ANALISIS PENGARUH STRUKTUR MODAL, KEBIJAKAN DIVIDEN, UKURAN PERUSAHAAN DAN ... · 2020. 9. 28. · analisis pengaruh struktur modal, kebijakan dividen, ukuran perusahaan dan profitabilitas

ANALISIS PENGARUH STRUKTUR MODAL, KEBIJAKAN

DIVIDEN, UKURAN PERUSAHAAN DAN PROFITABILITAS

TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (STUDI PENELITIAN

PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BEI)

Oleh :

MUHAMMAD ADI BUDI SETIAWAN

NPM: 13.1.02.08481

Program Studi: Manajemen

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA)

SURABAYA

2017

ii





Oleh :


NPM: 13.1.02.08481

Program Studi: Manajemen

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA)

SURABAYA

2017

iii





Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat

Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

Program Studi : Manajemen

Konsentrasi : Manajemen Keuangan

Oleh :


NPM: 13.1.02.08481

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA

STIESIA SURABAYA

2017

iv





PENGESAHAN TIM PENGUJI

Dipersiapkan dan disusun oleh:


NPM: 13.1.08481

Telah dipertahankan di depan Tim Penguji

pada tanggal 14 Oktober 2017

Susunan Tim Penguji:

1. Ketua : Dr. Suhermin SE, M.M.

2. Anggota : 1. Prof. Dr. Budiyanto, M.S.

3. 2. Drs. Bambang Hadi Santoso, M.Si.

Dinyatakan Memenuhi Syarat dan Diterima

Oleh :

Dosen Pembimbing Ketua progam studi S1 Manajemen

Prof. Dr. Budiyanto, M.S. Dr. Triyonowati, M.Si.

Ketua STIESIA

Dr. Nur Fadjrih Asyik, S.E., M.Si., Ak., CA.

v

PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI

HALAMAN PERNYATAAN

Yang bertanda tangan di bawah ini, saya:

Nama : MUHAMMAD ADI BUDI SETIAWAN

N.P.M. : 13.1.02.08481

Menyatakan bahwa skripsi dengan judul:





dan dimajukan untuk diuji pada tanggal 14 Oktober 2017, adalah hasil karya saya.

Dengan ini saya menyatakan dengan sesungguhnya bahwa dalam skripsi ini

tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan orang lain yang saya ambil dengan

cara menyalin, atau meniru dalam bentuk rangkaian kalimat atau simbol yang

menunjukkan gagasan atau pendapat atau pemikiran dari penulis lain, yang saya

akui seolah-olah sebagai tulisan saya sendiri, dan atau tidak terdapat bagian atau

keseluruhan tulisan saya salin, tiru, atau yang saya ambil dari tulisan orang lain

tanpa memberikan pengakuan pada penulis aslinya.

Apabila saya melakukan hal tersebut di atas, baik sengaja maupun tidak,

dengan ini saya menyatakan menarik skripsi yang saya ajukan sebagai hasil tulisan

saya sendiri ini. Bila kemudian terbukti bahwa saya ternyata melakukan tindakan

menyalin atau meniru tulisan orang lain seolah-olah hasil pemikiran saya sendiri,

berarti gelar dan ijazah yang telah diberikan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi

Indonesia (STIESIA) Surabaya batal saya terima.

Surabaya, 14 Oktober2017

Yang membuat pernyataan,


vi

DAFTAR RIWAYAT HIDUP (CV)

A. MAHASISWA

Nama : Muhammad Adi Budi Setiawan

Npm : 13.1.02.08481

Program Studi : Manajemen

Tempat/Tanggal Lahir : Sidoarjo, 2 Juni 1995

Agama : Islam

Jumlah Saudara/Anak ke : 5 (lima) / 2 (dua)

Alamat Rumah : Wonocolo V No.58 RT07 RW03

Kec.Taman, Kota Sidoarjo.

Status Pernikahan : Belum Menikah

B. ORANG TUA

Nama : Nur Ganefo Hariyadi

Alamat Rumah : Wonocolo V No.58 RT07 RW03

Alamat Kantor : PT Bima Palma Nugraha, Tepian Langsat,

Kab. Kutai Timur, Kalimantan Timur.

Pekerjaan : Pegawai Swasta (HR&GA)

C. RIWAYAT PENDIDIKAN

1. Tamat SD di MI Ainul Ulum Sedati tahun 2007

2. Tamat SMP di SMP Bahauddin tahun 2010

3. Tamat SMA di SMAN 1 Taman Sidoarjo tahun 2013

4. Pendidikan Tinggi di STIESIA Surabaya tahun 2017

Dibuat dengan sebenarnya,

Muhammad Adi Budi Setiawan

vii

KATA PENGANTAR

Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Tuhan Yang Maha Esa, karena

atas hidayat dan rahmat-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini

dengan judul “ANALISIS PENGARUH STRUKTUR MODAL, KEBIJAKAN

DIVIDEN, UKURAN PERUSAHAAN DAN PROFITABILI-TAS

TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (STUDI PENELITIAN PADA

PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BEI)” dengan baik.

Penyususnan skripsi ini ditujukan untuk memenuhi salah satu syarat guna

memperoleh gelar sarjana ekonomi di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia

(STIESIA) Surabaya.

Penyusunan skripsi ini tidak terlepas dari bantuan berbagai pihak, sehingga pada

kesempatan ini penulis menyampaikan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada:

1. Ibu Dr. Nur Fadjrih Asyik, S.E., M.Si., Ak., CA. selaku Ketua Sekolah

Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

2. Ibu Dr. Triyonowati, M.Si. selaku Ketua Program Studi Manajemen

Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

3. Bapak Prof. Dr. Budiyanto, M.S. selaku dosen pembimbing yang telah

meluangkan banyak waktu dalam proses penyusunan skripsi ini dan

memberi petunjuk yang bermanfaat untuk terselesaikannya skripsi ini

dengan baik.

4. Bapak Dr. Khuzaini, M.M. selaku Dosen Wali SM-8 Sekolah Tinggi Ilmu

Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. Serta Prof. Ir. Hening Widi

viii

Oetomo, M.M., Ph.D selaku dosen meteologi yang membantu saya

membuat judul untuk penulisan skripsi.

5. Ibu Dian Palupi, S.E, M.S.M. selaku Ketua Galeri Investasi Bursa Efek

Indonesia (STIESIA) Surabaya beserta seluruh staf yang telah memberikan

ijin dan kesempatan untuk mengadakan penelitian serta memberikan

informasi yang dibutuhkan sehingga penyusunan skripsi ini dapat

terselesaikan.

6. Bapak dan Ibu dosen serta para staf STIESIA Surabaya yang telah

memberikan banyak bekal ilmu dan teladan yang berarti selama kegiatan

perkuliahan berlangsung.

7. Kepada kedua orang tua saya Mama dan Papa yang telah menjadi orang tua

terbaik, terima kasih atas curahan cinta kasih sayang yang tiada akhir,

motivasi, serta doa yang tiada henti-hentinya mengiringi langkahku. Serta

eyanguti saya, adik-adik saya Dewi Apriliani Nur Amaliah, Icha Nur

Rahmawati dan Nur Oktavia Dearivina terima kasih atas dukungan yang

telah diberikan selama ini.

8. Teman-teman kelas SM-8 yang selalu memberikan semangat, motivasi dan

telah mengajari apa artinya sebuah perjuangan. Terutama yang membantu

saya selama skripsi ada Audy, Rama, Dwita saya ucapkan terimakasih.

9. Teman-teman bimbingan skripsi (Inne,Ari, Rindra, Merita, Apriliasari,

Audy, Algo) yang telah memberikan dukungan, motivasi dan penyemangat

mulai dari awal bimbingan sampai skripsi selesai tidak pernah berhenti-

hentinya kami saling membantu.

ix

10. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu, yang telah banyak

memberikan bantuan dan dukungan selama proses penulisan skripsi ini saya

ucapkan terima kasih.

Dalam penyusunan ini, penulis menyadari bahwa masih terdapat banyak

kekurangan. Oleh karena itu, penulis mengharapkan kerendahan hati pembaca

untuk memberikan kritik dan saran guna kesempurnaan skripsi ini. Semoga skripsi

ini memberikan banyak manfaat dan pengetahuan bagi para pembaca, terima kasih.

Surabaya, 16 Agustus 2017

Muhammad Adi Budi Setiawan

x

DAFTAR ISI

HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI ................................................................ i

HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI ........................................................... ii

HALAMAN JUDUL SKRIPSI .............................................................................. iii

HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI ...................................................... iv

HALAMAN PERNYATAAN ................................................................................ v

DAFTAR RIWAYAT HIDUP .............................................................................. vi

KATA PENGANTAR .......................................................................................... vii

DAFTAR ISI ........................................................................................................... x

DAFTAR TABEL ................................................................................................ xiii

DAFTAR GAMBAR ........................................................................................... xiv

DAFTAR LAMPIRAN ......................................................................................... xv

INTISARI ............................................................................................................. xvi

ABSTRACT ........................................................................................................ xvii

BAB 1 PENDAHULUAN ....................................... Error! Bookmark not defined.

1.1 Latar Belakang Masalah ................... Error! Bookmark not defined.

1.2 Rumusan Masalah .............................................................................. 8

1.3 Tujuan Penelitian .............................. Error! Bookmark not defined.

1.4 Manfaat Penelitian ............................ Error! Bookmark not defined.

1.4.1 Manfaat Teoritis ...................... Error! Bookmark not defined.

1.4.2 Manfaat Praktis ........................ Error! Bookmark not defined.

1.4.3 Manfaat Kebijakan .................. Error! Bookmark not defined.

1.5 Ruang Lingkup ................................. Error! Bookmark not defined.

BAB 2 TINJAUAN TEORETIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS ........ Error!

Bookmark not defined.

2.1 Tinjauan Teoritis ................................ Error! Bookmark not defined.

2.1.1 Nilai Perusahaan ...................... Error! Bookmark not defined.

2.1.2 Struktur Modal ........................ Error! Bookmark not defined.

xi

2.1.3 Kebijakan Dividen ................... Error! Bookmark not defined.

2.1.4 Ukuran Perusahaan .................. Error! Bookmark not defined.

2.1.5 Profitabilitas ............................ Error! Bookmark not defined.

2.2 Penelitian Terdahulu ......................... Error! Bookmark not defined.

2.3 Rerangka Pemikiran .......................... Error! Bookmark not defined.

2.4 Perumusan Hipotesis ......................... Error! Bookmark not defined.

BAB 3 METODA PENELITIAN ............................ Error! Bookmark not defined.

3.1. Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi (Objek) Penelitian

Error! Bookmark not defined.

3.2. Teknik Pengambilan Sampel ............ Error! Bookmark not defined.

3.3. Teknik Pengumpulan Data ................ Error! Bookmark not defined.

3.4. Variabel dan Definisi Operasional Variabel ... Error! Bookmark not

defined.

3.4.1. Variabel ................................... Error! Bookmark not defined.

3.4.2. Operasional Variabel ............... Error! Bookmark not defined.

3.5. Teknik Analisis Data ........................ Error! Bookmark not defined.

3.5.1. Analisis Statistik Deskriptif ..... Error! Bookmark not defined.

3.5.2. Menentukan Persamaan Linier Berganda ..... Error! Bookmark

not defined.

3.5.3. Uji Asumsi Klasik ................... Error! Bookmark not defined.

3.5.3.1. Uji Normalitas ................ Error! Bookmark not defined.

3.5.3.2. Uji Multikolinearitas ...... Error! Bookmark not defined.

3.5.3.3. Uji Heteroskedastisitas ... Error! Bookmark not defined.

3.5.3.4. Uji Autokorelasi ............. Error! Bookmark not defined.

3.5.4. Uji Kelayakan Model .............. Error! Bookmark not defined.

3.5.4.1. Uji Kelayakan Model (Uji F) ....... Error! Bookmark not

defined.

3.5.4.2. Uji Koefisien Determinasi ........... Error! Bookmark not

defined.

3.5.5. Uji Hipotesis ............................ Error! Bookmark not defined.

xii

BAB 4 HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ....... Error! Bookmark not

defined.

4.1 Hasil Penelitian ................................. Error! Bookmark not defined.

4.1.1 Profil Perusahaan Sampel ........ Error! Bookmark not defined.

4.1.2 Perhitungan Variabel Penelitian ............ Error! Bookmark not

defined.

4.1.3 Analisis Statistik Deskriptif ..... Error! Bookmark not defined.

4.1.4 Hasil Regresi Linier Berganda Error! Bookmark not defined.

4.1.5 Uji Asumsi Klasik ................... Error! Bookmark not defined.

4.1.5.1. Uji Normalitas ................ Error! Bookmark not defined.

4.1.5.2. Uji Multikolinearitas ...... Error! Bookmark not defined.

4.1.5.3. Uji Heterokedastisitas .... Error! Bookmark not defined.

4.1.5.4. Uji Autokorelasi ............. Error! Bookmark not defined.

4.1.6 Uji Kelayakan Model .............. Error! Bookmark not defined.

4.1.6.1. Uji Kelayakan Model (Uji F) ....... Error! Bookmark not

defined.

4.1.6.2. Uji Koefisien Determinasi ........... Error! Bookmark not

defined.

4.1.7 Uji Hipotesis ............................ Error! Bookmark not defined.

4.2 Pembahasan ...................................... Error! Bookmark not defined.

4.2.1 Pembahasan Variabel Penelitian ........... Error! Bookmark not

defined.

4.2.2 Hasil Pengujian Hipotesis ....... Error! Bookmark not defined.

BAB 5 PENUTUP .................................................... Error! Bookmark not defined.

5.1 Simpulan ........................................... Error! Bookmark not defined.

5.2 Saran ................................................. Error! Bookmark not defined.

JADWAL PENELITIAN ...................................................................................... 88

DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................... 90

LAMPIRAN .......................................................................................................... 94

xiii

DAFTAR TABEL

Tabel

1 Proses Pemilihan Sampel dan Hasil Sampel ...... Error! Bookmark not defined.

2 Perusahaan yang Menjadi Sampel ..................... Error! Bookmark not defined.

3 Tingkat Price Book Value Perusahaan Manufaktur Tahun 2011-2015 ........... 56

4 Tingkat Debt to Equity Ratio Perusahaan Manufaktur Tahun 2011-2015 ...... 57

5 Tingkat Dividen Payout Ratio Perusahaan Manufaktur Tahun 2011-2015 ....... 58

6 Tingkat Size Firm Perusahaan Manufaktur Tahun 2011-2015 .......................... 59

7 Tingkat Return On Equity Perusahaan Manufaktur Tahun 2011-2015 ..... Error!

Bookmark not defined.

8 Hasil Uji Diskriptif Statistik .............................................................................. 61

13 Hasil Regresi Linier Berganda .......................... Error! Bookmark not defined.

14 Hasil Uji Kolmogrov-Smirnov ......................................................................... 66

15 Hasil Uji Multikolinearitas ............................................................................... 67

16 Hasil Uji Autokorelasi ..................................................................................... 69

17 Hasil Uji F ........................................................................................................ 70

18 Hasil Uji Koefisien Determinasi ...................................................................... 71

19 Hasil Uji t ......................................................................................................... 72

Halaman

xiv

DAFTAR GAMBAR

Gambar

1. Rerangka Konseptual.......................................... Error! Bookmark not defined.

2. Hasil Uji Heteroskedastisitas ..................................... Error! Bookmark not defined.

Halaman

15

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran

1. Perhitungan Struktur Modal ............................................................................... 94

2. Perhitungan Kebijakan Dividen ......................................................................... 96

3. Perhitungan Ukuran Perusahaan ........................................................................ 98

4. Perhitungan Profitabilitas................................................................................ 100

5. Perhitungan Nilai Perusahaan .......................................................................... 102

6. Hasil Output SPSS ........................................................................................... 104

7. Daftar Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2011-2015 ...... 108

Halaman

ANALISIS PENGARUH STRUKTUR MODAL, KEBIJAKAN DIVIDEN, UKURAN PERUSAHAAN DAN ... · 2020. 9. 28. · analisis pengaruh struktur modal, kebijakan dividen, ukuran perusahaan dan profitabilitas

Documents