-
ANALISIS PENGARUH INFLASI, BI RATE DAN
KURS RUPIAH TERHADAP DANA PIHAK KETIGA
PADA BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA
(2015 – 2018)
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Tugas dan Melengkapi Syarat
Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi (S.E)
Disusun Oleh
MUHAMMAD NUR MUZAKKI
NIM 21313113
PROGRAM STUDI S1 PERBANKAN SYARIAH
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS ISLAM
INSTITUT AGAMA ISLAM NEGERI SALATIGA
2018
-
i
ANALISIS PENGARUH INFLASI, BI RATE DAN
KURS RUPIAH TERHADAP DANA PIHAK KETIGA
PADA BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA
(2015 – 2018)
JUDUL
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Tugas dan Melengkapi Syarat
Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi (S.E)
Disusun Oleh
MUHAMMAD NUR MUZAKKI
NIM 21313113
PROGRAM STUDI S1 PERBANKAN SYARIAH
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS ISLAM
INSTITUT AGAMA ISLAM NEGERI SALATIGA
2018
-
ii
-
iii
-
iv
-
v
-
vi
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO
“Urip iku Urup”,
“Manungsa mung Ngunduh Wonghing Pakarti”
Sesungguhnya, sesudah kesulitan itu ada kemudahan. (Q.S
Al-Insyiroh: 6)
Dan (ingatlah), tatkala Tuhanmu memaklumkan “Sesungguhnya jika
kamu
bersyukur, niscaya Aku akan menambahkan (nikmat) kepadamu,
tetapi jika
kamu mengingkari (nikmat-Ku), maka sesungguhnya azab-Ku sangat
pedih”.
(Q.S Ibrahim: 7)
-
vii
PERSEMBAHAN
Kedua orang tuaku, Bapak Moh. Hari (Alm) dan Ibu Siti
Sulaikhah,
Kakak-kakakku, M. Rifai, Mat Khanif, dan A. Multazim,
Keluarga Besarku,
Guru-guruku,
Sahabat-sahabatku,
Institut Agama Islam Negeri Salatiga
dan para pembaca sekalian.
-
viii
KATA PENGANTAR
Puji syukur kehadirat Allah Swt. yang Maha Pengasih lagi
Maha
Penyayang yang telah memberikan kesehatan dan kemudahan bagi
penulis
dalam menyelesaikan penyusunan skripsi yang berjudul
“ANALISIS
PENGARUH INFLASI, BI RATE, DAN KURS RUPIAH Terhadap DANA
PIHAK KETIGA BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA TAHUN 2015-
2018” dengan lancar. Shalawat serta salam semoga selalu
tercurahkan kepada
junjungan kita, Nabi Muhammad SAW yang kita harapkan syafa’atnya
di
Yaumul Qiyamah.
Penulisan skripsi ini merupakan salah satu syarat yang harus
dipenuhi
untuk meraih gelar Sarjana Ekonomi pada Program Studi S1
Perbankan Syariah,
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam, Institut Agama Islam Negeri
Salatiga.
Penulis menyadari bahwa selama proses penulisan skripsi ini
penulis banyak
mendapatkan bantuan tenaga, materi, informasi, waktu, maupun
dorongan yang
tidak terhingga dari berbagai pihak. Karena itu dengan tulus
penulis
mengucapkan terima kasih yang tak terhingga kepada :
1. Kedua orang tua, kakak-kakak dan keluarga yang telah
memberikan
dorongan moril maupun materiil dalam penyusunan skripsi ini.
2. Bapak Roviin yang telah membantu dan memfasilitasi proses
saya selama
kuliah di IAIN Salatiga.
3. Bapak Dr. H. Rahmat Hariyadi, M.Pd selaku Rektor Institut
Agama Islam
Negeri Salatiga.
-
ix
-
x
ABSTRAK
Muzakki, Muhammad Nur . Analisis Pengaruh Inflasi, BI Rate, dan
Kurs Rupiah
terhadap Dana Pihak Ketiga pada Bank Umum Syariah di
Indonesia
(2015-2018). Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam Program
Studi
S1 Perbankan Syariah IAIN Salatiga. Pembimbing: Taufikur Rahman,
SE,
M.Si.
Tujuan dilaksanakan penelitian ini adalah untuk mengetahui
pengaruh
inflasi, BI Rate dan nilai tukar Rupiah terhadap Dollar AS
terhadap dana pihak
ketiga bank umum syariah di Indonesia tahun 2015 sampai 2018.
Penelitian ini
menggunakan jenis penelitian kuantitatif dengan menggunakan
analisis regresi
linear berganda sebagai analisis data.
Penelitian ini menggunakan data sekunder berbentuk time series
data
bulanan dana pihak ketiga Bank Umum Syariah, inflasi berdasarkan
indek harga
konsumen, suku bunga Bank Indonesia, nilai tukar Rupiah terhadap
Dollar AS di
Indonesia periode Januari 2015 sampai Maret 2018. Data yang
telah diperoleh
kemudian dianalisis menggunakan alat bantu aplikasi Eviews
version 6 dan SPSS
version 16.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa menunjukkan Inflasi
tidak
berpengaruh terhadap dana pihak ketiga bank umum syariah. BI
Rate
berpengaruh negatif dan signifikan terhadap dana pihak ketiga
bank umum
syariah, dan Kurs rupiah berpengaruh positif dan signifikan
terhadap Dana pihak
ketiga bank umum syariah.
Kata Kunci : Inflasi, BI Rate, Kurs Rupiah, dan Dana Pihak
Ketiga
-
xi
DAFTAR ISI
JUDUL
.....................................................................................................................
i
PERSETUJUAN PEMBIMBING .......................... Error!
Bookmark not defined.
PENGESAHAN KELULUSAN ........................ Error! Bookmark
not defined.iii
PERNYATAAN KEASLIAN TULISAN .......... Error! Bookmark not
defined.iv
PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT ..................... Error! Bookmark
not defined.
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
.........................................................................
vi
KATA PENGANTAR
.........................................................................................
viii
ABSTRAK
..............................................................................................................
x
DAFTAR ISI
..........................................................................................................
xi
DAFTAR TABEL
................................................................................................
xiii
DAFTAR GAMBAR
...........................................................................................
xiv
BAB 1 PENDAHULUAN
......................................................................................
1
A. Latar Belakang
...............................................................................................
1
B. Rumusan Masalah
........................................................................................
10
C. Tujuan Dan Manfaat Penelitian
...................................................................
10
1. Tujuan Penelitian
....................................................................................
10
2. Manfaat Penelitian
..................................................................................
11
D. Sistematika Penulisan
..................................................................................
11
BAB II LANDASAN TEORI
...............................................................................
13
A. Telaah Pustaka
.............................................................................................
13
B. Kerangka Teori
............................................................................................
17
1. Teori Ekonomi
Moneter.............................................................................
17
2. Inflasi
.......................................................................................................
18
3. Suku Bunga Bank Indonesia ( BI Rate)
................................................... 34
4. Kurs Rupiah
.............................................................................................
42
5. Dana Pihak Ketiga
...................................................................................
50
C. Kerangka Penelitian
....................................................................................
56
D. Hipotesis
.....................................................................................................
57
BAB III METODE
PENELITIAN........................................................................
63
A. Jenis Penelitian
.............................................................................................
63
B. Waktu dan Tempat Pelaksanaan
..................................................................
63
-
xii
C. Populasi dan Sampel
....................................................................................
63
D. Teknik Pengumpulan Data
...........................................................................
65
E. Skala Pengukuran
.........................................................................................
66
F. Definisi dan Konsep Operasional
................................................................
67
G. Instrumen
Penelitian.....................................................................................
70
1. Uji Stasioner
............................................................................................
70
2. Uji Asumsi Klasik
....................................................................................
71
3. Uji Stastistik
.............................................................................................
74
H. Alat Analisis Data.
.......................................................................................
76
BAB IV ANALISIS DATA
..................................................................................
78
A. Deskripsi Obyek Penelitian
..........................................................................
78
1. Variabel Inflasi Berdasarkan IHK (Indeks Harga
Konsumen)............... 78
2. Variabel Tingkat Suku Bunga
................................................................
79
3. Variabel Nilai Tukar
...............................................................................
79
4. Variabel Dana Pihak Ketiga
...................................................................
80
B. Analisis Data
................................................................................................
80
1. Uji Stasioner
...........................................................................................
80
2. Uji Asumsi Klasik
..................................................................................
81
3. Uji Statistik
.............................................................................................
85
BAB V PENUTUP
................................................................................................
96
A. Kesimpulan
..................................................................................................
96
B. Saran
.............................................................................................................
97
DAFTAR PUSTAKA
...........................................................................................
98
Lampiran
............................................................................................................
104
-
xiii
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Aset Bank Umum
Syariah.....................................................................
2 Tabel 1.2 Pertumbuhan Dana Pihak Ketiga, Inflasi, Suku Bunga, dan
Kurs Rupiah
...............................................................................................................................
9
Tabel 2.1Penelitian Terdahulu
..............................................................................
13
Tabel 3.1 Definisi konsep dan Operasional
.......................................................... 69
Tabel 3.2 Pengambilan Keputusan Durbin Watson
.............................................. 72
Tabel 4.1 Statistik Deskriptif Variabel Inflasi
...................................................... 78
Tabel 4.2 Statistik Deskriptif Variabel Tingkat Suku Bunga
............................... 79
Tabel 4.3 Statistik Deskriptif Variabel Nilai Tukar
.............................................. 79
Tabel 4.4 Statistik Deskriptif Variabel Dana Pihak Ketiga
.................................. 80
Tabel 4.5 Uji Stasioner Variabel
...........................................................................
81
Tabel 4.6 Hasil Uji Normalitas
.............................................................................
82
Tabel 4.7 Hasil Uji Autokorelasi
..........................................................................
83
Tabel 4.8 Hasil Uji Multikolonieritas
...................................................................
84
Tabel 4.9 Hasil Uji Heteroskesdastisitas
...............................................................
84
Tabel 4.10 Hasil Uji Analisis Regresi Berganda
.................................................. 85
Tabel 4.11 Hasil Uji Koefesien Determinasi
........................................................ 87
Tabel 4.12 Hasil Uji F
...........................................................................................
88
Tabel 4.13 Hasil Uji T
...........................................................................................
89
-
xiv
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2. 1Kerangka Penelitian
..........................................................................
56
-
1
BAB I
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang
Bank memiliki peran yang penting dalam roda perekonomian dan
pembangunan nasional, mengingat salah satu fungsinya sebagai
lembaga
intermediasi.lembaga intermediasi merupakan lembaga keuangan
yang
berfungsi sebagai perantara pihak yang kelebihan dana dengan
pihak yang
kekurangan dana. Fungsi bank sebagai lembaga intermediasi ini
membuat
bank memiliki posisi yang strategis dalam perekonomian,
pasalnya,
dengan aktivitasnya, yaitu menghimpun dana dan menyalurkan
dana
kepada masyarakat yang membutuhkan akan meningkatkan arus
dana
untuk investasi, modal kerja maupun konsumsi. Dengan demikian,
dapat
meningkatkan perekonomian nasional. Secara spesifik bank
dapat
berfungsi sebagai Agent of trust, Agent of development, dan
Agent of
services (Santoso, 2011: 9).
Pertumbuhan dan perkembangan bank, baik bank konvensional
dan
bank syariah bisa dilihat dari semakin banyaknya jaringan
kantor, aset,
banyaknya produk-produk yang ditawarkan, dan banyaknya Dana
Pihak
Ketiga (DPK) yang dihimpun dari masyarakat (Winda, 2009).
Setiap
tahunnya asset yang dimiliki Bank Umum Syariah (BUS)
mengalami
pertumbuhan, bisa dilihat tabel 1.1 hasil dari survei yang di
lakukan oleh
badan keuangan Otoritas Jasa Keungan (OJK) memperlihatkan
pertumbuhan asset Bank Umum Syariah sampai tahun 2017.
-
2
Tabel 1. 1 Aset Bank Umum Syariah
keterangan Tahun
2014 2015 2016 2017
Total Aset 204,961 213,423 254,184 275,946
Jumlah Bank 12 12 13 13
Jumlah Kantor 2,163 1,990 1,869 1,850
- KC 447 450 473 472
- KCP 1,511 1,340 1,207 1,189
- KK 205 200 189 189
ATM 3,350 3,571 3,127 2,537
Jumlah Tenaga
Kerja
41,393 51,413 51,110 52,400
Sumber : Statistik Perbankan Syariah (OJK)
Bank Syariah merupakan lembaga keuangan yang sistem
operasionalnya menggunakan prinsip-prinsip dalam Islam. Menurut
UU
No. 21 tahun 2008 tentang Perbankan Syariah, Bank Syariah adalah
bank
yang menjalankan kegiatan usaha berdasarkan prinsip syariah,
atau prinsip
hukum islam yang diatur dalam fatwa Majelis Ulama Indonesia
(MUI)
seperti prinsip keadilan dan keseimbangan ('adl wa tawazun),
kemaslahatan (maslahah), universalisme (alamiyah), serta
tidak
mengandung gharar, maysir, riba, zalim dan obyek yang haram.
Selain itu,
UU Perbankan Syariah juga mengamanahkan bank syariah untuk
menjalankan fungsi sosial dengan menjalankan fungsi seperti
lembaga
baitul mal, yaitu menerima dana yang berasal dari zakat, infak,
sedekah,
hibah, atau dana sosial lainnya dan menyalurkannya kepada
pengelola
wakaf (nazhir) sesuai kehendak pemberi wakaf (wakif).
Bank Umum Syariah (BUS) sebagai lembaga keuangan, dana
merupakan masalah bank yang paling utama. Tanpa dana yang
cukup,
-
3
bank tidak dapat berbuat apa-apa atau dengan kata lain, bank
menjadi tidak
berfungsi sama sekali (Pranata, dkk, 2013). Dana Bank Umum
Syariah
(BUS) tidak hanya bersumber dari pemilik modal bank itu sendiri
atau
pinjaman dari pihak lain seperti pinjaman antar Bank, tetapi
juga dari dana
simpanan masyarakat atau yang dikenal dengan Dana Pihak Ketiga
(DPK),
yang berupa tabungan, giro dan deposito. Dalam penghimpunan
dana
pihak ketiga Bank Umum Syariah (BUS) di hadapkan dengan isu
kontroversial dalam marketing syariah yang di bagi dua segmen
pasar
syariah yaitu pasar emosional yang dapat di artikan sebagai
kumpulan
nasabah yang menyimpan dananya di bank syariah di karenakan
pertimbangan halal-haram, segmen yang kedua yaitu pasar rasional
yang
dapat diartikan kumpulan nasabah yang sensitif terhadap
perbedaan harga,
varitas produk, bonafiditas lembaga atau bank, dan kualitas
pelayanan.
Secara umum pasar ini dapat dinyatakan boleh secara syariah dan
halal
asal kompetitif. Jika tidak, terpaksa mencari yang lain
(Kartajaya, dkk:
2006).
Dana pihak ketiga Bank Umum Syariah (BUS) setiap tahunnya
mengalami pertumbuhan yang baik.Hal itu bisa dilihat dari
uraian
pertumbuhan dana pihak ketiga dari tahun 2013-2017 yang di
lakukan oleh
lembaga Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Hasilnya menunjukkan
angka
pertumbuhan dana pihak ketiga pada Bank Umum Syariah (BUS)
pada
tahun 2013 DPK Bank Umum Syariah adalah sebesar Rp. 143,17
Triliun
dan meningkat menjadi Rp. 170,72 Triliun di 2014, Rp. 174,72
Triliun di
-
4
tahun 2015, Rp. 206,407 Triliun di tahun 2016, dan pada bulan
September
tahun 2017 DPK Bank Umum Syariah mencapai Rp. 232,349
Triliun.
Bank Umum Syariah (BUS) dalam menghimpunan Dana Pihak
Ketiga (DPK) pastinya di pengaruhi oleh banyak faktor. Menurut
Rivai,
dkk (2010) usaha bank dalam menghimpun dana dipengaruhi oleh
faktor
yang datang dari luar bank (ekstern) dan dari dalam (intern).
Faktor
ekstern yang mempengaruhinya antara lain kondisi
perekonomian,
kebijakan Bank Indonesia (BI), dan kondisi perkembangan pasar
uang dan
pasar modal.
Salah satu faktor dari kondisi perekonomian yang dapat
mempengaruhi kenaikan dan penurunan penghimpunan dana pihak
ketiga
di Bank Umum Syariah adalah Inflasi karena secara umum inflasi
berarti
kenaikan tingkat harga secara umum dari barang atau komoditas
dan jasa
selama suatu periode tertentu. Menurut Insukindro (1995) inflasi
yaitu
kecenderungan kenaikan harga-harga secara umum dan terus
menerus.
Inflasi juga dapat dianggap sebagai fenomena moneter karena
terjadinya
penurunan nilai tukar perhitungan moneter terhadap suatu
komoditas.
Inflasi dapat diukur dengan tingkat inflasi yaitu tingkat
perubahan dari
tingkat harga secara umum (Karim, 2007: 135).
Menurut Saekh dalam Umiyati, dkk (2015) Dalam penghimpunan
dana pihak ketiga, inflasi dapat mempengaruhi dana pihak ketiga
karena
jika terjadi kenaikan inflasi maka daya tarik masyarakat untuk
menabung
dan investasi akan mengalami penurunan disebabkan naiknya
harga
-
5
kebutuhan berarti nilai pendapatan mereka akan berkurang dan
jika terjadi
inflasi dunia usaha akan mengalami penurunan sebab permintaan
agregat
akan turun. Kemudian Winger (1992) mengemukakan naiknya laju
inflasi
akan menyebabkan para investor enggan untuk mengivestasikan
dananya
dalam bentuk saham, mereka cenderung memilih investasi dalam
bentuk
logam mulia atau real state karena investasi jenis ini dapat
melindungi
investor dari kerugian yang di sebabkan inflasi.
Tingkat inflasi berbeda dari satu periode ke periode lainnya,
dan
berbeda pula dari satu negara ke negara lainnya. Ada kalanya
tingkat
inflasi rendah, yaitu mencapai di bawah 4-6%.Tingkat yang
moderat
mencapai 5-10%. Inflasi yang sangat serius dapat mencapai
tingkat
beberapa ratus atau ribu persen dalam setahun (Sukirno, 2007).
Kenaikan
harga barang dapat disebabkan karena beberapa faktor diantaranya
jumlah
uang yang beredar di masyarakat cukup banyak, kelangkaan sumber
daya
yang akan menyebabkan naiknya impor barang tersebut, dan masih
banyak
lagi sebab yang lainnya.
Di Indonesia kurun waktu 5 tahun terakhir inflasi mengalami
penurunan setiap tahunya. Pada tahun 2013 inflasi sebesar 8,38
dan di
tahun 2014 sebesar 8,36, ditahun 2015 sebesar 3,35, tahun 2016
inflasi
berada di angka 3,02 sedangkan di akhir tahun 2017 inflasi naik
menjadi
3,61 yang di dapatkan dari 82 kota yang di survei Badan Pusat
Statistik
(BPS). Hal ini menjadi salah satu penyebab pertumbuhan Dana
Pihak
-
6
Ketiga di Bank Umum Syariah setiap tahunnya mengalami kenaikan
yang
baik.
Hasil penilitian yang sebelumnya sudah dilakukan Rahkman
(2007) dan Yuliana (2009) menunjukan bahwa variabel tingkat
inflasi
berpengaruh negatif terhadap Dana Pihak Ketiga (DPK)
perbankan
syariah. Namun, berbanding terbalik dengan hasil penilitian
yang
dilakukan Saifulloh (2012) dan Fitriyah (2009) menujukkan bahwa
inflasi
berpengaruh positif terhadap Dana Pihak Ketiga pada Bank
Umum
Syariah.
Selain faktor kondisi perekonomian, dalam penghimpunan dana
pihak ketiga juga di pengaruhi oleh kebijakan Bank Indonesia.
Salah satu
kebijakan Bank Indonesia yang dapat mempengaruhi penghimpunan
Dana
Pihak Ketiga (DPK) adalah Suku Bunga Bank Indonesia. Dalam
sistem
moneter perekonomian suatu negara suku bunga Bank Sentral sangat
di
perhitungkan dalam penetepan suku bunga perbankan. Besar
kecilnya
tingkat suku bunga yang berlaku bisa mempengaruhi minat
masyarakat
untuk menabung dan berinvestasi, dalam arti semakin tinggi
tingkat bunga
yang ditawarkan, semakin besar pula keinginan masyarakat
untuk
menyisihkan sebagian pendapatannya yang dikonsumsi untuk
disimpan
dalam bentuk tabungan dan yang lainya. Dengan demikian, semakin
tinggi
tingkat suku bunga akan mendorong minat masyarakat untuk
menabung.
Sehingga hal tersebut juga berpengaruh terhadap kegiatan
operasionalnya
bank baik dalam menghimpun dana maupun dalam menyalurkan
dana.
-
7
Menurut Wibowo (2007) Konsep ini berbeda dengan konsep
perbankan
syariah yang memakai konsep bagi hasil atas penggunaan dana
pihak
ketiga (baik bank ataupun nasabah). Di perbankan syariah sendiri
tingkat
suku bunga Bank Indonesia menjadi pertimbangan dalam penentuan
bagi
hasil, berarti bagi hasil dalam perbankan syariah merupakan
pembanding
dengan tingkat suku bunga perbankan konvensional. Menurut Rivai,
dkk
(2010) Bank Islam berdasarkan prinsip islam tidak
mengizinkan
pembayaran penerimaan bunga tetapi pembagian keuntungan, dan
Hermanto (2008) mengemukakan bahwa bagi hasil dalam
perbankan
syariah merupakan pengganti suku bunga bank konvensional.
Kenaikan dan penurunan tingkat suku bunga Bank Indonesia
maka
akan cenderung diikuti juga oleh naiknya tingkat suku bunga
simpanan
dan pinjaman pada bank konvensional, yang kemudian dapat
mempengaruhi penghimpunan dana pihak ketiga bank syariah,
baik
langsung maupun tidak langsung. Sehingga, jika tingkat suku
bunga lebih
tinggi dari tingkat bagi hasil maka nasabah memilih untuk
menyimpan
dananya di bank konvensional dan sebaliknya jika tingkat bagi
hasil lebih
besar dari tingkat suku bunga maka nasabah memilih untuk
menyimpan
dananya di bank syariah (Raditiya, 2007: 35).
Hasil penilitian Julianti (2013), Ferdiansyah (2015)
menunjukkan
bahwa tingkat suku bunga Bank Indonesia berpengaruh negatif
terhadap
DPK Perbankan Syariah. Sedangkan hasil penilitian yang dilakukan
oleh
Hermanto (2007), Riduwan, dkk (2016) menunjukkan bahwa tingkat
suku
-
8
bunga Bank Indonesia berpengaruh positif terhadap DPK bank
umum
syariah.
Salah satu faktor eksternal kondisi perkembangan pasar uang
dan
pasar modal adalah Nilai Tukar Uang atau Kurs. Di dunia
perekonomian
makro suatu negara nilai tukar uang juga menjadi acuan
petumbuhan
ekonominya, semakin kuat nilai tukar uang negara bisa di
kategorikan
semakin sehat juga perekonomiannya dengan demikian akan
berdampak
pada simpanan masyarakat pada bank umum ataupun bank syariah
yang
juga akan meningkat (Rivai, 2006: 34). Namun realita
perekonomian
dalam negeri yang terjadi yaitu melemahnya nilai tukar rupiah
terhadap
mata uang lainnya seperti dolar Amerika Serikat. Dengan sistem
nilai
tukar saat ini, gejolak nilai tukar uang tersebut tetap
merupakan variabel
yang menentukan perkembangan ekonomi kita. Penduduk dalam
negeri
juga mulai kehilangan kepercayaan sehingga mengakibatkan
pelarian
modal dalam negeri dan mengganti nama uang yang dipegang dari
mata
uang domestik menjadi mata asing (Kuncoro, 2002).
Melemahnya nilai tukar uang rupiah setiap tahunnya terhadap
Dolar Amerika (USD) bisa di lihat dari 5 tahun terkahir sejak
tahun 2013-
2017, di tahun 2013 kurs rupiah sebesar Rp. 10.451.37, tahun
2014 sebesar
Rp. 11.878.30, tahun 2015 sebesar Rp. 13.391.97, namun pada
tahun 2016
kurs rupiah menguat di angkaRp. 13.307.38,tahun 2017 sebesar
Rp.
13.384.13. Penilitian sebelumnya yang di lakukan oleh Sutono
(2013)
menunjukkan bahwa kurs rupiah berpengaruh positif terhadap Dana
Pihak
-
9
Ketiga di Bank Umum Syariah tahun 2008-2012 dan Febianda
(2015)
menunjukkan bahwa kurs rupiah berpengaruh positif terhadap Dana
Pihak
Ketiga di Perbankan Syariah tahun 2011-2014, sedangkan hasil
penilitian
dari Muliyawati, dkk (2015) dan Muttaqiena (2013) menunjukan
bahwa
kurs rupiah berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Dana
Pihak
Ketiga pada Perbankan Syariah.
Selama 5 tahun terakhir dari tahun 2013-2017 pertumbuhan
dana
pihak ketiga, inflasi, suku bunga, dan kurs rupiah bisa di lihat
dari tabel
dibawah ini.
Tabel 1. 2 Pertumbuhan Dana Pihak Ketiga, Inflasi, Suku Bunga,
dan
Kurs Rupiah
tahun DPK Inflasi Suku Bunga Kurs Rupiah
2013 Rp. 143,17 8,38% 6.48% Rp. 10.451.37
2014 Rp. 170,72 8,36% 7.54% Rp. 11.878.30
2015 Rp. 174,72 3,35% 7.52% Rp. 13.391.97
2016 Rp. 206,407 3,02% 6.00% Rp. 13.307.38
2017 Rp. 232,349 3,61% 4.56% Rp. 13.384.13
Sumber :Statistik Perbankan Syariah(OJK), www.bi.go.id,
www.bps.go.id
Perbedaan yang mendasari penelitian ini dengan penelitian
terdahulu
secara general meliputi periode yang digunakan Januari 2015 -
Maret
2018, data BI Rate terjadi perubahan pada agustus 2016 yang
semula
menggunakan BI Rate menjadi BI 7-Day Repo Rate, data Kurs
Rupiah
yang digunakan yaitu Kurs Tengah Rupiah. Berdasarkan uraian
diatas
dengan beberapa perbedaan hasil penilitian yang sebelumnya
pernah di
lakukan, maka peneliti tertarik untuk mengamati dan mengkaji
lebih dalam
http://www.bi.go.id/http://www.bps.go.id/
-
10
lagi tentang pengaruh inflasi, suku bunga Bank Indonesia, kurs
rupiah
terhadap Dana Pihak Ketiga. Sehingga Judul penilitian yang di
ambil
adalah “Analisis Pengaruh Inflasi, Suku Bunga Bank Indonesia dan
Kurs
Rupiah terhadap Dana Pihak Ketiga di Bank Umum Syariah Tahun
2015-
2018”
B. Rumusan Masalah
Dari uraian diatas maka pokok permasalahan akan dikaji dalam
penelitian ini adalah sebagai berikut:
a. Bagaimanakah tingkat inflasi berpengaruh terhadap dana pihak
ketiga
pada Bank Umum Syariah di Indonesia tahun 2015-2018?
b. Bagaimanakah tingkat suku bunga Bank Indonesia
berpengaruh
terhadap dana pihak ketiga pada Bank Umum Syariah di
Indonesia
tahun 2015-2018?
c. Bagaimanakah tingkat kurs rupiah berpengaruh terhadap dana
pihak
ketiga pada Bank Umum Syariah di Indonesia tahun 2015-2018?
C. Tujuan Dan Manfaat Penelitian
1. Tujuan Penelitian
a. Untuk menganalisis dan mengetahui pengaruh tingkat
Inflasi
terhadap Dana Pihak Ketiga (DPK) pada Bank Umum Syariah di
Indonesia tahun 2015-2018?
b. Untuk menganalisis dan mengetahui pengaruh tingkat suku
bunga
Bank Indonesisa terhadap Dana Pihak Ketiga (DPK) pada Bank
Umum Syariah di Indonesia tahun 2015-2018?
-
11
c. Untuk menganalisi dan mengetahui pengaruh tingkat kurs
rupiah
terhadap Dana Pihak Ketiga (DPK) pada Bank Umum Syariah di
Indonesia tahun 2015-2018?
2. Manfaat Penelitian
a. Bagi penulis
Untuk menambah pengetahuan mengenai pengaruh Makro Ekonomi
terhadap Dana Pihak Ketiga di Bank Umum Syariah.
b. Bagi Bank Umum Syariah
Sebagai sumber informasi kepada lembaga-lembaga terkait
tentang
perbandingan pertumbuhan Dana Pihak Ketiga (DPK) pada bank
umum syariah dan sebagai pertimbangan operasional Bank Umum
Syariah khususnya di bagian penghimpunan dana pihak ketiga
(DPK).
c. Bagi Akademisi
Bagi akademisi dapat memberikan manfaat dalam hal
pengembangan
ilmu ekonomi khususnya tentang moneter dan informasi bagi
penelitian selanjutnya yang berhubungan dengan masalah
moneter
dan penghimpunan dana.
D. Sistematika Penulisan
Dalam penelitian ini, sistematika penulisan terdiri dari lima
bab.
Masing-masing uraian yang secara garis besar dapat dijelaskan
sebagai
berikut :
-
12
BAB I Pendahuluan. Bab ini sebagai titik tolak dan menjadi acuan
dalam
proses penelitian yang akan dilakukan. Bab ini terdiri dari lima
sub bab
yaitu latar belakang, rumusan masalah, tujuan penelitian,
manfaat
penelitian, dan sistematika penulisan.
BAB II Landasan Teori. Bab ini membahas tentang landasan teori
yang
berhubungan dengan variabel-variabel penelitian. Bab ini dimulai
dengan
sub bab telaah pustaka untuk memaparkan penelitian sejenis yang
pernah
dilakukan guna mengetahui posisi penelitian ini. Kemudian
dilanjutkan
dengan kerangka teori, kerangka penelitian dan hipotesis
penelitian.
BAB III Metode Penelitian. Bab ini menguraikan tentang
metode
penelitian yang digunakan pendekatan dan jenis penelitian, waktu
dan
lokasi penelitian, populasi, sampel dan teknik sampling,
teknik
pengumpulan data, sumber data, variabel dan skala pengukuran,
definisi
operasional variabel, analisa data yang digunakan dalam
penelitian.
BAB IV Analisis Data. Bab ini menyajikan tentang analisa
penelitian
yang akan menguraikan tentang deskripsi data dan analisis data
yang telah
ditemukan pada bab sebelumnya sebagai interpretasi hasil
analisis.
BAB V Penutup. Bab ini menyajikan tentang simpulan dari
penelitian
yang telah dilakukan, keterbatasan penulis serta saran-saran
yang dapat
diberikan kepada bank dan pihak-pihak lain yang membutuhkan.
-
13
BAB II
LANDASAN TEORI
A. Telaah Pustaka
Penelitian terdahulu yang pernah dilakukan terkait dengan
variabel
yang di gunakan dalam penelitian ini diringkas dalam table 2.1,
yaitu
sebagai berikut:
Tabel 2. 1
Penelitian Terdahulu
No Peneliti/Judul/
Tahun
Variabel Hasil Perbedaan
Inflasi
1 Yuliana/Faktor-
Faktor Yang
Mempengaruhi
Dana Pihak
Ketiga Pada
Perbankan
Syariah (2006-
2008)/2009
Independen
-ROI
-Inflasi
-PDB
Dependen :
-Dana
Pihak
Ketiga
Menunjukkan
bahwa
variabel
Inflasi
berpengaruh
negatif dan
tidak
signifikan
terhadap dana
pihak ketiga
pada
perbankan
syariah 2006-
2008.
Dalam penelitian
untuk mengetahui
faktor yang yang
mempengaruhi
Dana Pihak
Ketiga ini tidak
menggunakan
variabel ROI dan
PDB, tapi
menggunakan
variabel Inflasi.
Sedangkan dalam
penelitian ini
study kasus
terjadi pada
perbankan syariah
tahun 2006-2008.
-
14
2 Alif Rakhman
/Pengaruh
Gross Domestic
Bruto, Inflasi
dan Distribusi
Bagi Hasil
terhadap Dana
Pihak Ketiga
(Studi Kasus
Pada Bank
Muamalat
Indonesia
Tahun 1996-
2006)/2007
Independen
;
-GDB
-Inflasi
-Distribusi
Bagi Hasil
Dependen:
-Dana
Pihak
Ketiga
Menunjukkan
bahwa tingkat
Inflasi
berpengaruh
negatif dan
signifikan
terhadap DPK
di Bank
Muamalat
Indonesia
1996-2006.
Dalam penelitian
untuk mengetahui
faktor yang
mempengaruhi
Dana Pihak
Ketiga
menggunakan
variabel Inflasi,
Suku Bunga BI
dan Kurs.
Sedangkan dalam
penelitian ini
study kasus
terjadi pada bank
Muamalat tahun
1996-2006.
3 Fitriyah/Pengar
uh Inflasi, PDB
Riil, Tingkat
Suku Bunga
Dan Bagi Hasil
Terhadap
Deposito
Mudharabah
Pada PT. Bank
Muamalat
Indonesia/2009
Independen
:
-Inflasi
-PDB Rill
-Suku
bunga
-bagi hasil
Dependen;
-Deposito
Mudhoroba
h
Menunjukkan
bahwa inflasi
dan PDB riil
berpengaruh
positif dan
signifikan
terhadap
deposito
mudharabah,
Dalam penelitian
untuk mengetahui
faktor yang yang
mempengaruhi
Dana Pihak
Ketiga ini tidak
menggunakan
variabel PDB Riil
dan bagi hasil tapi
menggunakan
variabel Inflasi,
suku bunga BI
dan Kurs
4 Ahmad
Saifulloh/Penga
ruh Makro
Ekonomi
terhadap Dana
Pihak Ketiga di
Bank Umum
dan Bank
Syariah Tahun
2006-
2008/2012
Independen
:
-Inflasi
-Kurs
-Suku
Bunga BI
Dependen:
-Dana
Pihak
Ketiga
Menunjukkan
bahwa inflasi
berpengaruh
positif dan
signifikan
terhadap
variabel
terikatnya
Dana Pihak
Ketiga (DPK)
Bank Umum
dan Dana
Pihak Ketiga
Bank Syariah
Dalam penelitian
ini data yang di
gunakan bukan
dalam waktu
tahun dan 2006-
2008, tapi data
yang digunakan
tahun 2013-2017
dan studi kasus
dalam pnelitian
ini tidak tertuju di
bank umum
Konvesional tapi
dibank umum
syariah
-
15
Suku Bunga Bank Indonesia
1 Hermanto/
Faktor-Faktor
yang
Mempengaruhi
DPK pada Bank
Umum Syariah
Tahun 2005-
2007/2007
Independen:
-Suku
Bunga
-Bagi Hasil
-Pendapatan
Nasional
-Inflasi
Dependen:
-Dana Pihak
Ketiga
Menunjukkan
bahwa
variable suku
bunga
berpengaruh
positif dan
signifikan
terhadap dana
pihak ketiga
dana pihak
ketiga Bank
Umum
Syariah tahun
2005-2007.
Dalam penelitian
ini untuk
mengetahui
faktor faktor
yang
mempengaruhi
dana pihak
ketiga tidak
menggunakan
variabel bagi
hasil dan
pendapatan
nasional.
2 Fauzan Al
Farizi dan
Akhmad
Riduwan/Penga
ruh Inflasi,
Suku Bunga,
Likuiditas, dan
Bagi Hasil
terhadap
Deposito
Mudharabah/
2016
Independen:
-Inflasi
-Suku
Bunga
-Likuiditas
-Bagi Hasil
Dependen:
Deposito
Mudharabah
Menunjukkan
bahwa tingkat
suku bunga
berpengaruh
signifikan
positif
terhadap
jumlah
deposito
mudharabah
Bank Rakyat
Indonesia
Syariah.
Dalam penelitian
untuk
mengetahui
faktor yang yang
mempengaruhi
Dana Pihak
Ketiga ini tidak
menggunakan
variabel
likuiditas dan
bagi hasil tapi
menggunakan
variabel Inflasi,
suku bunga BI
dan Kurs
3 Friska
Julianti/Analisis
Pengaruh
Inflasi, Nilai
Tukar dan BI
rate Terhadap
Tabungan
Mudharabah
pada
Perbankan
Syariah Tahun
2008-
2012/2015
Independen:
-Inflasi
-Nilai Tukar
-BI Rate
Dependen
-Tabungan
Mudharabah
Menunjukkan
bahwa
variabel BI
Rate
berpengaruh
negatif dan
signifikan
terhadap
tabungan
mudharabah.
Dalam penelitian
ini data yang di
gunakan bukan
dalam waktu
tahun dan 2008-
2012, tapi data
yang digunakan
dalam waktu
tahun 2013-
2017.
4 Ferdiansyah/Pe
ngaruh Rate
Independen:
-Rate Bagi
menunjukkan
bahwa BI
Dalam penelitian
ini untuk
-
16
Bagi Hasil Dan
BI Rate
Terhadap Dana
Pihak Ketiga
Perbankan
Syariah (Studi
Pada Bank
Pembiayaan
Rakyat Syariah
Yang Terdaftar
Di Bank
Indonesia)/2015
Hasil
-BI Rate
Dependen
-Dana Pihak
Ketiga
Rate atau
Suku Bunga
Bank
Indonesia
tidak
berpengaruh
terhadap Dana
Pihak Ketiga
(DPK) di
BPRS periode
2010-2013.
mengetahui
faktor faktor
yang
mempengaruhi
dana pihak
ketiga tidak
menggunakan
variabel bagi
hasil.
Kurs Rupiah
1 Bethari
Febianda/Penga
ruh Variabel-
Variabel Makro
Ekonomi
Terhadap Dana
Pihak Ketiga
Perbankan
Syariah di
Indonesia
Periode
2011:1-2014:12
(Pendekatan
Vector Error
Correction
Model
(VECM)/2015
Independen:
-Kurs
-IHK
-PDB
Dependen:
-Dana Pihak
Ketiga
Menunjukkan
bahwa
variabel kurs
rupiah
berpengaruh
positif dan
signifikan
terhadap Dana
Pihak Ketiga
(DPK)
Perbankan
Syariah di
indonesia.
Dalam penelitian
ini untuk
mengetahui
faktor faktor
yang
mempengaruhi
dana pihak
ketiga tidak
menggunakan
variabel PDB
tapi
menggunakan
variabel Inflasi,
Suku bunga dan
Kurs.
2 Abida
Muttaqiena/
Analisis
Pengaruh PDB,
Inflasi, Tingkat
Bunga dan
Nilai Tukar
Terhadap Dana
Pihak Ketiga
Perbankan
Syariahdi
Indonesia
Tahun 2008-
2012/2013
Independen:
-PDB
-Inflasi
-Tingkat
Bunga
-Nilai Tukar
Dependen:
-Dana Pihak
Ketiga
Menunjukkan
bahwa Nilai
Tukar Rupiah
berpengaruh
signifikan
negatif
terhadap DPK
Perbankan
Syariah
Dalam penelitian
ini untuk
mengetahui
faktor faktor
yang
mempengaruhi
dana pihak
ketiga tidak
menggunakan
variabel PDB
dan tingkat
bunga Deposito
bank umum.
-
17
3 Nisa Lidya
Muliawati dan
Tatik
Maryati/Analisi
s Pengaruh
Inflasi, Kurs,
Suku Bunga
Dan Bagi Hasil
Terhadap
Deposito Pada
PT. Bank
Syariah
Mandiri 2007-
2012/2013
Independen:
-Inflasi
-Kurs
-Suku
Bunga
-Bagi Hasil
Dependen
-Deposito
Menunjukkan
bahwa
variabel nilai
tukar
memiliki
pengaruh
negatif yang
signifikan
terhadap
deposito
mudharabah.
Dalam penelitian
ini untuk
mengetahui
faktor faktor
yang
mempengaruhi
dana pihak
ketiga tidak
menggunakan
variabel bagi
hasil.
B. Kerangka Teori
1. Teori Ekonomi Moneter
. Menurut Djamil (1989: 19) bahwa ekonomi makro menganalisa
keadaan seluruh kegiatan perekonomian, salah satunya ekonomi
moneter. Ekonomi moneter merupakan suatu pemmikiran dan
konsep
tentang berbagai variabel moneter. Seperti uang, tingkat bunga,
jumlah
uang beredar dan lainnya. Selain itu pembicaraan teori moneter
juga
tidak dapat dilepaskan dari variabel ekonomi lainnya seperti
inflasi,
pendapatan nasional dan nilai tukar (Sawaldjo, 2004). Menurut
Haron
dan Azmi (2008) serta Kasim (2009) menjelaskan bahwa
perubahan
kebijakan moneter dapat mempengaruhi fluktuasi dana pihak ketiga
di
bank syariah.
Menurut Deputi Komisioner Pengawasan Perbankan OJK,
bahwa kegiatan perbankan akan mengikuti perkembangan
perekonomian yang sedang berlangsung baik di tingkat
regional,
-
18
nasional dan internasional (Setiawan, 2016). Dalam
penghimpunan
dana pihak ketiga bank umum syariah dapat dipengaruhi oleh
beberapa
faktor. Menurut Hasibuan (2006: 71) selain di pengaruhi
indikator
faktor internal bank, bank Syariah juga di pengaruhi oleh
faktor
eksternal dan faktor eksternal merupakan resiko sistematis yang
tidak
bisa di kendalikan oleh suatu unit bisnis.
Indikator faktor eksternal yang dapat mempengaruhi
penghimpunan dana pihak ketiga bank syariah antara lain
kondisi
perekonomian, kebijakan Bank Indonesia (BI), dan kondisi
perkembangan pasar uang dan pasar modal (Rivai, dkk 2010:
17).
indikator tersebut seperti tingkat inflasi, suku bunga (interest
rate), dan
nilai tukar rupiah (Iswardono, 2004: 155).
2. Inflasi
a. Pengertian Inflasi
Menurut Nopirin (1987: 25) yang dimaksud dengan inflasi
adalah proses kenaikan harga umum barang-barang secara
terus-
menerus selama satu periode tertentu. Yang dimaksud dengan
harga dalam pengertian tersebut adalah harga dari semua
kebutuhan masyarakat, sedangkan terus menerus berarti semua
kenaikan barang terjadi bukan hanya sekali, tetapi
berulang-ulang.
Menurut Al-Maqrizi dalam kutipan Karim (2009) bahwa
inflasi adalah ketika harga-harga secara umum mengalami
kenaikan yang berlangsung secara terus menerus inflasi
merupakan
-
19
suatu proses meningkatnya harga-harga secara umum dan terus
menerus berkaitan dengan mekanisme pasar yang dapat
disebabkan
oleh berbagai faktor diantaranya konsumsi masyarakat yang
meningkat atau adanya ketidak lancaran distribusi barang
(Cahyono, 2009).
Menurut Boediono (1997: 97) kenaikan harga yang terjadi
hanya dari satu atau dua barang saja tidak disebut inflasi,
kecuali
bila kenaikan tersebut meluas atau menyebabkan kenaikan
sebagian besar dari harga barang-barang lain. Kenaikan
harga-
harga barang itu tidaklah harus dengan persentase yang sama.
Inflasi merupakan terjadinya suatu kenaikan harga barang atau
jasa
secara terus-menerus dan kenaikan harga barang dan jasa
mungkin
dapat terjadi tidak bersamaan (Pohan, 2008: 158).
Menurut Badan Pusat Statistik (www.bps.go.id) inflasi
adalah sebuah nilai ketika tingkat dari harga yang berlaku di
dalam
suatu bidang ekonomi. Sebagai salah satu dari indikator di
dalam
melihat kestabilan perekonomian satu wilayah tertentu,
perkembangan harga jasa dan barang pada umumnya dapat
dihitung melalui indeks harga dari para konsumen (IHK). IHK
adalah besarnya biaya paket barang-barang dan jasa yang
menunjukkan konsumsi masyarakat perkotaan.
http://www.bps.go.id/
-
20
Menurut Pohan (2008: 159) terdapat sejumlah alasan
mengapa IHK lebih banyak digunakan dibandingkan indikator
harga lainnya, yaitu :
1) IHK dipublikasi secara periodik dengan jangka waktu yang
paling pendek (bulanan).
2) IHK mengukur kenaikan biaya hidup (cost of living) karena
mencakup barang dan jasa yang paling banyak dibeli dan
dikonsumsi masyarakat.
3) IHK telah dikenal dan lama digunakan sebagai dasar
pengukuran inflasi.
Inflasi merupakan peristiwa moneter yang terjadi di semua
negara yang dianggap sebagai penyakit ekonomi yang
memerlukan
penanganan khusus untuk menanggulanginya (Manurung, 2004:
58). Tingkat inflasi berbeda dari satu periode ke periode
lainnya,
dan berbeda pula dari satu negara ke negara lainnya. Ada
kalanya
tingkat inflasi rendah, yaitu mencapai di bawah 4-6%.Tingkat
yang
moderat mencapai 5-10%.Inflasi yang sangat serius dapat
mencapai tingkat beberapa ratus atau ribu persen dalam
setahun.
Apabila inflasi tinggi akan mengakibatkan nilai pendapatan
masyarakat menurun, sehingga akan mengakibatkan melemahnya
daya konsumsi masyarakat. Ketika daya beli masyarakat sudah
menurun, maka peran kebijakan pemerintah sangat di perlukan
untuk menstabilkan perekonomian.
-
21
Jadi dapat di simpulkan inflasi adalah peristiwa naiknya
nilai harga suatu barang atau jasa yang berulang-ulang yang
dapat
mempengaruhi harga barang lainya menjadi naik juga, serta
inflasi
merupakan suatu masalah yang setiap tahunnya di hadapi oleh
perekonomian suatu negara.
b. Jenis-jenis Inflasi
Jenis-jenis inflasi menurut Boediono (2001: 162) juga
mengelompokkan jenis-jenis Inflasi berdasarkan
“parah-tidaknya”
inflasi dan berdasarkan penyebab awal terjadinya inflasi:
1) Inflasi ringan ( di bawah 10% setahun)
2) Inflasi sedang ( antara 10 – 30% setahun)
3) Inflasi berat ( antara 30 – 100% setahun)
4) Hiperinflasi ( di atas 100% setahun).
Dalam hal ini Samuelson (1997: 311) mengelompokkan
inflasi menjadi tiga jenis, yaitu :
1) Inflasi Moderat (Moderat Inflation) adalah ditandai
naiknya
harga secara lambat dan dapat diramalkan. Kita dapat
menyebutnya sebagai laju inflasi satu pertahun, karena
apabila
barang-barang relatif stabil masyarakat percaya pada uang.
2) Inflasi Ganas (Galloping Inflation), yaitu inflasi dalam
dua
digit atau tiga digit seperti 20, 100, atau 200 persen
pertahun.
Inflasi ganas timbul, maka timbul juga gangguan yang serius
terhadap perekonomian.
-
22
3) Hiperinflasi, yaitu ketika ekonomi nampak selamat dari
inflasi
yang melambung ketegangan ketiga dan mematikan mengambil
alih ketika hiperinflasi menyerang.
Berdasarkan penyebab awal terjadinya inflasi, inflasi dapat
dikelompokkan menjadi 2 (Boediono, 2001: 156) yaitu:
1) Inflasi yang timbul karena permintaan masyarakat akan
berbagai barang terlalu kuat. Inflasi semacam ini disebut
demand inflation.
2) Inflasi yang timbul karena kenaikan biaya produksi. Ini
disebut
cost inflation. Kedua jenis inflasi ini jarang sekali
dijumpai
dalam praktek dalam bentuk yang murni. Pada umumnya,
inflasi yang terjadi di berbagai negara di dunia adalah
kombinasi dari kedua jenis inflasi tersebut, dan seringkali
keduanya saling memperkuat satu sama lain.
Menurut Putong (2002: 117) inflasi berdasarkan asalnya
dibagi menjadi dua, yaitu:
1) Domestic inflation
Inflasi yang sepenuhnya disebabkan oleh kesalahan
pengelolaan perekonomian baik di sektor riil ataupun di
sektor
moneter didalam negeri oleh para pelaku ekonomi dan
masyarakat.
2) Imported inflation
-
23
Inflasi yang disebabkan oleh adanya kenaikan harga-
hargakomoditi di luar negeri (di negara asing yang memiliki
hubungan perdagangan dengan negara yang bersangkutan).
Inflasi ini hanyadapat terjadi pada negara yang menganut
sistem perekonomian terbuka (open economy system). Inflasi
ini dapat menular baik melalui harga barang- barang impor
maupun harga barang-barang ekspor.
Terlepas dari pengelompokan tersebut pada
kenyataannya, inflasi yang terjadi di suatu negara sangat
jarang
(jika tidak boleh dikatakan tidak ada) yang disebabkan oleh
satu macam/jenis inflasi, tetapi sering kali karena
kombinasi
dari beberapa jenis inflasi. Hal ini dikarenakan tidak ada
faktor-
faktor ekonomi maupun pelaku-pelaku ekonomi yang benar-
benar memiliki hubungan yang independen dalam suatu sistem
perekonomian negara, Contoh: imported inflation sering kali
diikuti oleh cost push inflation, domestic inflation diikuti
dengan demand pull inflation, dsb. Menurut Soediyono (1992:
188) menggolongkan inflasi menjadi tiga, yaitu:
1) Inflasi permintaan. Istilah lain jenis inflasi ini adalah
demand-pull inflation ( inflasi tarikan permintaan) dan
demand inflation.
2) Inflasi penawaran. Intilah lain jenis inflasi ini adalah
cost-
push inflation dan supplyinflation.
-
24
3) Inflasi campuran, yaitu inflasi yang mengandung unsur
demand-pull dan cost-push. Inflasi ini sering disebut mixed
inflation.
c. Teori Inflasi
1. Teori Kuantitas
Teori kuantitas merupakan teori yang paling tua
mengenai inflasi, namun teori ini masih sangat berguna untuk
menerangkan proses inflasi di jaman yang modern ini,
terutama
di negara-negara yang sedang berkembang. Teori kuantitas ini
menyoroti peranan dalam inflasi dari (Boediono, 1992: 167-
169) sebagai berikut:
1) Jumlah uang yang beredar Inflasi hanya bisa terjadi kalau
ada penambahan volume uang yang beredar, tanpa ada
kenaikan jumlah uang yang beredar. Kejadian seperti ini
misalnya, kegagalan panen, hanya akan menaikkan harga-
harga untuk sementara waktu saja. Bila jumlah uang tidak
ditambah, inflasi akan berhenti dengan sendirinya, apapun
sebab-musababnya awal dari kenaikan harga- harga
tersebut.
2) Psikologi (expectations) masyarakat mengenai harga-harga.
Laju inflasi ditentukan oleh laju pertambahan jumlah uang
yang beredar dan oleh psikologi (harapan) masyarakat
mengenai harga-harga di masa mendatang. Ada tiga
kemungkinan keadaan, keadaan yang pertama adalah bila
-
25
masyarakat tidak (atau belum) mengharapkan harga-harga
untuk naik pada bulan-bulan mendatang. Kedua adalah
dimana masyarakat (atas dasar pengalaman di bulan-bulan
sebelumnya) mulai sadar bahwa ada inflasi. Dan yang
ketiga terjadi pada tahap inflasi yang lebih parah yaitu
tahap hiperinflasi, pada tahap ini orang-orang sudah
kehilangan kepercayaan terhadap nilai mata uang.
Hiperinflasi ini pernah terjadi di Indonesia selama periode
1961-1966.
2. Teori Keynes
Teori Keynes mengenai inflasi didasarkan atas teori
makronya, dan menyoroti aspek lain dari inflasi (Boediono,
1992: 170-171). Menurut teori ini, inflasi terjadi karena
suatu
masyarakat ingin hidup diluar batas kemampuan ekonominya.
Proses inflasi, menurut pandangan ini, tidak lain adalah
proses
perebutan bagian rejeki diantara kelompok-kelompok sosial
yang menginginkan bagian yang lebih besar daripada yang bias
disediakan oleh masyarakat tersebut. Proses perebutan ini
akhirnya diterjemahkan menjadi keadaan dimana permintaan
masyarakat akan barang-barang selalu melebihi jumlah barang-
barang yang tersedia (timbulnya apa yang disebut
inflationary
gap).
Inflationary gap timbul karena adanya golongan-
golongan masyarakat tersebut berhasil menerjemahkan aspirasi
-
26
mereka menjadi permintaan yang efektif akan barang-barang.
Dengan kata lain, mereka berhasil memperoleh dana untuk
mengubah aspirasinya menjadi rencana pembelian barang-
barang yang didukung dengan dana. Golongan masyarakat
seperti ini mungkin adalah pemerintah sendiri, yang berusaha
memperoleh bagian yang lebih besar dari output masyarakat
dengan jalan menjalankan defisit dalam anggaran belanjanya
yang dibiayai dengan mencetak uang baru. Golongan tersebut
mugkin juga pengusaha-pengusaha swasta yang menginginkan
untuk investasi-investasi baru dan memperoleh dana
pembiayaannya dari kredit dari bank. Golongan tersebut biasa
pula serikat buruh yang berusaha memperoleh kenaikan gaji
bagi anggota-anggota melebihi kenaikan produktifitas buruh.
3. Teori Strukturalis
Teori mengenai inflasi yang didasarkan atas
pengalaman di negara-negara Amerika latin. Teori ini
memberikan tekanan pada ketegaran (rigdities) dari struktur
perekonomian negara-negara sedang berkembang (Boediono,
1992: 173). Dalam teori strukturalis ini ada 3 hal yang
perlu
ditekankan:
1) Teori ini menerangkan proses inflasi jangka panjang di
negara-negara yang sedang berkembang.
2) Ada asumsi bahwa jumlah uang beredar bertambah dan
secara pasif mengikuti dan menampung kenaikan harga-
-
27
harga tersebut. Dengan kata lain, proses inflasi tersebut
bisa
berlangsung terus hanya apabila jumlah uang beredar juga
bertambah terus. Tanpa kenaikan jumlah uang proses
tersebut akan berhenti dengan sendirinya.
3) Faktor-faktor struktural yang dikatakan sebagai sebab
musabab yang paling dasar dari proses inflasi tersebut
bukan 100 % struktural. Sering dijumpai bahwa
keterangan-keterangan tersebut disebabkan oleh kebijakan
harga atau moneter pemerintah sendiri.
d. Penyebab Inflasi
Menurut Bank Indonesia (www.bi.go.id) inflasi dapat
disebabkan oleh tiga hal berikut ini:
1) Tarikan Permintaan (demand full inflation). Inflasi ini
timbul
apabila permintaan agregat meningkat lebih cepat
dibandingkan dengan potensi produktif perekonomian.
2) Dorongan Biaya (Cost-push inflation). Inflasi ini timbul
karena
adanya depresiasi nilai tukar, dampak inflasi luar negeri
terutama negara-negara partner dagang, peningkatan harga –
harga komoditi yang diatur pemerintah (administered price),
dan terjadi negative supply shock akibat bencana alam dan
terganggunya distribusi.
3) Ekspektasi Inflasi (Inflation Expectation). Inflasi ini
dipengaruhi oleh perilaku masyarakat dan pelaku ekonomi
-
28
apakah lebih cenderung bersifat adaptif atau forward
looking.
Hal ini tercermin dari perilaku pembentukan harga di tingkat
produsen dan pedagang terutama pada saat menjelang hari-hari
besar keagamaan dan penentuan upah minimum regional.
Menurut sukirno (2011: 333) penyebab inflasi dapat dibedakan
menjadi tiga bentuk, yaitu :
1) Inflasi tarikan permintaan, inflasi ini biasanya terjadi
ketika
perekonomian sedang berkembang pesat.
2) Inflasi desakan biaya, inflasi ini juga terjadi ketika
perekonomian sedang berkembang pesat dan tingkat
pengangguran sangat rendah
3) Inflasi di impor, inflasi ini terjadi apabila barang-barang
yang
diimpor mengalami kenaikkan harga yang mempunyai peranan
yang penting dalam kegiatan pengeluaran di perusahaan-
perusahaan
Menurut Ekonom al-Maqrizi (1364 M - 1441 M) dalam
Karim (2009), sebab inflasi digolongkan menjadi dalam dua
golongan, yaitu :
1. Natural Inflation
Sesuai dengan namanya, inflasi jenis ini diakibatkan oleh
sebab-sebab alamiah di mana orang tidak mempunyai kendali
atasnya (dalam hal mencegah). Al-Maqrizi mengatakan bahwa
inflasi ini adalah inflasi yang diakibatkan oleh turunnya
-
29
penawaran agregatif atau naiknya permintaan agregatif. Maka
natural inflation akan dapat dibedakan berdasarkan penyebab
menjadi dua golongan yaitu sebagai berikut :
a. Akibat uang yang masuk dari luar negeri terlalu banyak,
dimana ekspor naik sedangkan impor turun sehingga nilai
ekspor bersih sangat besar, maka mengakibatkan naiknya
permintaan agregat.
b. Akibat dari turunnya tingkat produksi karena terjadinya
krisis, perang, ataupun embargo dan boycott.
2. Human Error Inflation
Selain dari penyebab-penyebab yang dimaksud pada
natural inflation, maka inflasi-inflasi yang disebabkan oleh
hal-
hal lainnya dapat digolongkan sebagai human error inflation
atau false inflation. Human error inflation dikatakan
sebagai
inflasi yang disebabkan oleh kesalahan-kesalahan dari
manusia
itu sendiri.
e. Dampak Inflasi
Menurut Asfia (2006: 206) dampak atau akibat yang
ditimbulkan dari adanya inflasi adalah sebagai berikut:
1) Inflasi akan menurunkan pendapatan riil yang diterima
masyarakat dan ini sangat merugikan orang-orang yang
berpenghasilan tetap.
-
30
2) Inflasi menimbulkan dampak yang buruk pula pada neraca
pembayaran, karena menurunnya ekspor dan meningkatnya
impor menyebabkan ketidak seimbangan terhadap aliran masuk
dana ke luar negeri.
3) Pada saat keadaan yang tidak menentu (inflasi), para
pemilik
modal lebih cenderung menanamkan modalnya dalam bentuk
pembelian tanah, rumah dan bangunan. Pengalihan investasi
ini
menyebabkan kegiatan investasi produktif berkurang dan
kegiatan ekonomi menurun.
4) Ketika biaya produksi naik akibat inflasi, hal ini akan
sangat
merugikan pengusaha dan ini menyebabkan kegiatan investasi
beralih pada kegiatan yang kurang untuk mendorong produk
nasional.
5) Inflasi akan mengurangi nilai kekayaan berbentuk uang.
Seperti
tabungan masyarakat di bank nilai riilnya akan menurun.
f. Cara Mengatasi Inflasi
Pengendalian inflasi secara umum oleh pemerintah terbagi
melalui kebijakan moneter, kebijakan fiskal, dan kebijakan
non
moneter (Nopirin, 2000: 34).
1. Kebijakan moneter
Kebijakan moneter dapat dilakukan dengan melakukan
pengaturan pada jumlah uang yang beredar (M) ataupun
melakukan kebijakan Inflation Targeting Framework (ITF)
yang mulai diberlakukan ditahun 2005.
-
31
1) Melalui jumlah uang yang beredar Salah satu komponen
jumlah uang adalah uang giral (permintaan deposit). Bank
Sentral dapat mengatur uang giral melalui penetapan
cadangan minimum. Untuk menekan laju inflasi, cadangan
minimum dinaikan sehingga jumlah uang menjadi lebih
kecil. Selain itu Bank Sentral dapat menggunakan tingkat
diskonto yang merupakan pinjaman yang diberikan kepada
bank umum. Ketika tingkat diskonto dinaikan maka gairah
bank umum untuk meminjam makin kecil sehingga
cadangan yang ada pada bank sentral juga mengecil.
Akibatnya kemampuan bank umum memberikan pinjaman
kepada masyarakat menjadi kecil sehingga jumlah uang
beredar turun dan inflasi dapat dicegah.
Instrumen lainnya yang dapat digunakan untuk
mencegah inflasi adalah politik pasar terbuka (jual/beli
surat berharga). Dengan cara menjual surat berharga, bank
sentral dapat menekan perkembangan jumlah uang beredar
sehingga laju inflasi menjadi lebih rendah.
2) Melalui kebijakan Inflation Targeting Framework (ITF)
Menurut Bank Indonesia, ITF merupakan kebijakan
moneter yang dilakukan secara forward looking, artinya
perubahan stance kebijakan moneter dilakukan melaui
-
32
evaluasi apakah perkembangan inflasi ke depan masih
sesuai dengan sasaran inflasi yang telah dicanangkan.
Kebijakan moneter juga ditandai oleh transparansi
dan akuntabilitas kebijakan kepada publik. Secara
operasional, stance kebijakan moneter dicerminkan oleh
penetapan suku bunga kebijakan (BI rate) yang diharapkan
akan memengaruhi suku bunga pasar uang, suku bunga
deposito dan suku bunga kredit perbankan. Perubahan suku
bunga ini pada akhirnya yang akan memengaruhi output
dan inflasi. Kelebihan menggunakan ITF yaitu:
a. ITF lebih mudah dipahami oleh masyarakat.
b. ITF memfokuskan pada inflasi sebagai prioritas
kebijakan moneter sesuai dengan mandat yang
diberikan kepada Bank Indonesia.
c. ITF bersifat forward looking sesuai dengan dampak
kebijakan pada inflasi yang memerlukan time lag.
d. ITF meningkatkan trasparansi dan akuntabilitas
kebijakan moneter mendorong kredibilitas kebijakan
moneter.
e. ITF tidak memerlukan asumsi kestabilan hubungan
antara uang beredar, output dan inflasi. Sebaliknya, ITF
merupakan pendekatan yang lebih komprehensif
-
33
dengan mempertimbangkan sejumlah variabel informasi
tentang kondisi perekonomian.
Penerapan ITF dilakukan dengan cara:
Bank Indonesia mengumumkan sasaran inflasi ke
depan pada periode tertentu. Setiap periode, Bank Indonesia
mengevaluasi apakah proyeksi inflasi ke depan masih
sesuai dengan sasaran yang ditetapkan. Jika proyeksi inflasi
sudah tidak kompatibel dengan sasaran, Bank Indonesia
akan melakukan respon dengan menggunakan instrument
yang dimiliki. Misalnya jika proyeksi inflasi telah
melampaui sasaran, maka Bank Indonesia akan cenderung
melakukan pengetatan moneter.
2. Kebijakan fiskal
Kebijakan fiskal merupakan kebijakan yang mengatur
pengeluaran pemerintah dan mengatur perpajakan untuk
mengatasi inflasi pemerintah mengambil langkah:
a. Menekan pengeluaran pemerintah
b. Menaikkan pajak
c. Mengadakan pinjaman pemerintah.
3. Kebijakan non Moneter
Kebijakan yang dilakukan pemerintah dalam mengatasi
inflasi diluar kebijakan moneter dan kebijakan fiskal.
Kebijakan
-
34
non moneter yang dilakukan pemerintah antara lain
mengendalikan harga, menaikkan hasil produksi dan kebijakan
upah.
3. Suku Bunga Bank Indonesia ( BI Rate)
a. Pengertian Suku Bunga Bank Indonesia
Menurut Sukirno (2011: 30) pembayaran atas modal yang
dipinjam dari pihak lain dinamakan bunga. Bunga yang
dinyatakan
sebagai persentase dari modal dinamakan tingkat suku bunga.
Berarti tingkat bunga adalah persentase pembayaran modal
yang
dipinjam dari lain pihak.
Menurut Boediono (1992: 75) Tingkat bunga yaitu sebagai
harga dari penggunaan uang untuk jangka waktu tertentu.
Pengertian tingkat bunga sebagai harga ini bisa juga
dinyatakan
sebagai harga yang harus dibayar apabila terjadi pertukaran
antara
satu rupiah sekarang dan satu rupiah nanti.
Menurut Bank Indonesia (www.bi.go.id) BI Rate adalah
suku bunga kebijakan yang mencerminkan sikap atau stance
kebijakan moneter yang ditetapkan oleh Bank Indonesia dan
diumumkan kepada publik. Suku bunga adalah biaya yang harus
dibayar oleh peminjam atas pinjaman yang diterima dan
merupakan imbalan bagi pemberi pinjaman atas investasinya.
Menurut Siamat (2005) suku bunga Bank Indonesia atau BI
Rate adalah suku bunga dengan tenor satubulan yang diumumkan
http://www.bi.go.id/
-
35
oleh Bank Indonesia secara periodik untuk jangka waktu
tertentu
yang berfungsi sebagai sinyal (stance) kebijakan moneter.
Suku
bunga Bank Indonesia digunakan sebagai acuan dalam operasi
moneter untuk mengarahkan agar suku bunga SBI 1 bulan hasil
lelang operasi pasar terbuka yang berada disekitar suku
bunga
Bank Indonesia. Selanjutnya suku bunga BI diharapkan dapat
mempengaruhi PUAB, suku bunga pinjaman, dan suku bunga
lainnya dalam jangka panjang (Pohan, 2008: 225).
Jadi dapat disimpulkan bahwa Suku Bunga Bank Indonesia
adalah harga yang harus dibayarkan oleh pihak bank ataupun
peminjam dalam waktu jangka pendek ataupun jangka pendek
yang telah sepakati bersama dan suku bunga Bank Indonesia
menjadi acuan bunga bank konvensional. Yang kemudian
dijadikan pertimbangan oleh pihak bank umum syariah dalam
menetukan bagi hasil.
b. Mekanisme Penetapan Suku Bunga Bank Indonesia (BI Rate)
Suku bunga Bank Indonesia ditetapkan oleh Dewan
Gubernur Bank Indonesia dalam Rapat Dewan Gubernur (RDG)
triwulanan setiap bulan Januari, April, Juli dan Oktober.
Dalam
kondisi tertentu, jika dipandang perlu, suku bunga Bank
Indonesia
dapat disesuaikan dalam RDG pada bulan-bulan yang lain. Pada
dasarnya perubahan suku bunga Bank Indonesia menunjukkan
penilaian Bank Indonesia terhadap prakiraan Inflasi ke depan
-
36
dibandingkan dengan sasaran Inflasi yang ditetapkan
(www.bi.go.id).
Pelaku pasar dan masyarakat akan mengamati penilaian
Bank Indonesia tersebut melalui penguatan dan transparansi
yang
akan dilakukan, antara lain dalam Laporan Kebijakan Moneter
yang disampaikan secara triwulanan dan press release
bulanan.
“Operasi Moneter dengan BI Rate dilakukan melalui lelang
mingguan dengan mekanisme variabel rate tender dan multiple
price allotments” (Siamat, 2005: 140).
c. Teori Tingkat Suku Bunga
Menurut Boediono (1992), teori tingkat bunga ada tiga
macam:
a. Liquidity Prefence.
Tingkat suku bunga akan selalu naik, dengan semakin
lama kita pinjam atau meminjami. Dalam hal ini, teori Keynes
mengatakan bahwa seseorang ingin liquid dengan hal inilah
yang mendorong seseorang atau masyarakat untuk
menanamkan sebagian pendapatan ke dalam bentuk simpanan.
Menurut Keynes bahwa tingkat suku bunga hanya
merupakan fenomena moneter yang mana pembentukannya
terjadi di pasar uang. Dengan demikian, tabungan yang
dilakukan oleh rumah tangga bukan tergantung dari tinggi
rendahnya tingkat suku bunga namun tergantung dari besar
-
37
kecilnya pendapatan rumah tangga itu. Dalam arti bahwa makin
besar jumlah pendapatan maka makin besar uang yang bisa
ditabungkan. Apabila jumlah pendapatan rumah tangga itu
mengalami kenaikan atau penurunan, perubahan yang cukup
besar dalam tingkat suku bunga tidak akan menimbulkan
pengaruh yang berarti atas jumlah tabungan yang akan
dilakukan oleh rumah tangga.
Perbedaan dengan teori klasik adalah Keynes
mengasumsikan bahwa perekonomian belum mencapai tingkat
full employment. Oleh karena itu, produksi dapat
ditingkatkan
tanpa mengubah tingkat upah maupun tingkat harga. Dengan
menurunkan tingkat suku bunga, investasi dapat dirangsang
untuk meningkatkan produksi nasional. Demikian halnya
dengan investasi, Keynes berkeyakinan bahwa tingkat bunga
bukanlah faktor utama yang menentukan tingkat investasi,
walaupun diakui bahwa salah satu pertimbangan untuk
melakukan investasi adalah tingkat bunga. Tingkat investasi
menurutnya lebih banyak dipengaruhi oleh faktor lain selain
tingkat bunga.
b. The Prefered of Habit Market Theory (Tori Kebebasan
Pasar)
Teori ini menjelasakan bahwa naik turunnya tingkat
suku bunga ditentukan oleh kebebasan pasar, sehingga masing-
masing jangka waktu simpanan mempunyai pasar tersendiri
-
38
atau dengan kata lain tingkat bunga lebih dipengaruhi oleh
Demand dan supply dari masing-masing jangka waktu, teori ini
didasari oleh teori Keynes.
c. Rational Expectation ( Harapan Masa Depan Yang Rasional)
Teori ini diilhami oleh teori klasik, bahwa seseorang
harus dapat memprediksi atau meramalkan arah atau keadaan
masa depan yang sewaktu-waktu bias berubah atau tidak pasti.
Menurut kaum klasik, suku bunga menentukan
besarnya tabungan maupun investasi yang dilakukan dalam
perekonomian yang menyebabkan tabungan yang tercipta pada
penggunaan tenaga kerja penuh akan selalu sama dengan yang
dilakukan oleh pengusaha. Menurut pengertian kaum klasik,
bunga adalah “harga” dari penggunaan leonable funds.
Terjemahan langsung dari istilah tersebut adalah dana yang
tersedia untuk dipinjamkan.
Dalam teori Fisher mengenai Leonable Funds Theory,
bahwa tingkat suku bunga umum ditentukan oleh interaksi
kompleks dari dua faktor, yaitu total permintaan dana oleh
perusahaan-perusahaan, pemerintah, dan rumah tangga, atau
individu-individu. Permintaan ini berhubungan negatif dengan
suku bunga (kecuali dengan permintaan pemerintah yang sering
tidak terpengaruh pada tingkat suku bunga). Yang
mempengaruhi tingkat suku bunga adalah total penawaran dana
-
39
dari perusahaan-perusahaan pemerintah dan individu-individu.
Penawaran berhubungan positif dengan tingkat suku bunga jika
semua faktor ekonomi yang lain konstan. Berdasarkan teori
suku bunga klasik, tingkat suku bunga dalam keseimbangan
(artinya tidak adanya dorongan untuk naik atau turun)
terjadi
apabila keinginan menabung masyarakat sama dengan
keinginan pengusaha melakukan investasi.
d. Faktor yang Mempengaruhi Suku Bunga
Menurut Sukirno (2011: 33) Terdapat dua pandangan
berbeda mengenai faktor-faktor yang mempengaruhi tingkat
suku
bunga, yaitu:
a) Menurut pandangan ahli ekonomi klasik, tingkat bunga
dipengaruhi oleh permintaan atas tabungan oleh para investor
dan penawaran tabungan oleh rumah tangga.
b) Menurut pandangan Keynes, tingkat bunga dipengaruhi oleh
jumlah uang yang beredar dan preferensi liquiditas atau
permintaan uang. Preferensi liquiditas adalah permintaan
terhadap uang seluruh masyarakat dalam perekonomian.
Menurut Kasmir (2006: 131), faktor-faktor utama yang
mempengaruhi besar kecilnya penetapan suku bunga adalah
sebagai berikut:
1) Kebutuhan dana
-
40
Apabila bank mengalami kekurangan dana, sementara
permohonan pinjamanmeningkat, maka yang dilakukan oleh
bank agar dana tersebut cepat terpenuhiadalah dengan
menaikkan suku bunga simpanan. Dengan naiknya suku bunga
simpanan maka akan menarik nasabah untuk menyimpan
dananya di bank dan kebutuhan dana dapat terpenuhi. Namun
apabila dana simpanan banyak sementara permohonan
pinjaman sedikit maka bank akan menurunkan bunga simpanan
sehingga mengurangi minat nasabah untuk menyimpan
dananya atau dengan cara menurunkan bunga kredit sehingga
dapat meningkatkan permohonan kredit.
2) Persaingan
Dalam memperebutkan dana simpanan, maka
disamping faktor promosi, yang paling utama bagi pihak
perbankan harus memperhatikan pesaing. Dalam arti jika untuk
bunga simpanan rata-rata 16% pertahun, maka jika hendak
membutuhkan dana cepat sebaiknya bunga simpanan dinaikkan
diatas bunga pesaing, misalnya 16,5%. Namun untuk bunga
pinjaman harus berada dibawah bunga pesaing.
3) Kebijakan pemerintah
Dalam kondisi tertentu pemerintah dapat menentukan
batas maksimal atau minimal suku bunga, baik bunga simpanan
maupun bunga pinjaman. Dengan ketentuan batas minimal atau
-
41
maksimal tidak boleh melebihi batas yang sudah ditetapkan
oleh pemerintah.
4) Target laba yang diinginkan
Target laba yang diinginkan merupakan besarnya
keuntungan jumlah laba yang diinginkan oleh bank.Jika laba
yang diinginkan besar, maka bunga pinjaman ikut besar dan
demikian pula sebaliknya. Oleh karena itu pihak bank harus
hati-hati dalam menentukan persentase laba atau keuntungan
yang diinginkan.
5) Jangka waktu
Semakin panjang jangka waktu pinjaman maka akan
semakin tinggi bunganya, hal ini disebabkan besarnya
kemungkinan resiko di masa mendatang dandemikian pula
sebaliknya.
6) Hubungan baik
Pihak bank biasanya menggolongkan nasabahnya
menjadi dua yaitu nasabah utama (primer) dan nasabah biasa
(sekunder). Penggolongan ini didasarkan pada keaktifan serta
loyalitas nasabah yang bersangkutan terhadap bank. Nasabah
utama biasanya mempunyai hubungan yang baik dengan pihak
bank, sehingga dalam penentuan suku bunganya pun berbeda.
e. Macam-macam Suku Bunga
-
42
Menurut Khalwaty (2000: 162) dalam realitas sehari-hari
terdapat empat macam suku bunga yaitu:
1) Suku bunga dasar, yaitu tingkat suku bunga yang
ditentukan
oleh Bank Sentral atas kredit ynag diberikan kepada
perbankan
dan tingkat suku bunga yang ditetapkan bank sentral untuk
mendiskonto surat-surat berharga yang ditarik atau diambil
alih
oleh Bank Sentral.
2) Suku bunga efektif, yaitu suku bunga yang sesungguhnya
dibebankan kepada debitur dalam jangka waktu satu tahun
apabila suku bunga nominal akan sama dengan nilai suku
bunga efektif.
3) Suku bunga nominal, yaitu tingkat suku bunga yang
ditentukan
berdasarkan jangka waktu satu tahun.
4) Suku bunga padanan, yaitu suku bunga yang besarnya
dihitung
setiap hari, setiap minggu, setiap bulan, atau setiap tahun
untuk
sejumlah pinjaman atau investasi selama jangka waktu
tertentu
yang apabila dihitung secara anuitas akan memberikan
penghasilan bunga dengan jumlah yang sama.
4. Kurs Rupiah
a. Pengertian Kurs
Menurut Mankiw (2000) nilai tukar uang atau kurs adalah
harga dari mata uang yang di gunakan oleh penduduk negara
untuk
transaksi perdagangan antara satu sama lain.
-
43
Menurut Ekanada (2014: 168) kurs harga suatu mata uang
relatif terhadap mata uang negara lain. Kurs memiliki peran
penting dalam keputusan-keputusan pembelanjaan, karena kurs
memungkinkan kita menerjemahkan harga-harga dari berbagai
negara ke dalam satu bahasa yang sama. Apabila suatu mata
uang
mengalami depresiasi maupun apresiasi akan mempengaruhi
harga
jual beli impor ekspor. Menurut Nopirin (2008: 156) ketika
depresiasi terjadi akan mengakibatkan harga mahal disisi
impor
dan harga murah disisi ekspor, dan sebaliknya ketika
apresiasi
terjadi akan membuat ekspornya lebih mahal dan impornya
lebih
murah.
Menurut Sawaldjo (2004: 212) kurs adalah harga dimana
mata uang suatu negara dipertukarkan dengan mata uang negara
lain disebut nilai tukar (kurs).
Dari beberapa pengertian yang di kemukakan oleh para ahli
ekonomi diatas, sehingga dapat disimpulkan secara singkat
bahwa
kurs adalah nilai harga relatif suatu mata uang terhadap mata
uang
lainnya yang di gunakan untuk transaksi jual beli. Misalnya
nilai
mata uang rupiah terhadap Dollar AS.
b. Pengertian Nilai Kurs terhadap Dollar Amerika Serikat.
Menurut International Organization for Standarization
(ISO) dalam ISO kode mata uang suatu Negara hanya di beri
kode
dengan tiga huruf, dimana dua digit terakhir adalah nama
mata
-
44
uang negara yang bersangkutan. Pada Kurs IDR, dua digit
pertama
menyatakan singkatan nama negara Indonesia dan digit ketiga
merupakan inisial dari Rupiah Pada USD, dua digit pertama
adalah
kepanjangan dari United States dan digit terakhir adalah inisial
dari
mata uang Dollar. Maka dari itu nilai Kurs Rupiah terhadap
Dollar
Amerika Serikat biasa di singkat dengan USD/IDR (Januraga,
2016: 22).
Kurs Rupiah terhadap dollar Amerika serikat dalam sistem
kebijakan penetapanya mengalami beberapa kali perubahan.
Menurut Krugman, dkk (2011: 99-101) mengemukakan bahwa di
Indonesia mengalami tiga kali perubahan sistem kebijakan
penetapan kurs, yaitu:
1) Sistem Kurs Tetap (1970-1928)
Sesuai dengan undang-undang No.32 tahun 1964, di
Indonesia menganut system nilai tukar atau kurs resmi Rp.
250/Dollar Amerika serikat. Untuk menjaga kestabilan nilai
tukar pada tingkat yang di tetapkan, Bank Indonesia
melakukan
intervensi aktif di pasar valuta asing.
2) Sistem Kurs Terkendali (1978-1997)
Sistem ini mendasarkan kurs pada basket of currency.
Kebijakan ini di terapkan bersama dengan dilakukanya
devaluasi rupiah pada tahun 1978. Dengan system ini, Bank
Indonesia menetapkan kurs indikasi (pembatas) dan
-
45
membiarkan kurs bergerak dengan spread tertentu. Bank
Indonesia hanya melakukan intervensi apabila kurs bergerak
di
luar spread yang di tentukan.
3) Sistem kurs mengambang (1997-sampe sekarang)
Sejak pertengahan juli 1997, kurs rupiah terhadap dollar
Amerika Serikat semakin melemah. Atas hal tersebut dan
dalam rangka mengamankan cadangan devisa yang semakin
berkurang maka Bank Indonesia memutuskan untuk mengganti
system kurs terkendali dan diganti dengan system kurs
mengambang bebas (free floating exchange rate). Penggantian
ini juga di maksudkan untuk mengurangi intervensi Bank
Indonesia terhadap rupiah.
c. Jenis jenis nilai tukar
Nilai tukar atau lazim juga disebut kurs valuta dalam
berbagai transaksi ataupun jual beli valuta asing, dikenal ada
empat
jenis yakni (Dornbusch dan Fischer 1992):
1) Selling Rate (kurs jual), adalah kurs yang ditentukan oleh
suatu
Bank untuk penjualan valuta asing tertentu pada saat
tertentu.
2) Middle Rate (kurs tengah) adalah kurs tengah antara kurs
jual
dan kurs beli valuta asing terhadap mata uang nasional, yang
ditetapkan oleh Bank Central pada suatu saat tertentu.
3) Buying Rate (kurs beli) adalah kurs yang ditentukan oleh
suatu
bank untuk pembelian valuta asing tertentu pada saat
tertentu.
-
46
d. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Kurs
Banyak faktor yang dapat mempengaruhi kurs menurut
para ahli ekonomi yang mengakibatkan perbedaan pendapat dari
masing-masing para ahli ekonomi. Pada dasar faktor yang
dapat
mempengaruhi kurs menurut Madura (2011: 108) bahwa terdapat
3
faktor utama yang dapat mempengaruhi kurs, yaitu :
1) Faktor fundamental
Faktor ini berkaitan dengan indicator ekonomi seperti suku
bunga, inflasi, perbedaan pendapatan antar Negara,
ekspektasi
pasar dan intervensi bank sentral.
2) Faktor teknis
Faktor ini berkaitan dengan kondisi permintaan dan penawaran
devisa pada saat tertentu. Apabila ada kelebihan permintaan
dan penawaran tetap maka akan terjadi apresiasi kurs. Dan
sebaliknya, apabila permintaan menurun dan penawaran tetap,
maka aka terjadi depresiasi kurs.
3) Sentimen Pasar
Faktor ini lebih banyak di sebabkan oleh rumor atau kabar
politik yang insidentil, yang mendorong harga valuta asing
naik
atau turun secara tajam dalam waktu yang pendek.
-
47
Hal yang tidak jauh beda juga di kemukakan oleh Eun, dkk
(2013) yang berpendapat bahwa ada lima faktor utama yang
dapat
mempengaruhi perubahan kurs, yaitu ;
1) Tingkat Inflasi
Pasar valuta asing, perdagangan internasional barang
dan jasa menjadi dasar yang utama dalam pasar valuta asing,
sehingga perubahan harga relatif dalam negeri terhadap luar
negeri akan mempengaruhi pergerakan kurs.
2) Cadangan Devisa
Proses hubungan ekonomi antar Negara tentu akan
mempengaruhi hasil neraca pembayaran internsional suatu
Negara. Diasumsikan apabila suatu neraca pembayaran
internasional terjadi surplus maka hal tersebut akan
berdampak
pada peningkatan nilai cadangan devisa Negara, dan
sebaliknya
jika Negara mengalami deficit dalam neraca pembayaran,
sehingga bank sentral Negara tersebut harus mengeluarkan
asset cadangan devisanya, sepert emas,valuta asing atau
meminjam Bank Sentral lain (Eun, dkk, 2013).
Menurut Samuelson, dkk (2004) berpendapat bahwa
kemampuan suatu negara untuk dapat memiliki devisa dalam
jumlah yang besar akan mendorong peningkatan nilai ekspor
pada periode selanjutnya. Kondisi seperti akan mejadikan
nilai
mata uang mengalami apresisasi terhadap mata uang asing.
3) Perbedaan Suku Bunga
-
48
Prinsip perubahan suku bunga pastinya akan
mempengaruhi masuk keluarnya permodalan dari para investor.
Dengan kenaikan suku bunga akan merangsang masuknya
modal asing. Sehingga itulah sebabnya dinegara dengan
tingkat
tinggi, maka akan di ikuti masuknya modal asing yang tinggi
juga. Modal asing banyak yang masuk, sehingga menimbul
permintaan untuk meningkatkan mata uang dan menyebabkan
kurs terapresiasi.
4) Ekspor-Impor
Harga nerupakan suatu salah satu faktor penentu apakah
barang akan di impor ataupun di ekspor. Barang dalam negeri
yang murah akan meningkatkan ekspor dan sebaliknya apabila
harga barang naik akan melemahkan ekspor dalam negeri.
Sehingga hal ini akan mengakibatkan mata uang terapresiasi
ataupun terdepresiasi. Dengan asumsi jika ekspor naik, maka
permintaan terhadap mata uang Negara itu bertambah cepet
daripada penawaran dan oleh karena itu nilai mata uang akan
mengalami apresiasi. Sebaliknya, apabila impor yang naik
daripada ekspor, penawaran mata uang lebih cepat dan
permintaan berkurang, maka akan mengakibat mata uang
mengalami depresiasi.
5) Ekspektasi
Nilai tukar atau kurs dapat di pengaruhi oleh ekspektasi
nilai tukar masa depan. Nilai tukar dapat bereaksi dengan
cepat
-
49
terhadap berita yang memiliki dampak kedepan.Sebagai contoh
berita terkait melonjaknya inflasi di AS. Hal ini akan
menyebabkan para pedagang valas menjual dolar, karena
memperkirakan nilai dolar akan menurun di masa depan.
e. Fluktuasi Kurs
Menurut Sukirno (2012) berpendapat bahwa nilai kurs
mengalami perubahan setiap saat. Perubahan nilai kurs
umumnya
berupa :
1) Apresiasi atau Depresiasi
Apreisiasi adalah kenaikan nilai mata uang suatu negara
terhadap mata uang negara asing, dan depresiasia adalah
lawan
dari apresiasi,yaitu penurunan nilai mata uang suatu negara
terhadap mata uang asing. Apresiasi dan depresiasi
sepenuhnya
tergantung terhadap permintaan dan penawaran di pasar baik
dalam negeri maupun luar negeri.
2) Revaluasi atau Devaluasi
Revaluasi adalah kebijakan yang dikeluarkan
pemerintah untuk menaikkan nilai mata uang dalam negeri
terhadap mata uang asing. Sedangkan Devaluasi adalah
kebijakan yang di keluarkan pemerintah untuk menurunkan
nilai mata uang dalam negeri terhadap mata uang asing. Kedua
kebijakan disini mempunyai tujuan masing-masing untuk
menaikkan dan menurunkan nilai ekpor ataupun impor.
-
50
5. Dana Pihak Ketiga
a. Pengertian Dana Pihak Ketiga (DPK)
Menurut Wibowo dan Suhendro (2010) Dana Pihak Ketiga
adalah dana yang dipercayakan oleh masyarakat kepada bank
berdasarkan perjanjian penyimpanan dana. Pada dasarnya
sumber
dana dari masyarakat dapat berupa rekening giro (checking
account), Tabungan dan Deposito berjangka.
Menurut Kasmir (2006: 64) Secara terminologi, yang
dimaksud dengan Dana Pihak Ketiga (DPK) adalah dana yang
dihimpun oleh bank yang berasal dari masyarakat, yang terdiri
dari
simpanan giro, simpanan tabungan dan simpanan deposito. Dana
Pihak Ketiga merupakan dana yang bersumber dari masyarakat
atau investor. Keberadaan DPK memiliki peran penting dalam
dunia perbankan termasuk bank syariah.
DPK sebagai salah satu sumber keuntungan modal, karena
dengan adanya DPK bank dapat menyalurkannya kembali dana
tersebut kepada masyarakat dalam bentuk pembiayaan.
Penghimpunan dana dari masyarakat dapat dikatakan relatif
lebih
mudah jika dibandingkan dengan sumber dana lainnya. Hal
tersebut relevan dengan pendapat Sinungan (2000) yang
mengatakan bahwa dana dari masyarakat yang disimpan dalam
bank merupakan sumber dana terbesar yang paling diandalkan
bank dan terdiri dari tiga jenis, yaitu: giro (demand
deposits),
Deposito (Time Deposits), tabungan (Serving).
-
51
b. Jenis Dana Pihak Ketiga Bank Umum Syariah
Penghimpunan DPK pada perbankan syariah dapat
berbentuk rekening giro (demand deposits), tabungan
(savings),
dan deposito (time deposits). Prinsip operasional yang
diterapkan
dalam kegiatan penghimpunan dana adalah wadi’ah dan
mudharabah.
1) Giro
Menurut Undang-Undang No.21 Tahun 2008, giro
merupakan simpanan berdasarkan Akad wadi’ah atau Akad lain
yang tidak bertentangan dengan prinsip syariah yang
penarikannya dapat dilakukan setiap saat dengan menggunakan
cek, bilyet giro, sarana perintah pembayaran lainnya, atau
dengan perintah pemindah bukuan. Lebih lanjut, menurut fatwa
DSN MUINo.01/DSN-MUI/IV/2000, ada dua jenis giro yang
dibenarkan secara syari’ah, yaitu Giro Wadi’ah dan Giro
Mudharabah. Produk Giro yang ada dalam perbankan syariah
di Indonesia merupakan Giro Wadi’ah.
Giro Wadi’ah merupakan rekening giro yang
didasarkan atas kontrak Wadi’ah, yaitu kontrak penitipan
uang
yang dapat ditarik kapanpun oleh pemiliknya. Dalam konsep
Wadi’ah yad dhamanah, pihak yang dipercaya untuk
menyimpan uang atau barang diperbolehkan untuk
menggunakan objek (uang atau barang) yang dititipkan
tersebut. Namun, baik pemilik dana maupun pihak bank tidak
-
52
boleh menjanjikan imbalan atas pengguna