ANALISIS PENGARUH INFLASI, BI RATE DAN KURS RUPIAH ...e-repository.perpus.iainsalatiga.ac.id › 4774 › 1 › Muhammad Nur Muzakki.pdfANALISIS PENGARUH INFLASI, BI RATE DAN KURS

ANALISIS PENGARUH INFLASI, BI RATE DAN

KURS RUPIAH TERHADAP DANA PIHAK KETIGA

PADA BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA

(2015 – 2018)

SKRIPSI

Diajukan untuk Memenuhi Tugas dan Melengkapi Syarat

Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi (S.E)

Disusun Oleh

MUHAMMAD NUR MUZAKKI

NIM 21313113

PROGRAM STUDI S1 PERBANKAN SYARIAH

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS ISLAM

INSTITUT AGAMA ISLAM NEGERI SALATIGA

2018

i

ANALISIS PENGARUH INFLASI, BI RATE DAN

KURS RUPIAH TERHADAP DANA PIHAK KETIGA

PADA BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA

(2015 – 2018)

JUDUL

SKRIPSI

Diajukan untuk Memenuhi Tugas dan Melengkapi Syarat

Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi (S.E)

Disusun Oleh

MUHAMMAD NUR MUZAKKI

NIM 21313113

PROGRAM STUDI S1 PERBANKAN SYARIAH

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS ISLAM

INSTITUT AGAMA ISLAM NEGERI SALATIGA

2018

ii

iii

iv

v

vi

MOTTO DAN PERSEMBAHAN

MOTTO

“Urip iku Urup”,

“Manungsa mung Ngunduh Wonghing Pakarti”

Sesungguhnya, sesudah kesulitan itu ada kemudahan. (Q.S Al-Insyiroh: 6)

Dan (ingatlah), tatkala Tuhanmu memaklumkan “Sesungguhnya jika kamu

bersyukur, niscaya Aku akan menambahkan (nikmat) kepadamu, tetapi jika

kamu mengingkari (nikmat-Ku), maka sesungguhnya azab-Ku sangat pedih”.

(Q.S Ibrahim: 7)

vii

PERSEMBAHAN

Kedua orang tuaku, Bapak Moh. Hari (Alm) dan Ibu Siti

Sulaikhah,

Kakak-kakakku, M. Rifai, Mat Khanif, dan A. Multazim,

Keluarga Besarku,

Guru-guruku,

Sahabat-sahabatku,

Institut Agama Islam Negeri Salatiga

dan para pembaca sekalian.

viii

KATA PENGANTAR

Puji syukur kehadirat Allah Swt. yang Maha Pengasih lagi Maha

Penyayang yang telah memberikan kesehatan dan kemudahan bagi penulis

dalam menyelesaikan penyusunan skripsi yang berjudul “ANALISIS

PENGARUH INFLASI, BI RATE, DAN KURS RUPIAH Terhadap DANA

PIHAK KETIGA BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA TAHUN 2015-

2018” dengan lancar. Shalawat serta salam semoga selalu tercurahkan kepada

junjungan kita, Nabi Muhammad SAW yang kita harapkan syafa’atnya di

Yaumul Qiyamah.

Penulisan skripsi ini merupakan salah satu syarat yang harus dipenuhi

untuk meraih gelar Sarjana Ekonomi pada Program Studi S1 Perbankan Syariah,

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam, Institut Agama Islam Negeri Salatiga.

Penulis menyadari bahwa selama proses penulisan skripsi ini penulis banyak

mendapatkan bantuan tenaga, materi, informasi, waktu, maupun dorongan yang

tidak terhingga dari berbagai pihak. Karena itu dengan tulus penulis

mengucapkan terima kasih yang tak terhingga kepada :

1. Kedua orang tua, kakak-kakak dan keluarga yang telah memberikan

dorongan moril maupun materiil dalam penyusunan skripsi ini.

2. Bapak Roviin yang telah membantu dan memfasilitasi proses saya selama

kuliah di IAIN Salatiga.

3. Bapak Dr. H. Rahmat Hariyadi, M.Pd selaku Rektor Institut Agama Islam

Negeri Salatiga.

ix

x

ABSTRAK

Muzakki, Muhammad Nur . Analisis Pengaruh Inflasi, BI Rate, dan Kurs Rupiah

terhadap Dana Pihak Ketiga pada Bank Umum Syariah di Indonesia

(2015-2018). Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam Program Studi

S1 Perbankan Syariah IAIN Salatiga. Pembimbing: Taufikur Rahman, SE,

M.Si.

Tujuan dilaksanakan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh

inflasi, BI Rate dan nilai tukar Rupiah terhadap Dollar AS terhadap dana pihak

ketiga bank umum syariah di Indonesia tahun 2015 sampai 2018. Penelitian ini

menggunakan jenis penelitian kuantitatif dengan menggunakan analisis regresi

linear berganda sebagai analisis data.

Penelitian ini menggunakan data sekunder berbentuk time series data

bulanan dana pihak ketiga Bank Umum Syariah, inflasi berdasarkan indek harga

konsumen, suku bunga Bank Indonesia, nilai tukar Rupiah terhadap Dollar AS di

Indonesia periode Januari 2015 sampai Maret 2018. Data yang telah diperoleh

kemudian dianalisis menggunakan alat bantu aplikasi Eviews version 6 dan SPSS

version 16.

Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa menunjukkan Inflasi tidak

berpengaruh terhadap dana pihak ketiga bank umum syariah. BI Rate

berpengaruh negatif dan signifikan terhadap dana pihak ketiga bank umum

syariah, dan Kurs rupiah berpengaruh positif dan signifikan terhadap Dana pihak

ketiga bank umum syariah.

Kata Kunci : Inflasi, BI Rate, Kurs Rupiah, dan Dana Pihak Ketiga

xi

DAFTAR ISI

JUDUL ..................................................................................................................... i

PERSETUJUAN PEMBIMBING .......................... Error! Bookmark not defined.

PENGESAHAN KELULUSAN ........................ Error! Bookmark not defined.iii

PERNYATAAN KEASLIAN TULISAN .......... Error! Bookmark not defined.iv

PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT ..................... Error! Bookmark not defined.

MOTTO DAN PERSEMBAHAN ......................................................................... vi

KATA PENGANTAR ......................................................................................... viii

ABSTRAK .............................................................................................................. x

DAFTAR ISI .......................................................................................................... xi

DAFTAR TABEL ................................................................................................ xiii

DAFTAR GAMBAR ........................................................................................... xiv

BAB 1 PENDAHULUAN ...................................................................................... 1

A. Latar Belakang ............................................................................................... 1

B. Rumusan Masalah ........................................................................................ 10

C. Tujuan Dan Manfaat Penelitian ................................................................... 10

1. Tujuan Penelitian .................................................................................... 10

2. Manfaat Penelitian .................................................................................. 11

D. Sistematika Penulisan .................................................................................. 11

BAB II LANDASAN TEORI ............................................................................... 13

A. Telaah Pustaka ............................................................................................. 13

B. Kerangka Teori ............................................................................................ 17

1. Teori Ekonomi Moneter............................................................................. 17

2. Inflasi ....................................................................................................... 18

3. Suku Bunga Bank Indonesia ( BI Rate) ................................................... 34

4. Kurs Rupiah ............................................................................................. 42

5. Dana Pihak Ketiga ................................................................................... 50

C. Kerangka Penelitian .................................................................................... 56

D. Hipotesis ..................................................................................................... 57

BAB III METODE PENELITIAN........................................................................ 63

A. Jenis Penelitian ............................................................................................. 63

B. Waktu dan Tempat Pelaksanaan .................................................................. 63

xii

C. Populasi dan Sampel .................................................................................... 63

D. Teknik Pengumpulan Data ........................................................................... 65

E. Skala Pengukuran ......................................................................................... 66

F. Definisi dan Konsep Operasional ................................................................ 67

G. Instrumen Penelitian..................................................................................... 70

1. Uji Stasioner ............................................................................................ 70

2. Uji Asumsi Klasik .................................................................................... 71

3. Uji Stastistik ............................................................................................. 74

H. Alat Analisis Data. ....................................................................................... 76

BAB IV ANALISIS DATA .................................................................................. 78

A. Deskripsi Obyek Penelitian .......................................................................... 78

1. Variabel Inflasi Berdasarkan IHK (Indeks Harga Konsumen)............... 78

2. Variabel Tingkat Suku Bunga ................................................................ 79

3. Variabel Nilai Tukar ............................................................................... 79

4. Variabel Dana Pihak Ketiga ................................................................... 80

B. Analisis Data ................................................................................................ 80

1. Uji Stasioner ........................................................................................... 80

2. Uji Asumsi Klasik .................................................................................. 81

3. Uji Statistik ............................................................................................. 85

BAB V PENUTUP ................................................................................................ 96

A. Kesimpulan .................................................................................................. 96

B. Saran ............................................................................................................. 97

DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................... 98

Lampiran ............................................................................................................ 104

xiii

DAFTAR TABEL

Tabel 1.1 Aset Bank Umum Syariah..................................................................... 2 Tabel 1.2 Pertumbuhan Dana Pihak Ketiga, Inflasi, Suku Bunga, dan Kurs Rupiah

............................................................................................................................... 9

Tabel 2.1Penelitian Terdahulu .............................................................................. 13

Tabel 3.1 Definisi konsep dan Operasional .......................................................... 69

Tabel 3.2 Pengambilan Keputusan Durbin Watson .............................................. 72

Tabel 4.1 Statistik Deskriptif Variabel Inflasi ...................................................... 78

Tabel 4.2 Statistik Deskriptif Variabel Tingkat Suku Bunga ............................... 79

Tabel 4.3 Statistik Deskriptif Variabel Nilai Tukar .............................................. 79

Tabel 4.4 Statistik Deskriptif Variabel Dana Pihak Ketiga .................................. 80

Tabel 4.5 Uji Stasioner Variabel ........................................................................... 81

Tabel 4.6 Hasil Uji Normalitas ............................................................................. 82

Tabel 4.7 Hasil Uji Autokorelasi .......................................................................... 83

Tabel 4.8 Hasil Uji Multikolonieritas ................................................................... 84

Tabel 4.9 Hasil Uji Heteroskesdastisitas ............................................................... 84

Tabel 4.10 Hasil Uji Analisis Regresi Berganda .................................................. 85

Tabel 4.11 Hasil Uji Koefesien Determinasi ........................................................ 87

Tabel 4.12 Hasil Uji F ........................................................................................... 88

Tabel 4.13 Hasil Uji T ........................................................................................... 89

xiv

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2. 1Kerangka Penelitian .......................................................................... 56

1

BAB I

PENDAHULUAN

A. Latar Belakang

Bank memiliki peran yang penting dalam roda perekonomian dan

pembangunan nasional, mengingat salah satu fungsinya sebagai lembaga

intermediasi.lembaga intermediasi merupakan lembaga keuangan yang

berfungsi sebagai perantara pihak yang kelebihan dana dengan pihak yang

kekurangan dana. Fungsi bank sebagai lembaga intermediasi ini membuat

bank memiliki posisi yang strategis dalam perekonomian, pasalnya,

dengan aktivitasnya, yaitu menghimpun dana dan menyalurkan dana

kepada masyarakat yang membutuhkan akan meningkatkan arus dana

untuk investasi, modal kerja maupun konsumsi. Dengan demikian, dapat

meningkatkan perekonomian nasional. Secara spesifik bank dapat

berfungsi sebagai Agent of trust, Agent of development, dan Agent of

services (Santoso, 2011: 9).

Pertumbuhan dan perkembangan bank, baik bank konvensional dan

bank syariah bisa dilihat dari semakin banyaknya jaringan kantor, aset,

banyaknya produk-produk yang ditawarkan, dan banyaknya Dana Pihak

Ketiga (DPK) yang dihimpun dari masyarakat (Winda, 2009). Setiap

tahunnya asset yang dimiliki Bank Umum Syariah (BUS) mengalami

pertumbuhan, bisa dilihat tabel 1.1 hasil dari survei yang di lakukan oleh

badan keuangan Otoritas Jasa Keungan (OJK) memperlihatkan

pertumbuhan asset Bank Umum Syariah sampai tahun 2017.

2

Tabel 1. 1 Aset Bank Umum Syariah

keterangan Tahun

2014 2015 2016 2017

Total Aset 204,961 213,423 254,184 275,946

Jumlah Bank 12 12 13 13

Jumlah Kantor 2,163 1,990 1,869 1,850

- KC 447 450 473 472

- KCP 1,511 1,340 1,207 1,189

- KK 205 200 189 189

ATM 3,350 3,571 3,127 2,537

Jumlah Tenaga

Kerja

41,393 51,413 51,110 52,400

Sumber : Statistik Perbankan Syariah (OJK)

Bank Syariah merupakan lembaga keuangan yang sistem

operasionalnya menggunakan prinsip-prinsip dalam Islam. Menurut UU

No. 21 tahun 2008 tentang Perbankan Syariah, Bank Syariah adalah bank

yang menjalankan kegiatan usaha berdasarkan prinsip syariah, atau prinsip

hukum islam yang diatur dalam fatwa Majelis Ulama Indonesia (MUI)

seperti prinsip keadilan dan keseimbangan ('adl wa tawazun),

kemaslahatan (maslahah), universalisme (alamiyah), serta tidak

mengandung gharar, maysir, riba, zalim dan obyek yang haram. Selain itu,

UU Perbankan Syariah juga mengamanahkan bank syariah untuk

menjalankan fungsi sosial dengan menjalankan fungsi seperti lembaga

baitul mal, yaitu menerima dana yang berasal dari zakat, infak, sedekah,

hibah, atau dana sosial lainnya dan menyalurkannya kepada pengelola

wakaf (nazhir) sesuai kehendak pemberi wakaf (wakif).

Bank Umum Syariah (BUS) sebagai lembaga keuangan, dana

merupakan masalah bank yang paling utama. Tanpa dana yang cukup,

3

bank tidak dapat berbuat apa-apa atau dengan kata lain, bank menjadi tidak

berfungsi sama sekali (Pranata, dkk, 2013). Dana Bank Umum Syariah

(BUS) tidak hanya bersumber dari pemilik modal bank itu sendiri atau

pinjaman dari pihak lain seperti pinjaman antar Bank, tetapi juga dari dana

simpanan masyarakat atau yang dikenal dengan Dana Pihak Ketiga (DPK),

yang berupa tabungan, giro dan deposito. Dalam penghimpunan dana

pihak ketiga Bank Umum Syariah (BUS) di hadapkan dengan isu

kontroversial dalam marketing syariah yang di bagi dua segmen pasar

syariah yaitu pasar emosional yang dapat di artikan sebagai kumpulan

nasabah yang menyimpan dananya di bank syariah di karenakan

pertimbangan halal-haram, segmen yang kedua yaitu pasar rasional yang

dapat diartikan kumpulan nasabah yang sensitif terhadap perbedaan harga,

varitas produk, bonafiditas lembaga atau bank, dan kualitas pelayanan.

Secara umum pasar ini dapat dinyatakan boleh secara syariah dan halal

asal kompetitif. Jika tidak, terpaksa mencari yang lain (Kartajaya, dkk:

2006).

Dana pihak ketiga Bank Umum Syariah (BUS) setiap tahunnya

mengalami pertumbuhan yang baik.Hal itu bisa dilihat dari uraian

pertumbuhan dana pihak ketiga dari tahun 2013-2017 yang di lakukan oleh

lembaga Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Hasilnya menunjukkan angka

pertumbuhan dana pihak ketiga pada Bank Umum Syariah (BUS) pada

tahun 2013 DPK Bank Umum Syariah adalah sebesar Rp. 143,17 Triliun

dan meningkat menjadi Rp. 170,72 Triliun di 2014, Rp. 174,72 Triliun di

4

tahun 2015, Rp. 206,407 Triliun di tahun 2016, dan pada bulan September

tahun 2017 DPK Bank Umum Syariah mencapai Rp. 232,349 Triliun.

Bank Umum Syariah (BUS) dalam menghimpunan Dana Pihak

Ketiga (DPK) pastinya di pengaruhi oleh banyak faktor. Menurut Rivai,

dkk (2010) usaha bank dalam menghimpun dana dipengaruhi oleh faktor

yang datang dari luar bank (ekstern) dan dari dalam (intern). Faktor

ekstern yang mempengaruhinya antara lain kondisi perekonomian,

kebijakan Bank Indonesia (BI), dan kondisi perkembangan pasar uang dan

pasar modal.

Salah satu faktor dari kondisi perekonomian yang dapat

mempengaruhi kenaikan dan penurunan penghimpunan dana pihak ketiga

di Bank Umum Syariah adalah Inflasi karena secara umum inflasi berarti

kenaikan tingkat harga secara umum dari barang atau komoditas dan jasa

selama suatu periode tertentu. Menurut Insukindro (1995) inflasi yaitu

kecenderungan kenaikan harga-harga secara umum dan terus menerus.

Inflasi juga dapat dianggap sebagai fenomena moneter karena terjadinya

penurunan nilai tukar perhitungan moneter terhadap suatu komoditas.

Inflasi dapat diukur dengan tingkat inflasi yaitu tingkat perubahan dari

tingkat harga secara umum (Karim, 2007: 135).

Menurut Saekh dalam Umiyati, dkk (2015) Dalam penghimpunan

dana pihak ketiga, inflasi dapat mempengaruhi dana pihak ketiga karena

jika terjadi kenaikan inflasi maka daya tarik masyarakat untuk menabung

dan investasi akan mengalami penurunan disebabkan naiknya harga

5

kebutuhan berarti nilai pendapatan mereka akan berkurang dan jika terjadi

inflasi dunia usaha akan mengalami penurunan sebab permintaan agregat

akan turun. Kemudian Winger (1992) mengemukakan naiknya laju inflasi

akan menyebabkan para investor enggan untuk mengivestasikan dananya

dalam bentuk saham, mereka cenderung memilih investasi dalam bentuk

logam mulia atau real state karena investasi jenis ini dapat melindungi

investor dari kerugian yang di sebabkan inflasi.

Tingkat inflasi berbeda dari satu periode ke periode lainnya, dan

berbeda pula dari satu negara ke negara lainnya. Ada kalanya tingkat

inflasi rendah, yaitu mencapai di bawah 4-6%.Tingkat yang moderat

mencapai 5-10%. Inflasi yang sangat serius dapat mencapai tingkat

beberapa ratus atau ribu persen dalam setahun (Sukirno, 2007). Kenaikan

harga barang dapat disebabkan karena beberapa faktor diantaranya jumlah

uang yang beredar di masyarakat cukup banyak, kelangkaan sumber daya

yang akan menyebabkan naiknya impor barang tersebut, dan masih banyak

lagi sebab yang lainnya.

Di Indonesia kurun waktu 5 tahun terakhir inflasi mengalami

penurunan setiap tahunya. Pada tahun 2013 inflasi sebesar 8,38 dan di

tahun 2014 sebesar 8,36, ditahun 2015 sebesar 3,35, tahun 2016 inflasi

berada di angka 3,02 sedangkan di akhir tahun 2017 inflasi naik menjadi

3,61 yang di dapatkan dari 82 kota yang di survei Badan Pusat Statistik

(BPS). Hal ini menjadi salah satu penyebab pertumbuhan Dana Pihak

6

Ketiga di Bank Umum Syariah setiap tahunnya mengalami kenaikan yang

baik.

Hasil penilitian yang sebelumnya sudah dilakukan Rahkman

(2007) dan Yuliana (2009) menunjukan bahwa variabel tingkat inflasi

berpengaruh negatif terhadap Dana Pihak Ketiga (DPK) perbankan

syariah. Namun, berbanding terbalik dengan hasil penilitian yang

dilakukan Saifulloh (2012) dan Fitriyah (2009) menujukkan bahwa inflasi

berpengaruh positif terhadap Dana Pihak Ketiga pada Bank Umum

Syariah.

Selain faktor kondisi perekonomian, dalam penghimpunan dana

pihak ketiga juga di pengaruhi oleh kebijakan Bank Indonesia. Salah satu

kebijakan Bank Indonesia yang dapat mempengaruhi penghimpunan Dana

Pihak Ketiga (DPK) adalah Suku Bunga Bank Indonesia. Dalam sistem

moneter perekonomian suatu negara suku bunga Bank Sentral sangat di

perhitungkan dalam penetepan suku bunga perbankan. Besar kecilnya

tingkat suku bunga yang berlaku bisa mempengaruhi minat masyarakat

untuk menabung dan berinvestasi, dalam arti semakin tinggi tingkat bunga

yang ditawarkan, semakin besar pula keinginan masyarakat untuk

menyisihkan sebagian pendapatannya yang dikonsumsi untuk disimpan

dalam bentuk tabungan dan yang lainya. Dengan demikian, semakin tinggi

tingkat suku bunga akan mendorong minat masyarakat untuk menabung.

Sehingga hal tersebut juga berpengaruh terhadap kegiatan operasionalnya

bank baik dalam menghimpun dana maupun dalam menyalurkan dana.

7

Menurut Wibowo (2007) Konsep ini berbeda dengan konsep perbankan

syariah yang memakai konsep bagi hasil atas penggunaan dana pihak

ketiga (baik bank ataupun nasabah). Di perbankan syariah sendiri tingkat

suku bunga Bank Indonesia menjadi pertimbangan dalam penentuan bagi

hasil, berarti bagi hasil dalam perbankan syariah merupakan pembanding

dengan tingkat suku bunga perbankan konvensional. Menurut Rivai, dkk

(2010) Bank Islam berdasarkan prinsip islam tidak mengizinkan

pembayaran penerimaan bunga tetapi pembagian keuntungan, dan

Hermanto (2008) mengemukakan bahwa bagi hasil dalam perbankan

syariah merupakan pengganti suku bunga bank konvensional.

Kenaikan dan penurunan tingkat suku bunga Bank Indonesia maka

akan cenderung diikuti juga oleh naiknya tingkat suku bunga simpanan

dan pinjaman pada bank konvensional, yang kemudian dapat

mempengaruhi penghimpunan dana pihak ketiga bank syariah, baik

langsung maupun tidak langsung. Sehingga, jika tingkat suku bunga lebih

tinggi dari tingkat bagi hasil maka nasabah memilih untuk menyimpan

dananya di bank konvensional dan sebaliknya jika tingkat bagi hasil lebih

besar dari tingkat suku bunga maka nasabah memilih untuk menyimpan

dananya di bank syariah (Raditiya, 2007: 35).

Hasil penilitian Julianti (2013), Ferdiansyah (2015) menunjukkan

bahwa tingkat suku bunga Bank Indonesia berpengaruh negatif terhadap

DPK Perbankan Syariah. Sedangkan hasil penilitian yang dilakukan oleh

Hermanto (2007), Riduwan, dkk (2016) menunjukkan bahwa tingkat suku

8

bunga Bank Indonesia berpengaruh positif terhadap DPK bank umum

syariah.

Salah satu faktor eksternal kondisi perkembangan pasar uang dan

pasar modal adalah Nilai Tukar Uang atau Kurs. Di dunia perekonomian

makro suatu negara nilai tukar uang juga menjadi acuan petumbuhan

ekonominya, semakin kuat nilai tukar uang negara bisa di kategorikan

semakin sehat juga perekonomiannya dengan demikian akan berdampak

pada simpanan masyarakat pada bank umum ataupun bank syariah yang

juga akan meningkat (Rivai, 2006: 34). Namun realita perekonomian

dalam negeri yang terjadi yaitu melemahnya nilai tukar rupiah terhadap

mata uang lainnya seperti dolar Amerika Serikat. Dengan sistem nilai

tukar saat ini, gejolak nilai tukar uang tersebut tetap merupakan variabel

yang menentukan perkembangan ekonomi kita. Penduduk dalam negeri

juga mulai kehilangan kepercayaan sehingga mengakibatkan pelarian

modal dalam negeri dan mengganti nama uang yang dipegang dari mata

uang domestik menjadi mata asing (Kuncoro, 2002).

Melemahnya nilai tukar uang rupiah setiap tahunnya terhadap

Dolar Amerika (USD) bisa di lihat dari 5 tahun terkahir sejak tahun 2013-

2017, di tahun 2013 kurs rupiah sebesar Rp. 10.451.37, tahun 2014 sebesar

Rp. 11.878.30, tahun 2015 sebesar Rp. 13.391.97, namun pada tahun 2016

kurs rupiah menguat di angkaRp. 13.307.38,tahun 2017 sebesar Rp.

13.384.13. Penilitian sebelumnya yang di lakukan oleh Sutono (2013)

menunjukkan bahwa kurs rupiah berpengaruh positif terhadap Dana Pihak

9

Ketiga di Bank Umum Syariah tahun 2008-2012 dan Febianda (2015)

menunjukkan bahwa kurs rupiah berpengaruh positif terhadap Dana Pihak

Ketiga di Perbankan Syariah tahun 2011-2014, sedangkan hasil penilitian

dari Muliyawati, dkk (2015) dan Muttaqiena (2013) menunjukan bahwa

kurs rupiah berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Dana Pihak

Ketiga pada Perbankan Syariah.

Selama 5 tahun terakhir dari tahun 2013-2017 pertumbuhan dana

pihak ketiga, inflasi, suku bunga, dan kurs rupiah bisa di lihat dari tabel

dibawah ini.

Tabel 1. 2 Pertumbuhan Dana Pihak Ketiga, Inflasi, Suku Bunga, dan

Kurs Rupiah

tahun DPK Inflasi Suku Bunga Kurs Rupiah

2013 Rp. 143,17 8,38% 6.48% Rp. 10.451.37

2014 Rp. 170,72 8,36% 7.54% Rp. 11.878.30

2015 Rp. 174,72 3,35% 7.52% Rp. 13.391.97

2016 Rp. 206,407 3,02% 6.00% Rp. 13.307.38

2017 Rp. 232,349 3,61% 4.56% Rp. 13.384.13

Sumber :Statistik Perbankan Syariah(OJK), www.bi.go.id, www.bps.go.id

Perbedaan yang mendasari penelitian ini dengan penelitian terdahulu

secara general meliputi periode yang digunakan Januari 2015 - Maret

2018, data BI Rate terjadi perubahan pada agustus 2016 yang semula

menggunakan BI Rate menjadi BI 7-Day Repo Rate, data Kurs Rupiah

yang digunakan yaitu Kurs Tengah Rupiah. Berdasarkan uraian diatas

dengan beberapa perbedaan hasil penilitian yang sebelumnya pernah di

lakukan, maka peneliti tertarik untuk mengamati dan mengkaji lebih dalam

http://www.bi.go.id/http://www.bps.go.id/

10

lagi tentang pengaruh inflasi, suku bunga Bank Indonesia, kurs rupiah

terhadap Dana Pihak Ketiga. Sehingga Judul penilitian yang di ambil

adalah “Analisis Pengaruh Inflasi, Suku Bunga Bank Indonesia dan Kurs

Rupiah terhadap Dana Pihak Ketiga di Bank Umum Syariah Tahun 2015-

2018”

B. Rumusan Masalah

Dari uraian diatas maka pokok permasalahan akan dikaji dalam

penelitian ini adalah sebagai berikut:

a. Bagaimanakah tingkat inflasi berpengaruh terhadap dana pihak ketiga

pada Bank Umum Syariah di Indonesia tahun 2015-2018?

b. Bagaimanakah tingkat suku bunga Bank Indonesia berpengaruh

terhadap dana pihak ketiga pada Bank Umum Syariah di Indonesia

tahun 2015-2018?

c. Bagaimanakah tingkat kurs rupiah berpengaruh terhadap dana pihak

ketiga pada Bank Umum Syariah di Indonesia tahun 2015-2018?

C. Tujuan Dan Manfaat Penelitian

1. Tujuan Penelitian

a. Untuk menganalisis dan mengetahui pengaruh tingkat Inflasi

terhadap Dana Pihak Ketiga (DPK) pada Bank Umum Syariah di

Indonesia tahun 2015-2018?

b. Untuk menganalisis dan mengetahui pengaruh tingkat suku bunga

Bank Indonesisa terhadap Dana Pihak Ketiga (DPK) pada Bank

Umum Syariah di Indonesia tahun 2015-2018?

11

c. Untuk menganalisi dan mengetahui pengaruh tingkat kurs rupiah

terhadap Dana Pihak Ketiga (DPK) pada Bank Umum Syariah di

Indonesia tahun 2015-2018?

2. Manfaat Penelitian

a. Bagi penulis

Untuk menambah pengetahuan mengenai pengaruh Makro Ekonomi

terhadap Dana Pihak Ketiga di Bank Umum Syariah.

b. Bagi Bank Umum Syariah

Sebagai sumber informasi kepada lembaga-lembaga terkait tentang

perbandingan pertumbuhan Dana Pihak Ketiga (DPK) pada bank

umum syariah dan sebagai pertimbangan operasional Bank Umum

Syariah khususnya di bagian penghimpunan dana pihak ketiga

(DPK).

c. Bagi Akademisi

Bagi akademisi dapat memberikan manfaat dalam hal pengembangan

ilmu ekonomi khususnya tentang moneter dan informasi bagi

penelitian selanjutnya yang berhubungan dengan masalah moneter

dan penghimpunan dana.

D. Sistematika Penulisan

Dalam penelitian ini, sistematika penulisan terdiri dari lima bab.

Masing-masing uraian yang secara garis besar dapat dijelaskan sebagai

berikut :

12

BAB I Pendahuluan. Bab ini sebagai titik tolak dan menjadi acuan dalam

proses penelitian yang akan dilakukan. Bab ini terdiri dari lima sub bab

yaitu latar belakang, rumusan masalah, tujuan penelitian, manfaat

penelitian, dan sistematika penulisan.

BAB II Landasan Teori. Bab ini membahas tentang landasan teori yang

berhubungan dengan variabel-variabel penelitian. Bab ini dimulai dengan

sub bab telaah pustaka untuk memaparkan penelitian sejenis yang pernah

dilakukan guna mengetahui posisi penelitian ini. Kemudian dilanjutkan

dengan kerangka teori, kerangka penelitian dan hipotesis penelitian.

BAB III Metode Penelitian. Bab ini menguraikan tentang metode

penelitian yang digunakan pendekatan dan jenis penelitian, waktu dan

lokasi penelitian, populasi, sampel dan teknik sampling, teknik

pengumpulan data, sumber data, variabel dan skala pengukuran, definisi

operasional variabel, analisa data yang digunakan dalam penelitian.

BAB IV Analisis Data. Bab ini menyajikan tentang analisa penelitian

yang akan menguraikan tentang deskripsi data dan analisis data yang telah

ditemukan pada bab sebelumnya sebagai interpretasi hasil analisis.

BAB V Penutup. Bab ini menyajikan tentang simpulan dari penelitian

yang telah dilakukan, keterbatasan penulis serta saran-saran yang dapat

diberikan kepada bank dan pihak-pihak lain yang membutuhkan.

13

BAB II

LANDASAN TEORI

A. Telaah Pustaka

Penelitian terdahulu yang pernah dilakukan terkait dengan variabel

yang di gunakan dalam penelitian ini diringkas dalam table 2.1, yaitu

sebagai berikut:

Tabel 2. 1

Penelitian Terdahulu

No Peneliti/Judul/

Tahun

Variabel Hasil Perbedaan

Inflasi

1 Yuliana/Faktor-

Faktor Yang

Mempengaruhi

Dana Pihak

Ketiga Pada

Perbankan

Syariah (2006-

2008)/2009

Independen

-ROI

-Inflasi

-PDB

Dependen :

-Dana

Pihak

Ketiga

Menunjukkan

bahwa

variabel

Inflasi

berpengaruh

negatif dan

tidak

signifikan

terhadap dana

pihak ketiga

pada

perbankan

syariah 2006-

2008.

Dalam penelitian

untuk mengetahui

faktor yang yang

mempengaruhi

Dana Pihak

Ketiga ini tidak

menggunakan

variabel ROI dan

PDB, tapi

menggunakan

variabel Inflasi.

Sedangkan dalam

penelitian ini

study kasus

terjadi pada

perbankan syariah

tahun 2006-2008.

14

2 Alif Rakhman

/Pengaruh

Gross Domestic

Bruto, Inflasi

dan Distribusi

Bagi Hasil

terhadap Dana

Pihak Ketiga

(Studi Kasus

Pada Bank

Muamalat

Indonesia

Tahun 1996-

2006)/2007

Independen

;

-GDB

-Inflasi

-Distribusi

Bagi Hasil

Dependen:

-Dana

Pihak

Ketiga

Menunjukkan

bahwa tingkat

Inflasi

berpengaruh

negatif dan

signifikan

terhadap DPK

di Bank

Muamalat

Indonesia

1996-2006.

Dalam penelitian

untuk mengetahui

faktor yang

mempengaruhi

Dana Pihak

Ketiga

menggunakan

variabel Inflasi,

Suku Bunga BI

dan Kurs.

Sedangkan dalam

penelitian ini

study kasus

terjadi pada bank

Muamalat tahun

1996-2006.

3 Fitriyah/Pengar

uh Inflasi, PDB

Riil, Tingkat

Suku Bunga

Dan Bagi Hasil

Terhadap

Deposito

Mudharabah

Pada PT. Bank

Muamalat

Indonesia/2009

Independen

:

-Inflasi

-PDB Rill

-Suku

bunga

-bagi hasil

Dependen;

-Deposito

Mudhoroba

h

Menunjukkan

bahwa inflasi

dan PDB riil

berpengaruh

positif dan

signifikan

terhadap

deposito

mudharabah,

Dalam penelitian

untuk mengetahui

faktor yang yang

mempengaruhi

Dana Pihak

Ketiga ini tidak

menggunakan

variabel PDB Riil

dan bagi hasil tapi

menggunakan

variabel Inflasi,

suku bunga BI

dan Kurs

4 Ahmad

Saifulloh/Penga

ruh Makro

Ekonomi

terhadap Dana

Pihak Ketiga di

Bank Umum

dan Bank

Syariah Tahun

2006-

2008/2012

Independen

:

-Inflasi

-Kurs

-Suku

Bunga BI

Dependen:

-Dana

Pihak

Ketiga

Menunjukkan

bahwa inflasi

berpengaruh

positif dan

signifikan

terhadap

variabel

terikatnya

Dana Pihak

Ketiga (DPK)

Bank Umum

dan Dana

Pihak Ketiga

Bank Syariah

Dalam penelitian

ini data yang di

gunakan bukan

dalam waktu

tahun dan 2006-

2008, tapi data

yang digunakan

tahun 2013-2017

dan studi kasus

dalam pnelitian

ini tidak tertuju di

bank umum

Konvesional tapi

dibank umum

syariah

15

Suku Bunga Bank Indonesia

1 Hermanto/

Faktor-Faktor

yang

Mempengaruhi

DPK pada Bank

Umum Syariah

Tahun 2005-

2007/2007

Independen:

-Suku

Bunga

-Bagi Hasil

-Pendapatan

Nasional

-Inflasi

Dependen:

-Dana Pihak

Ketiga

Menunjukkan

bahwa

variable suku

bunga

berpengaruh

positif dan

signifikan

terhadap dana

pihak ketiga

dana pihak

ketiga Bank

Umum

Syariah tahun

2005-2007.

Dalam penelitian

ini untuk

mengetahui

faktor faktor

yang

mempengaruhi

dana pihak

ketiga tidak

menggunakan

variabel bagi

hasil dan

pendapatan

nasional.

2 Fauzan Al

Farizi dan

Akhmad

Riduwan/Penga

ruh Inflasi,

Suku Bunga,

Likuiditas, dan

Bagi Hasil

terhadap

Deposito

Mudharabah/

2016

Independen:

-Inflasi

-Suku

Bunga

-Likuiditas

-Bagi Hasil

Dependen:

Deposito

Mudharabah

Menunjukkan

bahwa tingkat

suku bunga

berpengaruh

signifikan

positif

terhadap

jumlah

deposito

mudharabah

Bank Rakyat

Indonesia

Syariah.

Dalam penelitian

untuk

mengetahui

faktor yang yang

mempengaruhi

Dana Pihak

Ketiga ini tidak

menggunakan

variabel

likuiditas dan

bagi hasil tapi

menggunakan

variabel Inflasi,

suku bunga BI

dan Kurs

3 Friska

Julianti/Analisis

Pengaruh

Inflasi, Nilai

Tukar dan BI

rate Terhadap

Tabungan

Mudharabah

pada

Perbankan

Syariah Tahun

2008-

2012/2015

Independen:

-Inflasi

-Nilai Tukar

-BI Rate

Dependen

-Tabungan

Mudharabah

Menunjukkan

bahwa

variabel BI

Rate

berpengaruh

negatif dan

signifikan

terhadap

tabungan

mudharabah.

Dalam penelitian

ini data yang di

gunakan bukan

dalam waktu

tahun dan 2008-

2012, tapi data

yang digunakan

dalam waktu

tahun 2013-

2017.

4 Ferdiansyah/Pe

ngaruh Rate

Independen:

-Rate Bagi

menunjukkan

bahwa BI

Dalam penelitian

ini untuk

16

Bagi Hasil Dan

BI Rate

Terhadap Dana

Pihak Ketiga

Perbankan

Syariah (Studi

Pada Bank

Pembiayaan

Rakyat Syariah

Yang Terdaftar

Di Bank

Indonesia)/2015

Hasil

-BI Rate

Dependen

-Dana Pihak

Ketiga

Rate atau

Suku Bunga

Bank

Indonesia

tidak

berpengaruh

terhadap Dana

Pihak Ketiga

(DPK) di

BPRS periode

2010-2013.

mengetahui

faktor faktor

yang

mempengaruhi

dana pihak

ketiga tidak

menggunakan

variabel bagi

hasil.

Kurs Rupiah

1 Bethari

Febianda/Penga

ruh Variabel-

Variabel Makro

Ekonomi

Terhadap Dana

Pihak Ketiga

Perbankan

Syariah di

Indonesia

Periode

2011:1-2014:12

(Pendekatan

Vector Error

Correction

Model

(VECM)/2015

Independen:

-Kurs

-IHK

-PDB

Dependen:

-Dana Pihak

Ketiga

Menunjukkan

bahwa

variabel kurs

rupiah

berpengaruh

positif dan

signifikan

terhadap Dana

Pihak Ketiga

(DPK)

Perbankan

Syariah di

indonesia.

Dalam penelitian

ini untuk

mengetahui

faktor faktor

yang

mempengaruhi

dana pihak

ketiga tidak

menggunakan

variabel PDB

tapi

menggunakan

variabel Inflasi,

Suku bunga dan

Kurs.

2 Abida

Muttaqiena/

Analisis

Pengaruh PDB,

Inflasi, Tingkat

Bunga dan

Nilai Tukar

Terhadap Dana

Pihak Ketiga

Perbankan

Syariahdi

Indonesia

Tahun 2008-

2012/2013

Independen:

-PDB

-Inflasi

-Tingkat

Bunga

-Nilai Tukar

Dependen:

-Dana Pihak

Ketiga

Menunjukkan

bahwa Nilai

Tukar Rupiah

berpengaruh

signifikan

negatif

terhadap DPK

Perbankan

Syariah

Dalam penelitian

ini untuk

mengetahui

faktor faktor

yang

mempengaruhi

dana pihak

ketiga tidak

menggunakan

variabel PDB

dan tingkat

bunga Deposito

bank umum.

17

3 Nisa Lidya

Muliawati dan

Tatik

Maryati/Analisi

s Pengaruh

Inflasi, Kurs,

Suku Bunga

Dan Bagi Hasil

Terhadap

Deposito Pada

PT. Bank

Syariah

Mandiri 2007-

2012/2013

Independen:

-Inflasi

-Kurs

-Suku

Bunga

-Bagi Hasil

Dependen

-Deposito

Menunjukkan

bahwa

variabel nilai

tukar

memiliki

pengaruh

negatif yang

signifikan

terhadap

deposito

mudharabah.

Dalam penelitian

ini untuk

mengetahui

faktor faktor

yang

mempengaruhi

dana pihak

ketiga tidak

menggunakan

variabel bagi

hasil.

B. Kerangka Teori

1. Teori Ekonomi Moneter

. Menurut Djamil (1989: 19) bahwa ekonomi makro menganalisa

keadaan seluruh kegiatan perekonomian, salah satunya ekonomi

moneter. Ekonomi moneter merupakan suatu pemmikiran dan konsep

tentang berbagai variabel moneter. Seperti uang, tingkat bunga, jumlah

uang beredar dan lainnya. Selain itu pembicaraan teori moneter juga

tidak dapat dilepaskan dari variabel ekonomi lainnya seperti inflasi,

pendapatan nasional dan nilai tukar (Sawaldjo, 2004). Menurut Haron

dan Azmi (2008) serta Kasim (2009) menjelaskan bahwa perubahan

kebijakan moneter dapat mempengaruhi fluktuasi dana pihak ketiga di

bank syariah.

Menurut Deputi Komisioner Pengawasan Perbankan OJK,

bahwa kegiatan perbankan akan mengikuti perkembangan

perekonomian yang sedang berlangsung baik di tingkat regional,

18

nasional dan internasional (Setiawan, 2016). Dalam penghimpunan

dana pihak ketiga bank umum syariah dapat dipengaruhi oleh beberapa

faktor. Menurut Hasibuan (2006: 71) selain di pengaruhi indikator

faktor internal bank, bank Syariah juga di pengaruhi oleh faktor

eksternal dan faktor eksternal merupakan resiko sistematis yang tidak

bisa di kendalikan oleh suatu unit bisnis.

Indikator faktor eksternal yang dapat mempengaruhi

penghimpunan dana pihak ketiga bank syariah antara lain kondisi

perekonomian, kebijakan Bank Indonesia (BI), dan kondisi

perkembangan pasar uang dan pasar modal (Rivai, dkk 2010: 17).

indikator tersebut seperti tingkat inflasi, suku bunga (interest rate), dan

nilai tukar rupiah (Iswardono, 2004: 155).

2. Inflasi

a. Pengertian Inflasi

Menurut Nopirin (1987: 25) yang dimaksud dengan inflasi

adalah proses kenaikan harga umum barang-barang secara terus-

menerus selama satu periode tertentu. Yang dimaksud dengan

harga dalam pengertian tersebut adalah harga dari semua

kebutuhan masyarakat, sedangkan terus menerus berarti semua

kenaikan barang terjadi bukan hanya sekali, tetapi berulang-ulang.

Menurut Al-Maqrizi dalam kutipan Karim (2009) bahwa

inflasi adalah ketika harga-harga secara umum mengalami

kenaikan yang berlangsung secara terus menerus inflasi merupakan

19

suatu proses meningkatnya harga-harga secara umum dan terus

menerus berkaitan dengan mekanisme pasar yang dapat disebabkan

oleh berbagai faktor diantaranya konsumsi masyarakat yang

meningkat atau adanya ketidak lancaran distribusi barang

(Cahyono, 2009).

Menurut Boediono (1997: 97) kenaikan harga yang terjadi

hanya dari satu atau dua barang saja tidak disebut inflasi, kecuali

bila kenaikan tersebut meluas atau menyebabkan kenaikan

sebagian besar dari harga barang-barang lain. Kenaikan harga-

harga barang itu tidaklah harus dengan persentase yang sama.

Inflasi merupakan terjadinya suatu kenaikan harga barang atau jasa

secara terus-menerus dan kenaikan harga barang dan jasa mungkin

dapat terjadi tidak bersamaan (Pohan, 2008: 158).

Menurut Badan Pusat Statistik (www.bps.go.id) inflasi

adalah sebuah nilai ketika tingkat dari harga yang berlaku di dalam

suatu bidang ekonomi. Sebagai salah satu dari indikator di dalam

melihat kestabilan perekonomian satu wilayah tertentu,

perkembangan harga jasa dan barang pada umumnya dapat

dihitung melalui indeks harga dari para konsumen (IHK). IHK

adalah besarnya biaya paket barang-barang dan jasa yang

menunjukkan konsumsi masyarakat perkotaan.

http://www.bps.go.id/

20

Menurut Pohan (2008: 159) terdapat sejumlah alasan

mengapa IHK lebih banyak digunakan dibandingkan indikator

harga lainnya, yaitu :

1) IHK dipublikasi secara periodik dengan jangka waktu yang

paling pendek (bulanan).

2) IHK mengukur kenaikan biaya hidup (cost of living) karena

mencakup barang dan jasa yang paling banyak dibeli dan

dikonsumsi masyarakat.

3) IHK telah dikenal dan lama digunakan sebagai dasar

pengukuran inflasi.

Inflasi merupakan peristiwa moneter yang terjadi di semua

negara yang dianggap sebagai penyakit ekonomi yang memerlukan

penanganan khusus untuk menanggulanginya (Manurung, 2004:

58). Tingkat inflasi berbeda dari satu periode ke periode lainnya,

dan berbeda pula dari satu negara ke negara lainnya. Ada kalanya

tingkat inflasi rendah, yaitu mencapai di bawah 4-6%.Tingkat yang

moderat mencapai 5-10%.Inflasi yang sangat serius dapat

mencapai tingkat beberapa ratus atau ribu persen dalam setahun.

Apabila inflasi tinggi akan mengakibatkan nilai pendapatan

masyarakat menurun, sehingga akan mengakibatkan melemahnya

daya konsumsi masyarakat. Ketika daya beli masyarakat sudah

menurun, maka peran kebijakan pemerintah sangat di perlukan

untuk menstabilkan perekonomian.

21

Jadi dapat di simpulkan inflasi adalah peristiwa naiknya

nilai harga suatu barang atau jasa yang berulang-ulang yang dapat

mempengaruhi harga barang lainya menjadi naik juga, serta inflasi

merupakan suatu masalah yang setiap tahunnya di hadapi oleh

perekonomian suatu negara.

b. Jenis-jenis Inflasi

Jenis-jenis inflasi menurut Boediono (2001: 162) juga

mengelompokkan jenis-jenis Inflasi berdasarkan “parah-tidaknya”

inflasi dan berdasarkan penyebab awal terjadinya inflasi:

1) Inflasi ringan ( di bawah 10% setahun)

2) Inflasi sedang ( antara 10 – 30% setahun)

3) Inflasi berat ( antara 30 – 100% setahun)

4) Hiperinflasi ( di atas 100% setahun).

Dalam hal ini Samuelson (1997: 311) mengelompokkan

inflasi menjadi tiga jenis, yaitu :

1) Inflasi Moderat (Moderat Inflation) adalah ditandai naiknya

harga secara lambat dan dapat diramalkan. Kita dapat

menyebutnya sebagai laju inflasi satu pertahun, karena apabila

barang-barang relatif stabil masyarakat percaya pada uang.

2) Inflasi Ganas (Galloping Inflation), yaitu inflasi dalam dua

digit atau tiga digit seperti 20, 100, atau 200 persen pertahun.

Inflasi ganas timbul, maka timbul juga gangguan yang serius

terhadap perekonomian.

22

3) Hiperinflasi, yaitu ketika ekonomi nampak selamat dari inflasi

yang melambung ketegangan ketiga dan mematikan mengambil

alih ketika hiperinflasi menyerang.

Berdasarkan penyebab awal terjadinya inflasi, inflasi dapat

dikelompokkan menjadi 2 (Boediono, 2001: 156) yaitu:

1) Inflasi yang timbul karena permintaan masyarakat akan

berbagai barang terlalu kuat. Inflasi semacam ini disebut

demand inflation.

2) Inflasi yang timbul karena kenaikan biaya produksi. Ini disebut

cost inflation. Kedua jenis inflasi ini jarang sekali dijumpai

dalam praktek dalam bentuk yang murni. Pada umumnya,

inflasi yang terjadi di berbagai negara di dunia adalah

kombinasi dari kedua jenis inflasi tersebut, dan seringkali

keduanya saling memperkuat satu sama lain.

Menurut Putong (2002: 117) inflasi berdasarkan asalnya

dibagi menjadi dua, yaitu:

1) Domestic inflation

Inflasi yang sepenuhnya disebabkan oleh kesalahan

pengelolaan perekonomian baik di sektor riil ataupun di sektor

moneter didalam negeri oleh para pelaku ekonomi dan

masyarakat.

2) Imported inflation

23

Inflasi yang disebabkan oleh adanya kenaikan harga-

hargakomoditi di luar negeri (di negara asing yang memiliki

hubungan perdagangan dengan negara yang bersangkutan).

Inflasi ini hanyadapat terjadi pada negara yang menganut

sistem perekonomian terbuka (open economy system). Inflasi

ini dapat menular baik melalui harga barang- barang impor

maupun harga barang-barang ekspor.

Terlepas dari pengelompokan tersebut pada

kenyataannya, inflasi yang terjadi di suatu negara sangat jarang

(jika tidak boleh dikatakan tidak ada) yang disebabkan oleh

satu macam/jenis inflasi, tetapi sering kali karena kombinasi

dari beberapa jenis inflasi. Hal ini dikarenakan tidak ada faktor-

faktor ekonomi maupun pelaku-pelaku ekonomi yang benar-

benar memiliki hubungan yang independen dalam suatu sistem

perekonomian negara, Contoh: imported inflation sering kali

diikuti oleh cost push inflation, domestic inflation diikuti

dengan demand pull inflation, dsb. Menurut Soediyono (1992:

188) menggolongkan inflasi menjadi tiga, yaitu:

1) Inflasi permintaan. Istilah lain jenis inflasi ini adalah

demand-pull inflation ( inflasi tarikan permintaan) dan

demand inflation.

2) Inflasi penawaran. Intilah lain jenis inflasi ini adalah cost-

push inflation dan supplyinflation.

24

3) Inflasi campuran, yaitu inflasi yang mengandung unsur

demand-pull dan cost-push. Inflasi ini sering disebut mixed

inflation.

c. Teori Inflasi

1. Teori Kuantitas

Teori kuantitas merupakan teori yang paling tua

mengenai inflasi, namun teori ini masih sangat berguna untuk

menerangkan proses inflasi di jaman yang modern ini, terutama

di negara-negara yang sedang berkembang. Teori kuantitas ini

menyoroti peranan dalam inflasi dari (Boediono, 1992: 167-

169) sebagai berikut:

1) Jumlah uang yang beredar Inflasi hanya bisa terjadi kalau

ada penambahan volume uang yang beredar, tanpa ada

kenaikan jumlah uang yang beredar. Kejadian seperti ini

misalnya, kegagalan panen, hanya akan menaikkan harga-

harga untuk sementara waktu saja. Bila jumlah uang tidak

ditambah, inflasi akan berhenti dengan sendirinya, apapun

sebab-musababnya awal dari kenaikan harga- harga

tersebut.

2) Psikologi (expectations) masyarakat mengenai harga-harga.

Laju inflasi ditentukan oleh laju pertambahan jumlah uang

yang beredar dan oleh psikologi (harapan) masyarakat

mengenai harga-harga di masa mendatang. Ada tiga

kemungkinan keadaan, keadaan yang pertama adalah bila

25

masyarakat tidak (atau belum) mengharapkan harga-harga

untuk naik pada bulan-bulan mendatang. Kedua adalah

dimana masyarakat (atas dasar pengalaman di bulan-bulan

sebelumnya) mulai sadar bahwa ada inflasi. Dan yang

ketiga terjadi pada tahap inflasi yang lebih parah yaitu

tahap hiperinflasi, pada tahap ini orang-orang sudah

kehilangan kepercayaan terhadap nilai mata uang.

Hiperinflasi ini pernah terjadi di Indonesia selama periode

1961-1966.

2. Teori Keynes

Teori Keynes mengenai inflasi didasarkan atas teori

makronya, dan menyoroti aspek lain dari inflasi (Boediono,

1992: 170-171). Menurut teori ini, inflasi terjadi karena suatu

masyarakat ingin hidup diluar batas kemampuan ekonominya.

Proses inflasi, menurut pandangan ini, tidak lain adalah proses

perebutan bagian rejeki diantara kelompok-kelompok sosial

yang menginginkan bagian yang lebih besar daripada yang bias

disediakan oleh masyarakat tersebut. Proses perebutan ini

akhirnya diterjemahkan menjadi keadaan dimana permintaan

masyarakat akan barang-barang selalu melebihi jumlah barang-

barang yang tersedia (timbulnya apa yang disebut inflationary

gap).

Inflationary gap timbul karena adanya golongan-

golongan masyarakat tersebut berhasil menerjemahkan aspirasi

26

mereka menjadi permintaan yang efektif akan barang-barang.

Dengan kata lain, mereka berhasil memperoleh dana untuk

mengubah aspirasinya menjadi rencana pembelian barang-

barang yang didukung dengan dana. Golongan masyarakat

seperti ini mungkin adalah pemerintah sendiri, yang berusaha

memperoleh bagian yang lebih besar dari output masyarakat

dengan jalan menjalankan defisit dalam anggaran belanjanya

yang dibiayai dengan mencetak uang baru. Golongan tersebut

mugkin juga pengusaha-pengusaha swasta yang menginginkan

untuk investasi-investasi baru dan memperoleh dana

pembiayaannya dari kredit dari bank. Golongan tersebut biasa

pula serikat buruh yang berusaha memperoleh kenaikan gaji

bagi anggota-anggota melebihi kenaikan produktifitas buruh.

3. Teori Strukturalis

Teori mengenai inflasi yang didasarkan atas

pengalaman di negara-negara Amerika latin. Teori ini

memberikan tekanan pada ketegaran (rigdities) dari struktur

perekonomian negara-negara sedang berkembang (Boediono,

1992: 173). Dalam teori strukturalis ini ada 3 hal yang perlu

ditekankan:

1) Teori ini menerangkan proses inflasi jangka panjang di

negara-negara yang sedang berkembang.

2) Ada asumsi bahwa jumlah uang beredar bertambah dan

secara pasif mengikuti dan menampung kenaikan harga-

27

harga tersebut. Dengan kata lain, proses inflasi tersebut bisa

berlangsung terus hanya apabila jumlah uang beredar juga

bertambah terus. Tanpa kenaikan jumlah uang proses

tersebut akan berhenti dengan sendirinya.

3) Faktor-faktor struktural yang dikatakan sebagai sebab

musabab yang paling dasar dari proses inflasi tersebut

bukan 100 % struktural. Sering dijumpai bahwa

keterangan-keterangan tersebut disebabkan oleh kebijakan

harga atau moneter pemerintah sendiri.

d. Penyebab Inflasi

Menurut Bank Indonesia (www.bi.go.id) inflasi dapat

disebabkan oleh tiga hal berikut ini:

1) Tarikan Permintaan (demand full inflation). Inflasi ini timbul

apabila permintaan agregat meningkat lebih cepat

dibandingkan dengan potensi produktif perekonomian.

2) Dorongan Biaya (Cost-push inflation). Inflasi ini timbul karena

adanya depresiasi nilai tukar, dampak inflasi luar negeri

terutama negara-negara partner dagang, peningkatan harga –

harga komoditi yang diatur pemerintah (administered price),

dan terjadi negative supply shock akibat bencana alam dan

terganggunya distribusi.

3) Ekspektasi Inflasi (Inflation Expectation). Inflasi ini

dipengaruhi oleh perilaku masyarakat dan pelaku ekonomi

28

apakah lebih cenderung bersifat adaptif atau forward looking.

Hal ini tercermin dari perilaku pembentukan harga di tingkat

produsen dan pedagang terutama pada saat menjelang hari-hari

besar keagamaan dan penentuan upah minimum regional.

Menurut sukirno (2011: 333) penyebab inflasi dapat dibedakan

menjadi tiga bentuk, yaitu :

1) Inflasi tarikan permintaan, inflasi ini biasanya terjadi ketika

perekonomian sedang berkembang pesat.

2) Inflasi desakan biaya, inflasi ini juga terjadi ketika

perekonomian sedang berkembang pesat dan tingkat

pengangguran sangat rendah

3) Inflasi di impor, inflasi ini terjadi apabila barang-barang yang

diimpor mengalami kenaikkan harga yang mempunyai peranan

yang penting dalam kegiatan pengeluaran di perusahaan-

perusahaan

Menurut Ekonom al-Maqrizi (1364 M - 1441 M) dalam

Karim (2009), sebab inflasi digolongkan menjadi dalam dua

golongan, yaitu :

1. Natural Inflation

Sesuai dengan namanya, inflasi jenis ini diakibatkan oleh

sebab-sebab alamiah di mana orang tidak mempunyai kendali

atasnya (dalam hal mencegah). Al-Maqrizi mengatakan bahwa

inflasi ini adalah inflasi yang diakibatkan oleh turunnya

29

penawaran agregatif atau naiknya permintaan agregatif. Maka

natural inflation akan dapat dibedakan berdasarkan penyebab

menjadi dua golongan yaitu sebagai berikut :

a. Akibat uang yang masuk dari luar negeri terlalu banyak,

dimana ekspor naik sedangkan impor turun sehingga nilai

ekspor bersih sangat besar, maka mengakibatkan naiknya

permintaan agregat.

b. Akibat dari turunnya tingkat produksi karena terjadinya

krisis, perang, ataupun embargo dan boycott.

2. Human Error Inflation

Selain dari penyebab-penyebab yang dimaksud pada

natural inflation, maka inflasi-inflasi yang disebabkan oleh hal-

hal lainnya dapat digolongkan sebagai human error inflation

atau false inflation. Human error inflation dikatakan sebagai

inflasi yang disebabkan oleh kesalahan-kesalahan dari manusia

itu sendiri.

e. Dampak Inflasi

Menurut Asfia (2006: 206) dampak atau akibat yang

ditimbulkan dari adanya inflasi adalah sebagai berikut:

1) Inflasi akan menurunkan pendapatan riil yang diterima

masyarakat dan ini sangat merugikan orang-orang yang

berpenghasilan tetap.

30

2) Inflasi menimbulkan dampak yang buruk pula pada neraca

pembayaran, karena menurunnya ekspor dan meningkatnya

impor menyebabkan ketidak seimbangan terhadap aliran masuk

dana ke luar negeri.

3) Pada saat keadaan yang tidak menentu (inflasi), para pemilik

modal lebih cenderung menanamkan modalnya dalam bentuk

pembelian tanah, rumah dan bangunan. Pengalihan investasi ini

menyebabkan kegiatan investasi produktif berkurang dan

kegiatan ekonomi menurun.

4) Ketika biaya produksi naik akibat inflasi, hal ini akan sangat

merugikan pengusaha dan ini menyebabkan kegiatan investasi

beralih pada kegiatan yang kurang untuk mendorong produk

nasional.

5) Inflasi akan mengurangi nilai kekayaan berbentuk uang. Seperti

tabungan masyarakat di bank nilai riilnya akan menurun.

f. Cara Mengatasi Inflasi

Pengendalian inflasi secara umum oleh pemerintah terbagi

melalui kebijakan moneter, kebijakan fiskal, dan kebijakan non

moneter (Nopirin, 2000: 34).

1. Kebijakan moneter

Kebijakan moneter dapat dilakukan dengan melakukan

pengaturan pada jumlah uang yang beredar (M) ataupun

melakukan kebijakan Inflation Targeting Framework (ITF)

yang mulai diberlakukan ditahun 2005.

31

1) Melalui jumlah uang yang beredar Salah satu komponen

jumlah uang adalah uang giral (permintaan deposit). Bank

Sentral dapat mengatur uang giral melalui penetapan

cadangan minimum. Untuk menekan laju inflasi, cadangan

minimum dinaikan sehingga jumlah uang menjadi lebih

kecil. Selain itu Bank Sentral dapat menggunakan tingkat

diskonto yang merupakan pinjaman yang diberikan kepada

bank umum. Ketika tingkat diskonto dinaikan maka gairah

bank umum untuk meminjam makin kecil sehingga

cadangan yang ada pada bank sentral juga mengecil.

Akibatnya kemampuan bank umum memberikan pinjaman

kepada masyarakat menjadi kecil sehingga jumlah uang

beredar turun dan inflasi dapat dicegah.

Instrumen lainnya yang dapat digunakan untuk

mencegah inflasi adalah politik pasar terbuka (jual/beli

surat berharga). Dengan cara menjual surat berharga, bank

sentral dapat menekan perkembangan jumlah uang beredar

sehingga laju inflasi menjadi lebih rendah.

2) Melalui kebijakan Inflation Targeting Framework (ITF)

Menurut Bank Indonesia, ITF merupakan kebijakan

moneter yang dilakukan secara forward looking, artinya

perubahan stance kebijakan moneter dilakukan melaui

32

evaluasi apakah perkembangan inflasi ke depan masih

sesuai dengan sasaran inflasi yang telah dicanangkan.

Kebijakan moneter juga ditandai oleh transparansi

dan akuntabilitas kebijakan kepada publik. Secara

operasional, stance kebijakan moneter dicerminkan oleh

penetapan suku bunga kebijakan (BI rate) yang diharapkan

akan memengaruhi suku bunga pasar uang, suku bunga

deposito dan suku bunga kredit perbankan. Perubahan suku

bunga ini pada akhirnya yang akan memengaruhi output

dan inflasi. Kelebihan menggunakan ITF yaitu:

a. ITF lebih mudah dipahami oleh masyarakat.

b. ITF memfokuskan pada inflasi sebagai prioritas

kebijakan moneter sesuai dengan mandat yang

diberikan kepada Bank Indonesia.

c. ITF bersifat forward looking sesuai dengan dampak

kebijakan pada inflasi yang memerlukan time lag.

d. ITF meningkatkan trasparansi dan akuntabilitas

kebijakan moneter mendorong kredibilitas kebijakan

moneter.

e. ITF tidak memerlukan asumsi kestabilan hubungan

antara uang beredar, output dan inflasi. Sebaliknya, ITF

merupakan pendekatan yang lebih komprehensif

33

dengan mempertimbangkan sejumlah variabel informasi

tentang kondisi perekonomian.

Penerapan ITF dilakukan dengan cara:

Bank Indonesia mengumumkan sasaran inflasi ke

depan pada periode tertentu. Setiap periode, Bank Indonesia

mengevaluasi apakah proyeksi inflasi ke depan masih

sesuai dengan sasaran yang ditetapkan. Jika proyeksi inflasi

sudah tidak kompatibel dengan sasaran, Bank Indonesia

akan melakukan respon dengan menggunakan instrument

yang dimiliki. Misalnya jika proyeksi inflasi telah

melampaui sasaran, maka Bank Indonesia akan cenderung

melakukan pengetatan moneter.

2. Kebijakan fiskal

Kebijakan fiskal merupakan kebijakan yang mengatur

pengeluaran pemerintah dan mengatur perpajakan untuk

mengatasi inflasi pemerintah mengambil langkah:

a. Menekan pengeluaran pemerintah

b. Menaikkan pajak

c. Mengadakan pinjaman pemerintah.

3. Kebijakan non Moneter

Kebijakan yang dilakukan pemerintah dalam mengatasi

inflasi diluar kebijakan moneter dan kebijakan fiskal. Kebijakan

34

non moneter yang dilakukan pemerintah antara lain

mengendalikan harga, menaikkan hasil produksi dan kebijakan

upah.

3. Suku Bunga Bank Indonesia ( BI Rate)

a. Pengertian Suku Bunga Bank Indonesia

Menurut Sukirno (2011: 30) pembayaran atas modal yang

dipinjam dari pihak lain dinamakan bunga. Bunga yang dinyatakan

sebagai persentase dari modal dinamakan tingkat suku bunga.

Berarti tingkat bunga adalah persentase pembayaran modal yang

dipinjam dari lain pihak.

Menurut Boediono (1992: 75) Tingkat bunga yaitu sebagai

harga dari penggunaan uang untuk jangka waktu tertentu.

Pengertian tingkat bunga sebagai harga ini bisa juga dinyatakan

sebagai harga yang harus dibayar apabila terjadi pertukaran antara

satu rupiah sekarang dan satu rupiah nanti.

Menurut Bank Indonesia (www.bi.go.id) BI Rate adalah

suku bunga kebijakan yang mencerminkan sikap atau stance

kebijakan moneter yang ditetapkan oleh Bank Indonesia dan

diumumkan kepada publik. Suku bunga adalah biaya yang harus

dibayar oleh peminjam atas pinjaman yang diterima dan

merupakan imbalan bagi pemberi pinjaman atas investasinya.

Menurut Siamat (2005) suku bunga Bank Indonesia atau BI

Rate adalah suku bunga dengan tenor satubulan yang diumumkan

http://www.bi.go.id/

35

oleh Bank Indonesia secara periodik untuk jangka waktu tertentu

yang berfungsi sebagai sinyal (stance) kebijakan moneter. Suku

bunga Bank Indonesia digunakan sebagai acuan dalam operasi

moneter untuk mengarahkan agar suku bunga SBI 1 bulan hasil

lelang operasi pasar terbuka yang berada disekitar suku bunga

Bank Indonesia. Selanjutnya suku bunga BI diharapkan dapat

mempengaruhi PUAB, suku bunga pinjaman, dan suku bunga

lainnya dalam jangka panjang (Pohan, 2008: 225).

Jadi dapat disimpulkan bahwa Suku Bunga Bank Indonesia

adalah harga yang harus dibayarkan oleh pihak bank ataupun

peminjam dalam waktu jangka pendek ataupun jangka pendek

yang telah sepakati bersama dan suku bunga Bank Indonesia

menjadi acuan bunga bank konvensional. Yang kemudian

dijadikan pertimbangan oleh pihak bank umum syariah dalam

menetukan bagi hasil.

b. Mekanisme Penetapan Suku Bunga Bank Indonesia (BI Rate)

Suku bunga Bank Indonesia ditetapkan oleh Dewan

Gubernur Bank Indonesia dalam Rapat Dewan Gubernur (RDG)

triwulanan setiap bulan Januari, April, Juli dan Oktober. Dalam

kondisi tertentu, jika dipandang perlu, suku bunga Bank Indonesia

dapat disesuaikan dalam RDG pada bulan-bulan yang lain. Pada

dasarnya perubahan suku bunga Bank Indonesia menunjukkan

penilaian Bank Indonesia terhadap prakiraan Inflasi ke depan

36

dibandingkan dengan sasaran Inflasi yang ditetapkan

(www.bi.go.id).

Pelaku pasar dan masyarakat akan mengamati penilaian

Bank Indonesia tersebut melalui penguatan dan transparansi yang

akan dilakukan, antara lain dalam Laporan Kebijakan Moneter

yang disampaikan secara triwulanan dan press release bulanan.

“Operasi Moneter dengan BI Rate dilakukan melalui lelang

mingguan dengan mekanisme variabel rate tender dan multiple

price allotments” (Siamat, 2005: 140).

c. Teori Tingkat Suku Bunga

Menurut Boediono (1992), teori tingkat bunga ada tiga

macam:

a. Liquidity Prefence.

Tingkat suku bunga akan selalu naik, dengan semakin

lama kita pinjam atau meminjami. Dalam hal ini, teori Keynes

mengatakan bahwa seseorang ingin liquid dengan hal inilah

yang mendorong seseorang atau masyarakat untuk

menanamkan sebagian pendapatan ke dalam bentuk simpanan.

Menurut Keynes bahwa tingkat suku bunga hanya

merupakan fenomena moneter yang mana pembentukannya

terjadi di pasar uang. Dengan demikian, tabungan yang

dilakukan oleh rumah tangga bukan tergantung dari tinggi

rendahnya tingkat suku bunga namun tergantung dari besar

37

kecilnya pendapatan rumah tangga itu. Dalam arti bahwa makin

besar jumlah pendapatan maka makin besar uang yang bisa

ditabungkan. Apabila jumlah pendapatan rumah tangga itu

mengalami kenaikan atau penurunan, perubahan yang cukup

besar dalam tingkat suku bunga tidak akan menimbulkan

pengaruh yang berarti atas jumlah tabungan yang akan

dilakukan oleh rumah tangga.

Perbedaan dengan teori klasik adalah Keynes

mengasumsikan bahwa perekonomian belum mencapai tingkat

full employment. Oleh karena itu, produksi dapat ditingkatkan

tanpa mengubah tingkat upah maupun tingkat harga. Dengan

menurunkan tingkat suku bunga, investasi dapat dirangsang

untuk meningkatkan produksi nasional. Demikian halnya

dengan investasi, Keynes berkeyakinan bahwa tingkat bunga

bukanlah faktor utama yang menentukan tingkat investasi,

walaupun diakui bahwa salah satu pertimbangan untuk

melakukan investasi adalah tingkat bunga. Tingkat investasi

menurutnya lebih banyak dipengaruhi oleh faktor lain selain

tingkat bunga.

b. The Prefered of Habit Market Theory (Tori Kebebasan Pasar)

Teori ini menjelasakan bahwa naik turunnya tingkat

suku bunga ditentukan oleh kebebasan pasar, sehingga masing-

masing jangka waktu simpanan mempunyai pasar tersendiri

38

atau dengan kata lain tingkat bunga lebih dipengaruhi oleh

Demand dan supply dari masing-masing jangka waktu, teori ini

didasari oleh teori Keynes.

c. Rational Expectation ( Harapan Masa Depan Yang Rasional)

Teori ini diilhami oleh teori klasik, bahwa seseorang

harus dapat memprediksi atau meramalkan arah atau keadaan

masa depan yang sewaktu-waktu bias berubah atau tidak pasti.

Menurut kaum klasik, suku bunga menentukan

besarnya tabungan maupun investasi yang dilakukan dalam

perekonomian yang menyebabkan tabungan yang tercipta pada

penggunaan tenaga kerja penuh akan selalu sama dengan yang

dilakukan oleh pengusaha. Menurut pengertian kaum klasik,

bunga adalah “harga” dari penggunaan leonable funds.

Terjemahan langsung dari istilah tersebut adalah dana yang

tersedia untuk dipinjamkan.

Dalam teori Fisher mengenai Leonable Funds Theory,

bahwa tingkat suku bunga umum ditentukan oleh interaksi

kompleks dari dua faktor, yaitu total permintaan dana oleh

perusahaan-perusahaan, pemerintah, dan rumah tangga, atau

individu-individu. Permintaan ini berhubungan negatif dengan

suku bunga (kecuali dengan permintaan pemerintah yang sering

tidak terpengaruh pada tingkat suku bunga). Yang

mempengaruhi tingkat suku bunga adalah total penawaran dana

39

dari perusahaan-perusahaan pemerintah dan individu-individu.

Penawaran berhubungan positif dengan tingkat suku bunga jika

semua faktor ekonomi yang lain konstan. Berdasarkan teori

suku bunga klasik, tingkat suku bunga dalam keseimbangan

(artinya tidak adanya dorongan untuk naik atau turun) terjadi

apabila keinginan menabung masyarakat sama dengan

keinginan pengusaha melakukan investasi.

d. Faktor yang Mempengaruhi Suku Bunga

Menurut Sukirno (2011: 33) Terdapat dua pandangan

berbeda mengenai faktor-faktor yang mempengaruhi tingkat suku

bunga, yaitu:

a) Menurut pandangan ahli ekonomi klasik, tingkat bunga

dipengaruhi oleh permintaan atas tabungan oleh para investor

dan penawaran tabungan oleh rumah tangga.

b) Menurut pandangan Keynes, tingkat bunga dipengaruhi oleh

jumlah uang yang beredar dan preferensi liquiditas atau

permintaan uang. Preferensi liquiditas adalah permintaan

terhadap uang seluruh masyarakat dalam perekonomian.

Menurut Kasmir (2006: 131), faktor-faktor utama yang

mempengaruhi besar kecilnya penetapan suku bunga adalah

sebagai berikut:

1) Kebutuhan dana

40

Apabila bank mengalami kekurangan dana, sementara

permohonan pinjamanmeningkat, maka yang dilakukan oleh

bank agar dana tersebut cepat terpenuhiadalah dengan

menaikkan suku bunga simpanan. Dengan naiknya suku bunga

simpanan maka akan menarik nasabah untuk menyimpan

dananya di bank dan kebutuhan dana dapat terpenuhi. Namun

apabila dana simpanan banyak sementara permohonan

pinjaman sedikit maka bank akan menurunkan bunga simpanan

sehingga mengurangi minat nasabah untuk menyimpan

dananya atau dengan cara menurunkan bunga kredit sehingga

dapat meningkatkan permohonan kredit.

2) Persaingan

Dalam memperebutkan dana simpanan, maka

disamping faktor promosi, yang paling utama bagi pihak

perbankan harus memperhatikan pesaing. Dalam arti jika untuk

bunga simpanan rata-rata 16% pertahun, maka jika hendak

membutuhkan dana cepat sebaiknya bunga simpanan dinaikkan

diatas bunga pesaing, misalnya 16,5%. Namun untuk bunga

pinjaman harus berada dibawah bunga pesaing.

3) Kebijakan pemerintah

Dalam kondisi tertentu pemerintah dapat menentukan

batas maksimal atau minimal suku bunga, baik bunga simpanan

maupun bunga pinjaman. Dengan ketentuan batas minimal atau

41

maksimal tidak boleh melebihi batas yang sudah ditetapkan

oleh pemerintah.

4) Target laba yang diinginkan

Target laba yang diinginkan merupakan besarnya

keuntungan jumlah laba yang diinginkan oleh bank.Jika laba

yang diinginkan besar, maka bunga pinjaman ikut besar dan

demikian pula sebaliknya. Oleh karena itu pihak bank harus

hati-hati dalam menentukan persentase laba atau keuntungan

yang diinginkan.

5) Jangka waktu

Semakin panjang jangka waktu pinjaman maka akan

semakin tinggi bunganya, hal ini disebabkan besarnya

kemungkinan resiko di masa mendatang dandemikian pula

sebaliknya.

6) Hubungan baik

Pihak bank biasanya menggolongkan nasabahnya

menjadi dua yaitu nasabah utama (primer) dan nasabah biasa

(sekunder). Penggolongan ini didasarkan pada keaktifan serta

loyalitas nasabah yang bersangkutan terhadap bank. Nasabah

utama biasanya mempunyai hubungan yang baik dengan pihak

bank, sehingga dalam penentuan suku bunganya pun berbeda.

e. Macam-macam Suku Bunga

42

Menurut Khalwaty (2000: 162) dalam realitas sehari-hari

terdapat empat macam suku bunga yaitu:

1) Suku bunga dasar, yaitu tingkat suku bunga yang ditentukan

oleh Bank Sentral atas kredit ynag diberikan kepada perbankan

dan tingkat suku bunga yang ditetapkan bank sentral untuk

mendiskonto surat-surat berharga yang ditarik atau diambil alih

oleh Bank Sentral.

2) Suku bunga efektif, yaitu suku bunga yang sesungguhnya

dibebankan kepada debitur dalam jangka waktu satu tahun

apabila suku bunga nominal akan sama dengan nilai suku

bunga efektif.

3) Suku bunga nominal, yaitu tingkat suku bunga yang ditentukan

berdasarkan jangka waktu satu tahun.

4) Suku bunga padanan, yaitu suku bunga yang besarnya dihitung

setiap hari, setiap minggu, setiap bulan, atau setiap tahun untuk

sejumlah pinjaman atau investasi selama jangka waktu tertentu

yang apabila dihitung secara anuitas akan memberikan

penghasilan bunga dengan jumlah yang sama.

4. Kurs Rupiah

a. Pengertian Kurs

Menurut Mankiw (2000) nilai tukar uang atau kurs adalah

harga dari mata uang yang di gunakan oleh penduduk negara untuk

transaksi perdagangan antara satu sama lain.

43

Menurut Ekanada (2014: 168) kurs harga suatu mata uang

relatif terhadap mata uang negara lain. Kurs memiliki peran

penting dalam keputusan-keputusan pembelanjaan, karena kurs

memungkinkan kita menerjemahkan harga-harga dari berbagai

negara ke dalam satu bahasa yang sama. Apabila suatu mata uang

mengalami depresiasi maupun apresiasi akan mempengaruhi harga

jual beli impor ekspor. Menurut Nopirin (2008: 156) ketika

depresiasi terjadi akan mengakibatkan harga mahal disisi impor

dan harga murah disisi ekspor, dan sebaliknya ketika apresiasi

terjadi akan membuat ekspornya lebih mahal dan impornya lebih

murah.

Menurut Sawaldjo (2004: 212) kurs adalah harga dimana

mata uang suatu negara dipertukarkan dengan mata uang negara

lain disebut nilai tukar (kurs).

Dari beberapa pengertian yang di kemukakan oleh para ahli

ekonomi diatas, sehingga dapat disimpulkan secara singkat bahwa

kurs adalah nilai harga relatif suatu mata uang terhadap mata uang

lainnya yang di gunakan untuk transaksi jual beli. Misalnya nilai

mata uang rupiah terhadap Dollar AS.

b. Pengertian Nilai Kurs terhadap Dollar Amerika Serikat.

Menurut International Organization for Standarization

(ISO) dalam ISO kode mata uang suatu Negara hanya di beri kode

dengan tiga huruf, dimana dua digit terakhir adalah nama mata

44

uang negara yang bersangkutan. Pada Kurs IDR, dua digit pertama

menyatakan singkatan nama negara Indonesia dan digit ketiga

merupakan inisial dari Rupiah Pada USD, dua digit pertama adalah

kepanjangan dari United States dan digit terakhir adalah inisial dari

mata uang Dollar. Maka dari itu nilai Kurs Rupiah terhadap Dollar

Amerika Serikat biasa di singkat dengan USD/IDR (Januraga,

2016: 22).

Kurs Rupiah terhadap dollar Amerika serikat dalam sistem

kebijakan penetapanya mengalami beberapa kali perubahan.

Menurut Krugman, dkk (2011: 99-101) mengemukakan bahwa di

Indonesia mengalami tiga kali perubahan sistem kebijakan

penetapan kurs, yaitu:

1) Sistem Kurs Tetap (1970-1928)

Sesuai dengan undang-undang No.32 tahun 1964, di

Indonesia menganut system nilai tukar atau kurs resmi Rp.

250/Dollar Amerika serikat. Untuk menjaga kestabilan nilai

tukar pada tingkat yang di tetapkan, Bank Indonesia melakukan

intervensi aktif di pasar valuta asing.

2) Sistem Kurs Terkendali (1978-1997)

Sistem ini mendasarkan kurs pada basket of currency.

Kebijakan ini di terapkan bersama dengan dilakukanya

devaluasi rupiah pada tahun 1978. Dengan system ini, Bank

Indonesia menetapkan kurs indikasi (pembatas) dan

45

membiarkan kurs bergerak dengan spread tertentu. Bank

Indonesia hanya melakukan intervensi apabila kurs bergerak di

luar spread yang di tentukan.

3) Sistem kurs mengambang (1997-sampe sekarang)

Sejak pertengahan juli 1997, kurs rupiah terhadap dollar

Amerika Serikat semakin melemah. Atas hal tersebut dan

dalam rangka mengamankan cadangan devisa yang semakin

berkurang maka Bank Indonesia memutuskan untuk mengganti

system kurs terkendali dan diganti dengan system kurs

mengambang bebas (free floating exchange rate). Penggantian

ini juga di maksudkan untuk mengurangi intervensi Bank

Indonesia terhadap rupiah.

c. Jenis jenis nilai tukar

Nilai tukar atau lazim juga disebut kurs valuta dalam

berbagai transaksi ataupun jual beli valuta asing, dikenal ada empat

jenis yakni (Dornbusch dan Fischer 1992):

1) Selling Rate (kurs jual), adalah kurs yang ditentukan oleh suatu

Bank untuk penjualan valuta asing tertentu pada saat tertentu.

2) Middle Rate (kurs tengah) adalah kurs tengah antara kurs jual

dan kurs beli valuta asing terhadap mata uang nasional, yang

ditetapkan oleh Bank Central pada suatu saat tertentu.

3) Buying Rate (kurs beli) adalah kurs yang ditentukan oleh suatu

bank untuk pembelian valuta asing tertentu pada saat tertentu.

46

d. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Kurs

Banyak faktor yang dapat mempengaruhi kurs menurut

para ahli ekonomi yang mengakibatkan perbedaan pendapat dari

masing-masing para ahli ekonomi. Pada dasar faktor yang dapat

mempengaruhi kurs menurut Madura (2011: 108) bahwa terdapat 3

faktor utama yang dapat mempengaruhi kurs, yaitu :

1) Faktor fundamental

Faktor ini berkaitan dengan indicator ekonomi seperti suku

bunga, inflasi, perbedaan pendapatan antar Negara, ekspektasi

pasar dan intervensi bank sentral.

2) Faktor teknis

Faktor ini berkaitan dengan kondisi permintaan dan penawaran

devisa pada saat tertentu. Apabila ada kelebihan permintaan

dan penawaran tetap maka akan terjadi apresiasi kurs. Dan

sebaliknya, apabila permintaan menurun dan penawaran tetap,

maka aka terjadi depresiasi kurs.

3) Sentimen Pasar

Faktor ini lebih banyak di sebabkan oleh rumor atau kabar

politik yang insidentil, yang mendorong harga valuta asing naik

atau turun secara tajam dalam waktu yang pendek.

47

Hal yang tidak jauh beda juga di kemukakan oleh Eun, dkk

(2013) yang berpendapat bahwa ada lima faktor utama yang dapat

mempengaruhi perubahan kurs, yaitu ;

1) Tingkat Inflasi

Pasar valuta asing, perdagangan internasional barang

dan jasa menjadi dasar yang utama dalam pasar valuta asing,

sehingga perubahan harga relatif dalam negeri terhadap luar

negeri akan mempengaruhi pergerakan kurs.

2) Cadangan Devisa

Proses hubungan ekonomi antar Negara tentu akan

mempengaruhi hasil neraca pembayaran internsional suatu

Negara. Diasumsikan apabila suatu neraca pembayaran

internasional terjadi surplus maka hal tersebut akan berdampak

pada peningkatan nilai cadangan devisa Negara, dan sebaliknya

jika Negara mengalami deficit dalam neraca pembayaran,

sehingga bank sentral Negara tersebut harus mengeluarkan

asset cadangan devisanya, sepert emas,valuta asing atau

meminjam Bank Sentral lain (Eun, dkk, 2013).

Menurut Samuelson, dkk (2004) berpendapat bahwa

kemampuan suatu negara untuk dapat memiliki devisa dalam

jumlah yang besar akan mendorong peningkatan nilai ekspor

pada periode selanjutnya. Kondisi seperti akan mejadikan nilai

mata uang mengalami apresisasi terhadap mata uang asing.

3) Perbedaan Suku Bunga

48

Prinsip perubahan suku bunga pastinya akan

mempengaruhi masuk keluarnya permodalan dari para investor.

Dengan kenaikan suku bunga akan merangsang masuknya

modal asing. Sehingga itulah sebabnya dinegara dengan tingkat

tinggi, maka akan di ikuti masuknya modal asing yang tinggi

juga. Modal asing banyak yang masuk, sehingga menimbul

permintaan untuk meningkatkan mata uang dan menyebabkan

kurs terapresiasi.

4) Ekspor-Impor

Harga nerupakan suatu salah satu faktor penentu apakah

barang akan di impor ataupun di ekspor. Barang dalam negeri

yang murah akan meningkatkan ekspor dan sebaliknya apabila

harga barang naik akan melemahkan ekspor dalam negeri.

Sehingga hal ini akan mengakibatkan mata uang terapresiasi

ataupun terdepresiasi. Dengan asumsi jika ekspor naik, maka

permintaan terhadap mata uang Negara itu bertambah cepet

daripada penawaran dan oleh karena itu nilai mata uang akan

mengalami apresiasi. Sebaliknya, apabila impor yang naik

daripada ekspor, penawaran mata uang lebih cepat dan

permintaan berkurang, maka akan mengakibat mata uang

mengalami depresiasi.

5) Ekspektasi

Nilai tukar atau kurs dapat di pengaruhi oleh ekspektasi

nilai tukar masa depan. Nilai tukar dapat bereaksi dengan cepat

49

terhadap berita yang memiliki dampak kedepan.Sebagai contoh

berita terkait melonjaknya inflasi di AS. Hal ini akan

menyebabkan para pedagang valas menjual dolar, karena

memperkirakan nilai dolar akan menurun di masa depan.

e. Fluktuasi Kurs

Menurut Sukirno (2012) berpendapat bahwa nilai kurs

mengalami perubahan setiap saat. Perubahan nilai kurs umumnya

berupa :

1) Apresiasi atau Depresiasi

Apreisiasi adalah kenaikan nilai mata uang suatu negara

terhadap mata uang negara asing, dan depresiasia adalah lawan

dari apresiasi,yaitu penurunan nilai mata uang suatu negara

terhadap mata uang asing. Apresiasi dan depresiasi sepenuhnya

tergantung terhadap permintaan dan penawaran di pasar baik

dalam negeri maupun luar negeri.

2) Revaluasi atau Devaluasi

Revaluasi adalah kebijakan yang dikeluarkan

pemerintah untuk menaikkan nilai mata uang dalam negeri

terhadap mata uang asing. Sedangkan Devaluasi adalah

kebijakan yang di keluarkan pemerintah untuk menurunkan

nilai mata uang dalam negeri terhadap mata uang asing. Kedua

kebijakan disini mempunyai tujuan masing-masing untuk

menaikkan dan menurunkan nilai ekpor ataupun impor.

50

5. Dana Pihak Ketiga

a. Pengertian Dana Pihak Ketiga (DPK)

Menurut Wibowo dan Suhendro (2010) Dana Pihak Ketiga

adalah dana yang dipercayakan oleh masyarakat kepada bank

berdasarkan perjanjian penyimpanan dana. Pada dasarnya sumber

dana dari masyarakat dapat berupa rekening giro (checking

account), Tabungan dan Deposito berjangka.

Menurut Kasmir (2006: 64) Secara terminologi, yang

dimaksud dengan Dana Pihak Ketiga (DPK) adalah dana yang

dihimpun oleh bank yang berasal dari masyarakat, yang terdiri dari

simpanan giro, simpanan tabungan dan simpanan deposito. Dana

Pihak Ketiga merupakan dana yang bersumber dari masyarakat

atau investor. Keberadaan DPK memiliki peran penting dalam

dunia perbankan termasuk bank syariah.

DPK sebagai salah satu sumber keuntungan modal, karena

dengan adanya DPK bank dapat menyalurkannya kembali dana

tersebut kepada masyarakat dalam bentuk pembiayaan.

Penghimpunan dana dari masyarakat dapat dikatakan relatif lebih

mudah jika dibandingkan dengan sumber dana lainnya. Hal

tersebut relevan dengan pendapat Sinungan (2000) yang

mengatakan bahwa dana dari masyarakat yang disimpan dalam

bank merupakan sumber dana terbesar yang paling diandalkan

bank dan terdiri dari tiga jenis, yaitu: giro (demand deposits),

Deposito (Time Deposits), tabungan (Serving).

51

b. Jenis Dana Pihak Ketiga Bank Umum Syariah

Penghimpunan DPK pada perbankan syariah dapat

berbentuk rekening giro (demand deposits), tabungan (savings),

dan deposito (time deposits). Prinsip operasional yang diterapkan

dalam kegiatan penghimpunan dana adalah wadi’ah dan

mudharabah.

1) Giro

Menurut Undang-Undang No.21 Tahun 2008, giro

merupakan simpanan berdasarkan Akad wadi’ah atau Akad lain

yang tidak bertentangan dengan prinsip syariah yang

penarikannya dapat dilakukan setiap saat dengan menggunakan

cek, bilyet giro, sarana perintah pembayaran lainnya, atau

dengan perintah pemindah bukuan. Lebih lanjut, menurut fatwa

DSN MUINo.01/DSN-MUI/IV/2000, ada dua jenis giro yang

dibenarkan secara syari’ah, yaitu Giro Wadi’ah dan Giro

Mudharabah. Produk Giro yang ada dalam perbankan syariah

di Indonesia merupakan Giro Wadi’ah.

Giro Wadi’ah merupakan rekening giro yang

didasarkan atas kontrak Wadi’ah, yaitu kontrak penitipan uang

yang dapat ditarik kapanpun oleh pemiliknya. Dalam konsep

Wadi’ah yad dhamanah, pihak yang dipercaya untuk

menyimpan uang atau barang diperbolehkan untuk

menggunakan objek (uang atau barang) yang dititipkan

tersebut. Namun, baik pemilik dana maupun pihak bank tidak

52

boleh menjanjikan imbalan atas pengguna