Akm ch 16 IFRS

C H A P T E R C H A P T E R 1616

SEKURITAS DILUTIF SEKURITAS DILUTIF

Liabilitas dan EkuitasLiabilitas dan EkuitasLiabilitas dan EkuitasLiabilitas dan Ekuitas

Opsi SahamOpsi Saham (Waran)(Waran)

Sekuritas Sekuritas Konversi Konversi Saham PreferenSaham Preferen

Instrumen keuangan berikut ini dilaporkan sebagai

Laibilitas atau ekuitas?.

Pengertian: sekuritas dilutif merupakan sekuritas

yang dapat diubah menjadi saham biasa dan

perubahan tersebut berakibat pada pengurangan

(dilution) laba per lembar saham. Contoh sekuritas

dilutif adalah convertible bonds, convertible

preferred stock, stock warrants.

Sekuritas DilutifSekuritas DilutifSekuritas DilutifSekuritas Dilutif

1. Convertible bonds adalah obligasi yang dapat ditukar dengan (dikonversi) sekuritas lain selama periode waktu tertentu setelah dikeluarkan.

2. Pemegang obligasi (Bondholders) memperoleh manfaat berupa hak istimewa untuk menukar obligasi dengan saham.

3. Biasanya dipilih oleh investor yang ingin memperoleh pendapatan bunga plus pilihan (option) untuk ditukar dengan saham apabila nilai saham mengalami kenaikan secara signifikan.

4. Tujuan perusahaan mengeluarkan obligasi konversi: (a) memperoleh dana tanpa memberikan hak kepemilikan, dan (b) memperoleh dana murah (tingkat bunga obligasi konversi umumnya lebih rendah dibanding straight debt obligation).

AKUNTANSI UNTUK CONVERTIBLE BONDS AKUNTANSI UNTUK CONVERTIBLE BONDS (OBLIGASI KONVERSI)(OBLIGASI KONVERSI)AKUNTANSI UNTUK CONVERTIBLE BONDS AKUNTANSI UNTUK CONVERTIBLE BONDS (OBLIGASI KONVERSI)(OBLIGASI KONVERSI)

(atas kehendak pemegang)

Manfaat Obligasi (bunga dan pokok yang dijamin)

Keistimewaan ditukar menjadi saham

Obligasi dapat diubah menjadi saham perusahaan tersebut. Investor mendapatkan manfaat dari convertible bonds:

+

Convertible BondsConvertible BondsConvertible BondsConvertible Bonds

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion, and retirement of convertible securities.

Meraih dana dari pengeluaran modal tanpa kehilangan pengendalian yang berarti pemilik sebelumnya .

Memperoleh pendanaan dengan bunga yang lebih murah .

2 Alasan utama perusahaan mengeluarkan obligasi konversi:

Obligasi KonversiObligasi KonversiObligasi KonversiObligasi Konversi


Obligasi KonversiObligasi KonversiObligasi KonversiObligasi Konversi


Obligasi konversi merupakan instrumen campuran

Perusahaan menggunakan metode “with-and-without” untuk

menilai instrumen campuran.

Akuntansi untuk Obligasi Konversi

Illustration 16-1

Obligasi Konversi Obligasi Konversi Obligasi Konversi Obligasi Konversi


Implementasi metode with-and-without :

1. Pertama, tentukan total nilai pasar obligasi konversi dengan dua

komponen laibilitas dan ekuitas .

2. Kedua , tentukan komponen liabilitas dengan menghitung net

present value dari semua aliran kas kontraktual di masa

mendatang yang didiskontokan dengan tingkat bunga pasar .

3. Terakhir , kurangi komponen liabilitas yang dihitung di langkah ke

2 dari nilai pasar obligasi konversi akan diperoleh nilai ekuitas.

Akuntansi untuk Obligasi Konversi

Pada saat pengeluaran



Illustration: Roche Group (DEU) mengeluarkan 2,000 lembar

obligasi konversi pada awal 2011. Jangka waktu 4 tahun

dengan bunga nominal 6%, dan dikeluarkan pada nilai nominal

sebesar €1,000 per obligasi. Bunga diabayar tahunan setiap

tanggal 31 Desember. Setiap obligasi dapat dikonversi menjadi

250 lembar saham biasa dengan nominal €1. Tingkat bunga

pasar obligasi non konversi 9%.



LO 1

Illustration 16-2

Illustration 16-3Present Value Nominal 2.000.000 x 0.70843 (tabel 6-2, n=4, i=9%) 1,416,860 Present Value Bunga 120.000 x 3.23972 (tabel 6-4, n=4, i=9%) 388,766 +Present Value Komponen Laibilitas 1,805,626



LO 1

Illustration 16-4

Kas 2,000,000

Utang Obligasi

1,805,626

Agio saham - Ekuitas Konversi

194,374

Jurnal

Fair value obligasi konversi pada tanggal pengeluaran 2.000.000 Dikurangi: Fair value komponen utang pada tanggal pengeluaran 1.805.626 -Fair value komponen ekuitas pada tanggal pengeluaran 194.374

Penyelesaian Obligasi Konversi



Dilunasi saat jatuh tempo . Obligasi tidak dikonversi sehingga

harus dilunasi saat jatuh tempo.

Pencatatan:

Utang obligasi 2,000,000

Kas

2,000,000NOTE: Jumlah yang dialokasikan ke ekuitas sebesar €194,384 tetap di

rekening Agio saham – Ekuitas Konversi atau ditransfer ke rekening Agio

saham biasa .




Dikonversi pada saat jatuh tempo .

Pencatatan:

Agio saham- Ekuitas Konversi 194,324

Utang Obligasi 2,000,000

Modal saham biasa

500,000

Agio saham biasa

1,694,374NOTE: Jumlah yang dialokasikan ke ekuitas sebesar €194,384 ditransfer ke

rekening Agio saham biasa .




Konversi sebelum jatuh tempo Illustration 16-5

Tanggal Kas Dibayar Biaya Bunga Amotisasi Nilai6% 9% Diskon Buku

01/01/11 1.805.626 31/12/11 120.000 162.506 42.506 1.848.132 31/12/12 120.000 166.332 46.332 1.894.464 31/12/13 120.000 170.502 50.502 1.944.966 31/12/14 120.000 175.034 55.034 2.000.000

SKEDUL AMORTISASI OBLIGASIMETODE BUNGA EFEKTIF




Dikonversi sebelum jatuh tempo. . Asumsii obligasi dikonversi

menjadi saham pada 31 Desember 2012.

Agio saham — Ekuitas konversi 194,394

Utang obligasi 1,894,464

Modal saham biasa

500,000

Agio saham biasa

1,588,858NOTE: The amount originally allocated to ekuitas of €194,384 is transferred

to the Agio Saham-Ekuitas Konversi—Ordinary account.

Contoh

PT Buana menerbitkan 70 lembar obligasi konversi pada awal 2012. Jangka waktu 3 tahun dengan bunga nominal 8%, dan dikeluarkan pada nilai nominal sebesar Rp 2 juta per obligasi. Bunga diabayar tahunan setiap tanggal 31 Desember. Setiap obligasi dapat dikonversi menjadi 500 lembar saham biasa dengan nominal Rp 1.000. Dengan mempertimbangkan suku bunga pasar, diketahui nilai sekarang dari komponen liabilitas adalah Rp 125 juta.

a. Buatlah jurnal jika obligasi dilunasi pada saat jatuh tempo

b. Buatlah jurnal jika obligasi dikonversi menjadi saham pada saat jatuh tempo

c. Buatlah jurnal jika obligasi dikonversi menjadi saham pada tahun 2013 ketika nilai buku obligasi 132, 5 juta.

Saham Preferen Konversi dilaporkan sebagai

bagian dari ekuitas.

Bila saham preferen dikonversi atau dilunasi,

tidak dicatat adanya laba rugi konversi atau

pelunasan.

Saham Preferen KonversiSaham Preferen KonversiSaham Preferen KonversiSaham Preferen Konversi

LO 2 Explain the accounting for Saham Preferen Konversi.

Saham Preferen Konversi adanya opsi pemilik saham

preferen untuk mengkonversi menjadi saham baisa.



Illustration: Morse Company mengeluarkan 1,000 lembar

Saham Preferen Konversi dengan nominal €1 per lembar.

Saham dijual pada harga €200 .

Jurnal

Kas (1,000 x €200) 200,000

Modal saham Preferen (1,000 x €1)

1,000

Agio Saham- ekuitas konversi

199,000



Illustration: Bila 1 lembar saham preferen dapat dikonversi

menjadi 25 lembar saham biasa (nominal €2 ) yang

mempunyai nilai pasar €410,000.

jurnal :

Modal saham Preference 1,000

Agio saham-ekuitas konversi 199,000

Modal saham biasa (1,000 x 25 x €2)

50,000

Agio Saham biasa

150,000



Illustration: Bila Saham Preferen dibeli kembali dan tidak

dikonversi

Jurnal:

Modal saham Preference 1,000

Agio Saham — ekuitas konversi 199,000

Laba Ditahan 210,000

Kas

410,000Bila pelunasan melebihi nilai Saham Preferen Konversi maka

didebit ke rekening Laba Ditahan.

Contoh

PT Baru mengeluarkan 4.500 lembar Saham Preferen Konversi dengan nominal Rp 2.000 per lembar. Saham dijual pada harga Rp 2.800.

Diketahui 1 lembar saham preferen dapat dikonversi menjadi 3 lembar saham biasa (nominal Rp 500 ).

A. Buatlah jurnal pada saat penerbitan saham preferen konversi

B. Buatlah jurnal pada saat saham preferen tersebut dikonversi menjadi saham biasa

Earnings per share menunjukkan laba yang diperoleh oleh setiap lembar saham biasa.

Perusahaan melaporkan EPS hanya untuk saham biasa.

Ketika laporan laba/rugi berisi komponen laba intermediate, perusahaan harus menyajikan EPS untuk setiap komponen.

Section 2 – Computing Earnings Per Section 2 – Computing Earnings Per ShareShareSection 2 – Computing Earnings Per Section 2 – Computing Earnings Per ShareShare

Earnings Per Share-Simple Capital Earnings Per Share-Simple Capital StructureStructureEarnings Per Share-Simple Capital Earnings Per Share-Simple Capital StructureStructure

Simple Structure—Hanya saham biasa; tidak ada sekuritas dilutif.

Complex Structure—ada sekuritas dilutif.

“Dilutif” berarti kemampuan untuk mempengaruhi EPS ke arah penurunan (menurunkan EPS karena faktor pembaginya bertambah).

Earnings Per Share-Simple Capital Earnings Per Share-Simple Capital StructureStructureEarnings Per Share-Simple Capital Earnings Per Share-Simple Capital StructureStructure

Rumus Perhitungan EPS

Dividen SP dikurangkan dari laba bersih untuk memperoleh angka laba yang tersedia untuk saham biasa.

Ilustrasi Penghitungan Rata-rata Tertimbang Saham Biasa Beredar PT A melakukan transaksi yang terkait

dengan saham biasa sebagai berikut: 1 Januari 2012, PT A menerbitkan 100.000

lembar saham biasa 1 April, menerbitkan 120.000 lembar

saham biasa 1 Juli, membeli kembali 16.000 lembar

saham biasa 31 Desember, menerbitkan 180.000

lembar saham biasa

Earnings Per Share-Complex Capital Earnings Per Share-Complex Capital StructureStructureEarnings Per Share-Complex Capital Earnings Per Share-Complex Capital StructureStructure

Struktur modal kompleks terjadi jika perusahaan memiliki

Sekuritas konversi,

Opsi dan waran

Yang jika dikonversi atau ditukarkan dapat menurunkan angka EPS.

Perusahaan dapat melaporkan EPS dasar dan EPS Dilusi.


EPS dilusi mencakup pengaruh seluruh sekuritas dilutif terhadap saham yang beredar selama periode tersebut.

Illustration 16-17Illustration 16-17

EPS Dilusi – Sekuritas Konversi

Mengukur efek dilutif konversi potensial dengan menggunakan metoda if-converted.

Asumsi untuk obligasi konversi:

(1) Konversi terjadi pada awal periode (atau pada saat pengeluaran sekuritas, jika dikeluarkan selama periode tersebut), dan

(2) Eliminasi bunga obligasi, net of tax.


Contoh – Efek dari Obligasi Konversi Contoh – Efek dari Obligasi Konversi ke EPSke EPS

PT ABC memiliki 250.000 saham biasa beredar sepanjang tahun 2012. Laba bersih tahun 2012 adalah Rp 500 juta. PT ABC memiliki obligasi konversi yang diterbitkan awal tahun 2012 dengan nilai nominal Rp 130 juta, dengan biaya bunga Rp 10 juta yang dibayarkan tahun 2012. Obligasi ini dapat ditukarkan menjadi 30.000 lembar saham biasa. Diketahui tingkat pajak 10%. Hitung laba per lembar saham dasar dan laba per lembar saham dilusian

Contoh – Efek dari Obligasi Konversi ke EPS jika Obligasi Tidak Terbit Pada Awal Tahun PT ABC memiliki 250.000 saham biasa

beredar sepanjang tahun 2012. Laba bersih tahun 2012 adalah Rp 500 juta. PT ABC memiliki obligasi konversi yang diterbitkan awal Juni 2012 dengan nilai nominal Rp 130 juta, dengan biaya bunga Rp 10 juta yang dibayarkan tahun 2012. Obligasi ini dapat ditukarkan menjadi 5.000 lembar saham biasa. Diketahui tingkat pajak 10%. Hitung laba per lembar saham dasar dan laba per lembar saham dilusian

Contoh-Efek dari Saham Preferen Konversi ke EPS

PT Borneo memiliki 160.000 lembar saham beredar sepanjang tahun 2012. Laba bersih tahun 2012 adalah Rp 120 juta. PT Borneo memiliki saham preferen konversi, dengan nilai nominal Rp 24 juta, dividen 10%. Saham preferen ini dapat ditukar menjadi 10.000 lembar saham biasa. Hitunglah laba per lembar saham dan laba per lembar saham dilusian.

Latihan 1

PT Sinar Mas pada tahun 2010 mencatat laba bersih (net income) sebesar Rp 800 juta dan memiliki 1.000.000 lembar saham yang beredar pada tahun tersebut. PT Sinar Mas juga memiliki 10.000 lembar convertible bonds yang totalnya Rp 200 juta, 10%. Setiap lembar convertible bond dapat ditukarkan menjadi yang dapat ditukarkan menjadi 10 lembar saham biasa. Biaya bunga dari obligasi tersebut adalah Rp 25 juta. Diketahui tingkat pajak sebesar 20%. Hitunglah diluted earnings per share

Latihan 2

Tanggal 1 Januari 2010, PT Anugrah menerbitkan saham preferen sebanyak 10.000 lembar dengan nilai nominal Rp 10.000/lembar dengan dividen 10% dari nilai nominal. Setiap 1 lembar saham preferen dapat ditukarkan menjadi 1 lembar saham biasa PT Anugrah. Laba bersih (setelah pajak) PT Anugrah tahun 2010 adalah Rp 200 juta. PT Anugrah memiliki saham biasa beredar sebanyak 100 ribu lembar sepanjang tahun 2010. Hitunglah basic earnings per share dan diluted earnings per share!

Akm ch 16 IFRS

Education