02 Soft Copy Laporan Keuangan-Laporan Keuangan Tahun 2013-Audit-ALTO-ALTO LKT Des 2013

8/17/2019 02 Soft Copy Laporan Keuangan-Laporan Keuangan Tahun 2013-Audit-ALTO-ALTO LKT Des 2013

http://slidepdf.com/reader/full/02-soft-copy-laporan-keuangan-laporan-keuangan-tahun-2013-audit-alto-alto-lkt 1/144

FI

Sign :

PT TRI BANYAN TIRTA TbkDAN ENTITAS ANAK/

PT TRI BANYAN TIRTA Tbk

AND SUBSIDIARY

Laporan Keuangan Konsolidasian / Financial Statements ConsolidatedPada Tanggal 31 Desember 2013 Dan 2012 / As Of December 31, 2013 And 2012

Dan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal / And For The Years Ended31 Desember 2013 dan 2012 / December 31, 2013 And 2012

(Dengan Angka Perbandingan Pada Tanggal 1 Januari 2012 / 31 Desember 2011)/(With Comparative Figures As Of January 1, 2012/ December 31, 2011)

Beserta Laporan Auditor Independen / With Independent Auditor ’ s Report



The original financial statements included herein are in Indonesianlanguage.

PT TRI BANYAN TIRTA TbkDAN ENTITAS ANAK

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA

TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012(DENGAN ANGKA PERBANDINGAN PADA

TANGGAL 1 JANUARI 2012 / 31 DESEMBER 2011)BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN


AND SUBSIDIARY

FINANCIAL STATEMENTS CONSOLIDATED

AS OF DECEMBER 31, 2013 AND 2012AND FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2013 AND 2012

(WITH COMPARATIVE FIGURES

AS OF JANUARY 31, 2012 / DECEMBER, 2011)

WITH INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT

Daftar Isi Table of Contents

Halaman/Page

Surat Pernyataan Direksi Statement Letter of Directors

Laporan Auditor Independen Independent Auditor’s Report

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1-3 Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian 4 Consolidated Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 5 Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian 6 Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 7-132 Notes to the Consolidated Financial Statements

Lampiran-lampiran Informasi Keuangan Appendices Supplementary Tambahan 1/1-1/6 Financial Information

**************************









SURAT PERNYATAAN DIREKSITENTANG

TANGGUNG JAWAB ATASLAPORAN KEUANGAN

BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDENPADA TANGGAL 31 MARET 2013 DAN

31 DESEMBER 2012DAN UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR

PADA TANGGAL 31 MARET 2013 DAN 2012 (TIDAKDIAUDIT) DAN TAHUN YANG BERAKHIR PADA

TANGGAL31 DESEMBER 2012(DENGAN ANGKA PERBANDINGAN PADATANGGAL31 DESEMBER 2011 DAN UNTUKTAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL

31 DESEMBER 2011)


BOARD OF DIRECTORS’ STATEMENT REGARDING

THE RESPONSIBILITY FOR

THE FINANCIAL STATEMENTS

WITH INDEPENDENT AUDITOR ’S REPORTAS OF MARCH 31, 2013 AND

DECEMBER 31, 2012

AND FOR THE THREE MONTH PERIODS ENDED

MARCH 31, 2013 AND 2012 (UNAUDITED)

AND YEAR ENDED

DECEMBER 31, 2012

(WITH COMPARATIVE FIGURES AS OF

DECEMBER 31, 2011 AND

FOR THE YEAR ENDED

DECEMBER 31, 2011)


Kami yang bertanda tangan dibawah ini: We, the undersigned:

1. Nama : Bhakti Salim Alamat Kantor : Jl. Panjang No. 10

Kebun JerukJakarta Barat 11530

Alamat Rumah : Taman Kebun Jeruk Q VI/4Rt. 006 Rw. 006Srengseng - Kembangan

Jakarta BaratNomor Telepon : (62-21) 5300 689Jabatan : Direktur Utama

1. Name : Bhakti SalimOffice address : Jl. Panjang No. 10

Kebun JerukJakarta Barat 11530

Residential address : Taman Kebun Jeruk Q VI/4Rt. 006 Rw. 006Srengseng - Kembangan

Jakarta BaratTelephone : (62-21) 5300 689Title : President Director

2. Nama : Elly Salim

Alamat Kantor : Jl. Panjang No. 10Kebun JerukJakarta Barat 11530

Alamat Rumah : Kembang Sakti 1 Blok B 1/16Rt. 001 Rw. 004Kembangan Selatan

Jakarta BaratNomor Telepon : (62-21) 577930363Jabatan : Direktur

2. Name : Elly Salim

Office address : Jl. Panjang No. 10Kebun JerukJakarta Barat 11530

Residential address : Kembang Sakti 1 Blok B 1/16Rt. 001 Rw. 004Kembangan Selatan

Jakarta BaratTelephone : (62-21) 57793 0363Title : Director

Menyatakan bahwa: Declare that:

1. Kami bertanggung jawab atas penyusunan danpenyajian laporan keuangan PT TRI BANYAN TIRTA

Tbk;

1. We are responsible for the preparation and presentation of the financial statements of PT TRI

BANYAN TIRTA Tbk;

2. Laporan keuangan PT TRI BANYAN TIRTATbk telahdisusun dan disajikan sesuai denganStandarAkuntansi Keuangan di Indonesia;

2. The financial statements of PT TRI BANYAN TIRTATbkhave been prepared and presented in accordancewith Indonesian Financial Accounting Standards;

3. a. Semua informasi dalam laporan keuanganPT TRI BANYAN TIRTA Tbk telah dimuat secaralengkap dan benar;

3. a. All information have been disclosed in a completeand truthful manner in financial statementsPT TRI BANYAN TIRTA Tbk;

b. Laporan keuangan PT TRI BANYAN TIRTA Tbktidak mengandung informasi atau fakta materialyang tidak benar, dan tidak menghilangkaninformasi atau fakta material;

b. Thefinancialstatements of PT TRI BANYAN TIRTATbkdo not contain any incorrect information ormaterial facts, nor do they omit information ormaterial facts;






1

PT TRI BANYAN TIRTA Tbk DAN ENTITAS ANAKLAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2013 DAN 2012(DENGAN ANGKA PERBANDINGAN PADA TANGGAL1 JANUARI 2012/ 31 DESEMBER 2011)

(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT TRI BANYAN TIRTA Tbk AND SUBSIDIARYCONSOLIDATED STATEMENTS OF

FINANCIAL POSITIONDECEMBER 31, 2013 AND 2012

(WITH COMPARATIVE FIGURES AS OFJANUARY 1, 2012/ DECEMBER 31, 2011)

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1 Januari 2012 / 31 Desember/ December 31, 31 Desember 2011

Catatan/ January 1, 2012/ Notes 2013 2012* December31, 2011*

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 2c,2f,5,36,37,38 72.784.839.717 33.262.350.557 19.053.125.129 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 2d,2f,2g,6,12,36,38 Trade receivable

Pihak berelasi 7.964.294.143 21.306.326.991 427.539.064 Related party Pihak ketiga 139.954.600.267 124.412.128.509 44.833.454.902 Third parties

Piutang non-usaha 2d,2g,7,12,37,38 Non-trade receivablesPihak berelasi 505.206.073.052 9.052.810.800 2.871.639.292 Related party

Pihak ketiga 6.342.838.573 5.143.000.000 524.359.129 Third partiesPersediaan 2h,8 82.438.634.333 104.953.770.088 86.017.151.670 Inventories Pajak dibayar di muka 2l,17a 10.163.126.950 4.652.504.693 11.627.968.961 Prepaid taxes Uang muka dan Advance and

beban dibayar di muka 2e,9 231.654.289.904 146.508.096.604 17.654.613.373 prepaid expenses

Jumlah Aset Lancar 1.056.508.696.939 449.290.988.242 183.009.851.520 Tota l Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Piutang non-usaha Non-trade receivables

Pihak berelasi 38 3.350.000.000 - - Related party Aset tetap-

setelah dikurangi dengan Property, plant and equipment-akumulasi penyusutan net of accumulatedsebesar Rp79.804.124.560 depreciation of Rp79,804,124,560 pada tanggal 31 Desember 2013, as of December 31, 2013, Rp58.781.892.554 pada Rp58,781,892,554 tanggal 31 Desember 2012 as of December 31, 2012

dan Rp29.839.384.232 pada and Rp29,839,384,232 tanggal 31 Desember 2011 2j,10 438.154.959.274 439.881.349.535 408.032.161.783 as of December 31, 2011 Beban tangguhan 2i,11 - 516.620.785 Deferred expense

Aset pajak tangguhan 2l,17e 948.862.547 555.543.737 275.463.054 Deferred tax assets Aset tidak lancar lainnya 3.556.870.999 1.684.894.132 2.193.512.792 Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 446.010.692.820 442.121.787.404 411.017.758.414 Total Non-Current Asset

JUMLAH ASET 1.502.519.389.759 891.412.775.646 594.027.609.934 TOTAL ASSETS

* disajikan kembali (lihat Catatan 4) * as restated (see Note 4)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian takterpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form anintegral part of these consolidated financial statements taken as a whole.




2

PT TRI BANYAN TIRTA Tbk DAN ENTITAS ANAKLAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN (lanjutan)31 DESEMBER 2013 DAN 2012(DENGAN ANGKA PERBANDINGAN PADA TANGGAL1 JANUARI 2012/ 31 DESEMBER 2011)


PT TRI BANYAN TIRTA Tbk AND SUBSIDIARYCONSOLIDATED STATEMENTS OFFINANCIAL POSITION (con tinu ed)

DECEMBER 31, 2013 AND 2012(WITH COMPARATIVE FIGURES AS OF

JANUARY 1, 2012/ DECEMBER 31, 2011)


1 January 2012 / 31 Desember/ December 31, 31 Desember 2011

Catatan/ January 1, 2012/ Notes 2013 2012* December 31, 2011*

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITIES

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIAB ILITIES

Utang usaha Trade payablesPihak berelasi 2g,2q,12,14,36,37,38 49.488.236.296 50.041.748.594 18.227.791.094 Related parties Pihak ketiga 46.632.236.088 27.714.070.123 35.860.445.523 Third parties

Utang non-usaha 15,36,38 108.945.000 103.483.550.000 18.469.173.975 Non-trade payables Utang jangka pendek 16,36,37,38 374.754.221.950 - - Short-term payables Utang pajak 2l,17b,36 4.490.284.968 15.112.323.986 2.150.861.425 Taxes payable

Beban yang masih harus dibayar 21,36 9.463.094.537 199.799.752 2.600.297.293 Accrued expensesUang muka dari pelangganan - 15.507.000 Advance payment Utang jangka panjang yang jatuh Current maturities of

tempo dalam satu tahun: long-term loan: Utang pembiayaan konsumen- 18,36,38 6.065.533.551 3.092.939.128 798.104.981 Consumer financing payables Utang bank 13,36,38 84.433.885.592 97.694.869.229 61.689.946.370 Bank loans

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 575.436.437.982 297.339.300.812 139.812.127.661 Total Current Liabi l i t ies

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIAB ILITIES

Utang jangka panjang setelah Long-term bank loan-net of dikurangi bagian yang jatuh current maturities tempo dalam satu tahunUtang pembiayaan konsumen 18,36,38 6.321.086.593 3.674.621.778 928.219.841 Consumer financing payables Utang bank 13,36,38 275.098.795.187 194.749.338.671 217.412.672.340 Bank loans

Utang jangka panjang 19,36,38 3.350.000.000 - - Long-term payables Utang non-usaha jangka panjang 2g,12,20,36,38 96.188.221.644 55.411.450.424 43.159.356.260 Long-term non-trade payablesLiabilitas diestimasi atas imbalan Estimated liability on employee

kerja karyawan 2k,22,36 3.795.450.187 2.222.174.946 1.101.852.215 benefits

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 384.753.553.611 256.057.585.819 262.602.100.656 Total Non-Current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 960.189.991.593 553.396.886.631 402.414.228.317 TOTAL LIABILITIES







3

PT TRI BANYAN TIRTA Tbk DAN ENTITAS ANAKLAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN (lanjutan)31 DESEMBER 2013 DAN 2012(DENGAN ANGKA PERBANDINGAN PADA TANGGAL1 JANUARI 2012/ 31 DESEMBER 2011)


PT TRI BANYAN TIRTA Tbk AND SUBSIDIARYCONSOLIDATED STATEMENTS OFFINANCIAL POSITION (con tinu ed)

DECEMBER 31, 2013 AND 2012(WITH COMPARATIVE FIGURES AS OF


(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1 January 2012 /

31 Desember/ December 31, 31 Desember 2011Catatan/ January 1, 2012/ Notes 2013 2012* December 31, 2011*

EKUITAS EQUITIES

Modal saham - nilai nominal Share capital - par value per sharesebesar Rp100 per saham of Rp100 per share as ofpada tanggal 31 Desember 2013, December 31, 2013,Rp100 per saham pada Rp100 per share as of tanggal 31 Desember 2012 December 31, 2012 dan Rp1.000 per saham and Rp1,000 per share pada tanggal 1 Januari 2012/ as of January 1, 2012/ 31 Desember 2011 December 31, 2011

Modal dasar - Authorized capital -2.184.663.247 saham pada 2,184,663,247 shares as of

tanggal 31 Desember 2013, December 31, 2013 and 5.000.000.000 saham pada 5,000,000,000 sharestanggal 31 Desember 2012 as of December 31, 2012 dan 500.000.000 saham and 500,000,000 sharespada 1 Januari 2012/ as of Januari 1, 2012/ 31 Desember 2011 December 31, 2011

Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid capital -penuh - 2.184.663.247 saham 2,184,663,247 shares as ofpada tanggal 31 Desember 2013, December 31, 2013,1.550.000.000 saham pada and 1,550,000,000 sharestanggal 31 Desember 2012, as of December 31, 2012 dan 125.000.000 saham pada and 125,000,000 sharestanggal 1 Januari 2012/ as of January 1, 2012/ 31 Desember 2011 23 218.466.324.700 155.000.000.000 125.000.000.000 December 31, 2011

Tambahan modal disetor 24 305.917.971.373 30.448.500.000 - Additional paid-in capitalProforma ekuitas dari transaksi Proforma equities from

restrukturisasi antara entitas restructuring transactions amongsepengendali - 146.610.079.004 79.185.837.670 entities under common control

Saldo laba (defisit) 26 Retained earnings (deficit) Telah ditentukan penggunaannya 500.000.000 500.000.000 - Appropriated

Belum ditentukan penggunaannya 15.020.895.084 2.973.383.796 (12.693.933.269) Unappropriated

Sub-jumlah 539.905.191.157 335.531.962.800 191.491.904.401 Sub-total

Kepentingan Non-Pengendali 34 2.424.207.009 2.483.926.215 121.477.216 Non-Control l ing Interests

JUMLAH EKUITAS 542.329.398.166 338.015.889.015 191.613.381.617 TOTAL EQUITIES

JUMLAH LIABILITAS DAN TOTAL LIAB ILITIES ANDEKUITAS 1.502.519.389.759 891.412.775.646 594.027.609.934 EQUITIES








5

The original financial statements included herein are in Indonesian language.

PT TRI BANYAN TIRTA Tbk DAN ENTITAS ANAKLAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012


PT TRI BANYAN TIRTA Tbk AND SUBSIDIARYCONSOLIDA TED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2013 AND 2012


Proforma Ekuitas dariTransaksi

RestrukturisasiAntara EntitasSepengendali/

Proforma Equities Saldo Laba (defisit)/

Retained ernings (deficit)

Catatan /Notes

Modal Ditempatkandan Disetor Penuh/Issue and Fully

Paid Capital

Tambahan ModalDisetor/

Additional

Paid-in Capital

from Restructurin g

Transactions

among Entities under

Common Control

Telah DitentukanPenggunaannya/Appropriated

Belum DitentukanPenggunaannya/ Unappropriated

Saldo Laba/Retained Earnings

KepentinganNon-pengendali/Non-controlling

Interest Ekuitas - Neto/Equity - Net

Saldo pada tanggal 1 Januari 2012 125.000.000.000 - 79.185.837.670 - (12.693.933.269) 191.491.904.401 121.477.216 191.613.381.617 Balance as of January 1, 2012

Penawaran umum perdana saham 30.000.000.000 - - - - 30.000.000.000 - 30.000.000.000 Initial public offering

Tambahan modal di setor - 30.448.500.000 - - - 30.448.500.000 - 30.448.500.000 Additional paid-in capital

Laba proforma yang berasal Proforma income arising from dari transaksi restrukturisasi restructuring transactions among antara entitas sepengendali - - 67.424.241.334 - - 67.424.241.334 - 67.424.241.334 entitas under common control

Difference in value ofrestructuringSelisih nilai dari transaksi restrukturisasi transactions among entities under

antara entitas sepengendali - - - - - - 2.224.090.756 2.224.090.756 common control

Net comprehensive Laba komprehensif neto tahun berjalan* - - - 500.000.000 15.667.317.065 16.167.317.065 138.358.243 16.305.675.308 income for the year*

Saldo pada tanggal 31 Desember 2012 155.000.000.000 30.448.500.000 146.610.079.004 500.000.000 2.973.383.796 335.531.962.800 2.483.926.215 338.015.889.015 Balance as of December 31, 2012

Peningkatan modal ditempatkan Increase of issued and fully paid dan disetor penuh melalui capital through Penawaran Umum Perbatas I 63.466.324.700 - - - - 63.466.324.700 - 63.466.324.700 Right Issue I

Tambahan modal di setor 24 - 279.399.254.705 - - - 279.399.254.705 - 279.399.254.705 Additional paid-in capital

Difference in value of restructuringSelisih nilai dari transaksi restrukturisasi transactions among entities

antara entitas sepengendali 24,27 - (3.929.783.332) - - - (3.929.783.332) - (3.929.783.332) under common control

Reversal of proforma equities Pembalikan modal proforma yang arising from restructuring

berasal dari transaksi restrukturisasi ransactions among entities antara entitas sepengendali - - (146.610.079.004) - - (146.610.079.004) - (146.610.079.004) under common control

Adjustment due to changes Penyesuaian atas perubahan kepemilikan - - - - - - (71.001.972) (71.001.972) ownership

Net comprehensiveLaba komprehensif neto tahun berjalan - - - - 12.047.511.288 12.047.511.288 11.282.766 12.058.794.054 income for the year

Saldo pada tanggal 31 Desember 2013 218.466.324.700 305.917.971.373 - 500.000.000 15.020.895.084 539.905.191.157 2.424.207.009 542.329.398.166 Balance as of December 31, 2013


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian tak terpisahkandari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.





6

PT TRI BANYAN TIRTA Tbk DAN ENTITAS ANAKLAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

FOR THE YEARS ENDED



Catatan/Notes 2013 2012*

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERASI OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 485.000.038.424 397.643.253.201 Cash receipts from customers(Pembayaran) Penerimaan

kembali untuk: (Cash payment) Recollection for :Pemasok (305.283.970.146) (362.260.703.444) Supplier Direktur, karyawan dan Director, employee and

beban operational lainnya (255.340.365.843) (15.675.059.934) other operating expenses Beban bunga dan keuangan (35.372.514.706) (33.286.998.408) Interest and financial charges Pajak penghasilan (23.577.096.275) - Income taxes

Kas neto yang digunakan untuk Net cash used in

aktivitas operasi (134.573.908.546) (13.579.508.585) operating activi t ies

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTASI INVESTING ACTIVITIES

Acquisitions of property, Perolehan aset tetap 2j,10 (36.444.394.644) (61.903.279.449) plant and equipments

Proceeds from sale of property,Penjualan aset tetap 2j,10 16.823.360.000 872.775.000 plant and equipmentsPerolehan investasi pada Acquisition of investment

Entitas Anak (315.319.120.000) - in Subsidiary

Kas neto yang digunakan untuk Net cash used in investing aktivitas investasi (334.940.154.644) (61.030.504.449) activi t ies

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

Utang non-usaha jangka panjang 40.776.771.220 12.252.094.164 Long term non-trade payables Penerimaan atas penawaran Proceeds from initial

umum perdana saham - 60.448.500.000 public offering Penambahan modal saham 63.466.324.700 - Additional paid in capital

Agio waran 1.675.800.000 - Warrant premium Penerimaan penambahan setoran Proceed from addition of share

modal melalui PUT 343.304.223.350 - capital through Rights Issue Pembayaran biaya PUT (3.161.818.945) - Payment of Rights Issue cost Penerimaan hasil Penerbitan surat utang 378.104.221.950 - Proceed from promissory notes Pemberian surat utang kepada Approvation of promissory notes

pihak berelasi (378.104.221.950) - to related party Penerimaan utang bank 13 644.703.410.302 364.060.497.605 Proceeds of bank loans Pembayaran utang bank 13 (577.614.937.423) (350.718.908.415) Payment of bank loans Penerimaan (Pembayaran) utang Proceeds (Payment) of consumer

pembiayaan konsumen 18 (4.113.220.854) 2.777.055.108 financing payables

Arus kas neto diperoleh dari Net cash provided by aktivitas pendanaan 509.036.552.350 88.819.238.462 Financing activi t ies

KENAIKAN NETO KAS NET INCREASE CASH A ND

DAN SETARA KAS 39.522.489.160 14.209.225.428 CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AWAL TAHUN 5 33.262.350.557 19.053.125.129 AT BEGINNING OF YEARS

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AKHIR TAHUN 5 72.784.839.717 33.262.350.557 AT END OF YEARS


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian takterpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes to the consolidated financial statements form anintegral part of these consolidated financial statements taken as a whole.




PT TRI BANYAN TIRTA Tbk DAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIANPADA TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012(DENGAN ANGKA PERBANDINGAN PADA TANGGAL1 JANUARI 2012/ 31DESEMBER 2011)


PT TRI BANYAN TIRTA Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED

FINANCIAL STATEMENTS

AS OF DECEMBER 31, 2013 AND 2012




7

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan dan Informasi Umum a. Establishment of the Company and General

Information

PT Tri Banyan Tirta Tbk (“Perusahaan”) didirikanberdasarkan Akta Notaris Drs. Ade RachmanMaksudi, S.H., No. 3 tanggal 3 Juni 1997. Aktapendirian beserta perubahan ini telah disahkanoleh Menteri Kehakiman Republik Indonesiadalam Surat KeputusanNo. C2-7726.HT.01.01.TH.97 tanggal 8 Agustus1997 serta diumumkan dalam Berita NegaraRepublik Indonesia No. 87, Tambahan No. 5095tanggal 31 Oktober 1997. Anggaran dasarPerusahaan telah mengalami beberapa kaliperubahan, berdasarkan Akta Notaris DewiSukardi, S.H., M.kn., No. 4 tanggal 17 Januari2011, mengenai perubahan peningkatan modaldasar, modal disetor dan ditempatkanPerusahaan. Perubahan akta ini telah disahkanoleh Menteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia dalam Surat KeputusanNo. AHU-12777.AH.01.02.Tahun 2011 tanggal14 Maret 2011.

PT Tri Banyan Tirta Tbk (“the Company”) wasestablished based on Notarial Deed No. 3dated June 3, 1997 of Drs. Ade RachmanMaksudi, S.H., The Deed of Establishment andits changes was approved by the Ministry ofJustice of the Republic of Indonesia in itsDecision Letter No. C2-7726.HT.01.01.TH.97dated August 8, 1997 and was published inState Gazette of the Republic of IndonesiaNo. 87, Supplement No. 5095, datedOctober 31, 1997. The Company’s Articles of

Association has been amended several times,based on Notarial Deed No. 4 dated January17, 2011 of Dewi Sukardi, S.H., M.kn.,concerning the changes in authorized capital,issued and fully paid capital. These changeshave been approved to the Ministry of Law andHuman Rights of the Republic of Indonesia asconfirmed by its LetterNo. AHU-12777.AH.01.02.Tahun 2011 dated

March 14, 2011.

Perubahan anggaran dasar Perusahaan diubahkembali, berdasarkan akta notaris Dewi SukardiS.H., M.Kn., No. 4 tanggal 24 April 2012, antaralain, mengenai:

T he Company’s articles of association waschanged again, based on notarial deed DewiSukardi S.H., M.Kn., No. 4 dated April 24,2012, among others, regarding:

(i) Perubahan anggaran dasar Perusahaanuntuk disesuaikan berdasarkan PeraturanOtoritas Jasa Keuangan (OJK) (dahuluBadan Pengawas Pasar Modal danLembaga Keuangan (Bapepam-LK))No. IX.J.1 sehubungan dengan prinsip-prinsip Anggaran Dasar bagi Perusahaan

yang akan melakukan Penawaran UmumTerbatas atas instrumen surat berharga danPerusahaan Publik, lampiran dariKeputusan Ketua OJK (dahulu Bapepam-LK) No. Kep-179/BL/2008 tanggal 14 Mei2008;

(i) Change of Article of Association of theCompany to be adjusted with regulationof Financial Services Authority (FSA)(formerly Capital Market and FinancialInstitution Supervisory Agency(Bapepam-LK)) No. IX.J.1 regardingPrinciples of Article of Association of the

Company which will conduct Right Issuefor equity Securities and PublicCompany, attachment of Decision fromHead of FSA (formerly Bapepam-LK)No. Kep-179/BL/2008 dated May 14,2008;

(ii) Perubahan status Perusahaan dariPerusahaan Tertutup menjadi PerusahaanTerbuka sehingga nama Perusahaanmenjadi PT Tri Banyan Tirta Tbk;

(ii) The Company changes its legal statusfrom a Limited Liability Company to aPublic Company and its name to becomePT Tri Banyan Tirta Tbk;

(iii) Perubahan maksud dan tujuanPerusahaan;

(iii) Changes in Company’s scope andactivities;

(iv) Perubahan nilai nominal saham dengannilai nominal Rp1.000 setiap sahammenjadi Rp100 setiap saham;

(iv) Changes in par value per shares Rp1,000becomes Rp100 per share;













8

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (contin ued)

a. Pendirian Perusahaan dan Informasi Umum(lanjutan)

a. Establishment of the Company and General

Information (continued)

(v) Penambahan saham baru sebanyak500.000.000 lembar saham dengan nilainominal Rp100 per saham melaluipenawaran umum;

(v) Additional of new shares of 500,000,000shares with a nominal value of Rp100through Initial Public Offering;

(vi) Memberikan kuasa pada direksi untukmelaksanakan penawaran umum perdanasaham;

(vi) To authorize the director to take initial public offering;

Akta perubahan ini telah memperolehpersetujuan dari Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia Republik Indonesia dalam SuratKeputusannya No. AHU-23238.AH.01.02.Tahun2012 tanggal 1 Mei 2012.

Such amendments were approved by theMinistry of Law and Human Rights of theRepublic of Indonesia on May 1, 2012 in itsdecision letter No. AHU-23238.AH.01.02.Tahun 2012.

Perubahan anggaran dasar Perusahaanberubah kembali berdasarkan Akta NotarisDewi Sukardi, S.H., M.Kn., No. 5 tanggal15 Pebruari 2013 antara lain, mengenai:peningkatan modal ditempatkan dan disetor

penuh dari semula 1.250.000.000 saham atausebesar Rp125.000.000.000 menjadisebanyak 1.550.000.000 saham dengan nilainominal Rp100 sehingga seluruhnyaberjumlah Rp155.000.000.000.

The amendment of t he Company’s article ofassociation was change again, based onNotarial Deed of Dewi Sukardi, S.H., M.Kn.,No. 5 dated February 15, 2013 among others,regarding increase the issued and fully paid

capital from 1,250,000,000 shares oramounting Rp125,000,000,000 to1,550,000,000 shares with par value of Rp100thus total amounting to Rp155,000,000,000.

Akta perubahan ini telah memperolehpersetujuan dari Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia Republik Indonesia dalam SuratKeputusannya No. AHU-AH.01.10-08288.Tahun2013 tanggal 7 Maret 2013.

Such amendments were approved by theMinistry of Law and Human Rights of theRepublic of Indonesia on March 7, 2013 in itsdecision letter No. AHU-AH.01.10-08288.Tahun 2013.

Perubahan anggaran dasar Perusahaan diubahkembali berdasarkan Akta Notaris Chandra Lim,

S.H., LL.M., No. 35 tanggal 19 September 2013antara lain mengenai penerbitan saham baruyang berasal dari Waran Seri I sejumlah6.192.500 saham, sehingga pasal 4 ayat 2 dan 3anggaran dasar Perusahaan diubah menjadimodal dasar yang telah ditempatkan dan disetorpenuh sejumlah 1.556.192.500 saham dengannilai nominal seluruhnya berjumlahRp155.619.250.000 yang sebesarRp619.250.000 disetor dengan uang tunai yangmerupakan hasil pelaksanaan Waran Seri I.Perubahan akta ini telah di terima oleh MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia No. AHU-AH.01.10-39869 tanggal25 September 2013.

The amendment of the Company's articles ofassociation, based on Notarial Deed of

Chandra Lim, S.H., LL.M., No. 35 dated19 September 2013 among others, theissuance of new shares of Series I Warrantsare a number of 6,192,500 shares, so that

Article 4 paragraph 2 and 3 of the Company'sarticles converted into equity capital has beensubscribed and paid-up amount of1,556,192,500 shares with a value ofaggregate nominal amount of Rp619,250,000Rp155,619,250,000 who paid with cash whichis a result of the implementation of the WarrantSeries I. This deed change has been acceptedby the Ministry of Law and Human Rights ofthe Republic of Indonesia No. AHU-AH.01.10-39869 dated September 25, 2013.













9





Berdasarkan Pernyataan Keputusan RapatUmum Pemegang Saham Luar Biasa, yangdinyatakan dalam Akta Notaris oleh ChandraLim, S.H., LL.M., dengan Akta No. 12 tanggal13 November 2013, para pemegang sahamPerusahaan telah menyetujui:

Based on the Extraordinary Shareholders’Meeting that notarialized with notarial deed ofNotary Chandra Lim, S.H., LL.M., No. 12 datedNovember 13, 2013, the shareholders haveapproved:

1. Penerbitan saham baru yang berasal dariWaran Seri I sejumlah 3.442.250 lembarsaham;

2. Meningkatkan Modal ditempatkan dan disetorpenuh Perusahaan yang semula sebanyak1.556.192.500 saham dengan nilai nominalseluruhnya Rp155.619.250.000, menjadi1.559.634.750 saham dengan nilai nominalseluruhnya Rp155.963.475.000;

3. Susunan para pemegang saham adalahsebagai berikut: PT Fikasa Bintang Cemerlang sebanyak

790.000.000 saham atau sebesar

Rp79.000.000.000; PT Tirtamas Anggada sebanyak

425.000.000 saham atau sebesarRp42.500.000.000;

Tn. Bhakti Salim sebanyak 33.500.000saham atau sebesar Rp3.350.000.000;

Tn. Agung Salim sebanyak 1.500.000saham atau sebesar Rp150.000.000; dan

Masyarakat sebanyak 309.534.750saham atau sebesar Rp30.963.475.000.

1. Issuance of new shares from a number ofSeries I Warrants 3,442,250 shares;

2. Increased the issued and fully paid asmuch as the original Company1,556,192,500 shares with total nominalvalue of Rp155,619,250,000, into1,559,634,750 shares with total nominalvalue of Rp155,963,475,000;

3. Arrangements of the shareholders are asfollows: PT Fikasa Bintang Cemerlang as of

much 790,000,000 shares or amount

Rp79,000,000,000; PT Tirtamas Anggada as of much

425,000,000 shares or amountRp42,500,000,000;

Mr. Bhakti Salim as of much33,500,000 shares or amountRp3,350,000,000;

Mr. Agung Salim as of much1,500,000 shares or amountRp150,000,000; and

Public as of much 309,534,750shares or amount Rp30,963,475,000.

Akta perubahan ini telah memperolehpersetujuan dari Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia Republik Indonesia dalam SuratKeputusannya No. AHU-AH.01.10-50061 tanggal21 Nopember 2013.

This amendment was approved by the Ministerof Law and Human Rights of the Republic ofIndonesia in its letter No. AHU-AH.01.10-50061 dated on November 21, 2013.

Berdasarkan Berita Acara Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa, yang dinyatakandalam Akta Notaris oleh Chandra Lim, S.H.,LLM., dengan Akta No. 75 tanggal 28 Nopember2013, para pemegang saham Perusahaan telahmenyetujui:

Based on the Extraordinary Shareholder’sMeeting, which is expressed in the notarialDeed by Chandra Lim, S.H, LL.M., DeedNo. 75 dated November 28, 2013, theCompany's shareholders have approved:













10





1. Rencana Perusahaan untuk melakukanpenawaran umum terbatas I kepadapemegang saham Perusahaan dalam rangkapenerbitan Hak Memesan Efek TerlebihDahulu (HMETD) sebanyak 680.000.000saham baru dengan nilai nominal Rp100dengan persyaratan 25 saham yangnamanya tercatat dalam daftar pemegangsaham Perusahaan tanggal 10 Desember2013 berhak atas 10 HMETD dimana 1HMETD berhak untuk membeli 1 saham barudengan harga penawaran Rp550; danpersetujuan perubahan modal ditempatkandan modal disetor Perusahaan sehubungandengan penawaran umum terbatas I denganpenerbitan Hak Memesan Efek TerlebihDahulu (HMETD);

2. Pengambil alihan saham PT Tirtamas AbadiBerjaya sebanyak 133.650 saham atau 99%saham kepemilikan dari PT Tirtamas

Anggada dengan nilai akuisisi sebesarRp155.319.120.000 (sesuai dengan AktaPerjanjian Pengikatan Jual Beli No. 18tanggal 16 September 2013 dari Notaris yangsama);

3. Penambahan penyertaan saham olehPerusahaan melalui pengeluaran sebanyak-banyaknya 160.000 saham baru ke dalamPT Tirtamas Abadi Berjaya dengan nilaiRp160.000.000.000.

1. The Company plans to perform a limited I public offering to shareholders of theCompany on the Issuance of PreemptiveRights (PR) amount 680,000,000 newshare’s with a nominal value of Rp100 withthe requirements of 25 stocks whosenames are recorded in the Company'sregister of shareholders dated December10, 2013 is entitled to 10 PR where 1 PRentitled to buy 1 new shares at a price ofRp550 offers; and approval of changes inthe issued and paid up capital of theCompany in connection with a publicoffering of limited I with the issuance ofPreemptive Rights (PR);

2. Takeover PT Tirtamas Abadi Berjaya muchas 133,650 shares or 99% stake in theownership of PT Tirtamas Anggada with

acquisition value of Rp155,319,120,000(accordance with Deed of Sale Purchase

AgreementNo. 18 dated September 16, 2013 from thesame Notary);

3. Increase the Company shares by issuanceof a maximum 160,000 new shares in PTTirtamas Abadi Berjaya valuated atRp160,000,000,000.

Berdasarkan Pernyataan Keputusan RapatUmum Pemegang Saham Luar Biasa, yangdinyatakan dalam Akta Notaris oleh Chandra

Lim, S.H., LL.M., dengan Akta No. 34 tanggal19 Maret 2014, para pemegang sahamPerusahaan menerangkan:

Based on the Extraordinary Shareholders’Meeting that notarialized with notarial deed ofNotary Chandra Lim, S.H., LL.M., No. 34 dated

March 19, 2014, the Company’s shareholdersexplain:

1. Saham baru yang telah diterbitkan yangberasal dari Waran Seri I sejumlah 839.000saham;

2. Saham baru yang telah diterbitkan yangberasal dari pelaksanaan HMETD sejumlah624.189.497 saham, sehingga modalditempatkan dan disetor Perusahaan yangsemula sejumlah 1.559.634.750 sahamdengan nilai nominal seluruhnya sebesar

Rp155.963.475.000 menjadi 2.184.663.247saham dengan nilai nominal seluruhnyasebesar Rp218.466.324.700;

1. The new shares issued was from Series IWarrants a number of 839,000 shares;

2. The new shares issued from theimplementation of PR a number of624,189,497 shares, so that the total issuedand paid-up initialy amount of1,559,634,750 shares with total nominalvalue of Rp155,963,475,000 become2,184,663,247 shares with total nominalvalue of Rp218,466,324,700;













11





3. Peningkatan modal ditempatkan dan disetorpenuh sebesar Rp155.963.475.000merupakan setoran lama berdasarkan aktanotaris yang sama No. 12 tertanggal13 Nopember 2013, sebesar Rp83.900.000merupakan hasil pelaksanaan Waran Seri Idan sebesar Rp62.418.949.700 merupakanhasil pelaksanaan HMETD sesuai DaftarPemegang Saham Perusahaan pada tanggal31 Desember 2013;

4. Susunan pemegang saham Perusahaanmenjadi sebagai berikut: PT Fikasa Bintang Cemerlang sebanyak

1.170.499.999 saham dengan nilaisebesar Rp117.049.999.900;

PT Tirtamas Anggada sebesar593.136.500 saham dengan nilai sebesarRp59.313.650.000;

Tn. Bhakti Salim sebanyak 46.900.000dengan nilai sebesar Rp4.690.000.000;

Tn. Agung Salim sebanyak 2.100.000dengan nilai sebesar Rp210.000.000; dan

Masyarakat sebanyak 372.026.748dengan nilai sebesar Rp37.202.674.800.

3. The increase in the issued and fully paid forRp155,963,475,000 an old deposit basedon natuarial deed No. 12 dated November13, 2013, of Rp83,900,000 is a result of theimplementation of the Series I Warrantsand for Rp62,418,949,700 is the result ofthe implamantation of the PR appropriate tothe Company’s Registered of shareholdersdated December 31, 2013;

4. Shareholding structure of the Company isas follows: PT Fikasa Bintang Cemerlang as of

much 1,170,499,999 shares with valueRp117,049,999,9000;

PT Tirtamas Anggada as of much593,136,500 shares with valueRp59,313,650,000;

Mr. Bhakti Salim as of much 46,900,000with value Rp4,690,000,000;

Mr. Agung Salim as of much 2,100,000with value Rp210,000,000; and

Public as much 372,026,748 with valueRp 37,202,674,800.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran DasarPerusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaanterutama meliputi bidang perdagangan umum.Kegiatan usaha utama Perusahaan yaitubergerak dalam bidang industri air mineral (airminum) dalam kemasan plastik, makanan,minuman dan pengalengan/ pembotolan sertaindustri bahan kemasan.

In accordance with Article 3 of the Company’s Articles of Association, the Company’s scopeof activities is general trading. The mainbusiness of the Company is engaged inmanufacturing mineral water (drinking water) in

plastic packaging, food, beverage and canning/bottling and packaging materials industry.

Produksi air minum dalam kemasan secarakomersial dimulai pada tanggal 3 Juni 1997.

Commercial production of drinking waterstarted on June 3, 1997.

Perusahaan berdomisili di Kabupaten Sukabumi,Indonesia, dengan kantor pusat diKp. Pasirdalem Rt.02/ Rw. 02 DesaBabakanpari, Kec. Cidahu Kab. Sukabumi, JawaBarat.

The Company is domiciled in KabupatenSukabumi, Indonesia, with its head officelocated at Kp. Pasirdalem Rt. 02/ Rw. 02 DesaBabakanpari, Kec. Cidahu Kab. Sukabumi,West Java.













12





Entitas induk Perusahaan dalam Grup adalahPT Fikasa Bintang Cemerlang (FBC) yangmerupakan pemegang saham, yang mempunyaikepemilikan saham sebesar 53,58%, 78,39%dan 97,20% pada tanggal 31 Desember 2013,2012 dan 2011. FBC berkedudukan di Jakartadan bergerak dalam bidang perdagangan,industri, pembangunan, pertambangan,pengangkutan darat, pertanian, percetakan,perbengkelan dan jasa.

The Parent entity in the Company's businessgroup is PT Fikasa Bintang Cemerlang (FBC)which is a shareholder, who has ashareholding of 53.58%, 78.39% and 97.20%as of December 31, 2013, 2012 and 2011.FBC is located in Jakarta and is engaged intrading, industries, Mining contractor, roadtransport, agriculture, printing, overhaul andservices.

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. The Company’s Public Share Offering

Pada tanggal 28 Juni 2012, Perusahaanmemperoleh Pernyataan Efektif dari KetuaOtoritas Jasa Keuangan (OJK) (dahulu BadanPengawas Pasar Modal dan LembagaKeuangan (Bapepam-LK)) No. S-8069/BL/2012untuk melakukan Penawaran Umum Perdanaatas 300.000.000 saham dengan nilai nominal

Rp100 per saham, dengan harga penawaransebesar Rp210. Pada tanggal 10 Juli 2012,seluruh saham ini telah dicatatkan di Bursa EfekIndonesia.

On June 28, 2012, the Company receivedEffective Letter No. S-8069/BL/2012 fromregulation Financial Services Authority (FSA)(formerly Capital Market and FinancialInstitution Supervisory Agency (Bapepam-LK))to conduct an Initial Public Offering (IPO) of300,000,000 shares with par value of Rp100

per share, with offering price of Rp210. On July10, 2012, these shares listed at the IndonesianStock Exchange.

Berkenaan dengan Penawaran Umum PerdanaSaham, Perusahaan juga menerbitkan150.000.000 Waran Seri I, dimana untuk setiap2 saham baru yang namanya tercatat dalamDaftar Pemegang Saham akan memperoleh 1Waran Seri I yang diberikan cuma-cuma sebagaiinsentif bagi pemegang saham Perusahaan yangmelaksanakan haknya (Catatan 25).

In regards to Initial Public Offering (IPO), theCompany also issued 150,000,000Seri I Warrant in which for every 2 newshares whose names are recorded in the Listof Shareholders will get 1 Seri I Warrantissued as incentive for the Company ’s shareholders who exercise their rights(Note 25).

Pada tanggal 27 Nopember 2013, Perusahaanmemperoleh pernyataan efektif dari KetuaOtoritas Jasa Keuangan (OJK) (dahulu BadanPengawas Pasar Modal dan LembagaKeuangan (Bapepam-LK)) No. S-380/D.04/2013atas Penawaran Umum Terbatas I (PUT I) dalamrangka penerbitan Hak Memesan Efek TerlebihDahulu (HMETD) masing-masing sejumlah680.000.000 saham biasa dengan nilai nominalRp100 (nilai penuh) dengan harga penawaranRp550 (nilai penuh) per saham.

On November 27, 2013, the Companyreceived an effective notice from the Chairmanof the regulation Financial Services Authority(FSA) (formerly Capital Market and FinancialInstitution Supervisory Agency (Bapepam-LK))No. S-380/D.04/2013 for Rights Issue I (RI I) inrelation of Pre-Emptive Rights for total of680,000,000 shares with par value Rp100 (fullamount) per share, with offering price pershare at Rp550 (full amount).















14


c. Entitas Anak (lanjutan) c. Subsidiary (continued)

Entitas Anak Langsung (lanjutan) Direct Ownership (continued)

PT Tirtamas Abadi Berjaya (“TMAB”)(lanjutan)

PT Tirtamas Abadi Berjaya (“TMAB”)(continued)

Anggaran Dasar TMAB telah diubahberdasarkan Akta Notaris Dewi Sukardi, S.H.,M.Kn., No. 10 tanggal 28 Januari 2011 mengenaipeningkatan modal dasar dan modalditempatkan dan disetor penuh. Perubahantersebut telah mendapat persetujuan dari MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia melalui Surat KeputusanNo. AHU-05598.AH.01.02.Tahun 2011 tanggal2 Pebruari 2011.

TMAB Articles of Association have beenamended based on Notarial Deed DewiSukardi, S.H., M.Kn., No. 10 datedJanuary 28, 2011 regarding with additionalauthorized capital and issued and fully paid incapital. This amendment was approved by theMinistry of Law and Human Rights of theRepublic of Indonesia in its Decision Letter No.

AHU-05598.AH.01.02.Tahun 2011 datedFebruary 2, 2011.

Anggaran Dasar TMAB telah mengalamibeberapa kali perubahan, berdasarkan AktaNotaris Dewi Sukardi, S.H., M.Kn., Notaris diTangerang No. 5 tanggal 11 Pebruari 2011,pemegang saham setuju atas pengalihan seluruh

saham milik Tn. Rudi Sutrisna kepadaPT Premier Sentosa sebanyak 14.925 lembarsaham dengan nilai sebesar Rp14.925.000.000. Akta pengalihan ini telah mendapat persetujuandari Menteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia melalui Surat KeputusanNo. AHU-AH.01.10-07665 tanggal 11 Maret2011.

TMAB Articles of Association has beenamended several times, based on NotarialDeed Dewi Sukardi, S.H., M.Kn., Notary inTangerang No. 5 dated February 11, 2011,shareholders agreed to diverse of all shares

owned by Mr. Rudi Sutrisna to PT PremierSentosa amounted to 14,925 shares with avalue of Rp14,925,000,000. The diversiondeed was approved by the Ministry of Law andHuman Rights of the Republic of Indonesia inits Decision Letter No. AHU-AH.01.10-07665.Tahun 2011 dated March 11, 2011.

Perubahan Anggaran Dasar TMAB diubahkembali berdasarkan Akta Notaris Dewi MayaRachmandani Sobari, S.H., M.Kn., Notaris diTangerang Selatan No. 20 tanggal 20 Juli 2011sehubungan dengan peningkatkan modal dasar

Perusahaan yang semula sebesarRp50.000.000.0000 menjadi sebesarRp80.000.000.000. Sebesar Rp30.000.000.000telah diambil bagian dan disetor penuh oleh parapemegang saham yaitu PT Intiputra Fikasasebesar Rp21.000.000.000, PT Premier Sentosasebesar Rp8.955.000.000 dan Tn. Rudi Sutrisnasebesar Rp45.000.000.

The amendment of TMAB Articles of Association has been changed, based onNotarial Deed Dewi Maya RachmandaniSobari, S.H., M.Kn., notary in SouthTangerang No. 20 dated July 20, 2011

regarding with additional authorized capital ofthe Company from Rp50,000,000,000 toRp80,000,000,000. Rp30,000,000,000 havebeen taken part and fully paid by theshareholders which is PT Intiputra Fikasaamounted to Rp21,000,000,000, PT PremierSentosa amounted to Rp8,955,000,000 andMr. Rudi Sutrisna amounted to Rp45,000,000.

Akta perubahan ini telah diterima dan dicatatdalam Sistem Administrasi Badan HukumKementerian Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia berdasarkan SuratKeputusan No. AHU-AH.01.10-29672 tanggal19 September 2011.

This amendment have been received andrecorded by database System Administrationof Ministry of Law and Human Rights of theRepublic of Indonesia in its Decision LetterNo. AHU-AH.01.10-29672 datedSeptember 19, 2011.













15






Perubahan Anggaran Dasar TMAB yang terakhirberdasarkan Akta Notaris Dwie Ponny Sulistiyan,S.H., M.Kn., Notaris di Cianjur No. 27 tanggal29 Oktober 2012, antara lain mengenai:

The recent amendment of TMAB Articles of Association based on Notarial Deed DwiePonny Sulistiyan, S.H., M.Kn., notary in CianjurNo. 27 dated October 29, 2012, such as:

i. Menyetujui untuk melakukan kompensasitagihan para pemegang saham kepadaPerusahaan sebesar Rp55.000.000.000menjadi setoran modal saham parapemegang saham, sesuai Akta Notarismengenai perjanjian konversi utang menjadisaham tanggal 11 Oktober 2012 No.14, darinotaris yang sama;

i. Agreed to compensate the shareholder’sinvoice to the Company amounted toRp55,000,000,000 to be paid-in capitalbased on Notarial Deed of debt to equityconversion agreement No. 14 datedOctober 11, 2012, from the same notary;

ii. Menyetujui peningkatan modal ditempatkandan disetor penuh yang semula sebesar

Rp80.000.000.000 menjadiRp135.000.000.000. Peningkatan sebesarRp55.000.000.000 berasal dari kompensasitagihan para pemegang saham kepadaPerusahaan dengan mengeluarkan sebanyak55.000 lembar saham yang diambil bagianoleh PT Intiputra Fikasa sebanyak 38.500saham dengan nilai seluruhnyaRp38.500.000.000 dan PT Premier Sentosasebanyak 15.270 lembar saham dengan nilaiseluruhnya Rp15.270.000.000 dan Tuan RudiSutrisna sebanyak 1.230 lembar sahamdengan nilai seluruhnya Rp1.230.000.000;

ii. Agreed to increase the issued and fully paid-in capital from Rp80,000,000,000 to

Rp135,000,000,000 with an increase ofRp55,000,000,000 from shareholdersinvoice compensation to the Company byissuing 55,000 shares taken byPT Intiputra Fikasa amounted to 38,500shares with total value Rp38,500,000,000and PT Premier Sentosa amounted to15,270 shares with total valueRp15,270,000,000, and Mr. Rudi Sutrisnaamounted to 1,230 shares with total valueRp1,230,000,000;

iii. Menyetujui pengalihan seluruh saham milikPT Intiputra Fikasa kepada PT Tirtamas Anggada sebanyak 94.500 lembar sahamdengan nilai seluruhnya Rp94.500.000.000;

iii. Agreed to diverse of all shares owned byPT Intiputra Fikasa to PT Tirtamas

Anggada amounted to 94,500 shares withtotal value Rp94,500,000,000;

iv. Menyetujui pengalihan seluruh saham milikPT Premier Sentosa kepada PT Tirtamas Anggada sebanyak 39.150 lembar sahamdengan nilai seluruhnya Rp39.150.000.000.

iv. Agreed to diverse of all shares owned byPT Premier Sentosa to PT Tirtamas

Anggada amounted to 39,150 shares withtotal value Rp39,150,000,000.

Akta perubahan ini telah diterima dan dicatatdalam Sistem Administrasi Badan HukumKementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia

Republik Indonesia berdasarkan SuratKeputusan No. AHU-AH.01.10-39192 tanggal2 Nopember 2012.

This amendment have been received andrecorded by database System Administrationof Ministry of Law and Human Rights of the

Republic of Indonesia in its Decision LetterNo. AHU-AH.01.10-39192 dated November 2,2012.













16






Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar TMAB,ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalahusaha bergerak dalam bidang jasa,

pembangunan dan perdagangan.

In accordance with Article 3 of TMAB Articlesof Association, the Company’s scope ofactivities is to engage mainly services,

construction and trade.

TMAB berkedudukan di Jakarta dan kantornyaberlokasi di The Belezza Shopping Arcade Lantai3, SA30-31, Jl. Letjen Soepeno No.34, ArteriPermata Hijau, Jakarta Selatan 12210.

TMAB is domiciled in Jakarta and located atThe Belezza Shopping Arcade Lt. 3,SA30-31, Jl. Letjen Soepeno No. 34, ArteriPermata Hijau, Jakarta 12210.

Perusahaan mulai melakukan kegiatan usahasecara komersial pada tahun 2011.

The Company has started its comercialoperation in 2011.

Entitas Induk TMAB dalam Grup adalahPT Tirtamas Anggada (TMA) yang merupakanpemegang saham yang mempunyai kepemilikansaham sebesar 99,00% pada tanggal

31 Desember 2013 dan 31 Desember 2012.TMA berkedudukan di Jakarta.

The Parent Entity TMAB in the business Groupis PT Tirtamas Anggada (TMA) which is ashareholders, whose own 99.00%, respectivelyas of December 31, 2013 and December 31,

2012. TMA is domiciled in Jakarta.

Entitas Tidak Anak Langsung Indirect Ownership

PT Tirtamas Lestari (“TML”) PT Tirtamas L estari ( “ TML” )

TML didirikan di Republik Indonesia berdasarkan Akta Notaris Sugito Tedjamulja, S.H., No. 48tanggal 12 Nopember 2010. Akta pendirian inidisahkan oleh Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia Republik Indonesia melalui SuratKeputusan No. AHU-55658.AH.01.01.Tahun2010 tanggal 26 Nopember 2010.

TML was established based on Notarial Deedof Sugito Tedjamulia, S.H., No. 48 datedNovember 12, 2010. The Deed ofEstablishment and its changes was approvedby the Ministry of Law and Human Rights ofthe Republic of Indonesia in its Decision LetterNo. AHU-55658.AH.01.01.Tahun 2010 dated

November 26, 2010.

Anggaran Dasar TML telah mengalamiperubahan berdasarkan Akta Notaris Dewi MayaRachmandani Sobari, S.H., M.Kn., No. 3 tanggal14 Desember 2011 sehubungan dengan:

TML Articles of Association has been amendedwhich was covered by the Notarial Deed No. 3dated December 14, 2011 of Dewi MayaRachmandani Sobari, S.H., M.Kn., amongothers, regarding:

1. Menyetujui peningkatan modal dasar darisemula sebesar Rp200.000.000.000menjadi Rp500.000.000.000;

1. Agreed to increase in authorized capitalfrom Rp200,000,000,000 toRp500,000,000,000;

2. Menyetujui peningkatan modal ditempatkandan modal disetor dari semula

Rp80.000.000.000 menjadiRp135.000.000.000. SebesarRp55.000.000.000 telah diambil bagian dandisetor penuh oleh TML;

2. Agreed to increase the issued and fully paid-in capital from Rp80,000,000,000 to

Rp135,000,000,000. Rp55,000,000,000have been taken part and fully paid by theTML;













17



Entitas Tidak Anak Langsung (lanjutan) Indirect Ownership (continu ed)

PT Tirtamas Lestari (“TML”) (lanjutan) PT Tirtamas L estari ( “ TML” ) (conti nued )

3. Menyetujui perubahan Dewan Direksi danDewan Komisaris.

3. Agreed the change of Board of Directorsand Board of Commissioners.

Akta perubahan tersebut telah mendapat

persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia Republik Indonesia dalam SuratKeputusan No. AHU-64347.AH.01.02.Tahun2011 pada tanggal 28 Desember 2011.

Such amendments were approved by the

Ministry of Law and Human Rights of theRepublic of Indonesia in its decision letterNo. AHU-64347.AH.01.02.Tahun 2011 datedDecember 28, 2011.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar TML,ruang lingkup kegiatan usaha TML meliputibidang pembangunan, perdagangan,pengangkutan darat, pertanian, perkebunan,perindustrian, percetakan, perbengkelan dan jasa.

In accordance with Article 3 of the TML’s Articles of Association, TML scope of activitiesis to engage mainly construction, trade, landtransport, agriculture, plantation, industrial,

printing, workshops and services.

Kegiatan usaha utama TML bergerak dalam

bidang perdagangan besar makanan danminuman lainnya dan tembakau. TML mulaiberoperasi secara komersial sejak tanggal16 Nopember 2011.

The core business of TML is engaged in the

wholesale trade of food and beverages andtobacco. TML started its commercialoperations since November 16, 2011.

TML beralamat di The Belezza Shopping ArcadeLt. GF 30-31, Jl. Letjen Soepeno No. 34, ArteriPermata Hijau, Jakarta 12210.

TML is located at The Belezza Shopping Arcade Lt. GF No. 30-31, Jl. Letjen SoepenoNo. 34, Arteri Permata Hijau, Jakarta 12210.

PT Delapan Bintang Baswara (“DBB”) PT Delapan Bintang Baswara ( “ DBB ” )

DBB didirikan di Republik Indonesia berdasarkan Akta Notaris Daniel Danang Brienstarto, S.H.,M.Kn., No. 1 tanggal 5 Desember 2011. Akta

pendirian ini disahkan oleh Menteri Hukum danHak Asasi Manusia Republik Indonesia melaluiSurat Keputusan No. AHU-15000.AH.01.01.Tahun 2012 tanggal21 Maret 2012.

DBB was established based on Notarial DeedDaniel Danang Brienstarto, S.H., M.Kn, No. 1dated December 5, 2011. The Deed of

Establishment was approved by the Ministry ofLaw and Human Rights of the Republic ofIndonesia in its Decision LetterNo. AHU-15000.AH.01.01.Tahun 2012 datedMarch 21, 2012.

Anggaran Dasar DBB telah diubah berdasarkanakta perubahan dari Akta Notaris Dwie PonnySulistiyan, S.H., M.Kn., No. 16 tanggal19 Desember 2012 mengenai peningkatanmodal dasar dan modal ditempatkan sertadisetor penuh. Akta perubahan ini telah disahkanoleh Menteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia melalui Surat Keputusan

No. AHU-01714.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal21 Januari 2013.

DBB Articles of Association have beenamended based on Notarial Deed No. 16Notaris Dwie Ponny Sulistiyan, S.H., M.Kn.,dated December 19, 2012 regarding withadditional authorized capital and issued andfully paid-in capital. This amendment deed wasapproved by the Ministry of Law and HumanRights of the Republic of Indonesia in

its Decision Letter No. AHU-01714.AH.01.02.Tahun 2013 datedJanuary 21, 2013.













18



Entitas Tidak Anak Langsung (lanjutan) Indirect Ownership (continu ed)

PT Delapan Bintang Baswara (“DBB”)(lanjutan)

PT Delapan Bintang Baswara ( “ DBB ” )(continued)

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar DBB,ruang lingkup kegiatan usaha DBB adalah dalambidang pembangunan, perdagangan,pengangkutan darat, percetakan, perindustrian,pertanian dan jasa.

In accordance with Article 3 of DBB’s Articlesof Association, DBB’s scope of activities is toengage mainly in the construction, trading,transportation, printing, industrial, agricultureand service.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2013,DBB belum beroperasi secara komersial.

As of December 31, 2013, DBB has notcommercially operated.

DBB berkedudukan di Jakarta dan kantornyaberlokasi di Menara Batavia Lantai 23Jl. K.H Mas Mansyur Kav.126, Karet Tengsin,Tanah Abang, Jakarta Pusat, DKI Jakarta.

DBB is domiciled in Jakarta with its head officelocated at Menara Batavia 23rd FloorJl. K.H. Mas Mansyur Kav. 126 Karet Tengsin,Tanah Abang in Central Jakarta, DKI Jakarta.

d. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan d. Board of Commissioners, Directors and

Employees

Berdasarkan Akta Notaris No. 3 dari DewiSukardi, S.H., M.Kn., tanggal 21 Maret 2012,susunan Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan pada tanggal 31 Desember 2013dan 2012 adalah sebagai berikut:

Based on the Notarial Deed No. 3 of DewiSukardi, S.H., M.Kn., dated March 21, 2012,the Company’s Board of Commisioners andDirectors as of December 2013 and 2012 areas follows:

Dewan Komisaris Board of Commisioners

Komisaris Utama Agung Salim President Commissioner Komisaris Marlen Sunotoredjo CommissionerKomisaris Independen Andy Wardhana Putra Tanumihardja Independent Commissioner

Dewan Direksi Board of Directors

Direktur Utama Bhakti Salim President Director

Direktur Elly Salim Director Direktur Tidak Terafiliasi Dharmawandi Sutanto Non Affiliated Director

Berdasarkan Akta Notaris No. 12 dari LeolinJayayanti, S.H., tanggal 28 Maret 2008, susunanDewan Komisaris dan Direksi Perusahaan padatanggal 31 Desember 2011 adalah sebagaiberikut:

Based on the Notarial Deed No. 12 of LeolinJayayanti, S.H., dated March 28, 2008, theCompany’s Board of Commisioners andDirectors as of December 31, 2011 are asfollows:

Dewan Komisaris Board of Commisioners

Komisaris Utama Kayo Salim President Commissioner Komisaris Marlen Sunotoredjo Commissioner

Dewan Direksi Board of Directors

Direktur Utama Bhakti Salim President Director Direktur Elly Salim Director

















21

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING(lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES (contin ued)

b. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan) b. Principles of Consolidation (continued)

Pengendalian juga ada ketika Perusahaanmemiliki setengah atau kurang kekuasaansuara suatu entitas jika terdapat:

Control also exists when the Company ownshalf or less of the voting power of an entitywhen there are:

a) Kekuasaan yang melebihi setengah haksuara sesuai perjanjian dengan investorlain;

b) Kekuasaan untuk mengatur kebijakankeuangan dan operasional entitasberdasarkan anggaran dasar atauperjanjian;

c) Kekuasaan untuk menunjuk ataumengganti sebagian besar direksi dandewan komisaris atau organ pengatursetara dan mengendalikan entitas melaluidewan atau organ tersebut; atau

d) Kekuasaan untuk memberikan suaramayoritas pada rapat direksi dan dewankomisaris atau organ pengatur setara danmengendalikan entitas melalui direksi dan

dewan komisaris atau organ tersebut.

a) Power over more than half of the votingrights by virtue of an agreement withother investors;

b) Power to govern the financial andoperating policies of the entity under astatute or an agreement;

c) Power to appoint or replace the majorityof the members of the directors andboard of commissioners or equivalentgoverning body and control of the entityby that board or body; or

d) Power to cast the majority of votes atmeetings of the directors and board ofcommissioners or equivalent governingbody and control of the entity is by that

board or body.

Biaya terkait akuisisi dibebankan pada saatterjadinya.

Costs related with acquisition are expensed asincurred.

Entitas Anak dikonsolidasikan sejak tanggaldimana pengendalian telah beralih kepadaPerusahaan dan tidak lagi dikonsolidasi sejaktanggal hilangnya pengendalian.

Subsidiary are fully consolidated from the dateon which control is transferred to the Company.They are de-consolidated from the date whenthat control ceases.

Laporan keuangan Entitas Anak telah disusundengan menggunakan kebijakan akuntansiyang sama dengan kebijakan akuntansi yangditerapkan oleh Perusahaan untuk transaksi

yang serupa dan kejadian lain dalam keadaanyang serupa.

The financial statements of Subsidiary havebeen prepared using uniform accounting

policies for similar transactions and otherevents in similar circumstances.

Kepentingan non-pengendali merupakanproporsi atas laba atau rugi dan aset neto yangtidak dimiliki Perusahaan dan disajikan secaraterpisah dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian dan ekuitas pada laporan posisikeuangan konsolidasian, dipisahkan denganekuitas yang dapat diatribusikan kepadaEntitas Induk.

Non-controlling interest represents the portionof profit or loss and the net assets not held bythe Company and presented separately in theconsolidated statements of comprehensiveincome, and within equity in the consolidatedstatements of financial position, separatelyfrom equity attributable to the Parent.













22




b. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan) b. Principles of Konsolidation (continu ed)

Kepentingan non-pengendali disajikan diekuitas dalam laporan posisi keuangankonsolidasian, terpisah dari ekuitas IndukPerusahaan. Laba atau rugi dari setiapkomponen pendapatan komprehensif laindialokasikan kepada Induk Perusahaan dankepentingan non-pengendali.

Non-controling interests are presented withinthe equity in the consolidated statements offinancial position, separately from the equity ofthe Parent Entity. Profit or loss from eachcomponent of other comprehensive income isallocated to the Parent Entity and non-controlling interests.

Seluruh saldo akun dan transaksi yangmaterial antar perusahaan yangdikonsolidasikan telah dieliminasi.

All significant inter-company transactions andbalances have been eliminated.

Laporan keuangan konsolidasian meliputilaporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak, seperti yang disebutkan pada Catatan1c, yang dimiliki oleh Perusahaan (secaralangsung atau tidak langsung) dengankepemilikan saham lebih dari 50%

The consolidated financial statements includethe accounts of the Company and Subsidiary,mentioned in Note 1c, in which the Companymaintains (directly or indirectly) equityownership of more than 50%.

c. Kas dan Setara Kas c. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari kas dan bank dandeposito berjangka dengan jangka waktu 3 (tiga)bulan atau kurang sejak tanggalpenempatannya, tidak digunakan sebagai jaminan dan tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents comprises cash onhand and in banks and time deposits withmaturity less than 3 (three) months since thedate of their placement, not pledged ascollateral and not restricted in use.

d. Piutang Usaha d. Trade Receivables

Pada saat pengakuan awal piutang diukursebesar nilai wajar dan setelah pengakuan awaldiukur pada biaya perolehan diamortisasi denganmenggunakan metode suku bunga efektif,dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai.

At initial recognition, receivables are measuredat fair value and after the initial recognition atamortized cost by using effective interestmethod, less its allowance for impairmentlosses.

e. Beban Dibayar di Muka e. Prepaid Expenses

Beban dibayar di muka diamortisasi selamamasa manfaat setiap biaya, denganmenggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over the periods benefited, using the straight-linemethod.













23




f. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing f. Foreign Currency Transactions and

Balances

Transaksi-transaksi yang menggunakan matauang bukan Rupiah dicatat dengan kurs yangberlaku pada saat terjadinya transaksi. Padatanggal laporan posisi keuangan, aset danliabilitas moneter dalam mata uang yang bukanRupiah disesuaikan ke Rupiah menggunakankurs tengah Bank Indonesia, yang berlaku padatanggal laporan posisi keuangan tersebut.

Transactions involving foreign currencies otherthan Rupiah are recorded at the rates ofexchange prevailing at the time thetransactions are made. At statements offinancial position, monetary assets andliabilities denominated in currencies other thanRupiah are adjusted to Rupiah to reflect the

prevailing middle exchange rate published byBank Indonesia at date of the statements offinancial position.

Laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan ataudibebankan dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian tahun berjalan.

The resulting gains or losses are credited orcharged to the consolidated statements ofcomprehensive income.

Pada tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan2011, kurs mata uang asing yang dipakaisebagai berikut (dalam nilai Rupiah penuh):

As of December 31, 2013, 2012 and 2011, theexchange rates used were as follows (in fullamount of Rupiah):

2013 2012 2011

Dolar Amerika Serikat 12.189 9.670 9.068 United States Dollar Euro 16.821 12.810 11.739 Euro

g. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi g. Transactio n with Related Parties

Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi, sebagaimana didefinisikan olehPSAK No. 7 (Revisi 2010), “PengungkapanPihak-Pihak Berelasi”. Transaksi signifikandengan pihak-pihak berelasi, baik yang dilakukandengan persyaratan dan kondisi normal maupuntidak, sebagaimana dilakukan dengan pihak

diluar hubungan pihak yang berelasi,diungkapkan dalam catatan yang bersangkutan.

The Company have transactions with certain parties, which have a related party relationship,as defined in SFAS No. 7 (Revised 2010)“Related Party Disclosures”. Significanttransactions with related parties, whether ornot conducted under terms and conditionssimilar to those granted to third parties, are

disclosed in the related notes.

Suatu pihak dianggap berelasi denganPerusahaan jika:

A party is considered to be related party to theCompany if:

a. Orang atau anggota keluarga terdekatmempunyai relasi dengan Perusahaan jikaorang tersebut; (i) memiliki pengendalian ataupengendalian bersama atas Perusahaan; (ii)memiliki pengaruh signifikan atasPerusahaan; atau (iii) personil manajemenkunci Perusahaan ;

a. The person or immediate family memberhas a relationship wth a reporting theCompany if the person is; (i) has control or

joint control over reporting the Company;(ii) has a significant influence over reportingthe Company or (iii) key management

personnel of reporting the Company;b. suatu pihak yang berelasi dengan

Perusahaan;

b. the party is an associate of the Company;













24




g. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi(lanjutan)

g. Transactio n with Related Parties

(continued)

c. suatu pihak adalah ventura bersama dimanaPerusahaan sebagai venture;

d. suatu pihak adalah anggota dari personelmanajemen kunci Perusahaan ataukelompok Perusahaan;

e. suatu pihak adalah anggota keluarga dekatdengan individu yang diuraikan dalam butir(a) atau (d);

c. the party is a joint venture in which theCompany is a venturer;

d. the party is a member of the keymanagement personnel of the Company orits group;

e. the party is a close member of the family ofany individual referred to (a) or (d);

f. suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan,dikendalikan bersama atau dipengaruhisignifikan oleh atau untuk dimana hak suarasignifikan pada beberapa entitas, langsungmaupun tidak langsung, individu sepertidiuraikan dalam butir (d) atau (e); atau

g. suatu pihak adalah suatu program imbalanpasca kerja untuk imbalan kerja dariPerusahaan atau entitas yang terkait denganPerusahaan.

f. the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influencedby or for which significant voting power insuch entity resides with, directly orindirectly, any individual referred to (d) or(e); or

g. the party is a post employment benefit planfor the benefit of employees of theCompany, or any entity that is a related

party to the Company.

h. Persediaan h. Inventories

Persediaan dinyatakan menurut nilai yangterendah antara harga perolehan dan nilai netoyang dapat direalisasikan. Harga perolehandihitung dengan menggunakan metode rata-ratabergerak. Nilai neto yang dapat direalisasikanadalah taksiran harga jual persediaan yang wajarsetelah dikurangi dengan taksiran biaya untukmenyelesaikan dan menjual barang tersebut.Cadangan kerugian untuk persediaan usang, jikaada, ditentukan berdasarkan penelaahanterhadap keadaan fisik di akhir tahun.

Inventories are carried at the lower of cost ornet realizable value. Cost is determined by themoving average method. Net realizable valueis the estimated selling price in the ordinarycourse of business, less the estimated cost ofcompletion and the estimated cost necessaryto make the sale. Allowance for inventoryobsolescence is provided, if necessary, basedon the review of the physical conditions of theinventory at the end of year.

i. Beban Ditangguhkan i. Deferred Expens es

Pengeluaran-pengeluaran yang memiliki manfaatuntuk periode lebih dari satu tahun dicatatsebagai beban yang ditangguhkan dandiamortisasi menggunakan metode Garis Lurusselama periode dimana manfaat itu terealisasi.

Expenditures which are considered to have abenefit of more than one year, are deferred andamortized using the Straightline method overthe periods in which the benefit is realized.

j. Aset Tetap j. Propert y, plant and equi pmen t

Aset tetap, setelah pengakuan awaldipertanggung jawabkan dengan model biaya,yang dicatat sebesar biaya perolehan dikurangiakumulasi penyusutan dan akumulasi rugi

penurunan nilai aset (kecuali tanah yang tidakdisusutkan dan dicatat sebesar biaya perolehan).

Property, plant and equipment, after initialrecognition are accounted for under costmodel, and carried at cost less its accumulateddepreciation and accumulated impairment of

asset value (except land which recorded atcost and not depreciated).

















27




k. Imbalan Kerja (lanjutan) k. Employee Benefits (con tinued)

Lebih lanjut, biaya jasa lalu atas pengenalanprogram manfaat pasti atau perubahan utangimbalan dari program yang ada diamortisasidengan metode garis lurus sepanjang periodesampai imbalan tersebut menjadi hak atauvested .

Furthermore, past service costs arising fromthe introduction of a defined benefit plan orchanges in the benefit payable of an existing

plan are required to be amortized using thestraight-line method over the period until thebenefits concerned become vested.

Keuntungan atau kerugian atas kurtailmen ataupenyelesaian suatu program imbalan pasti diakuiketika kurtailmen atau penyelesaian terjadi.

Gains or losses on the curtailment orsettlement of a defined benefit plan arerecognized when the curtailment or settlementoccurs.

Kurtailmen terjadi apabila salah satu dari kondisiberikut terpenuhi:

A curtailment occurs when an entity either:

i. Menunjukkan komitmennya untukmengurangi secara signifikan jumlah pekerjayang ditanggung oleh program; atau

ii. Mengubah ketentuan dalam program imbalanpasti yang menyebabkan bagian yang

material dari jasa masa depan pekerja tidaklagi memberikan imbalan atau memberikanimbalan yang lebih rendah.

i. Demonstrably committed to make asignificant reduction in the number ofemployees covered by a plan; or

ii. Amends the terms of a defined benefit planso that a significant element of future

service by current employees will no longerqualify for benefits, or will qualify only forreduced benefits.

l. Perpajakan l. Taxation

Beban pajak terdiri dari pajak kini dantangguhan. Beban pajak diakui dalam laporanlaba rugi komprehensif.

Income tax expense comprises current anddeferred tax. Income tax expense is recognizedin statement of comprehensive income.

Beban pajak kini adalah utang pajak yangditentukan berdasarkan laba kena pajak untukperiode yang dihitung berdasarkan tarif pajakyang berlaku atau yang secara substansial telah

berlaku pada tanggal pelaporan.

Current tax is the expected tax payable on thetaxable income for the period, using tax ratesenacted or substantively enacted at thereporting date.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atasperbedaan temporer dari aset dan liabilitasantara pelaporan komersial dan pajak padasetiap tanggal laporan. Manfaat pajak masamendatang, seperti rugi fiskal yang dapatdikompensasi, diakui sepanjang besarkemungkinan manfaat pajak tersebut dapatdirealisasikan.

Deferred tax assets and liabilities arerecognized for temporary differences betweenthe financial and the tax bases of assets andliabilities at each reporting date. Future taxbenefits, such as the carry-forward of unusedtax losses, are also recognized to the extentthat realization of such benefits is probable.















29




l. Perpajakan (lanjutan) l. Taxation (contin ued)

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikansecara saling hapus saat hak yang dapatdipaksakan secara hukum ada untuk salinghapus aset pajak kini dan liabilitas pajak kini,atau aset pajak tangguhan dan liabilitas pajaktangguhan berkaitan dengan entitas kena pajakyang sama, atau Perusahaan bermaksud untukmenyelesaikan aset dan liabilitas pajak kinidengan dasar neto.

Deferred tax assets and liabilities are offsetwhen a legally enforceable right exists to offsetcurrent tax assets against current tax liabilities,or the deferred tax assets and the deferred taxliabilities relate to the same taxable entity, orthe Company intends to settle its currentassets and liabilities on a net basis.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakuipada saat surat ketetapan pajak diterima atau, jika Perusahaan mengajukan keberatan, padasaat keputusan atas keberatan tersebut telahditetapkan.

Amendments to tax obligations are recordedwhen an assessment is received or, ifappealed against by the Company, when theresult of the appeal is determined.

m. Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi EntitasSepengendali

m. Difference In Value From Restructuring

Transaction among Entities Under

Common Control

Grup menerapkan PSAK No. 38 (Revisi 2012),“Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali” mulaitanggal 1 Januari 2013, yang mengaturperlakuan akuntansi bagi transaksi kombinasibisnis antar entitas sepengendali. Penerapanrevisi PSAK memberikan pengaruh yang tidaksignifikan terhadap pelaporan keuangan Grup.

The Group adopted the revised SFAS No. 38(Revised 2012), “Business Combination ofEntities Under Common Control” starting fromJanuary 1, 2013, which prescribes theaccounting treatment for business combinationamong entities under common control. Theadoption of the revised SFAS had nosignificant impact to the financial reporting ofthe Group.

Berdasarkan PSAK No. 38, oleh karenatransaksi kombinasi bisnis entitas sepengendalitidak mengakibatkan perubahan substansiekonomi kepemilikan atas bisnis yang

dipertukarkan, transaksi tersebut diakui pada jumlah tercatat berdasarkan metode penyatuankepemilikan. Dalam menerapkan metodepenyatuan kepemilikan, unsur-unsur laporankeuangan dari entitas yang bergabung , untukperiode terjadinya kombinasi bisnis entitassepengendali dan untuk periode komparatifsajian, disajikan seolah-olah penggabungantersebut telah terjadi sejak awal periode entitasyang bergabung berada dalam sepengendalian.

Under SFAS No. 38, since the transaction ofbusiness combination of entities undercommon control does not result in a change ofthe economic substance of the ownership of

businesses which are exchanged, the saidtransaction is recognized at its carrying valueusing the pooling-of-interest method. Inapplying the pooling-of-interest method, thecomponents of the financial statements of thecombining entity, for the period during whichthe business combination of entities undercommon control occurred and for thecomparative period, are presented in such amanner as if the combination has occuredsince the beginning of the period of thecombining entity are under common control.













30




m. Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi EntitasSepengendali (lanjutan)

m. Difference In Value From Restructuring

Transaction among Entities Under

Common Control (continu ed)

Selisih antara jumlah imbalan yang dialihkandalam kombinasi bisnis entitas sepengendaliatau jumlah imbalan yang diterima dalampelepasan bisnis entitas sepengendali , jika ada,dengan jumlah tercatat bisnis tersebut dicatatsebagai bagian dari akun “Tambahan ModalDisetor” pada laporan posisi keuangankonsolidasian.

Difference in value of considerationstransferred when business combination ofentities under common control orconsiderations received when disposal ofbusiness of entities under common control, ifany, with its carrying value is recognized as part of “Additional Paid -in Capital” in theconsolidated statement of financial position.

n. Laba per Saham n. Earnings per Share

Laba per saham dihitung dengan membagi labaneto dengan rata-rata tertimbang jumlah sahamberedar/ ditempatkan dalam periode/ tahun yangbersangkutan.

Earnings per share are computed by dividingon the weighted average number ofoutstanding/ issued with net income during the

period/ year.

Laba per saham dilusian dihitung dengan

membagi laba neto dengan jumlah rata-ratatertimbang saham biasa setelah disesuaikandengan efek dari saham biasa yang sifatnyaberpotensi untuk dilutif.

Diluted earnings per share is computed by

dividing net income by the weighted averagenumber of issued and outstanding shares asadjusted for the effects of all potential dilution.

o. Aset dan Liabilitas Keuangan o. Financial Assets and Liabilit ies

Aset keuangan Financial assets

Berdasarkan PSAK No. 55, aset keuangandiklasifikasikan dalam kategori nilai wajar melaluilaba rugi, dimiliki hingga jatuh tempo, pinjamanyang diberikan dan piutang dan tersedia untukdijual. Klasifikasi ini tergantung pada tujuan saat

aset keuangan tersebut diperoleh. ManajemenPerusahaan menentukan klasifikasi asetkeuangan tersebut pada saat pengakuan awal.

Based on SFAS No. 55, financial assets areclassified into categories at fair value through

profit and loss, held to maturity, loans andreceivables and available for sale.Theclassification depends on the purpose for

which the financial assets were acquired. TheCompany’s management determines theclassification of its financial assets at initialrecognition.

Aset keuangan Perusahaan terdiri dari kas dansetara kas dan piutang usaha yangdiklasifikasikan sebagai kategori pinjaman yangdiberikan dan piutang.

Financial assets of the Company consist ofcash and cash equivalent and tradereceivables which is classified as loans andreceivables.

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalahaset keuangan non-derivatif dengan pembayarantetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyaikuotasi di pasar aktif.

Loans and receivables are non-derivativefinancial assets with fixed or determinable

payments that are not quoted in an activemarket.













31




o. Aset dan Liabilitas Keuangan (lanjutan) o. Financial Assets and Liabilit ies (continued)

Aset keuangan (lanjutan) Financial assets (continued)

Pada saat pengakuan awal, pinjaman yangdiberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnyaditambah biaya transaksi yang dapatdiatribusikan langsung dan selanjutnya diukurpada biaya perolehan diamortisasi denganmenggunakan metode suku bunga efektif.

At initial recognition, loans and receivables arerecognized at fair value plus transaction costswhich is directly attributable and subsequentlymeasured at amortized cost using the effectiveinterest rate method.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Berdasarkan PSAK No. 55, liabilitas keuangandiklasifikasikan dalam kategori nilai wajar melaluilaba rugi dan biaya perolehan diamortisasi.Klasifikasi ini tergantung pada tujuan saat asetkeuangan tersebut diperoleh. ManajemenPerusahaan menentukan klasifikasi liabilitaskeuangan tersebut pada saat pengakuan awal.

Based on SFAS No. 55, financial liabilities areclassified into categories at fair value through

profit and loss and carried at amortized cost.The classification depends on the purpose forwhich the financial assets were acquired. TheCompany’s management determines theclassification of its financial liabilities at initialrecognition.

Liabilitas keuangan Perusahaan terdiri dari utangusaha, utang non-usaha, utang pembiayaankonsumen dan utang bank yang diklasifikasikansebagai kategori liabilitas keuangan yang diukurpada biaya perolehan diamortisasi.

Financial liabilities of the Company consists oftrade payables, non-trade payable, consumerfinancing payable and bank loans which isclassified as financial liabilities measured atamortized cost.

Liabilitas keuangan yang diukur pada biayaperolehan diamortisasi, pada awalnya diakuisebesar nilai wajar dikurangi biaya transaksiyang dapat diatribusikan secara langsung.Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangantersebut diukur sebesar biaya perolehan yangdiamortisasi dengan menggunakan metode sukubunga efektif.

Financial liabilities measured at amortized costare initially recognised at fair value less directlyattributable transaction costs. Subsequently,the financial liabilities are carried at amortisedcost using the effective interest method.

Penghentian pengakuan aset dan liabilitaskeuangan

Derecognition of financial assets and liabilities

Perusahaan menghentikan pengakuan asetkeuangan jika dan hanya jika hak kontraktualatas arus kas yang berasal dari aset berakhir,atau Perusahaan mentransfer aset keuangan dansecara substansial mentransfer seluruh risiko danmanfaat atas kepemilikan aset kepada entitaslain. Setiap hak atau liabilitas atas aset keuanganyang ditransfer yang timbul atau yang masihdimiliki oleh Perusahaan diakui sebagai aset atauliabilitas secara terpisah.

The Company derecognize a financial assetwhen, and only when, the contractual rights oncash flows from the asset expired, or when theCompany transfer the financial asset andtransfer substantially all the risks and rewardsof ownership of the asset to another entity. Anyinterest in transferred financial asset that iscreated or retained by the Company isrecognized as a separate asset or liability.













32





Penghentian pengakuan aset dan liabilitaskeuangan (lanjutan)

Derecognition of financial assets and liabilities(continued)

Dalam transaksi dimana Perusahaan secarasubstansial tidak memiliki atau tidak mentransferseluruh risiko dan manfaat dari kepemilikan asetkeuangan, Perusahaan menghentikanpengakuan aset tersebut jika Perusahaan tidaklagi memiliki pengendalian atas aset tersebut.Hak dan kewajiban yang masih dimiliki dalamtransfer tersebut diakui secara terpisah sebagaiaset atau liabilitas. Dalam transfer dimanapengendalian atas aset masih dimiliki,Perusahaan mengakui aset yang ditransfertersebut sebesar keterlibatan berkelanjutan,dimana tingkat keberlanjutan Perusahaan dalamaset yang ditransfer adalah sebesar perubahannilai aset yang ditransfer.

In transactions in which the Company neitherretain nor transfer substantially all the risks andrewards of ownership of a financial asset, theCompany derecognize the asset if they do notretain control over the assets. The rights andobligations retained in the transfer arerecognized separately as assets and liabilitiesas appropriate. In transfers in which controlover the asset is retained, the Companycontinue to recognize the asset to the extent ofits continuing involvement, determined by theextent to which it is exposed to changes in thevalue of the transferred asset.

Perusahaan menghentikan pengakuan liabilitas

keuangan pada saat kewajiban yang ditetapkandalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan ataukadaluwarsa.

The Company derecognizes a financial liability

when its contractual obligations are dischargedor cancelled or expired.

Saling hapus Offsetting

Aset dan liabilitas keuangan dapat saling hapusdan nilai netonya disajikan dalam laporan posisikeuangan jika, dan hanya jika, Perusahaanmemiliki hak yang berkekuatan hukum untukmelakukan saling hapus atas jumlah yang telahdiakui tersebut dan berniat untuk menyelesaikansecara neto atau untuk merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

Financial assets and liabilities are set off andthe net amount is presented in the statementsof financial position when, and only when, theCompany have a legal right to set off theamounts and intend either to settle on a netbasis or realize the asset and settle the liabilitysimultaneously.

Pendapatan dan beban disajikan dalam jumlahneto hanya jika diperkenankan oleh standarakuntansi.

Income and expense are presented on a netbasis only when permitted by accountingstandards.

Pengukuran biaya perolehan diamortisasi Amortized cost measurement

Biaya perolehan diamortisasi dari aset keuanganatau liabilitas keuangan adalah jumlah aset atauliabilitas keuangan yang diukur pada saatpengakuan awal dikurangi pembayaran pokok,ditambah atau dikurangi dengan amortisasikumulatif dengan menggunakan metode sukubunga efektif yang dihitung dari selisih antara nilai

awal dan nilai jatuh temponya, dan dikurangipenyisihan kerugian penurunan nilai.

The amortized cost of a financial asset orfinancial liability is the amount at which thefinancial asset or liability is measured at initialrecognition, minus principal repayments, plus orminus the cumulative amortization using theeffective interest method of any differencebetween the initial amount recognized and the

maturity amount, minus allowance forimpairment losses.













33





Pengukuran nilai wajar Fair value measurement

Nilai wajar adalah nilai dimana suatu aset dapatdipertukarkan, atau suatu liabilitas diselesaikanantara pihak yang memahami dan berkeinginanuntuk melakukan transaksi wajar (arm’s lengthtransaction) pada tanggal pengukuran.

Fair value is the amount for which an assetcould be exchanged, or a liability settled,between knowledgeable, willing parties in anarm’s length transaction on the measurementdate.

Jika tersedia, Perusahaan mengukur nilai wajarinstrumen keuangan dengan menggunakanharga kuotasi di pasar aktif untuk instrumentersebut. Suatu pasar dianggap aktif jika hargakuotasi sewaktu-waktu dan secara berkalatersedia dan mencerminkan transaksi pasar yangaktual dan rutin dalam suatu transaksi yangwajar.

When available, the Company measure the fairvalue of financial instrument using quoted

prices in an active market for that instrument. Amarket is regarded as active if quoted pricesare readily and regularly available andrepresent actual and regularly occurring markettransactions on an arm’s length basis.

Jika pasar untuk suatu instrumen keuangan tidakaktif, Perusahaan menentukan nilai wajar denganmenggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian

mencakup penggunaan transaksi pasar terkiniyang dilakukan secara wajar oleh pihak-pihakyang memahami, berkeinginan, dan jika tersedia,referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lainyang secara substansial sama, penggunaananalisa arus kas yang didiskonto danpenggunaan model penetapan harga opsi (option

pricing model ).

If a market for a financial instrument is notactive, the Company establish fair value using avaluation technique. Valuation techniques

include using recent arm’s length transactionsbetween knowledgeable, willing parties and ifavailable, reference to the current fair value ofother instruments that are substantially thesame, discounted cash flows analysis andoption pricing models.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaanmengevaluasi apakah terdapat bukti objektifbahwa aset keuangan yang tidak dicatat pada

nilai wajar melalui laporan laba rugi telahmengalami penurunan nilai. Aset keuanganmengalami penurunan nilai jika bukti objektifmenunjukkan bahwa peristiwa yang merugikantelah terjadi setelah pengakuan awal asetkeuangan, dan peristiwa tersebut berdampakpada arus kas masa datang atas aset keuanganyang dapat diestimasi secara handal.

At each reporting date, the Company assesswhether there is objective evidence thatfinancial assets not carried at fair value through

profit or loss are impaired. Financial assets areimpaired when objective evidencedemonstrates that a loss event has occurredafter the initial recognition of the assets and theloss event has an impact on the future cashflows on the assets that can be estimatedreliably.













34





Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) Impairment of financial assets (continued)

Bukti penurunan nilai termasuk indikasi bahwadebitur atau kelompok debitur sedang mengalamikesulitan keuangan signifikan, terjadi wanprestasiatau tunggakan pembayaran piutang, terdapatkemungkinan bahwa debitur akan dinyatakan

pailit atau melakukan reorganisasi keuanganlainnya, dan dimana data yang dapatdioberservasi mengindikasikan adanyapenurunan yang dapat diukur atas estimasi aruskas masa depan, seperti perubahan dalamtunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasidengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indicationsthat the debtors or a group of debtors isexperiencing significant financial difficulty,default or deliquency in receivables payment,the probability that they will enter bankruptcy or

other financial reorganisation, and whereobservable data indicate that there is ameasurable decrease in the estimated futurecash flow, such as changes in arrears oreconomic conditions that correlate withdefaults.

Perusahaan menentukan bukti penurunan nilaiatas aset keuangan secara individual dan kolektif.Evaluasi penurunan nilai terhadap aset keuanganyang signifikan dilakukan secara individual.

The Company consider evidence of impairmentfor financial assets at both specific andcollective level. All individually significantfinancial assets are assessed for specificimpairment.

Semua aset keuangan yang signifikan secaraindividual yang tidak mengalami penurunan nilaisecara individual dievaluasi secara kolektif untukmenentukan penurunan nilai yang sudah terjadinamun belum diidentifikasi. Aset keuangan yangtidak signifikan secara individual akan dievaluasisecara kolektif untuk menentukan penurunannilainya dengan mengelompokkan aset keuangantersebut berdasarkan karakteristik risiko yangserupa.

All individually significant financial assets not tobe specifically impaired are then collectivelyassessed for any impairment that has beenincurred but not yet identified. Financial assetsthat are not individually significant arecollectively assessed for impairment bygrouping together such financial assets withsimilar risk characteristics.

Untuk aset keuangan kategori pinjaman yangdiberikan dan piutang yang diukur pada biayaperolehan yang diamortisasi, jumlah kerugianpenurunan nilai merupakan selisih antara nilaitercatat aset keuangan dengan nilai kini dariestimasi arus kas masa depan yangdidiskontokan menggunakan tingkat suku bungaefektif awal dari aset keuangan.

For financial assets classified as loans andreceivables measured at amortized cost, theamount of the impairment loss is the differencebetween the financial asset’s carrying amountand the present value of estimated future cashflows discounted by using the financial asset’soriginal effective interest rate.

Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangidengan kerugian penurunan nilai baik secaralangsung atau menggunakan pos cadanganpenyisihan kerugian penurunan nilai. Jumlahkerugian penurunan nilai yang terjadi diakui padalaporan laba rugi komprehensif. Jika piutang tidaktertagih, piutang tersebut dihapuskan melalui

akun penyisihan piutang. Pemulihan kemudiandari jumlah yang sebelumnya telah dihapuskandikreditkan terhadap akun penyisihan.

The carrying amount of the financial asset isdeducted either directly or through the use ofan allowance account for impairment losses.The amount impairment losses is recognisedin the statements of comprehensive income.When a receivable is uncollectible, it is written-off through the allowance account.

Subsequent recoveries of amount previouslywritten-off are credited to the allowanceaccount.













35





Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) Impairment of financial assets (continued)

Perubahan nilai tercatat akun penyisihan piutangdiakui dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian tahun berjalan.

Changes in the carrying amount of theallowance account are recognized to currentyear of consolidated statements ofcomprehensive income.

Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugianpenurunan nilai berkurang dan pengurangantersebut dapat dikaitkan secara objektif padaperistiwa yang terjadi setelah penurunan nilaidiakui, maka kerugian penurunan nilai yangsebelumnya diakui harus dibalik, baik secaralangsung atau dengan menyesuaikan poscadangan. Pembalikan tidak bolehmengakibatkan nilai tercatat aset keuanganmelebihi biaya perolehan diamortisasi sebelumadanya pengakuan penurunan nilai pada tanggaldilakukan pembalikan penurunan nilai.

If, in a subsequent period, the amount of theimpairment loss decreases and the decreasecan be related objectively to an event occuringafter the impairment was recognised, the

previously recognised impairment loss will bereversed either directly or by adjusting anallowance account. The reversal will not resultin the carrying of a financial asset that exceedswhat the amortised cost would have been hadthe impairment not been recognised at the dateat which the impairment was reversed.

Jumlah pembalikan aset keuangan tersebut

diakui dalam laporan laba rugi komprehensiftahun berjalan.

The reversal amount will be recognised in the

statements of comprehensive income of currentyear.

p. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan p. Impairment of Non-Financial Ass ets

Nilai tercatat dari aset yang bukan asetkeuangan milik Perusahaan ditelaah setiaptanggal pelaporan untuk menentukan apakahterdapat indikasi penurunan nilai. Jika indikasitersebut ada, maka nilai yang dapat dipulihkandari aset tersebut akan diestimasi.

The carrying amounts of the Company non-financial assets are reviewed at each reportingdate to determine whether there is anyindication of impairment. If any such indicationexists then the asset’s recoverable amount isestimated.

Penyisihan penurunan nilai diakui jika nilaitercatat dari suatu aset melebihi nilai yang dapat

diperoleh kembali. Penyisihan penurunan nilaidiakui pada laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian tahun berjalan.

An impairment loss is recognized if the carryingamount of an asset exceeds its recoverable

amount. Impairment losses are recognized inthe current year consolidated statements ofcomprehensive income.

Penyisihan penurunan nilai yang diakui padaperiode sebelumnya dinilai pada setiap tanggalpelaporan untuk melihat adanya indikasi bahwakerugian telah menurun atau tidak ada lagi.Kerugian penurunan nilai dijurnal balik jikaterdapat perubahan estimasi yang digunakandalam menentukan nilai yang dapat dipulihkan.

Impairment losses recognized in prior periodare assessed at each reporting date for anyindications that the loss has decreased or nolonger exists. An impairment loss is reversed ifthere has been a change in the estimates usedto determine the recoverable amount.

Penyisihan kerugian penurunan nilai dijurnalbalik hanya hingga nilai tercatat aset tidak

melebihi nilai tercatat yang telah ditentukan,dikurangi dengan depresiasi atau amortisasi, jikapenyisihan penurunan nilai tidak pernah diakui.

An impairment loss is reversed only to theextent that the asset’s carrying amount does

not exceed the carrying amount that wouldhave been determined, net of depreciation oramortization, if no impairment loss had beenrecognized.













36




q. Utang Usaha q. Trade Payables

Utang usaha adalah kewajiban untuk membayarbarang atau jasa yang telah diperoleh daripemasok dalam kegiatan usaha biasa. Utangusaha pada awalnya diakui sebesar nilai wajardan kemudian diukur sebesar harga perolehandiamortisasi.

Trade payables are obligations to pay forgoods or services that have been acquired inthe ordinary course of business from suppliers.Trade payables are recognised initially at fairvalue and subsequently measured atamortised cost.

r. Pinjaman yang Diterima r. Borrowings

Pinjaman diakui pada awalnya sebesar nilaiwajar, dikurangi dengan biaya transaksi yangterjadi. Pinjaman kemudian dicatat sebesar biayaperolehan diamortisasi; selisih antara hasilperolehan (dikurangi dengan biaya transaksi)dan nilai pelepasan diakui dalam laba rugiselama periode pinjaman dengan menggunakanmetode suku bunga efektif.

Borrowings are recognised initially at their fairvalue, net of any transaction costs incurred.Borrowings are subsequently carried atamortised cost; any difference between the

proceeds (net of transaction costs) and theredemption value is recognised in profit or lossover the period of the borrowing, using theeffective interest method.

s. Informasi Segmen s. Segment Information

Segmen adalah bagian khusus dari Perusahaandan Entitas Anak yang terlibat baik dalammenyediakan produk dan jasa (segmen operasi),maupun dalam menyediakan produk dan jasadalam lingkungan ekonomi tertentu (segmengeografis), yang memiliki risiko dan imbalan yangberbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component ofthe Company and Subsidiary that isengagedeither in providing certain products (operationsegment), or in providing products within a

particular economic environment (geographicalsegment), which is subject to risks andrewards that are different from those of othersegments.

Segmen operasi dilaporkan dengan cara yangkonsisten dengan pelaporan internal yangdiberikan kepada pengambil keputusanoperasional. Direksi merupakan pengambilkeputusan operasional yang bertanggung jawab

untuk mengalokasikan sumber daya dan menilaikinerja segmen operasi dan membuat keputusanstrategis.

Operating segments are reported consistentlywith the internal reporting provided to the chiefoperating decision maker. Board of Directortake responsibility to allocating resources andassessing performance of the operating

segmnet and make strategic decisions.

t. Beban Emisi Saham t. Share Issuanc e Cost

Beban yang terjadi sehubungan denganPenawaran Perdana Saham (IPO) danPenawaran Umum Terbatas dengan HakMemesan Efek Terlebih Dahulu (Rights Issue),dicatat sebagai pengurang tambahan modaldisetor, yang merupakan selisih antara nilai yangditerima dari pemegang saham dengan nilainominal saham.

Cost incurred in relation with Initial PublicOffering (IPO) and Limited Public Offering withPre-emptive Rights (Rights Issue) is recordedas deduction to the additional paid-up capitalwhich represents the difference of fundsreceived from the shareholders over the parvalue of share.













37




u. Saldo Laba Dicadangkan u. Appro priated Retained Earnings

Undang-Undang Perseroan Terbatas RepublikIndonesia No. 1/1995 yang diterbitkan di bulanMaret 1995, dan telah diubah dengan Undang-Undang No. 40/2007 yang diterbitkan pada bulan Agustus 2007, mengharuskan pembentukancadangan umum dari laba neto sejumlah minimal20% dari jumlah modal yang ditempatkan dandisetor penuh. Tidak ada batasan waktu untukmembentuk cadangan tersebut.

Limited Liability Company Law of the Republicof Indonesia No. 1/1995 introduced in March1995 and amended by LawNo. 40/2007 issued in August 2007, requiresthe establishment of a general receive from netincome amounting to at least 20% of aC ompany’s issued and paid -up capital. Thereis no time limit on the establishment of thatreserve.

Perusahaan telah melakukan pembentukancadangan umum dari laba neto (Catatan 26).

The Company has make any general reservefrom net income (Note 26).

v. Provisi dan Kontinjensi v. Provisons and Contingencies

Provisi diakui jika Grup memiliki liabilitas kini(baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif)akibat peristiwa masa lalu dan besarkemungkinannya penyelesaian liabilitas tersebutmengakibatkan arus keluar sumber daya yang

mengandung manfaat ekonomi dan estimasiyang andal mengenai jumlah liabilitas tersebutdapat dibuat. Provisi ditelaah pada setiap akhirperiode pelaporan dan disesuaikan untukmencerminkan estimasi terbaik yang paling kini.Jika arus keluar sumber daya untukmenyelesaikan kewajiban kemungkinan besartidak terjadi, maka provisi dibatalkan. Liabilitaskontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangankonsolidasian tetapi diungkapkan, kecuali aruskeluar sumber daya yang mengandung manfaatekonomi kemungkinannya kecil. Aset kontinjensitidak diakui dalam laporan keuangankonsolidasian tetapi diungkapkan jika terdapat

kemungkinan besar arus masuk manfaatekonomis akan diperoleh.

Provisions are recognized when the Group hasa present obligation (legal or constructive)where, as a result of a past event, it is probablethat an outflow of resources embodyingeconomic benefits and a reliable estimate can

be made of the amount of the obligation.Provisions are reviewed at each end ofreporting period and adjusted to reflect thecurrent best estimate. If it is no longer probablethat an outflow of resources embodyingeconomic benefits will be required to settle theobligation, the provision is reversed.Contingent liabilities are not recognized in theconsolidated financial statements, but aredisclosed, unless the possibility of an outflow ofresources embodying economic benefits isremote. Contingent assets are not recognizedin the consolidated financial statements, butare disclosed where there is high probability of

economic benefit of cash in flow will beobtained.

w. Perisitiwa Setelah Tanggal Pelaporan w. Events After Reporting Date

Peristiwa setelah akhir periode yang memerlukanpenyesuaian dan menyediakan informasitambahan tentang posisi Perusahaan padatanggal pelaporan (adjusting event ) tercermindalam laporan keuangan konsolidasian.

Post period-end events that provideadditional information about the Company’s

position at the reporting date (adjustingevent) are reflected in the consolidatedfinancial statements.

Peristiwa setelah tanggal pelaporan yang tidakmemerlukan penyesuaian, diungkapkan dalamlaporan keuangan konsolidasian apabilamaterial.

Any post period-end event that is not anadjusting event is disclosed in the notes tothe consolidated financial statements whenmaterial.













38

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASIDAN ASUMSI

3. USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND

ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuaidengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesiamewajibkan manajemen untuk membuat estimasidan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlahyang dilaporkan dalam laporan keuangan.Sehubungan dengan adanya ketidakpastian yangmelekat dalam membuat estimasi, hasil sebenarnyayang dilaporkan di masa mendatang dapat berbedadengan jumlah estimasi yang dibuat.

The preparation of consolidated financialstatements in conformity with Indonesian Financial

Accounting Standards, requires management tomake estimations and assumptions that affectamounts reported therein. Due to inherentuncertainty in making estimates, actual resultsreported in future periods may differ from thoseestimates.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemendalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grupyang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlahyang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made bymanagement in the process of applying theGroup’ s accounting policies that have themostsignificant effects on the amounts recognizedin the consolidated financial statements:

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and Financial

Liabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas

tertentu sebagai aset dan liabilitas keuangan denganmempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkanPSAK No. 55 dipenuhi. Dengan demikian, asetkeuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuaidengan kebijakan akuntansi Grup sepertidiungkapkan pada Catatan 2.

The Group determines the classifications of certain

assets and liabilities as financial assets andfinancial liabilities by judging if they meet thedefinition set forth in SFAS No. 55. Accordingly,the financial assets and financial liabilities areaccounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2.

Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Piutang Usaha Allowance for Impairment Losses of TradeReceivables

Grup mengevaluasi akun tertentu yang diketahuibahwa para pelanggannya tidak dapat memenuhikewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Grupmempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi

yang tersedia, termasuk namun tidak terbataspada, jangka waktu hubungan dengan pelanggandan status kredit dari pelanggan berdasarkancatatan kredit dari pihak ketiga yang tersedia danfaktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatatprovisi spesifik atas pelanggan terhadap jumlahterhutang untuk mengurangi jumlah piutang yangdiharapkan dapat diterima oleh Grup.

The Group evaluate specific accountswhere it hasinformation that certain customers are unable tomeet their financial obligations. In these cases, theGroup use judgement, based on available facts

and circumstances, including but not limited to, thelength of its relationship with the customer and thecustomer’s current credit status based on anyavailable third party credit reports and knownmarket factors in order to record specific

provisions for customers against amounts due toreduce its receivable amounts that the Groupexpect to collect.

Akun tertentu berupa provisi spesifik ini dievaluasikembali dan disesuaikan oleh Grup jika tambahaninformasi yang diterima mempengaruhi jumlahcadangan kerugian penurunan nilai.

These specific provisions are re-evaluatedandadjusted by Group if additional informationreceived which affect the amounts of allowance forimpairment losses of trade receivables.













39

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASIDAN ASUMSI (lanjutan)


ASSUMPTIONS (contin ued)

Estimasi dan Asumsi Estimation and Assum ption

Asumsi utama masa depan dan sumber utamaestimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporanyang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaianyang material terhadap nilai tercatat aset danliabilitas untuk tahun berikutnya, diungkapkan dibawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasipada para meter yang tersedia pada saat laporankeuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasimengenai perkembangan masa depan, mungkinberubah akibat perubahan pasar atau situasi diluarkendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkandalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the futureandother key sources of estimation uncertainty atthere porting date that have a significant risk ofcausinga material adjustment to the carryingamounts of assets and liabilities within the nextfinancial year are disclosed below. The Group relyits assumptions and estimates on based parameters available when the consolidated financialstatements are prepared. Existing circumstancesand assumptions about future developments, maychange due to market changes or circumstancesarising beyond the control of the Group. Suchchanges are reflected in the assumptions as theyoccur.

Imbalan Kerja Employee Benefits

Penentuan biaya liabilitas imbalan kerja Grupbergantung pada pemilihan asumsi yang digunakanoleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-

jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antaralain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan,tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkatkecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian.

The determination of the Group’s cost foremployee benefits liabilities is dependent on itsselection of certain assumptions used by the

independent actuaries in calculating suchamounts. Those assumptions include amongothers, discount rates, annual salary increase rate,annual employee turnover rate, disability rate,retirement age and mortality rate.

Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yangditetapkan Grup yang memiliki pengaruh lebih dari10% nilai kini kewajiban imbalan pasti, ditangguhkandan diamortisasi secara garis lurus selama rata-ratasisa masa kerja karyawan. Sementara Grupberkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajardan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktualatau perubahan signifikan dalam asumsi yang

ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secaramaterial liabilitas diestimasi atas imbalan kerja danbeban imbalan kerja neto.

Actual results that differ from the Groupassumptions which effects are more than 10% ofthe present value of the defined benefit obligationsare deferred and being amortized on a straight-linebasis over the expected average remainingservice years of the qualified employees. While theGroup believe that its assumptions are reasonableand appropriate, significant differences in the

Group’s actual results or significant changesin theGroup’s assumptions may materially affect itsestimated liabilities on employee benefits and netof employee benefits expense.

Penyusutan Aset Tetap Depreciation of Property, Plant and Equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan denganmenggunakan metode garis lurus berdasarkantaksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemenmengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetapantara 4 sampai dengan 20 tahun. Ini adalah umuryang secara umum diharapkan dalam industridimana Grup menjalankan bisnisnya.

The costs of property, plant, and equipment aredepreciated on astraight-line basis over theirestimated useful lives. Management properlyestimate the useful lives of these fixed assets to bewithin 4 to 20 years. These are common lifeexpectancies applied in the industries where theGroup conduct its businesses.













40

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASIDAN ASUMSI (lanjutan)


ASSUMPTIONS (contin ued)

Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimation and Assump tion (continu ed)

Penyusutan Aset Tetap (lanjutan) Depreciation of Property, Plant and Equipment(continued)

Perubahan tingkat pemakaian dan perkembanganteknologi dapat mempengaruhi masa manfaatekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya

penyusutan masa depan mungkin direvisi.

Changes in the expected level of usage andtechnological development could impact theeconomic useful lives and the residual values of

these assets, and therefore future depreciationcharges could be revised.

Instrumen Keuangan Financial Instruments

Grup mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentupada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaanestimasi akuntansi. Sementara komponen signifikanatas pengukuran nilai wajar ditentukanmenggunakan bukti objektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bilaGrup menggunakan metodologi penilaian yangberbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitaskeuangan tersebut dapat mempengaruhi secara

langsung laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian Grup.

The Group carry certain financial assets andliabilities at fair values, which require the use ofaccounting estimates. While significantcomponents of fair value measurement aredetermined using verifiable objective evidences,the amount of changes in fair values would differ ifthe Group’s utilize different valuation methodology.

Any changes in fair values of these financialassets and liabilities would affect directly the

Group’s consolidated statements ofcomprehensive income.

Pajak Penghasilan Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalammenentukan provisi atas pajak penghasilan badan.Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yangpenentuan pajak akhirnya adalah tidak pastisepanjang kegiatan usaha normal. Grup mengakuiliabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkanestimasi apakah akan terdapat tambahan pajakpenghasilan badan.

Significant judgement is involved in determining provision for corporate income tax. There arecertain transactions and computation for which theultimate tax determination is uncertain during theordinary course of business. The Group’s recognize liabilities for expected corporate incometax issues based on estimates of whetheradditional corporate income tax will be due.

Cadangan Penurunan Nilai Pasar dan KeusanganPersediaan

Allowance for Decline in Market Value andObsolescence of Inventories

Cadangan penurunan nilai pasar dan keusanganpersediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasiyang tersedia, termasuk namun tidak terbataskepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasibiaya yang timbul untuk penjualan. Cadangandievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapattambahan informasi yang mempengaruhi jumlahyang diestimasi.

Allowance for decline in market value andobsolescence of inventories is estimated based onavailable facts and circumstances, including butnot limited to, the inventories’ own physicalconditions, their market selling prices, estimatedcosts of completion and estimated costs to beincurred for their sales. The allowance is re-evaluated and adjusted as additional informationreceived affects the amount estimated.













41

4. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

4. RESTATEMENTS OF THE CONSOLIDATED


Perusahaan secara efektif mengakuisisi Entitas Anak PT Tirtamas Abadi Berjaya (TMAB) padatanggal 4 Juni 2013. Oleh karena, Perusahaan danEntitas Anak merupakan entitas sepengendali, makaakuisisi yang dilakukan Perusahaan atas Entitas Anak tersebut dilakukan dengan metode penyatuankepentingan sesuai dengan PSAK No. 38 (Revisi2012), “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”.

The Company effective acquired SubsidiaryPT Tirtamas Abadi Berjaya (TMAB) on the dateJune 4, 2013. Therefore, the Company and itsSubsidiary are entities under common control, theacquisition of the Company's subsidiaries arecarried over to the pooling of interest method inaccordance with SFAS No. 38 (Revised 2012),“Business Combination of Entities under CommonControl” .

Untuk tujuan penyajian, laporan keuangankonsolidasian pada tanggal 31 Desember 2012 dan1 Januari 2012/ 31 Desember 2011 Perusahaan danEntitas Anak yang diakuisisi telah digabungkan dandisajikan kembali, seolah-olah Entitas Anak telahdikonsolidasi sejak periode yang paling awaldisajikan. Selanjutnya ekuitas neto Entitas Anakhasil penggabungan dicatat “Proforma Ekuitas dariTransaksi Restrukturisasi antara EntitasSepengendali”.

For the presentation purpose, the consolidatedfinancial statements as of December 31, 2012 andJanuary 1, 2012/ December 31, 2011 of theCompany and Subsidiary were combined andrestated as if the Subsidiary was consolidatedsince the beginning of the earliest period they are

presented. Furthermore, the net equity ofsubsidiary is recorded as “ Proforma Equitiesarising from Restructuring Transactions amongEntities Under Common Control”.

Pengaruh penerapan PSAKNo. 38 (Revisi 2012)/ Effects

Dilaporkan of adoptio n of SFAS No. 38 sebelumnya/ (Revised 2012) As previously menambah (mengurangi)/ Disajikan kembali/

reported add (deduct) As restated

31 Desember 2012 Decemb er 31, 2012

Total Aset 324.651.889.737 566.760.885.909 891.412.775.646 Total AssetsTotal Liabilitas 135.730.005.941 417.666.880.690 553.396.886.631 Total LiabilitiesTotal Ekuitas 188.921.883.796 149.094.005.219 338.015.889.015 Total Equities

1 Januari 2012/ January 1, 2012/ 31 Desember 2011 Decemb er 31, 2011

Total Aset 216.848.049.016 377.179.560.918 594.027.609.934 Total AssetsTotal Liabilitas 104.541.982.285 297.872.246.032 402.414.228.317 Total LiabilitiesTotal Ekuitas 112.306.066.731 79.307.314.886 191.613.381.617 Total Equities

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasiansebelum dan sesudah penyajian kembali untuktahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember2012 adalah sebagai berikut:

The consolidated statement of comprehensiveincome for the year ended December 31, 2012before and after restatement is as follow:

Pengaruh penerapan PSAKNo. 38 (Revisi 2012)/ Effects

Dilaporkan of adoptio n of SFAS No. 38 sebelumnya/ (Revised 2012) As previously menambah (mengurangi)/ Disajikan kembali/

reported add (Deduct) As restated

Penjualan 233.675.793.803 264.440.427.932 498.116.221.735 SalesLaba Kotor 46.966.284.973 84.113.633.384 131.079.918.357 Gross ProfitLaba Usaha 30.677.063.179 44.540.725.421 75.217.788.600 Operating Income

Laba Neto 16.167.317.065 138.358.243 16.305.675.308 Net Income













42

5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consist of:

2013 2012 2011

Kas Cash on hand

Rupiah 1.383.162.162 857.811.103 3.401.257.085 RupiahDolar AS - - 204.334.373 US Dollar

Sub-jumlah 1.383.162.162 857.811.103 3.605.591.458 Sub-total

Kas di bank Cash in banks

Rekening Rupiah Rupiah accountsPT Bank Bukopin Tbk 39.999.980.000 30.085.345.559 - PT Bank Bukopin TbkPT Bank Mega Tbk 4.658.465.635 1.054.922.740 - PT Bank Mega TbkPT Bank Central Asia Tbk 368.578.345 516.130.494 263.616.667 PT Bank Central Asia TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk 132.300.922 395.359.401 61.877.714 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Mandiri PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk 704.667.008 76.075.771 15.103.021.311 (Persero) TbkPT Bank Permata Tbk 155.620.956 51.991.442 9.738.728 PT Bank Permata TbkPT Bank Mayapada 2.997.714 3.303.714 - PT Bank MayapadaPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 1.496.157 1.982.948 1.516.711 (Persero)TbkPT Bank Internasional PT Bank Internasional

Indonesia Tbk 102.081.379 - - Indonesia Tbk

Rekening Dolar AS US Dollar accounts

PT Bank Mega Tbk 267.912.635 212.236.290 - PT Bank Mega Tbk

PT Bank CIMB Niaga Tbk 7.576.804 7.191.095 7.762.481 PT Bank CIMB Niaga Tbk

Rekening Euro Euro accounts PT Bank Central Asia Tbk - - 59 PT Bank Central Asia Tbk


Deposito Deposito Time deposits

Rupiah Rupiah

PT Bank Mandiri PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 25.000.000.000 - - (Persero) Tbk

Jumlah 72.784.839.717 33.262.350.557 19.053.125.129 Total

Tidak terdapat saldo kas dan bank kepada pihak-

pihak berelasi dan semua saldo kas di bankmerupakan saldo kepada pihak ketiga.

There is no cash and in banks to the related

parties and all cash in banks to the third parties.

Suku bunga atas saldo kas di bank tersebut diatas adalah berkisar 0,5% - 1%.

The interest rates on the above cash in banks isapproximately 0,5% - 1%.

Pada tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 2011,seluruh saldo kas dan bank tidak dibatasipenggunaannya dan tidak dijadikan jaminanfasilitas pinjaman.

As of December 31, 2013, 2012 and 2011, cashand in banks were unrestricted in used and werenot pledged as collateral for the credit facilities.













43

6. PIUTANG USAHA 6. TRADE RECEIVABLES

Piutang usaha terdiri dari: Trade receivables consist of:

2013 2012 2011

Pihak berelasi Related parties PT Armada Sentosa 7.964.294.143 15.005.925.000 - PT Armada Sentosa PT Tirtamas Lestari - 6.300.401.991 427.539.064 PT Tirtamas Lestari

Sub-jumlah 7.964.294.143 21.306.326.991 427.539.064 Sub-total

Pihak ketiga Related parties

PT Ganda Karya Makmur 13.601.830.000 5.042.205.000 - PT Ganda Karya Makmur PT Indomarco Prismatama 8.962.943.099 5.702.008.870 4.197.498.040 PT Indomarco Prismatama CV Pratama 3.464.303.742 3.382.296.847 - CV Pratama PT Dharana Inti Boga 3.455.357.124 3.303.704.229 8.091.323.551 PT Dharana Inti Boga PT Sarana Globalindo 2.716.440.883 441.404.000 - PT Sarana Globalindo UD Maju Bersama 1.286.820.400 - - UD Maju Bersama Toko Mandala 1.239.259.971 1.370.112.171 743.732.120 Toko Mandala PT Circleka Indonesia Utama 804.397.356 705.859.887 - PT Circleka Indonesia Utama PT Mitra Gemilang 766.477.500 1.555.114.500 637.929.088 PT Mitra Gemilang Maju Jaya 739.869.994 - - Maju Jaya Toko Cecepndog 693.097.709 - - Toko Cecepndog Toko Alvin 594.645.491 - - Toko Alvin Toko Tirta Raos 553.162.731 - - Toko Tirta Raos Toko Agus 512.676.805 - - Toko Agus PT Catur Sentosa Anugrah 495.532.706 3.422.086.064 - PT Catur Sentosa Anugrah Toko Aisah Perigi 487.769.493 - - Toko Aisah Perigi Toko Tanujaya 445.953.892 - - Toko Tanujaya Toko Oman 435.142.024 - - Toko Oman Toko Lestari 403.838.660 - - Toko Lestari PT Lotte Mart Indonesia 148.795.638 967.080.380 185.204.952 PT Lotte Mart Indonesia PT Tudung Bersama Tirta - 9.465.170.083 - PT Tudung Bersama Tirta PT Macero Mandiri - 1.425.580.352 - PT Macero Mandiri Sejahtera Group - 1.272.398.650 - Sejahtera Group PT Putra Tunggal - 1.008.195.100 - PT Putra Tunggal UD Ratna - 954.382.234 787.330.575 UD Ratna PT Aka Prima - 710.116.183 710.116.183 PT Aka Prima PT Nuansa Baru - 514.085.000 - PT Nuansa Baru Tn. Hartoyo - 511.921.000 - Mr. Hartoyo Toko Ngepas - 482.281.800 - Toko Ngepas Tn. Sui Sen - 21.246.250 746.465.594 Mr. Sui Sen Tn. Janu Budi - - 4.275.434.035 Mr. Janu Budi Tn. Edeng Kusnadi - - 1.558.998.790 Mr. Edeng Kusnadi PT Tirta Mas Megah - - 1.539.721.708 PT Tirta Mas Megah

Tn. Tjun Tjun - - 824.905.488 Mr. Tjun Tjun Lain-lain (di bawah Rp400 juta) 98.146.285.049 82.154.879.909 20.534.794.778 Others (below Rp400 million)


Jumlah 147.918.894.410 145.718.455.500 45.260.993.966 Total

Piutang usaha berdasarkan umur piutang usahaadalah sebagai berikut:

Trade receivables based on aging are asfollows:

2013 2012 2011

Lancar 41.095.673.446 82.160.014.968 32.295.434.131 Current Telah jatuh tempo : Past due:

1 - 30 hari 21.609.884.038 6.522.543.913 9.273.706.213 1 - 30 days

31 - 60 hari 13.040.664.448 10.141.927.591 3.691.853.622 31 - 60 days > 61 hari 72.172.672.478 46.893.969.028 - > 61 days

Jumlah 147.918.894.410 145.718.455.500 45.260.993.966 Total













44

6. PIUTANG USAHA (lanjutan) 6. TRADE RECEIVABLES (contin ued)

Semua piutang usaha berasal dari pihak berelasidan pihak ketiga dalam mata uang Rupiah.

All trade receivables were from related party andthird party in Rupiah currency.

Manajemen Grup berpendapat bahwa tidak adacadangan kerugian penurunan yang dibentuk untukpiutang usaha karena semua piutang dapat tertagihdan tidak turun nilainya pada tanggal31 Desember 2013, 2012 dan 2011.

The Group’s management were in the opinionthat no allowance for impairment losses of tradereceivable was necessary since all receivableswere collectible and not impairedas ofDecember 31, 2013, 2012 and 2011.

Manajemen berpendapat tidak diperlukannyaamortisasi dengan metode suku bunga efektifsehubungan piutang yang bersifat lancar.

Management believes not requiring amortizationby the effective interest method in respect ofreceivables that are substandard.

Piutang usaha digunakan sebagai jaminan atasfasilitas kredit pada PT Bank Central Asia Tbk(Catatan 13).

Trade receivables are used as collateral for thecredit facilities from PT Bank Central Asia Tbk(Note 13).

7. PIUTANG NON-USAHA 7. NON-TRADE RECEIVABLES

2013 2012 2011

Pihak berelasi Related parties PT Wahana Bersama PT Wahana Bersama

Nusantara 374.754.221.950 - - Nusantara PT Tirtamas Anggada 113.619.299.247 - - PT Tirtamas Anggada Bunga - PT Wahana Interest - PT Wahana

Bersama Nusantara 7.155.209.855 - - Bersama Nusantara PT Armada Sentosa 7.092.000.000 8.186.810.800 - PT Armada Sentosa PT Premiera Nusantara 1.735.342.000 16.000.000 - PT Premiera Nusantara Tn. Bhakti Salim 850.000.000 850.000.000 - Mr. Bhakti Salim PT Intiputra Fikasa - - 2.871.639.292 PT Intiputra Fikasa


Pihak ketiga Third parties PT Ganda Karya Makmur 5.016.625.000 5.002.000.000 PT Ganda Karya Makmur Piutang pajak 1.262.684.092 - - Taxes receiveble Lain-lain 63.529.481 141.000.000 524.359.129 Others


Jumlah 511.548.911.625 14.195.810.800 3.395.998.421 Total

Manajemen Grup berpendapat bahwa tidak adacadangan kerugian penurunan yang dibentuk untukpiutang non-usaha karena semua piutang dapattertagih dan tidak turun nilainya pada tanggal31 Desember 2013, 2012 dan 2011.

The Group’s management were in the opinionthat no allowance for impairment losses of non-trade receivable was necessary since allreceivables were collectible and not impairedas ofDecember 31, 2013, 2012 and 2011.













45

8. PERSEDIAAN 8. INVENTORIES

Persedian terdiri dari: Inventories consist of:

2013 2012 2011

Bahan baku 55.121.803.657 76.927.753.502 54.080.012.311 Raw materialsBarang jadi 26.875.713.319 27.366.966.177 31.051.965.505 Finished goodsSuku cadang 441.117.357 659.050.409 659.050.409 SparepartsBarang dalam proses - - 226.123.445 Goods in process

Jumlah 82.438.634.333 104.953.770.088 86.017.151.670 Total

Persediaan digunakan sebagai jaminan atas fasilitaskredit pada PT Bank Central Asia Tbk (Catatan 13).

The Company’s inventories are pledgedascollateral for the credit facilities PT Bank Central

Asia Tbk (Notes 13).

Pada tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 2011,persediaan Perusahaan telah diasuransikan olehPT Asuransi Wahana Tata terhadap risikokebakaran, penjarahan, huru hara, pemogokan,tindak kejahatan, angin topan, badai dan banjirdengan nilai pertanggungan masing-masing sebesarRp75.000.000.000, Rp53.456.575.216 danRp38.840.298.272.

As of December 31, 2013 and 2012, theinventories were insured by PT Asuransi WahanaTata against risk of fire, civil commotion damage,riots, strike, malicious damage, typhoon, stormand flood for Rp75,000,000,000,Rp53,456,575,216 and Rp38,840,298,272,respectively.

Persediaan pada Entitas Anak telah diasuransikanoleh PT Asuransi Jasa Tania Tbk dan PT AsuransiWahana Tata terhadap risiko kebakaran,penjarahan, huru hara, pemogokan, tindakkejahatan, angin topan, badai dan banjir dengan nilaipertanggungan sebesar Rp27.000.000.000 padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012 danRp23.250.000.000 pada tanggal 31 Desember 2011.

Inventories of the subsidiary were insured byPT Asuransi Jasa Tania Tbk and PT AsuransiWahana Tata against risk of fire, civil commotiondamage, riots, strike, malicious damage, typhoon,storm and flood with sum insured ofRp27,000,000,000 as of December 31, 2013 and2012 and Rp23,250,000,000 as of December2011.

Manajemen Grup berpendapat bahwa nilaipertanggungan tersebut cukup untuk menutupikerugian yang mungkin timbul.

The Group’ s management believes that the suminsured was adequate to cover possible lossesthat may occur.

Persediaan bahan baku yang digunakan Grupdalam proses produksi selama tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 2011,masing-masing adalah sebesar Rp256,866,559,740,Rp288,318,718,197 dan Rp107.752.645.260.

Raw materials inventory used by the Company’s in production process for the years endedDecember 31, 2013, 2012 and 2011, amounting ofRp256,866,559,740, Rp288,318,718,197 andRp107,752,645,260, respectively.

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa persediaantelah mencerminkan nilai realisasi netonya, sehinggatidak perlu dilakukan penyisihan atas persediaantersebut.

The Group’s management believes that inventories are realizable at the aboveamountsand no provision for inventories isnecessary.













46

9. UANG MUKA DAN BEBAN DIBAYAR DI MUKA 9. ADVANCE AND PREPAID EXPENSES

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012 2011

Uang muka Advances Pembelian mesin Purchase machine

(Catatan 39) 209.736.797.926 117.589.900.539 2.895.835.000 (Note 39) Pembelian tanah 14.424.872.500 26.948.860.730 1.663.886.826 Purchase landPT Fikasa Raya 5.000.000.000 - - PT Fikasa Raya CV Talenta Anugerah - - 4.682.005.635 CV Talenta AnugerahPT Graha Cipta Adhitama - - 6.424.342.320 PT Graha Cipta AdhitamaLain-lain 845.690.883 797.288.000 1.642.407.817 Others


Beban dibayar di muka Prepaid expense Sewa 1.149.436.969 385.712.700 111.933.046 Rental Asuransi 466.684.125 127.252.254 234.202.729 Insurance Transport - 148.779.355 - TransportationRenovasi gedung - 497.500.000 - Building renovationLain-lain 30.807.501 12.803.026 - Others


Jumlah

231.654.289.904 146.508.096.604 17.654.613.373 Total

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Uang

muka pembelian mesin sebesar Rp44.517.195.168dan Rp17.256.806.279 merupakan kapitalisasi atasbeban bunga dan beban keuangan lainnya ataspinjaman dari PT Tirtamas Abadi Berjaya, Entitas Anak (TMAB).

As of December 31, 2013 and 2012, advances for

purchase of machinery amounted toRp44,517,195,168 and Rp17,256,806,279 is thecapitalization of interest expense and otherfinancing charges on borrowings fromPT Tirtamas Abadi Berjaya, Subsidiary (TMAB).

Uang muka pembelian tanah merupakan pembeliantanah di Mojokerto, Jawa Timur dengan luas totaltanah sebesar 4.940 m2, dengan rincian sebagaiberikut:

Advance for land purchase is a down payment ofland purchase in Mojokerto, East Java with totalarea of 4,940 m

2 , are as follow:

a. Berdasarkan Perikatan Perjanjian Jual Beli(PPJB) No. 1 tanggal 27 Nopember 2012 dariNotaris dan PPAT Enny Agustin, S.H., M.Kn.,

notaris dan PPAT di Mojokerto, bahwa Entitas Anak membeli sebidang tanah di Mojokertodengan bersertifikat hak milik No. 214 seluas4.940 m2 atas nama Sariyah sebesarRp592.800.000. Pembayaran dilakukan sebesar30% pada tanggal 27 Nopember 2012 dan27 Desember 2012 dan pelunasan sebesar 40%pada tanggal 27 Januari 2013 setelah dikurangidengan uang muka sebesar Rp5.000.000. Sisapembayaran telah dilunasi pada tanggal27 Januari 2013. Sampai dengan tanggalpenyelesaian laporan keuangan, sertifikattersebut sedang dalam proses balik nama

menjadi nama PT Delapan Bintang Baswara(DBB).

a. Based on Sale and Purchase Agreement(SPA) No. 1 dated November 27, 2012 fromNotary and PPAT Enny Agustin, S.H., M.Kn.,

Notary and PPAT in Mojokerto, the Subsidiary purchased a plot of land in Mojokerto withcertificate proprietary No. 214 of 4,940 m2 onbehalf of Sariyah amounted to Rp592,800,000.The payment is paid by 30% on November 27,2012 and December 27, 2012 and thesettlement by 40% is on January 27, 2013 afterdeducting the advance of Rp5,000,000. Therest of the payment has been paid in full onJanuary 27, 2013. Until to date the reportingdate, the certificate is in the process of beingtransferred into name PT Delapan BintangBaswara (DBB).













47

9. UANG MUKA DAN BEBAN DIBAYAR DI MUKA(lanjutan)

9. ADVANCE AND PREPAID EXPENSES

(continued)

b. Berdasarkan PPJB No. 1 tanggal 25 Januari2013 dari Notaris dan PPAT Enny Agustin, S.H.,M.Kn., notaris dan PPAT di Mojokerto, bahwaEntitas Anak membeli sebidang tanah diMojokerto dengan SHM No. 200 seluas 5.100 m2 atas nama Hj. Siti Rukayah sebesarRp611.500.000.

b. Based on SPA No. 1 dated January 25, 2013of Notary and PPAT Enny Agustin, S.H.,M.Kn., notary and PPAT in Mojokerto, theSubsidiary purchased a plot of land inMojokerto with Land Title No. 200 of 5,100 m

2

on behalf of Hj. Siti Rukayah amounted toRp611,500,000.

Pembayaran dilakukan sebesar 30% padatanggal 25 Januari 2013 dan 25 Pebruari 2013dan pelunasan sebesar 40% pada tanggal25 Maret 2013 setelah dikurangi dengan uangmuka sebesar Rp10.000.000. Sampai dengantanggal laporan keuangan, sertifikat tersebutsedang dalam proses balik nama menjadi namaDBB.

The payment is paid by 30% on January 25,2013 and February 25, 2013 and thesettlement by 40% is on March 25, 2013 afterdeducting the advance of Rp10,000,000. As ofthe date of financial statements, the certificateis in the process of name transferred into nameDBB.

c. Berdasarkan PPJB No. 2 tanggal 25 Januari2013 dari Notaris dan PPAT Enny Agustin, S.H.,M.Kn., notaris dan PPAT di Mojokerto, bahwaEntitas Anak membeli sebidang tanah diMojokerto dengan SHM No. 218 seluas 5.100 m2

atas nama Kasdi sebesar Rp592.375.000.Pembayaran dilakukan sebesar 30% padatanggal 25 Januari 2013 dan 25 Pebruari 2013dan pelunasan sebesar 40% pada tanggal25 Maret 2013 setelah dikurangi dengan uangmuka sebesar Rp10.000.000. Sampai dengantanggal laporan keuangan, sertifikat tersebutsedang dalam proses balik nama menjadi namaDBB.

c. Based on SPA No. 2 dated January 25, 2013of Notary and PPAT Enny Agustin, S.H.,M.Kn., notary and PPAT in Mojokerto, theSubsidiary purchased a plot of land inMojokerto with Land Title No. 218 of 5,100 m2

on behalf of Kasdi amounted toRp592,375,000. The payment is paid by 30%on January 25, 2013 and February 25, 2013and the settlement by 40% is on March 25,2013 after deducting the advance ofRp10,000,000. As of the date of financialstatements, the certificate is in the process ofname transferred into name DBB.

d. Berdasarkan PPJB No. 1 tanggal 2 April 2013,yang dibuat dihadapan Enny Agustin, S.H.,M.Kn., notaris dan PPAT di Mojokerto, bahwaEntitas Anak membeli sebidang tanah di

Mojokerto dengan SHM No. 448 seluas 4.219 m2 atas nama Kastiah sebesar Rp506.280.000.Pembayaran dilakukan sebesar 30% padatanggal 2 April 2013 dan 2 Mei 2013 danpelunasan sebesar 40% pada tanggal 2 Juni2013 setelah dikurangi dengan uang mukasebesar Rp5.000.000. Sampai dengan tanggallaporan keuangan, sertifikat tersebut sedangdalam proses balik nama menjadi nama DBB .

d. Based on SPA No. 1 dated April 2, 2013 ofEnny Agustin, S.H., M.Kn., Notary and PPATin Mojokerto, the Subsidiary purchased a plotof land in Mojokerto with Land Title

No. 448 of 4.219 m2 on behalf of Kastiahamounted to Rp506,280,000. The payment is

paid by 30% on April 2, 2013 and May 2, 2013and the settlement by 40% is on June 2, 2013after deducting the advance of Rp5,000,000.

As of the date of financial statements, thecertificate is in the process of name transferredinto name DBB.













48



(continued)

e. Berdasarkan PPJB No. 2 tanggal 2 April 2013,yang dibuat dihadapan Enny Agustin, S.H.,M.Kn., notaris dan PPAT di Mojokerto, bahwaEntitas Anak membeli sebidang tanah diMojokerto dengan SHM No. 447 seluas 651 m2 atas nama Kastiah sebesar Rp78.120.000.Pembayaran dilakukan sebesar 30% padatanggal 2 April 2013 dan 2 Mei 2013 danpelunasan sebesar 40% pada tanggal 2 Juni2013. Sampai dengan tanggal laporankeuangan, sertifikat tersebut sedangdalam proses balik nama menjadi nama DBB.

e. Based on SPA No. 2 dated April 2, 2013 ofEnny Agustin, S.H., M.Kn., Notary and PPATin Mojokerto, the Subsidiary purchased a plotof land in Mojokerto with Land TitleNo. 447 of 651 m

2 on behalf of Kastiah

amounted to Rp78,120,000. The payment is paid by 30% on April 2, 2013 and May 2, 2013and the settlement by 40% is on June 2, 2013.

As of the date of financial statements, thecertificate is in the process of name transferredinto name DBB.

f. Berdasarkan PPJB No. 1 tanggal 29 April 2013,yang dibuat dihadapan Enny Agustin, S.H.,M.Kn., notaris dan PPAT di Mojokerto, bahwaEntitas Anak membeli sebidang tanah diMojokerto dengan SHM No. 201 seluas 5.100 m2 atas nama Bok Musni sebesar Rp596.975.000.Pembayaran dilakukan sebesar 30% padatanggal 29 April 2013 dan 29 Mei 2013 danpelunasan sebesar 40% pada tanggal 29 Juni

2013 setelah dikurangi dengan uang mukasebesar Rp30.000.000. Sampai dengan tanggallaporan keuangan, sertifikat tersebut sedangdalam proses balik nama ke nama DBB.

f. Based on SPA No. 1 dated April 29, 2013 ofEnny Agustin, S.H., M.Kn., Notary and PPATin Mojokerto, the Subsidiary purchased a plotof land in Mojokerto with Land Title No. 201 of5,100 m2 on behalf of Bok Musni amounted toRp596,975,000. The payment is paid by 30%on April 29, 2013 and May 29, 2013 and thesettlement by 40% is on June 29, 2013 afterdeducting the advance of Rp30,000,000. As of

the date of financial statements, the certificateis in the process of name transferred into nameDBB.

g. Berdasarkan PPJB No. 4 tanggal 29 April 2013,yang dibuat dihadapan Enny Agustin, S.H.,M.Kn., notaris dan PPAT di Mojokerto, bahwaEntitas Anak membeli sebidang tanah diMojokerto dengan SHM No. 136 seluas 5.100 m2 atas nama Djuari sebesar Rp621.822.500.Pembayaran dilakukan sebesar 30% padatanggal 29 April 2013 dan 29 Mei 2013 danpelunasan sebesar 40% pada tanggal 29 Juni

2013 setelah dikurangi dengan uang mukasebesar Rp30.000.000. Sampai dengan tanggallaporan keuangan, sertifikat tersebut sedangdalam proses balik nama menjadi mana DBB.

g. Based on SPA No. 4 dated April 29, 2013 ofEnny Agustin, S.H., M.Kn., Notary and PPATin Mojokerto, the Subsidiary purchased a plotof land in mojokerto with Land TitleNo. 136 of 5,100m2 on behalf of Djuariamounted to Rp621,822,500. The payment is

paid by 30% on April 29, 2013 and May 29,2013 and the settlement by 40% is on June 29,2013 after deducting the advance of

Rp30,000,000. As of the date of financialstatements, the certificate is in the process ofname transferred into name DBB.

h. Berdasarkan PPJB No.3 tanggal 28 Mei 2013yang dibuat dihadapan Enny Agustin, S.H.,M.Kn., notaris dan PPAT di Mojokerto, bahwaEntitas Anak membeli sebidang tanah diMojokerto dengan SHM No. 188 seluas 5.100 m2 atas nama Muk’anah sebesar Rp178.500.000.

h. Based on SPA No. 3 dated May 28, 2013 ofEnny Agustin, S.H., M.Kn., Notary and PPATin Mojokerto, the Subsidiary purchased a plotof land in Mojokerto with Land Title No. 188 of5.100 m2 on behalf of Muk’anah amounted toRp178,500,000.













49



(continued)

Pembayaran dilakukan sebesar 20% padatanggal 28 Mei 2013, 28 Juni 2013, 28 Juli 2013dan 28 Agustus 2013 dan pelunasan sebesar20% pada tanggal 10 September 2013 setelahdikurangi dengan uang muka sebesarRp10.000.000. Sampai dengan tanggal laporankeuangan, sertifikat tersebut sedang dalamproses balik nama menjadi nama DBB.

The payment is paid by 20% on May 28, 2013,June 28, 2013, July 28, 2013 and August 28,2013 and the settlement by 20% is onSeptember 10, 2013 after deducting theadvance of Rp10,000,000. As of the date offinancial statements, the certificate is in the

process of name transferred into name DBB.

Uang muka pembelian tanah sebesarRp10.000.000.000 merupakan kapitalisasi atasbeban bunga pinjaman dari TMAB danRp646.500.000 merupakan biaya-biaya yangdikeluarkan selama proses perolehan tanah.

Advances for purchase of land ofRp10,000,000,000 is the capitalization of interestexpense charges on loans that obtained fromTMAB and Rp646,500,000 represents costsincurred during the process of land.

10. ASET TETAP 10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENTS

Aset tetap terdiri dari: Property, plant and equipments consist of thefollowing:

Saldo awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo akhir/2013 Beginn ing balance Addi t ions Deduct ions / Reclassifications Ending balance 2013 ______

Biaya Perolehan Cost Pemilikan Langsung Direct Ownership Tanah 143.505.487.841 679.184.000 - - 144.184.671.841 Land Bangunan 79.911.539.647 306.139.575 - - 80.217.679.222 Building Prasarana gedung 11.245.100.793 - - 11.245.100.793 Building improvements Mesin dan peralatan 168.754.006.634 2.199.207.650 488.750.000 - 170.464.464.284 Machinery & equipment Kendaraan 16.615.723.244 1.737.021.530 392.082.991 (2.909.850.000) 15.050.811.783 Vehicle Peralatan kantor 5.880.394.203 912.035.050 - - 6.792.429.253 Office equipment Galon 31.259.359.957 16.200.000.000 26.000.000.000 - 21.459.359.957 Gallon

Aset Tetap dalam Construction Pembangunan In Progress Bangunan 34.893.212.431 14.410.806.839 - - 49.304.019.270 Building

Pembiayaan Financing Kendaraan 6.598.417.339 9.732.280.092 - 2.909.850.000 19.240.547.431 Vehicle

498.663.242.089 46.176.674.736 26.880.832.991 - 517.959.083.834

Accumulated Akumulasi Penyusutan Depreciatio nBangunan 6.708.834.190 4.464.316.798 - - 11.173.150.988 Building Prasarana gedung 3.058.835.031 17.743.767 - - 3.076.578.798 Building improvements Mesin dan peralatan 28.431.942.588 16.738.968.417 488.750.000 - 44.682.161.005 Machinery & equipment Kendaraan 5.487.194.379 1.928.793.934 392.082.991 (925.516.667) 6.098.388.655 Vehicle Peralatan kantor 4.085.001.809 584.348.726 - - 4.669.350.535 Office equipment Galon 9.368.510.163 7.061.221.000 10.291.666.667 - 6.138.064.496 Gallon

Pembiayaan Financing Kendaraan 1.641.574.394 1.399.339.022 - 925.516.667 3.966.430.083 Vehicle

58.781.892.554 32.194.731.664 11.172.499.658 - 79.804.124.560

Nilai Tercatat 439.881.349.535 438.154.959.274 Carrying Value













50

10. ASET TETAP (lanjutan) 10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENTS

(continued)

Saldo awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo akhir/2012 Beginn ing balance Addi t ions Deduct ions / Reclassifications Ending balance 2012 ____

Biaya Perolehan Cost Pemilikan Langsung Direct Ownership Tanah 142.531.242.141 4.660.145.700 - (3.685.900.000) 143.505.487.841 Land Bangunan 74.878.219.079 1.347.420.568 - 3.685.900.000 79.911.539.647 Building Prasarana gedung 6.020.430.640 5.224.670.153 - 11.245.100.793 Building improvements Mesin dan peralatan 161.100.156.665 7.666.239.969 - (12.390.000) 168.754.006.634 Machinery & equipment Kendaraan 11.632.425.884 6.736.298.182 3.271.196.072 1.518.195.250 16.615.723.244 Vehicle Peralatan kantor 4.589.769.351 1.382.803.131 104.568.279 12.390.000 5.880.394.203 Office equipment Galon 31.266.870.642 - 7.510.685 - 31.259.359.957 Gallon

Aset Tetap dalam Construction Pembangunan In Progress Bangunan - 34.893.212.431 - - 34.893.212.431 Building

Pembiayaan Financing Kendaraan 5.852.431.613 2.264.180.976 - (1.518.195.250) 6.598.417.339 Vehicle

437.871.546.015 64.174.971.110 3.383.275.036 - 498.663.242.089

Accumulated Akumulasi Penyusutan Depreciatio nBangunan 3.427.557.371 3.281.276.819 - - 6.708.834.190 Building Prasarana gedung 1.770.258.042 1.288.576.989 - - 3.058.835.031 Building improvements Mesin dan peralatan 12.086.335.547 16.345.607.041 - - 28.431.942.588 Machinery & equipment Kendaraan 5.565.864.836 1.536.210.917 2.443.057.323 828.175.949 5.487.194.379 Vehicle Peralatan kantor 3.714.157.800 475.412.289 104.568.280 - 4.085.001.809 Office equipment Galon 1.556.453.610 7.812.056.553 - - 9.368.510.163 Gallon

Pembiayaan Financing Kendaraan 1.718.757.026 750.993.317 - (828.175.949) 1.641.574.394 Vehicle

29.839.384.232 31.490.133.925 2.547.625.603 - 58.781.892.554



Biaya Perolehan Cost Pemilikan Langsung Direct Ownership Tanah 7.080.575.605 135.450.666.536 - - 142.531.242.141 Land Bangunan 10.353.249.439 51.885.007.821 - 12.639.961.819 74.878.219.079 Building Prasarana gedung 2.043.430.640 3.977.000.000 - - 6.020.430.640 Building improvements Mesin dan peralatan 57.986.505.064 103.113.651.601 - - 161.100.156.665 Machinery & equipment

Kendaraan 6.051.036.339 5.644.389.545 63.000.000 - 11.632.425.884 Vehicle Peralatan kantor 4.029.630.430 560.138.921 - - 4.589.769.351 Office equipment Galon 4.456.839.273 26.810.031.369 - - 31.266.870.642 Gallon

Aset Tetap dalam Construction Pembangunan In Progress Bangunan 12.639.961.819 - - (12.639.961.819) - Building

Pembiayaan Financing Kendaraan 4.428.045.250 1.424.386.363 - - 5.852.431.613 Vehicle

109.069.273.859 328.865.272.156 63.000.000 - 437.871.546.015

Accumulated Akumulasi Penyusutan Depreciatio nBangunan 2.592.599.586 834.957.785 - - 3.427.557.371 Building Prasarana gedung 1.514.829.212 255.428.830 - - 1.770.258.042 Building improvements Mesin dan peralatan 8.703.399.234 3.382.936.313 - - 12.086.335.547 Machinery & equipment Kendaraan 4.949.083.102 679.125.484 62.343.750 - 5.565.864.836 Vehicle Peralatan kantor 3.102.259.044 611.898.756 - - 3.714.157.800 Office equipment Galon 1.057.482.000 498.971.610 - - 1.556.453.610 Gallon













51


(continued)


Pembiayaan Financing Kendaraan 1.115.059.234 603.697.792 - - 1.718.757.026 Vehicle

23.034.711.412 6.867.016.570 62.343.750 - 29.839.384.232


Alokasi beban penyusutan pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagaiberikut:

Allocation of depreciation expense as ofDecember 31, 2013 and 2012 are as follows:

2013 2012

Beban pokok penjualan Cost of sales (Catatan 29) 25.779.810.080 29.767.446.456 (Note 29)

Beban penjualan Selling expense(Catatan 30) 1.185.019.867 464.819.779 (Note 30)

Beban umum dan General and administration administrasi (Catatan 31) 5.229.901.717 1.257.867.690 expense (Note 31)

Jumlah beban penyusutan 32.194.731.664 31.490.133.925 Total depreciation expense

Penurunan aset tetap untuk tanggal 31 Desember2013, 2012 dan 2011, terutama disebabkan olehpenjualan aset tetap dengan rincian sebagai berikut:

Decrease in property,plant, and equipment as ofDecember 31, 2013, 2012 and 2011, mainly dueto sale of property, plant and equipment with detailas follows:

2013 2012 2011

Harga Jual 16.823.360.000 872.775.000 42.500.000 Selling Price Nilai Buku 15.708.333.333 828.138.748 656.250 Book Value

Keuntungan penjualan Gain on sale of property, aset tetap - neto 1.115.026.667 44.636.252 41.843.750 plant and equipm ent - net

Aset tetap Perusahaan dalam pembangunan padatanggal 31 Desember 2011 sudah terealisasi. The Company assets under construction as ofDecember 31, 2011 has been realized.

Aset tetap Entitas Anak dalam pembangunan padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalahsebagai berikut:

The Subsidiary assets under construction as ofDecember 31, 2013 and 2012 is as follows:

2013 2012

Estimasi persentase penyelesaian 80% 70% Estimated percentage of completationEstimasi tahun penyelesaian 2014 2014 Estimated completation year













52


(continued)

Perincian tanah Perusahaan adalah sebagai berikut: Details land of the Company are as follows:

1 buah sertifikat HGB No. 41 terletak diKlapanunggal, Cilengsi Bogor, Jawa Barat.

1 HGB title certificate No. 41 located atKlapanunggal, Cilengsi Bogor, West Java

6 buah sertifikat Hak Milik No. 523, 524, 525,526, 527 dan 528 terletak di Klapanunggal,Cilengsi Bogor, Jawa Barat.

6 certificatesproprietaryNo. 523, 524, 525, 526,527 and 528 located in Klapanunggal, CilengsiBogor, West Java.

24 buah sertifikat Hak Milik terletak di Sukabumi,Jawa Barat.

24 certificates proprietary located at Sukabumi,West Java.

2 buah sertifikat IMB No. 647/IMB.250/TMB -SDB/DPB/2003 (Pbk 2) dan IMBNO. 640/IMB.43/PMB/Dinbang/2001 (Pbk 1)terletak di Sukabumi, Jawa Barat.

2 title certificate IMB No. 647/IMB.250/TMB -SDB/DPB/2003 (Pbk 2) and IMBNO. 640/IMB.43/PMB/Dinbang/2001 (Pbk 1)located at Sukabumi, West Java.

1 buah sertifikat HGB No. 8009 terletak diJl. Raya Srengseng Rt. 004/01 KembanganJakarta Barat.

1 HGB title certificate No. 8009 located atJl. Raya Srengseng Rt. 004/01 KembanganJakarta Barat.

1 buah sertifikat HGB No. 120 terletak di Jl. Daan

Mogot Km. 19.6 Blok HH 8X Tangerang.

1 HGB title certificate No. 120 located at

Jl. Daan Mogot Km. 19.6 Blok HH 8XTangerang.

1 buah sertifikat HGB No. 8010 terletak diJl. Raya Srengseng Rt. 004/001 No. 50Kembangan Jakarta Barat.

1 HGB title certificate No. 8010 located atJl. Raya Srengseng Rt. 004/001 No. 50Kembangan Jakarta Barat.

1 buah sertifikat HGB No. 8010 terletak diJl. Raya Srengseng Rt. 004/001 No. 50Kembangan, Jakarta Barat.

1 HGB title certificate No. 8010 located atJl. Raya Srengseng Rt. 004/001 No. 50Kembangan, Jakarta Barat.

Perincian tanah milik Entitas Anak Tidak langsungyaitu PT Tirtamas Lestari (TML) adalah sebagai

berikut:

Details land of Indirect Ownership namelyPT Tirtamas Lestari (TML) are as follows:

Tanah di Cicurug, Sukabumi, SHGBNo. 12,13,14,38,39,40, jumlah luas tanah48.040 m2, berlaku sampai dengan tahun 2023dan 2041 atas nama TML;

Land in Cicurug, Sukabumi, SHGBNo. 12,13,14,38,39,40, totaling of land area of48,040 m

2 , valid until the year 2023 and 2041

on behalf of TML;

Tanah di Temanggung, SHGB No. 12 dan 13, jumlah luas tanah 33.818 m2, berlaku sampaidengan tahun 2024 atas nama TML;

Land in Temanggung, SHGB No. 12 and 13,totaling of land area 33,818 m

2 , valid until the

year 2024 on behalf of TML;

Tanah di Gempol, Pasuruan, SHGB No. 8, totalluas tanah 24.730 m2, berlaku sampai dengantahun 2025 atas nama TML;

Land in Gempol, Pasuruan, SHGB No. 8,totaling of land area 24,730 m2 , valid until theyear 2025 on behalf of TML;

Tanah di Puri, Mojokerto, SHGB No.1 dan 394,total luas tanah 9.624 m2, berlaku sampai dengantahun 2028 dan 2041 atas nama TML;

Land in Puri, Mojokerto, SHGB No. 1 and 394,totaling of land area 9,624 m2 , valid until theyear 2028 and 2041 on behalf of TML;















54

11. BEBAN TANGGUHAN 11. DEFERRED EXPENSE

Pada tanggal 31 Desember 2011, akun inimerupakan biaya atas jasa konsultan dan lain-lainsebesar Rp516.620.785.

As of December 31, 2011, This accountrepresents professional fee and other expenseamount Rp516,620,785.

Pada tanggal 31 Desember 2012, beban tangguhantelah dibebankan ke beban umum dan administrasi(Catatan 31).

As of December 31, 2012, the deferred expensehas been charged to general and administrativeexpenses (Note 31).

12. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK YANG BERELASI

12. RELATED PARTY BALANCES AND

TRANSACTIONS

Dalam kegiatan usaha normal, Grup melakukantransaksi dengan pihak-pihak berelasi. Transaksi-transaksi tersebut adalah sebagai berikut:

In the course of normal business activities, theGroup had transactions with related parties. Thetransactions were as follow:

Persentase terhadap jumlah aset/liabilitas yang bersangkutan/

Persentage to respective

Saldo/Balances total assets/liabilit ies

2013 2012 2011 2013 2012 2011

A. Piutang Usaha A. Trade Receivables

PT Armada Sentosa 7.964.294.143 15.005.925.000 - 0,53% 1,68% - PT Armada Sentosa PT Tirtamas Lestari - 6.300.401.991 427.539.064 - 0,71% 0,07% PT Tirtamas Lestari

Jumlah piutang usaha 7.964.294.143 21.306.326.991 427.539.064 0,53% 2,39% 0,07% Total trade receivables

B. Non-trade

B. Piutang non-usaha receivables PT Wahana Bersama PT Wahana Bersama

Nusantara 374.754.221.950 - - 24,94% - - NusantaraPT Tirtamas Anggada 113.619.299.247 - - 7,56% - - PT Tirtamas AnggadaPT Armada Sentosa 7.092.000.000 8.186.810.800 - 0,47% 0,92% - PT Armada SentosaPT Premiera Nusantara 1.735.342.000 16.000.000 - 0,12% 0,00% - PT Premiera NusantaraTn. Bhakti Salim 850.000.000 850.000.000 - 0,06% 0,10% - Mr. Bhakti SalimBunga - PT Wahana Interest - PT Wahana

Bersama Nusantara 7.155.209.855 - - 0,48% - - Bersama NusantaraPT Intiputra Fikasa - - 2.871.639.292 - - 0,48% PT Intiputra Fikasa

Jumlah piutang Total non-t rade non-usaha 505.206.073.052 9.052.810.800 2.871.639.292 33,63% 1,02% 0,48% receivables

C. Piutang non-usaha C. Long-term jangka panjang non -trade receivables

PT Wahana Bersama PT Wahana Bersama

Nusantara 3.350.000.000 - - 0,23% - - Nusantara

D. Utang usaha D. Trade Payables

PT Fikasa Raya 49.488.236.296 49.316.903.594 18.227.791.094 5,15% 8,91% 4,53% PT Fikasa RayaPT Premiera Nusantara - 724.845.000 - - 0,13% - PT Premiera Nusantara

Jumlah utang usaha 49.488.236.296 50.041.748.594 18.227.791.094 5,15% 9,04% 4,53% Total trade payables

E. Utang non-usaha E. Long term no n-t rade jangka panjang payable

PT Tirtamas Anggada 69.824.542.911 20.473.302.630 - 7,27% 3,70% - PT Tirtamas AnggadaTn. Rudi Sutrisna 2.611.113.000 - - 0,27% - - Tn. Rudi Sutrisna PT Intiputra Fikasa - 12.788.264.002 43.159.356.260 - 2,31% 10,72% PT Intiputra FikasaPT Fikasa Bintang PT Fikasa Bintang

Cemerlang - 36.924.262 - - 0,00% - Cemerlang

Jumlah utang non-usaha Total non-t rade payable jangka panjang 72.435.655.911 33.298.490.894 43.159.356.260 7,54% 6,01% 10,72% long term













55

12. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK YANG BERELASI (lanjutan)

12. RELATED PARTY BALANCES AND

TRANSACTIONS (contin ued)

Persentase terhadap saldobeban yang bersangkutan/

Saldo/Balances Percentage to respective total expense

2013 2012 2013 2012

F. Pembelian E. Purchase PT Fikasa Raya 60.229.680.070 81.195.926.702 17,34% 22,12% PT Fikasa RayaPT Tirtamas Anggada - 3.792.022.640 - 1,03% PT Tirtamas Anggada

Jumlah pembelian 60.229.680.070 84.987.949.342 17,34% 23,15% Total purchase

Transaksi dengan pihak yang berelasi dilakukanberdasarkan syarat dan kondisi yang disepakatiantar Grup dengan pihak-pihak yang berelasi.

Transaction with related parties are conducted atthe agreed terms and conditions between theGroup’s and the related parties.

Piutang non-usaha pihak yang berelasi kepadaPT Wahana Bersama Nusantara (WBN) merupakanpiutang sehubungan dengan hasil penerbitan suratutang oleh Perusahaan (Catatan 16 dan 19).

Non-trade receivables from related party toPT Wahana Bersama Nusantara (WBN) isreceivable in connection with the proceeds of theCompany (Notes 16 and 19)

Tidak terdapat transaksi dengan pihak-pihak yangberelasi baik yang langsung atau tidak langsungberhubungan dengan kegiatan usaha utama Grup,

yang didefinisikan sebagai transaksi benturankepentingan berdasarkan peraturan Otoritas JasaKeuangan (OJK) (dahulu Badan Pengawas PasarModal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK))No. IX.E.1 “Transaksi Afiliasi dan BenturanKepentingan Transaksi Tertentu”. Selain transaksiyang dilakukan Perusahaan sehubungan denganpenerbitan surat utang untuk kepentinganPT Wahana Bersama Nusantara (WBN).

There are no transactions with related parties thatdirectly or indirectly related with main business ofthe Group and identified as conflict of interest

based on regulation of Financial Services Authority(FSA) (formerly Capital Market and FinancialInstitution Supervisory Agency (Bapepam-LK)) No.IX.E.1 “ Related Transaction and Conflict ofI nterest”. Except transactions made by theCompany in connection with the issuance ofbonds for the benefit of PT Wahana BersamaNusantara (WBN).

Berikut ini adalah sifat dari pihak-pihak yang berelasi: The following is the nature of related parties:

Pihak Berelasi/ Hubungan/ Sifat Transaksi/Related Parties Relations hip Nature of Transaction

PT Fikasa Raya Memliki manajemen Utang usaha, pembelian/ Trade payable, purchase kunci yang sama/Having the sameKey management

PT Intiputra Fikasa Memliki manajemen Piutang non-usaha, utang kepada pihak berelasi/kunci yang sama/ Non-trade receivable, due to related parties Having the sameKey management

PT Wahana Bersama Memliki manajemen Piutang non-usaha dan piutang usaha jangka panjang/Nusantara kunci yang sama/ Non-trade receivable and Long-term non-trade

Having the same receivableKey management

Tn/Mr. Bhakti Salim Pemegang saham/ Piutang non-usaha/ Non-trade receivable Shareholder















57

13. UTANG BANK (lanjutan) 13. BANK LOANS (continued)

a. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk a. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Tirtamas Lestari (TML), Entitas Anak TidakLangsung

PT Tirtamas Lestari (TML), Indirect

Ownership

Berdasarkan perjanjian kredit modal kerjaNo. CRO.KP/239/KMK/11 dan telah diaktakandengan Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H.,M.Si., No. 177 tanggal 19 Agustus 2011,TML memperoleh fasilitas pinjaman Kredit ModalKerja (Revolving ) dari PT Bank Mandiri (Persero)Tbk (Bank Mandiri) untuk modal kerja industri airminum kemasan dengan jumlah maksimumsebesar Rp34.000.000.000. Utang ini dikenaibunga sebesar 11,5% per tahun. Pinjaman ini jatuh tempo sampai dengan tanggal 18 Agustus2012 dan diperpanjang setiap tahun apabilalayak untuk dipertimbangkan.

Based on the working capital loan agreementNo. CRO.KP/239/KMK/11 by Notarial DeedDr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., No. 177dated August 19, 2011, TML obtained a loanfacility of Working Capital Credit (Revolving)from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (BankMandiri) for bottled water industry workingcapital with the maximum amount ofRp34,000,000,000. This debt bears interest at11.5% per year. The loan matures on August18, 2012 and renewed each year if eligible forconsideration.

Berdasarkan surat dari Bank MandiriNo. CBC.JPM/SPPK/923/2012 tanggal13 Agustus 2012 sehubungan denganperpanjangan masa laku Fasilitas Kredit Modal

Kerja Revolving adalah sebagai berikut:

Based on Letter from Bank MandiriNo. CBC.JPM/SPPK/923/2012 dated

August 13, 2012 due to the renewal of theRevolving Working Capital Facility are as

follows:

a. Limit I (KMK Revolving ) sebesarRp14.000.000.000, dengan tingkat bunga11,00% per tahun dan sewaktu-waktu dapatberubah sesuai dengan ketentuan yangberlaku di Bank Mandiri. Penarikan fasilitas inisesuai kebutuhan riil melalui cek atau bilyetgiro.

a. Limit I (KMK Revolving) amounted toRp14,000,000,000 with interest rate of11.00% per year and can be changeanytime in accordance to the regulations ofBank Mandiri. The facility is actually usedas needed by check or bank draft.

b. Limit II (KMK Fixed Loan) sebesarRp20.000.000.000, dengan tingkat bunga10,00% per tahun dan sewaktu-waktu dapatberubah sesuai dengan ketentuan yang

berlaku di Bank Mandiri. Penarikan fasilitas inimenggunakan CAR memiliki jangka waktusampai dengan tanggal jatuh tempo fasilitas.Penarikan dengan menggunakan PromissoryNote memiliki jangka waktu 30, 60 atau 90hari dengan suku bunga yang fixed untuksetiap penarikan.

b. Limit II (KMK Fixed Loan) amounted toRp20,000,000,000 with interest rate of10.00% per year and can be changeanytime in accordance with the regulations

of Bank Mandiri. The facility using the CARwhich has a period up to the maturity date.Withdrawal by using the Promissory Notehas a term of 30, 60 or 90 days withinterest rates fixed for each withdrawal.

c. Jangka waktu sejak tanggal 19 Agustus 2012sampai dengan 18 Agustus 2013.

c. The period was from August 19, 2012 until August 18, 2013.













58


a. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (lanjutan) a. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (continu ed)

PT Tirtamas Lestari (TML), Entitas Anak TidakLangsung (lanjutan)


Ownership (continued)

Berdasarkan perjanjian kredit modal kerjaNo. CRO.KP/238/KI/11 dan telah diaktakandengan Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H.M.Si., No. 176 tanggal 19 Agustus 2011, TMLmemperoleh fasilitas pinjaman Kredit Investasi(Non-Revolving ) dari Bank Mandiri untuk:

Based on the working capital loan agreementNo. CRO.KP/238/KI/11 and notarized byNotarial Deed Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si.,No. 176 dated on August 19, 2011, TMLobtained a loan facility Investment Credit (Non-Revolving) from Bank Mandiri to:

1. Mengambil alih fasilitas kredit dari Danareksadalam rangka pembelian aset berupa tanahdan bangunan pabrik, mesin, dan peralatanserta merek dagang milik PT TirtamasMegah;

1. Take over the credit facility from Danareksain order to purchase assets such as landand factory buildings, machinery andequipment, and trademarks owned byPT Tirtamas Megah;

2. Pembelian galon;3. Relokasi mesin, relayout mesin, renovasi

mesin, bangunan dan/atau penambahanbangunandengan jumlah maksimum sebesarRp185.000.000.000. Utang ini dikenai bungasebesar 11,50% per tahun. Pinjaman ini jatuh

tempo sampai dengan tanggal 18 Agustus2017.

2. Purchase gallons;3. Relocation of machines, machine relayout,

renovation of machines, buildings and / oradditions to buildings with a maximumamount of Rp185,000,000,000. This loanbears interest at 11.5% per year. The loan

matures on August 18, 2017.

Jaminan atas fasilitas kredit modal kerja tersebutadalah:

The facilities have guarantee by:

1. Objek yang dibiayai fasilitas kredit (KI) 1. Objects that are financed by the creditfacility

a. Tanah dan bangunan pabrik yangdibuktikan dengan Sertifikat Hak GunaBangunan (SHGB) dengan rinciansebagai berikut:

a. Land and factory buildings asevidenced by the Certificate of Right toBuilding (CRB) with the followingdetails:

SHGB No. 12/Nyangkowek, seluas16.170 m2;

SHGB No. 13/Nyangkowek; seluas22.160 m2;


Land Right No. 12/Nyangkowek, of16,170 m

2 ;


2 ;


2 ;


SHGB No. 39/Nyangkowek; seluas435 m2;



2 ;

Land Right No. 39/Nyangkowek, of435 m2 ;

Land Right No. 40/Nyangkowek, of1,860 m2 ;













59






1. Objek yang dibiayai fasilitas kredit (KI)(lanjutan)

1. Objects that are financed by the creditfacility (continued)

SHGB No. 12/Mudal, seluas16.820 m2;

SHGB No. 13/Mudal, seluas16.998 m2;

SHGB No. 8/Sumbersuko, seluas24.730 m2;

SHGB No. 1/Jabon, seluas 9.060 m2;

SHGB No. 394/Jabon, seluas 564 m2;

SHGB No. 1436/Jabon, seluas12.785 m2;

Land Right No. 12/Mudal, of 16,820m2 ;

Land Right No. 13/Mudal, of 16,998m2 ;

Land Right No. 8/Sumbersuko, of24,730 m2 ;

Land Right No. 1/Jabon, of9,060 m2 ;

Land Right No. 394/Jabon, of564 m2 ;

Land Right No. 1436/Jabon, of12,785 m2 .

b. Mesin, peralatan, kendaraan dan galonyang akan diikat dengan Akta Fidusia;

b. Machinery, equipment, vehicles andgallon that are engaged by Fiduaciary

Deed;

2. Sebanyak 100 (seratus) bidang tanah seluas21.543 m2 di daerah Cinere atas namaPT Bukit Cinere Indah yang merupakantanah yang sudah memiliki SHGB;

3. Persediaan barang dagangan senilaiRp26.000.000.000;

4. Piutang usaha senilai Rp8.000.000.000;

5. Jaminan perusahaan atas nama PT IntiputraFikasa;

6. Jaminan pribadi atas nama Tn. Bhakti Salimdan Tn. Rudi Sutrisna.

2. 100 (one hundred) land area 21,543 m2 in

Cinere, on behalf of PT Bukit Cinere Indah.This land already has Land Right;

3. Merchandise inventory is valuedRp26,000,000,000;

4. Trade receivable is valuedRp8,000,000,000;

5. Corporate guarantee on behalf ofPT Intiputra Fikasa;

6. Personal guarantee on behalf ofMr. Bhakti Salim and Mr. Rudi Sutrisna.

Berdasarkan Addendum I Perjanjian KreditInvestasi No. CRO.KP/238/KI/11 dan telahdiaktakan dengan Akta Notaris Dr. IrawanSoerodjo, S.H., M.Si., No.299 tanggal 31 Juli2013 sehubungan dengan persetujuanperubahan syarat atau convenant Fasilitas KreditInvestasi dan perolehan fasilitas kredit lainnyaberupa Kredit Modal Kerja (KMK) dengan limitkredit sebesar Rp34.000.000.000 sebagaimanayang telah dinyatakan dalam akta perjanjiankredit modal kerja No. CRO.KP/239/KMK/11tanggal 19 Agustus 2011 yang telah mangalami

perubahan terakhir berdasarkan akta addendumIII dari notaris yang sama No. 300 tertanggal31 Juli 2013 dimana fasilitas KMK menjadisebesar Rp48.000.000.000.

Based on Addendum I Investment Credit Agreement No. CRO.KP/238/KI/11 andnotarized by Deed Dr. Irawan Soerodjo, S.H.,M.Si., No. 299 dated July 31, 2013 inconnection with the approval of changes to theterms or Convenant Investment Credit Facilityand the acquisition of other credit facilities inthe form of Working Capital Loan (WCL) with acredit limit of Rp34,000,000,000 as has beenstated the credit Agreement working capitalNo. CRO.KP/239/KMK/11 dated August 19,2011 which have not promising last change by

deed addendum III of the same notaryNo. 300 dated July 31, 2013 which Creditfacility amounted Rp48,000,000,000.















61






Pembatasan Convenants

Dalam perjanjian dengan Bank Mandiri terdapatpembatasan kepada TML yang mewajibkanuntuk mendapatkan persetujuan tertulis dari

Bank Mandiri apabila akan melakukan merger,reverse merger, akuisisi, pengambilalihan usaha,perubahan Anggaran Dasar dan susunanstruktur TML, mengubah susunan pemegangsaham utama, perolehan pinjaman dalam bentukapapun, membagikan dividen kecuali untukmemenuhi persyaratan Otoritas Jasa Keuangan(OJK) (dahulu Bapepam-LK), menjual,menyewakan, mengalihkan pendapatan atauaset tetap atau investasi TML, kecuali dalamrangka usaha sehari-hari.

In regards to the agreement with Bank Mandirithere are restrictions on TML to obtain writtenapproval from the Bank Mandiri to performing

the merger, reverse merger, acquisition,business takeover, Change of Article of

Association and structural arrangement TML,changing the composition of the shareholders,the acquisition loan in any form, dividendsexcept to meet the requirements of theFinancial Services Authority (FSA) (formerlyBapepam-LK), sell, lease, transfer income orfixed assets or investments TML, except in thecontext of day-to-day business.

Induk Perusahaan Parent Company

Berdasarkan Surat No. 134 tanggal17 Maret 2010, Perusahaan mengadakan“Perjanjian Fasilitas Perbankan” denganPT Bank Central Asia Tbk (BCA), yangmenyetujui pemberian Fasilitas Perbankan(Fasilitas) kepada Perusahaan berupa fasilitasrekening koran dengan pagu maksimum sebesarRp28.500.000.000 digunakan sebagai modalkerja, pinjaman ini berjangka waktu 1 (satu)tahun yang akan berakhir pada tanggal17 Maret 2011 dengan tingkat bunga tahunansebesar 13%. Fasilitas kredit investasi I denganpagu maksimum sebesar Rp33.900.000.000

digunakan untuk membiayai pembelian asettetap dan fasilitas kredit investasi II dengan pagumaksimum sebesar Rp12.600.000.000digunakan untuk untuk pembangunan pabrikpinjaman ini akan berakhir pada tanggal17 Nopember 2010 dengan tingkat bungatahunan masing-masing sebesar 12,75%.

Based on Letter No. 134 datedMarch 17, 2010, The Company entered into a“Banking Facility Agreement” with PT BankCentral Asia Tbk (BCA), whereby the letteragreed the Company Banking Facility (theFacility) for a overdraft facility with maximumceiling amount of Rp28,500,000,000 used forfinancing relating to working capital, the loan

period is 1 (one) year which will fall due onMarch 17, 2011 with annual interest rate at13%. Credit investment loan facility I withmaximum ceiling amount of Rp33,900,000,000used for financing relating to acquisition

Property, plant, and equipments and creditinvestment loan facility II with maximum ceilingamount of Rp12,600,000,000 used forfinancing relating to development factory theloan which will fall due on November 17, 2010with interest rate at 12.75%, respectively.













62


b. PT Bank Central Asia Tbk b. PT Bank Central Asia Tbk

Induk Perusahaan Parent Company

Berdasarkan surat dari PT Bank Central AsiaTbk (BCA) No. 81 tanggal 11 Agustus 2011, BCAmenyetujui perpanjangan dan penambahanfasilitas kredit berupa fasilitas term loan revolvingsebesar Rp15.000.000.000, fasilitas kreditinvestasi III sebesar Rp5.500.000.000 danfasilitas kredit investasi IV sebesarRp500.000.000, fasilitas ini digunakan untukmembiayai pembelian aset tetap dengan tingkatbunga tahunan sebesar 10,50%. Pinjaman inidiperpanjang sampai dengan tanggal18 Maret 2012.

Based on letter from PT Bank Central Asia Tbk(BCA) No. 81 dated August 11, 2011, BCAagreed to approve additional facilities ofrevolving credit facility loan forRp15,000,000,000, credit investment loanfacility III Rp5,500,000,000 and creditinvestment loan facility IV Rp500,000,000,these facility used for financing relating toacquisition Property, plant, and equipmentswith annual interest rate at 10.50%. Theagreement is valid March 18, 2012.

Berdasarkan Surat Perjanjian Fasilitas Kredittanggal 2 Nopember 2011 Perusahaanmemperoleh pinjaman fasilitas kredit lokalsebesar Rp30.000.000.000, pinjaman iniberjangka waktu 1 (satu) tahun yang akanberakhir pada tanggal 4 Nopember 2012 dengan

tingkat bunga tahunan sebesar 10,75%,fasiltasterm loan revolving sebesar Rp15.000.000.000,pinjaman ini berjangka waktu 1 (satu) tahun yangakan berakhir pada tanggal 3 Nopember 2012.

Based on Revolving Credit Facility Agreementdated November 2, 2011, the Companyobtained local credit facility Rp30,000,000,000,the loan period is 1 (one) year which will dueon November 4, 2012 with annual interest rateat 10.75%, revolving credit facility loan

Rp15,000,000,000, the loan period is 1 (one)year which will due on November 3, 2012.

Dengan tingkat bunga tahunan sebesar 10,50%,fasilitas kredit investasi I sebesarRp32.477.000.000, pinjaman ini akan berakhirpada tanggal 15 Maret 2017, fasilitas kreditinvestasi II sebesar Rp12.250.000.000, pinjamanini akan berakhir pada tanggal 20 April 2017,fasilitas kredit investasi III sebesarRp5.500.000.000, pinjaman ini akan berakhirpada tanggal 15 Agustus 2016, fasilitas kredit

investasi IV sebesar Rp500.000.000, pinjamanini pada tanggal 15 Agustus 2014 dan fasilitaskredit investasi V sebesar Rp2.000.000.000,pinjaman ini akan berakhir pada tanggal4 Nopember 2012. Fasilitas kredit I , II, III, IV danV dikenakan bunga sebesar 10,50% pertahun.

With annual interest rate at 10.50%, creditinvestment loan facility I Rp32,477,000,000,the loan which will due on March 15, 2017,credit investment loan facility IIRp12,250,000,000, the loan which will due on

April 20, 2017, credit investment loan facility IIIRp5,500,000,000, the loan which will due on

August 15, 2016, credit investment loan facilityIV Rp500,000,000, the loan which will due on

August 15, 2014 and credit investment loanfacility V Rp2,000,000,000, the loan which willdue on November 4, 2012. The credit facility I ,II, III, IV and V with annual interest rate at10.50%.

Fasilitas kredit investasi V telah perpanjangsampai dengan tanggal 15 Nopember 2014.

Credit Investment Loan facility V has beenextended until November 15, 2014.

Berdasarkan surat dari PT Bank Central AsiaTbk, No. 038/SPPK/SBK-W08/2013 tanggal5 Pebruari 2013 sehubungan dengan

persetujuan pemberian fasilitas kredit tambahanantara lain:

Based on the letter from PT Bank Central AsiaTbk, No. 038/SPPK/SBK-W08/2013 datedFebruary 5, 2013 in connection with the

approval of additional credit facilities are asfollows:













63


b. PT Bank Central Asia Tbk (lanjutan) b. PT Bank Central Asia Tbk (continued)

Induk Perusahaan (lanjutan) Parent Company (continu ed)

1. Tambahan fasilitas Kredit Lokal dan TermLoan masing-masing sebesarRp7.000.000.000 dan Rp20.000.000.000sehingga total fasilitas Kredit Lokal dan TermLoan masing-masing sebesarRp37.000.000.000 dan Rp35.000.000.000;

1. Additional facilities Local Credit andTermLoan amounted Rp7,000,000,000 andRp20,000,000,000, respectively, the totalfacility Local Credit and Term LoanRp37,000,000,000 and Rp35,000,000,000,respectively;

2. Perpanjangan jangka waktu pinjaman KreditLokal dan Term Loan sampai dengan4 Nopember 2013;

3. Pelunasan fasilitas KI-2 , KI-4 dan KI-5;4. Perpanjangan fasilitas KI-1 dan KI-3 masing-

masing sampai dengan 15 Maret 2017 dan15 Agustus 2016;

5. Disposisi penarikan agunan CorporateGuarantee dari PT Intiputra Fikasa danPT Fikasa Raya , walaupun seluruh agunansolid yang dibalik nama ke atas namaPerusahaan masih dalam proses dan belumdi APHT.

2. The extension of the loan term up to LocalCredit andTerm Loan November 4, 2013;

3. Repayment facility KI-2, KI-4 and KI-5;4. Extension facility KI-1 and KI-3 each up to

March 15, 2017 and August 15, 2016;

5. Disposition of collateral CorporateGuarantee of PT Intiputra Fikasa andPT Fikasa Raya, though all solid collateralbehind the name to the name of theCompany is still in process and not yet in

APHT.

Berdasarkan surat dari PT Bank Central AsiaTbk (BCA) No. 024/SRT/SBk-W08/2013 tanggal4 April 2013 bahwa terhitung sejak tanggal15 Pebruari 2013 fasilitas pinjaman kreditPerusahaan untuk KI-2 , KI-4 dan KI-5 masing-masing sebesar Rp9.275.000.000,Rp294.000.000 dan Rp1.368.000.000 telahlunas.

Based on the letter from PT Bank Central AsiaTbk (BCA) No. 024/SRT/SBk-W08/2013 dated

April 4, 2013 that as of the date of February 15,2013 for the Company's loan facility KI-2, KI-4and KI-5 Rp9,275,000,000, Rp294,000,000and Rp1,368,000,000, respectively has beenfully paid.

Berdasarkan surat dari BCA,No. 343/SPPK/SBK-W08/2013 tanggal13 Nopember 2013, Perusahaan telahmendapatkan persetujuan pemberian fasilitas

kredit antara lain:

Based on the letter from BCA,No. 343/SPPK/SBK-W08/2013 datedNovember 13, 2013, the Company hasobtained the approval of redit facilities are as

follows:

1. Perpanjangan fasilitas Kredit Lokal dan TermLoan sebesar Rp37.000.000.000 danRp35.000.000.000 dan jatuh tempo padatanggal 4 Pebruari 2014 (Catatan 40);

1. The extension facilities Local Credit andTerm Loan amounted Rp37,000,000,000and Rp35,000,000,000 and due onFebruary 4, 2014 (Note 40);

2. Mereviu fasilitas Kredit Investasi yaitu KI-1dan KI-3 .

2. Review facilities Credit Invesment that isKI-1 dan KI-3.

Fasilitas yang telah diberikan oleh BCA sudahterpakai sesuai dengan limit plafon yangdiberikan.

The facility have been provided by the BCAhas been used in accordance with the ceilinglimit is given.













64




Dalam persyaratan perjanjian fasilitasperbankan, Fasilitas ini dijamin dengan, antaralain, sebagai berikut:

Under the terms of the covering banking facilityagreement, the Facility is secured by, amongothers, the following:

a. Tanah dan Bangunan yang terletak diJl. Babakan Pari, Sukabumi atas HGBNo. 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36,37, 38, 39, 40, 41, 42, 45, 46 dan 47milikPerusahaan (Catatan 10),

b. Tanah dan Bangunan yang terletak diJl. Babakan Pari, Sukabumi atas SHMNo. 143, 208 dan 28 milik Tn. Bhakti Salim,

a. Land and Building located in theJl. Babakan Pari, Sukabumi over HGBNo. 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35,36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 45, 46 and47owned by the Company (Note 10),

b. Land and Building located in theJl. Babakan Pari, Sukabumi over SHMNo. 143, 208 and 28 owned by Mr. BhaktiSalim,

c. Tanah dan bangunan yang terletak di DesaGiri Jaya SHM No. 92 milik Tn. Bhakti Salim,

d. Tanah dan Bangunan yang terletak diCileungsi atas SHM No. 41 milikPerusahaan (Catatan 10),

c. Land and building located in the Desa GiriJaya SHM No. 92 owned of Mr. BhaktiSalim,

d. Land and Building located in theCileungsi over SHM No. 41 on behalf ofthe Company (Note 10),

e. Tanah dan Bangunan yang terletak diCileungsi SHM No. 523, 524, 525, 526, 527,528 atas nama Tn. Bhakti Salim,

f. Tanah dan Bangunan yang terletak di PerumTaman Kebon Jeruk Blok Q VII No. 4 SHMNo. 1399 atas nama Ny. Marlen Sunotoredjo,

g. Persediaan (Catatan 8),h. Piutang usaha PT Tri Banyan Tirta Tbk

(Catatan 6),i. Mesin-mesin produksi (Catatan 10),

e. Land and Building located in theCileungsi over SHM No. 523, 524, 525,526, 527, 528 owned of Mr. Bhakti Salim,

f. Land and Building located in PerumTaman Kebon Jeruk Blok Q VII No. 4SHM No. 1399 on behalf of Ms. MarlenSunotoredjo,

g. Inventories (Note 8),h. Trade receivable PT Tri Banyan Tirta Tbk

(Note 6),i. Production Machinery (Note 10),

j. Hak Merek AMDK “ALTO”,k. Jaminan Perusahaan atas nama PT Fikasa

Raya dan PT Intiputra Fikasa, pihak berelasi,

l. Tanah dan Bangunan yang terletakdiPergudangan Pusat Niaga Terpadu Blok HH8x, Banten SHGB No. 120 atas namaPerusahaan (Catatan 10),

m. Tanah kosong yang terletak di Jl. SrengsengRt.004 Rw.01 No. 49A, Jak-Bar SHMNo. 2061 atas nama Tn. Bhakti Salim.

j. Trademarks of AMDK “ALTO”, k. A corporate guarantee of PT Fikasa Raya

and PT Intiputra Fikasa, a related party,

l. Land and Building located inPergudangan Pusat Niaga Terpadu BlokHH 8x, Banten SHGB No. 120 on behalfof Company (Note 10),

m. Land and Building located inJl. Srengseng Rt.004 Rw.01 No. 49A,Jak-Bar SHM No. 2061 on behalf ofMr. Bhakti Salim.

Berdasarkan perjanjian pinjaman dengan BCA,Perusahaan harus mempertahankan rasio-rasiokeuangan tertentu sebagai berikut :

Based on the agreement with BCA, theCompany must maintain certain ratios asfollows:

- Rasio kemampuan pembayaran bungaminimal 1 kali.

- Rasio kemampuan pembayaran utangminimal 1,1 kali.

- Interest coverage ratio minimum at 1time.

- Debt service coverage ratio minimum at1.1 times.













65




Perusahaan telah memenuhi rasio-rasiokeuangan seperti yang dipersyaratkan oleh bank.

The Company had fulfilled the financial ratiosas required by the bank.


Dalam perjanjian dengan BCA terdapat

pembatasan kepada Perusahaan yangmewajibkan Perusahaan untuk mendapatkanpersetujuan tertulis dari BCA apabila akanmelakukan merger , reverse merger , akuisisi,pengambilalihan usaha, perubahan anggarandasar dan susunan struktur Perusahaan,merubah susunan pemegang saham utama,perolehan pinjaman dalam bentuk apapun,membagikan dividen kecuali untuk memenuhipersyaratan Otoritas Jasa Keuangan (OJK)(dahulu Bapepam-LK), menjual, menyewakan,mengalihkan pendapatan atau aset tetap atauinvestasi Perusahaan, kecuali dalam rangkausaha sehari-hari.

The loan agreements with BCA include certain

restrictive covenants on the part of theCompany to obtain the written approval of theBCA, relating to, among others, merger,reverse merger, acquisition, business takeover,changing its Articles of Association andcorporate structure, changing of theCompany’s major shareholder, obtaining anyloan, sharing dividend, except for fulfillingFinancial Services Authority (FSA) (formerlyBapepam-LK) requirements, sale, rent, transferof the Company’s revenue or f ixed asset orinvestment, except for operating activities.

PT Delapan Bintang Baswara (DBB),Entitas Anak Tidak Langsung

PT Delapan Bintang Baswara (DBB),

Indirect Ownership

Berdasarkan surat persetujuan pemberianfasilitas kredit No. 341/W08/SBK/SPPK/2013 dantelah disetujui oleh PT Bank Central Asia Tbk(BCA) pada akhir Nopember 2013, DBBmemperoleh fasilitas pinjaman kredit dari BCAuntuk membiayai mesin-mesin produksi dengan jumlah maksimum sebesar Rp248.000.000.000utang ini dikenakan bunga sebesar 11%pertahun. Pinjaman ini jatuh tempo sampaidengan akhir Nopember 2021.

Based on letter of appropriation ofcredit facility agreementNo. 341/W08/SBK/SPPK/2013 and has beenapproved by PT Bank Central Asia Tbk (BCA)at end of november, the DBB obtained a loanfacility from BCA for financing productionmachine with maximum limit atRp248,000,000,000 billion this debt bearsinterest 11% per year. The loan matures up toend of November, 2021.

Berdasarkan surat dari BCANo. 341/W08/SBK/SPPK/2013 tanggal12 Nopember 2013 sehubungan dengan fasilitasSPPK adalah sebagai berikut :

Based on letter of BCANo. 341/W08/SBK/SPPK/2013 onNovember 12, 2013 due to the renewal ofFacility are as follows:

a. Fasilitas Kl 1 sebesar Rp42.000.000.000dengan tingkat suku bunga 11,00% per tahunyang akan jatuh tempo dalam waktu 8 tahundan sewaktu-waktu suku bunga/komisi dapatberubah sesuai dengan ketentuan yangberlaku di BCA.

a. Facility KI I amounted Rp42,000,000,000with 11.00% interest rate per year whichwill mature in 8 year and at any timeinterest rate can be change in accordancewith the regulations of BCA.













66



PT Delapan Bintang Baswara (DBB),Entitas Anak Tidak Langsung (lanjutan)


Indirect Ownership (continu ed)

b. Fasilitas Kl 2 sebesar Rp166.000.000.000dengan tingkat suku bunga 11,00% per tahunyang akan jatuh tempo dalam waktu 8 tahundan sewaktu-waktu suku bunga/komisi dapatberubah sesuai dengan ketentuan yangberlaku di BCA.

b. Facility KI 2 amounted Rp166,000,000,000with 11.00% interest rate per year whichwill mature in 8 year and at any timeinterest rate can be change in accordancewith the regulations of BCA.

c. Fasilitas K/L sebesar Rp10.000.000.000dengan tingkat suku bunga 11,25% per tahundan T/L Rev sebesar Rp30.000.000.000dengan tingkat suku bunga 11,00% per tahundapat direalisasikan setelah pabrik yangdibiayai oleh Kl 1 selesai dibangun danmesin-mesin produksi yang dibiayai oleh Kl 2telah selesai dipasang/diinstalasi dan siapberoperasi. Fasilitas K/L dan T/L Rev akan jatuh tempo dalam waktu 1 tahun dansewaktu-waktu suku bunga/komisi dapat

berubah sesuai dengan ketentuan yangberlaku di BCA.

c. Facility K/L amounted Rp10,000,000,000with 11.25% interest rate per year and T/LRev amounted Rp30,000,000,000 with11.00% interest rate per year can berealized when manufactory has beenfinanced by KI 1 completed and productionmachine financed by KI 2has been installedand can be used to operate. Facility K/Land T/L Rev which mature in 1 year andthe interest rate can be change at any timein accordance with the regulations of BCA.

d. Jangka waktu sejak tanggal 12 Nopember2013 sampai dengan 12 Nopember 2021.

d. Time period from November 12, 2013 toNovember 12, 2021.

Jaminan kredit ini adalah mesin, piutang,persediaan barang, jaminan Perusahaan atasnama PT Tirtamas Abadi Berjaya, IndukPerusahan, jaminan pribadi atas nama RudiSutrisna dan Bhakti Salim serta tanah denganrincian sebagai berikut:

The loan guarantee is the engine, accountsreceivable, inventory, corporate guarantees onbehalf of PT Tirtamas Abadi Berjaya, ParentCompany, personal guarantees on behalf ofRudi Sutrisna and Bhakti Salim and soil withthe following details:

i. SHM No. 448, di Mojokerto atas nama

Kastiah seluas 4.219 m2;ii. SHM No. 218, di Mojokerto atas nama Kasdi

seluas 5.100 m2;iii. SHM No. 188, di Mojokerto atas nama

Muk’anah Seluas 5.100 m2;iv. SHM No. 201, di Mojokerto atas nama Bok

Musni seluas 5.100 m2;v. SHM No. 214, di Mojokerto atas nama

sariyah seluas 4.940 m2;

i. Land Right No. 488, in Mojokerto on behalf

of Kastiah with area 4.219 m2 ;ii. Land Right No. 218 in Mojokerto on behalf

of Kasdi with area 5.100 m2 ;iii. Land Right No. 188 in Mojokerto on behalf

of Muk’anah with area 5.100 m2 ;

iv. Land Right No. 201 di Mojokerto on behalfof Bok Musni with area 5.100 m2 ;

v. Land Right No. 214 in Mojokerto on behalfof sariyah with area 4.940 m2 ;

vi. SHM No. 200, di Mojokerto atas nama Hj. SitiRukayah seluas 5.100 m2;

vii. SHM No. 136, di Mojokerto atas nama Djuarisesluas 5.100 m2;

viii. SHM no. 447, di Mojokerto atas namaKastiah seluas 651 m2.

vii. Land Right No. 200 in Mojokerto on behalfof Hajjah Siti Rukayah with area 5.100 m

2 ;

vii. Land Right No. 136 in Mojokerto on behalfof Djuari with area 5.100 m2 ;

viii. Land Right No. 447 in Mojokerto on behalfof Kastiah with area 651 m2 .













67



PT Delapan Bintang Baswara (DBB),Entitas Anak Tidak Langsung (lanjutan)


Indirect Ownership (continu ed)


Dalam perjanjian dengan BCA terdapatpembatasan kepada perusahaan yang

mewajibkan perusahaan untuk mendapatkanpersetujuan tertulis dari BCA apabilamemperoleh penambahan fasilitas kredit daripihak lain atau utang leasing dari perusahaanpembiayaan lainnya dan melakukanperubahan susunan pengurus dan pemegangsaham yang mengakibatkan perubahanultimate shareholder .

In the Aggrement with BCA there arelimitations to the enterprise, which requires

companies to obtain written approval fromthe BCA when obtaining additional creditfacilities from another bank or leasingcompany’s debt financing arrangementsother righteous do change managers andshareholders that lead to changes ultimateshareholder

c. PT Bank International Indonesia Tbk c. PT Bank Internatio nal Indonesia Tbk

Pada tanggal 24 Juni 2003, Perusahaanmemperoleh fasilitas kredit dari PT BankInternational Indonesia Tbk (BII) berupaPinjaman rekening koran yang digunakan sebagimodal kerja dengan jumlah maksimum sebesarRp950.000.000 sampai dengan tanggal13 Januari 2004 dan Pinjaman Promes Berulangyang akan jatuh tempo dalam 1 tahun.

On June 24, 2003, the Company obtainedcredit facility from PT Bank InternationalIndonesia Tbk (BII), which consist of overdraftfacility used for financing relating to workingcapital with maximum amount ofRp950,000,000 until January 13, 2004 and thefacility which will be due in 1 year.

Berdasarkan surat dari BIINo. 0028/PrbPK/SCBC Juanda/2011 tanggal26 Januari 2011, BII menyetujui perpanjangandan penambahan plafon fasilitas rekening koransebesar Rp50.000.000, Pinjaman inidiperpanjang sampai dengan tanggal13 Januari 2012.

Based on letter from BIINo. 0028/PrbPK/SCBC Juanda/2011 datedJanuary 26, 2011, BII agreed to approveadditional facilities of overdraft facility forRp50,000,000. The agreement is valid January13, 2012.

Pinjaman kredit ini diperpanjang kembaliberdasarkan surat dari BII tertanggal13 Pebruari 2012 No. 0019/Ppjpk/SCBCJuanda/2012, pinjaman ini akan berakhir sampaidengan tanggal 13 Pebruari 2013.

Based on letter from BII datedFebruary 13, 2012 No. 0019/Ppjpk/SCBCJuanda/2012, the loan will fall due on February13, 2013.

Adapun jaminan yang dipakai untuk fasilitas diatas adalah berupa deposito atas namaTn. Bhakti Salim sebesar Rp1.000.000.000.

The loan facility above is collateralized by Timedeposits on behalf of Mr. Bhakti Salimamounting to Rp1,000,000,000.

Pinjaman ini telah dilunasi sepenuhnya padatanggal 11 Januari 2013.

This loan has been fully paid on January 11,2013.













68


c. PT Bank International Indonesia Tbk(lanjutan)

c. PT Bank International Indon esia Tbk

(continued)


Dalam perjanjian dengan BII terdapatpembatasan kepada Perusahaan yangmewajibkan Perusahaan untuk mendapatkanpersetujuan tertulis dari BII apabila akanmelakukan merger , reverse merger , akuisisi,pengambilalihan usaha, perubahan anggarandasar dan susunan struktur Perusahaan,merubah susunan pemegang saham utama,perolehan pinjaman dalam bentuk apapun,membagikan dividen kecuali untuk memenuhipersyaratan Otoritas Jasa Keuangan (OJK)(dahulu Bapepam-LK), menjual, menyewakan,mengalihkan pendapatan atau aset tetap atauinvestasi Perusahaan, kecuali dalam rangkausaha sehari-hari.

The loan agreements with BII include certainrestrictive covenants on the part of theCompany to obtain the written approval of theBII, relating to, among others, merger, reversemerger, acquisition, business takeover,changing its Articles of Association andcorporate structure, changing of theCompany’s major shareholder, obtaining anyloan, sharing dividend, except for fulfillingFinancial Services Authority (FSA) (formerlyBapepam-LK) requirements, sale, rent, transferof the Company’s revenue or fixed asset orinvestment, except for operating activities.

d. PT Bank Permata Tbk d. PT Bank Permata Tbk

Perusahaan memperoleh fasilitas rekeningKoran Rp1.000.000.000 dan fasilitas revolvingloan sebesar Rp9.000.000.000, Pinjamanfasilitas ini yang digunakan sebagi modal kerjadengan tingkat bunga tahunan sebesar 11%,akan jatuh tempo pada tanggal 14 Januari 2011dan diperpanjang sampai dengan tanggal14 Januari 2012.

The Company obtained overdraft facilityRp1,000,000,000 and revolving credit facilityloan Rp9,000,000,000, which consist ofoverdraft facility used for financing relating toworking capital with annual interest rate at11%, will be due on January 14, 2011 andextended to January 14, 2012.

Pinjaman ini telah dilunasi sepenuhnya pada1 Nopember 2011.

This loan has been fully paid on November 1,2011.

e. PT Bank CIMB Niaga Tbk e. PT Bank CIMB Niaga Tbk

Perusahaan mengadakan “Perjanjian FasilitasPerbankan” dengan PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB), yang menyetujui pemberian FasilitasPerbankan (Fasilitas) kepada Perusahaanberupa fasilitas pinjaman rekening koran sebesarRp1.000.000.000 digunakan sebagai modal kerjadan fasilitas pinjaman tetap sebesarRp9.000.000.000 digunakan untuk membiayaipembelian persediaan, dengan tingkat bungatahunan berkisar antara 12%. Perjanjian iniberlaku sampai dengan tanggal14 Oktober 2010.

The Company entered into a “Banking Facility Agreement” with PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB), where by the letter agreed to makeavailable to the Company Banking Facility (theFacility) for a overdraft facility Rp1,000,000,000used for financing relating to working capitaland fixed loan facility Rp9,000,000,000 usedfor financing relating to acquisition inventorywith annual interest rate ranging from 12%.The agreement is valid until October 14, 2010.













69


e. PT Bank CIMB Niaga Tbk (lanjutan) e. PT Bank CIMB Niaga Tbk (con tinued )

Berdasarkan surat dari CIMBNo. 174/GMA/JKT/09 tanggal 13 Oktober 2010,Niaga menyetujui perpanjangan fasilitas kreditdengan tingkat bunga tahunan sebesar 11%.Fasilitas ini telah di perpanjang sampai dengantanggal 14 Januari 2011.

Based on letter from CIMBNo. 174/GMA/JKT/09 dated October 13, 2010,Niaga agreed to approve credit facility loanwith annual interest rate at 11%. The facilityhas been extended until January 14, 2011.

Pada tanggal 24 Januari 2011, Niaga menyetujuikembali perpanjangan fasilitas kredit dengantingkat bunga tahunan 11,5% dan akan jatuhtempo pada tanggal 14 Oktober 2011.

On January 24, 2011, Niaga agreed to approvecredit facility loan with annual interest rate at11.5% and will mature on October 14, 2011.

Adapun jaminan-jaminan yang dipakai untukfasilitas di atas adalah sebagai berikut:

The loan facility above is collateralized by thefollowing:

a. R/E HT I dan II atas SHM No. 1461 dan SHMNo. 444 milik PT Intiputra Fikasa, yangterletak di Menara Batavia Lt. 22 dan 23, Jl.KH Mas Mansyur No. 126, Tanah AbangJakarta Pusat.

b. Jaminan Perusahaan dari PT Intiputra Fikasa

senilai jumlah plafon fasilitas kredit.

a. R/E HT I and II over SHM No. 1461 andSHM No. 444 owned by PT IntiputraFikasa, located at Menara Batavia Lt. 22and 23, Jl. KH Mas Mansyur No. 126,Tanah Abang, Central Jakarta.

b. A Corporate guarantee of PT Intiputra

Fikasa amounted total plafond creditfacility.

Pinjaman ini telah dilunasi sepenuhnya pada1 Nopember 2011.

This loan has been fully paid on November 1,2011.

14. UTANG USAHA 14. TRADE PAYABLES


2013 2012 2011

Pihak berelasi Related party PT Fikasa Raya 49.488.236.296 49.316.903.594 18.227.791.094 PT Fikasa Raya

PT Armada Sentosa - 724.845.000 - PT Armada Sentosa


Pihak ketiga Third party PT Indoceria Surabaya 7.697.980.438 1.969.276.747 2.112.993.703 PT Indoceria SurabayaPT Karya Indah Multiguna 4.203.066.087 3.572.712.594 2.160.980.229 PT Karya Indah Multiguna PT Purinusa Eka Persada 2.942.149.080 - - PT Purinusa Eka Persada PT Sentra Usahatama Jaya 2.412.933.559 1.567.316.859 - PT Sentra Usahatama Jaya PT Wijaya Santosa Box 1.968.255.993 - - PT Wijaya Santosa Box PT Cakrawala Mega Indah 1.789.047.804 - - PT Cakrawala Mega Indah PT Graha Cipta Adhitama 1.749.808.108 2.073.488.213 - PT Graha Cipta AdhitamaPT Namasindo 1.511.802.850 - 1.136.185.250 PT Namasindo PT Straw Plus 1.081.381.799 439.071.336 485.942.820 PT Straw Plus PT Surya Sukses Adi Perkasa 1.025.296.625 - 388.472.177 PT Surya Sukses Adi Perkasa PT Sumber Aji Langgeng PT Sumber Aji Langgeng

Santoso 917.363.278 2.094.900.500 - Santoso

PT Dharana Inti Boga 583.666.416 31.935.397 3.647.531.182 PT Dharana Inti BogaPT Wirausaha Nusantara PT Wirausaha Nusantara

Plasindo 526.999.885 555.358.372 197.331.210 Plasindo













70

14. UTANG USAHA (lanjutan) 14. TRADE PAYABLES (contin ued)

2013 2012 2011

Pihak ketiga (lanjutan) Third party (continued PT Berdikari Jaya 313.074.850 618.342.890 - PT Berdikari JayaPT Agamstar 286.884.000 575.308.800 PT Agamstar PT Multibox Indah 180.250.659 764.071.853 1.008.278.013 PT Multibox Indah PT Sentralindo Teguh PT Sentralindo Teguh

Gemilang - 2.877.255.254 4.244.094.349 GemilangPT Kemas Perdana PT Kemas Perdana

Internasional - 947.720.000 - InternasionalPT Indo Tirta Abadi - 639.760.000 - PT Indo Tirta Abadi PT Associated British Budi - 698.025.625 - PT Associated British Budi PT Intan Ustrix Gresik - 608.175.920 - PT Intan Ustrix Gresik PT Deltapack - 446.400.000 - PT DeltapackPT Chandra Asri - - 3.131.480.000 PT Chandra Asri PT Gunung Gilead - - 1.365.568.755 PT Gunung GileadPT Multiplast Indo Makmur - - 1.273.770.306 PT Multiplast Indo Makmur PT Bella Prima - - 1.000.969.200 PT Bella Prima CV Talenta - - 948.055.108 CV Talenta Sinar Eterna - - 846.258.497 Sinar Eterna PT Tara Utama Indonesia - - 774.400.000 PT Tara Utama Indonesia PT Paramitra Gunakarya PT Paramitra Gunakarya

Cemerlang - - 521.860.078 Cemerlang PT Surindo Teguh Gemilang - - 400.803.150 PT Surindo Teguh Gemilang Lain-lain (di bawah Rp400juta) 17.442.274.657 7.810.258.563 9.640.162.696 Others (below Rp400million)


Jumlah 96.120.472.384 77.755.818.717 54.088.236.617 Total

a. Berdasarkan umur utang usaha a. Based on aging of trade payables

2013 2012 2011

Lancar 36.295.818.718 44.669.209.729 15.979.407.091 Current Telah jatuh tempo: Past due:

1 - 30 hari 7.453.939.715 9.628.089.941 13.713.180.131 1 - 30 days 31 - 60 hari 4.285.346.789 7.948.409.951 406.208.000 31 - 60 days> 61 hari 48.085.367.162 15.510.109.096 23.989.441.395 > 61 days

Jumlah 96.120.472.384 77.755.818.717 54.088.236.617 Total

b. Berdasarkan mata uang b. Based on currency

2013 2012 2011

Rupiah 96.120.472.384 76.138.356.820 53.832.129.093 RupiahDolar Amerika Serikat - 1.247.881.631 256.107.524 United State Dollar Dolar Singapura - 344.460.023 - Singapore Dollar Euro - 25.109.888 - Euro Jepang Yen - 10.355 - Jepang Yen

Jumlah 96.120.472.384 77.755.818.717 54.088.236.617 Total

Utang usaha dari pihak berelasi masing-masingsebesar 5,15%, 9,04% dan 4,53% dari jumlahliabilitas konsolidasian pada tanggal 31 Desember

2013, 2012 dan 2011.

Trade payables of the related parties was 5.15%,9.04% and 4.53% of total consolidated liabilities asof December 31, 2013, 2012 and 2011,

respectively.

Grup tidak memberikan jaminan atas utang usaha diatas.

The Group’s has not granted any assurance forthe above trade payables.













71

15. UTANG NON-USAHA 15. NON-TRADE PAYABLES

2013 2012 2011

PT Danareksa (Persero) - 103.000.000.000 - PT Danareksa (Persero)PT Tirtamas Megah - - 18.221.774.825 PT Tirtamas MegahLain-lain 108.945.000 483.550.000 247.399.150 Others

Jumlah 108.945.000 103.483.550.000 18.469.173.975 Total

Berdasarkan surat perjanjian fasilitas pembiayaanNo. PJ-36/664/LG tanggal 14 Maret 2012, Entitas Anak memperoleh fasilitas pembiayaan dariPT Danareksa (Persero) (Danareksa) untukpembelian 2 (dua) unit mesin sebagaimanatercantum dalam perjanjian kontrak antara Entitas Anak dengan Beverage Solution Systems (BSS).Nilai fasilitas pembiayaan dengan jumlah maksimalsebesar Rp103.000.000.000.

Based on financing facility agreementNo. PJ-36/664/LG dated March 14, 2012, theSubsidiary obtained a financing facility fromPT Danareksa (Persero) (Danareksa) for the

purchase of 2 (two) units of the machine as listedin the contractual agreement between theSubsidiary and Beverage Solution Systems (BSS).The maximum amount of the financing facilityamounted to Rp103,000,000,000.

Jangka waktu fasilitas pembiayaan selama 9 bulansejak tanggal perjanjian. Fasilitas pembiayaan inidikenai bunga sebesar 14% per tahun. Dalamperjanjian ini, Entitas Anak juga berkewajibanmembayar imbalan jasa kepada PT Danareksa

Sekuritas sebagai arranger dalam pemberianfasilitas pembiayaan sebesar 1,5% dari jumlahpinjaman. Imbalan jasa ini dibayarkan secaralangsung oleh Entitas Anak dengan cara Danareksamelakukan pemotongan jumlah pokok fasilitaspembiayaan pada tanggal pencairan fasilitaspembiayaan sebesar 1,5% dari pokok fasilitaspembiayaan.

The period of financing facility is 9 months from thedate of the agreement. This facility bears interestat 14% per annum. In this agreement theSubsidiary has to pay the service fee toPT Danareksa Sekuritas as an arranger in the

financing facility amounted to 1.5% from total loan.This service fee is paid directly by the Subsidiaryin a way Danareksa cut the base of financingfacility on the date of disbursement of the financingfacility by 1.5% of the base of financing facility.

Dalam persyaratan perjanjian fasilitas pembiayaan,fasilitas ini dijamin dengan, antara lain, sebagaiberikut:

In terms of financing facility agreement, the facilityis collateralized by:

a. Bidang-bidang tanah kavling milik PT Bukit

Cinere Indah;b. Seluruh saham-saham Entitas Anak yang dimiliki

oleh PT Intiputra Fikasa sebanyak 56.000 lembarsaham dengan nilai nominal Rp56.000.000.000;

c. Jaminan Entitas Anak dari PT Intiputra Fikasa;

d. Jaminan pribadi dari Tn. Bhakti Salim danTn. Rudi Sutrisna.

a. Areas of lands plot owned by PT Bukit Cinere

Indah;b. The whole a subsidiary shares are owned by

PT Intiputra Fikasa amounted to 56,000 shareswith a nominal value of Rp56,000,000,000;

c. Collateral of the Subsidiary of PT IntiputraFikasa;

d. Personal Collateral (individuals) fromMr. Bhakti Salim and Mr. Rudi Sutrisna.

Pada tanggal 1 Desember 2012, fasilitaspembiayaan ini telah dilunasi.

As of December 1, 2012 the financing facility wasfully paid.













72

15. UTANG NON-USAHA (lanjutan) 15. NON-TRADE PAYABLES (conti nued )

Berdasarkan surat perjanjian fasilitas pembiayaanNo. P-36/856/LAR-INF tanggal 17 Desember 2012Entitas Anak memperoleh fasilitas pembiayaan dariDanareksa untuk keperluan pengembangkankegiatan usaha dalam bidang industri air minumkemasan. Nilai fasilitas pembiayaan dengan jumlahmaksimal sebesar Rp103.000.000.000. Jangkawaktu fasilitas pembiayaan sampai dengan tanggal30 Juni 2013.

Based on financing facility agreementNo. P-36/856/LAR-INF dated December 17, 2012,the Subsidiary obtained a financing facility ofDanareksa to develop operation in the bottledwater industry. The maximum amount of thefinancing facility amounted to Rp103,000,000,000.The facility is valid until June 30, 2013.

Berdasarkan surat No. S-37/43/INF tanggal26 Juni 2013, Entitas Anak mendapat perpanjanganfasilitas pembiayaan dari Danareksa dengan jangkawaktu sampai dengan 29 Nopember 2013.

Based on Letter No. S-37/43/INF datedJuni 26, 2013, the Subsidiary gets extension fromDanareksa financing facility with a term of up toNovember 29, 2013.

Fasilitas pembiayaan ini dikenakan bunga sebesar14% per tahun. Dalam perjanjian ini, Entitas Anak juga berkewajiban membayar imbalan jasa kepadaPT Danareksa Sekuritas sebagai arranger dalampemberian fasilitas pembiayaan sebesar 1% dari jumlah pinjaman. Imbalan jasa ini dibayarkan secaralangsung oleh Perusahaan dengan cara Danareksamelakukan pemotongan jumlah pokok fasilitas

pembiayaan pada tanggal pencairan fasilitaspembiayaan sebesar 1% dari pokok fasilitaspembiayaan.

This facility bears interest at 14% per annum. Inthis agreement the Subsidiary has to pay theservice fee to PT Danareksa Sekuritas as anarranger in the financing facility amounted to 1%from total loan. This service fee is paid directly bythe Company in a way Danareksa cut the base offinancing facility on the date of disbursement of thefinancing facility by 1% of the base of financing

facility

Dalam persyaratan perjanjian fasilitas pembiayaan,fasilitas ini dijamin dengan, antara lain, sebagaiberikut:

In terms of financing facility agreement, the facilityis collateralized by:

a. Bidang-bidang tanah kavling milik PT BukitCinere Indah;

b. Seluruh saham-saham Entitas Anak yang dimilikioleh PT Intiputra Fikasa sebanyak 95.850 lembarsaham dengan nilai nominal Rp95.850.000.000;

c. Jaminan Entitas Anak dari PT Intiputra Fikasa;

d. Jaminan pribadi dari Tn. Bhakti Salim danTn. Rudi Sutrisna.

a. Areas of lands plot owned by PT Bukit CinereIndah;

b. The whole Subsidiary shares are owned by PTIntiputra Fikasa amounted to 95,850 shareswith a nominal value of Rp95,850,000,000;

c. Collateral of the Subsidiary of PT Intiputra

Fikasa;d. Personal Collateral (individuals) from

Mr. Bhakti Salim and Mr. Rudi Sutrisna.

Pada tanggal 16 Desember 2013 fasilitaspembiayaan ini telah dilunasi.

As of December 16, 2013 the financing facilitywas fully paid.

Berdasarkan perjanjian fasilitas pembiayaantersebut, Entitas Anak harus mematuhi batasan-batasan tertentu, antara lain untuk memperolehpersetujuan tertulis dari pemberi pinjaman sebelummelakukan transaksi-transaksi tertentu seperti:

Based on the financing facility agreement, theSubsidiary must comply with certain restrictions,such as to obtain the written approval from lendersbefore making certain transactions such as:













73

15. UTANG NON-USAHA (lanjutan) 15. NON-TRADE PAYABLES (conti nued )

a. Melakukan penggabungan dengan Perusahaanlain yang akan menyebabkan bubarnyaPerusahaan atau yang akan mempunyai akibatnegatif terhadap kelangsungan kegiatan usaha;

a. Merge with other companies that will lead tothe dissolution of the Company or which wouldhave a negative impact on the continuity ofbusiness operations;

b. Mengurangi modal dasar, modal ditempatkandan modal disetor;

b. Reduce the authorized, issued and paid incapital;

c. Melakukan pengalihan atas aktiva tetap; c. Assign the fixed assets;d. Mengadakan perubahan kegiatan usaha utama

Perusahaan;d. Amend the Company's main business

activities;

e. Bertindak, mengikatkan diri baik langsung atautidak langsung, sebagai penjamin atas suatuutang atau kewajiban untuk kepentingan pihaklain;

e. Act, committed themselves either directly orindirectly, as a guarantor for a debt or liabilitiesto the other party's interests;

f. Melakukan pelunasan lebih awal atas utang-utang yang telah ada sebelum jatuh tempo;

f. Early redemption of the debts that have notbeen mature;

g. Melakukan pengeluaran uang diatas jumlahRp5.000.000.000;

g. spending money over Rp5,000,000,000;

h. Memenuhi ketentuan rasio agunan terhadap jumlah terutang sebesar 120%.

h. Comply with the ratio of collateral against the payable by 120%.

16. UTANG JANGKA PENDEK 16. SHORT-TERM PAYAB LES

Pada tanggal 31 Desember 2013, akun inimerupakan utang jangka pendek sehubungandengan surat utang (Promissory Note) yangditerbitkan oleh Perusahaan dengan rincian sebagaiberikut:

As of December 31, 2013, this account is a short-term payables in connection with Promissory Noteissued by the Company with the following details:

Nilai utang/ Nilai Utang/Value of debt Value of debt

Usd Rp Jatuh tempo/ Maturity

Rupiah Rupiah

Hendry Tanasal 11 Juli - 27 Agustus 2014/ Hendry Tanasal 25.000.000.000 July 11 - August 2014

Aliani Surya 2 Januari - 24 Maret 2014/ Aliani Surya 19.350.000.000 January 2 - March 24, 2014

Syerliana Yuwono 7 Januari - 24 September 2014/ Syerliana Yuwono

12.000.000.000 January 7 - September 24, 2014Haryati Kusmin 7 Januari - 19 Maret 2014/ Haryati Kusmin

11.850.000.000 Januari 7 - March 19, 2014 YB. Awang Christopo 11 Januari - 9 Juli 2014/ YB. Awang Christopo

10.300.000.000 January 11 - July 9, 2014 Sutedjo 25 Juni - 4 Juli 2014/ Sutedjo

10.000.000.000 June 25 - July 4, 2014 Susi Riani Wangsa 20 Pebruari - 20 September 2014/ Susi Riani Wangsa

8.500.000.000 Februari 20 - September 20, 2014Effendi Handra 30 September - 7 Nopember 2014/ Effendi Handra

8.500.000.000 September 30 - November 7, 2014Lies Melia 7.000.000.000 10 April/ April 2014 Lies Melia Wisnu Kusmin 5.000.000.000 10 Januari/ January 10, 2014 Wisnu Kusmin Binawati Kusmin 18 Januari - 19 Maret 2014/ Binawati Kusmin

4.750.000.000 January 18 - March 19, 2014 Muljana Tjandra 6 Mei - 16 Juni 2014/ Muljana Tjandra

4.700.000.000 May 6 - June 16, 2014

Djoni Anwar 17 Januari - 30 Juni 2014/ Djoni Anwar 4.500.000.000 January 17 - June 30, 2014

Liestiani Halim 25 Nopember - 19 Desember 2014/ Liestiani Halim 4.200.000.000 November 25 - December 19, 2014













74

16. UTANG JANGKA PENDEK (lanjutan) 16. SHORT-TERM PAYAB LES (contin ued)

Nilai utang/ Nilai Utang/Value of debt Value of debt

Usd Rp Jatuh tempo/ Maturity

Rupiah (lanjutan) Rupiah (continued)

Aka Maryuki 4.000.000.000 19 - 24 Mei/ May 2014 Aka MaryukiCahyadi Yuwono 20 Mei - 2 Juni 2014/ Cahyadi Yuwono

4.000.000.000 May 20 - June 2, 2014 Faulinawati, SE 11 Maret - 17 Oktober 2014/ Faulinawati, SE

4.000.000.000 March 11 - October 17, 2014Lain-lain 17 Januari - 23 Desember 2014/ Others

(dibawah Rp4.000.000.000) 175.148.000.000 January 17 – December 23, 2014 (below Rp4,000,000,000)

Sub-jumlah 322.798.000.000 Sub-total

Dolar AS US Dollar

Hartono Dewi 20 Pebruari - 5 Maret 2014/ Hartono Dewi2.000.000 24.378.000.000 February 20 - March 5, 2014

Effendi Handra 27 Juni - 29 Oktober 2014/ Effendi Handra1.100.000 13.407.900.000 June 27 - October 29, 2014

IGN Birawa Dharmaputra 205.000 2.498.745.000 23 Agustus/ August 2014 IGN Birawa Dharmaputra Koon Yuk Ching 200.000 2.437.800.000 12 Pebruari/ February 2014 Koon Yuk Ching Julianingsih Tan 13 September - 7 Okteober 2014 Julianingsih Tan

175.000 2.133.075.000 September 13 – October 7, 2014 Pratikno Suwito 150.000 1.828.350.000 25 Mei/ May 2014 Pratikno Suwito Sri Luhur Juningsih S. 6 September - 4 Oktober 2014/ Sri Luhur Juningsih S.

100.000 1.218.900.000 6 September - 4 October 2014 Indra Suryawijaya 80.000 975.120.000 21 Mei/ May 2014 Indra Suryawijaya Jeanny Rianti 50.000 609.450.000 10 Juni/ June 2014 Jeanny Rianti

Lain-lain 8 Pebruari - 20 Desember 2014/ Others (dibawah Rp600.000.000) 202.550 2.468.881.950 Februari 8 - December 20, 2014 (below Rp600,000,000)

Sub-jumlah 51.956.221.950 Sub-total

Jumlah 374.754.221.950 Total

Suku bunga atas utang jangka pendek tersebut diatas adalah sebagai berikut:

The interest rates on the above short-term payables are as follows:

2013

Tingkat bunga Interest rates Rupiah 7,00% - 12,50% Rupiah Dolar AS 3,00% - 5,00% US Dollar

Penerbitan surat utang ini sehubungan dengan suratpermintaan dukungan penerbitan surat berhargaNo. 008/WWBN/LGL-BTV/III/2013 tertanggal1 Maret 2013 dari PT Wahana Bersama Nusantara(WBN), pihak yang berelasi dalam rangka untukpengembangan usaha dan investasi WBN danGrup. Surat utang ini di jamin dengan JaminanPerusahaan dari WBN, berdasarkan surat jaminanPerusahaan tertanggal 1 Mei 2013, yangmenyatakan bahwa WBN menjamin pembayarankembali pokok utang dan semua kewajibanpembayaran biaya bunga dan biaya lainnya atassurat utang yang telah diterbitkan oleh Perusahaan.

This issuance of debt in connection with the letterof support requests the issuance of promissorynotes No. 008/WWBN/LGL-BTV/III/2013 datedMarch 1, 2013 from PT Wahana BersamaNusantara (WBN), related party in order for thebusiness development and investment WBN andGroup. The promissory notes is guaranteed by theCompany of WBN, based on letter of theCompany guarantee dated May 1, 2013, whichstates that the WBN ensure repayment of debt

principal payment obligations and all interestcharges and other charges on debt promissorynotes issued by the Company.













75

16. UTANG JANGKA PENDEK (lanjutan) 16. SHORT-TERM PAYAB LES (contin ued)

Berdasarkan surat perjanjian utang yang diterbitkanoleh Perusahaan semuanya kepada pihak ketiga.Tidak ada jaminan atas surat utang yang diterbitkanPerusahaan.

Based on debt agreement letter issued by theCompany to third parties. There is no guarantee ofthe promissory notes issued by the Company.

17. PERPAJAKAN 17. TAXATION

Akun-akun ini terdiri dari: These accounts consist of:

a. Pajak Dibayar di Muka a. Prepaid Taxes

Pajak dibayar di muka terdiri dari: Prepid taxes consists of:

2013 2012 2011

Perusahaan Company Entitas Anak Subsidiary

Pajak Penghasilan Income Taxes Pasal 23 - 723.454 Article 23Pasal 4 ayat 2 - 58.359.125 - Article 4 (2)

Pajak Pertambahan Nilai 10.163.126.950 4.594.145.568 11.627.245.507 Value Added Tax

Jumlah 10.163.126.950 4.652.504.693 11.627.968.961 Total

b. Utang Pajak b. Taxes Payable

Utang pajak terdiri dari: Taxes payable consists of:

2013 2012 2011

Perusahaan Company Pajak penghasilan Income taxes

Pasal 21 201.969.762 284.638.899 76.249.039 Article 21 Pasal 23 1.313.330.315 10.098.554 10.376.619 Article 23 Pasal 4 (2) - - 74.713.628 Article 4 (2) Pasal 29 1.118.779.349 5.693.681.483 1.214.734.381 Article 29

Pajak Pertambahan Nilai 319.356.504 3.648.001.420 126.363.208 Value-Added Tax


Entitas Anak Subsidiary Pajak penghasilan Income taxes

Pasal 21 476.441.089 354.825.122 295.681.007 Article 21 Pasal 23 44.111.116 3.751.508 1.251.925 Article 23 Pasal 4 (2) 29.127.649 - 15.233.640 Article 4 (2) Pasal 25 426.443.917 - - Article 25 Pasal 29 560.725.267 5.117.327.000 336.257.978 Article 29


Jumlah 4.490.284.968 15.112.323.986 2.150.861.425 Total













76

17. PERPAJAKAN (lanjutan) 17. TAXATION (contin ued)

c. Beban Pajak Penghasilan c. Income Taxes Expense

Beban pajak penghasilan terdiri dari: Income taxes expense consists of:

2013 2012

Pajak Kini Current tax Perusahaan (5.170.634.750) (5.891.574.578) CompanyEntitas Anak (2.273.800.250) (5.117.327.000) Subsidiariy

Sub-jumlah (7.444.435.000) (11.008.901.578) Sub-total

Pajak Tangguhan Deferred tax

Perusahaan 157.713.114 103.135.051 CompanyEntitas Anak 235.605.696 176.945.632 Subsidiary

Sub-jumlah 393.318.810 280.080.683 Sub-total

Jumlah beban pajak penghasilan (7.051.116.190) (10.728.820.895) Total of incom e taxes expense

d. Pajak Kini d. Current Tax

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan danlaba sebelum pajak penghasilan adalah sebagaiberikut:

A reconciliation between income tax expensewith income before tax is as follows:

2013 2012

Laba sebelum beban pajak Income before incomepenghasilan berdasarkan tax expense perlaporan laba rugi consolidated statements ofkomprehensif konsolidasian 23.889.167.908 40.682.828.293 comprehensive income

Dikurangi: laba sebelum beban Less: Income before pajak penghasilan - income tax expenses - Entitas Anak (4.701.376.559) (18.727.071.701) Subsidiary

Penyesuaian atas perubahan Adjustment due to changes kepemilikan (71.001.973) - ownership

Laba sebelum beban Income before income

pajak penghasilan - tax expenses -Perusahaan 19.116.789.376 21.955.756.592 the Company

Koreksi fiskal Tax correction Beda waktu Temporary differenceCadangan imbalan Allowance for

kerja karyawan 630.852.457 412.540.203 employee benefitsBeda tetap Permanent differencesPenghasilan bunga yang

telah dikenakan pajak Interest incomepenghasilan yang already subjected bersifat final (100.181.055) (661.517.920) to final income tax

Beban yang tidak dapat Non-deductible expensesdikurangkan (terutama terdiri (mainly consisting ofdari ketetapan pajak dan denda tax assessments and interests,bunga,jamuan dan sumbangan) 1.035.078.626 1.859.519.435 entertainment and donation)

Penghasilan Kena Pajak Taxable Incom e

- tahun berjalan 20.682.539.404 23.566.298.310 - current year















78

17. PERPAJAKAN (lanjutan) 17. TAXATION (contin ued)

e. Pajak Tangguhan e. Deferred Taxes

Aset pajak tangguhan pada tanggal31 Desember 2013, 2012 dan 2011 adalahsebagai berikut:

Deferred tax assets as of December 31, 2013,2012 and 2011 were as follows:

2013 2012 2011

Perusahaan Company Liabilitas diestimasi atas Estimated liability on

imbalankerja karyawan 507.281.556 349.568.442 246.433.391 employee benefit

Entitas Anak Subsidiary Liabilitas diestimasi atas Estimated liability on

imbalankerja karyawan 441.580.991 205.975.295 29.029.663 employee benefit

Balance of

Saldo aset pajak tangguhan 948.862.547 555.543.737 275.463.054 deferred tax assets

Manajemen Grup berpendapat bahwa aset pajaktangguhan tersebut di atas dapat dipulihkankembali melalui penghasilan kena pajak di masayang akan datang.

Management of the Group is of believes thatdeferred tax assets mentioned above can bereversed by taxable income in the future.

f. Administrasi f. Administration

Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang

berlaku di Indonesia, perusahaan-perusahaan didalam Grup yang berdomisili di Indonesiamenghitung dan membayar sendiri besarnya

jumlah pajak yang terhutang. Direktorat JenderalPajak (“DJP”) dapat menetapkan atau mengubahliabilitas pajak dalam batas waktu sepuluh tahunsejak saat terhutangnya pajak atau akhir tahun2013, mana yang lebih awal. Ketentuan baruyang diberlakukan terhadap tahun pajak 2008dan tahun-tahun selanjutnya menentukan bahwaDJP dapat menetapkan dan mengubah liabilitaspajak tersebut dalam batas waktu lima tahunsejak saat terhutangnya pajak.

Under the taxation laws of Indonesia, the

companies within the Group which aredomiciled in Indonesia calculate and pay tax onthe basis of self assessment. The DirectorateGeneral of Tax (“DGT”) may assess or amendtaxes within ten years of the time the taxbecomes due, or until the end of 2013,whichever is earlier. There are new rulesapplicable to the fiscal year 2008 andsubsequent years stipulating that the DGT mayassess or amend taxes within five years of thetime the tax becomes due.

18. UTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN 18. CONSUMER FINANCING PAYABLES


2013 2012 2011

Berdasarkan jatuh tempo By du e date

Pembayaran minimum pembiayaan Minimum lease payment 2012 - - 922.776.172 2012 2013 - 3.300.672.908 757.765.683 2013 2014 7.073.784.896 2.964.932.941 226.840.300 2014 2015 4.760.558.686 787.185.065 - 2015 2016 2.060.230.634 - - 2016

Jumlah pembayaran Total minimum lease minimum pembiayaan 13.894.574.216 7.052.790.914 1.907.382.155 payments

Bunga 1.507.954.072 285.230.008 181.057.333 Interest

Nilai sekarang atas Present value of minimum

pembayaran minumum 12.386.620.144 6.767.560.906 1.726.324.822 lease payments













79

18. UTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN (lanjutan) 18. CONSUMER FINANCING PAYABLES

(continued)

2013 2012 2011

Jatuh tempo dalam satu tahun 6.065.533.551 3.092.939.128 798.104.981 Current maturity

Utang pembiayaan jangka panjang 6.321.086.593 3.674.621.778 928.219.841 Long-term lease liabilities

Berdasarkan lessor: By lessor:

Pembayaran minimum pembiayaan Minimum lease payment

PT BCA Finance 6.568.875.712 4.520.821.871 335.062.896 PT BCA FinancePT Bank Jasa Jakarta 3.569.810.079 95.565.058 190.436.259 PT Bank Jasa JakartaPT Mitsui Leasing Capital PT Mitsui Leasing Capital

Indonesia 1.472.156.931 94.861.040 334.233.422 IndonesiaPT Dipo Star Finance 704.453.902 1.268.740.333 313.414.800 PT Dipo Star Finance PT Bank Internasional PT Bank Internasional

Indonesia Finance 47.188.670 734.854.656 463.188.863 Indonesia FinancePT Adira Dinamika Multi PT Adira Dinamika Multi

Finance Tbk 13.005.665 - - Finance Tbk PT Toyota Astra Finance 11.129.185 52.717.948 89.988.582 PT Toyota Astra Finance

Jumlah 12.386.620.144 6.767.560.906 1.726.324.822 Total

PT BCA Finance PT BCA Finance

Perusahaan The Company

Pada tahun 2010, Perusahaan mengadakanperjanjian pembiayaan konsumen dengan PT BCAFinance untuk beberapa jenis kendaraan dengan jangka waktu 3 (tiga) tahun masing-masing akanberakhir pada tanggal 2 Nopember 2013,25 Mei 2013, 11 April 2013 dan 28 Mei 2013,dengan tingkat bunga bekisar antara 5,1% - 6,5%pertahun.

In 2010, the Company entered into a customerfinancing agreement with PT BCA Finance toseveral types of vehicles for a period of 3 (three)years due on November 2, 2013, May 25, 2013,

April 11, 2013 and May 28, 2013, respectively,with interest rate ranging from 5.1% - 6.5% perannum.

Pada tahun 2012, Perusahaan mengadakanperjanjian pembiayaan konsumen dengan PT BCAFinance untuk beberapa jenis kendaraan dengan

jangka waktu 3 (tiga) tahun masing-masing akanberakhir pada tanggal 24 April 2015 dan15 Mei 2015(untuk 3 unit kendaraan), dengan tingkat bungabekisar antara 5,5% - 10,82% pertahun.

In 2012, the Company entered into a customerfinancing agreement with PT BCA Finance toseveral types of vehicles for a period of 3 (three)

years due on April 24, 2015 and May 15, 2015 (for3 units vehicle), respectively, with interest rateranging from 5.5% - 10.82% per annum.

Pada tahun 2013, Perusahaan mengadakanperjanjian pembiayaan konsumen dengan PT BCAFinance untuk beberapa jenis kendaraan dengan jangka waktu 3 (tiga) tahun masing-masing akanberakhir pada tanggal 27 Mei 2016 (25 unitkendaraan) dan 26 Juli 2016 (2 unit kendaraan),dengan tingkat bunga bekisar antara 5,5% - 10,82%pertahun.

In 2013, the Company entered into a customerfinancing agreement with PT BCA Finance toseveral types of vehicles for a period of 3 (three)years due on May 27, 2016 (25 Units vehicles)and July 26, 2016 (2 units vehicles), respectively,with interest rate ranging from 5.5% - 10.82% perannum.













80


(continued)

PT BCA Finance (lanjutan) PT BCA Finance (continued)

Entitas Anak Subsidiary

PT Tirtamas Abadi Berjaya, Entitas Anak Langsung(TMAB) mengadakan perjanjian pembiayaankonsumen dengan PT BCA Finance dengan jumlahfasilitas pembiayaan yang diterima sebesarRp1.765.280.000 untuk membiayai pembeliankendaraan dengan jangka waktu antara 2-3 tahunyang berakhir pada tahun 2014.

PT Tirtamas Abadi Berjaya, Direct Ownership(TMAB) entered into a customer financingagreement with PT BCA Finance with receivedfinancing facilities amounting to Rp1,765,280,000to finance the purchase of a vehicle with a periodof between 2-3 years that ended in 2014.

Pada tahun 2012, PT Tirtamas Lestari, Entitas AnakTidak Langsung (TML) mengadakan perjanjianpembiayaan konsumen dengan PT BCA Financeuntuk beberapa jenis kendaraan dengan jangkawaktu 3 (tiga) tahun masing-masing akan berakhirpada tanggal 19 Mei 2015 (11 unit kendaraan) dan20 Mei 2015 (4 unit kendaraan) dengan tingkatbunga berkisar 14% per tahun.

In 2012, PT Tirtamas Lestari, Indirect Ownership(TML) entered into a customer financingagreement with PT BCA Finance to several typesvehicles for a period of 3 (three) years ended onMay 19, 2015 (11 units vehicles) and May 20,2015 (4 units vehicles), with interest rateapproximately 14% per annum.

Pada tanggal 26 Juni 2013, TML mengadakan

perjanjian pembiayaan konsumen dengan PT BCAFinance untuk satu jenis kendaraan dengan jangkawaktu 3 (tiga) tahun yang akan berakhir padatanggal 26 Mei 2016 (1 unit kendaraan) dengantingkat bunga berkisar 7,28% per tahun.

As of Juni 26, 2013, TML consumer financing

agreement entered into with PT BCA Finance forone type of vehicle with a period of 3 (three) yearsto expire on May 26, 2016 (1 units vehicles) withan interest rate ranging from 7.28% per annum.

PT Bank Jasa Jakarta PT Bank Jasa Jakarta


Pada tahun 2008, Perusahaan mengadakanperjanjian pembiayaan konsumen dengan PT BankJasa Jakarta untuk pembelian beberapa jeniskendaraan dengan jangka waktu 3 (tiga) tahun

masing-masing akan berakhir pada tanggal9 September 2011, 11 Pebruari 2011, 26 April 2011,dan 7 Januari 2011.

In 2008, the Company entered into a customerfinancing agreement with PT Bank Jasa Jakarta toacquire several types vehicles for a period of 3(three) years due on September 9, 2011, February

11, 2011, April 26, 2011 and January 7, 2011,respectively.

Pada tahun 2010, Perusahaan mengadakan kembalipembiayaan konsumen untuk pembelian kendaraandengan jangka waktu 3 (tiga) tahun yang akanberakhir pada tanggal 2 Nopember 2013, dengantingkat bunga sekisar antara 6,50% - 8,75%per tahun.

In 2010, the Company reentered into a customerfinancing to acquirea vehicles for a period of 3(three) years due on November 2, 2013, withinterest rate ranging from 6.50% - 8.75%

per annum.

Pada tahun 2013, Perusahaan mengadakan kembalipembiayaan konsumen untuk pembelian kendaraandengan jangka waktu 3 (tiga) tahun yang akan

berakhir pada tanggal 27 Agustus 2016 (18 unitkendaraan), dengan tingkat bunga sekisar antara6,00% per tahun.

In 2013, the Company reentered into a customerfinancing to acquirea vehicles for a period of 3(three) years due on August 27, 2016 (18 units

vehicles), with interest rate ranging from 6.00% per annum.













81


(continued)

PT Bank Jasa Jakarta (lanjutan) PT Bank J asa Jakarta (continu ed)


Pada tanggal 24 Juli 2013, TML mengadakanperjanjian pembiayaan konsumen dengan PT BankJasa Jakarta untuk satu jenis kendaraan dengan jangka waktu 3 (tiga) tahun yang akan berakhir padatanggal 24 Juni 2016 (1 unit kendaraan) dengan

tingkat bunga berkisar 3,88% per tahun.

On July 24, 2013, TML entered into a consumerfinancing agreement with PT Bank Jasa Jakartafor one type of vehicle with a period of 3 (three)years to expire on June 24, 2016 (1 vehicles) withan interest rate ranging from 3.88% per annum.

PT Mitsui Leasing Capital Indonesia PT Mitsui Leasing Capital Indonesia


Pada tahun 2011, Perusahaan mengadakanperjanjian pembiayaan konsumen dengan PT MitsuiLeasing Capital Indonesia untuk pembeliankendaraan dengan jangka waktu 3 (tiga) tahun yangberakhir pada tanggal 30 Nopember 2014, dengantingkat bunga 7,5% per tahun.

In 2011, the Company entered into a customerfinancing agreement with PT Mitsui LeasingCapital Indonesia to acquire vehicle for a period of3 (three) years due on November 30, 2014, withinterest rate 7.5% per annum.

Pada tahun 2013, Perusahaan mengadakan kembali

pembiayaan konsumen untuk pembelian kendaraandengan jangka waktu 3 (tiga) tahun yang akanberakhir pada tanggal 28 Juni 2016(1 unit kendaraan), dengan tingkat bunga sekisarantara 3,65% per tahun.

In 2013, the Company entered into a customer

financing to acquirea vehicles for a period of 3(three) years due on June 28, 2016 (1 unitsvehicles), with interest rate ranging from 3.65%

per annum.


TMAB mengadakan perjanjian pembiayaankonsumen dengan PT Mitsui Leasing CapitalIndonesia dengan jumlah fasilitas pembiayaan yangditerima sebesar Rp286.100.000 untuk membiayaipembelian kendaraan dengan jangka waktu antara2-3 tahun yang berakhir pada tahun 2014.

TMAB entered into a customer financing withPT Mitsui Leasing Capital Indonesia for receivedfinancing facilities amounting to Rp286,100,000 tofinance the purchase of a vehicle with a period ofbetween 2-3 years that ended in 2014.

Pada tahun 2012, TML mengadakan perjanjianpembiayaan konsumen dengan PT Mitsui LeasingCapital Indonesia untuk beberapa jenis kendaraandengan jangka waktu 3 (tiga) tahun masing-masingakan berakhir pada tanggal 28 Januari 2015 dan3 April 2015, dengan tingkat bunga berkisar 13% pertahun.

In 2012, TML entered into a customer financing forseveral types of vehicles for a period of 3 (three)years due on January 28, 2015 and April 3, 2015,respectively, with interest rate ranging 13% perannum.

PT Dipo Star Finance PT Dipo Star Finance

Pada tahun 2011, Perusahaan mengadakanperjanjian pembiayaan konsumen dengan PT DipoStar Finance untuk beberapa jenis kendaraan

dengan jangka waktu 3 (tiga) tahun masing-masingakan berakhir pada tanggal 6 Mei 2014,25 Maret 2014 dan 1 Nopember 2014, dengantingkat bunga 4,10% per tahun.

In 2011, The Company entered into a customerfinancing agreement with PT Dipo Star Finance toacquire several type of vehicles for a period of 3

(three) years due on May 6, 2014,March 25, 2014 and November 1, 2014,respectively, with interest rate 4,10% per annum.













82


(continued)

PT Dipo Star Finance (lanjutan) PT Dipo Star Finance (conti nued)

Pada tahun 2012, Perusahaan mengadakanperjanjian pembiayaan konsumen dengan PT DipoStar Finance untuk beberapa jenis kendaraandengan jangka waktu 3 (tiga) tahun masing-masingakan berakhir pada tanggal 17 Agustus 2015 (1 unitkendaraan), 13 Juni 2015 (2 unit kendaraan),7 Pebruari 2015 (3 unit kendaraan), dengan tingkatbunga 4,10% per tahun.

In 2012, the Company entered into a customerfinancing agreement with PT Dipo Star Finance toacquire several type of vehicles for a period of 3(three) years due on August 17, 2015 (1 unitsvehicle), June 13, 2015 (2 Units vehicle) andFebruary 7, 2015 (3 units vehicle), respectively,with interest rate 4.10% per annum.

Pada tahun 2013, Perusahaan mengadakanperjanjian pembiayaan konsumen dengan PT DipoStar Finance untuk 1 (satu) jenis kendaraan dengan jangka waktu 3 (tiga) tahun yang akan berakhir padatanggal 26 Nopember 2016 dengan tingkat bunga4,8% per tahun.

In 2013, the Company entered into a customerfinancing agreement with PT Dipo Star Finance for1 (one) type of vehicle for a period of 3 (three)years to expire on November 26, 2016 with aninterest rate of 4.8% per annum.

PT Bank International Indonesia Finance PT Bank Internation al Indonesia Finance

Pada tahun 2008, Perusahaan mengadakanperjanjian pembiayaan konsumen dengan PT BII

Finance untuk kendaraan dengan jangka waktu 3(tiga) tahun yang akan berakhir pada tanggal4 Pebruari 2011, dengan tingkat bunga 6% pertahun.

In 2008, the Company entered into a customerfinancing agreement with PT BII Finance to

acquire vehicles for a period of 3 (three) years dueon February 4, 2011, with interest rate 6% perannum.

Pada tahun 2011, Perusahaan mengadakan kembalipembiayaan konsumen atas beberapa jeniskendaraan dengan jangka waktu 3 (tiga) tahun,masing-masing akan berakhir pada tanggal1 Pebruari 2014 (3 unit kendaraan) dan12 Maret 2014 (2 unit kendaraan), dengan tingkatbunga bekisar antara 5,75% - 6% per tahun.

In 2011, the Company reentered into a customerfinancing for several types of vehicles for a periodof 3 (three) years due on February 1, 2014 (3 unitsvehicles) and March 12, 2014 (2 units vehicles),respectively, with interest rate ranging from5.75% - 6% per annum.

PT Adira Dinamika Multi Finance Tbk PT Adira Dinamika Multi Finance Tbk

Pada tahun 2013, Perusahaan mengadakanperjanjian pembiayaan konsumen dengan PT AdiraDinamika Multi Finance Tbk untuk pembeliankendaraan bermotor dengan jangka waktu 1 (satu)tahun yang berakhir pada tanggal 30 April 2014.

In 2013, the Company entered into a customerfinancing agreement with PT Adira Dinamika MultiFinance Tbk to acquire a vehicle for a period of 1(One) years due on April 30, 2014.

PT Toyota Astra Finance PT Toyota As tra Finance

Pada tahun 2008, Perusahaan mengadakanperjanjian pembiayaan konsumen denganPT Toyota Astra Finance untuk pembeliankendaraan dengan jangka waktu 3 (tiga) tahun yangberakhir pada tanggal 15 Juli 2011.

In 2008, the Company entered into a customerfinancing agreement with PT Toyota Astra Financeto acquire a vehicle for a period of 3 (three) yearsdue on July 15, 2011.













83


(continued)

PT Toyota Astra Finance (lanjutan) PT Toyota As tra Finance (continu ed)

Pada tahun 2011, Perusahaan mengadakan kembalipembiayaan konsumen untuk pembelian kendaraandengan jangka waktu 3 (tiga) tahun yang akanberakhir pada tanggal 7 Maret 2014, dengan tingkatbunga 6% per tahun.

In 2011, the Company reentered into a customerfinancing to acquirea vehicle for a period of 3(three) years due on March 7, 2014, with interestrate 6% per annum.

PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk

Perusahaan mengadakan perjanjian pembiayaankonsumen dengan PT Bank OCBC NISP Tbk untukkendaraan dengan jangka waktu 3 (tiga) tahun yangberakhir pada tanggal 27 September 2011.

The Company entered into a customer financingagreement with PT Bank OCBC NISP Tbk toacquire vehicles for a period of 3 (three) yearsended on September 27, 2011.

19. UTANG JANGKA PANJANG 19. LONG-TERM PAYABLES

Nilai Utang/Value of debt

Rp Jatuh tempo/ Maturity

Rupiah Rupiah

Evi Suriani 1.000.000.000 12 Juni/ June 2015 Evi Suriani Hj. Rini Tristania, BA 1.000.000.000 17 September/ September 2015 Hj. Rini Tristania, BA

Aryati Budi Mulyono 20 Maret - 9 April 2015/ Aryati Budi Mulyono 600.000.000 March 20 - April 9, 2015

Supandi Gunawan 450.000.000 23 April/ April 2015 Supandi Gunawan Liem Tjie Fun 15 Januari - 26 Pebruari 2015/ Liem Tjie Fun

200.000.000 January 15 - February 26, 2015 Selvia Tiono 100.000.000 17 Maret/ March 2015 Selvia Tiono

Jumlah 3.350.000.000

Suku bunga atas utang jangka panjang tersebut diatas adalah sebagai berikut:

The interest rates on the above long-term payables are as follows:

2013

Tingkat bunga Interest rates Rupiah 10,00% - 12,50% Rupiah

Penerbitan surat utang ini sehubungan dengan suratpermintaan dukungan penerbitan surat berhargaNo. 008/WWBN/LGL-BTV/III/2013 tertanggal1 Maret 2013 dari PT Wahana Bersama Nusantara(WBN), pihak yang berelasi dalam rangka untukpengembangan usaha dan investasi WBN danGrup. Surat utang ini di jamin dengan JaminanPerusahaan dari WBN, berdasarkan surat jaminanPerusahaan tertanggal 1 Mei 2013, yangmenyatakan bahwa WBN menjamin pembayarankembali pokok utang dan semua kewajiban

pembayaran biaya bunga dan biaya lainnya atassurat utang yang telah diterbitkan oleh Perusahaan(Catatan 12).

This issuance of debt in connection with the letterof support requests the issuance of medium termnotes No. 008/WWBN/LGL-BTV/III/2013 datedMarch 1, 2013 from PT Wahana BersamaNusantara (WBN), related party in order for thebusiness development and investment WBN andGroup. The medium term notes is guaranteed bythe Company of WBN, based on letter of theCompany guarantee dated May 1, 2013, whichstates that the WBN ensure repayment of debt

principal payment obligations and all interest

charges and other charges on debt medium termnotes issued by the Company (Note 12) .













84

19. UTANG JANGKA PANJANG (lanjutan) 19. LONG-TERM PAYABLES (contin ued)

Berdasarkan surat perjanjian utang yang diterbitkanoleh Perusahaan semuanya kepada pihak ketiga.Tidak ada jaminan atas surat utang yang diterbitkanPerusahaan.

Based on debt agreement letter issued by theCompany to third parties. There is no guarantee ofthe medium term notes issued by the Company.

20. UTANG NON-USAHA JANGKA PANJANG 20. LONG-TERM NON-TRADE PAYABLES

2013 2012 2011

Pihak berelasi Related party PT Tirtamas Anggada 69.824.542.911 20.473.302.630 - PT Tirtamas Anggada Tn. Rudi Sutrisna 2.611.113.000 - - Mr. Rudi Sutrisna PT Intiputra Fikasa - 12.788.264.002 43.159.356.260 PT Intiputra FikasaPT Fikasa Bintang Cemerlang - 36.924.262 - PT Fikasa Bintang Cemerlang


Pihak ketiga Third party Rockwood Pte. Ltd. 23.752.565.733 22.112.959.530 - Rockwood Pte. Ltd.

Jumlah 96.188.221.644 55.411.450.424 43.159.356.260 Total

Berdasarkan perjanjian pinjam-meminjam padatanggal 30 Maret 2012 antara Entitas Anak dengan

Rockwood Pte. Ltd., Singapura, (Rockwood) dimanaEntitas Anak menerima pinjaman modal kerja dariRockwood sebesar AS$2.286.759. Pinjaman inidikenakan bunga sebagai berikut:

Based on loan agreement on March 30, 2012between the subsidiary and Rockwood Pte., Ltd.,

Singapore, (Rockwood), the subsidiary received aloan of working capital amounted to US$2,286,759Rockwood. The loan bears interest as follows:

a. Periode pertama pada tanggal 3 April 2012sampai dengan 2 April 2014 dikenakan bunga0%

b. Periode kedua pada tanggal 3 April 2014 sampaidengan 2 April 2016 dikenakan bunga 5%

a. First period on April 3, 2012 to April 2, 2014bears interest at 0%

b. Second period on April 3, 2014 to April 2, 2016bears interest at 5%

Jangka waktu pinjaman adalah 4 (empat) tahundengan ketentuan bahwa Rockwood memiliki hakuntuk dapat setiap waktu mengakhiri jangka waktupinjaman dan meminta pelunasan utang ataumeminta kepada Entitas Anak agar utang dikonversimenjadi saham-saham dalam Entitas Anak.

The loan period is 4 (four) years with condition thatRockwood has the right at any time to end theterm of the loan and asked for repayment of theloan or asked to the subsidiary to convert the loaninto shares in the subsidiary.

21. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR 21. ACCRUED EXPENSES

2013 2012 2011

Bunga 7.990.077.647 - - Interest Ongkos angkut 954.064.437 - 606.354.482 FreightListrik, air dan telepon 198.078.120 67.237.909 553.718.824 Electricity, water and telephoneSewa 54.957.272 - - Rental Gaji 19.703.858 3.069.645 957.180.627 SalaryLain-lain 246.213.203 129.492.198 483.043.360 Other

Jumlah 9.463.094.537 199.799.752 2.600.297.293 Total













85

22. LIABILITAS DIESTIMASI ATAS IMBALAN KERJAKARYAWAN

22. ESTIMATED L IAB ILITIES ON EMPLOYEE

BENEFITS

Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawanPerusahaan pada tanggal 31 Desember 2013,2012 dan 2011 dihitung oleh aktuaris independen,PT Binaputera Jaga Hikmah denganmenggunakan metode “Projected Unit Credit ”yang laporannya masing-masing tertanggal3 Maret 2014, 22 Maret 2013 dan 20 April 2012.

The estimated liabilities on employee benefits ofthe Company as of December 31, 2013, 2012and 2011 were calculated by an independentactuary, PT Binaputera Jaga Hikmah, using“Projected Unit Credit” method with its reportsdated March 3, 2014, March 22, 2013 and

April 20, 2012.

Asumsi aktuaria dan perhitungan yang digunakandalam menentukan beban dan liabilitas diestimasiatas imbalan kerja karyawan adalah sebagai berikut:

Actuarial assumptions and calculation used todetermine employee benefit expenses andliabilitiesare as follows:

2013 2012 2011

Usia pensiun normal 55 tahun/year 55 tahun/year 55 tahun/year Normal pension age Tingkat diskonto 9,08% 6,30% 7,10% Discount rate Estimasi kenaikan gaji 5% per tahun/annum 5% per tahun/annum 8% per tahun/annum Estimated salary increase Tingkat mortalita TMI-III-2011 TMI-III-2011 TMI-II-99 Mortality rate Tingkat cacat 10% per tahun dari 10% per tahun dari 10% per tahun dari Permanent disability rate

tingkat mortalita/ tingkat mortalita/ tingkat mortalita/10% per annum from 10% per annum from 10% per annum from

mortality rate mortality rate mortality rate

Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan

Entitas Anak hanya dilakukan oleh Entitas AnakLangsung Tidak Langsung yaitu PT TirtamasLestari (TML) pada tanggal 31 Desember 2013,2012 dan 2011 dihitung oleh aktuaris independen,PT Binaputera Jaga Hikmah denganmenggunakan metode “Projected Unit Credit ”yang laporannya masing-masing tertanggal7 Maret 2014, 10 Oktober 2013 dan 8 Mei 2013.

The estimated liabilities on employee benefits of

the Subsidiary only be done by IndirectOwnership PT Tirtamas Lestari (TML) as ofDecember 31, 2013, 2012 and 2011 werecalculated by an independent actuary,PT Binaputera Jaga Hikmah, using “Projected UnitCredit” method with its reports dated March 7, 2014, October 10, 2013 andMay 8, 2013.

Pada tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 2011,PT Tirtamas Abadi Berjaya (TMAB) danPT Delapan Bintang Baswara (DBB) tidak mencatatliabilitas imbalan kerja karyawan karena belum

memiliki karyawan tetap.

As of December 31, 2013, 2012 and 2011,PT Tirtamas Abadi Berjaya (TMAB) and PTDelapan Bintang Baswara (DBB) not recordedliabilities on employee benefits because it has not

had a permanent employee.

Asumsi aktuaria dan perhitungan yang digunakandalam menentukan beban dan liabilitas diestimasiatas imbalan kerja karyawan adalah sebagai berikut:

Actuarial assumptions and calculation used todetermine employee benefit expenses andliabilitiesare as follows:

2013 2012 2011

Usia pensiun normal 55 tahun/year 55 tahun/year 55 tahun/year Normal pension age Tingkat diskonto 9,00% 6,20% 6,60% Discount rate Estimasi kenaikan gaji 5% per tahun/annum 5% per tahun/annum 8% per tahun/annum Estimated salary increase Tingkat mortalita TMI-III-2011 TMI-III-2011 TMI-III-2011 Mortality rate Tingkat cacat 10% per tahun dari 10% per tahun dari 10% per tahun dari Permanent disability rate

tingkat mortalita/ tingkat mortalita/ tingkat mortalita/10% per annum from 10% per annum from 10% per annum from

mortality rate mortality rate mortality rate













86

22. LIABILITAS DIESTIMASI ATAS IMBALAN KERJAKARYAWAN (lanjutan)

22. ESTIMATED L IAB ILITIES ON EMPLOYEE

BENEFITS (contin ued)

Jumlah liabilitas imbalan kerja karyawan yang diakuipada laporan posisi keuangan konsolidasian adalahsebagai berikut:

The employees’ benefit liabilities presented in theconsolidated statements of financial position areas follows:

2013 2012 2011

Nilai kini liabilitas imbalan Present value of employee kerja karyawan 5.500.128.321 2.825.829.608 1.667.107.906 benefit obligation

Kerugian aktuarial yangbelum diakui (1.704.678.134) (603.654.662) (565.255.691) Unrecognized of actuarial loss

Jumlah 3.795.450.187 2.222.174.946 1.101.852.215 Total

Mutasi liabilitas diestimasi atas imbalan kerjakaryawan di laporan posisi keuangan konsolidasianadalah sebagai berikut:

Movement of estimated liabilities on employeebenefits in the consolidated statements of financial

position is as follows:

2013 2012 2011

Saldo awal 2.222.174.946 1.101.852.215 750.579.502 Beginning balanceBeban imbalan kerja yang Employee benefits expenses

Diakui pada tahun recognized in the current berjalan (Catatan 31) 1.573.275.241 1.120.322.731 351.272.713 year (Note 31)

Jumlah 3.795.450.187 2.222.174.946 1.101.852.215 Total

Beban cadangan imbalan kerja yang diakui dilaporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalahsebagai berikut:

Allowance for employee benefits expensesrecognized in the consolidated statements ofcomprehensive income are as follows:

2013 2012

Biaya jasa kini 1.384.275.388 983.059.793 Current service costsBeban bunga 177.537.346 117.784.068 Interest costsKerugian aktuaria 11.462.507 19.478.870 Actuarial loss

Jumlah 1.573.275.241 1.120.322.731 Total

23. MODAL SAHAM 23. SHARE CAPITAL

Komposisi pemegang saham berdasarkan daftarpemegang saham dari PT Biro Administrasi Efekpada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebagaiberikut:

The shareholders composition based on listshareholders composition from PT Biro

Administrasi Efek as December 31, 2013 is asfollows:













87

23. MODAL SAHAM (lanjutan) 23. SHARE CAPITAL (contin ued)

Pemegang saham

Jumlah sahamditempatkan dandisetor penuh/

Number of shares

issued and

fully paid

Persentasekepemilikan/Percentage

of ownership

Jumlah nominal(nilai penuh)/Nomin al value

(full amount) Shareholders

PT Fikasa Bintang Cemerlang 1.170.499.999 53,58% 117.049.999.900 PT Fikasa Bintang CemerlangPT Tirtamas Anggada 593.136.500 27,15% 59.313.650.000 PT Tirtamas Anggada Tn. Bhakti Salim 46.900.000 2,15% 4.690.000.000 Mr. Bhakti SalimTn. Agung Salim 2.100.000 0,10% 210.000.000 Mr. Agung Salim

Masyarakat 372.026.748 17,02% 37.202.674.800 Public

Saldo 2.184.663.247 100,00% 218.466.324.700 Balances

Komposisi pemegang saham berdasarkan daftarpemegang saham dari PT Biro Administrasi Efekpada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebagaiberikut :

The shareholders composition based on listshareholders composition from PT Biro

Administrasi Efek as of and December 31, 2012 isas follows :

Pemegang saham

Jumlah sahamditempatkan dandisetor penuh/

Number of shares

issued and

fully paid


of ownership



PT Fikasa Bintang Cemerlang 1.215.000.000 78,39% 121.500.000.000 PT Fikasa Bintang CemerlangTn. Bhakti Salim 33.500.000 2,16% 3.350.000.000 Mr. Bhakti SalimTn. Agung Salim 1.500.000 0,10% 150.000.000 Mr. Agung SalimMasyarakat 300.000.000 19,35% 30.000.000.000 Public

Saldo 1.550.000.000 100,00% 155.000.000.000 Balances

Komposisi pemegang saham pada tanggal1 Januari 2012/ 31 Desember 2011 adalah sebagaiberikut :

The shareholders composition as ofJanuary 1, 2012/ December 31, 2011 is as follows:

Pemegang saham

Jumlah sahamditempatkan dan

disetor penuh/Number of shares

issued and

fully paid


of ownership



PT Fikasa Bintang Cemerlang 121.500.000 97,20% 121.500.000.000 PT Fikasa Bintang CemerlangTn. Bhakti Salim 3.350.000 2,68% 3.350.000.000 Mr. Bhakti SalimTn. Agung Salim 150.000 0,12% 150.000.000 Mr. Agung Salim

Saldo 125.000.000 100,00% 125.000.000.000 Balances

Berdasarkan Pernyataan Keputusan Rapat, yangdinyatakan dalam Akta Notaris oleh Dewi Sukardi,S.H., M.Kn., dengan Akta No. 04 tanggal17 Januari 2011, para pemegang saham

Perusahaan telah menyetujui:

Based on General Shareholders’ Meeting thatnotarialized was with notarial deed of Notary DewiSukardi, S.H., M.Kn., No. 04 datedJanuary 17, 2011, the shareholders have

approved:















89

24. TAMBAHAN MODAL DI SETOR 24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Akun ini merupakan tambahan modal disetorsehubungan dengan:

This account represents additional paid-in capitalin connection with the following:

2013 2012 2011

Agio saham – IPO 33.000.000.000 33.000.000.000 - Share premiums - IPOBiaya emisi saham (2.551.500.000) (2.551.500.000) - Share issuance costs Agio waran 1.675.800.000 - - Warrant premium Agio saham - PUT I 280.885.273.650 - - Share premiums - Rights Issue I Biaya PUT I (3.161.818.945) - - Rights Issue I cost

Difference in Value of

Restructuring TransactionsSelisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Among Entities Under

antara Entitas Sepengendali (3.929.783.332) - - Common Control

Jumlah 305.917.971.373 30.448.500.000 - Total

Agio saham - IPO Share premiums - IPO

Agio saham sebesar Rp33.000.000.000 yang timbuldari penawaran umum perdana Perusahaan (IPO)untuk 300.000.000 saham dengan nilai nominalRp100 per saham, sedangkan nilai pasar adalahRp210 per saham.

Share Premium of Rp33,000,000,000 are is arisefrom the Company’s Initial Public Offering (IPO) for 300,000,000 shares with par value of Rp100 pershare, while the market value is Rp210 per share.

Biaya emisi saham Share issuance cos ts

Biaya emisi yang muncul dari Penawaran UmumPerdana Perusahaan (IPO) pada tahun 2012sebesar Rp2.551.500.000.

Share’s issuance cost resulting from theCompany’s Initial Public Offering (IPO) in year2012 amounting to Rp2,551,500,000.

Agio waran Warrant premium

Agio waran sebesar Rp1.675.800.000 yang timbuldari efek yang diberikan hak kepada pemegangnyauntuk membeli saham Perusahaan untuk10.473.750 yang telah exercise dengan NilaiNominal Rp100 setiap saham dengan harga

pelaksanaan Rp260 per saham (Catatan 25).

Warrant premium of Rp1,675,800,000 resultingfrom effect given entitles its holder to buy shares ofthe Company ’s for 10,473,750 which has exercisewith per value Rp100 per share with the purchase

price of Rp260 per share (Note 25).

Agio saham - PUT I Share premium s - Rights Issue I

Agio saham Rp280.885.273.650 yang timbul dariPenawaran Umum Terbatas I (PUT I) Perusahaanuntuk 624.189.497 saham dengan nilai nominalRp100 (nilai penuh) per saham, sedangkan hargapelaksanaan adalah Rp450 (nilai penuh) per sahamberdasarkan hasil dari Rapat Umum Luar BiasaPemegang Saham Perusahaan.

Share Premium of Rp280,885,273,650 resultingfrom the Company’s Rights Issue I for 624,189,497shares with par value of Rp100 (full amount) pershare, while exercise price is Rp450 (full amount) per share based on result from the Company’sExtraordinary General Meeting of Shareholders.

Biaya PUT I Rights Issues I Costs

Biaya PUT I dengan Hak Memesan Efek TerlebihDahulu (HMETD) Perusahaan pada tahun 2013sebesar Rp3.161.818.945.

The Rights Issue I Cost with Pre-Emptive Right(HMETD) of the Company in year 2013 amountingto Rp3,161,818,945.













90

24. TAMBAHAN MODAL DI SETOR (lanjutan) 24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (contin ued)

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi AntaraEntitas Sepengendali

Difference in Value of Restructuring

Transactions Among Entities Under Common

Control

Selisih nilai transaksi dengan entitas sepengendalimerupakan selisih yang timbul antara nilai akuisisidengan nilai buku beberapa Entitas Anak tertentuyang menggabungkan diri dengan Perusahaandengan menggunakan metode penyatuankepemilikan pada tahun 2013 (Catatan 27).

Difference arising from transactions among entitiesunder common control represents the differencebetween the acquisition cost and the book value ofcertain Subsidiaries which were merged to theCompany using the pooling-of-interests method in2013 (Note 27).

25. WARAN 25. WARRANT

Berdasarkan Akta Pernyataan Penerbitan WaranSeri I Penawaran Umum Perusahaan tanggal14 Mei 2012, dari Notaris Dewi Sukardi, S.H., M.Kn.,No. 2 Perusahaan telah menerbitkan sebanyak150.000.000 Waran Seri I.

Based on the Deed of Issuance of Seri I WarrantsPublic Offering the Company dated May 14, 2012 ,by Notarial Deed No. 2 of Dewi Sukardi, S.H.,M.Kn., the Company issued 150.000.000 WarrantSeri I.

Berkenaan dengan Penawaran Umum PerdanaSaham tanggal 10 Juli 2012, Perusahaanmenerbitkan Waran Seri I. Waran Seri I diberikan

kepada setiap pemegang saham yang namanyatercatat di DPS Penjatahan cuma-cuma denganketentuan bahwa setiap 2 saham yang namanyatercatat dalam DPS Penjatahan akan memeperoleh1 Waran Seri I.

On July 10, 2012, the Company, in relation toInitial Public Offering, the Company issuedWarrant Seri I. Warrant Seri I in which for every 2

new shares whose names are recorded in the Listof Shareholders will get 1 Warrant Seri I issued asincentive for the Company’s shareholders whoexercise their rights.

Waran Seri I adalah efek yang diberikan hak kepadapemegangnya untuk membeli saham Perusahaandengan Nilai Nominal Rp100 setiap saham denganharga pelaksanaan Rp260 per saham yang dapatdilaksanakan selama periode pelaksanaan waranselama 4 tahun yaitu mulai tanggal 11 Juli 2013sampai dengan 7 Juli 2017.

Warrant of I Series is the incentives provided therights to its holders to buy the Company’s shareswith the par value of Rp100 per share with the

purchase price of Rp260 per share during theexecution period of warrant during 4 years startingfrom July 11, 2013 to July 7, 2017.

Sesuai dengan penerbitan waran diatas, Dasarpenentuan Nilai Wajar Waran berdasarkan premiumatas harga IPO Perseroan dengan pertimbanganadanya peningkatan harga saham Perseroansetelah satu tahun, seiring dengan peningkatankinerja Perseroan.

In relation with the issuances of the abovewarrants, Basis for determining the fair value ofwarrants based premium over the IPO price of theCompany in consideration of the increase in theCompany's stock price after one year, in line withthe improved performance of the Company.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2013 jumlahwaran seri I yang dikonversi menjadi saham adalahsebanyak 10.473.750 saham. Sisa Waran Seri Iyang belum dikonversi menjadi saham hinggaberakhirnya periode pelaksanaan (excercise) yang jatuh pada tanggal 17 Juli 2017 berjumlah139.526.250 unit waran dan menjadi kadaluarsa dan

tidak berlaku lagi.

Until December 31, 2013 total warrant of I seriesthat has been converted to shares is amounting to10,473,750 shares. The rest series I warrants thathave not been convered into shares until the endof the implementation period which falls on thedated July 17, 2017 amounted 139,526,250 unitswarrants were expired and no longer valid.













91

26. SALDO LABA 26. RETAINED EARNINGS

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunanyang diadakan pada tanggal 28 Juni 2013, yanghasilnya telah diaktakan dengan Akta Notaris No.33dari Chandra Lim, S.H.,LL.M., pada tanggal yangsama, pemegang saham Perusahaan setuju untuk:

In the Annual Shareholders’ General Meeting heldon June 28, 2013, The minutes of which wasnotarized by Deed No. 33 on the same date ofChandra Lim., S.H., LL.M., the Company’sshareholders approved to:

Membentuk cadangan umum dari saldo labatahun 2012 sejumlah Rp500.000.000 untukmemenuhi ketentuan dalam Undang-undang

No. 40 tahun 2007, pasal 70 ayat 1 mengenai“Perseroan Terbatas” (Catatan 2u). Tidak membagikan dividen kas untuk tahun

buku 2012.

Appropriate for general reserve amounting toRp500,000,000 from the 2012 retainederanings to comply with article 70 (1) of Law

No. 40 year 2007, “Limited LiabilityCompany” (Note 2 u). Not distribute cash dividend for the year

2012.

27. AKUISISI ENTITAS ANAK 27. ACQUISITION of SUBSIDIARY

2013 2012

Akuisisi TMAB Acquis i t ion of TMAB Harga perolehan 155.319.120.000 - Cost of acquisitionNilai buku aset yang diperoleh 151.389.336.668 - Book value of net assets acquired

Selisih nilai transaksi Difference in value from restructuri ng

restrukturisasi transactions of entit ies under entitas sepengendali 3.929.783.332 - common contro l

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi antaraEntitas Sepengendali

Difference in Value of Restructuring

Transactions among Entities Under Commo n

Control

Pada bulan Juni 2013, Perusahaan membeli 99,00%kepemilikan PT Tirtamas Abadi Berjaya (TMAB)yang sebelumnya dimiliki oleh PT Tirtamas Anggadadengan total nilai pembelian sebesarRp155.319.120.000.

In June 2013, the Company acquired 99,00%shares of PT Tirtamas Abadi Berjaya (TMAB)

previously owned by PT Tirtamas Anggada for atotal purchase price of Rp155,319,120,000.

Jumlah aset neto TMAB yang menjadi bagianPerusahaan pada tanggal akuisisi adalah sebesarRp151.389.336.668. Selisih antara nilai pembeliandengan total aset neto atas penyertaan sahamPerusahaan di TMAB sebesar Rp3.929.783.332dicatat dan dibukukan pada akun “Tambahan modaldi setor - Selisih Nilai yang Timbul dari TransaksiRestrukturisasi antara Entitas Sepengendali”.

Total net assets of TMAB as of date of acquisitionamounted to Rp151,389,336,668. The differencebetween the purchase price and total net assetson Company’s ownership in TMAB amounting toRp3,929,783,332 presented and recognized as a portion of a “ Additional paid in capital - Differencein Value arising from Restructuring Transactionsamong Entities Under Common Control”.

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitassepengendali merupakan selisih antara hargaperolehan dengan nilai buku aset neto yangdiperoleh dari akuisisi, yang berasal dari transaksirestrukturisasi antara entitas-entitas sepengendali.

The differences in value from restructuringtransactions of entities under common controlrepresents the difference between the acquisitioncost and net book value of assets acquired,incurred through restructuring transactions among

entities under common control.













92

28. PENJUALAN 28. SALES

Rincian dari penjualan usaha Grup berdasarkan jenisnya adalah sebagai berikut:

The details of the Group’s sales based on theirtypes are as follows:

2013 2012

Penjualan produksi Sales production Air dalam kemasan 173.446.911.348 230.031.855.044 Bottled waterBotol 138.436.372.083 158.414.173.905 Bottle Galon 95.600.102.856 41.598.079.931 GallonRasa 35.456.973.392 61.430.663.830 Flavor Lain-lain 3.927.475.843 6.018.791.603 Others

Sub-jumlah 446.867.835.522 497.493.564.313 Sub-total

Jasa markloan Service markloan Botol 28.636.175.687 373.025.222 Bottle Galon 11.696.466.125 123.388.100 Gallon Rasa - 126.244.100 Flavor

Sub-jumlah 40.332.641.812 622.657.422 Sub-total

Jumlah 487.200.477.334 498.116.221.735 Total

Seluruh jumlah yang tersebut diatas merupakanpenjualan kepada pihak ketiga.

All above amounts are sales to the third parties.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal31 Desember 2013 dan 2012, tidak ada transaksipenjualan kepada satu pelanggan pihak ketiga yang jumlah penjualan kumulatif melebihi 10% daripenjualan neto konsolidasian.

For the years ended December 31, 2013 and2012, there was no sales made to any single third

parties customers with a cumulative amountexceeding 10% of the consolidated net sales.

29. BEBAN POKOK PENJUALAN 29. COST OF SALES


2013 2012

Persediaan bahan baku: Raw materials Inventory:

Awal Tahun 76.927.753.502 54.080.012.313 At Beginning of YearPembelian 235.060.609.895 311.166.459.386 Purchase Akhir Tahun (55.121.803.657) (76.927.753.502) At End of Year


Beban produksi tidak langsung: Indirect production cost: Penyusutan (Catatan 10) 25.779.810.080 29.767.446.456 Depreciation (Note 10) Gaji dan tunjangan karyawan 25.097.228.468 16.119.066.306 Salary and Employees Telepon dan listrik 9.086.590.937 7.704.571.854 Telephone & electricityBeban distribusi 5.745.122.025 2.668.608.308 Distribution costs Transportasi 4.717.301.785 5.327.126.676 Transportation Reparasi dan perawatan 2.900.494.488 2.245.263.984 Repair and maintenance Markloan 1.360.726.532 3.130.787.967 Markloan Laboratorium 1.183.450.606 563.721.259 Laboratorium Retribusi air 1.125.611.270 967.058.027 Water levies

Keamanan dan kebersihan 843.412.077 335.936.551 Security and hygiene Perlengakapan umum 791.380.590 3.769.768.987 General supplies Pabrik umum 419.196.935 269.307.156 General factory Beban operasional pabrik 395.896.690 1.002.061.449 Plant operating expense













93

29. BEBAN POKOK PENJUALAN (lanjutan) 29. COST OF SALES (contin ued)

2013 2012

Perijinan 314.925.236 129.075.728 Legal Asuransi 276.114.727 148.794.900 Insurance Tenaga ahli 53.247.523 303.875.162 Professional fee Alat Tulis Kantor 44.796.840 36.614.558 Office suppliesSewa 39.287.229 46.350.000 RentLain-lain 9.746.379.599 497.150.527 Others


Persediaan barang jadi: Finished Goods Inventory:

Awal Tahun 27.366.966.177 31.051.965.503 At Beginning Year Akhir Tahun (26.875.713.319) (27.366.966.177) At End of Year

Sub-jumlah 491.252.858 3.684.999.326 Sub-total

Beban Pokok Penjualan 347.278.786.235 367.036.303.378 Cost of Sales

Rincian pemasok yang memiliki transaksi lebih dari10% dari total pembelian neto konsolidasian adalahsebagai berikut:

The details of suppliers having transactions ofmore than 10% of total net purchasesconsolidated are as follows:

2013 2012

PT Fikasa Raya* 60.229.680.070 81.195.926.702 PT Fikasa Raya*PT Dharana Inti Boga - 35.608.724.253 PT Dharana Inti Boga

Jumlah 60.229.680.070 116.804.650.955 Total

* Pihak berelasi (Catatan 12) / Related party (Note 12).

Jumlah pembelian dari pihak berelasi sebesarRp26.962.687.992 atau 10,00% danRp81.195.926.702 atau 26,09% dari jumlahpembelian untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 (Catatan 12).

Total purchases from related parties wasRp26,962,687,992 or 10% and Rp81,195,926,702or 26.09% of the total purchases for the yearsended December 31, 2013 and 2012 respectively(Note 12).

Sifat dari hubungan dan transaksi antaraPerusahaan dengan pihak-pihak yang berelasidijelaskan pada Catatan 2g dan 12.

The nature of relationship and transactions of theCompany with related parties are explained inNotes 2g and 12.

30. BEBAN PENJUALAN 30. SELL ING EXPENSES

Rinciannya sebagai berikut: The details are as follows:

2013 2012

Transportasi 11.993.906.226 14.603.314.376 Transportation Gaji dan tunjangan karyawan 7.428.714.610 2.989.993.548 Salary and Employees CompensationPublikasi dan promosi 4.420.117.401 4.891.236.935 Publicity and promotion Distribusi 1.655.415.383 2.700.717.802 Distribution Sewa 1.576.361.411 944.998.693 Rental Penyusutan (Catatan 10) 1.185.019.867 464.819.780 Depreciation (Note 10) Servis dan suku cadang 737.321.211 51.117.295 Service and spareparts Perbaikan dan pemeliharaan 662.680.430 97.774.500 Repair and maintenance Telepon, listrik dan air 436.814.644 328.826.917 Telephone, electricity and water

Perlengkapan 63.726.200 1.558.257.208 SuppliesLain-lain 2.111.488.989 357.232.573 Others

Jumlah 32.271.566.372 28.988.289.627 Total













94

31. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 31. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES


2013 2012

Gaji dan tunjangan 20.717.906.490 10.773.744.430 Salary and EmployeesTransportasi 8.007.644.250 3.142.284.541 TransportationPenyusutan (Catatan 10) 5.229.901.717 1.257.867.690 Depreciation (Note 10) Tenaga ahli 1.659.550.214 752.557.240 Professional fee Cadangan imbalan Allowance for employee

Kerja karyawan (Catatan 22) 1.573.275.241 1.120.322.731 benefit (Note 22) Sewa 1.524.678.881 1.457.891.349 Rent

Pajak 1.035.078.626 3.602.850.135 Taxes Iklan 869.382.670 513.876.499 Advertising Perbaikan dan pemeliharaan 817.874.435 223.674.198 Repairs and maintenance Peralatan kantor 632.461.510 60.696.660 Office supplies Telepon, listrik dan air 490.422.616 331.421.586 Telephone, electricity and water Asuransi 230.057.991 230.362.475 Insurance Keamanan & kebersihan 38.382.580 17.451.920 Security and sanitation Lain-lain 3.559.167.183 3.388.838.676 Others

Jumlah 46.385.784.404 26.873.840.130 Total

32. BEBAN BUNGA DAN KEUANGAN 32. INTEREST EXPENSE AND OTHER FINANCING

CHARGES


2013 2012

Bunga Bank 29.275.696.951 33.332.089.921 Interest bankBunga Promissory Note 9.286.978.194 - Interest Promissory Note Bunga Pinjaman 5.227.611.161 594.889.939 Interest loan Administrasi Bank 1.731.821.447 748.612.725 Administration bank Lain-lain - 39.777.278 Other

Jumlah 45.522.107.753 34.715.369.863 Total

33. INFORMASI SEGMEN 33. SEGMENT INFORMATION

Sesuai dengan PSAK No. 5 (Revisi 2009), “Segmen

Operasi”, informasi segmen di bawah ini dilaporkanberdasarkan informasi yang digunakan olehmanajemen untuk mengevaluasi kinerja setiapsegmen usaha dan di dalam mengalokasikansumber daya.

In the accordance with SFAS No. 5 (Revised

2009 ), “Segment Operation”, the followingsegment information is reported based on theinformation used by management in evaluating the

performance of each business segment and in thedetermining the allocation of resources.

Segmen Geografis Geographical Segment

2013 2012

Jawa Barat 206.231.174.290 198.751.396.666 West Java Jakarta 99.416.701.219 142.782.291.499 Jakarta Jawa Timur - Bali 114.262.036.042 106.030.033.167 East Java - Bali Banten 24.000.272.190 15.145.991.766 Banten Jawa Tengah 35.836.595.207 31.670.115.250 Central Java Sumatera 6.583.564.584 1.285.946.205 Sumatera

Sulawesi 870.133.802 2.450.447.182 Sulawesi

Jumlah 487.200.477.334 498.116.221.735 Total













95

33. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 33. SEGMENT INFORMATION (contin ued)

Segmen Primer Primary Segment

Segmen primer Grup pada saat ini dikelompokkanberdasarkan kegiatan usaha sebagai berikut:air mineral, rasa, botol dan galon. Informasimengenai bentuk segmen primer Grup adalahsebagai berikut :

The Group segment grouping are based onbusiness activities as follows: Bottled Water,flavor, bottle and gallon. Primary segmentinformation of the Group is as follows :

31 Desember/ December 31, 2013

Air dalamkemasan/ Rasa/ Botol/ Galon/ Lain-lain/ Jumlah/ Bottled water Flavor Bottle Gallon Others Total

Penjualan Sales Produksi 173.446.911.348 35.456.973.392 138.436.372.083 95.600.102.856 3.927.475.843 446.867.835.522 ProductionJasa markloan - - 28.636.175.687 11.696.466.125 - 40.332.641.812 Service markloan

173.446.911.348 35.456.973.392 167.072.547.770 107.296.568.981 3.927.475.843 487.200.477.334Beban pokok

penjualan 113.760.544.341 33.084.988.731 129.106.408.411 67.399.368.909 3.927.475.843 347.278.786.235 Cost of sales

Laba bruto 59.686.367.007 2.371.984.661 37.966.139.359 39.897.200.072 - 139.921.691.099 Gross prof i t

Beban usaha Operating expense Beban Penjualan 32.271.566.372 Selling expense

General andBeban umum dan Administration

administrasi 46.385.784.404 expenses

Jumlah beban Total operating usaha 78.657.350.776 expenses

Laba usaha 61.264.340.323 Operat ing incom e

Penghasilan (beban) Other income lain-lain (charges)

Pendapatan bunga 9.424.311.823 Interest income Gain on foreign

exchanges Laba selisih kurs (1.593.318.926) differences

Interest expenses Beban bunga dan and other

keuangan (45.522.107.753) financing chargesGain on sale of

Laba penjualan property, plant andaset tetap - neto 1.115.026.667 equipments - net

Lain-lain - neto (799.084.226) Others -net

Jumlah beban Total other lain-lain - neto (37.375.172.415) charges - Net

Laba sebelum Income beforebeban pajak Income taxpenghasilan 23.889.167.908 expense

Beban pajak Income tax penghasilan (7.051.116.190) expenses

Income before pre-

Laba sebelum laba acquis i t ion income Entitas Anak pra- of Subsid iary and akuisisi dan laba proforma income proforma dari ar is ing from

transaksi restructur ing

restrukturisasi t ransact ion among

antara entitas enti ties under sepengendali 16.838.051.718 commen contro l













96



Air dalamkemasan/ Rasa/ Botol/ Galon/ Lain-lain/ Jumlah/

Bottled water Flavor Bottle Gallon Others Total

Income of Subsid iary

Laba Entitas Anak effect adjusm ent dampak penyesuaian ar is ing proforma proforma dari f rom restructur ing transaksi t ransact ion amon g restrukturisasi antara enti ties under entitas sepengendali 4.779.257.664 commo n contro l

Laba neto 12.058.794.054 Net income




Penjualan Sales Produksi 230.031.855.044 61.430.663.830 158.414.173.905 41.598.079.931 6.018.791.603 497.493.564.313 Production Jasa markloan - 126.244.100 373.025.222 123.388.100 - 622.657.422 Service markloan

230.031.855.044 61.556.907.930 158.787.199.127 41.721.468.031 6.018.791.603 498.116.221.735Beban pokok

penjualan 171.666.287.723 49.183.969.436 119.396.011.991 20.771.242.625 6.018.791.603 367.036.303.378 Cost of sales

Laba bruto 58.365.567.321 12.372.938.494 39.391.187.136 20.950.225.406 - 131.079.918.357 Gross prof i t

Beban usaha Operating expense Beban Penjualan 28.988.289.627 Selling expense

General andBeban umum dan Administration

administrasi 26.873.840.130 expenses

Jumlah beban Total operating usaha 55.862.129.757 expenses

Laba usaha 75.217.788.600 Operat ing incom e

Penghasilan (beban) Other income lain-lain (charges)

Pendapatan bunga 799.748.551 Interest income Gain on foreign

exchanges

Laba selisih kurs (1.128.338.057) differencesInterest expenses Beban bunga dan and other

keuangan (34.715.369.863) financing chargesGain on sale of

Laba penjualan property, plant andaset tetap - neto 44.636.252 equipments - net

Lain-lain - neto 464.362.810 Others -net

Jumlah beban Total other lain-lain - neto (34.534.960.307) charges - net

Laba sebelum Income beforebeban pajak Income taxpenghasilan 40.682.828.293 expense

Beban pajak Income tax penghasilan 10.728.820.895 expenses













97





Income before pre-

Laba sebelum laba acquis i t ion incom e Entitas Anak pra- of Subsid iary and akuisisi dan laba proforma income proforma dari ar is ing from

transaksi restructur ing

restrukturisasi t ransact ion among

antara entitas enti ties under sepengendali 29.954.007.398 commen contro l

Income of Subsid iary

Laba Entitas Anak effect adjusm ent dampak penyesuaian ar is ing proforma proforma dari f rom restructur ing transaksi t ransact ion amon g restrukturisasi antara enti ties under entitas sepengendali 13.648.332.090 commo n contro l

Laba neto 16.305.675.308 Net income

34. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 34. NON-CONTROLL ING INTEREST

Kepentingan non-pengendali atas aset neto Entitas Anak adalah sebagai berikut:

Non-controlling interest in Subsidiaries net assetsare as follow:

2013 2012 2011

Kepentingan non-pengendali Non-controlling interests at thepada awal tahun 2.483.926.215 121.477.216 - beginning of year

Penambahan uang mukasetoran modal - 2.224.090.756 122.499.655 Additional paid in capital

Penyesuaian atas perubahan Adjustment due to changes kepemilikan (71.001.972) - - ownership

Net income for the yearBagian kepentingan non-pengendali attributable to non-

atas laba neto tahun berjalan 11.282.766 138.358.243 (1.022.439) controlling interest

Jumlah 2.424.207.009 2.483.926.215 121.477.216 Total

35. LABA PER SAHAM 35. EARNINGS PER SHARE

a. Laba per saham a. Earnings per share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagilaba komprehensif tahun berjalan yangdiatribusikan kepada pemilik Entitas Indukdengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasayang beredar pada tahun berjalan.

Earnings per share is calculated by dividing thecomprehensive income year attributable toowners of the parent by the weighted averagenumber of ordinary shares outstanding duringthe year.















99

36. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Perusahaan dipengaruhi oleh berbagai risikokeuangan, termasuk risiko kredit, risiko mata uangasing, risiko suku bunga dan risiko likuiditas. Tujuanmanajemen risiko Grup secara keseluruhan adalahuntuk secara efektif mengendalikan risiko-risiko inidan meminimalisasi pengaruh merugikan yang dapatterjadi terhadap kinerja keuangan mereka. Direksimenelaah dan menyetujui kebijakan untukmengendalikan setiap risiko ini, yang diringkas dibawah ini, dan juga memonitor risiko harga pasardari semua instrumen keuangan.

The Company are influenced by a variety offinancial risks, including credit risk, foreigncurrency, interest rate risk and liquidity risk. Theobjectives of risk management of the Group as awhole are to effectively control these risks andminimize the adverse effects that may occur ontheir financial performance. The Directors reviewand approve the policies for controlling each ofthese risks, which are summarized below, andalso monitor market price risk of all financialinstruments.

a. Risiko kredit a. Credit risk

Aset keuangan yang menyebabkan Grupberpotensi menanggung risiko konsentrasi kredityang signifikan terutama terdiri dari kas dan bankdan piutang usaha. Grup mempunyai kebijakandan prosedur kredit untuk memastikan evaluasikredit yang berjalan dan memantau saldo secaraaktif.

Financial assets that would cause the Group potential significant credit concentration risk, primarily consist of cash on hand and in banksand trade receivable. The Group have credit

policies and procedures to ensure creditevaluation and actively monitor the outstandingbalances.

Keterpaparan Grup terhadap risiko kredit yang

timbul dari wanprestasi pihak lain, denganketerpaparan maksimum setara dengan nilaitercatat instrumen ini. Pada tanggal laporanposisi keuangan, tidak terdapat risiko konsentrasikredit yang signifikan.

The Group have potential exposure on credit

risk arising from the default by other party, witha maximum exposure equal to the currentvalue of the instruments. As of statement offinancial position, there is no significant risk oncredit concentrations.

Risiko kredit maksimum Grup untuk komponendalam laporan posisi keuangan pada tanggal31 Desember 2013, 2012 dan 2011 adalah nilaitercatat seperti yang diilustrasikan atas laporankeuangan.

The Group’s maximum exposure to credit riskfor the components of the statements offinancial position as of December 31, 2013,2012 and 2011 is the carrying amounts asillustrated of the financial statements.

Tabel dibawah ini menunjukkan analisa umuraset keuangan Grup pada tanggal 31 Desember

2013:

The table below presents the aging analysis ofthe Group’s financial assets as of

December 31, 2013 :

Lancar dan telah jatuhTidak Telah Jatuh Tempo Namun Tidak tempo dan/

Mengalami Mengalami Penurunan Nilai/ atau mengalamipenurunan nilai/ Past Due but Not Impaired penurunanNeither past nilai/past

Jumlah/ Due nor 1 - 30 hari/ 31 - 60 hari/ 61 - 90 hari/ due and/or

Total Impaired 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days Impaired

Pinjaman yang Diberikandan Piutang Loans and Receivables

Kas dan setara kas 72.784.839.717 72.784.839.717 - - - - Cash and cash equivalentsPiutang usaha 147.918.894.410 41.095.673.446 21.609.884.038 13.040.664.448 72.172.672.478 - Trade Receivables













100

36. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (contin ued)

b. Risiko tingkat suku bunga b. Interest rate risk

Grup didanai dengan utang bank dan pinjamanlainnya yang dikenai bunga, seperti pinjamanpembiayaan konsumen. Oleh karena itu,keterpaparan Grup tertentu terhadap risiko pasaruntuk perubahan tingkat suku bunga terutamasehubungan dengan aset dan liabilitas denganbunga. Kebijakan Grup adalah mendapatkantingkat suku bunga yang paling menguntungkan,yaitu dengan mengendalikan beban bungadengan membuat kombinasi antara utang danpinjaman jangka panjang dengan tingkat sukubunga tetap dan mengambang.

The Group are financed with bank loan andother loans that bears interest, such asconsumer financing loan. Therefore, there isexposure by the Group to market risk forchanges in interest rates, especially in relationto assets and liabilities with interest. Policy ofthe Group is to obtain the most favorableinterest rates, controlling interest expense byhaving a combination of payables and long-term debts with fixed and floating interest rates.

c. Analisa Sensitivitas c. Sensitivity Analysis

Analisa sensitivitas diterapkan pada variabelrisiko pasar yang mempengaruhi kinerja Grup,yakni harga dan suku bunga. Sensitivitas hargamenunjukkan dampak perubahan yang wajar dariharga pasar efek dalam portofolio Grup terhadap jumlah aset neto yang dapat diatribusikan

kepada pemegang unit, jumlah aset keuangan,dan jumlah liabilitas keuangan Grup. Sensitivitassuku bunga menunjukkan dampak perubahanyang wajar dari suku bunga pasar, termasukyield dari efek dalam portofolio Grup, terhadap jumlah aset neto yang dapat diatribusikankepada pemegang unit, jumlah aset keuangan,dan jumlah liabilitas keuangan Grup.

Sensitivity analysis applied to the market riskvariables that affect the performance of theGroup, namely price and interest rates. Pricesensitivity shows the impact of changes in thefair market price of the Group securities in the

portfolio of the amount of net assets

attributable to unit holders, the amount offinancial assets, financial liabilities and theamount of the Group. Interest rate sensitivityshows the impact of reasonable changes inmarket interest rates, including the yield of theGroup securities in the portfolio, the amount ofnet assets attributable to unit holders, theamount of financial assets, financial liabilitiesand the amount of the Group.

Sesuai dengan kebijakan Grup, Manajemanmelakukan analisa serta memantau sensitivitasharga dan suku bunga secara regular.

In accordance with Group policy, managementand monitoring sensitivity analysis the priceand the interest rate on a regular basis.

d. Risiko likuiditas d. Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah risiko dimana Grup akanmengalami kesulitan dalam memperoleh danauntuk memenuhi komitmennya terkait denganinstrumen keuangan. Grup mengelola risikolikuiditas dengan mempertahankan kas dan bankyang mencukupi untuk memungkinkan Grupdalam memenuhi komitmennya untuk operasikegiatan normal bisnis usahanya. Selain ituManajemen Grup juga melakukan pengawasanproyeksi dan arus kas aktual secara terusmenerus serta pengawasan tanggal jatuh tempoaset dan liabilitas keuangan.

Liquidity risk is the risk of suffering loss fromthe gap between receipt and expenditures thatmay decrease the Group ability to meet itsobligations as they due. The Group manage itsliquidity risk by maintaining cash and bankssufficient in order to ensure the ability of theGroup to meet its commitment or obligationduring the normal course of the business.Likewise, the Group management keep oncontrolling the projections and actual cash flowcontinuously as well as monitoring the maturitydate of financial assets and liabilities.













101


d. Risiko likuiditas (lanjutan) d. Liquidity risk (continued)

Grup menempatkan kas dan bank pada lembagakeuangan terpercaya, piutang usaha banyakdilakukan dengan bekerja sama dengan mitrabisnis yang memiliki reputasi yang baik danmelalui keterikatan atau kontrak untukmengurangi risiko kredit.

The Group place its cash and bank withreputable financial institutions, while tradereceivables are entered with mostly done bycooperating with business partners who have agood reputation and through engagement orcontract to mitigate the credit risk.

Grup berencana dapat membayar semualiabilitas dalam periode mendatang. Untukmemenuhi komitmen kas, Grup berharapkegiatan operasinya dapat menghasilkan aruskas masuk yang cukup. Selain itu, Grup memilikiaset keuangan yang likuid dan tersedia untukmemenuhi kebutuhan likuiditasnya.

The Group plan to pay all liabilities in future periods. In order to fulfill its cash commitments,the Group expect that all operating activitiescan result sufficient available cash flow. Inaddition, the Group have liquid financial assetsand available to meet liabilities requirements.

Dalam rangka untuk mengelola risiko tersebutsecara efektif, Dewan Direksi Grup telahmenyetujui beberapa strategi untuk pengelolaanrisiko keuangan yang sejalan dengan tujuanGrup. Pedoman ini menetapkan tujuan dantindakan yang harus diambil dalam rangka

mengelola risiko keuangan yang dihadapi Grup.

In term of managing the risk effectively, theGroup Board of Director have approvedseveral strategies to manage financial risk,which should be inline with the objective of theGroup. These strategies determine objectivesand actions that should be carried out in term

of managing financial risk experiencing by theGroup.

Pedoman utama dari kebijakan ini antara lainadalah sebagai berikut:

The main strategies from this policy, are asfollows:

- Meminimalisasi risiko fluktuasi tingkat sukubunga dan risiko pasar untuk semua jenistransaksi;

- Minimize risk of volatility of interest rate andmarket risks for all type of transactions;

- Memaksimalisasi penggunaan “lindung nilaialami” yang menguntungkan sebanyakmungkin off setting alami antara pendapatandan beban serta utang dan piutang dalam

mata uang yang sama. Strategi yang samaditempuh sehubungan dengan risiko tingkatsuku bunga; dan

- Maximize the utilization of "natural hedging"which making it worth a while as much asthe natural off-setting between revenue andcost; payable and receivables in same

currency. Same strategy will be taken inconnection with interest rate risks; and

- Semua kegiatan manajemen risiko keuangandilakukan dan dipantau dan dilakukan secarabijaksana, konsisten dan mengikuti praktekpasar yang terbaik.

- All financial risk management activities are performed and monitored wisely,consistently and following to the bestmarket practice.


1 Tahun Lebih dariBelum Jatuh atau kurang/ 1 Tahun/

Tempo/ Less than More than Jumlah/Not Yet Due 1 Year 1 Year Total

Liabilitas Keuangan Financial Liabil i ties Utang usaha Trade payables

Pihak berelasi 5.053.478.062 44.434.758.234 - 49.488.236.296 Related party Pihak ketiga 31.242.340.656 15.389.895.432 - 46.632.236.088 Third party













102


d. Risiko likuiditas (lanjutan) d. Liquidity risk (continued)


1 Tahun Lebih dariBelum Jatuh atau kurang/ 1 Tahun/

Tempo/ Less than More than Jumlah/Not Yet Due 1 Year 1 Year Total

Liabilitas Keuangan Financial Liabil i ties Utang non-usaha - 108.945.000 96.188.221.644 96.297.166.644 Non-trade payables Utang jangka pendek - 374.754.221.950 - 374.754.221.950 Short-term payables

Utang jangka panjang - - 3.350.000.000 3.350.000.000 Long-term payables Utang pajak - 4.490.284.968 - 4.490.284.968 Taxes payables Beban masih harus

dibayar 9.463.094.537 - - 9.463.094.537 Accrued expense Utang pembiayaan Consumer financing

konsumen - 6.065.533.551 6.321.086.593 12.386.620.144 payables Utang bank - 84.433.885.592 275.098.795.187 359.532.680.779 Bank loans Liabilitas diestimasi Estimated liabilities

atas imbalan kerja on employee karyawan - - 3.795.450.187 3.795.450.187 benefit

Total 45.758.913.255 529.677.524.727 384.753.553.611 960.189.991.593 Total

e. Pengelolaan modal e. Capital Management

Tujuan utama pengelolaan modal Grup adalahuntuk memastikan pemeliharaan rasio modalyang sehat untuk mendukung usaha danmemaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the grou p’s capitalmanagement is to ensure that is maintainshealthy capital ratios in order to support itsbusiness and maximaze shareholder value.

Grup dipersyaratkan oleh Undang-UndangPerseroan Terbatas tahun 2007 untukmengkontribusikan sampai dengan 20% darimodal saham diterbitkan dan dibayar penuh kedalam dana cadangan yang tidak bolehdidistribusikan. Grup telah mulai mencadangkanpersyaratan ini sejak tahun 2012 (Catatan 2).

The Group is required by the Corporate Law2007 to contribute to and maintain a nondistributable reserve fund until the said reservereach 20% of the issued and fully paid sharecapital. The Group has started to reserve thisrequirement since 2012 (Note 2 ).

Grup mengelola struktur permodalan dan

melakukan penyesuaian, berdasarkan,perubahan kondisi ekonomi. Untuk memeliharadan menyesuaikan struktur permodalan, Grupdapat menyesuaikan pembayaran devidenkepada pemegang saham, imbalan modalkepada pemegang saham atau menerbitkansaham baru. Tidak ada perubahan atas tujuan,kebijakan maupun proses untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2013, 2012dan 2011.

The Group manage its capital structure and

makes adjustments to it, in light of changes ineconomic conditions. To maintanin or adjustthe capital structure, The Group may adjust thedividend payment to shareholders, returncapital to shareholders or issue new shares.No changes were made in the objectives,

policies or processes during the year ended asof December 31, 2013, 2012 and 2011.

Grup mengawasi modal dengan menggunakanrasio pengungkit (gearing ratio) dengan membagi

utang neto dengan jumlah modal. Kebijakan grupadalah menjaga rasio pengungkit di bawah 70%.

The Group monitors its capital using gearingratio, by dividing net debts with the total capital.The Group policy is to maintain the gearingratio less than 70%.













103


e. Pengelolaan modal (lanjutan) e. Capital Management (continued)

Grup menyertakan dalam utang neto, pinjamanbank jangka pendek, pinjaman jangka panjangdan utang pembiayaan konsumen, dikurangi kasdan bank. Termasuk dalam modal adalah semuakomponen ekuitas yang dapat diatribusikankepada pemilik entitas induk. Rasio utangterhadap modal adalah sebagai berikut:

The Group includes within net debts, shortterm bank loans, long-term bank loans andcunsumer financing payables, less cash andbanks, Total capital includes all equitycomponents attributable to owners of the

parent entity. The ratio of debt to equity is asfollows:

31 Desember/Decem ber 31, 2013

Utang pembiayaan konsumen 12.386.620.144 Consumer financing payables Utang bank 359.532.680.779 Bank loans

Jumlah 371.919.300.923 Total Dikurangi kas dan bank 72.784.839.717 Less cash and banks

Pinjaman-neto 299.134.461.206 Net debts

Jumlah ekuitas 542.329.398.166 Total equity

Rasio pengungkit 55,16% Gearing ratio

37. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAMMATA UANG ASING

37. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN

FOREIGN CURRENCIES

Saldo aset dan liabilitas moneter dalam mata uangasing adalah sebagai berikut:

Balance of monetary assets and liabilities inforeign currencies was as follows:

31 December/ December 31, 2013

Mata uangasing/Foreign

currency

Jumlah/Amount

Ekuivalen Rupiah/Rupiah equivalent

ASET ASSETS

Kas dan setara kas USD 22.601 275.489.439 Cash and cash equivalents

Piutang non-usaha USD 4.262.550 51.956.221.950 Non-trade receivables

JUMLAH ASET 52.231.711.389 TOTAL ASSETS

LIABILITAS LIABILITIES

Utang jangka pendek USD 4.262.550 51.956.221.950 Non-Trade debt long-term

JUMLAH LIABILITAS 51.956.221.950 TOTAL LIAB ILITIES

Aset neto dalam Net assets denomin ated mata uangasing 275.489.439 in foreign currency













104

37. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAMMATA UANG ASING (lanjutan)

37. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN

FOREIGN CURRENCIES (contin ued)


Mata uangasing/Foreign

currency

Jumlah/Amount


ASET ASSETS

Kas dan bank USD 22.692 219.427.385 Cash and in banks

JUMLAH ASET 219.427.385 TOTAL ASSETS

LIABILITAS LIABILITIESUtang usaha USD 129.047 1.247.881.631 Trade payables

EUR 1.960 25.109.888SGD 43.563 344.460.023JPY 92 10.355

Utang non-usaha jangka panjang USD 2.286.759 22.112.959.530 Non-Trade debt long-term

JUMLAH LIABILITAS 23.730.421.427 TOTAL LIAB ILITIES

Liabilitas neto dalam Net liabil i t ies denominated mata uangasing (23.510.994.042) in foreign currency


Mata uangasing/

Foreigncurrency

Jumlah/Amount


ASET ASSETS

Kas dan bank USD 23.390 212.096.854 Cash and in banks

JUMLAH ASET 212.096.854 TOTAL ASSETS

LIABILITAS LIABILITIES

Utang usaha USD 28.243 256.107.524 Trade payables

JUMLAH LIABILITAS 256.107.524 TOTAL LIAB ILITIES

Liabilitas neto dalam Net liabil i t ies denominated mata uang asing (44.010.670) in foreign currency

38. INSTRUMEN KEUANGAN 38. FINANCIAL INSTRUMENTS

Nilai wajar instrumen keuangan adalah jumlah dimana instrumen tersebut dapat dipertukarkan ataudiselesaikan antara pihak yang berpengetahuan danbersedia dalam transaksi pasar yang wajar, selaindalam situasi likuidasi paksa atau dijual.

The fair value of a financial instrument is theamount at which the instrument could beexchanged or settled between knowledgeableand willing parties in an arm's-lengthtransaction, other than in a forced or liquidationsale situation.

Instrumen keuangan Grup terdiri dari kas dan setarakas, piutang usaha dan piutang-non-usaha, utangusaha dan utang non-usaha, utang jangka pendek,

utang jangka panjang dan utang non-usaha jangkapanjang, utang bank dan utang pembiayaankonsumen.

The Group financial instruments consist of cashand cash equivalent, trade receivables and non-trade receivables, trade payables and non-trade

payables, short-term payables, long-term payables, long tern non-trade payables, bankloans and consumer financing payable.













105

38. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 38. FINANCIAL INSTRUMENTS (contin ued)

Perbandingan menurut kategori antara jumlahtercatat dan nilai wajar aset dan liabilitas keuanganlancar pada tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan2011 adalah sebagai berikut:

Comparison by category between carryingamounts and fair values of current financial assetsand liabilities as of December 31, 2013, 2012 and2011 were set out below:

31 Desember/ December 31 , 2013

Jumlah tercatat/ Nilai wajar/Carrying amoun t Fair value

Aset keuanganFinancial Assets

Kas dan setara kas 72.784.839.717 72.784.839.717 Cash and cash equivalent Piutang usaha Trade receivables

Pihak berelasi 7.964.294.143 7.964.294.143 Related party Pihak ketiga 139.954.600.267 139.954.600.267 Third party

Piutang non-usaha Non-trade receivablesPihak berelasi 505.206.073.052 505.206.073.052 Related party Pihak ketiga 6.342.838.573 6.342.838.573 Third party

Liabilitas keuangan Financial Liabil i t ies Utang usaha Trade payables

Pihak berelasi 49.488.236.296 49.488.236.296 Related parties Pihak ketiga 46.632.236.088 46.632.236.088 Third parties

Utang non-usaha 108.945.000 108.945.000 Non-trade payables Utang jangka pendek 374.754.221.950 374.754.221.950 Short-term payables Utang jangka panjang 3.350.000.000 3.350.000.000 Long-term payables Utang non-usaha jangka panjang 96.188.221.644 96.188.221.644 Long term non-trade Payable Utang bank 359.532.680.779 359.532.680.779 Bank loans Utang pembiayaan konsumen 12.386.620.144 12.386.620.144 Consumer financing payables



Aset keuangan Financial Assets Kas dan bank 33.262.350.557 33.262.350.557 Cash and in banks Piutang usaha Trade receivables

Pihak berelasi 21.306.326.991 21.306.326.991 Related party Pihak ketiga 124.412.128.509 124.412.128.509 Third party

Piutang non-usaha Non-trade receivablesPihak berelasi 9.052.810.800 9.052.810.800 Related party Pihak ketiga 5.143.000.000 5.143.000.000 Third party



Utang non-usaha 103.483.550.000 103.483.550.000 Non-trade payables Utang non-usaha jangka panjang 55.411.450.424 55.411.450.424 Long term non-trade Payable Utang bank 292.444.207.900 292.444.207.900 Bank loans Utang pembiayaan konsumen 6.767.560.906 6.767.560.906 Consumer financing payables













106

38. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 38. FINANCIAL INSTRUMENTS (contin ued)



Aset keuangan Financial Assets Kas dan bank 19.053.125.129 19.053.125.129 Cash and in banks Piutang usaha Trade receivables

Pihak berelasi 427.539.064 427.539.064 Related party Pihak ketiga 44.833.454.902 44.833.454.902 Third party

Piutang non-usaha Non-trade receivables

Pihak berelasi 2.871.639.292 2.871.639.292 Related party Pihak ketiga 524.359.129 524.359.129 Third party



Utang non-usaha 18.469.173.975 18.469.173.975 Non-trade payables Utang non-usaha jangka panjang 43.159.356.260 43.159.356.260 Long term non-trade Payable Utang bank 279.102.618.710 279.102.618.710 Bank loans Utang pembiayaan konsumen 1.726.324.822 1.726.324.822 Consumer financing payables

Metode dan asumsi dalam menentukan nilai wajardari instrumen keuangan Grup adalah sebagaiberikut:

Below is method and assumption used indetermined the fair value of the Group’s financialinstruments:

1. Nilai tercatat dari kas dan setara kas, piutangusaha dan piutang non-usaha, utang usaha danutang non-usaha, utang jangka pendek,mendekati nilai wajarnya dikarenakan instrumenkeuangan tersebut sifatnya jangka pendek.

1. The carrying value of cash and cashequivalent, trade receivables and non-tradereceivables, trade payables and non-trade

payables, short-term payables, approximatetheir carrying value due to the short-termmaturity of the financial instruments.

2. Nilai tercatat dari utang bank, utang jangkapanjang dan utang pembiayaan konsumenmendekati nilai wajarnya dikarenakan instrumenkeuangan tersebut dikenakan suku bungamengambang.

2. The carrying value of bank loans, long-term payables and consumer financing payablesapproximate their carrying value as their bearfloating interest rate.

39. KOMITMEN DAN PERJANJIAN-PERJANJIANPENTING

39. COMMITMENTS AND SIGNIFICANT

AGREEMENTS

Perjanjian Perusahaan yang signifikan adalahsebagai berikut:

The Company’s significant agreements are asfol lows:

a. Hak Atas Kekayaan Intelektual a. Intellectual Property Right s

Merek dagang dari Produk yang dijualPerusahaan telah didaftarkan untukmendapatkan sertifikat Hak Atas KekayaanIntelektual kepada Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam

rangka untuk melindungi merek dagang atasproduk-produk air minum dalam kemasan.

Trademarks of the products that are sold bythe Company have been registered to get acertificate of Intellectual Property Rights to theMinistry of Justice and Human Rights of theRepublic of Indonesia in order to protect its

trademarks of bottled drinking water products.













107

39. KOMITMEN DAN PERJANJIAN-PERJANJIANPENTING (lanjutan)


AGREEMENTS (contin ued)

Perjanjian Perusahaan yang signifikan adalahsebagai berikut (lanjutan):

The Company’s significant agreements are asfollows (continued):

a. Hak Atas Kekayaan Intelektual (lanjutan) a. Intellectual Property Right s (contin ued)

Seluruh merek dagang produk Perusahaandimiliki oleh salah satu pemegang sahamPerusahaan. Lebih lanjut, Perusahaan telahmendapatkan izin dari pemilik merek untukmenggunakan merek dagang tersebut melaluiPerjanjian Penggunaan Merek untuk merek Alto,Frezzy dan Kren Jus. Berikut adalah daftarsertifikat HAKI yang digunakan oleh Perusahaan,antara lain:

All of the Company’s product trademarks areowned by one of the Company’s Shareholder.Moreover, the Company has obtained permission from the trademarks’ owner to usethe trademarks through Trademark Usage

Agreement for brand of Alto, Frezzy and KrenJus. Below is certificates of intellectual propertyrights that are use by the Company:

No./No .

Nama HAKI/IPR name

No.Sertifikat/No.Sertificate

Tanggal Sertifikat/Date of Sertificate

Pemilik HAKI/IPR Owners

Masa Perlindungan HakMerek/Protection of theRights of Future Brand

1. ALTO IDM000089453 20 September/September 2006

Bhakti Salim 19 September/September 2016

2. FREZZY IDM000089452 20 September/Septembe r 2006

Bhakti Salim 19 September/September 2016

3. KREN JUS 561348KRENJUS 30 Januari/January 2004

Bhakti Salim* 30 Januari/January 2014

* Sampai dengan tanggal laporan keuangan diterbitkan, sertifikat untuk Kren Jus masih dalam proses pengalihan dari PT Jamu Puspa Kepada Tn. BhaktiSalim berdasarkan surat No. 925/Let.Out/BS/V/09/RS tanggal 26 Mei 2009 /

* Up to the date of the financial statement issued, certificate for Kren Juice still in the process of changing from PT Jamu Puspa To Mr. Bhakti Salim byletter No. 925/Let.Out/BS/V/09/RS dated May 26, 2009.

b. Perjanjian penggunaan merek ALTO b. Agreement brand used ALTO

Perusahaan mengadakan perjanjianpenggunaan merek ALTO dengan Tn. BhaktiSalim tanggal 2 Maret 2012 dimana untuk 5tahun pertama Perusahaan tidak dikenakanbiaya royalty sedangkan untuk 5 tahun

berikutnya yaitu tahun 2022, Perusahaan akandikenakan royalty sebesar 2,5% dari laba netodan untuk 5 tahun berikutnya sampai denganberakhir nya jangka waktu perjanjian dikenakanroyalty 5% dari laba neto. Jangka waktuperjanjian sejak tanggal 2 Maret 2012 sampaidengan 2 Maret 2052.

The Company entered into an agreement withMr. Bhakti Salim regarding ALTO brand usagedated March 2, 2012 where for the first 5 yearsthe Company will not bear any royalties fees,mean while for the next 5 years,which is year

2022, the Company will be subjected to a 2.5%royalty fees from net income and for the next 5years until the expiry of the agreement will besubjected to royalty fees of 5% from netincome. Term of this agreement is starting fromMarch 2, 2012 until March 2, 2052.













108






c. Perjanjian penggunaan merek FREZZY c. Agreement brand used FREZZY

Perusahaan mengadakan perjanjianpenggunaan merek FREZZY dengan Tn. BhaktiSalim tanggal 2 Maret 2012 dimana untuk 5tahun pertama Perusahaan tidak dikenakan

biaya royalty sedangkan untuk 5 tahunberikutnya yaitu tahun 2022 Perusahaan akandikenakan royalty sebesar 2,5% dari laba netodan untuk 5 tahun berikutnya sampai denganberakhirnya jangka waktu perjanjian dikenakanroyalty 5% dari laba neto. Jangka waktuperjanjian sejak tanggal 2 Maret 2012 sampaidengan 2 Maret 2052.

The Company entered into an agreement withMr. Bhakti Salim regarding FREZZY brandusage dated March 2, 2012 where for the first5 years the Company will not bear any

royalties fees, mean while for the next 5 years,which is year 2022 the Company will besubjected to a 2.5% royalty fees from netincome and for the next 5 years until the expiryof the agreement will be subjected to royaltyfees of 5% from net income. Term of thisagreement is starting from of March 2, 2012until March 2, 2052.

d. Perjanjian penggunaan merek KRENJUS d. Agreement brand used KRENJUS

Perusahaan mengadakan perjanjianpenggunaan merek KRENJUS dengan

Tn. Bhakti Salim tanggal 2 Maret 2012 dimanauntuk 5 tahun pertama Perusahaan tidakdikenakan biaya royalty sedangkan untuk 5tahun berikutnya yaitu tahun 2022, Perusahaanakan dikenakan royalty sebesar 2,5% dari labaneto dan untuk 5 tahun berikutnya sampaidengan berakhirnya jangka waktu perjanjiandikenakan royalty 5% dari laba neto. Jangkawaktu perjanjian sejak tanggal 2 Maret 2012sampai dengan 2 Maret 2052.

The Company entered into an agreement withMr. Bhakti Salim regarding KRENJUS brand

usage dated March 2, 2012 where for the first5 years the Company will not bear anyroyalties fees mean whilefor the next 5 years,which is year 2022, the Company will besubjected to a 2.5% royalty fees from netincome and for the next 5 years until the expiryof the agreement will be subjected to royaltyfees of 5% from net income. Term of thisagreement is starting from of March 2, 2012until March 2, 2052.

e. Perjanjian Jual Beli dengan PT Dharana IntiBoga

e. Sale and Purchase Agreement with

PT Dharana Inti Bo ga

Perusahaan mengadakan perjanjian jual belidengan PT Dharana Inti Boga (DIB) berdasarkanperjanjian jual beli No. CLD/P/020/XI/2011tanggal 19 Nopember 2011, dimana Perusahaanmemproduksi produk sesuai dengan ketentuandan permintaan DIB. Produk yang di produksioleh Perusahaan untuk DIB adalah produkMountea. Nilai perjanjian dalam mata uangRupiah dan dihitung setiap bulan berpatokanpada penawaran harga terakhir yang telahditandatangani oleh Kedua belah Pihak.

The Company entered into a sale and purchase agreement with PT Dharana IntiBoga (DIB) under the sale and purchaseagreement No. CLD/P/020/XI/2011 datedNovember 19, 2011, where the Company will

produces products in accordance with the termand demand from DIB. The products producedby the Company for DIB is Mountea product.The contract price based on Rupiah currencyand calculated every month depend on thelatest prices agreed by both parties.

Jangka waktu perjanjian ini adalah sejak tanggal19 Nopember 2011 sampai dengan tanggal

19 Nopember 2013. Perjanjian ini dapatdiperpanjang kembali berdasarkan persetujuankedua belah pihak.

Term of this agreement is starting fromNovember 19, 2011until November 19, 2013.

This Agreement can be extended byagreement of both parties.













109






e. Perjanjian Jual Beli dengan PT Dharana IntiBoga (lanjutan)

e. Sale and Purchase Agreement with

PT Dharana Inti Boga (conti nued)

Berdasarkan perjajian No. CLD/P/076/XI/2013tanggal 20 Nopember 2013, Perusahaanmemperoleh perpanjangan dengan DIB, yangberlaku sejak tanggal 20 Nopember 2013sampai dengan 20 Nopember 2014.

Based on agreement No. CLD/P/076/XI/2013 dated November 20, 2013, the Companyobtained an extension with DIB, with effectfrom November 20, 2013 until November 20,2014.

f. Kontrak Label Sendiri antara Perusahaandengan PT Carrefour Indonesia sertaPT Alfa Retailindo

f. Private Label Con tact between The

Company and PT Carrefour Indonesia and

PT Alfa Retailindo

Pada tanggal 1 Januari 2012, Perusahaanmengadakan perjanjian Kontrak Label Sendiridengan PT Carrefour Indonesia (Carrefour)dimana Perusahaan menjadi pemasok untukbarang-barang sesuai spesifikasi dan merekdagang dari Carrefour.

On January 1, 2012, the Company entered intoa Private Label Contact with PT CarrefourIndonesia (Carrefour) where the Companybecome a supplier for the productsthat meetsthe specifications and trademarks of Carrefour.

Jangka waktu perjanjian ini adalah sejak tanggal1 Januari 2012 sampai dengan tanggal31 Desember 2012.

Term of this agreement is starting fromJanuary 1, 2012 until December 31, 2012.

Perusahaan memperoleh perpanjangan denganPT Carrefour Indonesia (Carrefour) serta PT AlfaRetailindo, yang berlaku sejak tanggal 1 Januari2013 sampai dengan 31 Desember 2013.

The Company obtained an extension withPT Carrefour Indonesia (Carrefour) andPT Alfa Retailindo, with effect fromJanuary 1, 2013 to December 31, 2013.

Sampai dengan tanggal laporan auditorindependen, perpanjangan perjanjian ini masihdalam proses.

Up to Independent report the extension of Agreement still in process.

Nilai perjanjian dalam mata uang Rupiah dandihitung berdasarkan order pemesanan dariCarrefour dan PT Alfa Retailindo.

The contract price based on Rupiah currencyand calculated based on purchase order fromCarrefour and PT Alfa Retailindo.

g. Kontrak Label Sendiri antara Perusahaandengan PT Carrefour Indonesia sertaPT Trans Retail Indonesia

g. Private Label Contact between The


PT Trans Retail Indones ia

Perusahaan mengadakan perjanjian KontrakLabel Sendiri dengan PT Carrefour Indonesia(Carrefour) serta PT Trans Retail Indonesiadimana Perusahaan menjadi pemasok untukbarang-barang sesuai spesifikasi dan merekdagang dari Carrefour.

On January 1, 2012, the Company entered intoa Private Label Contact with PT CarrefourIndonesia (Carrefour) and PT Trans RetailIndonesia where the Company become asupplier for the productsthat meets thespecifications and trademarks of Carrefour.















110





The Company’s si gnificant agreements are as

follows (continued):

i. Kontrak Label Sendiri antara Perusahaandengan PT Carrefour Indonesia sertaPT Trans Retail Indonesia (lanjutan)

i. Private Label Contact between The


PT Trans Retail Indo nesia (contin ued)

Berdasarkan surat No. 008/Let.Out/TBTHO/IV/14, perpanjangan perjanjian ini masih dalamproses.

Based on letter No. 008/Let.Out/TBTHO/IV/14, the extension of Agreement still in

process.

ii. Perjanjian kerjasama Produksi Label Sendiriantara Perusahaan dengan PT CirclekaIndonesia Utama

i. Private Label Production Agreement

between The Company and PT Circleka

Indonesia Utama

Berdasarkan Perjanjian kerjasama ProduksiPrivate Label No. 011/EXT-LGL-CKU/XII/2011tanggal 14 Nopember 2011 antara Perusahaandengan PT Circleka Indonesia Utama (CIU),dimana Perusahaan memenuhi produksi untukproduk-produk yang ditentukan oleh CIU sesuaidengan spesifikasi dari CIU.

Under the cooperation agreement PrivateLabel Production No. 011/EXT-LGL-CKU/XII/2011 dated November, 14 2011between the Company and PT IndonesiaCircleka Main (CIU), which the company meets

production for products specified by the CIU inaccordance with the specifications of the CIU.

Jangka waktu perjanjian ini adalah sejak tanggal14 Nopember 2011 sampai dengan tanggal13 Nopember 2012.

Term of this agreement is starting fromNovember 14, 2011 until November 13, 2012.

Nilai perjanjian dalam mata uang Rupiah dandihitung berdasarkan order pemesanan dari CIU.

The contract price based on Rupiah currencyand calculated based on purchase order fromCIU.

Berdasarkan Surat No. 001/AMD-LGL-CKU/III/2013 tanggal 11 Maret 2013, Perjanjiantersebut diperpanjang sejak tanggal14 Nopember 2012 sampai dengan tanggal13 Nopember 2013.

Based on Letter No. 001/AMD-LGL-CKU/III/2013 dated March 11, 2013, theagreement was extended from November 14,2012 until November 13, 2013.

Nilai perjanjian dalam mata uang Rupiah dandihitung berdasarkan order pemesanan dari CIU.

The contract price based on Rupiah currencyand calculated based on purchase order fromCIU.



process.













111






ii. Perjanjian Syarat Perdagangan antaraPerusahaan dengan PT Hero SupermarketTbk

i. Trading Term Agreement between The

Company and PT Hero Supermarket Tbk

Berdasarkan Perjanjian Syarat PerdaganganNo. T491-009746-12 tanggal 1 Januari 2012antara Perusahaan dengan PT HeroSupermarket Tbk (Hero), dimana Perusahaanmemenuhi produksi untuk produk-produk yangditentukan oleh Hero sesuai dengan spesifikasidari Hero.

Under the Trading Term agreementNo. T491-009746-12 dated January 1, 2012between the Company and PT HeroSupermarket Tbk (Hero), which the companymeets production for products specified by theHero in accordance with the specifications ofthe Hero.



Berdasarkan Perjanjian Syarat PerdaganganNo. T491-012692-13 tanggal 3 April 2013,Perjanjian tersebut diperpanjang sejak tanggal

1 Januari 2013 sampai dengan tanggal31 Desember 2013.

Under the Trading Term agreementNo. T491-012692-13 dated April 3, 2013, theagreement was extended from January 1,

2013 until December 31, 2013.

Nilai perjanjian dalam mata uang Rupiah dandihitung berdasarkan order pemesanan dariHero.

The contract price based on Rupiah currencyand calculated based on purchase order fromHero.



process.

j. Perjanjian Kerjasama antara Perusahaandengan PT Lion Superindo

j. Cooperati on Agr eem en t between The

Company and PT Lion Superindo

Berdasarkan Perjanjian KerjasamaNo. 106/PKS-PL/VIII/2011 tanggal 1 September2011 antara Perusahaan dengan PT LionSuperindo (LS), dimana Perusahaan memenuhipermintaan pembelian LS untuk produk sesuaidengan kuantitas dan kualitas dalam permintaanpembelian (PO).

Cooperation Agreement No. 106/PKS-PL/VIII/2011 dated September 1, 2011between the Company and PT Lion Superindo(LS), which the Company has complied withthe LS request to purchase the product inaccordance with the quantity and quality statedin purchase order (PO).

Jangka waktu perjanjian ini adalah sejak tanggal1 September 2011 sampai dengan tanggal31 Agustus 2012. Perjanjian ini telahdiperpanjang sejak tgl 1 Oktober 2012 sampaidengan tanggal 30 September 2013berdasarkan surat perjanjian Kerjasama tanggal

19 Nopember 2012 No. 064/PKS-PB/XI/2012.

Term of this agreement is starting fromSeptember 1, 2011 until August 31, 2012. Thisagreement has been extended since October1, 2012 until September 30, 2013 based onCooperation agreement datedNovember 19, 2012 No. 064/PKS-PB/XI/2012.













112






j. Perjanjian Kerjasama antara Perusahaandengan PT Lion Superindo (lanjutan)

j. Cooperati on Agr eem en t between The

Company and PT Lion Superindo

(continued)

Nilai perjanjian dalam mata uang Rupiah dandihitung berdasarkan order pemesanan yangdikonfirmasikan dalam konfirmasi penjualan dariLS .

The contract price based on Rupiah currencyand calculated based on purchase order andconfirmed by sales confirmation from LS.

Berdasarkan Surat No. 001/PKS-PB/1/2014tanggal 7 Januari 2014, Perjanjian tersebutdiperpanjang sejak tanggal 1 Oktober 2013sampai dengan tanggal 30 September 2014.

Based on Letter No. 001/PKS-PB/1/2014dated January 7, 2014, the agreement wasextended from October 1, 2013 untilSeptember 30, 2014.

k. Perjanjian Sewa Menyewa k. Rental Ag reement

Perusahaan mengadakan perjanjian sewamenyewa berdasarkan Akta Notaris No. 4tanggal 4 Maret 2010 dari Notaris Kiki Hertanto,

S.H., notaris di Jakarta, dimana Perusahaanmenyewa tanah dan bangunan terletak diKecamatan Kebon Jeruk selama jangka waktu 3tahun sejak 5 Maret 2010 sampai dengan5 Maret 2013 dengan nilai sewa sebesarRp100.000.000. Perusahaan melakukanperjanjian sewa menyewa kepada Tn. SanusiRusli. Perjanjian sewa tersebut telahdiperpanjang berdasarkan akta Notaris yangsama dengan Akta No. 1 tanggal 5 Maret 2013selama jangka waktu 2 tahun dengan nilai sewasebesar Rp800.000.000.

The Company entered into a rental agreementbased on Notarial Deed No. 4 dated March 4,2010 of Notary Kiki Hertanto, S.H., notary in

Jakarta, wherein the Company rent land andbuildings located in Kebon Jeruk period of 3years from March 5, 2010 until March 5, 2013with rental fee amounting to Rp100,000,000.The Company made lease agreement to Mr.Sanusi Rusli. The rental agreement has beenext ended by the same notary with deed No.1 dated March 5, 2013 for a period of 2 yearswith rental fee amounting to Rp800,000,000.

l. Perjanjian Pengadaan Barang Bahan Baku l. Raw material Supply Agreement

Perusahaan mengadakan perjanjian pengadaanbahan baku dengan PT Fikasa Raya, pihakberelasi, sehubungan dengan bahan bakukeperluan industri air minum dalam kemasan.Jangka waktu perjanjian adalah 2 tahun sejaktanggal 2 Januari 2012 sampai dengan 1 Januari2014. Harga barang bahan baku adalah sesuaidengan surat penawaran dan kebutuhanPerusahaan.

The Company entered into a raw materialsupply agreement with PT Fikasa Raya, arelated party, regarding of raw materials forindustrial use bottled drinking water. Term ofthe agreement is two years from the date ofJanuary 2, 2012 through January 1, 2014. The

price of the raw materials is in accordance withthe offering letter and the needs of theCompany.













113






m. Perjanjian Kerjasama Markloan m. Cooperation Agreement Markloan

Perusahaan mengadakan Perjanjian Markloandengan beberapa Perusahaan yang bergerak dibidang air minum dalam kemasan untuk

melaksanakan proses manufaktur produkmelalui jasa manufaktur dengan standar produkyang ditetapkan oleh Perusahaan yaitu:

The Company entered into an agreementMarkloan with several companies engaged inthe bottled water to carry out the manufacturing

process of a product through manufacturingservices with standards set by the Company's products, namely:

a. Pada tanggal 7 Desember 2012, Perusahaantelah menandatangani Surat PerjanjianKerjasama Markloan dengan PT KutrindoIndonesia. Pada kemasan cup, tertera“Diproduksi oleh PT Kutrindo Indonesia untukPT Tri Banyan Tirta Tbk”.

a. On December 7, 2012, the Company hassigned a Letter of Agreement Markloan withPT Kutrindo Indonesia. On the packagingcup, stamped "Produced by PT KutrindoIndonesia to PT Tri Banyan Tirta Tbk".

Nilai perjanjian ini dalam mata uang Rupiah.Biaya pengolahan atau produksi KemasanCup 220 ml/240 ml yang disetujui kedua

belah pihak adalah sebesar Rp1.900/Box.

The contract price based on Rupiah.Production cost of processing or packagingcup 220ml/240ml agreed by both parties

amounting of Rp1,900/box.

Perjanjian berlaku selama 2 tahun, terhitungsejak tanggal 7 Desember 2012 sampaidengan tanggal 7 Desember 2014. Kapasitasproduksi PT Kutrindo Indonesia selama jangka waktu perjanjian adalah sebanyak1.000 karton per kali produksi. Lokasi pabrikberada di Br. Kutri Desa Singapadu Tengah,Gianyar Bali.

The agreement is valid for 2 years, startingfrom December 7, 2012 until December 7,2014. Production capacity of PT KutrindoIndonesia during the term of the agreementis as much as 1,000 cartons per time

production. Manufacturing site is located inBr. Kutri Desa SingapaduTengah, GianyarBali.

b. Pada tanggal 9 April 2012, Perusahaan telahmenandatangani Surat Perjanjian KerjasamaMarkloan dengan PT Inticitra Beverindo.

Pada kemasan cup, tertera “Diproduksi olehPT Inticitra Beverindo untuk PT Tri BanyanTirta Tbk”. Perjanjian berlaku selama 1 tahun,terhitung sejak tanggal 9 April 2012.Kapasitas produksi PT Inticitra Beverindoselama jangka waktu perjanjian adalahsebanyak 1.000 karton per kali produksi.Lokasi pabrik berada di Pasuruan, JawaTimur.

b. On April9, 2012, the Company has signeda Letter of Agreement Markloan withPT Inticitra Beverindo. On the packaging

cup, stamped "Produced by PT InticitraBeverindo to PT Tri Banyan Tirta Tbk". Theagreement is valid for 1 years, starting from

April 9, 2012. Production capacity of PTInticitra Beverindo during the term of theagreement is as much as 1,000 cartons pertime production. Manufacturing site islocated in Pasuruan, Jawa Timur.

Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal9 April 2013 dan tidak diperpanjang kembali.

The agreement was valid until April 9, 2013and not extended.













114





The Company’s significant agreements are as


m. Perjanjian Kerjasama Markloan (lanjutan) m. Cooperation Agreement Markloan

(continued)

c. Pada tanggal 7 September 2012,Perusahaan telah menandatangani SuratPerjanjian Kerjasama Markloan denganPT Riade Sumber Energy. Pada kemasancup, tertera “Diproduksi oleh PT RiadeSumber Energy untuk PT Tri Banyan TirtaTbk”. Perjanjian berlaku selama 1 tahun,terhitung sejak tanggal 7 September 2012.Lokasi pabrik berada di Kp. Lunjuk Girang02/08, Kadungora - Garut.

c. On September 7, 2012, the Company hassigned a Letter of Agreement Markloan withPT Riade Sumber Energy. On the

packaging cup, stamped "Produced by PTRiade Sumber Energy toPT Tri Banyan Tirta Tbk". The agreement isvalid for 1 years, starting from September7, 2012. Manufacturing site is located in Kp.Lunjuk Girang 02/08, Kadungora - Garut.

Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal7 September 2013 dan tidak diperpanjangkembali.

The agreement was valid untilSeptember 7,2013 and not extended.

n. Perjanjian Kontrak Pembelian Mesin n. Machinery Purchase Contract Agreement

Berdasarkan kontrak No. 1502_2013 rev.00pada tanggal 7 Januari 2013 atas pembelianmesin Turnkey Lightweight Mineral Water FillingLinedari Beverage Solution System (BSS)dengan nilai pembelian EUR8.075.000,pembayaran dilakukan secara bertahap denganangsuran pertama 20%, tiga bulan berikutnyasebesar 10%, satu bulan kemudian sebesar 60%dan pelunasan sebesar 10% sampai denganmesin tersebut siap digunakan (Catatan 9).

Based on contract No. 1502_2013 rev.00 onJanuary 7, 2013 on the purchase TurnkeyLightweight Mineral Water Filling Line ofBeverage Solution System (BSS) with

purchase of EUR8,075,000, payment is madein stages with the first installment of 20%,following three months it was 10%, one monthlater by 60% and by 10% repayment until themachine is ready for use (Note 9).

Berdasarkan kontrak No. 1503_2013 rev.00pada tanggal 7 Januari 2013 atas pembelian

mesin Aseptic Beverage Filling System dariBeverage Solution System (BSS) dengan nilaipembelian Usd8.650.000, pembayaran dilakukansecara bertahap dengan angsuran pertama25%, tiga bulan berikut nya sebesar 65% danpelunasan sebesar 10% sampai dengan mesintersebut siap digunakan (Catatan 9).

Based on contract No. 1503_2013 rev.00 onJanuary 7, 2013 on the purchase Aseptic

Beverage Filling System of Beverage SolutionSystem (BSS) with purchase of Usd8,650,000, payment is made in stages with the firstinstallment of 25%, following three months itwas 65% and by 10% repayment until themachine is ready for use (Note 9).

o. Perjanjian Distribusi o. Distribution Agreement

a. Berdasarkan surat perjanjianNo. 96/HR-GA/X/2013 tanggal 4 Oktober2013, Perusahaan telah mengadakanperjanjian distribusi dengan SO Sun Lie

sebagai distributor, jangka waktuperjanjian ini terhitung sejak tanggal 1Nopember 2013 sampai dengan adanyaperubahan perjanjian.

a. Based on letter agreementNo. 96/HR-GA/X/2013 dated October 4,2013, The Company has entered into adistribution agreement with SO Sun Lie as

a distributor, the term of the agreement asof November 1, 2013 until with the changesin the agreement.















116






p. Perjanjian Pengadaan Air Mineral p. Mineral Water Supply Agreement

Berdasarkan surat perjanjianNo. 004-TBT-MKT.PK.XII.2013 tanggal18 Desember 2013, Perusahaan telah

mengadakan perjanjian pekerjaanpengadaan air mineral dengan WillwardBrown Indonesia, jangka waktu perjanjianselama 1 tahun terhitung sejak tanggal2 Januari 2014 sampai dengan 2 Januari2015.

Based on letter agreementNo. 004-TBT-MKT.PK.XII.2013 datedDecember 18, 2013, the Company has

entered into a mineral water supply withWillward Brown Indonesia, the term of theagreement for 1 year from the date of January2, 2014 up to January 2, 2015.

Perjanjian PT Tirtamas Abadi Berjaya, EntitasAnak Langsung (“TMAB”) yang signifikanadalah sebagai berikut:

PT Tirtamas Abadi Berjaya, Direct Ownership

(“ TMAB ”) significant agreements are asfol lows:

a. Berdasarkan Perjanjian Penggunaan Hak atasMerek-Merek tanggal 1 Nopember 2011 antaraTMAB dengan PT Tirtamas Lestari, Entitas Anak

Tidak Langsung (TML) bahwa TMAB sebagaipemegang lisensi hak atas merek berdasarkanPerjanjian Lisensi Hak atas Merek Dagang dan Addendumnya (Perjanjian Lisensi) yangkeduanya bertanggal 1 Nopember 2011,Perusahaan memberikan lisensi atau ijin untukmenggunakan merek-merek dagang sepertiyang tercantum dalam Perjanjian Lisensi kepadaTML. Jangka waktu pemakaian lisensi merekdagang tersebut selama 10 (sepuluh) tahun danakan berakhir pada tanggal 1 Nopember 2021.TML akan membayar royalti kepada Perusahaandimulai sejak tahun 2014 sebesar 1% dari nilai

total pendapatan atau total hasil penjualan atasmerek-merek dagang yang akan dibayarkansecara lump sum setiap tahunnya sampaiperjanjian ini berakhir.

a. Based on the Utilization of Trademarks Right Agreement dated November 1, 2011 betweenthe Company and PT Tirtamas Lestari, Indirect

Ownership (TML) that TMAB, the license oftrademarks right refers to License ofTrademark Rights and its Addendum (License

Agreement) both dated November 1, 2011,gave license or permission to use thetrademarks as listed on License Agreement toTML. The period of trademarks rights usage isvalid for 10 years and will expire on November1, 2021. TML will pay the royalty fee to theCompany started since the period of 2014amounted to 1% of total revenue or total salesof trademarks that will be paid in lump sumeach year until the agreement ends.

b. Berdasarkan Perjanjian Pengalihan Hak atasMerek-Merek tanggal 30 September 2011 antaraTMAB dengan Rainham Pte., Ltd., Singapura(Rainham), bahwa TMAB pemilik merek-merekdagang sesuai dengan Akta Pemindahan danPenyerahan Hak Cessie No. 6 dan 7 tanggal16 Agustus 2011 keduanya dari Notaris DewiMaya Rachmandani Sobari, S.H., MKn., notarisdi Tangerang, bahwa TMAB akan mengalihkan

merek-merek dagang seperti yang tercantumdalam akta tersebut kepada Rainham denganharga Rp13.000.000.

b. Based on Trademarks Right Diversion Agreement dated September 30, 2011between TMAB with Rainham Pte., Ltd.,Singapore (Rainham), that TMAB the owner oftrademarks according to the Deed of Transferand Submission of Cessie RightNo. 6 and 7 dated August 16, 2011 both fromNotary Dewi Maya Rachmandani Sobari, S.H.,M.Kn., notary in Tangerang, that TMAB would

divert the trademarks as listed in the deed toRainham amounted to Rp13,000,000.













117




Perjanjian PT Tirtamas Abadi Berjaya, EntitasAnak Langsung (“TMAB”) yang signifikanadalah sebagai berikut (lanjutan):


(“ TMAB ”) significant agreements are asfollows (continued):

c. Berdasarkan Perjanjian Lisensi Hak Atas Merekdan Addendum Perjanjian Lisensi Hak AtasMerek, keduanya tertanggal 1 Nopember 2011antara TMAB dengan Rainham bahwa Rainhampemegang lisensi hak atas merek-merekmemberikan lisensi atau ijin untuk menggunakanmerek-merek dagang seperti yang tercantumdalam Perjanjian tersebut kepada TMAB.Jangka waktu pemakaian lisensi merek dagangtersebut selama 12 tahun. TMAB akanmembayar royalti kepada Rainham dimulai sejaktanggal 1 Januari 2014 sampai dengan31 Desember 2024 sebesar 1% dari nilai totalpendapatan atau total hasil penjualan atasmerek-merek dagang yang akan dibayarkansecara lump sum setiap tahunnya sampaiperjanjian ini berakhir.

c. Based on the Agreement of License ofTrademark Right and the Addendum ofLicense of Trademark Right Agreement bothdated November 1, 2011 between TMAB andRainham that Rainham as the license oftrademark right holder gave the license or

permission to use the trademark as listed in theagreement to TMAB. The period of usage ofthe trademark license is valid for 12 years.TMAB will pay the royaly fee to Rainhamstarting from January 1, 2014 to December 31,2024 amounted to 1% of the total income ortotal sales revenue over trademarks in lumpsum annualy until the agreement expired.

d. Berdasarkan Perjanjian Pengakhiran tanggal3 Januari 2013 antara TMAB dengan TML,bahwa para pihak setuju untuk mengakhiriPerjanjian Penggunaan Hak atas Merek-Merektertanggal 1 Nopember 2011.

d. Based on The Termination of Agreement datedJanuary 3, 2013 between TMAB with TML, thatthe parties agreed to terminate the Utilization ofTrademarks Right Agreement dated November1, 2011.

e. Berdasarkan Perjanjian Pengakhiran tanggal3 Januari 2013 antara TMAB dengan Rainhambahwa para pihak setuju untuk mengakhiriPerjanjian Lisensi Hak atas Merek dan Addendum Perjanjian Lisensi Hak atas Merekkeduanya tertanggal 1 Nopember 2011.

e. Based on The Termination of Agreement datedJanuary 3, 2013 between the Company andRainham Pte., Ltd., Singapore that the partiesagreed to terminate the License of TrademarkRights Agreement and the Addendum ofLicense of Trademark Rights Agreementdated November 1, 2011.

Dalam rangka menjalankan usaha produksi dandistribusi Air Minum Dalam Kemasan (AMDK),PT Tirtamas Lestari, Entitas Anak Tidak Langsung(TML) mengadakan perikatan dan perjanjiansebagai berikut:

In order to carry out the business of productionand distribution of Drinking Water (AMDK),PT Tirtamas Lestari, Indirect Ownership (TML)entered into an engagement and agreement asfollows:

a. Hak Atas Kekayaan Intelektual a. Intellectual Property Right s

Merek dagang dari produk yang dijual TML telahdidaftarkan untuk mendapatkan sertifikat Hak Atas Kekayaan Intelektual kepada DepartemenHukum dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia dalam rangka untuk melindungi merekdagang atas produk-produk AMDK. Seluruhmerek dagang produk TML dimiliki oleh salahsatu pemegang saham.

Trademarks of TML products are sold alreadyregistered to get a certificate of IntellectualProperty Rights to the Ministry of Law andHuman Rights of the Republic of Indonesia inorder to protect its trademarks of bottleddrinking water products. All trademarks ofTML’s pr oduct are owned by one of theshareholders of TML.















119







b. Perjanjian Hak Merek b. Trademark Right Agreement

i. Berdasarkan Perjanjian Penggunaan Hakatas Merek-Merek tanggal 1 Nopember 2011antara TML dengan TMAB, bahwa TMABpemegang lisensi hak atas merek-merekberdasarkan Perjanjian Lisensi Hak atasMerek Dagang dan Addendumnya(Perjanjian Lisensi) yang keduanyabertanggal 1 Nopember 2011. TMABmemberikan lisensi atau ijin untukmenggunakan merek-merek dagang sepertiyang tercantum dalam Perjanjian Lisensikepada TML. Jangka waktu pemakaianlisensi merek dagang tersebut selama 10tahun dan akan berakhir pada tanggal1 Nopember 2021. TML akan membayarroyalti fee kepada TMAB dimulai sejak

periode tahun 2014 sebesar 1% dari nilai totalpendapatan atau total hasil penjualan atasmerek-merek dagang yang akan dibayarkansecara lump sum setiap tahunnya sampaiperjanjian ini berakhir.

iii. Based on the Utilization of TrademarksRight Agreement dated November 1, 2011between TML with TMAB, that TMAB thelicense of trademarks right refers to Licenseof Trademark Rights and its Addendum(License Agreement) both dated November1, 2011. TMAB gave license or permissionto use the trademarks as listed on License

Agreement to TML. The period oftrademarks rights usage is valid for 10years and will expire on November 1, 2021.TML will pay the royalty fee to TMABstarted since the period of 2014 amountedto 1% of total revenue or total sales oftrademarks that will be paid in lump sumeach year until the agreement ends.

ii. Berdasarkan Perjanjian Pengakhiran tanggal3 Januari 2013 antara TML dan TMAB bahwapara pihak setuju untuk mengakhiri PerjanjianPenggunaan Hak atas Merek-Merektertanggal 1 Nopember 2011.

ii. Based on agreement termination dateJanuary 3, 2013 between TML and TMABthat the parties to terminate the agreementon the Use Rights to Branded datedNovember 1, 2011.

iii. Berdasarkan Perjanjian Penggunaan Hak Atas Merek-Merek tanggal 3 Januari 2013

antara Rainham Pte. Ltd., Singapura(Rainham) dengan TML bahwa Rainhammemberikan ijin untuk menggunakan merek-merek dagang seperti yang tercantum dalamperjanjian kepada TML sebagai merekdagangnya. Jangka waktu pemakaian hakmerek tersebut selama 10 tahun dan akanberakhir pada tanggal 3 Januari 2023. TMLakan membayar royalti fee kepada Rainhamdimulai sejak periode tahun 2015 sebesar 1%dari nilai total pendapatan atau total hasilpenjualan atas merek-merek dagang yangakan dibayarkan secara lump sum setiaptahunnya sampai perjanjian ini berakhir.

iii. Based on the Utilization of TrademarksRight Agreement dated January 3, 2013

between Rainham PTE., Ltd., Singapore(Rainham) and TML, that Rainham permitto use the trademarks as listed onagreement to TML as their trademarks.Period of usage the trademarks is valid for10 years and will expire January 3, 2023.TML will pay the royalty fee to Rainhamstarting from the period of 2015 amountedto 1% of total income or total sales

proceeds over trademarks that will be paidin lump sum each year until the agreementends.













120







c. Perjanjian Kerjasama Antara TML danPT Indomarco Prismatama

c. Cooperation agreement between TML and

PT Indom arco Prismatama

Berdasarkan Perjanjian Kerjasama PenyediaanBarang No. 075/CLG-II/2012 tanggal 2 Januari2012 antara TML dengan PT IndomarcoPrismatama (Indomarco), dimana TMLmemenuhi produksi untuk produk-produk yangditentukan oleh Indomarco sesuai denganspesifikasi dari Indomarco. Jangka waktuperjanjian sejak tanggal 1 Januari 2012 hingga31 Desember 2012. Sampai dengan tanggalpenyelesaian laporan keuangan, perjanjian inisedang dalam proses perpanjangan.

Based on Cooperation of Goods Supply Agreement No. 075/CLG-II/2012 datedJanuary 2, 2012 between the Company andPT Indomarco Prismatama (Indomarco), whichthe Company fulfill the production of productsspecified by Indomarco according to thespecifications of Indomarco. Term of theagreement starting from January 1, 2012 untilDecember 31, 2012. As of the date of thefinancial statements, this agreement is still in

process.

d. Perjanjian Pengadaan Bahan Baku AntaraTML dan PT Fikasa Raya

d. Material Supply Agreement between TML

and PT Fikasa Raya

Berdasarkan Perjanjian Pengadaan BarangBahan Baku Biji Plastik antara TML danPT Fikasa Raya, pihak berelasi No. 2/FR/I/2012tanggal 2 Januari 2012, TML mengadakanperjanjian pengadaan bahan baku denganPT Fikasa Raya, pihak berelasi, sehubungandengan bahan baku keperluan industri air minumdalam kemasan. Harga barang bahan bakuadalah sesuai dengan surat penawaran dankebutuhan TML. Jangka waktu pelaksanaanPerjanjian tidak ditentukan lamanya, namundapat dievaluasi kembali sesuai kesepakatankedua belah pihak.

Based on Material Supply of Plastic Pellets Agreement between TML and PT Fikasa RayaNo. 02/FR/I/2012 dated January 2, 2012, TMLentered into material supply agreement withPT Fikasa Raya, regarding to material forindustrial bottled water needs. The price ofmaterial is in compliance with the offer letterand TML’s needs. The implementation of theagreement period is unspecified, but can be re-evaluated in accordance with the agreement ofboth parties.

e. Perjanjian Markloan e. Markloan Agreement

TML mengadakan Perjanjian Markloan denganbeberapa Perusahaan yang bergerak di bidangair minum dalam kemasan untuk melaksanakanproses manufaktur produk melalui jasamanufaktur dengan standar produk yangditetapkan oleh TML yaitu:

TML entered into an Markloan agreement withseveral companies engaged in the bottledwater to implement the manufacturing processof a product through manufacturing serviceswith standards set by TML’s products are:

i. Pada tanggal 1 September 2012, TML telahmenandatangani Surat Perjanjian KerjasamaMarkloan dengan CV Titis Margahayu. Padakemasan cup, tertera “Diproduksi olehCV Titis Margahayu untuk PT TirtamasLestari”.

i. On September 1, 2012, TML has signed aLetter of Markloan Agreement withCV Titis Margahayu. On the packagingcup, stamped "Produced by CV TitisMargahayu to PT Tirtamas Lestari".













121




Perjanjian PT Tirtamas Abadi Berjaya, EntitasAnak Langsung (“TMAB”) yang signif ikanadalah sebagai berikut (lanjutan):



e. Perjanjian Markloan (lanjutan) e. Markloan Agreement (continued)

Perjanjian berlaku selama 1 tahun, terhitungsejak tanggal 1 September 2012 sampaidengan tanggal 31 Agustus 2013. Kapasitasproduksi CV Titis Margahayu selama jangkawaktu perjanjian adalah sebanyak 35.000karton produk cup per bulan. Lokasi pabrikberada di Karanganyar, Jawa Tengah.

The agreement is valid for 1 year, startingfrom September 1, 2012 until August 31,2013. Production capacity of CV TitisMargahayu during the term of theagreement amounted to 35,000 cartons ofcup product per month. Manufacturing siteis located in Karanganyar, Central Java.

Pada tanggal 31 Desember 2013, perjanjianini sudah berakhir dan tidak di perpanjang.

As of December 31, 2013, this agreementhad expired and was not extended.

ii. Pada tanggal 1 September 2012, TML telahmenandatangani Surat Perjanjian KerjasamaMarkloan dengan PT Lumutmas Interindo.Pada kemasan cup, tertera “Diproduksi olehPT Lumutmas Interindo untuk PT Tirtamas

Lestari”. Perjanjian berlaku selama 1 tahun,terhitung sejak tanggal 1 September 2012sampai dengan tanggal 31 Agustus 2013.Kapasitas produksi PT Lumutmas Interindoselama jangka waktu perjanjian adalahsebanyak 125.000 karton produk cup dan85.000 produk botol per bulan. Lokasi pabrikberada di Slawi, Tegal, Jawa Tengah.

ii. On September 1, 2012, TML has signed aLetter of Agreement Markloan withPT Lumutmas Interindo. On the packagingcup, stamped "Produced by PT LumutmasInterindo to PT Tirtamas Lestari ". The

agreement is valid for 1 year, starting fromSeptember 1, 2012 until August 31, 2013.Production capacity of PT LumutmasInterindo during the term of the agreementamounted to 125,000 cartons of cup

product and 85,000 bottles product permonth. Manufacturing site is located inSlawi, Tegal, Central Java.



iii. Pada tanggal 1 September 2012, TML telahmenandatangani Surat Perjanjian Kerjasama

Markloan dengan PT Bayuadji NusantaraIndustries. Pada kemasan cup, tertera“Dipr oduksi oleh PT Bayuadji NusantaraIndustries”. Perjanjian berlaku selama 1tahun, terhitung sejak tanggal 1 September2012 sampai dengan tanggal 1 September2013. Kapasitas produksi PT BayuadjiNusantara Industries selama jangka waktuperjanjian adalah sebanyak 15.000 kartonproduk cup dan 40.000 produk botol perbulan. Lokasi pabrik berada di Muncul-Banyubiru, Ambarawa, Jawa Tengah.

iii. On September 1, 2012, TML has signed aLetter of Markloan Agreement with

PT Bayuadji Nusantara Industries. On the packaging cup, stamped "Produced by PTBayuadji Nusantara Industries toPT Tirtamas Lestari ". The agreement isvalid for 1 year, starting from September 1,2012 until August 31, 2013. Productioncapacity of PT Bayuadji NusantaraIndustries during the term of the agreementamounted to 15,000 cartons of cup productand 40,000 bottles product per month.Manufacturing site is located in Muncul-Banyubiru, Ambarawa, Central Java.















122








iv. Pada tanggal 1 Oktober 2012, TML telahmenandatangani Surat Perjanjian KerjasamaMarkloan dengan PT Mitra Kian Mandiri.Pada kemasan cup, tertera “Diproduksi olehPT Mitra Kian Mandiri untuk PT TirtamasLestari”. Perjanjian berlaku selama 1 tahun,terhitung sejak tanggal 1 Oktober 2012sampai dengan tanggal 30 September 2013.

iv. On October 1, 2012, TML has signed aLetter of Markloan Agreement withPT Mitra Kian Mandiri. On the packagingcup, stamped "Produced by PT Mitra KianMandiri to PT Tirtamas Lestari”. Theagreement is valid for 1 year, starting fromOctober 1, 2012 until September 30, 2013.



v. Pada tanggal 1 Juli 2012, TML telahmenandatangani Surat Perjanjian KerjasamaMarkloan dengan PT Bumi Pasir Putih. Padakemasan cup, tertera “Diproduksi oleh

PT Bumi Pasir Putih”. Perjanjian berlakuselama 1 tahun, terhitung sejak tanggal 1 Juli2012 sampai dengan tanggal 31 Juli 2013.Lokasi pabrik berada di Palembang,Sumatera Selatan.

v. On July 1, 2012, TML has signed a Letterof Markloan Agreement with PT Bumi PasirPutih. On the packaging cup, stamped"Produced by PT Bumi Pasir Putih”. The

agreement is valid for 1 year, starting fromJuly 1, 2012 until July 31, 2013.Manufacturing site is located in Palembang,South Sumatera.

Pada tanggal 11 September 2013, TML telahdiperpanjang kembali perjanjian kerjasamamarkloan sampai dengan tanggal 31 Agustus2014.

As of September 11, 2013, TML has beenextended of markloan agreement until up todate August 31, 2014.

vi. Pada tanggal 1 Januari 2013, TML telahmenandatangani Surat Perjanjian KerjasamaMarkloan dengan CV Elmas Sentosa Abadi.

Pada kemasan cup, tertera “Diproduksi olehCV Elmas Sentosa Abadi untuk PT TirtamasLestari”. Perjanjian berlaku selama 1 tahun,terhitung sejak tanggal 1 Januari 2013sampai dengan tanggal 31 Desember 2013.Kapasitas produksi CV Elmas Sentosa Abadiselama jangka waktu perjanjian adalahsebanyak 178.500 karton produk cup, 31.500karton produk botol, 42.000 produk galon perbulan. Lokasi pabrik berada di Solok,Sumatra Barat.

vi. On January 1, 2013, TML has signed aLetter of Markloan Agreement withCV Elmas Sentosa Abadi. On the

packaging cup, stamped "Produced by CVElmas Sentosa Abadi to PT TirtamasLestari”. The agreement is valid for 1 year,starting from January 1, 2013 untilDecember 31, 2013. Production capacity ofCV Elmas Sentosa Abadi during the termof the agreement amounted to 178,500cartons of cup product, 31,500 cartons ofbottles product, and 42,000 galons product

per month. Manufacturing site is located inSolok, West Sumatera.

TML telah menandatangani kembali suratperjanjian kerjasama markloan yang berlakuselama 1 tahun, terhitung sejak 16 Januari2014 sampai dengan tanggal 15 Januari2015.

TML has signed a cooperation agreementmarkloan back a letter which is valid for 1year, starting from January 16, 2014 untilJanuary 15, 2015.













123






(“ TMAB ”) significant agreements are as



vii. Pada tanggal 1 Januari 2013, TML telahmenandatangani Surat Perjanjian KerjasamaMarkloan dengan PT Riade Sumber Energy.Pada kemasan cup, tertera “Diproduksi olehPT Riade Sumber Energy untuk PT TirtamasLestari”. Perjanjian berlaku selama 1 tahun,terhitung sejak tanggal 1 Januari 2013sampai dengan tanggal 31 Desember 2013.Kapasitas produksi PT Riade Sumber Energyselama jangka waktu perjanjian adalahsebanyak 125.000 karton produk cup, 72.000karton produk botol, 175.000 produk galonper bulan. Lokasi pabrik berada di Garut,Jawa Barat.

vii. On January 1, 2013, TML has signed aLetter of Markloan Agreement withPT Riade Sumber Energy. On the

packagi ng cup, stamped “Produce byPT Riade Sumber Energy to PT TirtamasLestari”. The agreement is valid for 1 year,starting from January 1, 2013 untilDecember 31, 2013. Production capacity ofPT Riade Sumber Energy during the termof the agreement amounted to 125,000cartons of cup product, 72,000 cartons ofbottles product, and 175,000 galons

product per month. Manufacturing site islocated in Garut, West Java.

Pada tanggal 31 Desember 2013, perjanjian

ini sudah berakhir dan tidak di perpanjang.

As of December 31, 2013, this agreement

had expired and was not extended.

Dalam rangka menjalankan usaha, PT DelapanBintang Baswara, Entitas Anak Tidak Langsung(DBB) mengadakan perikatan dan perjanjiansebagai berikut:

In order to carry out the business, PT DelapanBintang Baswara, Indirect Ownership (DBB)entered into an engagement and agreement asfollows:

a. Pada tanggal 14 Maret 2012, DBB mengadakanperjanjian kerjasama dengan TMAB dimanaDBB dan TMAB setuju dan sepakat untukmelakukan kerja sama sehubungan denganpenggunaan dana atas pembiayaan yangdiperoleh TMAB dari PT Danareksa (Persero)(Danareksa) berdasarkan fasilitas pembiayaan

No.PJ-36/664/LG tanggal 14 Maret 2012. Nilaikerja sama ini adalah sebesarRp103.000.000.000 dan bertujuan untukpengembangan usaha DBB dan investasi TMABpada DBB. Kedua belah pihak setuju untukmengembalikan utang pokok kepada Danareksadan DBB setuju untuk segala biaya sehubungandengan fasilitas tersebut menjadi kewajibanDBB. Perjanjian ini berlaku 1 (satu) tahun danakan berakhir pada tanggal 13 Maret 2013. Padatanggal 1 Desember 2012 pinjaman kepadaDanareksa telah lunas.

a. On March 14, 2012 DBB entered into anagreement with TMAB where by TMAB andDBB agreed to cooperate regarding to thefunds of the financing obtained fromPT Danareksa (Persero) (Danareksa) basedon financing facility No. PJ-36/664/LG datedMarch 14, 2012. The value of this agreement

amounted to Rp103,000,000,000 and aims toDBB’s bussiness development and TMABinvestment in DBB. Both sides agreed to returnthe base debt to Danareksa and DBB agreedfor all costs related to this facility to be DBB’sresponsibilty. This agreement is valid in 1 yearand will ended on March 13, 2013. OnDecember 1, 2012, the loan has been paid offto Danareksa.













124







Pada tanggal 17 Desember 2012, DBBmengadakan perjanjian kerjasama denganPerusahaan dimana DBB dan Perusahaansetuju dan sepakat untuk melakukan kerja samasehubungan dengan penggunaan dana ataspembiayaan yang diperoleh Perusahaan dariDanareksa berdasarkan fasilitas pembiayaanNo.P-36/856/LAR-INF tanggal 17 Desember2012.

On December 17, 2012 DBB entered into anagreement with the Company whereby theCompany and DBB agreed to cooperateregarding to the funds of the financing obtainedfrom PT Danareksa (Persero) (Danareksa)based on financing facilityNo. PJ-36/856/LAR-INF dated December 17,2012.

Nilai kerja sama ini adalah sebesarRp103.000.000.000 dan bertujuan untukpengembangan usaha DBB dan investasiPerusahaan pada DBB. Kedua belah pihaksetuju untuk mengembalikan utang pokokkepada Danareksa dan DBB setuju untuk segalabiaya sehubungan dengan fasilitas tersebutmenjadi kewajiban DBB. Perjanjian ini berlaku 1

tahun dan akan berakhir pada tanggal16 Desember 2013.

The value of this agreement amounted toRp103,000,000,000 and aims to DBB’sbussiness development and the Companyinvestment in DBB. Both sides agreed to returnthe base debt to Danareksa and DBB agreedfor all costs related to this facility to be DBB’sresponsibilty. This agreement is valid in 1 yearand will ended on December 16, 2013.

Pada tanggal 16 Desember 2013, pinjamankepada Danareksa telah dilunasi berdasarkansurat pelunasan dari danareksaNo. S-37/44/INV-DH tanggal 18 Desember 2013.

As of December 16, 2013, Danareksa loan hasbeen repaid to the repayment of securities bymutual funds No. S-37/44/INV-DH datedDecember 18, 2013

b. Perjanjian Kontrak Pembelian Mesin b. Machinery Purchase Contract Agreement

Uang muka pembelian mesin merupakanpembayaran atas pembelian 3 (tiga) buah mesinkepada Beverage Solution System (BSS)berdasarkan kontrak perjanjian jual beli antara

PT Delapan Bintang Baswara, Entitas Anak(DBB) dengan BSS pada tanggal 9 Januari 2012dan 16 Januari 2012, masing-masing dengannilai pembelian AS$7,150,000 danEUR8,075,000. Pembayaran ini dilakukan secarabertahap dengan angsuran pertama sebesar35%, 3 (tiga) bulan berikutnya sebesar 10%, 1(satu) bulan kemudian sebanyak 3 (tiga) kaliberturut-turut sebesar 10% dan pelunasansebesar 25% sampai dengan mesin tersebutsiap digunakan.

Advance payment of machinery purchase are payment for purchasing 3 (three) machines ofBeverage Solution System (BSS) based on

purchase agreement between PT Delapan

Bintang Baswara, a Subsidiary (DBB) withBSS on January 9, 2012 and January 16, 2012amounted to US$7,150,000 andEUR8,075,000, respectively. The payment ismade in gradually with the first installment of35%, the next 3 (three) months by 10%, andthen 3 (three) times a row by 10% and thesettlement by 25% until the machine is readyfor use.













125







Pada tanggal 13 Maret 2012, berdasarkankontrak jual beli mesin ketiga dengan nilaipembelian AS$1.500.000, pembayarandilakukan secara bertahap dengan angsuranpertama sebesar 30%, 3 (tiga) bulan berikutnyasebesar 30%, pembayaran sebelumpengangkutan sebesar 30% dan pelunasansebesar 10% sampai dengan mesin tersebutsiap digunakan.

On March 13, 2012, based on sales contractof the third machine purchase value ofUS$1,500,000, payment is made in stageswith the first installment of 30%, 3 (three)months at 30%, before the freight cost by 30%and the settlement of 10 % until the machine isready for use.

40. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 40. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

a. Berdasarkan surat dari PT Bank Central AsiaTbk, No. 040/SPPK/SBK-W08/2014 tanggal20 Pebruari 2014, Perusahaan telahmendapatkan persetujuan pemberian fasilitaskredit antara lain:

a. Based on the letter from PT Bank Central AsiaTbk, No. 040/SPPK/SBK-W08/2014 datedFebruary 20, 2014, the Company has obtainedthe approval of redit facilities are as follows:

1. Perpanjangan fasilitas Kredit Lokal sebesarRp37.000.000.000 dan jatuh tempo padatanggal 4 Pebruari 2015 dengan tingkatbunga 11,75%.

1. The extension facilities Local Creditamounted Rp37,000,000,000 and due onFebruary 4, 2015 with interest rate 11.75%.

2. Perpanjangan dan penambahan fasilitasTerm Loan sebesar Rp20.000.000.000sehingga fasilitas Term Loan menjadiRp55.000.000.000 dan jatuh tempo padatanggal 4 Maret 2015 dengan tingkat bunga11,50%.

2. The extension and additional facilities TermLoan amounted Rp20,000,000,000 the totalfacility Term Loan Rp55,000,000,000 anddue on March 4, 2015 with interest rate11.50%.

b. Berdasarkan surat perjanjian No. 29C/SPJK-

HK.04/III/2014 tanggal 3 Maret 2014,Perusahaan telah mengadakan perjanjianpekerjaan pengadaan air mineral denganPT Citra Marga Nusaphala Persada Tbk,

jangka waktu perjanjian selama 10 bulanterhitung sejak tanggal 1 Maret 2014 sampaidengan 31 Desember 2014.

b. Based on letter agreement No. 29C/SPJK-

HK.04/III/2014 dated March 3, 2014, theCompany has entered into a mineral watersupply with PT Citra Marga NusaphalaPersada Tbk, the term of the agreement for 10month from the date of March 1, 2014 up toDecember 31, 2014.













126

40. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN(lanjutan)

40. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

(continued)

c. Pada tanggal 3 Maret 2014, Perusahaan telahmenandatangani Surat Perjanjian KerjasamaMarkloan dengan PT Tirta Cahaya Anugerah.Pada kemasan cup, tertera “Diproduksi olehPT Tirta Cahaya Anugerah untuk PT Tri BanyanTirta Tbk”. Perjanjian berlaku selama 1 tahun,terhitung sejak tanggal 1 April 2014 sampaidengan tanggal 31 Maret 2015. Kapasitasproduksi Tirta Cahaya Anugerah selama jangkawaktu perjanjian adalah sebanyak 8.000 kartonper kali produksi. Lokasi pabrik berada di Kota Agung.

c. On March 3, 2014, the Company has signed aLetter of Agreement Markloan withPT Tirta Cahaya Anugerah. On the packagingcup, stamped "Produced by PT Tirta Cahaya

Anugerah to PT Tri Banyan Tirta Tbk". Theagreement is valid for 1 years, starting from

April 1, 2014. Production capacity of PT TirtaCahaya Anugerah during the term of theagreement is as much as 8,000 cartons pertime production. Manufacturing site is locatedin Kota Agung.

d. Sampai dengan tanggal 11 Juni 2014,Perusahaan telah menerima pelunasan piutangPT Wahana Bersama Nusantara (WBN) sebesarRp385.259.431.805 yang di lakukan secarabertahap sehubungan dengan penerbitan suratutang oleh Perusahaan.

d. Until June 11, 2014, the Company hasreceived partial settlement non-tradereceivables PT Wahana Bersama Nusantara(WBN) amount Rp385,259,431,805 thisissuance of debt in connection to theCompany.

e. Berdasarkan Akta Perjanjian Pemberian FasilitasPerbankan (Ketentuan Khusus) antara TML

dengan PT Bank Permata Tbk (Bank Permata)yang di aktakan berdasarkan Akta Notaris Drs.Gunawan Tedjo, S.H., Mk., No. 87 tanggal 23Januari 2014, Notaris di Jakarta. TML mendapatfasilitas dari Bank Permata sebagai berikut:

e. Based on the Facility Agreement Banking(Special Provisions) between TML and PT

Bank Permata Tbk (Bank Permata) which inNotarized by Drs. Gunawan Tedjo, S.H., Mk.,No. 87 dated 23 January 2014, Notary inJakarta. The Company received from thebank's facilities as follows:

1. Fasilitas Overdraft (OD) sebesarRp30.000.000.000 dengan jangka waktu 12bulan yang dapat diperpanjang ataskesepakatan bersama dengan tingkat sukubunga 11,25% pertahun, tujuan fasilitas iniuntuk modal kerja TML.

1. Facility Overdraft (OD) ofRp30,000,000,000 with a period of 12months which may be extended by mutualconsent with the interest rate of 11.25% perannum, the purpose of this facility forworking capital.

2. Fasilitas Term Loan (TL) maksimum sebesar

Rp157.557.969.693 dengan jangka waktusampai dengan tanggal 18 Agustus 2017dengan tingkat suku bunga 11,25% pertahun, tujuan fasilitas TL untuk pelunasanpinjaman PT Tirtamas Abadi Berjaya(TMAB), pemegang saham.

2. Facility Term Loan (TL) with a maximum of

Rp157,557,969,693 period until the date of August 18, 2017 with the interest rate of11.25% per annum, for the purpose ofrepayment of the loan facility TLPT Tirtamas Abadi Berjaya (TMAB),Shareholder.

3. Fasilitas Revolving Loan (RL) maksimumsebesar Rp48.000.000.000 dengan jangkawaktu maksimum 12 bulan, dengan tingkatsuku bunga 11,25%. Tujuan fasilitas RLadalah untuk membiayai kembali fasilitasrevolving loan yang di terima oleh TMAB,pemegang saham.

3. Facilities Revolving Loan (RL) to amaximum of Rp48,000,000,000 amaximum period of 12 months, with theinterest rate of 11.25% per annum. RL isthe purpose facility to refinance therevolving loan facility received by TMAB,shareholder.













127



(continued)

4. Fasilitas Commercial Invoice Financing Buyer(CIF) maksimum sebesar Rp27.000.000.000dengan ketentuan penggunaan fasilitas CIFdan LC baik secara masing-masing maupunbersama-sama tidak boleh melebihi pagusebesar Rp27.000.000.000, mata uangfasilitas CIF rupiah dan dapat di tarik dalammata uang Dolar Amerika Serikat. Jangkawaktu CIF 12 bulan tingkat suku bungarupiah 11,25% per tahun dan Dolar AS6,25% per tahun.Fasilitas CIF digunakanuntuk tujuan letter of credit baik lokal maupunimport.

4. Facilities Commercial Invoice BuyerFinancing (CIF) with a maximum ofRp27,000,000,000 with CIF terms of useand LC facilities either individually ortogether should not exceed a credit limit ofRp27,000,000,000, CIF rupiah currencyfacilities and can pull denominated in U.S.Dollars. CIF 12-month period of interestrate of 11.25% per annum rupiah and U.S.dollar 6.25% per annum. CIF facility is usedfor the purpose of a letter of credit of bothlocal and imported.

Jaminan atas fasilitas yang diterima TML adalahsebagai berikut:

Collateral for this facilities received by TML areas follows:

1. Jaminan perorangan, personal guaranteedari Tn. Bhakti Salim senilai utang pokok,bunga dan denda berikut biaya-biaya lainyang akan timbul dikemudian hari.

1. Guarantee individual, personal guaranteeof Mr. Bhakti Salim worth of principal,interest and penalties following other coststhat will arise in the future.

2. Jaminan tanah dan bangunan atas namaTML berupa: 2. Assurance land and buildings on behalf ofTML in the form of:

a. 1 bidang tanah, SHGBNo. 8/Sumbersuko, Provinsi Jawa Timur;

b. 1 bidang tanah, SHGB No. 12/Mudal,Provinsi Jawa Tengah;

c. 1 bidang tanah, SHGB No. 13/ Mudal,Provinsi Jawa Tengah;

d. 1 bidang tanah, SHGB No. 1436/Klatak,Provinsi Jawa Timur;

e. 1 bidang tanah, SHGBNo. 12/Nyangkowek, Provinsi Jawa Barat;

f. 1 bidang tanah, SHGBNo. 13/Nyangkowek, Provinsi Jawa Barat

a. 1 plot of land, SHGB No.8/Sumbersuko,East Java Province;

b. 1 plot of land, SHGB No. 12/Mudal,Central Java Province;

c. 1 plot of land, SHGB No. 13 / Mudal,Central Java Province;

d. 1 plot of land, SHGB No. 1436/Klatak,East Java Province;

e. 1 plot of land, SHGBNo.12/Nyangkowek, West JavaProvince;

f. 1 plot of land, SHGBNo. 13/Nyangkowek, West JavaProvince;

g. 1 bidang tanah, SHGBNo. 14/Nyangkowek, Provinsi Jawa Barat;

h. 1 bidang tanah, SHGBNo. 38/Nyangkowek, Provinsi Jawa Barat;

i. 1 bidang tanah, SHGBNo. 39/Nyangkowek, Provinsi Jawa Barat;

j. 1 bidang tanah, SHGBNo. 40/Nyangkowek, Provinsi Jawa Barat;

g. 1 plot of land, SHGBNo. 14/Nyangkowek, West JavaProvince;

h. 1 plot of land, SHGBNo. 38/Nyangkowek, West JavaProvince;

i. 1 plot of land, SHGBNo. 39/Nyangkowek, West JavaProvince;

j. 1 plot of land, SHGBNo. 40/Nyangkowek, West JavaProvince;













128



(continued)

2. Jaminan tanah dan bangunan atas namaTML berupa (lanjutan):

2. Assurance land and buildings on behalf ofTML in the form of (continued):

k. 1 bidang tanah, SHGB No. 1/Jabon,Provinsi Jawa Timur;

l. 1 bidang tanah, SHGB No. 394/Jabon,Provinsi Jawa Timur.

k. 1 plot of land, SHGB No. 1/Jabon, EastJava Province;

l. 1 plot of land, SHGB No. 394/Jabon,East Java Province.

3. Jaminan mesin dan peralatan yang terletak didesa Sumbersuko, Pasuruan, Jawa Timurdengan nilai jaminan sebesarRp50.146.501.000.

3. Assurance machinery and equipmentlocated in Sumbersuko village, Pasuruan,East Java, with collateral value ofRp50,146,501,000.

4. Jaminan mesin dan peralatan yang terletak di jalan Tentara Pelajar (Jalan Raya PikatanMudal No. 1, Temanggung, Jawa Tengah)dengan nilai jaminan sebesarRp3.973.711.000.

4. Assurance machinery and equipmentlocated in Jl. Tentara pelajar (Jl. PikatanMudal No. 1, Temanggung, Central Java)with the value of collateral forRp3,973,711,000.

5. Jaminan mesin dan peralatan yang terletak diJalan Letnan Jenderal Suprapto No. 72,Banyuwangi, Jawa Timur dengan nilai

jaminan sebesar Rp8.239.747.000.

5. Assurance machinery and equipmentlocated at Jalan Letnan Suprapto No. 72,Banyuwangi, East Java, with collateral

value of Rp8,239,747,000.

6. Jaminan mesin dan peralatan yang terletak diJalan Sukabumi (Jalan raya Siliwangi), JawaBarat dengan nilai jaminan sebesarRp47.171.978.000.

6. Assurance machinery and equipment arelocated in Sukabumi Road (Jalan RayaSiliwangi), West Java, with a value ofcollateral Rp47,171,978,000.

7. Jaminan mesin dan peralatan yang terletak diJalan Jabon No. 170, Kabupaten Mojokerto,Jawa Timur dengan nilai jaminan sebesarRp1.869.600.000.

7. Assurance machinery and equipmentlocated at Jalan Jabon No. 170, Mojokerto,East Java, with collateral value ofRp1,869,600,000.

8. Jaminan Persediaan barang yang terletakatau disimpan di Desa Sumbersuko, Jalan

Tentara pelajar, Jalan Jend. Suprapto No. 72,Jalan Raya Siliwangi, Jalan. Jabon No. 170.

8. Assurance Inventory items are located orstored in Sumbersuko Desa, Jalan learner

Army, Gen. Street. No. Suprapto. 72,Siliwangi Highway, Jalan. Jabon No. 170.

9. Jaminan piutang usaha yang telah ada atauyang akan timbul dikemudian hari dengannilai jaminan sebesar Rp90.000.000.000.

9. Guarantee of accounts receivable that havebeen or will arise in the future to guaranteethe value of Rp90,000,000,000.

Ketentuan lain, TML wajib menjaga rasiokeuangan sebagai berikut:

Other provisions, TML is required to maintainfinancial ratios as follows:

a. Current ratio setiap saat tidak kurang dari 1x;b. Interest Coverage Ratio (Anualisasi) tidak

kurang dari 1,5x;

a. The current ratio at any time not less than1x;

b. Interest Coverage Ratio (annualized) of notless than 1.5 x;

c. Ekuitas tidak kurang dari Rp145.000.000.000

pada akhir Desember 2013 dan seterusnya;d. DSCR tidak kurang dari 1x;

c. Equity not less than Rp145.000.000.000 in

late December 2013 and so on;d. DSCR of not less than 1x;













129



(continued)

e. Persentase Piutang Usaha dengan umurpiutang usaha yang lebih dari 60 hari setelahtanggal jatuh tempo piutang usaha adalahsebagai berikut:

e. Percentage of Accounts Receivable withthe aging of trade receivables more than 60days after the due date of trade receivablesis as follows:

- Semester 1 pada tahun 2013 tidak ada;- Semester 1 pada tahun 2014 maksimum

25%;- Semester 1 pada tahun 2015 maksimum



10%;- Semester 2 pada tahun 2013 tidak ada;- Semester 2 pada tahun 2014 maksimum




10%.

- Semester 1 in 2013 there was no;- Semester 1 in 2014 a maximum 25%;

- Semester 1 2015 a maximum of 15%;

- Semester 1 in 2016 a maximum of 15%;

- Semester 1 in 2017 a maximum 10%;

- Semester 2 in 2013 there was no;- Semester 2 in 2014 a maximum of 30%;

- Semester 2 in 2015 a maximum of 20%;

- Semester 2 in 2016 a maximum 10%;

- Semester 2 in 2017 a maximum 10%.

f. Perjanjian Distribusi f. Distribution Agreement

Berdasarkan surat perjanjian No. 003/PD-Jatim/TML/I/2014, pada tanggal 2 Januari2014 Perusahaan telah mengadakanperjanjian distribusi dengan PT Cipta CitraUsaha (CCU) sebagai distributor, jangkawaktu perjanjian ini adalah 1 tahun terhitungsejak tanggal 2 Januari 2014 sampai dengan31 Desember 2014.

Under the agreement No. 003/PD-Jatim/TML/I/2014, on January 2, 2014 theCompany has arrange a distributionagreement with PT Cipta Citra Usaha(CCU) as a distributor, the term of theagreement is one year from the date ofJanuary 2 2014 through December 31,2014.

Berdasarkan surat perjanjian No. 004/PD-Jatim/TML/I/2014, pada tanggal 2 Januari2014 Perusahaan telah mengadakanperjanjian distribusi dengan PT SratuSupramukti Elhasurya (SSE) sebagaidistributor, jangka waktu perjanjian ini adalah1 tahun terhitung sejak tanggal 2 Januari2014 sampai dengan 31 Desember 2014.

Under the agreement No. 004/PD-Jatim/TML/I/2014, on January 2, 2014 theCompany has arrange a distributionagreement with PT Sratu SupramuktiElhasurya (SSE) as a distributor, the termof the agreement is one year from the dateof January 2 2014 through to December31, 2014.

Berdasarkan surat perjanjian No. 002/PD- jatim/TML/I/2014, pada tanggal 2 Januari2014 Perusahaan telah mengadakanperjanjian distribusi dengan CV Landahursebagai distributor, jangka waktu perjanjian

ini adalah 1 tahun terhitung sejak tanggal 2Januari 2014 sampai dengan31 Desember 2014.

Under the agreement No. 002/PD- jatim/TML/I/2014, on January 2, 2014 theCompany has arrange a distributionagreement with CV Landahur as distributor,the contract period is 1 year from the date

of January 2, 2014 through December 31,2014.













130



(continued)

f. Perjanjian Distribusi (lanjutan) f. Distribution Agreement (continued)

Berdasarkan surat perjanjian No. 001/PD- jatim/TML/I/2014, pada tanggal 2 Januari2014 Perusahaan telah mengadakanperjanjian distribusi dengan UD Mandalasebagai distributor, jangka waktu perjanjianini adalah 1 tahun terhitung sejak tanggal 2

Januari 2014 sampai dengan31 Desember 2014.

Under the agreement No. 001/PD- jatim/TML/I/2014, on January 2, 2014 theCompany has arrange a distributionagreement with UD Mandala as adistributor, the contract period is 1 yearfrom the date of January 2, 2014 through

December 31, , 2014.

41. PERKARA HUKUM DAN LIABILITASBERSYARAT

41. LEGAL MATTERS AND CONTINGENCIES

Grup tidak mempunyai perkara hukum yangsignifikan pada tanggal 31 Deseber 2013, 2012 dan2011. Manajemen Grup berkeyakinan bahwakewajiban atas gugatan hukum atau tuntutan daripihak ketiga tidak akan mempengaruhi posisikeuangan dan hasil operasi masa yang akan datangsecara signifikan.

As of December 31, 2013, 2012 and 2011, theGroup were not involved in any other significantlegal matters. The Group management believedthat the eventual liabilities under these lawsuits orclaims, if any, will not have a material adverseeffect on the Company future financial position andoperating results.

,42. AKTIVITAS NON-KAS 42. NON-CASH ACTIVITIES

2013 2012 2011

Penambahan aset tetap yang Additional of fixed assetsdi peroleh dari utang provided from consumer pembiayaan konsumen 2.909.850.000 2.264.180.976 1.424.386.363 financing payables

Reklasifikasi aset tetap dalam Reclassification construction in pembangunan ke bangunan - - 12.639.961.819 progress to building

43. PERKEMBANGAN TERKINI YANG

MEMPENGARUHI STANDAR AKUNTANSI

43. RECENT DEVELOPMENT AFFECTING

ACCOUNTING STANDARDS

Berikut ini adalah beberapa standar akuntansi yangtelah diterbitkan oleh Dewan Standar AkuntansiKeuangan (DSAK) yang dipandang relevanterhadap pelaporan keuangan Perusahaan berlakuefektif untuk laporan keuangan tahun 2013, yaitu:

The following are several published accountingstandards by the Indonesian Financial AccountingStandard Board (DSAK) that are consideredrelevant to the financial reporting of the Companyis effective for the 2013 financial statements, areas follows:

PSAK No. 38: (Revisi 2004), “AkuntansiRestrukturisasi Entitas Sepengendali”.

SFAS No. 38: (Revised 2004), “Accounting forRestructuring of Entities under CommonControl”.

PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan:

Pengungkapan”

SFAS No. 60, “Financial Instruments:

Disclosures,













131

43. PERKEMBANGAN TERKINI YANGMEMPENGARUHI STANDAR AKUNTANSI(lanjutan)

43. RECENT DEVELOPMENT AFFECTING

ACCOUNTING STANDARDS (cont inued )

Berikut PSAK revisi yang telah dikeluarkan olehDSAK sampai dengan tanggal penyelesaianlaporan keuangan konsolidasian Grup.

The following revised SFAS that have beenissued by DSAK until the completion date of thecomsolidated financial statements of the Group.

Berlaku efektif sejak awal atau setelah1 Januari 2014:

Effect ive beginnin g on or Janu ary 1, 2014:

• ISAK No. 27: “Pengalihan Aset dariPelanggan”, yang diadipsi dar i InternationalFinancial Reporting Interpretations Committee(IFRIC) 18.

• ISAK No. 28: “Pengakhiran Liabilitas Keungandengan Instrumen Ekuitas”, yang diadaptasidari IFRIC 19.

• ISAK No. 27: “Transfer of Assets fromCustomer”, adopted freom InternationalFinancial Reporting InterpretationsCommittee (IFRIC) 18.

• ISAK No. 28: ‘Extinguishing FinancialLiabilities with equity instruments”, adoptedfrom IFRIC 19.

Grup telah menentukan bahwa damoaj daristandar akuntansi tersebut terhadap laporankeuangan konsolidasi tidak material.

The group has determined that the effects ofthese accounting standards on the consolidatedfinancial statements are not material.

Berlaku efektif sejak awal atau setelah

1 januari 2015:

Effect ive beginnin g on o r after January 1,

2015:

• PSAK No. 1 (2013): “Penyajian LaporanKeuangan”. Yang diadopsi dari IAS 1.

PSAK ini mengubah penyajian kelompok pos-pos dalam Penghasilan Komprehensif Lain.Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugidisajikan terpisah adari pos-pos yang tidakakan direklasifikasi ke laba rugi.

• SFAS No. 1 (2013): “Presentation ofFinancial Statements”, adopted fromInternational Accounting Standards(IAS) 1.This SFAS changed the grouping of items

presented in Other Comprehensive IncomeItems that can be reclassified to profit or lossare presented separately from items that willnever be reclassified.

• PSAK No. 4 (2013): “Laporan KeuanganTersendiri”. Yang diadopsi dari IAS 4.

• SFAS No. 4 (2013): “Separate FinancialStatements”, \adopted from IAS 4.

PSAK ini hanya mengatur persyaratanakuntansi ketika entitas induk menyajikanlaporan keungan tersendiri sebagai informasitambahan. Akuntansi untuk laporan keuangankonsolidasian diatur dalam PSAK No. 65

This SFAS describes only the accountingrequirements when a parent entity preparesseparate financial statements as additionalinformation. Accounting for consolidatedfinancial statements is covered in SFASNo. 65.

• PSAK No. 15 (2013): “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”, yang diadopsidari IAS 28.

PSAK ini mengatur penerapan metode ekuitaspada investasi ventura bersama selain untuk

entitas asosiasi.

• SFAS No. 15 (2013): “Investment in Associates and Joint Ventures”, adoptedfrom IAS 28.

This SFAS describes the application of theequity method to investments in joint

ventures in addition to associates.






INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN/ SUPPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION


INDUK PERUSAHAAN/ PARENT COMPANY

LAPORAN POSISI KEUANGAN31 DESEMBER 2013, 2012 Dan 2011


STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

DECEMBER 31, 2013, 2012 AND 2011


Laporan keuangan Induk Perusahaan berikut ini, dimanatidak termasuk saldo dari Entitas Anak, telah disajikansesuai dengan kebijakan akuntansi yang konsistendengan yang digunakan pada laporan keuangankonsolidasian Perusahaan.

The following Parent Company-only financialstatements, which exclude the balances of theCompany’s Subsidiaries, have been prepared using theaccounting policies that are consistent with thoseapplied to the Company’s consolidated financialstatements.

2013 2012 2011

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan bank 1.423.027.182 31.170.628.472 1.814.710.250 Cash and in banksPiutang usaha Trade receivable

Pihak berelasi 5.443.634.197 6.300.401.991 427.539.064 Related party Pihak ketiga 82.550.524.734 75.431.566.143 25.719.118.025 Third parties

Piutang non-usaha Non-trade receivablesPihak berelasi 381.909.431.805 - - Related partyPihak ketiga 1.262.684.092 - - Third parties

Persediaan 63.314.599.032 70.699.845.687 67.837.953.621 Inventories Uang muka dan Advance and

beban dibayar dimuka 55.343.074.585 17.722.405.039 1.972.533.998 prepaid expenses

Jumlah Aset Lancar 591.246.975.627 201.324.847.332 97.771.854.958 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Investasi pada saham 315.319.120.000 - - Investments in share of stocks Piutang non-usaha Non-trade receivables

Pihak berelasi 3.350.000.000 - - Related party Aset tetap- Property, plant and equipment-

setelah dikurangi dengan net of accumulatedakumulasi penyusutan depreciation ofsebesar Rp49.328.918.983 Rp49,328,918,983 pada tanggal 31 Desember 2013, as of December 31, 2013, Rp36.673.731.272 pada Rp36,673,731,272 tanggal 31 Desember 2012 as of December 31, 2012 dan Rp28.200.111.639 pada and Rp28,200,111,639 tanggal 31 Desember 2011 137.786.111.353 122.976.573.963 118.312.239.882 as of December 31, 2011

Beban tangguhan - - 516.620.785 Deferred expense

Aset pajak tangguhan 507.281.556 349.568.442 246.433.391 Deferred tax assets Aset tidak lancar lainnya 900.000 900.000 900.000 Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 456.963.412.909 123.327.042.405 119.076.194.058 Total Non-Current Asset

JUMLAH ASET 1.048.210.388.536 324.651.889.737 216.848.049.016 TOTAL ASSETS

L AMPIRAN – 1/1 – SCHEDUL







LAPORAN POSISI KEUANGAN (lanjutan)31 DESEMBER 2013, 2012 Dan 2011


STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (contin ued )

DECEMBER 31, 2013, 2012 AND 2011


2013 2012 2011

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITIES

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIAB ILITIES

Utang usaha Trade payables

Pihak berelasi 22.690.750.626 22.417.440.135 9.493.537.450 Related parties Pihak ketiga 21.804.507.053 16.263.589.450 20.605.266.479 Third parties Utang non-usaha 458.360.000 239.670.000 Non-trade payables Utang jangka pendek 374.754.221.950 - - Short-term payables Utang pajak 2.953.435.930 9.636.420.356 1.502.436.875 Taxes payable Beban yang masih harus dibayar 7.201.691.913 46.482.058 46.482.058 Accrued expenses Utang jangka panjang yang jatuh Current maturities of

tempo dalam satu tahun: long term loan: Utang pembiayaan konsumen- 3.920.944.052 1.288.071.992 726.987.465 Consumer financing payables Utang bank 36.433.885.592 43.850.808.946 21.429.243.120 bank loans

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 469.759.437.116 93.961.172.937 54.043.623.447 Total Current Liabil i t ies

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIAB ILITIES

Utang jangka panjang setelahdikurangi bagian yang jatuh Long-term bank loan-net of

tempo dalam satu tahun current maturities Utang pembiayaan konsumen 5.564.730.092 1.179.190.567 799.952.935 Consumer financing payables Utang bank 21.615.764.164 39.191.368.671 48.712.672.340 Bank loans

Utang jangka panjang 3.350.000.000 - - Long-term payableLiabilitas diestimasi atas imbalan Estimated liability on employee

kerja karyawan 2.029.126.223 1.398.273.766 985.733.563 benefits

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 32.559.620.479 41.768.833.004 50.498.358.838 Total Non-Current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 502.319.057.595 135.730.005.941 104.541.982.285 TOTAL LIABILITIES

L AMPIRAN – 1/2 – SCHEDULE







LAPORAN POSISI KEUANGAN (lanjutan)31 DESEMBER 2013, 2012 Dan 2011


STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (contin ued )

DECEMBER 31, 2013, 2012 AND 2011


2013 2012 2011

EKUITAS EQUITIES

Modal saham - nilai nominal Share capital - par value per sharesebesar Rp100 per saham of Rp100 per share as ofpada tanggal 31 Desember 2013, December 31, 2013,Rp100 per saham pada Rp100 per share as of

tanggal 31 Desember 2012 December 31, 2012 dan Rp1.000 per saham and Rp1,000 per share 31 Desember 2011 December 31, 2011

Modal dasar - Authorized capital -2.184.663.247 saham pada 2,184,663,247 shares as of tanggal 31 Desember 2013, December 31, 2013 and 5.000.000.000 saham pada 5,000,000,000 sharestanggal 31 Desember 2012 as of December 31, 2012 dan 500.000.000 saham pada and 500,000,000 sharestanggal 31 Desember 2011 as of December 31, 2011

Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid capital -penuh - 2.184.663.247 saham 2,184,663,247 shares as ofpada tanggal 31 Desember 2013, December 31, 2013,1.550.623.000 saham pada and 1,550,623,000 sharestanggal 31 Desember 2012, as of December 31, 2012 dan 125.000.000 saham pada and 125,000,000 shares tanggal 31 Desember 2011 218.466.324.700 155.000.000.000 125.000.000.000 as of December 31, 2011

Tambahan modal disetor 309.847.754.705 30.448.500.000 - Additional paid-in capitalSaldo laba (defisit) Retained earnings (deficit) Telah ditentukan penggunaannya 500.000.000 500.000.000 - Appropriated Belum ditentukan penggunaannya 17.077.251.536 2.973.383.796 (12.693.933.269) Unappropriated

JUMLAH EKUITAS 545.891.330.941 188.921.883.796 112.306.066.731 TOTAL EQUITIES

JUMLAH LIABILITAS DAN TOTAL LIAB ILITIES AND

EKUITAS 1.048.210.388.536 324.651.889.737 216.848.049.016 EQUITIES






PT TRI BANYAN TIRTA TbkINDUK PERUSAHAAN/ PARENT COMPANY

LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIFUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL31 DESEMBER 2013 DAN 2012


STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME

FOR THE YEARS ENDED



2013 2012

PENJUALAN 252.951.972.326 233.675.793.803 SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 198.303.231.769 186.709.508.830 COST OF SALES

LABA BRUTO 54.648.740.557 46.966.284.973 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSES Beban Penjualan 9.722.302.625 8.134.365.346 Selling expenses Beban umum dan General and administrative

Administrasi 14.077.380.499 8.154.856.448 expenses

Jumlah beban usaha 23.799.683.124 16.289.221.794 Total operating expenses

LABA USAHA 30.849.057.433 30.677.063.179 OPERATING INCOME

PENGHASILAN (BEBAN) OTHER INCOME LAIN-LAIN (CHARGES)

Pendapatan bunga (70.745.835) 661.517.920 Interest income Laba selisih kurs (44.464.455) 11.757.719 Gain on foreign exchange differences Beban bunga Interest expenses and other

dan keuangan (11.974.583.629) (9.639.677.720) financing charges Laba penjualan Gain on sale of property,

aset tetap - neto 623.360.000 44.636.252 plant, and equipments Lain-lain - neto (265.834.138) 200.459.242 Others - net

Jumlah beban lain-lain - neto (11.732.268.057) (8.721.306.587) Total other charges - net

LABASEBELUM PAJAK INCOME BEFORE

PENGHASILAN 19.116.789.376 21.955.756.592 INCOME TAX EXPENSE

BEBAN PAJAK INCOME TAX PENGHASILAN (5.012.921.636) (5.788.439.527) EXPENSES

LABA NETO 14.103.867.740 16.167.317.065 NET INCOME

Pendapatan komprehensif lainnya - - Other comprehensive income

LABA KOMPREHENSIF 14.103.867.740 16.167.317.065 COMPREHENSIVE INCOME

LABA PER SAHAM DASAR 8,79 11,30 BASIC EARNINGS PER SHARE

LABA PER SAHAM DILUSIAN 18,48 9,51 BASIC EARNINGS DILUTED PER SHARE




The original financial statements included herein are in Indonesian language.


PT TRI BANYAN TIRTA TbkINDUK PERUSAHAAN/ PARENT COMPANY

LAPORAN PERUBAHAN EKUITASUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2013 AND 2012


Saldo laba (defisit)/Retained ernings (deficit)

Modal ditempatkandan disetor penuh/Issue and fully paid

capital

Tambahan ModalDisetor/

Additional

Paid-in Capital

Telah Ditentukanpenggunaannya/Appropriated

Belum DitentukanPenggunaannya/ Unappropriated

Ekuitas-Neto/Equity-Net

Saldo pada tanggal 1 Januari 2012 125.000.000.000 - - (12.693.933.269) 112.306.066.731 Balance as of January 1, 2012

Penawaran umum perdana saham 30.000.000.000 - - - 30.000.000.000 Initial public offering

Tambahan modal di setor - 30.448.500.000 - - 30.448.500.000 Additional paid in capital

Laba komprehensif neto tahun berjalan - - 500.000.000 15.667.317.065 16.167.317.065 Net comprehensive income for the year

Saldo pada tanggal 31 Desember 2012 155.000.000.000 30.448.500.000 500.000.000 2.973.383.796 188.921.883.796 Balance as of December 31, 2012

Penawaran umum perdana saham 63.466.324.700 - - - 63.466.324.700 Initial public offering

Tambahan modal di setor - 279.399.254.705 - - 279.399.254.705 Additional paid in capital

Laba komprehensif neto periode berjalan - - - 14.103.867.740 14.103.867.740 Net comprehensive income for the period

Saldo pada tanggal 31 Desember 2013 218.466.324.700 309.847.754.705 500.000.000 17.077.251.536 545.891.330.941 Balance as of December 31, 2013




02 Soft Copy Laporan Keuangan-Laporan Keuangan Tahun 2013-Audit-ALTO-ALTO LKT Des 2013

Documents