its Decision Letter No. Y.A 5/39/11 dated January 24, 1976 and was published in the State Gazette No. 62 Supplement No. 706 dated August 4, 1987. Based on Notarial Deed No. 450 dated June 27, 1997 of Adam Kasdarmadji, S.H., the Company's name has been changed, to PT Langgeng Makmur Industri Tbk, which was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its decision letter No. C2-6.500 HT.01.04 TH.97 dated July 10, 1997. The Company's Articles of Association has been amended several times, the latest was by Notarial Deed No. 43 dated July 18, 2008 of Dyah Ambarwaty Setyoso, S.H., to comply with the provisions of Company Law No. 40/2007. The amendment was approved by the Minister of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-81769.AH.01.02. Tahun 2008 dated November 4, 2008.

The Company has 8 hectares, factory in Waru, Sidoarjo (Unit 1) and 5.5 hectares factory in Trosobo, Sidoarjo (Unit 2); both in East Java, also 4.9 hectares factory in Tangerang (Unit 3), Banten.

CHRONOLOGY OF SHARE LISTING

In 1994, the Company undertook a public offering of its 18,000,000 shares with par value of Rp 1,000 per share through the stock exchanges in Indonesia at offering price of Rp 3,000 per share.

In May 1997, the Company distributed 35,400,000 bonus shares from its additional paid-in capital and changed the par value of shares from Rp 1,000 to Rp 500 per share (stock split). In October 1997, the Company distributed share dividends totaling 26,432,000 shares with a par value of Rp 500 per share or a total of Rp 13,216,000,000, which increased fully paid capital to 215,232,000 shares.

In 2000, the Company capitalized all of its additional paid-in capital, increment in assets and liabilities due to tax amnesty, and a portion of revaluation increment in property, plant and

10

PROFIL PERUSAHAANCompany Profile

Page 13: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

aset tetap ke modal saham dengan mengeluarkan 43.046.400 saham bonus dengan nilai nominal Rp 500 per saham atau sejumlah Rp 21.523.200.000, dimana setiap pemegang 5 (lima) saham Perusahaan yang terdaftar pada daftar pemegang saham pada tanggal 27 September 2000, berhak menerima 1 (satu) saham bonus (baru).

Pada tahun 2004, 2002 dan 2001, Perusahaan telah menerbitkan masing-masing 84.768.494 saham, 97.361.291 saham dan 88.066.495 saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham atau masing-masing sebesar Rp 42.384.247.000, Rp 48.680.645.500 dan Rp 44.033.247.500 yang berasal dari konversi obligasi – seri III, seri II dan seri I yang telah disetujui dalam Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham yang diaktakan dengan Akta Notaris Dyah Ambarwaty Setyoso, S.H., No. 56, tanggal 20 Desember 2000.

Pada tahun 2005, Perusahaan telah menerbitkan 480.042.989 saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham atau sejumlah Rp 240.021.494.500 yang berasal dari konversi hutang yang direstrukturisasi.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, seluruh saham Perusahaan yang ditempatkan dan disetor penuh telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

VISI DAN MISI

Visi“Unggul dalam Inovasi dan Efisiensi”PT Langgeng Makmur Industri Tbk. Bertekad menjadi perusahaan yang paling unggul dalam inovasi dan efisiensi.

Misi

“Kami Memberi Nilai Tambah”Perusahaan bertekad untuk menjadi penyedia peralatan rumah tangga dan produk-produk berkualitas yang bernilai lebih bagi para konsumennya.

PRODUKSI

PERALATAN DAPUR DARI ALUMINIUM

Peralatan rumah tangga dari aluminium menjadi produk andalan Perusahaan. Kapasitas produksi maksimum sebesar 6.500 ton per tahun. Perusahaan menggunakan merk dagang “Global Eagle” untuk produk ini. Saat ini, kegiatan produksi dilakukan di pabrik Unit 1. Pemasaran produk aluminium meliputi pasar domestik maupun luar negeri.

equipment to share capital by issuing 43,046,400 bonus shares with par value of Rp 500 per share or a total of Rp 21,523,200,000, wherein owners of five (5) shares registered in the shareholders' register as of September 27, 2000 was entitled to receive one (1) bonus (new) share.

In 2004, 2002 and 2001, the Company had issued 84,768,494 shares, 97,361,291 shares and 88,066,495 shares, respectively, with par value of Rp 500 per share or amounting to Rp 42,384,247,000, Rp 48,680,645,500 and Rp 44,033,247,500, respectively, arising from the conversion of its convertible bonds – series III, series II and series I, as approved in the Shareholders' Extraordinary General Meeting, which was covered by Notarial Deed No. 56 dated December 20, 2000 of Dyah Ambarwaty Setyoso, S.H.

In 2005, the Company has issued 480,042,989 shares with par value of Rp 500 per share or amounting to Rp 240,021,494,500 arising from conversion of restructured debt.

As of December 31, 2013 and 2012, all of the Company's issued and fully paid shares are listed on the Indonesia Stock Exchange.

VISION AND MISSION

Vision“Strength from Innovation and Efficiency”PT Langgeng Makmur Industri Tbk strives to be the most innovative and efficient company.

Mission

“We Give You Value”The Company strives to provide quality houseware and other products with more value for its consumers.

PRODUCTION

ALUMINIUM KITCHENWARE

Aluminium kitchenware becomes the Company's main products. The maximum production capacity is 6,500 tons per year. The Company uses “Global Eagle” for the brand name of this product. The productions is located in factory Unit 1. the market of the aluminiuim products covers both domestic and overseas.

11

PROFIL PERUSAHAANCompany Profile

Page 14: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

12

PERALATAN RUMAH TANGGA DARI PLASTIK

Mesin injeksi Perusahaan memiliki kapasitas produksi maksimum sebesar 35.000 ton per tahun. Perusahaan telah memproduksi berbagai jenis produk plastik dengan menggunakan merk dagang “Global Eagle”. Saat ini, kegiatan produksi dilakukan di pabrik Unit 1 dan Unit 3. Seperti halnya produk aluminium, pemasaran produk plastik juga meliputi pasar domestik dan luar negeri.

PLASTIC HOUSEWARE

The Company's injection machines have a total maximum production capacity of 35,000 tons per year. The Company produces a wide variety of plastic product using the brand name “Global Eagle”. The productions are done in factory Unit 1 and Unit 3. Similar with the aluminium products, the plastic's houseware market also covers domestic and overseas.

PERALATAN MASAK ALUMINIUM DENGAN LAPISAN ANTI LENGKET

Dengan menerapkan teknologi dari Eropa, yang memegang peranan utama dalam industri sejenis, Perusahaan mengoperasikan dua lini produksi masing-masing dengan teknik spray coating dan roller coating dengan jumlah kapasitas maksimum sebesar 6.500 ton per tahun. Perusahaan mempunyai lima jenis produk yaitu Diamante series (spray coating dengan proses EDT), Smeraldo series (spray coating), Rubina series (spray coating), Zaffiro series (roller coating) dan aneka ragam jenis cetakan kue Drago series (roller coating). Produk ini dijual baik di pasar domestik maupun luar negeri. Kegiatan produksi dilakukan di pabrik Unit 1. Merk dagang yang digunakan adalah “MakCook”.

NON-STICK ALUMINIUM COOKWARE

Adopting the technology from Europe, which is the leading in similar industry, the Company runs two production lines using spray coating and roller coating techniques with a total maximum capacity of 6,500 tons per year. The Company have five series of product which are the Diamante Series (spray coating with EDT process), the Smeraldo Series (spray coating), the Rubina Series (spray coating), the Zaffiro Series (roller coating) and for any kind of bakeware, the Drago Series (roller coating). These products are sold both in domestic and overseas market. The production is located in factory Unit 1. The brand name used is “MakCook”.

PROFIL PERUSAHAANCompany Profile

Page 15: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

PIPA, FITTING DAN PROFIL

Perusahaan memproduksi berbagai ukuran pipa PVC dan PE, pipa fitting PVC dan profil PVC seperti talang air dan selang. Produk tersebut juga merupakan produk andalan Perusahaan, yang dijual dengan menggunakan merk dagang “Langgeng”. Kegiatan produksi dilakukan di pabrik Unit 2 dan Unit 3. Kapasitas produksi maksimum adalah sebesar 53.000 ton per tahun.

PIPES, FITTINGS AND PROFILES

The Company produces several sizes of PVC and PE pipes, PVC pipe fittings and PVC profiles such as rain gutter and waterhose. These products also becomes the Company's main products, which are sold with the brand name of “Langgeng”. The production is located in factory Unit 3. The maximum production capacity is 53,000 tons per year.

KARUNG PLASTIK

Sebagai diversifikasi produk plastik, Perusahaan juga telah memproduksi karung plastik dengan merk dagang “Global Eagle” untuk memasok pelanggan industri dalam negeri. Kegiatan produksi dilakukan di pabrik Unit 2 dengan kapasitas maksimum sebesar 3.750 ton per tahun.

PLASTIC WOVEN BAG

As a diversification of plastic products, the Company has also produced plastic woven bags, using the brand name “Global Eagle”, to supply domestic industrial customers. The production is located in factory Unit 2 and provides maximum capacity of 3,750 tons per year.

13

PROFIL PERUSAHAANCompany Profile

Page 16: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

PENJUALAN DAN PRODUKSI

Pada tahun 2013, penjualan Perusahaan adalah sebesar Rp 676 milyar, meningkat 13% dari tahun 2012, yang terutama disebabkan oleh membaiknya kondisi pasar ditandai dengan meningkatnya permintaan barang-barang konsumsi, dan pengembangan strategi pemasaran Perusahaan. Pertumbuhan penjualan dan penerapan produktivitas pada tahun 2013 telah menghasilkan laba kotor yang lebih baik, dari Rp 112 milyar pada tahun 2012 menjadi Rp 128 milyar pada tahun 2013. Peningkatan penjualan dan produktivitas yang dicapai dalam tahun berjalan masih didukung dengan kapasitas produksi yang ada saat ini.

SALES AND PRODUCTION

In 2013, the Company recorded sales of Rp 676 billion, increased 13% from 2012 due primarily to favorable market conditions highlighted by increasing market demand of consumer goods, and development of the Company's marketing strategy.

The sales growth and implementation of productivity effort in year 2013 result in a much better gross profit which increases from Rp 112 billion in 2012 to Rp 128 billion in 2013.

This current year sales increase and productivy achieved are still using the existing capacity level.

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2009 2010 2011 2012 2013

200

177,820

37,268

15,933 13,553

136,439

0,128

193,926

42,206

13,298

144,194

7,8460,124

217,310

49,769

12,747

207,057

15,304

216,685

58,596

13,594

291,038

18,347

220

252,136

64,662

15,148

330,400

13,764

240

260

280

300

ANALISIS DAN PEMBAHASAN UMUM OLEH MANAJEMENManagement Review and Analysis

Aluminum KitchenwarePeralatan Dapur Aluminium

Plastic HousewarePeralatan Rumah Tangga Plastik

Non-stick Aluminum CookwarePeralatan Masak Aluminium Lapisan anti lengket

Pipe, Fitting and ProfilePipa, Fitting dan Profil Karung Plastik

Woven BagLain-lain Other

14

Penjualan Lokal & Ekspor / Domestic & Export Sales

Dala

m M

iliar

Rupia

h/

In B

illio

n R

upia

hD

ala

m M

iliar

Rupia

h/

In B

illio

n R

upia

h

0

2009

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

240

260

2010

176,407

1,413

193,412

0,514

2011 2012 2013

216,054

1,256

215,005

1,680

250,064

2,072

Plastic HousewarePeralatan Rumah Tangga dari Plastik

0

10

20

30

40

50

60

30,893

6,375

37,147

5,059

44,246

5,523

52,813

5,783

58,290

6,372

2009 2010 2011 2012 2013

Aluminum KitchenwarePeralatan Dapur dari Aluminium

Dala

m M

iliar

Rupia

h/

In B

illio

n R

upia

h

Lokal/ Local Ekspor/ Eksport Lokal/ Local Ekspor/ Eksport

Page 17: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

2009 2010 2011 2012 2013

14,776

1,157

12,293

1,005

11,841

0,906

12,465

1,129

13,226

1,921

0

2

4

6

8

10

12

14

16

2009 2010 2011 2012 2013

136,439

144,194

207,057

291,038

330,400

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

240

260

280

300

2009 2010 2011 2012 2013

20

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

13,553

7,846

15,304

18,347

13,764

Penjualan Lokal & Ekspor / Domestic & Eksport Sales

Peralatan Masak Aluminium dengan lapisan Anti LengketNon-stick Aluminum Cookware Pipe, Fitting and Profile

Pipa, Fitting dan Profil

Karung PlastikPlastic Woven Bag

PEMASARAN

Pemasaran domestik Perusahaan terutama didukung oleh jaringan agen maupun distributor yang tersebar di kota-kota besar di seluruh Indonesia.

Negara tujuan ekspor utama Perusahaan adalah negara-negara Asia termasuk Timur Tengah, Australia dan Eropa. Karena sifat produk perusahaan yang sangat sensitif terhadap perubahan selera pasar, Perusahaan senantiasa mengembangkan usaha pemasaran melalui pameran dagang serta pengembangan produk yang kontinyu.

MARKETING

The Company's domestic marketing is mainly supported by networks of agents and distributors in all the big cities in Indonesia.

The Company's major export destinations are countries in Asia including Middle East, Australia and Europe. Due to the product's sensitivity to the market trend, the Company keeps on developing its marketing efforts through trade exhibitions and continuous product development.

15

ANALISIS DAN PEMBAHASAN UMUM OLEH MANAJEMENManagement Review and Analysis

Lokal/ Local Ekspor/ Eksport

Lokal/ Local

Lokal/ Local

Dala

m M

iliar

Rupia

h/

In B

illio

n R

upia

hD

ala

m M

ilia

r R

up

iah

/ In

Bill

ion

Ru

pia

h

Dala

m M

ilia

r R

up

iah

/ In

Bill

ion

Ru

pia

h

Page 18: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

PROSPEK USAHA

1. Potensi pasar aluminium yang besar: permintaan alat masak aluminium di pasar domestik masih tinggi dan masih terus bertumbuh seiring dengan pertumbuhan penduduk Indonesia. Hal ini merupakan peluang pasar yang diantisipasi Perusahaan dengan investasi baru pada divisi ini.

2. Potensi pasar produk non-stick yang besar: alat masak aluminium dengan lapisan anti lengket yang dilengkapi dengan design dan variasi produk yang menarik merupakan produk dengan nilai tambah tinggi (high value-added product) dan mempunyai peluang pasar yang besar seiring dengan meningkatnya jumlah konsumen kelas menengah di pasar domestik dan kesadaran konsumen akan kesehatan dengan menggunakan produk-produk yang mendukung akan hidup lebih sehat.

3. Potensi produk PVC dan PE yang besar: produk PVC dan PE mempunyai potensi pasar besar karena selama krisis terjadi banyak proyek pemerintah yang ditangguhkan atau dibatalkan, dengan pulihnya dari krisis maka potensi pasar akan pulih dimana produsen pipa PVC dan PE di Indonesia tidak banyak. Pertumbuhan bisnis property juga berpengaruh baik terhadap penjualan produk PVC dan PE tertentu Perusahaan.

4. Potensi pasar ekspor: dengan adanya AFTA yang mendukung sepenuhnya perdagangan bebas membuka peluang ekspor yang lebih besar ke beberapa wilayah negara Asia tanpa adanya hambatan tarif. Perusahaan akan mengusahakan melakukan penetrasi ke negara-negara tersebut melalui penunjukan distributor serta aktif berpartisipasi di pameran-pameran internasional.

BUSINESS PROSPECTS

1. Huge potential in aluminium market: the local demand for aluminium kitchenware is still high and will continuously grow as well as Indonesian population. This market opportunity is anticipated by the Company with new investment in this division.

2. Big market opportunity in non-stick product: non-stick aluminium cookware equipped with attractive design and a wide product variance are high value added products and have a big market potential in conjunction with increasing number of middle class society in the domestic market and also health consciousness by using products for better living.

3. Tremendous market for PVC and PE pipes: during economic crisis, a lot of government projects are postponed or cancelled, nowadays as the economic condition recover, those projects start to continue whilst there are not many players in this field. Growth in the property sector also boosts the Company's sales of certain PVC and PE pipe products.

4. Export market potential: due to free trade consensus supported by AFTA, it will enhance greater export opportunity to certain Asian countries with no more tariff barriers. The Company will emphasis its effort to penetrate those countries by appointing distributors and actively participated in international exposes.

16

ANALISIS DAN PEMBAHASAN UMUM OLEH MANAJEMENManagement Review and Analysis

Page 19: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

RISIKO USAHA

1. Harga minyak bumi internasional yang sangat berfluktuasi sangat mempengaruhi harga pokok produksi plastik, namun hal ini juga berlaku terhadap seluruh pemain di industri ini.

2. Perlemahan kurs Rupiah terhadap USD: masih ada ancaman terhadap perlemahan nilai Rupiah terhadap USD walaupun dalam satu tahun terakhir ini fluktuasi semakin sempit dan tidak terlalu bergejolak.

3. Persaingan di bidang produk plastik: tumbuhnya industri rumahan untuk produk alat-alat rumah tangga dari plastik terutama dengan biaya yang rendah dan harga jual yang rendah menjadikan persaingan di bisnis plastik semakin berat dan menjadi tantangan tersendiri bagi Perusahaan untuk menyiasatinya melalui peningkatan kualitas dan layanan purna jual yang lebih baik.

PENELITIAN DAN PENGEMBANGAN PRODUK

Penelitian dan pengembangan produk merupakan salah satu perhatian utama Perusahaan, khususnya dalam mendukung usahanya untuk bersaing di pasar. Perusahaan menyadari sepenuhnya bahwa kebanyakan produk yang dihasilkan sangat dipengaruhi oleh perkembangan selera pasar, terutama peralatan rumah tangga dari plastik dan peralatan masak aluminium dengan lapisan anti lengket. Oleh karena itu, fleksibilitas terhadap perubahan pasar adalah hal yang mutlak diperlukan untuk dapat bertahan dalam pasar dengan tingkat persaingan yang ketat. Dengan penelitian dan pengembangan produk secara terus-menerus, Perusahaan dapat dengan cepat menyesuaikan diri terhadap perubahan yang ada.

BUSINESS RISKS

1. International oil price which fluctuates rapidly will directly affect plastic price, but it will also affect all players in this business.

2. Weakening Rupiah against US Dollar: Rupiah are still threatened against USD even though the fluctuation is smaller and less volatile during last year.

3. Competition in the plastic products: as the home industry for plastic houseware is growing especially with lower cost and selling price, it will make the competition worse and tough, but it also challenge the Company to produce better quality and better after sales service to its customers.

PRODUCT RESEARCH AND DEVELOPMENT

Product research and development is one of the Company's main concerns, especially in supporting its efforts to compete in the market. The Company is fully aware that most of its products are affected much by the market trend, especially plastic houseware and non-stick aluminium cookware. Therefore, flexibility to market change is an important factor for surviving in the high competitive market. With continuous product research and development, the Company can swiftly adjust to change.

ANALISIS DAN PEMBAHASAN UMUM OLEH MANAJEMENManagement Review and Analysis

17

Page 20: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

R U P S/General Shareholders

Meeting

Dewan Komisaris/Board of Commissioners

Komite Audit/Audit Committee

Audit Internal/Internal Audit

Sekretaris Perusahaan/Corporate Secretary

Manajer Keuangan/

FinanceManager

Manajer Akuntansi/AccountingManager

Manajer Umum &

Personalia/ GeneralAffair &Personal Manager

Manajer Produksi/

ProductionManager

Manajer PPIC/PPIC

Manager

Manajer Pemasaran/Marketing Manager

Manajer Pembelian/Purchasing Manager

ManajerEksporImpor/ExportImport

Manager

ManajerPengembang

an Usaha/Business

DevelopmentManager

ManajerEDP/EDP

Manager

Direktur Utama/President Director

Direktur Keuangan & Administrasi/

Director of Finance& Administration

Director of ProductionDirektur Produksi/ Direktur Pemasaran/

Director of Marketing

Direktur Pengembangan Usaha/ Director of Business

Development

SD / Elementary

School

SLTP / Junior High

School

SLTA / Senior High

School

Universitas / University

Jumlah / Total

2012 157 248 775 318 1.498

2013 105 262 1.102 340 1.809

Tahun / Years

Pendidikan / Education

SUMBER DAYA MANUSIA

Struktur organisasi Perusahaan dapat digambarkan sebagai berikut:

HUMAN RESOURCES

The Company organization structure can be drawn as follows:

Pelatihan dan Pendidikan

Perusahaan menyadari sepenuhnya bahwa perkembangan Perusahaan selama ini tidak lepas dari dukungan sumber daya manusia. Mulai dari jajaran manajemen sampai kepada karyawan, masing-masing telah memberikan dukungan dan kontribusi sesuai bidangnya masing-masing. Oleh karenanya Perusahaan selalu menekankan pentingnya pelatihan maupun pendidikan, baik berupa pelatihan dalam pekerjaan atau kursus di luar Perusahaan, yang diharapkan dapat meningkatkan pengetahuan dan keahlian seluruh pegawai.

Training and Education

The Company is fully aware that its achievements can not be separated from the support of human resources. From the management to the workers, each has given support and contribution according to everyone's own field. This is why the Company always emphasizes the importance of training and education, both on the job training and any education or courses outside the Company that can enhance the knowledge and skill of all employees.

Komposisi karyawan Perusahaan berdasarkan latar belakang pendidikannya disajikan dalam tabel di bawah ini :

Composition of the Company's employees based on their educational background is shown on the table below :

ANALISIS DAN PEMBAHASAN UMUM OLEH MANAJEMENManagement Review and Analysis

18

Page 21: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

Kesehatan dan Kesejahteraan Karyawan

Perusahaan selalu memperlakukan seluruh karyawan sebagai mitra utama dalam usaha mencapai tujuannya. Pelatihan dan pendidikan adalah penting namun pengetahuan dan keahlian menjadi tidak berarti apabila tidak disertai dengan kesehatan dan motivasi. Oleh karena itu, kesehatan dan kesejahteraan karyawan telah menjadi hal yang penting. Sehubungan dengan hal tersebut, Perusahaan menyediakan klinik kesehatan dengan dokter tetap serta obat-obatan. Demikian juga kebutuhan karyawan dapat dipenuhi oleh koperasi karyawan “Wahana Makmur” yang didirikan sejak tahun 1996.

Employees' Health and Welfare

The Company always considers all employees as main partners in reaching the goal. Training and education are important but knowledge and skill are nothing without health and motivation. Therefore, the employees' health and welfare have become an important factor. Related to this matter, the Company provides a health clinic with permanent doctors and medicine. The employees' daily needs are provided by a cooperation store “Wahana Makmur” which was established in 1996.

DAMPAK LINGKUNGAN

Telah menjadi prinsip Perusahaan untuk selalu berada dalam industri yang ramah lingkungan. Jenis produk yang d iproduks i maupun proses produks i memungkinkan sisa hasil produksi maupun hasil produksi yang tidak sempurna untuk didaur ulang serta digunakan sebagai campuran bahan baku untuk memproduksi jenis produk tertentu. Sisa produk plastik maupun PVC dapat dihancurkan menjadi partikel-partikel kecil, sementara untuk aluminium dapat dilebur menjadi aluminium cor. Dengan proses tersebut, limbah produksi juga dapat diminimalkan.

ENVIRON MENTAL EFFECTS

It has been the Company's principle to be in the environment friendly industry. The types of product and related production process enable the waste and scrap to be recycled and used as a mixture with the original materials to produce certain items. Plastic and PVC products can be palletized into small particles while aluminium can be burnt down to be cast aluminium. With the process, the production waste can also be minimized.

ANALISIS DAN PEMBAHASAN UMUM OLEH MANAJEMENManagement Review and Analysis

19

Page 22: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

SERTIFIKASI ISO

Perusahaan telah mendapatkan sertifikat ISO 9001 : 2008 untuk standarisasi sistem manajemen mutu dari PT TÜV International Indonesia untuk pabrik Unit 1 dan ISO 9001 : 2008 dari Badan Sertifikasi PT URS Services Indonesia untuk pabrik Unit 2.

ISO CERTIFICATION

The Company has obtained ISO 9001 : 2008 certification for quality management system standardization from PT TÜV International Indonesia for factories Unit 1, and ISO 9001 : 2008 from PT URS Services Indonesia for factory Unit 2.

ANALISIS DAN PEMBAHASAN UMUM OLEH MANAJEMENManagement Review and Analysis

20

Page 23: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

KEUANGAN

Pada akhir tahun 2013, aset lancar Perusahaan sebesar Rp 450 miliar, meningkat 4% dibandingkan dengan Rp 432 miliar pada tahun 2012. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh kenaikan pada piutang usaha yang meningkat sebesar Rp 27 miliar dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Peningkatan tajam pada pos aset lancar tersebut sejalan dengan strategi Perusahaan dalam upaya meningkatkan pangsa pasar baik melalui perluasan jangkauan pemasaran maupun pemerataan produk-produk Perusahaan di berbagai segmen pasar.

Aset tidak lancar Perusahaan mengalami penurunan sebesar Rp 10 miliar, yaitu dari Rp 383 miliar pada tahun 2012 menjadi Rp 373 miliar pada akhir tahun 2013, sehingga secara keseluruhan jumlah aset Perusahaan meningkat 0,9% dari Rp 815 miliar di tahun 2012 menjadi Rp 822 miliar di tahun 2013.

Di sisi lain, pada akhir tahun 2013 liabilitas jangka pendek Perusahaan tercatat sebesar Rp 377 miliar, naik sebesar Rp 27 miliar atau 8% dibandingkan Rp 349 miliar pada tahun 2012. Hal tersebut terutama diakibatkan kenaikan pada pos hutang bank yang meningkat sebesar Rp 50 miliar dibanding dengan tahun sebelumnya karena adanya penambahan plafon fasilitas kredit yang diterima Perusahaan dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. dimana secara akumulatif plafon fasilitas kredit modal kerja dari Rp 210 miliar ditingkatkan menjadi Rp 260 miliar.

Sebaliknya, jumlah liabilitas jangka panjang Perusahaan pada tahun 2013 sebesar Rp 48 miliar, menurun sebesar Rp 9 miliar dibandingkan dengan tahun sebelumnya akibat adanya penurunan hutang jangka panjang. Dengan demikian secara keseluruhan, jumlah liabilitas Perusahaan meningkat sebesar Rp 19 miliar atau 5% dari Rp 406 miliar pada tahun 2012 menjadi Rp 425 miliar pada akhir tahun 2013.

Sebagaimana telah digambarkan dalam grafis pada ulasan sebelumnya, penjualan bersih Perusahaan meningkat dari Rp 598 miliar di tahun 2012 menjadi sebesar Rp 676 miliar selama tahun 2013. Hal tersebut terutama diperoleh dari peningkatan penjualan divisi pipa dan fitting, yang bersama

FINANCE

At the end of 2013, the Company's current assets amounted to Rp 450 billion, increased by 4% compared to Rp 432 billion in 2012. The increase was primarily due to increase in trade receivables amounted to Rp 27 billion compared with the previous year. The sharp increase in current assets was in line with the Company's strategy to enlarge its market share through expanding the market coverage and wider distribution of Company's products in various market segments.

The Company's non-current assets decreased by Rp 10 billion from Rp 383 billion in 2012 to Rp 373 billion by the end of 2013, bringing the total number of the Company's assets increased by 0.9 % from Rp 815 billion in 2012 to Rp 822 billion in the year 2013.

On the other hand, at the end of 2013 the Company's current liabilities amounted to Rp 377 billion, increased by Rp 27 billion or 8% compared to Rp 349 billion in 2012. This is mainly due to the increase in bank loans which increased by Rp 50 billion compared with the previous year due to additional credit facility received from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. so that the accumulated limit of working capital credit facilities are increased from Rp 210 billion to Rp 260 billion.

On the contrary, the Company's non-current liabilities in 2013 amounted to Rp 48 billion, decreased by Rp 9 billion compared to the previous year due to a decrease in long-term liabilities. Thus overall, the Company's total liabilities increased by Rp 19 billion or 5% from Rp 406 billion in 2012 to Rp 425 billion by the end of 2013.

As previously illustrated in graphics on the previous review, the Company's net sales increased from Rp 598 billion in 2012 to Rp 676 billion for the year 2013. This is primarily derived from increased sales of pipes and fittings division, which together with the aluminum division, total sales reached more

ANALISIS DAN PEMBAHASAN UMUM OLEH MANAJEMENManagement Review and Analysis

21

Page 24: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

dengan divisi aluminium, total penjualannya mencapai lebih dari 80% omzet keseluruhan Perusahaan.

Dengan menitikberatkan pada keunggulan inovasi dan efisiensi serta kontrol kualitas yang ketat, Manajemen berkeyakinan bahwa tingkat kepercayaan konsumen atas merek dan produk Perusahaan akan semakin tinggi; dan pada gilirannya akan meningkatkan penjualan Perusahaan sehingga mampu bertahan di tengah ketatnya persaingan usaha dewasa ini.

Kenaikan penjualan di tahun 2013 tersebut juga diikuti dengan kenaikan beban pokok penjualan sebesar Rp 62 miliar dibanding tahun sebelumnya, sehingga laba kotor yang diraih sebesar Rp 128 miliar, meningkat dibandingkan dengan Rp 112 miliar pada tahun 2012. Sementara itu, jumlah keseluruhan beban operasional dan beban keuangan Perusahaan dalam tahun 2013 sebesar Rp 145 miliar, meningkat cukup tajam sebesar Rp 36 miliar dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Peningkatan tajam tersebut terutama berasal dari kenaikan beban keuangan berkaitan dengan penambahan fasilitas kredit bank dan kenaikan beban penjualan akibat gencarnya program pemasaran sebagai bagian dari strategi Perusahaan untuk memperluas pangsa pasar. Selain itu pelemahan mata uang Rupiah yang cukup tajam pada semester dua tahun 2013, menyebabkan Perusahaan menderita kerugian selisih kurs yang cukup besar. Dengan demikian, secara akumulatif Perusahaan membukukan kerugian bersih sebesar Rp 12 miliar untuk tahun berjalan.

Kebijakan Perusahaan dalam pemenuhan kewajiban keuangannya, baik jangka pendek maupun jangka panjang, ditunjukkan dengan kedisiplinan dan komitmen yang tinggi dalam memenuhi seluruh kewajibannya, baik pembayaran bunga maupun pokoknya. Dengan tingkat rasio hutang yang terkendali dan tingkat kesehatan yang baik serta prospek usaha yang cukup besar, Perusahaan tetap dapat meraih kepercayaan kreditor.Sejalan dengan kebijakan di atas, pada tahun 2013, Perusahaan berhasil mendapatkan tambahan pendanaan dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. dalam bentuk fasilitas kredit modal kerja fixed loan dan kredit modal kerja reguler dengan plafon masing-masing menjadi sebesar Rp 175 miliar dan Rp 85 miliar, dimana saat ini sebagian besar telah digunakan untuk menunjang aktivitas usaha Perusahaan.

Demikian pula dengan tingkat kolektibilitas piutang usaha; kebijakan Perusahaan yang selalu mengedepankan hubungan kerjasama yang harmonis dan saling menguntungkan dengan para agen dan distributor, mampu mempertahankan kelancaran dalam proses penagihan.

Sepanjang tahun 2013 ini, Perusahaan tidak melakukan aksi korporasi maupun transaksi material yang mengandung benturan kepentingan dengan pihak manapun. Juga tidak terdapat ikatan material terkait dengan investasi barang modal maupun kejadian penting lainnya yang belum diungkapkan di dalam laporan keuangan Perusahaan sebagaimana tercantum dalam laporan tahunan ini.

than 80% of the overall turnover of the Company.

By focusing on innovation excellences and efficiency as well as strict quality control, the Management convinces that consumers' trust on Company's brands and products would step up; and would steadily increase Company's sales, thus could survive within this tight industrial competition lately.

The sales increase in 2013 was followed by the increase in cost of goods sold amounted to Rp 62 billion over the previous year, creating gross profit of Rp 128 billion, increased from Rp 112 billion in 2012. Meanwhile, the Company's total operating expenses and financial charges in 2013 amounted to Rp 145 billion, a sharp increase of Rp 36 billion compared with the previous year. This sharp increase is mainly from the increase in financial expenses which is associated with the addition of bank credit facility and increase in selling expenses as a result of vigorous marketing program as part of the Company's strategy to expand its market share. Besides, the weakening Rupiah sharply in the second half of 2013, has caused the Company to suffer huge loss on foreign exchange. Thus, cumulatively the Company recorded a net loss of Rp 12 billion for the current year.

The Company's policy in fulfilling its financial obligations, both short and long term, indicated by the discipline and high commitment to fulfill all liabilities, both principal and interest payments. With a manageable gearing ratio and financial soundness as well as good future business prospect, the Company can still gain the trust of its creditors.

In line with the above policy, in 2013 the Company secured additional funding from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. in the form of fixed loan and regular working capital credit facilities amounted to Rp 175 billion and Rp 85 billion respectively, which mostly have been used to support the business activities of the Company.

As for the collectability of trade receivables; the Company's policy to emphasize on harmonious and mutual business relationship with all agents and distributors, could maintain collection process run smoothly.

Throughout the year 2013, the Company did not enter into any corporate actions or significant transactions which contained conflict of interest with any other parties. Additionally, there were no significant agreements in accordance with capital investments or any other significant information which had not been properly disclosed in the Company's financial statements as published in this annual report.

ANALISIS DAN PEMBAHASAN UMUM OLEH MANAJEMENManagement Review and Analysis

22

Page 25: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

TATA KELOLA PERUSAHAANCorporate Governance

DEWAN KOMISARIS

Dewan Komisaris Perusahaan terdiri dari seorang Komisaris Utama dan seorang Komisaris Independen yang juga merangkap sebagai Ketua Komite Audit Perusahaan.

Dewan Komisaris bertugas untuk menjamin terlaksananya strategi Perusahaan, dan mengawasi Manajemen serta memastikan terlaksananya transparansi dan akuntabilitas dalam pengelolaan Perusahaan. Tugas pokok Dewan Komisaris dapat diuraikan sebagai berikut :

1. Memberi masukan kepada Manajemen dalam menetapkan strategi Perusahaan, mengarahkan kerangka rencana kerja, kebijakan pengendalian risiko, mengevaluasi rencana anggaran tahunan dan rencana usaha, menetapkan sasaran kerja, mengawasi pelaksanaan dan kinerja Perusahaan, serta memonitor penggunaan modal, investasi dan pengelolaan aset Perusahaan.

2. Menetapkan remunerasi Direksi dan menilai sistem penetapan penggajian manajemen lainnya, dan menjamin berjalannya proses pencalonan anggota Direksi secara adil dan transparan.

3. Menjadi mediator dan menyelesaikan jika terdapat masalah benturan kepentingan, baik pada tingkat Manajemen, anggota Direksi maupun antar anggota Dewan Komisaris, termasuk jika terdapat indikasi penyalahgunaan harta Perusahaan dan manipulasi transaksi Perusahaan.

4. Bersama-sama dengan Komite Audit Perusahaan, menelaah dan mengevaluasi pelaksanaan tata kelola Perusahaan yang benar dan mengadakan perbaikan jika dipandang perlu.

5. Memantau proses keterbukaan dan efektivitas komunikasi dalam Perusahaan.

Sesuai dengan ketentuan dalam Anggaran Dasar Perusahaan, penetapan besarnya honorarium dan tunjangan lain dari anggota Dewan Komisaris ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham. Jumlah gaji dan manfaat kesejahteraan lain untuk segenap Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan lebih kurang sebesar Rp 17.402.692.676 untuk tahun 2013.

Selama tahun 2013, Dewan Komisaris telah mengadakan 4 kali Rapat Dewan Komisaris yang semuanya dihadiri oleh seluruh anggota Dewan Komisaris dan Komite Audit Perusahaan.

Rapat Dewan Komisaris tersebut membahas hal-hal sebagai berikut:1. Menelaah dan menilai laporan Direksi mengenai kinerja

Perusahaan tahun 2012 dan agenda RUPS dan RUPSLB Tahun 2013.

2. Mengevaluasi laporan Direksi mengenai kinerja Perusahaan untuk periode enam bulan pertama tahun 2013.

3. Menganalisa usulan Direksi untuk pengajuan dan pemanfaatan fasilitas pendanaan dari institusi perbankan serta penetapan anggaran dan rencana kerja tahunan.

BOARD OF COMMISSIONERS

The Company's Board of Commissioners consists of one President Commissioner and one Independent Commissioner, which is also act as the Chairman of the Company's Audit Committee.

The Board of Commissioners has a role to ensure the Company's strategy to be carried out and to supervise the Management in managing the Company with full transparency and accountability.

The main tasks of the Board of Commissioners can be describe as follows:

1. To give advice to the Management in determining the Company's strategy, working plan framework, risk management policies, evaluating the annual business plan and budget, setting up the objective, supervising the implementation and Company's performance, and monitoring the use of Company's capital, investment and assets management.

2. To determine the Directors' remuneration and to evaluate the remuneration system for other management, and to ensure the electing process of Directors' member has been fair and transparent.

3. To act as a mediator and to resolve any conflict of interest, if any, among the Management, Directors, or within the Board of Commissioners' member, including if there is an indication of any misuse on Company's assets and transaction manipulation

4. Together with the Company's Audit Committee, to review and evaluate the implementation of Good Corporate Governance and make further improvement if deemed necessary.

5. To monitor the transparency process and the effectiveness of internal communication.

As stipulated in the Company's Articles of Association, the honorarium and other allowances provided for all member of the Board of Commissioners are determined by the General Shareholders Meeting. Total salaries and other compensation benefits incurred for all members of the Company's Board of Commissioners and Directors amounted to approximately Rp 17,402,692,676 in 2013.

During 2013, the Board of Commissioners has held 4 meetings, which all attended by the Board of Commissioners members and the Company's Audit Committee.

The topic discussed in the Board of Commissioners meetings are as follows:1. To review and evaluate the Directors' reports regarding

the Company's performance in 2012 and the agenda for 2013 General Shareholders Meeting and Extraordinary Shareholders Meeting.

2. To evaluate the Directors' reports on Company's performance for the first six months in 2013.

3. To analyze the Directors' proposal on utilization of the financial facilities granted from banking institution and the annual budget and business plan.

23

Page 26: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

DIREKSI

Direksi Perusahaan, yang terdiri dari seorang Direktur Utama dan empat orang Direktur, secara bersama-sama bertanggung jawab penuh atas jalannya seluruh aktivitas usaha Perusahaan.

Direktur Utama memegang fungsi koordinasi antar para anggota Direksi dan sebagai penentu akhir atas strategi dan kebijakan Perusahaan yang akan diambil.

Untuk anggota Direksi yang lain, masing-masing memiliki tugas utama sebagai berikut:Penanggung jawab di bidang keuangan dan administrasi, dengan tugas pokok antara lain:

1. Bertanggung jawab terhadap proses penyusunan laporan keuangan dan pemenuhan kewajiban Perusahaan di bidang perpajakan sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

2. Berperan sebagai pengambil keputusan untuk aktivitas operasional keuangan dan umum, termasuk dalam hal pengelolaan sumber daya manusia dan program-program pelatihan untuk peningkatan kompetensi karyawan.

3. Memastikan seluruh kegiatan administrasi berjalan dengan benar dan sesuai dengan peraturan yang ditetapkan.

Penanggung jawab di bidang pemasaran dan penjualan, dengan tugas pokok antara lain:

1. Bertanggung jawab atas peningkatan pangsa pasar Perusahaan, baik di pasar domestik maupun ekspor.

2. Menjalin hubungan kerjasama yang saling menguntungkan dengan para relasi dari dalam dan luar negeri.

3. Bersama-sama dengan tim produksi Perusahaan serta departemen Riset dan Pengembangan Perusahaan, menganalisa dan memutuskan inovasi produk dengan mengikuti perubahan selera dan tuntutan pasar.

Penanggung jawab di bidang produksi, dengan tugas pokok antara lain:

1. Bertanggung jawab terhadap seluruh aktivitas produksi dan penentuan standar kualitas produk.

2. Memantau dan mengevaluasi kegiatan kerja di bidang perencanaan produksi dan pengawasan persediaan, yang merupakan salah satu kunci keberhasilan dalam meningkatkan tingkat produktivitas dan efisiensi sumber daya.

3. Memastikan pemenuhan terhadap standar kesehatan dan keselamatan kerja yang telah digariskan.

Penanggung jawab di bidang pengembangan usaha dan tehnologi informasi, dengan tugas pokok antara lain:

1. Bertanggung jawab terhadap seluruh aktivitas pengembangan usaha dan penerapan aplikasi tehnologi informasi dalam organisasi.

2. Berperan aktif dalam mengevaluasi dan menjajaki berbagai peluang usaha dengan memperhatikan kompetensi inti Perusahaan guna meningkatkan nilai dan citra Perusahaan.

3. Meningkatkan keandalan dan kecepatan sistem informasi terpadu di setiap jenjang manajemen dalam mengantisipasi perubahan-perubahan yang terjadi dalam dunia usaha.

TATA KELOLA PERUSAHAANCorporate Governance

DIRECTORS

The Company's Directors consists of one President Director and four Directors, which collectively responsible for the Company's total activities.

The President Director holds a coordination function among other Directors and has the absolute right to determine Company's strategy and policies.

Other Directors, has their own main roles as follows:

Being in charge in finance and administration area, with main tasks are:

1. Taking responsibility for preparation of the Company's Financial Statements and to fulfill any tax obligation in conformity with the regulation.

2. Role as a decision maker for any issues related to financial and general affairs, including human resources management and training program to develop the employees' competencies.

3. Ensuring all administrative activities have been done properly and comply with the rules.

Being in charge in marketing and sales area, with main tasks are:

1. Taking responsibility for developing Company's market share, both in domestic and export market.

2. Making a mutual relationship with all business partners, locally and abroad.

3. Together with the Company's production team, also Research and Development department, continuously review and establish innovative products to answer any changes in market demand and trends.

Being in charge in production, with main tasks are:

1. Taking responsibility for overall production chain and setting up the standard of Company's product quality.

2. Monitoring and evaluating activities in the area of Production Planning and Inventory Control, which is most vital to improve productivity level and efficiency.

3. Ensuring the compliance of Company' standard for health and safety working environment.

Being in charge in information technology and business development, with main tasks are:

1. Taking responsibility for all activities related to business development and information technology applied within the organization.

2. Being active role in evaluating and entering business opportunities, focusing on the Company's core competences in order to increase the Company's values and image.

3. To improve and faster the integrated information system in each management level due to anticipating changes in business environment.

24

Page 27: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

Sebagaimana ditetapkan dalam Anggaran Dasar Perusahaan, dan berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan, besarnya remunerasi Direksi ditentukan oleh Dewan Komisaris dengan selalu memperhatikan aspek kelayakan dan kewajaran terhadap tugas dan tanggung jawab Direksi. Jumlah gaji dan manfaat kesejahteraan lain untuk segenap Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan lebih kurang sebesar Rp 17.402.692.676 untuk tahun 2013.

Sepanjang tahun 2013, Direksi telah mengadakan 12 kali rapat Direksi dengan dihadiri oleh seluruh anggota Direksi dan sebagian diantaranya dihadiri pula oleh Komite Audit Perusahaan.

Secara keseluruhan, agenda rapat Direksi umumnya membahas topik-topik antara lain:

1. Penetapan strategi Perusahaan dan penjabarannya kedalam penyusunan target dan sasaran yang ingin dicapai.

2. Menentukan kebijakan-kebijakan Perusahaan dan memberi arahan kepada jajaran manajemen dibawahnya dalam pelaksanaan aktivitas operasional sehari-hari.

3. Membahas masalah operasional yang terjadi dan mengambil keputusan yang diperlukan untuk dilaksanakan oleh semua jajaran karyawan.

4. Mengevaluasi hasil kerja dan membahas laporan keuangan Perusahaan untuk menentukan langkah-langkah yang perlu diambil.

Disamping mencurahkan waktunya untuk Perusahaan, Direksi juga selalu berupaya untuk meningkatkan kompetensinya dengan mengikuti berbagai seminar dan program-program pelatihan, baik di dalam maupun di luar negeri, sehingga mampu mengantisipasi perubahan-perubahan yang terjadi, terutama di bidang tehnologi, perspektif pasar dan peraturan pemerintah.

As resolved in the Company's Articles of Association, and based on the resolution of the Company' Shareholders' General Meeting, the remuneration package for Directors is determined by the Board of Commissioners, in accordance with common practice and fairness against their tasks and responsibility. Total salaries and other compensation benefits incurred for all members of the Company's Board of Commissioners and Directors amounted to approximately Rp 17,402,692,676 in 2013.

During 2013, the Directors had held 12 meetings, which were attended by all directors and some of the meetings were also attended by the Company's Audit Committee.

In overall, the topics discussed in the Directors' meetings are:

1. Setting up the Company's strategy and elaborate further into detailed objectives and goals to achieve.

2. Determining Company's policies and giving direction to subordinates in conducting daily operational activities.

3. Analyzing any problems occurred and taking any necessary decision to be accomplished by the management and staffs.

4. Evaluating operational result and analyzing Company's Financial Statements in order to determine actions to be taken.

Despite putting all the energy for managing the Company, the Directors are also willing to continuously develop their own competencies through various seminars and trainings, both locally and overseas, to anticipate dynamic changes especially in the area of technology, market perspective and government regulations.

TATA KELOLA PERUSAHAANCorporate Governance

25

Page 28: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

KOMITE AUDIT

Komite Audit Perusahaan terdiri dari:

I Putu WirataKetua

Warga negara Indonesia, lahir tahun 1949, Sarjana Akuntansi dari STIESIA, Surabaya dan lulusan Magister Manajemen jurusan Perbankan dari Universitas Airlangga, Surabaya. Telah berpengalaman di beberapa perusahaan nasional dan sebagai akademisi di Fakultas Ekonomi Universitas Surabaya hingga sekarang. Tahun 2001 bergabung dengan Perusahaan sebagai Komisaris Independen dan menjabat sebagai Ketua Komite Audit sejak tahun 2002.

Stefanus JuliantoAnggota

Warga negara Indonesia, lahir tahun 1975, Sarjana Akuntansi lulusan Fakultas Ekonomi Universitas Surabaya. Sejak tahun 1997 – 1999 bekerja di Kantor Akuntan Publik Hans Tuanakotta & Mustofa, Surabaya. Sejak tahun 1999 hingga sekarang berkarir sebagai praktisi di beberapa perusahaan manufaktur. Menjadi anggota Komite Audit Perusahaan sejak tahun 2002.

Sri HandayaniAnggota

Warga negara Indonesia, lahir tahun 1980, Sarjana Akuntansi lulusan Fakultas Ekonomi Universitas Widya Mandala Surabaya dan pendidikan Profesi Akuntansi dari Universitas Surabaya. Sejak tahun 2003 – 2010 bekerja di departemen Akuntansi Perusahaan. Sejak tahun 2010 hingga sekarang berkarir sebagai praktisi di beberapa perusahaan. Menjadi anggota Komite Audit Perusahaan sejak bulan Nopember 2013 menggantikan Bing Hartono Poernomosidi yang mengundurkan diri dalam bulan yang sama.

Tugas dan tanggung jawab Komite Audit Perusahaan

Sebagaimana diuraikan dalam Piagam Komite Audit Perusahaan, Komite Audit bertugas untuk memberikan pendapat profesional yang independen kepada Dewan Komisaris, terhadap laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris, serta mengidentifikasi hal-hal yang memerlukan perhatian Dewan Komisaris, yang meliputi antara lain:

1. Membuat rencana kegiatan tahunan yang disetujui oleh Dewan Komisaris.

2. Melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang akan dikeluarkan oleh Perusahaan, seperti: laporan keuangan, proyeksi keuangan dan informasi keuangan lainnya.

3. Penelaahan atas ketaatan Perusahaan terhadap peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal dan peraturan perundang-undangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan Perusahaan.

4. Memberikan pertimbangan terhadap usulan pengangkatan dan pemberhentian Kepala Unit Audit Internal.

AUDIT COMMITTEE

The Company's Audit Committee consists of:

I Putu WirataChairman

Indonesian citizen, born in 1949, Bachelor in Accountancy from STIESIA Surabaya, and has a master degree in Banking from Airlangga University Surabaya. Has many experiences in several companies and as a lecturer in Economics Faculty of Surabaya University at present. In 2001 joint with the Company as a Independent Commissioner and as Chairman of Audit Committee since 2002.

Stefanus JuliantoMember

Indonesian Citizen, born in 1975, Bachelor in Accountancy from Surabaya University. Since 1997 until 1999 worked in Hans Tuanakotta & Mustofa, Accounting Firm in Surabaya. Since 1999 until now he works as practitioner in several manufacture companies. Appointed as member of the Company's Audit Committee since 2002.

Sri HandayaniMember

Indonesian Citizen, born in 1980, Bachelor in Accountancy from Widya Mandala University, Surabaya and Accounting Profession from Surabaya University. Since 2003 until 2010 worked in the Company's accounting department. Since 2010 until now she works as practitioner in several companies. Appointed as member of the Company's Audit Committee since November 2013 to replace Bing Hartono Poernomosidi whom had resigned in the same month.

Tasks and Responsibility of the Company's Audit Committee

As stipulated in the Company's Audit Committee Charter, the Audit Committee have to give their independent opinion to the Board of Commissioners, on reports or information given by the Directors to the Board of Commissioners, and to identify any issues need to be noticed by the Board of Commissioners, which includes:

1. To make an annual activity plan to be approved by the Board of Commissioners.

2. To review over any financial information prepared by the Company, such as: financial statements, financial projection and others.

3. To review the Company's compliance against the Law and regulation in Capital Market and other regulation related to the Company's activities.

4. To give recommendation on the enrollment and termination of the internal audit Chief.

TATA KELOLA PERUSAHAANCorporate Governance

26

Page 29: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

5. Melakukan penelaahan atas rencana kerja dan pelaksanaan pemeriksaan oleh unit audit internal serta mengkaji kecukupan Piagam Audit Internal.

6. Melakukan penelaahan atas efektivitas pengendalian internal Perusahaan, dan memberikan pendapat dalam proses pemilihan akuntan publik.

7. Menelaah independensi dan obyektivitas akuntan publik.

8. Melakukan penelaahan atas kecukupan pemeriksaan yang dilakukan oleh akuntan publik untuk memastikan semua risiko yang penting telah dipertimbangkan.

9. Melakukan penelaahan dan pemantauan atas tindak lanjut hasil pemeriksaan auditor internal dan akuntan publik.

10. Melaporkan kepada Dewan Komisaris berbagai risiko yang dihadapi Perusahaan dan pelaksanaan manajemen resiko oleh Direksi.

11. Melakukan penelaahan dan melaporkan kepada Dewan Komisaris atas pengaduan yang berkaitan dengan Perusahaan.

12. Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi Perusahaan.

13. Membuat, mengkaji dan memperbaharui Piagam Komite Audit.

Sesuai dengan uraian tugas dan tanggung jawab tersebut, Komite Audit Perusahaan selama tahun 2013 telah melakukan 6 kali Rapat Komite Audit, yang dihadiri oleh Ketua Komite Audit dan anggotanya.

Kegiatan-kegiatan yang telah dilaksanakan oleh Komite Audit Perusahaan sepanjang tahun 2013, antara lain:

1. Menelaah informasi keuangan yang diterbitkan oleh Perusahaan, berupa: Laporan Keuangan tahunan 2012; Laporan Keuangan triwulanan 2013 masing-masing untuk triwulan I; triwulan II; dan triwulan III.

2. Menelaah Rencana Usaha beserta Proyeksi Keuangan yang disusun oleh Manajemen berkaitan dengan fasilitas pendanaan yang diperoleh Perusahaan.

3. Menelaah independensi dan obyektivitas serta kecukupan pemeriksaan yang dilakukan oleh Kantor Akuntan Publik Hadori Sugiarto Adi & Rekan atas audit Laporan Keuangan Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013.

4. Menelaah efektivitas pengendalian internal Perusahaan dan memberi masukan untuk perbaikan pengendalian internal serta untuk meningkatkan kinerja unit audit internal.

5. Mengevaluasi dipatuhinya peraturan perundang-undangan sehubungan dengan rencana kerja dan aktivitas usaha Perusahaan sepanjang tahun 2013.

6. Melakukan rapat-rapat Komite Audit sesuai jadwal yang telah ditetapkan.

5. To review the business plan and the internal audit examination as well as evaluate the Internal Audit Charter.

6. To review the effectiveness of Company's internal control and giving suggestion during the process of selection for the Company's Accountant.

7. To review the Accountant's independency and objectiveness.

8. To review the adequacy of the audit conducted by public accountant to ensure all substantial risks have been considered.

9. To review and monitor follow up action of audit result from internal and external auditor.

10. To report to the Board of Commissioners all risks faced by the Company and implementation of risk management by the Directors.

11. To review and report to the Board of Commissioners all complains related to the Company.

12. To keep the confidentiality of the Company's documents, data and information.

13. To prepare, evaluate and renew the Audit Committee Charter.

As set on the job description above, in 2013 the Company's Audit Committee had held 6 meetings, which were attended by the Chairman and the members.

During 2013, the Audit Committee had done the following activities:

1. Reviewing financial information prepared by the Company, which are: Financial Statements for the year 2012; 2013 quarterly financial reports; consist of Quarter I; Quarter II and Quarter III.

2. To review the Business Plan and the Financial Projection prepared by the Management in conjunction with the financing facilities obtained by the Company.

3. To review the level of objectivity and the independency and audit adequacy conducted by Hadori Sugiarto Adi & Co., the Company's accountant, on their audit for Company's Financial Statements for the year ended 31 December 2013.

4. To review the effectiveness of the Company's internal control and give advice for further improvement of the system and to also improve the internal audit performance.

5. To evaluate the obedience against any Law and regulation regarding the Company's work plan and business activities during 2013.

6. To conduct the Audit Committee's meetings as planned.

TATA KELOLA PERUSAHAANCorporate Governance

27

Page 30: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

28

SEKRETARIS PERUSAHAAN

Stephanus Budi AgustiSekretaris Perusahaan

Warga negara Indonesia, lahir tahun 1966, Sarjana Akuntansi lulusan Fakultas Ekonomi Universitas Airlangga Surabaya. Sejak tahun 1991 sampai tahun 1996 bekerja di Kantor Akuntan Publik Prasetio Utomo & Co (Arthur Andersen & Co) Surabaya. Sejak tahun 1997 hingga sekarang berkarir di berbagai perusahaan di sektor jasa dan manufaktur. Menjadi anggota Komite Audit Perusahaan sejak tahun 2002 sampai 2006 dan saat ini bergabung dengan Perusahaan sebagai Sekretaris Perusahaan.

Peran, tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perusahaan dapat diuraikan sebagai berikut :

1. Berperan sebagai pengawas ketaatan, Sekretaris Perusahaan bertugas untuk selalu mengikuti perkembangan pasar modal beserta peraturan-peraturan yang berlaku di pasar modal serta bertanggung jawab dalam menjaga agar Perusahaan dapat menjalankan usahanya tanpa melanggar peraturan dan ketentuan yang berlaku.

2. Berperan sebagai agen komunikasi, Sekretaris Perusahaan bertugas memberikan pelayanan informasi yang menyangkut kondisi Perusahaan dan hal-hal penting lainnya yang perlu diketahui oleh para pemegang saham, investor, masyarakat dan pihak lain secara transparan serta sebagai penghubung antara Perusahaan dengan Otoritas Jasa Keuangan dan masyarakat.

3. Berperan sebagai penasehat, Sekretaris Perusahaan mempunyai tugas utama untuk memberikan masukan kepada Direksi mengenai peraturan dan ketentuan yang berlaku di pasar modal serta memberikan masukan untuk perkembangan Perusahaan dan penerapan Tata Kelola Perusahaan yang baik.

CORPORATE SECRETARY

Stephanus Budi AgustiCorporate Secretary

Indonesia citizen, born in 1966, Bachelor in Accountancy from Airlangga University Surabaya. Since 1991 until 1996 joined with Prasetio Utomo & Co (Arthur Andersen & Co) Surabaya. Since 1997, he worked in various services and manufacturing companies. Appointed as member of Company's Audit Committee since 2002 until 2006 and now joined the Company as the Corporate Secretary.

The role, tasks and responsibility of a Corporate Secretary can be describe as follows:

1. As a Compliance Agent, the Corporate Secretary has to continuously update any changes in capital market and its regulation, and be responsible for keeping the Company stays within the rules in all business activities.

2. As a Communication Agent, the Corporate Secretary has to transparently disclose any information regarding the Company's condition, and other significant issues which have to be reported to the shareholders, investors, public and other parties, and also act as a liaison officer between the Company and the Otoritas Jasa Keuangan and the public.

3. As an Advisor, the Corporate Secretary has main task of giving the Directors, any information regarding capital market rules and regulations, and suggestion for Company's fur ther development and implementation of a Good Corporate Governance.

TATA KELOLA PERUSAHAANCorporate Governance

Page 31: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

AUDIT INTERNAL

Henri SubiyantoAudit Internal

Warga Negara Indonesia, lahir tahun 1984, Sarjana Akuntansi lulusan Fakultas Ekonomi Universitas Katolik Widya Mandala Surabaya. Sejak tahun 2006 sampai tahun 2012 bekerja di KAP Purwantono, Suherman & Surja (ERNST & YOUNG) Surabaya. Sejak tahun 2012 sampai dengan saat ini bergabung dengan Perusahaan sebagai Audit Internal.

Sebagaimana dijabarkan dalam Piagam Audit Internal Perusahaan, tugas dan tanggung jawab Audit Internal antara lain:

1. Mengawasi ke taa tan pe laksanaan s i s tem pengendalian internal Perusahaan

2. Mengkaji efisiensi dan efektivitas sistem pengendalian intern dan manajemen risiko yang berlaku melalui kegiatan audit intern

3. Memberikan penilaian objektif yang independen mengenai kecukupan dan keefektifan Sistem Pengendalian Internal yang dijalankan Perusahaan.

4. Merencanakan, melaksanakan, dan melaporkan hasil pemeriksaan kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris serta memantau perencanaan dan pelaksanaan tindak lanjut hasil audit.

Sepanjang tahun buku 2013, kegiatan-kegiatan Audit Internal adalah antara lain:

1. Menyiapkan dan mengembangkan rencana audit berdasarkan pendekatan risiko;

2. Menerapkan rencana audit, membuat ikhtisar temuan audit dan merekomendasikan perbaikan terhadap bidang-bidang yang diaudit dan melaporkan kepada Direksi.

3. Melakukan audit khusus sebagaimana diminta oleh Direksi.

Dalam rangka melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya, Audit Internal memiliki sejumlah tenaga audit yang memiliki pengetahuan, keahlian dan pengalaman yang memadai. Ketua Audit Internal mengadakan pertemuan bulanan untuk memonitor dan mengevaluasi kualitas penyelesaian yang tepat waktu dan pelaporan kegiatan dan temuan audit kepada Direksi dan Komite Audit.

Untuk menjaga independensi Audit Internal, seluruh karyawan Audit Internal tidak terlibat langsung dalam melaksanakan dan/atau membuat keputusan kegiatan operasional Perusahaan.

INTERNAL AUDIT

Henri SubiyantoInternal Audit

Indonesian citizen, born in 1984, Bachelor in Accountancy from Widya Mandala Catholic University Surabaya. Since 2006 until 2012, he worked in Purwantono, Suherman & Surja (ERNST & YOUNG), Surabaya. Since 2012 until now joined with the Company as Internal Audit.

As stipulated in the Company's Internal Audit Charter, the main tasks and responsibilities of Internal Audit among others:

1. Monitoring the compliance and implementation of internal control systems and risk management that apply through the internal audit activity.

2. Assessing the efficiency and effectiveness of internal control systems and risk management that apply through the internal audit activity.

3. Provide objective and independent assessment of the adequacy and effectiveness of the Company's Internal Control System.

4. Plan, execute, and report the inspection results to the President Director and the Board of Commissioners and to monitor the planning and implementation of follow-up on the results of the audit.

In 2013, Internal Audit activities are among others:

1. Prepare and develop audit plans based on risk approach.

2. Implement the audit plan, make an overview of the audit findings and recommend improvements to the areas to be audited and reported to the Directors.

3. Conduct special audits as requested by the Directors.

In order to implement its duties and responsibilities, Internal Audit has several auditors that has the knowledge, expertise and adequate experience.. Chairman of the Internal Audit held monthly meetings to monitor and evaluate the quality and timely completion and reporting of audit findings to the Directors and Audit Committee.

In order to maintain the independence of the Internal Audit, Internal Audit employees not directly involved in performing and/ or make decisions related to the operational activities of the Company.

TATA KELOLA PERUSAHAANCorporate Governance

29

Page 32: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

TATA KELOLA PERUSAHAANCorporate Governance

SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL

Perusahaan telah menerapkan sistem pengendalian internal secara terpadu dengan membentuk unit audit internal yang independen, yang telah menyusun Piagam Audit Internal sebagai acuan dan standard operasional dan memiliki wewenang untuk melakukan pemeriksaan di semua bagian dalam Perusahaan.

Dalam melaksanakan tugasnya, unit audit internal mampu bekerja secara independen dan mendapat dukungan dari Direksi, dimana Direksi selalu mengevaluasi hasil kerja dari unit audit internal, termasuk dalam penentuan standar yang menjadi acuan kerja dan langkah-langkah perbaikan yang perlu dilakukan atas hasil temuan pemeriksaan.

Selama tahun 2013, unit audit internal juga telah berkomunikasi secara intensif dengan Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Audit Perusahaan untuk mendiskusikan rencana kerja unit audit internal, serta menginformasikan hasil temuan pemeriksaan berikut perbaikan yang telah diambil.

INTERNAL CONTROL SYSTEM

The Company has implemented an integrated internal control system by setting up an independent internal audit unit, which have arranged an Internal Audit Charter as a reference and an operational standard and have the authority to conduct their audit in all departments within the Company.

In their course of activities, the internal audit unit can work independently and have full support from the Directors, in which the Directors will always evaluate the working results of the unit, including determining the working standards and corrective actions need to be accomplished on the audit findings.

During 2013, the internal audit unit has communicate intensively with the Company's Board of Commissioners, the Directors and the Audit Committee, to discuss the unit's audit plan and inform the audit findings together with their corrective actions.

LEMBAGA DAN PROFESI PENUNJANG

Akuntan Publik /Public Accountant

Biro Administrasi Efek / Share Registrar Agent

Hadori Sugiarto Adi & Rekan ( a member firm of HLB International )

Jl. Ngagel Tama 18 Surabaya 60283, Indonesia

Phone : (62-31) 502 2993, 505 3209Fax : (62-31) 502 2057Email : [email protected]

PT Datindo EntrycomPuri Datindo - Wisma Sudirman

Jl. Jend. Sudirman Kav. 34 – 35Jakarta 10220, Indonesia

Phone : (62-21) 570 9009Fax : (62-21) 570 8914

Notaris / Notary

Siti Nurul Yuliani, S.H., M.KnJl. Raya Pondok Jati Blok C-7A

Sidoarjo 61254, Jawa Timur, Indonesia

Phone & Fax : (62-31) 895 7551

INSTITUTIONS AND SUPPORTING PROFESSIONALS

30

Page 33: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

31

Perusahaan berkeyakinan, kerjasama dan hubungan yang harmonis antara Perusahaan dengan masyarakat dan lingkungan merupakan investasi yang penting bagi masa depan Perusahaan. Hubungan yang harmonis tersebut diyakini akan memberikan kontribusi yang besar dalam meningkatkan profitabilitas Perusahaan. Oleh karena itu, Perusahaan berkomitmen dan berupaya memberikan manfaat nyata bagi masyarakat, terutama masyarakat di sekitar lokasi operasional Perusahaan.

Tanggung jawab sosial Perusahaan dilaksanakan melalui kegiatan-kegiatan kemasyarakatan yang memiliki dampak langsung dan berkelanjutan pada masyarakat dan lingkungan. Sepanjang tahun 2013, Perusahaan ikut serta dalam berbagai kegiatan kemasyarakatan seperti perbaikan dan pembangunan tempat ibadah, infrastuktur dan fasilitas umum lainnya di sekitar lokasi operasional Perusahaan.

Selain itu, sebagai bentuk kepedulian Perusahaan atas kesehatan dan kesejahteraan masyarakat, Perusahaan secara aktif memberikan bantuan untuk disalurkan kepada masyarakat yang kurang mampu baik berupa donasi melalui lembaga-lembaga resmi maupun pemberian secara langsung kepada warga yang membutuhkan. Dalam tahun 2013 ini Perusahaan juga terlibat dalam penggalangan dana dan bantuan bagi para korban bencana alam yang terjadi di banyak pelosok nusantara.

The Company believes, cooperation and harmonious relationship between the Company and community and the environment is an important investment for the future. The harmonious relationship is believed would be a major contribution in increasing the Company's profitability. Therefore, the Company is committed and strives to provide real benefits for the community, especially communities around the Company's operational locations.

Corporate social responsibility performed through the activities which have a direct and sustained impact to the people and environment. During 2013, the Company participated in various community activities such as the construction and renovation of prayer houses, infrastructures and other public facilities around the Company's operational locations.

In addition, as a concern for the health and welfare of the community, the Company is actively providing aid to be distributed to the poor in the form of donations through several official institutions or delivering directly to those in need. In the year 2013 the Company is also involved in raising funds and support for victims of natural disasters that occurred in many parts of the nation.

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAANCorporate Social Responsibility

Page 34: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

BIODATA DEWAN KOMISARISAutobiography of The Board of Commissioners

HENDRO BUDIANTOWNI / Indonesian Citizen (50 tahun / years)Komisaris Utama / President Commissioner

Pendidikan / Education :1988 : Lulus Sarjana Statistik dari Institut Tehnologi Sepuluh Nopember,

Surabaya Graduated with Bachelor of Statistics from Institute of Technology Sepuluh November, Surabaya

Pengalaman Kerja / Experiences :1988 – 1990 : Programer, PT Tjiwi Kimia, Mojokerto Programmer, PT Tjiwi Kimia, Mojokerto1990 – 1994 : Manajer EDP, PT Indospring, Gresik EDP Manager of PT Indospring, Gresik1994 – 2004 : Wiraswasta Entrepreneur2004 – 2007 : Komisaris PT Langgeng Makmur Industri Tbk Commissioner of PT Langgeng Makmur Industri Tbk2007 – 2009 : Komisaris Independen PT Langgeng Makmur Industri Tbk Independent Commissioner of PT Langgeng Makmur Industri Tbk2009 – Sekarang : Komisaris Utama PT Langgeng Makmur Industri Tbk2009 – Present President Commissioner of PT Langgeng Makmur Industri Tbk2009 – Sekarang : Komisaris PT Langgeng Bahagia2009 – Present Commissioner of PT Langgeng Bahagia2011 – Sekarang : Komisaris PT Langgeng Pratama Industri2011 – Present Commissioner of PT Langgeng Pratama Industri

Pendidikan / Education :1981 : Lulus PAAP (Ajun Akuntan) dari FE Universitas Airlangga

Graduated with Diploma of Accountings from PPAP at Faculty of Economics, Airlangga University

1987 : Lulus dari STIESIA Surabaya jurusan Akuntansi Graduated with Bachelor of Accountings from STIESIA, Surabaya

1992 : Lulus Magister Manajemen dari Universitas Airlangga jurusan Perbankan

Graduated with Magister Management in Perbankan from Airlangga University

Pengalaman Kerja / Experiences :1998 – 2007 : Dosen Tidak Tetap FE Universitas Surabaya (UBAYA)

Part Time Lecturer at Faculty of Economics, Surabaya University (UBAYA)

2001 – Sekarang : Komisaris Independen PT Langgeng Makmur Industri Tbk2001 – Present Independent Commissioner of PT Langgeng Makmur Industri Tbk

I PUTU WIRATAWNI / Indonesian Citizen (64 tahun / years)Komisaris Independen / Independent Commissioner

32

Page 35: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

BIODATA DIREKSIAutobiography of The Directors

HIDAYAT ALIMWNI / Indonesian Citizen (56 tahun/ years)Direktur Utama/ President Director

Pendidikan / Education :1975 : Lulus dari National Junior College, Singapore Graduated from the National Junior College, Singapore Pengalaman Kerja / Experiences :1976 – 1982 : Manajer Keuangan dan Pemasaran PT Langgeng Makmur Plastic

Industry Ltd Finance & Marketing Manager of PT Langgeng Makmur Plastic

Industry Ltd1983 – 1994 : Direktur PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd Director of PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd1994 – 1997 : Direktur Utama PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd President Director of PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd1997 – Sekarang : Direktur Utama PT Langgeng Makmur Industri Tbk1997 – Present President Director of PT Langgeng Makmur Industri Tbk2004 – Sekarang : Direktur Utama PT Langgeng Bahagia2004 – Present President Director of PT Langgeng Bahagia2004 – Sekarang : Direktur Utama PT Langgeng Pratama Industri2004 – Present President Director of PT Langgeng Pratama Industri2009 – Sekarang : Komisaris Utama PT Langgeng Investindo2009 – Present President Commissioner of PT Langgeng Investindo

KOSASIHWNI / Indonesian Citizen (49 tahun/ years)Direktur/ Director

Pendidikan / Education :1991 : Lulus Sarjana Ekonomi dari Universitas Wijaya Kusuma, Surabaya

Graduated with Bachelor of Economics from Wijaya Kusuma University, Surabaya

Pengalaman Kerja / Experiences :1988 – 1991 : Account Officer, PT Japfa Comfeed Indonesia (Ometraco Group)

Account Officer, PT Japfa Comfeed Indonesia (Ometraco Group)1991 – 1994 : Manajer Akuntansi, PT Aditya Angkasa Rungkut

Accounting Manager, PT Aditya Angkasa Rungkut1994 – 1997 : Manajer Keuangan & Akuntansi PT Langgeng Makmur Plastic

Industry LtdFinance and Accounting Manager of PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd

1997 – Sekarang : Direktur PT Langgeng Makmur Industri Tbk1997 – Present Director of PT Langgeng Makmur Industri Tbk2009 – 2011 : Komisaris Utama PT Langgeng Bahagia President Commissioner of PT Langgeng Bahagia2009 – 2011 : Komisaris PT Langgeng Pratama Industri Commissioner of PT Langgeng Pratama Industri

NAMAWAN ALIMWNI / Indonesian Citizen (47 tahun/ years)Direktur/ Director

Pendidikan / Education :1990 : Lulus Sarjana Pemasaran dan Keuangan di University of Oregon

Graduated with Bachelor of Science Degree in Marketing and Finance from the University of Oregon

Pengalaman Kerja / Experiences :1991 – 1993 : Manajer PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd Manager of PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd1994 – 1997 : Direktur PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd Director of PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd1997 – Sekarang : Direktur PT Langgeng Makmur Industri Tbk1997 - Present Director of PT Langgeng Makmur Industri Tbk2004 – 2011 : Direktur PT Langgeng Bahagia Director of PT Langgeng Bahagia2011 – Sekarang : Komisaris Utama PT Langgeng Bahagia2011 – Present President Commissioner of PT Langgeng Bahagia2004 – Sekarang : Direktur PT Langgeng Pratama Industri2004 – Present Director of PT Langgeng Pratama Industri2009 – Sekarang : Direktur Utama PT Langgeng Investindo2009 – Present President Director of PT Langgeng Investindo

33

Page 36: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

PANGESTU ALIMWNI / Indonesian Citizen(44 tahun / years)Direktur / Director

Pendidikan / Education :1993 : Lulus Sarjana Teknik Mesin dan Matematika di lowa State University

Graduated with Bachelor of Science Degree in Mechanical Engineering & Mathematics from the lowa University, USA

Pengalaman Kerja / Experiences :1993 – 1994 : Manajer PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd Manager of PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd1994 – 1997 : Direktur PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd Director of PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd1997 – Sekarang : Direktur PT Langgeng Makmur Industri Tbk1997 – Present Director of PT Langgeng Makmur Industri Tbk2004 – Sekarang : Direktur PT Langgeng Bahagia2004 – Present Director of PT Langgeng Bahagia2004 – Sekarang : Direktur PT Langgeng Pratama Industri2004 – Present Director of PT Langgeng Pratama Industri2004 – 2011 : Direktur PT Langgeng Investindo Director of PT Langgeng Investindo2011 – Sekarang : Komisaris PT Langgeng Investindo2011 – Present Commissioner of PT Langgeng Investindo

IRAWAN ALIMWNI / Indonesian Citizen(51 tahun / years)Direktur / Director

Pendidikan / Education :1986 : Lulus Sarjana Teknik Elektro dan Komputer, Lulus Sarjana Ilmu

Komputer di Ohio University, ASGraduated with Bachelor of Science Degree in Electrical and Computer Engineering, Bachelor of Science Degree in Computer Science from the Ohio University, USA

Pengalaman Kerja / Experiences :1987 – 1989 : Manajer Cabang PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd Branch Manager of PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd1989 – 1990 : Manajer Sistem Amstrad Pty Ltd, Sydney, Australia System Manager of Amstrad Pty Ltd, Sydney, Australia1991 – 2002 : Wakil Direktur Utama International Equities, BT Funds Management

Ltd, Sydney, AustraliaVice President of International Equities, BT Funds Management Ltd,. Sydney, Australia

1994 – 2000 : Komisaris PT Langgeng Makmur Industri Tbk Commissioner of PT Langgeng Makmur Industri Tbk2003 – 2008 : Pemimpin Umum PT Langgeng Makmur Industri Tbk General Manager of PT Langgeng Makmur Industri Tbk2009 – Sekarang : Direktur PT Langgeng Makmur Industri Tbk2009 – Present Director of PT Langgeng Makmur Industri Tbk2009 – Sekarang : Direktur PT Langgeng Bahagia2009 – Present Director of PT Langgeng Bahagia2009 – Sekarang : Komisaris Utama PT Langgeng Pratama Industri2009 – Present President Commissioner of PT Langgeng Pratama Industri2004 – 2011 : Komisaris PT Langgeng Investindo Commissioner of PT Langgeng Investindo2011 – Sekarang : Direktur PT Langgeng Investindo2011 – Present Director of PT Langgeng Investindo

BIODATA DIREKSIAutobiography of The Directors

34

Page 37: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.
Page 38: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

36

SURAT PERNYATAAN DIREKSIDirectors' Statement Letter

Page 39: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

Laporan Keuangan Financial Statements

Laporan Keuangan Beserta Laporan Auditor IndependenTahun yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal31 Desember 2013 dan 2012

Financial StatementsWith Independent Auditor’s Report

Years EndedDecember 31, 2013 and 2012

PT. LANGGENG MAKMUR INDUSTRI Tbk.

Daftar Isi

Laporan Auditor Independen...............................

Laporan Posisi Keuangan (Neraca).....................

Laporan Laba Rugi Komprehensif.......................

Laporan Perubahan Ekuitas ................................

Laporan Arus Kas ...............................................

Catatan atas Laporan Keuangan .........................

Halaman/Page

.........................................Independent Auditor's Report

........Statements of Financial Position (Balance Sheets)

...........................Statements of Comprehensive Income

...................................Statements of Changes in Equity

..............................................Statements of Cash Flows

.................................Notes to the Financial Statementsz

Table of Contents

38-39

40-42

43

44

45-46

47-97

Page 40: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

38

Page 41: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

39

Page 42: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

40

Page 43: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

41

Page 44: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

42

Page 45: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

43

Page 46: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

44

Page 47: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

45

Page 48: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

46

Page 49: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

47

Page 50: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

48

Page 51: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

49

Page 52: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

50

Page 53: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

51

Page 54: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

52

Page 55: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

53

Page 56: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

54

Page 57: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

55

Page 58: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

56

Page 59: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

57

Page 60: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

58

Page 61: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

59

Page 62: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

60

Page 63: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

61

Page 64: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

62

Page 65: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

63

Page 66: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

64

Page 67: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

65

Page 68: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

66

Page 69: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

67

Page 70: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

68

Page 71: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

69

Page 72: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

70

Page 73: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

71

Page 74: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

72

Page 75: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

73

Page 76: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

74

Page 77: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

75

Page 78: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

76

Page 79: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

77

Page 80: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

78

Page 81: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

79

Page 82: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

80

Page 83: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

81

Page 84: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

82

Page 85: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

83

Page 86: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

84

Page 87: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

85

Page 88: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

86

Page 89: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

87

Page 90: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

88

Page 91: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

89

Page 92: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

90

Page 93: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

91

Page 94: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

92

Page 95: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

93

Page 96: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

94

Page 97: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

95

Page 98: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

96

Page 99: ANNUAL REPORT - cdn.indonesia-investments.com · Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware ... Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia ... Jl. Faliman Jaya No.

97