1

ANALISIS PENGARUH ROE, DER, DPR,

GROWTH, DAN FIRM SIZE TERHADAP

PRICE TO BOOK VALUE (PBV)

(Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur yang Listed di BEI periode

Tahun 2007-2010)

SKRIPSI

Diajukan sebagai salah satu syarat

untuk menyelesaikan Program Sarjana (S1)

pada Program Sarjana Fakultas Ekonomika dan Bisnis

Universitas Diponegoro

Disusun oleh:

DURROTUN NASEHAH

NIM. C2A008049

FAKULTAS EKONOMIKA DAN BISNIS

UNIVERSITAS DIPONEGORO

SEMARANG

2012

2

PERSETUJUAN SKRIPSI

Nama : Durrotun Nasehah

Nomor Induk Mahasiswa : C2A008049

Fakultas/Jurusan : Ekonomi/Manajemen

Judul Usulan Penelitian Skripsi : ANALISIS PENGARUH ROE, DER,

DPR, GROWTH DAN FIRM SIZE

TERHADAP PRICE TO BOOK VALUE

(PBV)

Dosen Pembimbing : Dra. Hj. Endang Tri Widyarti, M.M.

Semarang, 11 Mei 2012

Dosen Pembimbing

(Dra. Hj. Endang Tri Widyarti, M.M.)

NIP. 19590923 198603 2001

3

PENGESAHAN KELULUSAN UJIAN

Nama Mahasiswa : Durrotun Nasehah

Nomor Induk Mahasiswa : C2A008049

Fakultas/Jurusan : Ekonomi/Manajemen

Judul Skripsi : ANALISIS PENGARUH ROE, DPR, DER,

GROWTH, DAN FIRM SIZE TERHADAP

PRICE TO BOOK VALUE (PBV)

Telah dinyatakan lulus ujian pada tanggal 30 Mei 2012

Tim Penguji:

1. Dra. Hj. Endang Tri Widyarti, M.M. ( ............................................ )

2. Drs. H. M. Kholiq Mahfud, Msi. ( ............................................ )

3. Erman Denny Arfiyanto, S.E, M.M. ( ........................................... )

4

PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI

Yang bertanda tangan dibawah ini saya, Durrotun Nasehah, menyatakan

bahwa skripsi dengan judul : ANALISIS PENGARUH ROE, DPR, DER,

GROWTH, DAN FIRMSIZE TERHADAP PRICE TO BOOK VALUE (PBV)

adalah hasil tulisan saya sendiri. Dengan ini saya menyatakan dengan

sesungguhnya bahwa dalam skripsi ini tidak terdapat keseluruhann atau sebagian

tulisan orang lain yang saya ambil dengan cara menyalin atau meniru dalam

bentuk rangkaian kalimat atau symbol yang menunjukkan gagasan atau pendapat

atau pemikiran dari penulis lain, yang saya akui seolah-olah sebagai tulisan saya

sendiri, dan/atau tidak terdapat bagian atau keseluruhan tulisan yang saya salin itu,

atau yang saya ambil dari tulisan orang lain tanpa memberikan pengakuan penulis

aslinya.

Apabila saya melakukan tindakan yang bertentangan dengan hal tersebut

di atas, baik disengaja maupun tidak, dengan ini saya menyatakan menarik skripsi

yang saya ajukan sebagai hasil tulisan saya sendiri ini. Bila kemudian terbukti

bahwa saya melakukan tindakan menyalin atau meniru tulisan orang lain seolah-

olah hasil pemikiran saya sendiri, berarti gelar dan ijasah yang telah diberikan

oleh universitas batal saya terima.

Semarang, 11 Mei 2012

Yang membuat pernyataan,

(Durrotun nasehah)

NIM. C2A008049

5

MOTTO DAN PERSEMBAHAN

Sesungguhnya setelah kesulitan itu akan ada kemudahan, maka apabila

engkau telah selesai (dengan suatu urusan) maka kerjakanlah dengan

sungguh-sungguh urusan yang lain. Dan kepada Tuhanlah hendaknya

kamu berharap.

(Q.S Al Insyiroh ayat 6-8)

Tulislah apa yang terbaik dari yang anda dengar, peliharalah apa yang

terbaik dari yang anda tulis, dan sampaikanlah yang terbaik dari yang

anda dengar

(Ibnu muqqfa)

Skripsi ini ku persembahkan kepada:

Bapak, ibuku yang selalu memberikan dorongan, nasihat dan kasih sayang

Kelurga tercinta yang selalu memberikan motivasi dan masukan

Orang terkasihku yang selalu menemani dalam sedih maupun senang

Sahabat-sahabat yang selalu mendukung dan memberikan keceriaan,

Thank for all

6

ABSTRACT

PBV is the ratio betwen stock market price and book value per share. PBV

showed how far ability of firm create a relative value of the firm toward the

capital invested. The higher the ratio of PBV, more successful the firm are

creating a value for shareholders. This research have as a purpose to examine

influence factors of return on equity (ROE), debt to equity ratio (DER), divident

payout ratio (DPR), growth, and firmsize to price to book value (PBV).

The research was conducted using purposive sampling for sampling is

used and there are 14 companies that visited during the study. Analytical

techniques used in the study is multiple regression analysis by using SPSS where

previously the data was tested using the classical assumptions.

The result showed that return on equity (ROE), debt to equity ratio (DER),

dividend payout ratio (DPR), growth and firmsize jointly affect to price to book

value (PBV) with values of adjusted 2 is 52%. Individually while return on

equity (ROE) and dividend payout ratio (DPR) have positive relating and

significant with price to book value (PBV), while debt to equity ratio and firmsize

have not significant effect to price to book value.

Key word: return on equity (ROE), debt to equity ratio (DER), dividend payout

ratio (DPR), growth, firmsize, price to book value (PBV)

7

ABSTRAK

PBV merupakan rasio perbandingan antara harga pasar saham dengan nilai

buku per lembar saham. PBV menunjukkan seberapa jauh suatu perusahaan

mampu menciptakan nilai perusahaan yang relatif terhadap jumlah modal yang

diinvestasikan. Semakin tinggi nilai PBV maka semakin berhasil perusahaan

menciptakan nilai bagi pemegang saham. Penelitian ini bertujuan untuk menguji

pengaruh faktor return on equity (ROE), debt to equity ratio (DER), dividend

payout ratio (DPR), growth dan firmsize terhadap price to book value (PBV).

Penelitian ini dilakukan dengan menggunakan purposive sampling untuk

pengambilan sampel yang digunakan dan terdapat 14 perusahaan yang menjadi

sampel penelitian. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah

analisis regresi berganda dengan menggunakan SPSS dimana sebelumnya data

telah diuji dengan menggunakan uji asumsi klasik.

Hasil penelitian menunjukkan return on equity (ROE), debt to equity ratio

(DER), dividend payout ratio (DPR), growth dan firmsize secara bersama-sama

berpengaruh terhadap price to book value (PBV) dengan nilai adjusted 2 sebesar 52%. Sedangkan secara individu return on equity (ROE) dan dividend payout

ratio (DPR) berhubungan positif dan signifikan terhadap price to book value

(PBV) sedangkan debt to equity ratio, growth dan firmsize tidak signifikann

terhadap price to book value.

Kata kunci : return on equity (ROE), debt to equity ratio (DER), dividend payout

ratio (DPR), growth, firmsize, price to book value (PBV)

8

KATA PENGANTAR

Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT atas segala rahmat dan

hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul

ANALISIS PENGARUH ROE, DER, DPR, GROWTH DAN FIRM SIZE

TERHADAP PRICE TO BOOK VALUE (PBV) sebagai salah satu syarat untuk

menyelesaikan Program Sarjana (S1) pada Jurusan Manajemen Fakultas

Ekonomika dan Bisnis Universitas Diponegoro Semarang. Sholawat serta salam

semoga tercurah kepada Nabi Muhammad SAW beserta keluarganya, para

sahabatnya, dan kita semua selaku umatnya hingga akhir zaman.

Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak mungkin terselesaikan tanpa

adanya dukungan, bantuan, bimbingan, nasehat, dan doa dari berbagai pihak

selama proses penyusunan skripsi ini. Dalam kesempatan ini penulis

mengucapkan terima kasih setulus-tulusnya dan penghargaan yang sebesar-

besarnya kepada:

1. Ayah dan Ibunda terkasih yang telah membesarkan, mendidik, dan

mengasuh penulis dengan penuh kesabaran dan kasih saying, doa dan

dorongan serta semangat yang selalu diberikan kepada penulis telah

menjadi penerang dalam setiap langkah ananda.

2. Bapak Prof. Dr. Mohammad Nasir, M.Si, Akt., Ph.D. selaku dekan

Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Diponegoro Semarang, yang

telah memberikan kesempatan bagi penulis untuk mengikuti kegiatan

9

perkuliahan pada Fkultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Diponegoro

Semarang.

3. Ibu Dra. Hj. Endang Tri Widyarti, M.M. selaku dosen pembimbing yang

telah memberikan arahan, bimbingan, tuntunan,saran dan masukan bagi

penulis dalam proses penyusunan skripsi.

4. Dosen penguji penulis Drs. H. M. Kholiq Mahfud, Msi. dan juga Erman

Denny Arfiyanto, S.E, M.M. yang telah banyak memberikan masukan

kepada penulis untuk perbaikan penelitian penulis.

5. Ibu Andriyani, S.E.,M.M. selaku dosen wali yang telah banyak

memberikan pengarahan selama menyelesaikan studi di Fakultas

Ekonomika dan Bisnis Universitas Diponegoro Semarang.

6. Seluruh staf pengajar Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas

Diponegoro Semarang yang telah memberikan ilmu kepada penulis selama

masa perkuliahan, semoga ilmu yang didapat penulis dapat diamalkan dan

berguna bagi dunia dan akhirat.

7. Para staf karyawan yang Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas

Diponegoro Semarang yang telah banyak membantu penulis selama

menuntut ilmu di lingkungan Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas

Diponegoro Semarang.

8. Seluruh keluarga besarku yan